Валютная система мира и России

Содержание

Введение

1. Современный взгляд на монетарную роль золота в экономике

1.1 Эволюционный путь золота

1.2 Взгляды авторов на монетарную политику государства

2. Роль золота в международных валютных отношениях

2.1 Роль золота в валютных и денежно-кредитных отношениях

2.2 Формирование валютной системы

3. Валютное регулирование в России и за рубежом

3.1 Валютная система Российской Федерации

3.2. Регулирование золото-валютных отношений в условиях кризиса

Заключение

Список использованной литературы

Введение

История развития валютных и денежно-кредитных отношений убедительно свидетельствует о том, что золото с самого начала своего появления и до настоящего момента играет в них важную роль, выступая в трех формах: как товар, как финансовый актив, как деньги.

Золото как товар обладает исключительной инвестиционной ценностью, будучи всеобщим эквивалентом стоимости товаров и услуг. Однако до сих пор золото фактически активно используется в валютной системе и является ее важнейшим элементом. Длительность и противоречивость процесса демонетизации порождает разногласия в его оценке среди экономистов. Процессы, происходящие в современных валютных отношениях, например кризис мировой валютной системы, еще больше обостряют эту проблему.

С учетом этих изменений возникает объективная необходимость пересмотра роли золота в современных валютных отношениях. Однако модификации роли золота в валютно-финансовой сфере, и в целом в международных экономических отношениях в связи с официальной демонетизацией золота и, тем не менее, активным его использованием на практике, уделялось недостаточно внимания в экономической литературе.

Экономическая ситуация в мире, складывающаяся в валютно-финансовой сфере, требует обязательного рассмотрения современных концепций и тенденций по данному вопросу, что позволило бы по-новому взглянуть на роль золота в экономических отношениях, в том числе в выполнении им функций денег.

Таким образом, логично констатировать недостаточную разработанность проблемы и практическую значимость роли золота в современной мировой и национальной экономиках.

Целью курсовой работы является исследование эволюции роли золота и определение степени его монетарного применения в развитии валютных отношений.

Достижение указанной цели потребовало решения следующих задач:

- проанализировать развитие научной мысли и определить содержание понятия «монетарная роль золота» в свете эволюции мировой валютной системы;

- выявить объективную обусловленность модификации роли золота на современном этапе развития валютных отношений;

- провести анализ валютного регулирования в России и за рубежом.

1. Современный взгляд на монетарную роль золота в экономике

1.1 Эволюционный путь золота

Исторически сложилось так, что роль денег выполняли драгоценные металлы, в том числе золото.

Монетизация золота - превращение золота в финансовый актив, золото начинает выполнять функции мировых денег и превращается в монетарное золото. Монетарное золото - золото, выполняющее функции мировых денег (монет). Оно является одним из видов резервных активов государства.

В настоящее время наблюдается процесс демонетизации золота. Демонетизация - процесс постепенной утраты золотом денежных функций [3, с.347]. Составляющими этого процесса является то, что золото лишилось роли всеобщего эквивалента и полностью выведено из обращения, а также, официальная отмена монетного паритета золота и запрет выражения режима валютного курса через золото. Фактически демонетизация золота представляет собой превращение золота из финансового актива в товар, который больше не используется как средство платежа между центральными банками стран, а переходит в сферу товарного обращения, например экспортируется. Войтов А.Г. дает более глубокое и объемное, по нашему мнению, понятие этого процесса, считая, что «демонетизация - вытеснение золота из функции денег. Эта функция в определенной мере сохраняется и сегодня. В то же время в мире уже нет денег, а имеются их заменители. Поэтому надо осознать не только процесс становления, но и вырождения денег (демонетизацию золота), появление их заменителей» [14, с.274].

Длительность и противоречивость этого процесса порождает разнобой в степени его оценки среди экономистов. Чтобы решить проблему золота, необходимо определить, в чем состоит противоречие, как измеряется и какова степень демонетизации или монетарного применения золота на современном этапе с точки зрения теории денег.

Юридическая демонетизация золота была осуществлена на основе субъективно - психологического подхода рационалистической концепции денег, с помощью нормативного документа. В рационалистической концепции деньги предстают как орудие технического обмена, результат соглашения между людьми. Но это не исключило фактического применения металла в валютной сфере [13, с.139]. Объясняя противоречивость процесса демонетизации, экономисты рассматривают два аспекта.

Юридически узаконено исключение золота из Устава МВФ (Ямайское соглашение) при определении паритетов и курсов валют, официальной цены золота, но при этом нет прямого отрицания золота как международного резервного актива.

Вопрос о роли золота решается не законодательными актами, а реальными условиями товарного производства, развитием мирового хозяйства и валютных отношений. Следовательно, объяснение и осуществление процесса демонетизации золота на основе рационалистского подхода является неэффективным.

