- использование периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты для замедления инкассации собственных платежных документов;

- приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга;

- реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные Дягель О.Ю. Методы диагностики вероятности банкротства предприятий. Красноярск: РИО КГТУ, 2004. С.76.. Но поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

В число мероприятий по ускорению привлечения денежных средств в долгосрочном периоде может входить:

- дополнительная эмиссия акций;

- дополнительный выпуск облигационного займа;

- привлечение долгосрочных кредитов;

- продажа части долгосрочных финансовых вложений;

- продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств.

В число мероприятий по замедлению выплат денежных средств в долгосрочном периоде могут входить:

- снижение суммы постоянных издержек предприятия;

- сокращение объема реальных инвестиций;

- сокращение объема финансовых инвестиций;

- передача в муниципальную собственность объектов соцкультбыта Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и сервис, 2006. С.256..

Кроме перечисленных мероприятий повысить платежеспособность предприятия можно путем:

- снижения суммы постоянных издержек предприятия;

- снижения уровня переменных издержек;

- проведения эффективной налоговой политики;

- использование методов ускоренной амортизации;

- продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов Крейнина Н.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: Финансы и статистика, 2005. С.109..

Важной составляющей кредитоспособности предприятия является качество управления предприятием. Некачественное или сомнительное управление существенно снижает кредитоспособность предприятия-заемщика. В связи с этим каждый элемент качества управления, представленный в таблице 1 должен быть элементом управления кредитоспособностью.

Таблица 1 - Нефинансовые элементы кредитоспособности предприятий

Элемент	Измеритель
1	2
1. Положительная кредитная история	Честный и надежный заемщик
2. Компетенция в вопросах основной деятельности	Соответствующий опыт Эффективная операционная деятельность Хорошее управление финансами Умение работать на рынке Доступ к требуемой технологии
3. Компетенция в вопросах организации	Надежная организация Соответствующая структура владения Эффективное измерение результатов деятельности Надежные резервы Гибкое реагирование Эффективный контроль
4. Стратегия	Сильное планирование Ориентация на цели Готовность к неопределенным обстоятельствам Правильная реакция на негативные события Правильная реакция на открывающиеся возможности
5. Тенденции	Динамика роста Перспективы
6. Спрос	Размер рынка и качественные показатели Факторы ценообразования Схемы сбыта Стабильность спроса Заменитель продукта
7. Предложение	Характеристика поставщиков Риски поставок
8. Конкуренция	Интенсивность конкуренции

Понятие кредитоспособность нетождественно понятию платёжеспособность поскольку помимо схожего экономического содержания имеет более сложную правовую природу.

Недостаточное качество информационной базы оценки кредитоспособности является достаточно серьёзной проблемой большинства коммерческих банков.

В целях повышения качества корпоративного управления внутренние документы банка, регламентирующие методику оценки кредитоспособности целесообразно включать в кредитную политику банка.

Поддержание на должном уровне положительного имиджа предприятия, позволит ему иметь дополнительные преимущества при получении займов и кредитов.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ВЛАДУАЗСЕРВИС»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью "ВладУАЗсервис", создано в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации, Федеральным законом Российской Федерации. Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации. Общество считается созданным с момента его государственной регистрации.

Полное фирменное наименование Общества - Общество с ограниченной ответственностью "ВладУАЗсервис". Сокращенное фирменное наименование Общества - ООО "ВладУАЗсервис". Общество является коммерческой организацией. Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место нахождения. Общество имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации. Общество является собственником принадлежащего ему имущества и денежных средств и отвечает по своим обязательствам собственным имуществом. Участники имеют предусмотренные законом и учредительными документами Общества обязательственные права по отношению к Обществу. Участники не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Российская Федерация, субъекты РФ и муниципальные образования не несут ответственности по обязательствам Общества, равно как и Общество не несет ответственности по обязательствам РФ, субъектов РФ и муниципальных образований. Место нахождения: 600000, Российская Федерация, г.Владимир, ул. 1-я Подгорная, д.5. Место нахождения Общества определяется местом его государственной регистрации. Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли. Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. Предметом деятельности Общества являются:

- оказание информационных, аудиторских, дистрибьюторских, брокерских, маркетинговых, консалтинговых, лизинговых, факторинговых, доверительных, агентских, информационно-справочных, дилерских, посреднических, консигнационных, складских, представительских (в том числе коммерческое представительство) и других подобных услуг отечественным и иностранным организациям и гражданам,

- аренда машин и оборудования с оператором и без оператора, в том числе лизинг, - финансовый лизинг,

- экономическая и внешнеторговая деятельность, экспортно-импортные

- закупочная и коммерческо-посредническая деятельность, в том числе по товарам приобретение и реализация которых осуществляется на основании гениального разрешения (лицензии),

- организация оптовой, розничной торговли, в том числе комиссионной, подакцизными товарами, в частности путем создания собственной сети и аренды торговых площадей магазинов, складов,

- представительство иностранных лиц на территории России,

- изготовление, приобретение, ремонт, сервис, предоставление в прокат, торговля автомобильными и иными транспортными средствами и запчастями к ним,

- транспортные услуги, - операции с недвижимостью, - организация и проведение выставок, выставок-продаж, аукционов, конкурсов в России и за рубежом, - рекламные услуги,

- привлечение заемных средств в инвестиции внутри страны и за рубежом.

