1

Содержание

Введение

1. Значение, цели, задачи и информационное обеспечение анализа показателей рентабельности

2. Экономико-организационная характеристика ЗАО «Белавторг»

3. Анализ показателей рентабельности торгового предприятия

4. Факторный анализ частных показателей рентабельности на торговом предприятии ЗАО «Белавторг»

5. Обобщение резервов роста рентабельности и пути ее повышения

Заключение

Список использованных источников литературы

Введение

В настоящее время в условиях рыночной экономики появляется всё больше и больше торговых предприятий. Каждое предприятие стремится получить как можно большую прибыль при минимальных затратах. Для обеспечения прибыльности своего дела предпринимателю следует глубоко анализировать сложившуюся ситуацию на рынке, а также внутри своего предприятия. Достижение главной цели - максимизации прибыли возможно только при правильном и продуманном планировании деятельности торгового предприятия.

В этой работе освещается два главных показателя эффективности торговой деятельности предприятия: прибыль и рентабельность. Первый из них собственно говоря и является целью работы предприятия, второй показатель - показатель рентабельности позволяет точно оценить уровень развития торгового предприятия как в целом, так и с различных сторон.

Обобщающим показателем экономической эффективности является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.

На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства.

В настоящее время в республике наблюдается тенденция к значительному снижению уровня рентабельности торгового предприятия, что означает убыточность многих хозяйств. Поэтому меня, как будущего специалиста, интересует в чём заключается сущность рентабельности, как она рассчитывается и каковы пути её повышения. Этот круг вопросов я и хотел бы рассмотреть в данной теме дипломной работы.

При рыночной экономике результаты деятельности торгового предприятия оцениваются системой показателей, главным из которых является рентабельность. Рентабельность определяется как отношение прибыли к одному из показателей функционирования торгового предприятия. При вычислении рентабельности используются различные показатели прибыли. Показатели рентабельности позволяют выявить не только общую эффективность работы торгового предприятия, но и оценить различные стороны его деятельности.

Существуют системы показателей рентабельности, главным из которых является показатель общей экономической рентабельности торгового предприятия.

Следующим показателем является показатель, характеризующий эффективность использования собственного капитала.

Этот показатель имеет важное значение для акционеров торгового предприятия. Он служит критерием оценки уровня котировки акций акционерного торгового предприятия на фондовой бирже. Этот показатель позволяет инвесторам оценить потенциальный доход от вложения средств в акции и другие ценные бумаги. Также существует показатель рентабельности всего капитала, который находится путём деления суммы прибыли на величину всего капитала.

Наряду с основными показателями рентабельности используется большое количество частных показателей, таких как: рентабельность эффективности текущих затрат (отношение прибыли к издержкам обращения), рентабельность затрат живого труда (отношение прибыли к заработной плате), рентабельность оборотных средств (отношение прибыли к средней величине оборотных средств), рентабельность эффективности использования рабочей силы (отношение прибыли к численности занятых на предприятии рабочих), рентабельность эффективности использования торговых площадей, рентабельность эффективности использования основного капитала и т.д.. Частные показатели рентабельности характеризуют эффективность использования отдельных видов ресурсов торговыми предприятиями. Рентабельность является одним из важнейших показателей хозяйственной деятельности торгового предприятия, поэтому при анализе наряду с показателями рентабельности используется их динамика.

Целью курсовой работы является:

- изучение показателей рентабельности ЗАО «Белавторг» за 9 месяцев 2007 и 2008 г.;

- расчет влияния факторов на показатели рентабельности анализируемого торгового предприятия;

- выявление путей повышения и резервов роста рентабельности.

Для исследования использована статистическая отчетность ЗАО «Белавторг» г. Брест за 9 месяцев 2007 и 2008 года.

1 Значение, цели, задачи и информационное обеспечение анализа показателей рентабельности

Итоги работы организации торговли подлежат оценке за любой отчетный период. В связи с этим по данным учета и отчетности исчисляется система различных количественных и качественных показателей, призванная дать всестороннюю оценку деятельности компании. Показатели эффективности дают ориентировочную оценку выгодности операций. Прежде всего рассмотрим, что представляет собой рентабельность.

Одно из его определений звучит так: рентабельность (от нем. rentabel - доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль.

Можно привести еще одно понятие рентабельности: рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Разделяют рентабельность как общую - процентное отношение балансовой (общей) прибыли к среднегодовой суммарной стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств; и рентабельность расчетную - отношение расчетной прибыли к среднегодовой стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за фонды. Применяется также показатель уровня рентабельности к текущим затратам - отношение прибыли к себестоимости товарной или реализованной продукции.

Каждое предприятие самостоятельно осуществляет свою производственную и хозяйственную деятельность на принципах самоокупаемости и прибыльности. Предприятие имеет определенные расходы по изготовлению продукции и ее реализации. Эти расходы представляют издержки производства данного предприятия (себестоимость), или индивидуальные издержки. Однако издержки отдельного продукта по предприятиям могут отклоняться от средних издержек по отрасли, которые принимаются за общественно необходимые затраты или стоимость, денежное выражение которых составляет цену продукта. Наличие индивидуальных издержек, порождает обособление другой части стоимости продукции - прибыль, а следовательно, и относительного ее измерения - рентабельности.