1.2 Взгляды авторов на монетарную политику государства

Имеется достаточно много пособий по истории денег, в которых подробно описывается сущность денег на основе их возникновения, также объясняется и монетарная роль золота. Такой эволюционный подход, развитый в трудах А.Смита, Д.Рикардо, К.Маркса, выражен формулой: «товар - ходовой товар - всеобщий эквивалент - золото». Специфические свойства золота сделали его деньгами. Именно с точки зрения эволюционной концепции необходимо решать проблему золота [10, с.248].

Традиционно деньги рассматриваются как всеобщий эквивалент, выполняющий функцию меры стоимости, средства обращения, средства накопления, сбережения и средства платежа. Эти функции признают и зарубежные авторы. Функции денег как меры стоимости и масштаба цен, как средства платежа и как средства обращения предопределяют свойства денежного обращения и его характер.

На стадии «денежные отношения» золото являлось всеобщим эквивалентом и выполняло все функции денег, являлось настоящими, действительными, полноценными деньгами. Затем большую часть времени существования человечества применялась первая форма денег: полноценные или действительные деньги. Виды этих денег: слитки серебряные, золотые, а затем аналогичные монеты.

Войтов А.Г. отмечает, что главной формой современной экономики является рыночная мена. Но и она уже успела породить своего более развитого антипода - пострынок. Новой ступени развития экономики (пострынку) должны соответствовать и формы мены («или квазирынок»,). Это подтверждают и другие экономисты. В ходе эволюции человечества возникают предпосылки для перехода к новой - второй форме денег -неполноценным деньгам, другими словами, заменителям денег, знакам денег [6, с.256].

Среди экономистов произошло разделение на тех, кто считает, что золото выполняет основные денежные функции, и тех, кто это отрицает.

К первой группе можно отнести экономистов Красавину Л.Н., Алибегова Т.И., Былиняк С.А. и других, выделяющих следующие изменения в монетарных функциях металла [9, с.129]:

- золото перестало выполнять функции меры стоимости и средства обращения, но выполняет функции чрезвычайных мировых денег, обеспечения международных кредитов, воплощения богатства, которые опосредствуются кредитными деньгами через рынки золота.

- золото как сокровище перестало служить стихийным регулятором денежного обращения (из-за неразменности кредитных денег), но стало выступать как своеобразный страховой фонд государства и частных лиц, особенно в условиях инфляции и валютного кризиса. Объем золотовалютных запасов стран служит одним из показателей их платежеспособности, а значит, отражает их валютно-финансовые позиции. Кроме того, накопленный мировой объем золота трудно реализовать бесконфликтно. До сих пор не выработано альтернативы золоту как сокровищу.

- золото выполняет функцию мировых денег: служит всеобщим покупательным, платежным средством и материализацией общественного богатства, являясь всеобщим товаром мировых рынков (на золото можно купить необходимые валюты), при кризисах - это чрезвычайные деньги. Утрата же роли средства для международных расчетов не так важна, так как даже при золотом стандарте золото в основном использовалось для погашения дефицитов платежных балансов.

Аникин А.В. отмечает, что самое полное выражение всех функций золото получало только при золотом стандарте. В современности же денежные функции золота видоизменились. Функции меры стоимости и средства обращения очень незначительны и выполняются опосредованно через рынки золота в обмен на валюты. Основными являются функции мировых денег и накопления или сокровища [12, с.193]. Автор выделяет некоторые факторы, которые способствуют накоплению. Высокие темпы инфляции и обесценение бумажных денег способствуют возрастанию спроса на золото в периоды кризисов. Золото - идеальное средство уклонения от налогов, что способствует частной тезаврации. Кроме того, автор отмечает исторические корни этой функции.

Машин A.M. считает, что золото и серебро - деньги, самый ликвидный товар, который любая страна может использовать в критических ситуациях: в условиях войн, международных изоляций и т.п. И этому существуют доказательства в жизни нашей страны и жизни других стран [10, с.252].

Симионов Ю.Ф. и Носко Б.П. полагают, что золото используется как средство накопления и сохранения стоимости; как обеспечение национальных валют и составляющая золотовалютных резервов многих стран; как «сигнал» возникновения инфляционных ожиданий (наряду с увеличением денежного предложения и повышения учетных ставок), что отражается в государственной политике; как резервный актив в критических ситуациях, так как золото - очень надежный финансовый товар. Хотя роль всеобщего эквивалента утеряна безвозвратно [5, с.237].

Кузнецов B.C. вообще отрицает тот факт, что изменение юридического статуса золота в мировой валютной системе повлияло на его денежные функции, утверждая, что произошло изменение лишь формы связи валют с мировыми деньгами. Если в рамках бреттон-вудсской системы золотом можно было погасить внешние обязательства государства, то теперь для этого необходимо его превращение в одну из мировых валют через рыночные отношения. Моисеев С.Р. не исключает возможность, что впоследствии монетарная роль золота вновь возрастет [5, с.238].

Таким образом, многими экономистами признается выполнение золотом денежных функций.