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Для расчёта абсолютных показателей финансовой устойчивости и определения типа фактически сложившейся на предприятии ситуации рассчитаем следующую аналитическую таблицу 2.

Таблица 2 - Комплексная оценка финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Отклоне- ние (+,-)
1	2	3	4
1. Источники собственных средств 2. Основные средства и вложения 3. Наличие собственных оборотных средств 4. Долгосрочные и среднесрочные кредиты и заёмные средства 5. Наличие собственных, долгосрочных и среднесрочных заёмных источников формирования запасов и затрат 6. Краткосрочные кредиты и заёмные средства 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат 8. Общая величина запасов и затрат 9. Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств- ОБ1 (3-8) 10. Излишек(+), недостаток(-) собственных, долгосрочных и среднесрочных источников формирования запасов и затрат- ОБ2 (5-8) 11. Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат- ОБ3 (7-8) 12. Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации [= ФС(ОБ1); ФС(ОБ2); ФС(ОБ3)]	46185 19010 27175 - 27175 7227 34402 14221 12954 12954 20181 =|1,1,1|	46221 20944 25277 - 25277 13425 38702 14655 10622 10622 24047 =|1,1,1|	36 1934 -1898 - -1898 6198 4300 434 -2332 -2332 3866

Таким образом, комплексная оценка финансовой устойчивости, в качестве которой выступает трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации , определяется на основе подхода с использованием системы трёх абсолютных показателей финансовой устойчивости ОБ1, ОБ2, ОБ3.

Для расчёта трёхкомпонентного показателя , характеризующего тип финансовой устойчивости (ФС), нужно иметь в виду, что:

= {ФС (ОБ1);ФС (ОБ2);ФС (ОБ3)}.

При этом функции ФС (ОБ) определяются следующим образом:

ФС (ОБ) = 1, если ОБ ? 0

0 если ОБ < 0

При помощи данного показателя можно установить четыре типа финансовой ситуации:

Й - абсолютная устойчивость финансового положения

ЙЙ - нормальная устойчивость финансового положения

ОБ1 = 0

ОБ2 ? 0

ОБ3 ? 0

ЙЙЙ - неустойчивое финансовое положение

ОБ1 = 0

ОБ2 = 0

ОБ3 ? 0

ІV - кризисное финансовое состояние

ОБ1 = 0

ОБ2 = 0

ОБ3 ? 0

Общая оценка финансовой устойчивости может быть дана по соотношению собственных и заёмных средств, так как и в условиях рыночных отношений, финансовая независимость предприятия обуславливается его независимостью от заёмных источников средств.

Финансовая устойчивость предприятия зависит, прежде всего, от соотношения собственных и заёмных средств в активах предприятия:

- темпов накопления собственных средств, в первую очередь - прибыли, в результате хозяйственной деятельности;

- соотношения краткосрочных и долгосрочных обязательств;

- обеспеченности материальных активов собственными источниками покрытия.

В результате анализа, можно сделать вывод, что тип финансовой устойчивости на ООО «ВладУАЗсервис» - абсолютная финансовая устойчивость.

Для проведения комплексной оценки финансовой устойчивости по данной методике также используют подход, при котором в качестве оценочных критериев применяют систему относительных показателей, рассчитанных в виде коэффициентов (таблица 3). При этом анализ финансовой устойчивости приводят по их исчисленному значению в соответствии с алгоритмом в соотношении с оптимальными значениями, а также в динамике за год.

Таблица 3 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости (тыс. руб.)

Показатели	Условное обозначение	На начало года	На конец года	Откло- нение (+,-)
1	2	3	4	5
1. Источники собственных средств 2. Заёмные средства 3. Долгосрочные кредиты и займы 4. Сумма собственных и долгосрочных заёмных средств 5. Наличие собственных оборотных средств 6. Запасы и затраты 7. Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов 8. Износ основных средств 9. Стоимость имущества предприятия (валюта баланса) 10. Стоимость основных средств по остаточной стоимости 11. Прибыль 12. Уставный фонд 13. Расчётный счёт 14. Кредиторская задолженность 15. Дебиторская задолженность 16. Производственные запасы 17. Незавершённое производство	ИСС ЗС ДКЗ СДС НСОС ЗЗ ОСп И Б Ф П У РС К Д ПЗ НЗП	46185 16120 - 46185 27175 14221 31375 12365 62305 19010 7 46185 172 8907 7010 4080 2035	46221 20146 - 46221 25227 14655 34185 13241 66367 20944 36 46185 208 6721 8932 4383 880	36 4026 - 36 -1948 434 2810 876 4062 1934 29 0 36 -2186 1922 303 -1155