Однако абсолютная величина прибыли не дает представления об уровне и изменении эффективности производства или торговли. Сумма прибыли может увеличиваться, а эффективность производства может оставаться на прежнем уровне или даже снизиться. Это происходит в том случае, если прирост прибыли получен за счет экстенсивных (количественных) факторов производства - увеличения численности работников, роста парка оборудования и т.д. Если же при росте численности работников их производительность осталась прежней или снизилась, то эффективность производства соответственно не изменяется или даже снижается. Основными отличительными признаками рентабельности в системе торговых и производственных отношений являются следующие:

отношение прибыли к издержкам, характеризующие уровень прибыльности текущих затрат (на приобретение сырья, материалов, топлива, на амортизацию средств труда, расходы по управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников);

отношение прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов, характеризующие относительный размер возрастания авансированных затрат и дающее оценку экономической эффективности производственных фондов.

Реальный смысл имеют признаки рентабельности, которые характеризуют эффективность затрат по прибыли, полученной после реализации.

Распределительная функция рентабельности конкретно проявляется в том, что ее величина является одним из основных критериев для распределения части прибавочного продукта - прибыли.

Общая рентабельность объединений, предприятий определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле

где Р -- уровень рентабельности, %;

П -- прибыль;

--среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

-- среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств.

Фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой стоимости основных фондов и нормируемых оборотных средств.

Уровень рентабельности зависит не только от суммы прибыли, но и от фондоемкости.

Расчетная рентабельность представляет собой отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств.

При анализе работы объединений, предприятий, особенно при планировании к оценке рентабельности, важное значение имеет рентабельности определяемая как отношение суммы прибыли к издержкам реализованной продукции. Расчет рентабельности отдельных видов продукции производится по формуле

где Р -- уровень рентабельности, %;

О -- оптовая цена предприятия;

ИО -- издержки обращения.

Показатель рентабельности по изделиям отражает эффективность затрат живого и овеществленного труда на производство продукции.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы

1) показатели рентабельности капитала (активов),

2) показатели рентабельности продукции;

3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал

Несовпадение уровней рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей - доходность акции и т.д.

Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям. Рассмотрим следующую очевидную зависимость:

Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов, рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов. Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов.

Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности.



Рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала Изучение. подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости. следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Например,

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного () и отчетного () периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации

;

;

Или

;

;

,

где - -прибыль от реализации отчетного и базисного периодов;

- реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

- себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

- изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

Влияние фактора изменения объема реализации определяется расчетом (по методу цепных подстановок)

Соответственно влияние изменения себестоимости составит

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;

Третья группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый отток денежных средств.

ЧОДС -чистый отток денежных средств

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием денежного оттока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе оттока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, являются существенным признаком состояния предприятия.

Показатели рентабельности и эффективности использования имущества характеризуют прибыльность деятельности предприятия и рассчитываются как отношение полученной прибыли к различным видам или статьям затрат.

Это важнейшая группа показателей, так как результаты их анализа позволят принять решения о вложениях собственных средств в тот или иной бизнес, характеризуют целесообразность деятельности компании, являются результирующей ее ценой.

Рентабельность оборота (продаж), характеризует эффективность операционной (производственно-хозяйственной) деятельности предприятия. Она призвана оценить прибыльность производства в целом, но также может быть использована для сравнения прибыльности отдельных видов продукции. Рассчитывается как отношение операционного дохода к валовой выручке.

Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости от отрасли и поэтому не имеет какого-либо норматива. Данный показатель важен при сравнении его с соответствующими показателями однотипных предприятий, в динамике или по сравнению с плановыми показателями.

Формирование показателя рентабельности продаж показано на рис 1.

Рентабельность собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет распределена между владельцами (акционерами) предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Рим. 1. Формирование показателя рентабельности продаж

Следовательно, для повышения эффективности вложении можно действовать в двух основных направлениях:

* Увеличение чистой прибыли - увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж.

* Уменьшение собственного капитала - эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании

В любом случае для оценки целесообразности вложения средств в тот или иной бизнес следует сравнить прогнозируемую рентабельность собственного капитала с альтернативными возможностями размещения свободных ресурсов (например, депозит) с учетом фактора риска.

Для того, чтобы понять как и за счет чего формируется итоговый показатель рентабельности собственного капитала следует рассмотреть ряд промежуточных показателей,

Рентабельность чистых активов - показатель эффективности операционной деятельности предприятия. Рассчитывается как отношение операционного дохода к среднегодовой величине чистых активов где:

Чистые активы = Собственный капитал + Кредиты (долго и краткосрочные)

С другой стороны рентабельность чистых активов формируется за счет их оборачиваемости и рентабельности продаж:

(Прибыль / Объем продаж) * (Объем продаж/Чистые активы) = (Операционная прибыль / Чистые активы)

Рентабельность чистых активов используется при оценке эффективности финансового рычага.

Финансовый рычаг- соотношение собственных и заемных средств в структуре чистых активов характеризует влияние кредитования на эффективность деятельности предприятия. Основной критерий оценки эффективности финансового рычага - ставка банковского кредита. Если кредитная ставка ниже показателя рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредитов повысит значение рентабельности собственного капитала, и наоборот.

Значение финансового рычага показывает на сколько увеличится (уменьшится) значение рентабельности собственного капитала при увеличении (уменьшении) рентабельности чистых активов.

Финансовый рычаг рассчитывается по следующей формуле: Чистые активы / Собственный капитал

Используя приведенные выше показатели мы можем получить следующую формулу:

Рентабельность продаж * Оборачиваемость чистых активов * Финансовый рычаг = (Операционный доход / Объем продаж)* (Объем продаж /Чистые активы) * (Чистые активы / Собственный капитал) = (Операционный доход/ Собственный капитал)

Теперь для получения окончательной формулы рентабельности собственного капитала необходимо ввести поправку, чтобы в числители фигурировала чистая прибыль.