Ко второй группе ученых, считающих, что золото перестало выполнять денежные функции и является только товаром, можно отнести Бункину М.К. и Семенова A.M. По их мнению, в современной валютной системе золото является товаром, обладающим высокой ликвидностью, и поэтому накапливается как часть золотовалютных запасов государств. Золото уже давно ушло из частного денежного обращения, хотя все еще используется для промышленных и потребительских целей [5, с.239].

Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. подтверждают, что золото выступает в двойной роли: валютного актива и обычного товара, и монетарные функции золота постепенно снижаются, и будут снижаться. В связи с этим авторы называют следующие изменения в современной монетарной роли металла. Во-первых, утверждается, что официально золото уже перестало полностью выполнять функции денег, так как существующая валютная система базируется теперь на кредите, но реально это произошло не везде, и в основном золото рассматривается как гарантия внешней платежеспособности страны в форме золотых запасов. Во-вторых, ключевая роль в обеспечении гарантий стабильности национальных валют все больше отводится не золоту, а мощи собственных экономик и экономик стран-поставщиков резервных валют. В-третьих, отмечается, что выросла цена золота, выраженная в других валютах, а покупательная способность по отношению к другим товарам осталась почти неизменной. В-четвертых, авторы считают, что рынки золота до сих пор подвержены регулированию, не сравнимому с другими товарными рынками.

Делягин М.Г. вообще отрицает какую-либо монетарную роль золота, и утверждает, что валюты обеспечиваются не золотом, а товарами, то есть в конечном итоге общественными отношениями. Информационные технологии позволяют создавать эти отношения напрямую, минуя товарную стадию. Поэтому механические подсчеты уровня обеспеченности доллара носят, по сути, бессмысленный характер, являясь не более чем упражнением в арифметике [5, с.239].

Хотя Симионов Ю.Ф. и Носко Б.П. признают выполнение золотом некоторых функций денег, но отмечают, что золото проиграло противостояние бумажным деньгам, именно последние стали единственной формой денег. Причина заключается в том, что золото ограничено в своей роли гаранта устойчивости денежного обращения. Оно может служить для нейтрализации относительно небольших колебаний и отклонений от нормального хода экономических процессов, но бессильно при крупных нарушениях, и поэтому в критических ситуациях государства всегда прекращали обмен бумажных денег на золото. Ограниченность роли золота как гаранта денег связана именно с теми его свойствами, которые обычно рассматриваются как главные его достоинства: в первую очередь то, что оно представляет собой драгоценный металл с весьма значительной «удельной» стоимостью. Оно легко превращается в сокровище, тем самым изымается из оборота, и в силу этого происходит разрушение хозяйственных связей. Воскрешение золота как денежного металла совершенно нереально.

Борисов С.М. также отмечает, что в современных условиях заката монетарной роли золота размеры металлического резерва уже не служат показателем веса и репутации страны в мировой валютной системе.

Булатов А.С. поддерживает тезис предыдущих авторов о том, что золото почти вытеснено из международных валютно-расчетных отношений, хотя и остается высоколиквидным товаром, который быстро можно обратить в любую валюту [16, с.359].

2. Роль золота в международных валютных отношениях

2.1 Роль золота в валютных и денежно-кредитных отношениях

Золото, являясь высоколиквидным товаром и осуществляя лишь некоторые функции денег, выполняет и будет выполнять важную роль в валютных и денежно-кредитных отношениях, но скорее суррогатную и квазимонетарную. Эту мысль подтверждают высказывания некоторых экономистов. Нынешнее положение золота в мирохозяйственном механизме характеризуется неопределенностью и противоречивостью. Золото - высоколиквидный товарный актив, который можно в любой момент обратить в свободно конвертируемую резервную валюту путем реализации на частных рынках. Отсюда следует, что оно выступает в настоящее время в своего рода квазимонетарной роли [11].

В настоящее время между этими понятиями (суррогаты и квазиденьги) в теории практически нет различий, так как эта тема еще не достаточно изучена. Но ясно одно: суррогаты и квазиденьги должны быть близки по своей природе к деньгам и обладать их основными свойствами: надежностью, ликвидностью и способностью сохранять стоимость.

Суррогатные деньги возникают в условиях существования денежной системы. Суррогатами называют также пережитки начальных форм денежных знаков, характеризующихся не всеобщей ликвидностью. Так называют, прежде всего, частные и местные деньги. Они ограничены в пространстве и во времени и обладают меньшими возможностями по сравнению с обычными денежными знаками. Главный признак этих денежных знаков - ограниченная ликвидность по сравнению с деньгами [11].

Суррогатные деньги являются временным решением проблемы торговли в условиях смутного времени или войны, когда рынок терпит фиаско, оказывается недостаточным. В таком случае появляется масса временных способов обойтись без общенациональных денежных знаков. Что касается квазиденег, то они - постоянный элемент денежной системы, имеющий особую нишу. Квазиденьги - неденежная эмиссия финансовых и бюджетных инструментов, выпускаемых государственными учреждениями [11].