Таблица 4 - Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Условное обозначение	Алгоритм расчёта	Оптимальные значе-ния	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент автономии	Ка		?0,5	0,7	0,7	0,0
2. Коэффициент манёвренности собственных оборотных средств	Км		?0,5	0,6	0,5	-0,1
3. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств	Кдп			-	-	-
4. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств	Кзс			0,3	0,4	0,1
5. Коэффициент накопления амортизации	Кна			0,4	0,4	0,0
6. Коэффициент реальной стоимости основных средств	Крс			0,3	0,3	0,0
7. Коэффициент обеспеченности материальных активов собственными оборотными средствами	Коб		0,6-0,8	1,9	1,7	-0,2
8. Коэффициент имущества производственного назначения	Кипн		?0,5	0,4	0,4	0,0
9. Коэффициент эффективности использования средств предприятия	Кэф			0,0002	0,0008	0,0006
10. Коэффициент использования средств предприятия, находящихся в его распоряжении	Кэфр			0,0001	0,0005	0,0004
11. Коэффициент текущей платёжной готовности	Кпг		?0,5	0,09	-0,09	-0,18

Анализируя относительные показатели финансовой устойчивости можно сделать вывод, что почти все показатели находятся в пределах оптимальных рекомендуемых значений или близки к ним. Коэффициента текущей платёжной готовности значительно ниже рекомендуемых норм. Ниже рекомендуемых норм также коэффициент эффективности использования средств предприятия и коэффициент использования средств предприятия, находящихся в его распоряжении. Отклоняются от нормативных значения коэффициента обеспеченности материальных активов собственными оборотными средствами, что говорит об их неэффективном использовании.

Финансовая устойчивость предприятия выражает обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования, как собственными, так и заемными.

Абсолютная и нормальная устойчивость характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений платежеспособности.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме признаков неустойчивого состояния, наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджет и т. д.).

Рассчитаем финансовую устойчивость предприятия ООО «ВладУАЗсервис»:

1. Абсолютная финансовая устойчивость:

14655 < 25227

2. Нормальная финансовая устойчивость:

14655 < 25227+6721

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние:

14655 < 25227+6721+0

4. Кризисное финансовое состояние:

14655 > 25227+6721

По расчетам видно, что у предприятия абсолютная финансовая устойчивость, т. е. платежеспособность предприятия гарантируется.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов. Кратко рассмотрим их:

1.Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала. Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

2.Коэффициент автономии. Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятия.

3.Коэффициент маневренности. Этот показатель показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.

4.Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Этот показатель показывает долю собственных оборотных средств, приобретенных за счет собственных средств.

5.Коэффициент финансирования. Этот показатель отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

Рассмотрим коэффициенты финансовой устойчивости на примере предприятия ООО «ВладУАЗсервис».

Таблица 5 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Алгоритм расчета	Показатель	Отклоне- ния (+,-)	Нормативное ограничение
		2007	2008
1	2	3	4	5	6
1.Собственный капитал		46185	46221	36
2. Заемные средства		16120	20146	4026
3.Итог баланса		62305	66367	4062
4.Собственные оборотные средства		27175	25227	-1948
5. Оборотные активы		43295	45423	2128
6.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	2:1	0,35	0,44	0,09	К1
7.Коэффициент автономии (финансовой независимости)	1:3	0,74	0,70	-0,04	К0,5
8.Коэффициент маневренности	4:1	0,59	0,55	-0,04	К0,5
9.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	4:5	0,63	0,56	-0,07	К0,1
10.Коэффициент финансирования	1:2	2,87	2,29	-0,58	К1
11.Коэффициент финан- совой устойчивости	1:3	0,74	0,70	-0,04

Как показывают данные таблицы 5, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, удовлетворяет нормальному ограничению. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость средств предприятия, стабильность спроса на реализуемую продукцию, наличие налаженных каналов снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. У данного предприятия этот коэффициент меньше 1, т. е. организация в некоторой мере зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

Значение коэффициента финансовой независимости выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам на конец года принадлежит 70% стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования: он находится выше нормального ограничения.

Коэффициент финансовой устойчивости выше тревожного ограничения и показывает, что на конец года 70% всех активов финансируется из устойчивых источников.

Таким образом, все показатели финансовой устойчивости удовлетворяют рекомендуемым значениям, однако в динамике некоторые из них имеют тенденцию к уменьшению.

2.3 Анализ кредитоспособности

Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в денежные средства (таблица 6)

А 1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

А 2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев);

А 3 - медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);

А 4 - труднореализуемые активы (все внеоборотные активы).

Таблица 6 - Ликвидность активов за 2008 г.

Активы	На нач. года	На конец года	Пас-сивы	На нач. года	На конец года	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						на нач. года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
А 1	21172	21208	П 1	8907	6721	12265	14487
А 2	7010	8932	П 2	7234	13425	-224	-4493
А 3	15113	15283	П 3	-21	0	15134	15283
А 4	19010	20944	П 4	48185	46221	-29175	-25277

П 1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П 2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты, задолженность учредителям по выплате доходов (дивидендов), прочие краткосрочные обязательства);

П 3 - долгосрочные обязательства (долгосрочные пассивы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей);

П 4 - постоянные (устойчивые) пассивы (капитал и резервы).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А 1 П 1; А 2 П 2; А 3 П 3; А 4 П 4.

Для данного предприятия на начало и конец года эти неравенства выполняются, кроме А 2 < П 2.

Итак, данные неравенства и таблица 6 показывают, что баланс данного предприятия не считается абсолютно ликвидным.

Анализ коэффициентов платежеспособности показан в таблице 7.

Таблица 7 - Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия за 2008 г.