(Операционный доход/ Собственный капитал)*

(((ОД-I)*(I-Т))/ОД)=Рентабельность собственного капитала,

где, ОД - операционный доход;

I - сумма процентов по кредитам;

Т - ставка налога на прибыль

Это значение отличается от полученного ранее, так как здесь не учитываются некоторые, так называемые нерегулярные статьи доходов и затрат из отчета о прибылях и убытках.

Основными факторами, формирующими частные показатели и через них влияющими на рентабельность собственного капитала являются:

Факторы операционной деятельности:

* рентабельность продаж;

* оборачиваемость чистых активов.

Факторы финансовой деятельности:

* финансовой рычаг;

* проценты и налоги.

2 Экономико-организационная характеристика ЗАО «Белавторг»

Открытое акционерное общество «Продторг» создано путем преобразования Государственного торгового предприятия «Продторг» в соответствии с законом Республики Беларусь «Об акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью и обществах с дополнительной ответственностью», правовыми актами о приватизации и разгосударствлении государственной собственности.

Учредителем общества является Брестский городской комитет по управлению государственным имуществом и приватизации.

Общество является юридическим лицом, имеет печать, штампы, бланки со своим наименованием, товарный знак (знак обслуживания), расчетный и иные счета в учреждениях банков.

Целью создания ЗАО «Белавторг» является осуществление хозяйственной деятельности, направленной на извлечение прибыли.

Основным предметом деятельности предприятия является:

· осуществление розничной торговли продовольственными и непродовольственные товарами;

· организация оптовой торговли, посреднической и коммерческой деятельности;

· организация прямых связей с предприятиями-поставщиками продукции;

· участие в проведении выставок, аукционов и других мероприятий.

ЗАО «Белавторг» осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Республики Беларусь, международными соглашениями, к которым присоединилась Республика Беларусь, и Уставом предприятия.

Органами управления обществом является собрание акционеров, правление и дирекция.

Высшим органом управления предприятием является собрание акционеров. К его компетенции относится: внесение изменений и дополнений в Устав Общества или утверждение Устава в новой редакции; изменение уставного фонда; определение основных направлений деятельности предприятия, утверждение его планов и отчетов об их выполнении; решение вопросов приобретения и отчуждения предприятием ценных бумаг, им выпущенных, а также ценных бумаг иных субъектов хозяйствования; утверждение отчетов и заключений ревизионной комиссии, распределения прибыли и покрытия убытков; принятия решения о прекращении деятельности общества и его реорганизации, решение других вопросов в соответствии с Уставом общества.

Правление осуществляет руководство деятельностью ЗАО «Белавторг» в период между собраниями акционеров. Полномочия правления: организует выполнение решений собрания акционеров; осуществляет наем и освобождает от должности членов дирекции; утверждает договоры сдачи в аренду зданий и помещений; осуществляет контроль за деятельностью дирекции; привлекает аудиторов для проверки деятельности предприятия и др.

Правление избирается из числа акционеров и их представителей и не может превышать 9 человек.

Дирекция является исполнительным органом общества, подотчетна по всем вопросам своей деятельности собранию акционеров и правлению и действует в пределах полномочий, определенных Уставом общества, решениями собраний акционеров и правления.

В состав дирекции входят директор, его заместители, главный бухгалтер, юрист-консульт, руководители предприятий общества.

Найм членов дирекции осуществляет правление. С каждым членом дирекции правление заключает контракт сроком от 2 до 5 лет.

Директор осуществляет текущее руководство деятельностью ЗАО «Белавторг», организует работу дирекции, обеспечивает выполнение решений собраний акционеров и правления, без доверенности действует от имени общества, представляет его интересы, заключает договоры, выдает доверенности на совершение действий от имени предприятия, открывает счета в банковских учреждениях, принимает на работу и увольняет работников, применяет меры поощрения к работникам и налагает дисциплинарные взыскания, обязательные для выполнения всеми подчиненными ему работниками, решает все вопросы деятельности общества, которые не входят в компетенцию собрания акционеров или правления.

Контроль за деятельностью ЗАО «Белавторг», предприятий и филиалов, а также директора и должностях лиц осуществляет ежегодно избираемая собранием акционеров ревизионная комиссия.

По месту нахождения предприятия ведется полная документация, в том числе: учредительные документы, а также нормативные документы, регулирующие и регламентирующие порядок работы предприятия; документы бухгалтерского учета; протоколы заседаний правления, ревизионной комиссии, собраний акционеров и др.

Прибыль, остающаяся в распоряжении ЗАО «Белавторг» направляется на образование фонда выплаты дивидендов (5%), фонда накопления (35%), фонда потребления и другие цели (55%), резервного фонда (5%).

Основные показатели хозяйственной деятельности ЗАО «Белавторг» представлены в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1. Основные показатели хозяйственной деятельности по магазинам ЗАО «Белавторг»