Все виды неполноценных денег превратились в средства для обмена, общепринятые в определенном платежном сообществе. Прямо и безотлагательно обслуживая наличный и безналичный оборот, они стали именоваться как активные или высокоэффективные, чистые деньги. Одновременно большой импульс получили различные ликвидные активы общества, которые, не будучи деньгами, могут быть легко обращены в них при небольшом риске потерь, принося при этом держателям некоторый доход. Они получили название пассивные или почти, квазиденьги.

Специфика квазикредитных денег состоит в том, что они могут выполнять денежные функции только будучи трансформированными в текущие счета.

2.2 Формирование валютной системы

Первая мировая валютная система была основана на золотом стандарте. Золотой стандарт возник в 1867 г., когда Парижское соглашение признало золото единым платежным средством в международных отношениях. Это означало свободный ввоз и вывоз золота, не ограниченный обмен бумажных денег на золото, неизменное золотое содержание бумажных денег и свободная чеканка золотых монет. В условиях золотого стандарта возникающий дефицит платежного баланса покрывался только золотом, что неизменно вело к уменьшению золотого запаса страны. Так как золотое содержание бумажных денег было неизменным, неизбежно сокращалось количество денег в стране, что вело к снижению платежеспособного спроса и цен. В результате перелив золота между странами автоматически регулировал равновесие платежных балансов. Золото - это товар, производство которого ограниченно в связи с ограниченными запасами его в природе и трудностями в добыче. В силу этого в условиях золотого стандарта правительство не могло произвольно увеличивать количество бумажных денег в обращении и таким образом стимулировать инфляцию. Стабильное денежное обращение, твердые валютные курсы стимулировали международную торговлю, так как снижалась неопределенность ее результатов. В то же время жесткая привязка валютного обмена к золоту не позволяла маневрировать, особенно в периоды спада производства и кризисов. В таких условиях отдельные страны отказались от обмена банкнот на золото. В начале ХХ в. возникли новые трудности в использовании золотого стандарта. Расширение производства и увеличение товарной массы требовало увеличения количества денег в обращении. Но так как денежная единица была твердо связана с количеством денег, а золотые запасы менялись медленно, возникла тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе в официальных резервах. Усиление вмешательства государства в экономику, которое началось в этот период, потребовало гибкого механизма изменения денежной массы в стране, что невозможно в условиях золотого стандарта. Кредитные деньги стали все больше вытеснять золото. Начавшийся процесс был ускорен первой мировой войной. Валютный кризис завершился созданием второй мировой валютной системы. Она была основана на золотодевизном стандарте. Новая система сохраняла золотые паритеты (валюты ведущих стран могли обмениваться на золото), но восстановила режим свободно колеблющихся валютных курсов. Регулирование валютных систем осуществлялось через проведение активной валютной политики, разработку международных норм и правил. В последующие годы началась некоторая стабилизация валютных отношений, но мировой кризис 30-х годов помешал этому процессу. Перед началом второй мировой войны практически ни одна страна не имела устойчивой валюты, а во время войны все страны, независимо от участия в ней, ввели валютные ограничения и заморозили валютный курс. Объектом правительственного валютного контроля являлись все операции с иностранной валютой. Запрещалось покупать и продавать без разрешения органов валютного контроля иностранную валюту, вывозить или перевозить за границу национальные денежные знаки и иностранную валюту, золото, ценные бумаги. Иностранная валюта, полученная резидентами данной страны за экспортированный ими товар или оказанные иностранцам услуги, или в погашение других каких-либо обязательств, подлежала обязательной сдаче в обмен на национальную валюту казначейству, национальному банку или другому уполномоченному на это органу. Импортер мог получить иностранную валюту для оплаты купленного им товара за границей только с разрешения соответствующего правительственного органа валютного контроля в национальном банке. Опасность повторения валютного кризиса, который был после первой мировой войны, заставила еще в годы второй мировой войны заняться разработкой новой мировой валютной системы. Необходимо иметь в виду, что к этому времени лидером в мировом развитии из Европы переместилось в США, и фактически рассматривались два проекта: американский и английский. Они оба исходили из сохранения золотодевизного стандарта, свободы торговли и перемещения капиталов, стабилизации валютных курсов [9, с.78].

Бреттон-Вудсская валютная система базировалась на золотодевизном стандарте, основанном на золоте и двух резервных системах - фунте стерлингов и долларе США, а также предусматривала создание двух международных валютно-кредитных организаций: Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции и развития (МБРР). Экономическое превосходство США, сосредоточивших в 1949 г. 54,6% капиталистического промышленного производства, 33% экспорта товаров, почти 75% официальных золотых резервов, и ослабление их конкурентов во время второй мировой войны обусловили господствующее положение доллараМеждународные валютно-кредитные и финансовые отношения/ Под ред. доктора эк. наук, профессора, действительного члена Академии экономических наук и предпринимательской деятельности России Л. И. Красавиной. Издание 2-е перераб. и доп. Москва 2006. - «Финансы и статистика»..