Показатели	Алгоритм расчета	На нач. года	На конец года	Откло- нения	Норматив
1	2	3	4	5	6
1.Общий показатель ликвидности	А1+0,5*А2+0,3*А3/П1+0,5*П2+0,3*П3	2,33	2,25	-0,08	К1
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/П1+П2	1,31	1,05	-0,26	К>0,2+0,7
3. Коэффициент критической оценки	А1+А2/П1+П2	1,75	1,50	-0,25	К1,5 допустимо К=0,7+0,8
4.Коэффициент текущей ликвидности	А1+А2+А3/П1+П2	2,68	2,25	-0,43	К=1оптима льное К-не менее 2

На основе данных, представленных в таблице 7, следует, что общий показатель ликвидности применяется при выборе наиболее надежного партнера на основе отчетности. У данного предприятия этот показатель находится в норме. Коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов. У данного предприятия этот показатель в норме и составляет на конец года 1,05, т. е. предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств всю свою краткосрочную задолженность. Коэффициент критической оценки представляет интерес для банков, собирающихся выдать кредит предприятию. У данного предприятия этот показатель в норме и составляет на конец года 1,50, т. е. на конец года данное предприятие за счет денежных средств и ожидаемых поступлений по расчетам с заказчиками продукции могло погасить 150% краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия с точки зрения покупателей и держателей акций. В данном случае он показывает, что на конец года 225% текущих обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства. Кредитоспособность - это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, кредитоспособность - это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.

Основные показатели кредитоспособности предприятия показаны в таблице 8.

Таблица 8 - Показатели кредитоспособности предприятия за 2008 г.

Показатели	Алгоритм расчета	На начало года	На конец года	Отклонения
1	2	3	4	5
1.Чистые текущие активы		27154	25277	-1877
2.Выручка от реализации		55921	53950	-1971
3.Собственный капитал		46185	46221	36
4.Краткосрочная задолженность		8907	6721	-2186
5.Дебиторская задолженность		7010	8932	1922
6.Отношение объема реализации к чистым текущим активам	2:1	2,06	2,13	0,07
7.Отношение объема реализации к собственному капиталу	2:3	1,21	1,17	-0,04
8.Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу	4:3	0,19	0,15	-0,04
9.Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации	5:2	0,13	0,17	0,04

Реальный собственный капитал = стр. 490 + 640 + 650 - 252 - 244 - 450.

Чистые текущие активы = Реальный собственный капитал - Внеоборотные активы (І раздел актива баланса).

Уменьшение чистых текущих активов снижает финансовую устойчивость предприятия. Оно является следствием сокращения доли внеоборотных и (или) оборотных активов, увеличения убытков и доли заёмного капитала. В нынешних условиях уменьшение величины чистых активов связано с увеличением кредиторской задолженности и убытков предприятия.

Рисунок 1. Показатели кредитоспособности за 2008 год

Отношение объема реализации к чистым текущим активам показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случаях, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого - затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.

Отношение объема реализации к собственному капиталу характеризует оборачиваемость собственных источников средств. Собственный капитал отражает более точно стоимость имущества предприятия в части, обеспеченной собственными источниками покрытия. Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных источников более точно, т. к. ни материальные активы, ни превышение балансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не являются факторами, способствующими увеличению объема продаж.

Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу, показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного, как в нашем примере, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.

Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации, дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, т. е. снижение этого показателя можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия. На ООО «ВладУАЗсервис» этот показатель увеличился, хотя и незначительно, что говорит о понижении кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

Итак, под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

На практике увеличение объема реализации вызывает рост оборотных активов и в части запасов, и в части дебиторской задолженности; увеличиваются и долги предприятия, особенно в форме кредиторской задолженности, если не меняются состав кредиторов и договорные условия расчетов с ними.

На ООО «ВладУАЗсервис» снижение объема реализации не вызвало снижения оборотных активов в части запасов, что говорит о некотором затоваривании, в том числе и по продукции на складе предприятия, однако произошло уменьшение кредиторской задолженности, что характерно при снижении объема реализации продукции. Однако снижения дебиторской задолженности не произошло.

2.4 Анализ деловой активности и эффективности ООО "ВладУАЗсервис"

Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Рассмотрим показатели анализа оборачиваемости текущих активов (таблица 9)

Из расчетов таблицы 9 следует, что продолжительность оборота текущих активов предприятия в 2007 г. составила - 0,7 года, а в 2008 г. - 0,8 года, что говорит об увеличении срока оборачиваемости текущих активов, который не способствует повышению финансовой устойчивости.

Таблица 9 - Расчет оборачиваемости текущих (оборотных) активов предприятия

Показатели	Значения	Отклонения
	2007	2008
1	2	3	4
1.Выручка от реализации продукции	55921	53950	-1971
2.Текущие активы на начало года, тыс. руб.	35988	43295	7307
3.Текущие активы на конец года, тыс. руб.	43295	45423	2128
4.Средняя величина текущих активов, тыс. руб.	39641,5	44359	4717,5
5.Оборачиваемость текущих активов, об/год	1,41	1,22	-0,19
6.Продолжительность одного оборота в днях	255,32	295,08	39,76

Рисунок 2. Расчет оборачиваемости текущих активов предприятия

Анализ товарно-материальных запасов представлен в таблице 10.