Показатели	Фактически за 2007 г.	Отчетный год (2008 г.)	Отклонение от	В % к прошлому году
		план	фактически	% выполнения плана	плана	прошлого года
А	1	2	3	4	5	6	7
Розничный товарооборот, тыс. руб.:
-- действующие цены	1931676	5693500	5693314	99,997	-186	3761638	294,734
-- сопоставимые цены	1931676	-	2241462	-	-	309786	116,037
Валовой доход:
-- сумма, тыс. руб.	258221	715500	711356	99,421	-4144	453135	275,483
-- уровень, в % к обороту	13,368	12,567	12,495	99,424	-0,072	-0,873	93,469
Налоги и другие обязательные платежи, взимаемые за счет валового дохода:
-- сумма, тыс. руб.	30096	57500	41400	72,000	-16100	11304	137,560
-- уровень, в % к обороту	1,558	1,010	0,727	72,002	-0,283	-0,831	46,662
Издержки обращения:
-- сумма, тыс. руб.	231761	677525	676346	99,826	-1179	444585	291,829
-- уровень, в % к обороту	11,998	11,900	11,880	99,829	-0,020	-0,118	99,017
Прибыль от реализации товаров:
-- сумма, тыс. руб.	-3636	19525	-6390	-32,727	13135	-2754	75,743
-- уровень, в % к обороту	-0,188	0,343	-0,112	-32,728	0,231	0,076	59,574
Прочие доходы:
-- сумма, тыс. руб.	9732	19930	14777	74,145	-5153	5045	151,839
-- уровень, в % к обороту	0,504	0,350	0,260	74,147	-0,090	-0,244	51,578
Доходы от внереализационных операций:
-- сумма, тыс. руб.	10157	25450	27625	108,546	2175	17468	271,980
-- уровень, в % к обороту	0,526	0,447	0,485	108,550	0,038	-0,041	92,205
Балансовая прибыль:
-- сумма, тыс. руб.	16253	25855	36012	139,284	10157	19759	221,571
-- уровень, в % к обороту	0,841	0,454	0,633	139,289	0,178	-0,208	75,268
Среднесписочная численность работников, чел.	422	430	444	103,256	14	22	105,213
Средний оборот на одного работника, тыс. руб.:
-- в действующих ценах	4577	13241	12823	96,843	-418	8246	280,162
-- в сопоставимых ценах	4577	-	5048	-	-	471,000	110,291
Торговая площадь, м2	1911	1911	1911	100,000	-	-	100,000
Средний оборот на м2 торговой площади, тыс. руб.:
-- в действующих ценах	1011	2979	2979	100,000	-	1968	294,659
-- в сопоставимых ценах	1011	-	1173	-	-	162	116,024

Сравнивая основные показатели хозяйственной деятельности ЗАО «Белавторг» за 2007 и 2008 г.г. можно отметить, что розничный товарооборот в сопоставимых ценах увеличился на 16,037 %, средний уровень валового дохода снизился на 0,873 % к обороту, уровень налогов и других обязательных платежей, взимаемых за счет реализованных торговых надбавок уменьшился на 0,831 пункта, а уровень издержек обращения снизился на 0,118 % к обороту. Это сказалось на уменьшении суммы прибыли от реализации товаров на 2754 тыс. руб. или на 75,743 %.

Рост прочих доходов общества на 5054 тыс. руб. или на 51,839%, а также внереализационных доходов на 17468 тыс. руб. или на 171,980 % обеспечили рост балансовой прибыли на 19759 тыс. руб. или на 121,571 %. Однако, уровень рентабельности продаж магазинов ЗАО «Белавторг» (исходя из балансовой прибыли) по отношению к прошлому периоду снизился на 0,208 процентных пунктов или на 24,732%, что говорит об ухудшении хозяйствования.

3 Анализ показателей рентабельности торгового предприятия

Уровень рентабельности хозяйственной деятельности торговых предприятий обычно определяется отношением прибыли к розничному товарообороту. Он показывает, сколько процентов составляет прибыль в товарообороте. Этот уровень рентабельности рассчитывают не по всей (балансовой) прибыли, а только по прибыли от реализации товаров, так как финансовые результаты от продажи основных средств и прочих активов, а также внереализационные доходы, расходы и потери не находятся в прямой зависимости от изменения объема товарооборота. Экономисты стран с развитой рыночной экономикой его называют уровнем рентабельности продаж и считают одним из основных показателей оценки эффективности функционирования торговых предприятий. Он находится в прямой зависимости от изменения уровня валового дохода и в обратной - от роста или снижения уровней издержек обращения и налогов, взимаемых за счет реализованных торговых надбавок. По торговому предприятию ЗАО «Белавторг» уровень рентабельности продаж в отчетном году составил -0,112 % к обороту и снизился по сравнению с планом на 0,455 % к обороту. А по сравнению с прошлым годом возрос на 0,076 % к обороту (см. табл. 2.1.1.). На изменение уровня рентабельности продаж по сравнению с планом положительно повлияло снижение уровня издержек обращения (на 0,020 % к обороту) и относительное снижение налогов, взимаемых за счет реализованных торговых надбавок (на 0,283 % к обороту) отрицательно - снижение валового дохода (на 0,072% к обороту). На рост уровня рентабельности продаж в динамике положительно повлияли снижение уровня налогов и других обязательных платежей, взимаемых за счет валового дохода (на 0,831 % к обороту), и относительное сокращение торговых расходов (на 0,118 % к обороту) и отрицательно - уменьшение уровня реализованных торговых надбавок (на 0,873 % к обороту).

Торговое предприятие имеет следующие данные о рентабельности (табл. 2.2.1.).

Как свидетельствуют данные таблицы 2.1.1, по ЗАО «Белавторг» план перевыполен по рентабельности совокупного капитала на 9,450%, по рентабельности долгосрочных активов на 35,663%, по рентабельности экономического потенциала на 19,450% по рентабельности собственного капитала (сходя их балансовой прибыли) на 38,962% и рентабельности заемного капитала на 59,002%. По остальным показателям рентабельности план недовыполнен.

ЗАО «Белавторг» не достигло темпов роста прибыльности в 2008 году по сравнению с 2007 годом. Все это свидетельствует об снижении финансовой устойчивости предприятия, снижении эффективности хозяйствования. Возможными резервами повышения рентабельности хозяйственной деятельности предприятия в будущем является ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение эффективности затрат живого труда, сокращение издержек обращения, рост производительности труда, рост продажи товаров, увеличение эффективности использования торговых площадей и др.