Основные положения Бреттон-Вудсской системы [9, с.81]:

- международный валютный фонд становится важнейшим институтом, контролирующим международные финансово-экономические отношения;

- провозглашены валюты, играющие роль международных резервов (доллар и фунт стерлингов);

- установлены регулируемые паритеты валют, привязанные к доллару США (возможно отклонение - 1%); доллар привязан к золоту;

- заниженная официальная цена золота (35 долл. за тройскую унцию, содержащую 31,1 гр. чистого золота);

- члены МВФ имею право менять паритеты только с согласия МВФ;

- конвертируемость долларовых резервов центральных банков в золото через американское казначейство по официальной цене; для соблюдения этого принципа все правительства обязуются хранить международные резервы, а при необходимости - совершать интервенции на валютных ранках;

- члены МВФ делают взнос валютой и золотом.

США использовали эти принципы, закрепившие «долларовый стандарт», для усиления своих позиций в мире за счёт других стран. Противоречия Бреттон-Вудсской валютной системы постепенно расшатали её. С конца 60-х гг. разразился кризис этой системы, который привёл к её постепенному развалу. В 1971 г. был прекращен обмен доллара на золото и курс доллара стал устанавливаться на валютном рынке под воздействием спроса и предложения.

На данный момент, функционирующая мировая валютная система оформлена соглашением стран - членов МВФ в январе 1976 г., ратифицированном в апреле 1978 г. В городе Кингстоне на Ямайке они приняли второе изменение устава МВФ [9, с.85].

Представители ведущих мировых государств сформировали новые принципы формирования Мировой валютной системы. Государства отказались от использования золота в качестве средства покрытия дефицита при международных платежах. Золото перестало выполнять функцию мировых денег. Оно стало продаваться на рынке по ценам, отражающим спрос и предложение. Основными элементами новой системы выступают межгосударственные организации, регулирующие валютные отношения, конвертируемость валют. Платежными средствами выступают национальные валюты государств. Каждая страна получила право выбирать любой способ установления валютного курса. Главным механизмом, посредством которого осуществляются международные валютные операции, выступают коммерческие банки. Измененный устав МВФ определил структурные позиции Ямайской валютной системы.

Во-первых, золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР (от англ. Special Drawing Rights - «Специальные права заимствования»), которые формально объявлены основной валютных паритетов и курсов валют. Однако почти за 30 лет с момента эмиссии СДР они не стали эталоном стоимости, главным международным платёжным и резервным средством и далеки от мировых денег. Количество валют, курсы которых «прикреплены» к СДР, сокращается. Сфера применения СДР ограничена в основном операциями МВФ. Практически сохранился долларовый стандарт, хотя официально доллар ныне не имеет статуса резервной валюты в отличии от его статуса в Бреттон-Вудсской системе. На долю доллара приходится примерно 40 % валютной корзины СДР, определяющей их условную стоимость. К доллару прикреплены 38 валют, причём их число сокращаетсяМамедов О.Ю. Современная экономика. - Ростов-на-Дону: Еникс. - 2007.. Однако доллар по-прежнему лидирует как международное платёжное и резервное средство. Лидирующие позиции доллара базируются на значительном экономическом, научно-техническом и военном потенциале США, хотя они утратили монопольное положение в мировой экономике под натиском их конкурентов - Японии и Западной Европы. Стандарт СДР фактически трансформировался в многовалютный стандарт, основанный на американском долларе, евро, японской йене - валютах трех мировых центров

Во-вторых, в рамках Ямайской валютной системы узаконена демонетизация золота - утрата им денежных функций. В соответствии с изменённым Уставом МВФ золото не должно использоваться как мера стоимости и точка отсчёта валютных курсов. Тем самым узаконена отмена золотых паритетов, официальной цены золота, конвертируемости долларовых авуаров в золото американским казначейством для иностранных центральных банков и правительственных органов. Однако, несмотря на законодательное вытеснение из Ямайской валютной системы золота как валютного металла, фактически его денежные функции не исчерпаны, хотя и существенно изменились. Золото по-прежнему является чрезвычайными мировыми деньгами и более надёжными резервными активами, поскольку обладает реальной ценностью. Центральные банки и частные резерваторы хранят более 60 тыс. тонн золота [8].

В-третьих, Ямайская валютная система дает странам право выбрать любой режим валютного курса. Тем самым был узаконен режим плавающих валютных курсов, к которому страны фактически перешли в марте 1973 г. Этот режим более гибкий, чем фиксированные валютные курсы, но вопреки надеждам не обеспечил стабильность курсовых соотношений. Напротив, увеличились затраты центральных банков на проведение валютной интервенции (в том числе коллективной), вмешательства в операции на валютном рынке с целью изменения валютного курса.