Данные таблицы 10 за 2007 г. показывают, что оборачиваемость производственных запасов ускорилась. Срок реализации закупленных товаров по сравнению с началом года увеличился на 12 дней, что свидетельствует о снижении спроса и «замораживании» оборотных средств. Данная ситуация отрицательно повлияет на срок окупаемости затрат и снижение эффективности торговой деятельности.

Таблица 10 - Расчет оборачиваемости запасов на предприятии

Показатели	Значения	Отклонения
	2007	2008
1	2	3	4
1.Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	47159	44644	-2515
2.Остаток товарно-материальных запасов на начало года, тыс. руб.
2.1.производственные запасы	5353	4080	-1273
3.Остаток товарно-материальных запасов на конец года, тыс. руб.
3.1.производственные запасы	4080	4383	303
4.Средняя величина товарно-материальных запасов, тыс. руб.
4.1.производственные запасы	4716,5	4231,5	-485
5.Оборачиваемость товарно-материальных запасов, об/год
5.1.производственные запасы	10,00	10,55	0,55
6.Срок хранения запасов, дни
6.1.производственные запасы	36,00	34,12	-1,88

Анализ кредиторской задолженности представлен в таблице 11.

Таблица 11 - Расчет оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели	Значение	Отклонения, +/-
	2007	2008
1	2	3	4
1.Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	55921	53950	-1971
2.Остаток кредиторской задолженности на начало года, тыс. руб.	5812	8907	3095
3.Остаток кредиторской задолженности на конец года, тыс. руб.	8907	6721	-2186
4.Средняя кредиторская задолженность, тыс. руб.	7359,5	7814	454,5
5.Оборачиваемость кредиторской задолженности, об/год	7,60	6,90	-0,70
6.Срок погашения кредиторской задолженности, дни	47,37	52,17	4,80

Из таблицы видно, что предприятие в 2008г. расплачивается по своим обязательствам в 0,1 года, однако срок погашения обязательств увеличился на 4,8 дня.

Анализ дебиторской задолженности представлен в таблице 12.

Таблица 12 - Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	Значение	Отклонения, +/-
	2007	2008
1	2	3	4
1.Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	55921	53950	-1971
2.Дебиторская задолженность на начало года, тыс. руб.	1779	7010	5231
3.Дебиторская задолженность на конец года, тыс. руб.	7010	8932	1922
4.Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	4394,5	7971	3576,5
5.Оборачиваемость дебиторской задолженности, об/год	12,73	6,77	-5,96
6.Срок погашения дебиторской задолженности, дни	28,28	53,18	24,9

Расчетные данные свидетельствуют о том, что дебиторы с предприятием в 2008 г. рассчитывались в течение 0,1 года.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности проведен в таблице 13.

Таблица 13 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
	2007	2008	2007	2008
1	2	3	4	5
1.Темп роста, %	153,25	75,46	394,04	127,42
2.Оборачиваемость, об/год	7,60	6,90	12,73	6,77
3.Срок погашения, дни	47,37	52,17	28,28	53,18

Данные таблицы 13 говорят о превышении в 2008г. темпа роста дебиторской задолженности над темпом роста кредиторской задолженности. Причиной этого является более низкая скорость обращения дебиторской задолженности. Следовательно, финансово-экономическая служба предприятия должна принять меры к своевременному возврату средств, находящихся в обороте должника, путем систематического проведения сверок взаиморасчетов, в том числе дебиторской задолженности, а в случае наличия долгосрочной дебиторской задолженности, передавать дело в арбитражный суд.

Таблица 14 - Расчет показателей рентабельности

Показатели	Алгоритм расчета	2007	2008	Отклонения
1	2	3	4	5
1.Выручка от реализации, тыс. руб.		55921	53950	1971
2.Прибыль от реализации, тыс. руб.		641	1329	688
3.Рентабельность продаж, %	2:1	1,15	2,46	1,31
4.Собственный капитал на начало года, тыс. руб.		46185	46185	0
5.Собственный капитал на конец года, тыс. руб.		46185	46221	36
6.Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.		46185	46203	18
7.Рентабельность собственного капитала, %	2:6	1,39	2,88	1,49
8.Внеоборотные активы на начало года, тыс. руб.		20923	19010	-1913
9.Внеоборотные активы на конец года, тыс. руб.		19010	20944	1934
10.Средняя величина внеоборотных активов, тыс. руб.		19966,5	19977	10,5
11.Фондорентабельность, %	2:10	3,21	6,65	3,44
12.Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.		47159	44644	-2515
13.Рентабельность затрат, %	2:12	1,36	2,98	1,62
14.Займы и кредиты на начало года, тыс. руб.		4892	7227	2335
15.Займы и кредиты на конец года, тыс. руб.		7227	13425	6198
16.Средняя величина займов и кредитов, тыс. руб.		6059,5	10326	4266,5
17.Рентабельность перманентного капитала, %	2:16	10,58	12,87	2,29

Анализ рентабельности в условиях рыночной экономики предполагает следующие показатели рентабельности:

- Рентабельность продаж, определяется отношением балансовой прибыли к выручке от реализации;

- Рентабельность собственного капитала, определяется отношением балансовой прибыли к капиталу и резервам;

- Фондорентабельность, определяется как отношение балансовой прибыли ко внеоборотным активам;

- Рентабельность используемого капитала, определяется отношением балансовой прибыли к капиталу, резервам и долгосрочным пассива.

