Бизнес-план предприятия по выпуску яблочного уксуса

Понятия и принципы инвестиционной деятельности, порядок разработки бизнес-плана инвестиционного проекта. Проведение обзор маркетинговой деятельности предприятия. Составление производственного, организационного, финансового и бизнес-плана предприятия.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 22.01.2010
Размер файла 221,8 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

71

Содержание

Введение

1 Инвестиционная политика предприятия

1.1 Понятие и принципы инвестиционной деятельности

1.2 Правовое обеспечение анализа инвестиционной деятельности

1.3 Бизнес-план

2 Обоснование инвестиционного проекта

2.1 Общая характеристика предприятия и описание продукта

2.2 Краткая характеристика инвестиционного проекта

2.3 Финансовый план

3 Анализ эффективности инвестиционного проекта

Заключение

Список использованных источников

Введение

Многое приходится возрождать в России. Ведь управление проектами не является чем-то новым. По своей сути оно старо, как мир. Разнообразие окружающей среды обитания, постоянная необходимость ее познания и совершенствования применительно к неисчерпаемым потребностям человека являются источником многообразия идей и путей их реализации.

Отличительной чертой предпринимательства в России в настоящее время является постепенный, но уверенный переход от нецивилизованных форм бизнеса к современным международным формам с использованием методов и средств делового планирования.

Очевиден вывод, что при переходе к рынку наибольшим изменениям подвергаются ранние (прединвестиционные) этапы планирования: определение целей и стратегии их достижения; нахождение заинтересованных участников; анализ осуществимости идеи; оценка рисков и эффективности. Эти качественно новые по содержанию термины необходимо освоить предпринимателям на пути от возникновения идеи до получения прибыли в ходе ее практической реализации.

Организации производства новой продукции является очень непростой задачей. На этом пути встречается огромное количество всевозможных трудностей и бюрократических припонов, не говоря уже о той работе, которую необходимо провести еще до начала непосредственной реализации проекта. Это и поиск необходимых инвестиций, что в условиях нашей экономической ситуации является одной из важнейших, а порой и неразрешимых, проблем, и проведение комплекса различных исследований с целью экономического обоснования данного проекта, и конечно согласование действий с различными ветвями государственной власти на всех ее уровнях.

Главная цель данной работы - составление бизнес-плана инвестиционного проекта Алтайского научно-производственного центра биотехнологий (АНПЦБ) по организации производства яблочного уксуса, по качеству и дизайну не уступающие европейским стандартам.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

- проанализировать в литературных источниках понятия и принципы инвестиционной деятельности предприятия, порядок разработки бизнес-плана инвестиционного проекта;

- обосновать целесообразность инвестиционного проекта и оценить его эффективность;

- провести обзор отрасли, в которой создаваемое предприятие будет действовать;

- осуществить маркетинговое исследование и ценовую политика вновь создаваемого продукции;

- составить производственный, организационный и финансовый планы;

Объектом исследования является создание производства яблочного уксуса на базе Алтайского научно-производственного центра биотехнологий.

Предмет исследования - бизнес-план инвестиционного проекта по организации производства яблочного уксуса.

При работе над проектом будут использованы такие методы, как: методы научной абстракции; метод анализа и синтеза; графический метод.

При написании настоящей работы использовались нормативно-правовые материалы, методические рекомендации, инструкции, а также монографические и другие издания, в частности таких экономистов. Кондраков Н.П., Безруких П.С., Шуляк П.Н., И.А. Бланка, Г.В. Савицкая, Стоун Д., Хитчинг К. и других.

1 Инвестиционная политика предприятия

1.1 Понятие и принципы инвестиционной деятельности

Инвестиции - это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, а также интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта. Другими словами, под инвестициями понимаются денежные средства, вкладываемые в какие-либо предприятия, организации, долгосрочные проекты.[3 c.435]

По финансовому определению инвестиции - это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. Экономическое определение инвестиций трактуется как расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также связанные с этим изменения оборотного капитала. Ведь изменения в товарно-материальных запасах во многом объясняются движением расходов на основной капитал.

Инвестиции в рыночной экономике как процесс вложения средств в любой форме неразрывно связаны с получением дохода или какого-либо эффекта. Инвестиции - это ресурс, затрачивая который можно получить намеченный результат. Таким образом, сущность инвестиций содержит в себе сочетание двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурсов и результатов. Если затраты ресурса, т.е. инвестиций, не приводят к желаемому результату, то они становятся бесполезными.

Инвестиции представляют собой использование финансовых ресурсов в форме краткосрочных или долгосрочных капиталовложений. Инвестиции осуществляются юридическими или физическими лицами.