В-четвёртых, МВФ, сохранившийся от Бреттон-Вудсской системы, призван усилить межгосударственное валютное регулирование, обеспечить более тесное сотрудничество стран - членов, либерализацию валютных отношений путём отмены валютных ограничений в целях достижения валютной стабилизации в мире. Ямайская валютная система более гибко, чем Бреттон-Вудская система, приспособилась к нестабильности платёжных балансов и валютных курсов и новой расстановке сил в мире. Вместе с тем её функционирование порождает ряд сложных проблем, связанных, в частности, с неэффективностью стандарта СДР; противоречия между юридической демонетизацией золота и фактическим сохранением его статуса как чрезвычайных мировых денег; несовершенством режима плавающих валютных курсов.

3. Валютное регулирование в России и за рубежом

3.1 Валютная система Российской Федерации

Национальная валютная система России представляет собой государственно - правовую форму организации и регулирования её валютно - кредитных и финансовых взаимоотношений с другими странами. Она является составной частью денежной системы страны. Эта система находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Однако её контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно. В конце 90-х годов российский институциональный валютный механизм по основным параметрам практически приблизился к критериям, присущим странам Запада [2, с.119].

Национальная валютная система России образована с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна стремится к интеграции в международные финансовые механизмы и вступила в июне 1992 года в Международный Валютный Фонд. Признание устава Фонда налагает на неё определённые обязательства, касающиеся устройства её валютной системы. Рассмотрим основные элементы современной валютной системы России:

1. Основой валютной системы является национальная денежная единица - российский рубль, введенный в обращение в 1993 году и заменивший рубль СССР. Этим было завершено обособление национальной денежной и валютной систем России от денежной валютных систем республик бывшего СССР. В 1998 году рубль был деноминирован по соотношению 1 : 1000, в связи с чем старые банкноты и монеты заменили новымиШахмалов Х.Ф. Государство и экономика: основы взаимодействия. Учебник. - М.: Экономика, 2006 г..

2. С начала осуществления экономических реформ Россия фактически ввела внутреннюю конвертируемость рубля по текущим операциям платежного баланса. При этом по финансовым операциям резидентов были установлены валютные ограничения. Ограничились так же валютные операции и нерезидентов. Обращение рублевых средств за рубежом, а так же котировки рубля иностранными банками считались в соответствии с валютным законодательством России незаконными.

С июня 1996 года Россия официально приняла на себя в полном объеме обязательства, налагаемые на страны - члены международного валютного фонда статьей 8 устава фонда. Эта статья требует от стран - членов устранить валютные ограничения и ввести конвертируемость национальных валют по международным текущим операциям, не прибегать к практике множественности валютных курсов, не принимать участия в дискриминационных валютных отношениях.

3. Валютный курс рубля официально не привязан к какой - либо западной валюте и валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который складывается под воздействием соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны. Применяется прямая котировка, то есть единица иностранной валюты выражается в определенном количестве рублей.

4. Элементом валютной системы России является регулирование международной валютной ликвидности, то есть в первую очередь официальных золото - валютных резервов, которые используются для обеспечения межгосударственных расчетов и регулирования валютного курса рубля. Эти резервы находятся во владении и распоряжении Центрального банка и Министерства финансов Российской Федерации.

5. Что касается следующего элемента валютной системы - международных кредитных средств обращения, то наша страна руководствуется унифицированными международными нормами, которые регламентируют использование, в частности векселей и чеков.

6 Регламентация международных расчетов России так же осуществляется в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.

7 Институциональная структура и режим валютного рынка России определяется её валютным законодательством. Операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензии Банка России.

3.2 Регулирование золото-валютных отношений в условиях кризиса

За две-три недели до начала саммита G-20 в Лондоне вопрос о замене доллара в качестве мировой резервной валюты неожиданно стал центральным в дискуссиях политиков и мировых СМИ. Спор сделал очевидными две вещи. Во-первых, саммит оставит этот вопрос без ответа. Во-вторых, чем быстрее будет решена проблема новых мировых денег, тем более безопасным будет будущее планеты.

16 марта 2009 года на сайте президента Медведева были опубликованы российские предложения к саммиту G-20 в Лондоне. Среди прочего там содержалось и создание наднациональной резервной валюты, эмиссия которой будет осуществляться международными финансовыми институтами. В качестве эмитента новой валюты был назван МВФ, а самой «суперрезервной» валюты -- SDR (Special Drawing Rights или Специальные права заимствования) -- виртуальная расчетная единица фонда, которая определяется на основе корзины основных мировых валют Журнал «Русский репортер» №12 (91) от 2 апреля 2009 г..

Из комментариев российских политиков стало ясно, что Москву поддерживают страны БРИК (Бразилия, Индия и Китай), а также Южная Корея и Южно-Африканская Респуб-лика. Вообще идея замены доллара обсуждалась довольно вяло ровно до тех пор, пока ее не повторил глава Центрального банка Китая Чжоу Сяочуань. Тогда мировые СМИ буквально взорвались: ведь КНР, по сути, является банкиром США - из $2 трлн китайских резервов 65% хранится долларах. «Махинации в валютной политике между США и Китаем становятся все более захватывающими и интригующими», - откликнулся Нэйл Меллор, валютный стратег Bank of New York Mellon Corporation Журнал «Русский репортер» №12 (91) от 2 апреля 2009 г..