Вывод: рентабельность продаж отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от реализации продукции за анализируемый период. Рентабельность продаж в 2008 г. составила 2,46%, т. е. было получено более 2 руб. прибыли со 100 руб. стоимости продукции. Показатель рентабельности собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестированных собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования. Для данного предприятия в 2008 г. рентабельность собственного капитала составила 2,88%, что в 2 раза выше, чем в 2007 году. Фондорентабельность показывает эффективность использования на предприятии основных фондов и нематериальных активов. Этот показатель в 2008 г. находится на уровне 6,65%, т. е. 6,65 руб. прибыли со 100 руб. стоимости основных фондов. В соответствии со значением показателя рентабельности затрат можно видеть, что предприятие получило со 100 руб., затраченных на изготовление продукции, 2,98 рубля прибыли. В периоде, предшествующем анализируемому, рентабельность затрат составляла 1,36 руб. со 100 руб. затрат. Показатель рентабельности перманентного капитала характеризует эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок. Этот показатель в 2008 г. составляет 12,87%, что на 2,29% выше, чем в 2007 г.

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ УРОВНЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ООО «ВЛАДУАЗСЕРВИС»

3.1 Меры по совершенствованию управления платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия

Поскольку анализ кредитоспособности ООО «ВладУАЗсервис» выявил стабильный уровень платежеспособности предприятия, ликвидность баланса при недостатке оборотных активов для поддержания текущей ликвидности предприятия, финансовую устойчивость и низкую зависимость от заемного капитала, а также относительную экономическую эффективность основной деятельности предприятия, по методике определения кредитоспособности ООО «ВладУАЗсервис» можно отнести к предприятиям со средним рейтингом, который свидетельствует о довольно высоком риске кредитования данного предприятия. Таким образом, анализ определил ООО «ВладУАЗсервис» как относительно кредитоспособное предприятие.

Основными причинами такого положения предприятия стала плохая работа с дебиторской задолженностью, несвоевременная оплата услуг поставщиков и подрядчиков, недостаток производимых рентабельных видов работ, услуг.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо основные силы предприятия направить на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Необходимо рекомендовать ООО «ВладУАЗсервис» сократить дебиторскую задолженность в 2009 году 2 раза на сумму 4 466 тыс. руб. Тогда размер дебиторской задолженности составит 8 932 - 4 466 = 4 446 тыс. руб. Вырученную сумму в размере следует направить на частичное погашение кредиторской задолженности. Тогда размер кредиторской задолженности сократится и составит 6 721 - 4 466 = 2 255 тыс. руб.

Отметим, что инструментами сокращения дебиторской задолженности могут быть факторинг и (или) стимулирование оплаты заказчиков, с применением скидок с цены реализации. А в борьбе с просроченной дебиторской задолженностью можно установить санкции за несвоевременную оплату - штрафы и пени.

Факторинг является эффективным средством сокращения потерь от задержки заказчиком расчетов с поставщиками. Он позволяет наиболее быстро восстановить ликвидность активов ООО «ВладУАЗсервис».

По определению факторинг - это финансирование факторинговой компанией (как правило - банком) поставщика под уступку денежного требования к заказчику. Фактически факторинговая фирма кредитует поставщика под залог права требования долга: сразу после заключения соглашения (как правило, в течение 2-3 дней) банк переводит на счет поставщика от 70 до 90% от суммы долга, а остальную часть - от 10 до 30% за вычетом процентов за кредит и комиссионного вознаграждения перечисляют после инкассации задолженности. Ставка процента за кредит не отличается от обычной ставки по краткосрочным кредитам (например, 14% годовых), а размер комиссионного вознаграждения составляет от 1 до 3% от суммы долга Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта.- М.: Финансы и статистика, 2008. С. 93..

Для управления дебиторской задолженность на ООО «ВладУАЗсервис» необходимо разработать соответствующий регламент управления дебиторской задолженностью, в котором обязательно должны быть указаны должностные лица, принимающие участие в данном процессе, а далее внедрить процедуру на предприятии. Управление дебиторской задолженностью должно включать в себя следующие обязательные процедуры:

- учет расчетов с дебиторами;

- анализ и ранжирование дебиторской задолженности (по дате возникновения, по сумме, по менеджерам, ответственным за работу с данным дебитором, и др.);

- регулярную работу с текущей дебиторской задолженностью:

- претензионную работу с просроченной дебиторской задолженностью;

- процедуру взыскания просроченной дебиторской задолженности через суд.

Целесообразно установить на предприятии лимит на дебиторскую задолженность, при превышении которого должно прекращаться предоставление услуг дебитору.

Кроме того, необходимо вести систематически проверку платежной дисциплины и деловой репутации дебиторов предприятия и ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности.

И как уже отмечалось, одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система пеней и штрафов. Она применяется в случае нарушения сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, и должна быть предусмотрена в договоре.