Таблица 2.2.1. Информация об уровнях рентабельности по ЗАО «Белавторг»

Показатели	Фактически за прошлый год	Отчетный год	Отклонение	В % к прошлому году
		план	фактически	% выполнения плана	от плана	от прошлого года
1	2	3	4	5	6	7	8
Рентабельность продаж в % к обороту (исходя из прибыли от реализации товаров), %	-0,188	0,343	-0,112	-32,653	-0,455	0,076	59,574
Рентабельность совокупного капитала, %	5,882	4,815	5,27	109,450	0,455	-0,612	89,595
Рентабельность долгосрочных активов, %	12,407	8,157	11,066	135,663	2,909	-1,341	89,192
Рентабельность текущих активов, %	11,186	11,759	10,066	85,603	-1,693	-1,120	89,987
Рентабельность затрат живого и овеществленного труда (исходя из прибыли от реализации товаров), %	-1,569	2,882	-0,945	-32,790	-3,827	0,624	60,229
Рентабельность средств на оплату труда (исходя из прибыли от реализации товаров), %	-4,824	6,958	-2,367	-34,018	-9,325	2,457	49,067
Рентабельность экономического потенциала (исходя из балансовой прибыли), %	6,458	3,162	3,777	119,450	0,615	-2,681	58,486
Рентабельность собственного капитала, %
- исходя из прибыли от реализации товаров	-2,575	5,456	-1,782	-32,661	-7,238	0,793	69,204
- исходя из балансовой прибыли	11,512	7,225	10,04	138,962	2,815	-1,472	87,213
Рентабельность заемного капитала, %	12,028	6,976	11,092	159,002	4,116	-0,936	92,218
Прибыль (убыток) от реализации товаров в расчете на одного торгового работника, тыс. руб.	-8,616	45,107	-14,392	-179,812	-126,215	-5,776	167,038
Прибыль (убыток) от реализации товаров в % к валовому доходу, остающемуся в распоряжении торгового предприятия	-1,408	2,729	-0,898	-32,906	-3,627	0,510	63,778

38

4 Факторный анализ частных показателей рентабельности на торговом предприятии ЗАО «Белавторг»

Уровень рентабельности, исчисленный отношением прибыли к товарообороту, имеет существенный недостаток: он не учитывает при каких хозяйственных ресурсах (активах), собственном и заемном капитале достигнут конечный финансовый результат и как эффективно они используются. В связи с этим определяют рентабельность хозяйственных ресурсов как отношение годовой суммы прибыли к среднегодовой стоимости долгосрочных, нематериальных и текущих (оборотных) активов. Он показывает, сколько процентов занимает прибыль в активах предприятия или сколько копеек прибыли получено с каждого рубля совокупного капитала. В зарубежной практике его называют уровнем рентабельности совокупного капитала.

Рентабельность совокупного капитала по анализируемому торговому предприятию характеризуется данными таблицы 2.3.1.

Таблица 2.3.1. Анализ рентабельности совокупного капитала ЗАО «Белавторг»

Показатели	Фактически за прошлый год	2008 год	Отклонение	В % к прошлому году
		план	фактически	% выполнения плана	от плана	от прошлого года
1. Балансовая прибыль, тыс. руб.	16253	25855	36012	139,28	10157	19759	221,57
2. Среднегодовая стоимость совокупного капитала, всего, тыс. руб.	276309	536958	683333	127,26	146375	407024	247,31
В том числе:
а) долгосрочные активы	131003	316982	325435	102,67	8453	194432	248,42
б) нематериальные активы	13	110	133	120,91	23	120	1023,08
в) оборотные активы	145293	219866	357765	162,72	137899	212472	246,24
3. Уровень рентабельности совокупного капитала	5,88	4,82	5,27	109,45	0,45	-0,61	89,59

ЗАО «Белавторг» с каждого рубля совокупного капитала получило 5,27 к. прибыли при плане - 4,82 к. Уровень рентабельности совокупного капитала находится в прямой пропорциональной зависимости от изменения суммы прибыли и в обратной - от изменения остатков долгосрочных, нематериальных и оборотных активов. Влияние этих факторов на рентабельность совокупного капитала можно измерить приемом цепных подстановок.

, где

БП - балансовая прибыль, тыс. руб.;

СК - среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб.

Рост среднегодовых остатков долгосрочных, нематериальных и оборотных активов на 146375 тыс. руб. снизил уровень рентабельности совокупного капитала на 1,04%, а увеличение суммы прибыли на 10157 тыс. руб. повысило уровень рентабельности на 1,49%.

Аналогичным приемом рассчитаем влияние указанных выше факторов на динамику уровня рентабельности совокупного капитала.

Таким образом, рост активов предприятия на 407024 тыс. руб. снизил уровень рентабельности на 3,5%, увеличение суммы прибыли на 19759 тыс. руб. способствовало повышению уровня рентабельности совокупного капитала на 2,89%.

Сумма прибыли в свою очередь зависит от ряда факторов, влияние которых на уровень рентабельности совокупного капитала можно измерить при помощи способа долевого участия. Влияние других факторов, связанных с изменением суммы прибыли, на уровень рентабельности совокупного капитала, представлено в таблице 2.3.2.