Ответ американцев на китайскую инициативу последовал какой-то нескладный. С одной стороны, президент Обама сказал, что США намерены сохранить свое лидерство в глобальной экономике и доллар как резервную валюту. С другой стороны, глава американского казначейства Тимоти Гейтнер заявил было, что он «вполне открыт» к обсуждению китайского предложения, но тут же был наказан рынком - последовало резкое падение американской валюты. Опомнившись, Гейтнер взял свои слова назад и пообещал, что доллар еще долго будет играть роль мировых денег. Истерика на валютных рынках временно улеглась. Однако дискуссия только набирала обороты.

Экспертная комиссия ООН по реформе международных финансов на прошлой неделе также рекомендовала переход к резервной валюте «в виде корзины». Член комиссии Авинаш Персо заявил, что календарь реформ зависит теперь только от политиков. Он подчеркнул: «Центральные банки наблюдают друг за другом. Многие страны хотят начать настоящий диалог с американской администрацией, прежде чем приступить к распродаже казначейских облигаций США». В середине прошлой недели глава МВФ Доминик Стросс-Кан не исключил, что основная дискуссия по поводу резервной валюты еще впереди: «Это очень хороший вопрос. Думаю, что разговор о новой валюте совершенно легитимен, и он состоится в ближайшие месяцы».

Следует ли ожидать, что Соединенные Штаты будут сильно сопротивляться этой дискуссии? Ведь они теряют, и много теряют. Во-первых, до сих пор они имели возможность выпускать долларовые банкноты в таком количестве, что без труда могли удовлетворять постоянно растущие запросы своих потребителей. Во-вторых, они сильно выигрывали от так называемой привилегии сеньората. В-третьих, им были доступны самые дешевые кредиты, поскольку страны-экспортеры хранили свои резервы в облигациях американского казначейства.

И все-таки американцам от этой доходной привилегии придется отказаться. В долгосрочной перспективе начинает работать так называемый парадокс Триффина: чем больше долларов расходится по миру в качестве резервной валюты, тем труднее США контролировать курс собственной валюты. Собственно, этот парадокс отчасти объясняет, почему США были обречены стать эпицентром глобального кризиса. Сегодня резервы центральных банков, по подсчетам МВФ, достигли астрономической цифры в $6,9 трлн, из них две трети - именно в долларах. И когда Гейтнер заявил о готовности обсуждать вопрос перехода к новой мировой валюте, он-то как раз отлично понимал суть проблемы. Так что похоронить доллар как мировую валюту готовы даже сами американцы Журнал «Русский репортер» №12 (91) от 2 апреля 2009 г..

Остаются два важных вопроса. Первый: как скоро должен осуществиться этот переход? Китаю будет очень непросто: новые мировые деньги будут основываться на корзине валют, в которую на этот раз войдет и юань, а до сих пор Китай занижал стоимость своей валюты (пока свободно не конвертируемой) ради улучшения своих экспортных возможностей. Новая валюта потребует, чтобы юань стал полностью конвертируемым. А значит, китайцам придется радикально пересмотреть свою экономическую стратегию. Второй вопрос: из каких валют и в какой пропорции будет формироваться пресловутая корзина? Китай сейчас добивается усиления своего влияния на мировые финансы. Пока в МВФ ему принадлежит 3% голосов, примерно столько же у Бельгии, поскольку голоса распределяются в зависимости от вклада стран в фонд. Но если Китай получит право голоса пропорционально накопленным резервам, он немедленно займет место самой могущественной нации, которое пока принадлежит США. К такому резкому изменению status quo не готов никто.

Надо хорошо понимать, что речь идет не просто о новой финансовой архитектуре, но также и о радикальном изменении всей политической картины мира - о создании основ мирового правительства. Управление мировыми финансами больше не может быть делом одного государства, глобального лидера, а должно стать прерогативой сверхнационального института, которому государства отдали бы часть своего суверенитета - право на эмиссию денег.

Бывший глава Европейского банка реконструкции и развития, известный французский экономист Жак Аттали так выразил суть нынешнего переходного периода: «Пока мы наблюдали глобализацию рынка без глобализации правового государства. Но рынок без государства не может работать. Сегодня существует только один рынок без государства - это Сомали, настоящая катастрофа для населения. Пока мы двигаемся к планетарному Сомали. Считаю, что наступил момент подумать о мировом правительстве. В 30?е годы кое-кто понимал необходимость изменения монетарной системы и необходимость общего рынка, чтобы избежать надвигающейся войны. Но тогда предпочли сначала начать воевать, а потом приступить к реформе. Боюсь, что подобная ошибка повторится. Мы сначала будем воевать, убьем триста миллионов, а затем последуют реформы и мировое правительство».