Следующим мероприятием должно стать сокращение объема денежных средств. Эти средства необходимо направить на частичное погашение кредиторской задолженности. При этом, объем наиболее ликвидных активов предприятия сократится, а также сократится объем кредиторской задолженности.

Далее необходимо реструктуризировать часть кредиторской задолженности в краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты. А именно, часть кредиторской задолженности. следует перевести в краткосрочные займы и кредиты, а другую часть перевести в долгосрочные займы и кредиты. В этом случае кредиторская задолженность сократится. при этом краткосрочные займы и кредиты снизятся, а величина долгосрочных займов и кредитов увеличится, что адекватно ситуация привлечения ООО «ВладУАЗсервис» в 2009 году кредитов на сумму 45 000 тыс. руб.

В результате проведенных мероприятий составим прогнозный бухгалтерский баланс предприятия и представим его в таблице 15.

Таблица 15 - Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «ВладУАЗсервис», тыс. руб.

Актив	Код показателя	01.01.09	Прогноз	Пассив	Код показателя	01.01.09	Прогноз
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ				III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Основные средства	120	20 944	56 765	Уставный капитал	410	46 185	46185
ИТОГО по разделу I	190	20 944	56 765	Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	470	36	153
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ				ИТОГО по разделу III	490	46 221	46338
Запасы	210	15 283	19 156	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
				Займы и кредиты	510	-	45000
				ИТОГО по разделу IV	590	-	45000
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)	240	8 932	8 733	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные финансовые вложения	250	21 000	21 000
Денежные средства	260	208	382	Кредиты и займах	610	13 425	9 130
ИТОГО по разделу II	290	45 423	49271	Кредиторская задолженность	620	6 721	5568
				в том числе: поставщики и подрядчики	621	6 535	5383
				Задолженность перед персоналом организации	622	75	81
				задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	43	39
				Задолженность по налогам и сборам	624	68	65
				ИТОГО по разделу V	690	20 146	14 698
БАЛАНС	300	66 367	106 036	БАЛАНС	700	66 367	106 036

Кроме перечисленных мероприятий по оптимизации структуры баланса, ООО «ВладУАЗсервис» для поддержания своей платежеспособности должна добиться сбалансированности денежных потоков, поскольку и дефицит, также как и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. Так, при дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. А при избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Балансировка и синхронизация денежных потоков может быть отрегулирована платежным календарем, который можно составлять на ООО «ВладУАЗсервис» каждый месяц. Платежный календарь даст возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

В случае значительного превышения притока денежных средств необходимо направлять свободные денежные средства на краткосрочные финансовые вложения.

Как показало наше исследование, причиной относительной кредитоспособности ООО «ВладУАЗсервис» является низкий уровень рентабельности продаж, активов и собственного капитала. Для повышения рентабельности, необходимо найти резервы снижения себестоимости работ (услуг) ООО «ВладУАЗсервис» за счет увеличения объема их выполнения и сокращения затрат на их выполнение.

Итак, для повышения рентабельности производства предприятию необходимо:

- рационализовать ценовую политику;

- организовать экономию издержек, в том числе за счет более рационального использования материальные ресурсов (топлива, материалов, энергии);

- использовать эффект производственного рычага;

- сократить долю постоянных издержек на управленческий персонал, на содержание объектов недвижимости;

- постоянно выявлять и выпускать в большем объеме наиболее популярные у покупателей и прибыльные виды продукции;

- с целью сокращения расходов и повышения эффективности основной деятельности в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых малоприбыльных видов деятельности;

- при низкой рентабельности продукции необходимо стремиться к ускорению оборота активов и его элементов, в этой связи возможно целесообразно увеличит число рабочих смен на предприятии.

В то же время производительность активов в значительной степени обусловливается внутренними факторами деятельности организации, такими как менеджмент и инвестиционная политика, следовательно, предприятию ООО «ВладУАЗсервис» следует разработать мероприятия по улучшению системы управления предприятием

Кроме того, мы предлагаем на коммерческой основе начать оказывать услуги, которые не входят в круг основных обязанностей предприятия. Это могут быть, например, внутренние технические работы; услуги по ремонту автомобильной техники предприятий региона, в том числе бюджетных организаций: оценочная деятельность и другие работы. Оказание подобных услуг может существенно увеличить выручку предприятия и соответственно его прибыль от реализации.

Необходимо также отметить, что в целях повышения собственной кредитоспособности, предприятие должно заботиться о собственном имидже в деловых кругах, а именно пытаться зарекомендовать себя в качестве надежного партнера, своевременно исполняющего все свои обязательства. Положительная кредитная история, участие в крупных проектах, высокое качество выпускаемых товаров и услуг, высокая квалификация и устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах, - все это будет способствовать улучшению имиджа ООО «ВладУАЗсервис», а значит и укреплению его кредитоспособности.

3.2 Оценка эффективности предложенных мер

В параграфе 3.1. были предложены мероприятия по совершенствованию управления кредитоспособностью предприятия ООО «ВладУАЗсервис».

Кредитоспособность зависит от многих факторов. Само по себе данное обстоятельство свидетельствует о наличии неопределённости при оценке кредитоспособности клиента, поскольку каждый фактор (для банка - факторы риска) должен быть оценен и рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения относительного «веса» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно трудно. Теперь необходимо оценить эффективность предложенных мероприятий.