Таблица 2.3.2. Влияние факторов (в части изменения суммы прибыли) на уровень рентабельности совокупного капитала ЗАО «Белавторг»

Факторы	По сравнению с планом	По сравнению с прошлым годом
	Влияние на сумму прибыли, тыс. руб.	Влияние на уровень рентабельности	Влияние на сумму прибыли, тыс. руб.	Влияние на уровень рентабельности
Изменение объема розничного товарооборота	+1	+0,0001	-7076	-1,035
Изменение уровня валового дохода	-4107	-0,602	-49707	-7,270
Изменение уровня налогов и других обязательных платежей, взимаемых за счет валового дохода	+16107	+2,363	+47311	+6,920
Изменение уровня издержек обращения	+1134	+0,166	+6718	+0,983
Изменение суммы прибыли от продажи прочих активов	-5153	-0,756	+5045	+0,738
Изменение суммы доходов от внереализационных операций	+2175	+0,319	+17468	+2,555
ИТОГО	10157	1,49	19759	2,89

Таблица 2.3.3. Расчет факторов повлиявших на прибыль от реализации товаров

Факторы	Расчет факторов	Результат влияния
	план	факт	план	факт
Изменение объема розничного товарооборота	(-186)*(-0,343)/100	3761638*(-0,188)/100	1	-7076
Изменение уровня валового дохода	5693314*(-0,072)/100	5693314*(-0,873)	-4107	-49707
Изменение уровня налогов и других обязательных платежей, взимаемых за счет валового дохода	5693314*(-0,283)/100	5693314*(-0,831)/100	+16107	+47311
Изменение уровня издержек обращения	5693314*(0,020)/100	5693314*(-0,118)/100	+1134	+6718
Итого	-6390-(-19525)	-6390-(-3636)	13135	-2754

Если бы не было отрицательного влияния ряда факторов, то уровень рентабельности совокупного капитала по сравнению с планом увеличился бы на 2,848% (0,0001+2,363+0,166+0,319). За счет предупреждения влияния отрицательных факторов уровень рентабельности мог бы возрасти в динамике на 11,196% (6,920+0,983+0,738+2,555).

Способом долевого участия измерим также влияние на рентабельность совокупного капитала изменение средних остатков отдельных видов активов торгового предприятия (табл. 2.3.4.).

Таблица 2.3.4. Расчет влияния изменения остатков отдельных видов активов на уровень рентабельности совокупного капитала

Факторы	По сравнению с планом	По сравнению с прошлым годом
	Изменение остатков долгосрочных активов, тыс. руб.	Влияние на уровень рентабельности, %	Изменение остатков долгосрочных активов, тыс. руб.	Влияние на уровень рентабельности, %
Изменение среднегодовых остатков долгосрочных активов	+8454	-0,060	+194432	-1,672
Изменение среднегодовых остатков нематериальных активов	+23	0,000	+120	-0,001
Изменение среднегодовых остатков оборотных активов	+137899	-0,980	+212472	-1,827
ИТОГО	+146375	-1,04	+407024	-3,5

Таким образом, все факторы отрицательно повлияли на уровень рентабельности совокупного капитала по сравнению с планом и в динамике.

Влияние фондоотдачи долгосрочных активов на рентабельность совокупного капитала можно также измерить способом долевого участия. Предварительно составив табл. 2.3.5.

Таблица 2.3.5. Расчет среднегодовых остатков долгосрочных активов при различных условиях по ЗАО «Белавторг»

Показатели	1 расчет	2 расчет	3 расчет
1. Розничный товарооборот в действующих ценах, тыс. руб.	План 5693500	Фактически 5693314	Фактически 5693314
2. Уровень фондоотдачи долгосрочных активов, р.	План 17,962	План 17,962	Фактически 17,494
3. Среднегодовые остатки долгосрочных активов, тыс. руб.	План 316982	Пересчитанные 316964	Фактически 325435

Уменьшение фондоотдачи по сравнению с планом привело к относительному увеличению средних остатков долгосрочных активов на 8471 тыс. руб. (325435-316964), что способствовало снижению уровня рентабельности совокупного капитала на 0,060% [(-1,04)*(8471/146375)].

Аналогично определяем влияние изменения фондоотдачи долгосрочных активов на динамику показателя рентабельности совокупного капитала. Предварительно составим табл. 2.3.6.

Таблица 2.3.6. Расчет среднегодовых остатков долгосрочных активов при различных условиях по ЗАО «Белавторг»

Показатели	1 расчет	2 расчет	3 расчет
1. Фактический розничный товарооборот в действующих ценах, тыс. руб.	Прошлый год 1931676	Отчетный год 5693314	Отчетной год 5693314
2. Фактический уровень фондоотдачи долгосрочных активов, р.	Прошлый год 14,745	Прошлый год 14,745	Отчетный год 17,494
3. Среднегодовые остатки, тыс. руб долгосрочных активов, тыс. руб.	Прошлый год 131003	Пересчитанные 386118	Отчетный год 325435

Рост в динамике фондоотдачи на 2,749 р. (17,494-14,745)относительно сократил остатки долгосрочных активов на 60683 тыс. руб. (325435-386118) и повысил уровень рентабельности совокупного капитала на 0,522%

[(-3,5)*(60683/407024)].

На рентабельность производственных фондов (экономическую рентабельность) оказывает влияние изменение балансовой прибыли, фондоотдачи основных средств, коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Экономическая рентабельность определяется по формуле:

где ЭР - экономическая рентабельность производственных фондов;

Е - балансовая прибыль в процентах к товарообороту;

Ф₀ - фондоотдача по основным фондам;

К₀ - коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

ОФ - основные фонды;

ОС - оборотные средства.