К идее мирового правительства человечество всегда обращалось в периоды мировых кризисов. Она обсуждалась на Гаагских конференциях в 1899 и 1907 году, которым так и не удалось предотвратить Первую мировую войну, а затем при образовании Лиги наций, которой не удалось остановить Вторую мировую войну. Понятно одно: когда решается судьба мира, не стоит бежать в банк и продавать свои зеленые. В такие судьбоносные для истории моменты нужна мудрость, а не быстрота реакции.

Заключение

Переход к рыночной экономике потребовал кардинальных изменений в экономике, в частности, в денежной и валютной системах. Либерализация цен и демонополизация внешней торговли повлекли за собой изменение валютного регулирования, установления курсов валют, отношений между субъектами валютного рынка. Снятие валютных ограничений и жестко фиксированного курса рубля стали причиной резкого его падения. Валютная система тесно связана с темпами роста производства, развитием торговли и международных связей. Она не только влияет на экономику страны, но и определяет ее “лицо” на мировой арене. Сейчас валютная система России по многим показателям находится на уровне стран “третьего” мира, несовершенны рычаги валютного регулирования, неустойчивы внешние связи. Трудность нынешнего этапа заключается в противоречивости любых мер по стабилизации валютных отношений и трудности прогноза результатов этих мер. Так, повышение курса рубля является стабилизирующей мерой, но эта стабилизация искусственна, требует больших валютных ресурсов и, в конечном счете, приводит к кризису производства, денежной системы и к стагфляции экономики в целом. Однако и снижение курса влечет за собой немало проблем: резкое увеличение денежной массы, гиперинфляция и т.п. Однако определенная база для преобразований валютной сферы уже создана: система валютного контроля и лицензирования банков, система резервирования валюты, меры по защите национальной валюты, имеются определенные рычаги воздействия на установление курса рубля. Кроме того, в апреле 1992 г. Россия вступила в Международный валютный фонд и Международную ассоциацию развития, что влияет на упрощение международных расчетов и процедуры кредитования. Однако криминализация экономики и политика Центробанка, направленная в последнее время не на упрочение рубля, а на увеличение прибыльности собственных валютных спекуляций приводят к тому, что две трети валютных поступлений остается в зарубежных банках.

Таким образом, валютная система страны неотделима от денежно-кредитной системы, производства и системы внешнеэкономических отношений. Поэтому все противоречия нашей экономики сказываются и на валютных отношениях. Валютное регулирование позволит решить лишь некоторые проблемы (расчетно-кредитные операции на международном рынке, отношения с нерезидентами и зарубежными банками и т.д.), но регулирование основных валютных показателей возможно лишь при комплексном реформировании экономики.

Список использованной литературы

1. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учебное пособие для студентов неэкономических ВУЗов. - М.: Гардарика, 2006.

2. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник.- М.: Издательско торговая корпорация «Дашков и К^о», 2002.- 656 с.

3. Грязновой А.Г. Микроэкономика. Теория и российская практика / А.Г.Грязновой, А.Ю.Юдановой. - М: Изд - во ГНОМ и Д, ИТД "КноРус", 2006. - 544 с.

4. Ильин С.С., Васильева Т.И. Экономика. Справочник студента. - М.: Филологическое общество «СЛОВО», ООО «Фирма «Издательство АСТ», 2006. - 544 с.

5. Иохин В.П. Экономическая теория: Учебник. - М.: Юристъ, 2006. - 861 с.

6. Кормишина Т.П. Государственное регулирование экономики: Учебное пособие. - М., 2007.

7. Курс экономики. Учебник. - 2-е изд. доп./ под ред. Б.А.Райзберга. - М.: Инфра - М, 2005.

8. Мамедов О.Ю. Современная экономика. - Ростов-на-Дону: Еникс. - 2007.

9. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения/ Под ред. доктора эк. наук, профессора, действительного члена Академии экономических наук и предпринимательской деятельности России Л. И. Красавиной. Издание 2-е перераб. и доп. Москва 2006. - «Финансы и статистика».

10. Мовсесян А.Г., Огливусь С.Б. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник. - М.: Инфра - М, 2007. - 310 с.

11. Симановский А. Российская банковская система: хрупкие реалии и стойкие заблуждения// Рынок ценных бумаг. 2007. № 7.

12. Современный Гуманитарный университет / Экономика. - Юнита 2. - М.:2008.

13. Соколова С.В. Основы экономики: Учебное пособие. - М.: Издательский центр «Академия», 2008. - 128 с.

14. Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: Учебник. - 6-е изд., испр. и доп. -- М.: Высшее образование, 2006. - 654 с.

15. Шахмалов Х.Ф. Государство и экономика: основы взаимодействия. Учебник. - М.: Экономика, 2006 г.

16. Экономика: Учебник. 3 - е изд., перераб. и доп./ Под ред. доктора эк. наук проф. А.С.Булатова. - М.: Экономистъ, 2008. - 896 с.