По данным прогнозного бухгалтерского баланса рассчитаем основные коэффициенты платежеспособности и кредитоспособности ООО «ВладУАЗсервис».

1) Коэффициент абсолютной ликвидности.

К а.л = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1) / стр. 690 ф. №1

К а.л. = (208+21000)/ 20146= 1,05

К а.л. прогнозный = (382+21000) /14698=1,45

2) Коэффициент промежуточной ликвидности и платежеспособности.

К п.л_. = (Денежные средства + краткосрочные фин. вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные фин. обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1 + стр. 240 ф. №1) / стр. 690 ф. №1

К п.л. = (208+21000+8932) / 20146 = 1,49

К п.л. прогнозный = (382+21000+8733) /14698 = 2,04

3) Коэффициент текущей ликвидности (покрытия).

Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = стр. 290 ф. №1/ стр. 690 ф. №1

К т.л. = 45423 / 20146= 2,25

К т.л. прогнозный = 49271/ 14698= 3,35

4) Степень платежеспособности (задолженности) по текущим обязательствам = Краткосрочные обязательства / Среднемесячная выручка

Ст.пл. т.о = 20146/ (53950:12) = 20146/ 4496= 4,5

Ст.пл. т.о прогнозная = 14698/ (53950:12) = 14698 / 4496= 3,3

5) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность

К соотн. деб. кред. зад-ти = 8932 / 6721 = 1,32

К соотн. деб. кред. зад-ти прогнозный = 8733/ 5568 = 1,57

6) Оборачиваемость оборотных активов = Выручка / Оборотные активы

К об. ОА = 53950/45423 = 1,18

К об. ОА прогнозный = 53950/49271 = 1,09

Полученные результаты занесем в сводную таблицу 16.

Таблица 16 - Некоторые показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность ООО «ВладУАЗсервис» после оптимизации его имущественного комплекса

Показатель	Рац. значения	На 01.01. 2009	Прогнозные	Изменение
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2ч0,5	1,05	1,45	+ 0,4
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8-1	1,49	2,04	+ 0,55
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	1,5ч2	2,25	3,35	+ 1,1
Степень платежеспособности (задолженности) по текущим обязательствам	? 3 мес.	4,5	3,3	- 1,2
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	?1	1,2	1,57	-0,37
Оборачиваемость оборотных активов, в оборотах	?1	1,18	1,09	-0,9

Вывод: проведенные мероприятия по сокращению наиболее ликвидных активов, дебиторской и кредиторской задолженности приведут к следующим положительным изменениям:

1) к повышению значений коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности и приведению их величин к максимально рациональным значениям. Наличие перечисленных видов ликвидности позволит предприятию поддерживать на должном уровне свою платежеспособность как на ближайший отрезок времени, так и на отдаленный период;

2) сроки возможного погашения обязательств сократятся до 2-х месяцев, что позволит отнести данное предприятие к классу платежеспособных предприятий;

3) соотношение дебиторской и кредиторской задолженности примет рациональное значение, где дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность;

4) сокращение дебиторской задолженности приведет к увеличению оборачиваемости оборотных активов;

5) коэффициент покрытия долгов собственным капиталом увеличился в 2 раза, однако этого недостаточно для восстановления финансовой независимости предприятия. Здесь, как уже отмечалась, нужна работа по повышению прибыльности предприятия. А нераспределенная прибыль будет являться источником собственного капитала.

В число наших рекомендаций по повышению платежеспособности вошло ведение платежного календаря. Мы выяснили, что синхронизация входящих и исходящих денежных потоков позволит высвободить из оборота значительные средства.

Если предприятие вложит данные средства в краткосрочные финансовые вложения под 14% годовых, то оно сможет получить дополнительно за год с каждых 100 тыс. руб. вложений дополнительно 14 тыс. руб. (100 х 0,14).

Таким образом, расчетные данные показывают, что сокращение уровня дебиторской и кредиторской задолженности, позволит повысить кредитоспособность предприятия ООО «ВладУАЗсервис».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе нашего исследования проведен анализ критериев кредитоспособности ООО «ВладУАЗсервис» и разработка мер по их совершенствованию.

Перейдем непосредственно к рассмотрению основных этапов проведенного исследования.

Первый этап заключался в рассмотрении теоретических основ анализа и управления кредитоспособностью предприятия.

Мы выяснили, что под кредитоспособностью предприятия понимается способность и готовность заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения. Главной целью оценки кредитоспособности предприятия является оценка перспектив устойчивости его финансового положения на срок пользования кредитом. Главное отличие кредитоспособности от платежеспособности заключается в том, что кредитоспособность понятие более широкое, включающее в себя не только критерии финансового благополучия предприятия, но и его имидж в деловых кругах, способность эффективно использовать заемные средства и готовность (желание) своевременно возвратить заемные средства.

Второй этап заключался в общей организационно-экономической характеристике ООО «ВладУАЗсервис». Мы выяснили, что объект нашего исследования ООО «ВладУАЗсервис» это предприятие сферы услуг автосервиса и торговли автомобилями и запчастями, которое является управляющей компанией по техническому обслуживанию автотранспорта г. Владимира и Владимирской области.