Влияние изменения балансовой прибыли:

ЭР_БП = ЭР₁ - ЭР_усл = 5,271 - 2,379 = +2,892%

За счет увеличения стоимости производственных фондов экономическая рентабельность снизилась на 3,503%:

ЭР_ПрФ = ЭР_усл - ЭР₀ = 2,379 - 5,882 = -3,503%

Влияние роста фондоотдачи на экономическую рентабельность:

Ф₀ = 14,745

Ф₁ = 17,494

К₀ = 1931676/145293 = 13,295

К₁ = 5693314/357765 = 15,914

ЭР_Ф = ЭР_усл - ЭР₀ = 6,371-5,882 = +0,489%

Влияние изменения коэффициента оборачиваемости на экономическую рентабельность:

ЭР_К = ЭР_{усл К} - ЭР_{усл Ф} = 7,008-6,371 = +0,637%

Общее отклонение экономической рентабельности за счет изменения фондоотдачи и коэффициента оборотных средств составило 1,126% (0,489+0,637).

5 Обобщение резервов роста рентабельности и пути ее повышения

Анализ рентабельности завершается обобщением неиспользованных резервов для их роста. Рентабельность торговой деятельности в первую очередь зависит от максимально возможного получения доходов, от соблюдения режима экономии и оптимизации издержек обращения.

Резервами повышения рентабельности являются:

1. Увеличение объемов деятельности.

2. Повышение производительности труда.

3. Ускорение оборачиваемости оборотных средств.

4. Сокращение звенности товародвижения и тем самым увеличение торговой надбавки в пользу розничного предприятия.

5. Снижение издержек обращения и ликвидация непроизводительных потерь.

6. Действенный контроль за своевременным взысканием пени, неустоек и пр.

7. Эффективное использование основных фондов.

8. Ликвидация убыточности структурных подразделений.

9. Развитие новых форм хозяйствования на основе предпринимательской деятельности и использования потенциала бирж, торговых домов и др.

10. Развитие коммерческих услуг через прямые связи с промышленными предприятиями.

На рентабельность производственных фондов (экономическую рентабельность) оказывает влияние изменение балансовой прибыли, фондоотдачи основных средств, коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Экономическая рентабельность определяется по формуле:

где ЭР - экономическая рентабельность производственных фондов;

Е - балансовая прибыль в процентах к товарообороту;

Ф₀ - фондоотдача по основным фондам;

К₀ - коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

ОФ - основные фонды;

ОС - оборотные средства.

Влияние изменения балансовой прибыли:

ЭР_БП = ЭР₁ - ЭР_усл = 5,271 - 2,379 = +2,892%

За счет увеличения стоимости производственных фондов экономическая рентабельность снизилась на 3,503%:

ЭР_ПрФ = ЭР_усл - ЭР₀ = 2,379 - 5,882 = -3,503%

Влияние роста фондоотдачи на экономическую рентабельность:

Ф₀ = 14,745

Ф₁ = 17,494

К₀ = 1931676/145293 = 13,295

К₁ = 5693314/357765 = 15,914

ЭР_Ф = ЭР_усл - ЭР₀ = 6,371-5,882 = +0,489%

Влияние изменения коэффициента оборачиваемости на экономическую рентабельность:

ЭР_К = ЭР_{усл К} - ЭР_{усл Ф} = 7,008-6,371 = +0,637%

Общее отклонение экономической рентабельности за счет изменения фондоотдачи и коэффициента оборотных средств составило 1,126% (0,489+0,637).

Для углубления анализа необходимо более детально изучить все вышеназванные резервы роста рентабельности на предмет реальной возможности их реализации с целью получения более высокой прибыли и рентабельности.

Глубокий анализ прибыли и рентабельности представляет собой важный информационный источник разработки обоснованного прогноза и на его основе плана прибыли на перспективу.

Темп прироста товарооборота в сопоставимых ценах в 2008 году по сравнению с 2007 годом составил 1,160, а в 2007 году по сравнению с 2000 годом -- 1,058, в 2000 году по сравнению с 1999 годом -- 1,123. Отсюда, среднегодовое изменение темпа прироста товарооборота составляет 0,012

Таким образом, темп прироста товарооборота на планируемый год составит 1,184:

.

Отсюда, объем товарооборота будет равен:

тыс. руб.

В 2008 году уровень валового дохода составляет 12,495 % к обороту. В будущем ЗАО «Белавторг» имеет возможность увеличить уровень валового дохода на 0,078 % к обороту за счет мобилизации резервов повышения производительности труда работников. Следовательно, уровень валового дохода на планируемый год будет равен 12,573 % к обороту (12,495 + 0,078). Также в результате уменьшения (экономии) издержек обращения их уровень снизился на 0,128 % к обороту и составит 11,752 % к обороту (11,880 - 0,128).

Таким образом, сумма валового дохода в будущем году составит 847531 тыс. руб. (6740884 х 12,573 : 100), а сумма издержек обращения -- 792189 тыс. руб. (6740884 х 11,752 : 100). Сумма платежей и отчислений из валового дохода в 2008 г. составляла 41400 тыс. руб. или 0,727% к обороту. В будущем году их уровень останется неизменным. Следовательно, прогнозируемая сумма платежей и отчислений из валового дохода составит:

тыс. руб.

При планировании прибыли будем использовать метод прямого счета:

П = ВД - ИО - Н,

где ВД - прогнозируемая сумма валового дохода;

ИО - прогнозируемая сумма издержек обращения;

Н - прогнозируемая сумма платежей и отчислений из валового дохода.

П = 847531 - 792189 - 49006 = 6336 тыс. руб.

После определения плановой величины прибыли рассчитывается плановый уровень рентабельности продаж:

, где

П - прогнозируемая сумма прибыли от реализации товаров;

ТО - прогнозируемый объем розничного товарооборота.

Таким образом, планируемый уровень рентабельности продаж в 2003 году составит 0,094%.

В дополнение к прямому методу в целях его проверки о контроля используют аналитический метод.

При расчетах можно исходить из использования коэффициента эластичности суммы прибыли по отношению изменению объема товарооборота, суммы доходов или издержек.

,

где К - темп прироста суммы прибыли в будущем году (коэффициент эластичности) в расчете на 1% изменения товарооборота, доходов или издержек;

- темп прироста суммы прибыли за базисный период;

- темп прироста суммы товарооборота за базисный период.

Прогнозируемая сумма прибыли от реализации составит (-6390)*1,513 = -9665 тыс. руб.

Плановый уровень рентабельности продаж составит:



Таким образом, планируемый уровень рентабельности продаж в 2003 году составит -0,143%.

Заключение

Из всего вышеизложенного можно сделать вывод о том, что анализ хозяйственной деятельности торгового предприятия не может обойтись без анализа таких показателей как прибыль и рентабельность. Эти два показателя в полной мере отражают эффективность работы торгового предприятия, показывают перспективы развития его в ближайшем будущем. Своевременный расчёт и анализ этих показателей приведёт в будущем к стабильному росту и развитию торгового предприятия, максимизации прибыли, сокращению издержек обращения и увеличению темпов развития.

Как показал анализ основных показателей хозяйственной деятельности ЗАО «Белавторг» за 2007 и 2008 г.г. розничный товарооборот в сопоставимых ценах увеличился на 16,037 %, средний уровень валового дохода снизился на 0,873 % к обороту, уровень налогов и других обязательных платежей, взимаемых за счет реализованных торговых надбавок уменьшился на 0,831 пункта, а уровень издержек обращения снизился на 0,118 % к обороту. Это сказалось на уменьшении суммы прибыли от реализации товаров на 2754 тыс. руб. или на 75,743 %.

Рост прочих доходов общества на 5054 тыс. руб. или на 51,839%, а также внереализационных доходов на 17468 тыс. руб. или на 171,980 % обеспечили рост балансовой прибыли на 19759 тыс. руб. или на 121,571 %. Однако, уровень рентабельности продаж магазинов ЗАО «Белавторг» (исходя из балансовой прибыли) по отношению к прошлому периоду снизился на 0,208 процентных пунктов или на 24,732%, что говорит об ухудшении хозяйствования.

На ЗАО «Белавторг» уровень рентабельности продаж в отчетном году составил -0,112 % к обороту и снизился по сравнению с планом на 0,455 % к обороту. А по сравнению с прошлым годом возрос на 0,076 % к обороту. На изменение уровня рентабельности продаж по сравнению с планом положительно повлияло снижение уровня издержек обращения (на 0,020 % к обороту) и относительное снижение налогов, взимаемых за счет реализованных торговых надбавок (на 0,283 % к обороту) отрицательно - снижение валового дохода (на 0,072% к обороту). На рост уровня рентабельности продаж в динамике положительно повлияли снижение уровня налогов и других обязательных платежей, взимаемых за счет валового дохода (на 0,831 % к обороту), и относительное сокращение торговых расходов (на 0,118 % к обороту) и отрицательно - уменьшение уровня реализованных торговых надбавок (на 0,873 % к обороту). План перевыполен по рентабельности совокупного капитала на 9,450%, по рентабельности долгосрочных активов на 35,663%, по рентабельности экономического потенциала на 19,450% по рентабельности собственного капитала (сходя их балансовой прибыли) на 38,962% и рентабельности заемного капитала на 59,002%. По остальным показателям рентабельности план недовыполнен.

ЗАО «Белавторг» не достигло темпов роста прибыльности в 2008 году по сравнению с 2007 годом. Все это свидетельствует об снижении финансовой устойчивости предприятия, снижении эффективности хозяйствования. Возможными резервами повышения рентабельности хозяйственной деятельности предприятия в будущем является ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение эффективности затрат живого труда, сокращение издержек обращения, рост производительности труда, рост продажи товаров, увеличение эффективности использования торговых площадей и др. Рост среднегодовых остатков долгосрочных, нематериальных и оборотных активов на 146375 тыс. руб. снизил уровень рентабельности совокупного капитала на 1,04%, а увеличение суммы прибыли на 10157 тыс. руб. повысило уровень рентабельности на 1,49%.

Таким образом, рост активов предприятия на 407024 тыс. руб. снизил уровень рентабельности на 3,5%, увеличение суммы прибыли на 19759 тыс. руб. способствовало повышению уровня рентабельности совокупного капитала на 2,89%.

Если бы не было отрицательного влияния ряда факторов, то уровень рентабельности совокупного капитала по сравнению с планом увеличился бы на 2,848%. За счет предупреждения влияния отрицательных факторов уровень рентабельности мог бы возрасти в динамике на 11,196%.

Уменьшение фондоотдачи по сравнению с планом привело к относительному увеличению средних остатков долгосрочных активов на 8471 тыс. руб., что способствовало снижению уровня рентабельности совокупного капитала на 0,060%.

Рост в динамике фондоотдачи на 2,749 р. относительно сократил остатки долгосрочных активов на 60683 тыс. руб. и повысил уровень рентабельности совокупного капитала на 0,522%.

Общее отклонение экономической рентабельности за счет изменения фондоотдачи и коэффициента оборотных средств составило 1,126%.

Резервами повышения рентабельности являются:

1. Увеличение объемов деятельности.

2. Повышение производительности труда.

3. Ускорение оборачиваемости оборотных средств.

4. Сокращение звенности товародвижения и тем самым увеличение торговой надбавки в пользу розничного предприятия.

5. Снижение издержек обращения и ликвидация непроизводительных потерь.

6. Действенный контроль за своевременным взысканием пени, неустоек и пр.

7. Эффективное использование основных фондов.

8. Ликвидация убыточности структурных подразделений.

9. Развитие новых форм хозяйствования на основе предпринимательской деятельности и использования потенциала бирж, торговых домов и др.