Инвестиции подразделяются на реальные (капиталообразующие) и финансовые.

Реальные (капиталообразующие) инвестиции - это средства, направляемые на увеличение основных фондов и оборотного капитала с целью последующего получения конкретного результата (дохода). Другими словами, реальные инвестиции - это долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства.

Финансовые инвестиции - это долгосрочные и краткосрочные вложения средств организаций в ценные бумаги других организаций, в процентные облигации государственных и местных займов, в уставные капиталы других организаций, находящихся на территории страны или за ее пределами, а также предоставленные другим организациям займы.

По видам инвестиции делятся на рисковые (венчурные), прямые, портфельные и аннуитеты.

Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпусков новых акций, произведенных в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Он сочетает в себе различные формы капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского.

Прямые инвестиции - это вложения представляют собой вложение в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным субъектом.

Портфельные инвестиции - это вложения средств в долгосрочные ценные бумаги, в покупку акций, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятий, организаций и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале этих предприятий, организаций, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала. Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля (совокупность разных инвестиционных ценностей) и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.

Аннуитеты - инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени, представляют собой вложения средств в страховые и пенсионные фонды. [4 c.414]

Более полно классификация видов инвестиций представлена на рисунке 1.

Относительно объектов инвестирования: реальные (капиталообразующие портфельные

в нематериальные активы

В зависимости от роста производственного капитала: пассивные активные

В зависимости от формы собственности инвесторов: государственные частные иностранные совместные

Инвестиции

С позиций цели и направленности реальных инвестиций: начальные экстенсивные реинвестиции

По характеру направления инвестиций: прямые портфельные

В зависимости от продолжительности периода инвестирования: долгосрочные краткосрочные

Рисунок 1- Классификация видов инвестиций

Понятия «инвестиции» и «нововведение» являются основными при рассмотрении закономерностей воспроизводства капитала в современных условиях, при переходе к новой технологической азе промышленного производства.

Качественное совершенствование производства осуществляется в форме нововведений, которые составляют основу инвестиционного процесса в условиях рынка. Развитие спроса, его диверсификация приводят к необходимости совершенствовать производственные способы удовлетворения этого спроса.

Технические и экономические возможности конкретного производства неизбежно начинают отставать от темпов развития и усложнения спроса, так как потребителям нужен больший полезный эффект за ту же цену.

Нововведение - это новый способ удовлетворения потребностей, дающий прирост полезного эффекта и, как правило, основанный на достижениях науки и техники. Экономическая природа нововведений обусловливает главенство рыночной новизны над научно-технической.

Инвестиции (от анг. Investments) означают «капитальные вложения». Отсюда «инвестиции» и «капитальные вложения» можно рассматривать как синонимы. Однако понятие инвестиции более широкое и включает в себя кроме капиталовложений, с одной стороны, производительные затраты на приобретение прав промышленной собственности и, с другой - расходы на продвижение нового продукта на рынок. [5 с.255]

В свое время Дж. Кейнс определил инвестиции как «текущий прирост ценности капитального имущества в результате производственной деятельности данного периода», или как ту «часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления.

Анализируя приведенное выше, необходимо обратить внимание на важные характерные черты в этом сложном экономическом понятии. Так, одной из главных черт является связка капитал - инвестиции как процесс затрат живого и овеществленного труда. Другой, характерной чертой является включение в инвестиционный процесс важнейшей его составляющей - нововведения. Для нормального развития производства требуется постоянное расходование средств на изменение технологических возможностей, чтобы обеспечить эффективное расширенное воспроизводство. В инвестиционном процессе важен не только экстенсивный метод развития, т.е. количественный рост инвестиций, но и их качественный рост, что особенно важно. Высокий технический состав капитала или наукоемкие, высокотехнологические инвестиции как раз отражают их качественную сторону. Количественный рост инвестиций обеспечивается на предприятии мобилизацией средств за счет сокращения непроизводительных расходов. Качественный рост инвестиций обеспечивается нововведениями.

Структура нововведений отражается на параметрах основного капитала. Проекты обновления технологии стимулируются ценовой конкуренцией, необходимостью снижения издержек или приспособлением к новой ресурсной ситуации.

Неценовая конкуренция, возможность выхода на новые рынки стимулируют инвестиции в новую продукцию. Технологические нововведения инициируют замену морально и физически устаревшей техники. Вместе с тем их инвестиционный эффект может заключаться и в увеличении мощностей в рамках прежнего ассортимента продукции, так как благодаря новой технологии возможны увеличения продукции, снижение производственных затрат и увеличение продаж. [5 с.256]

Уровень инвестиций оказывает существенное влияние на объем национального дохода общества. От его динамики будет зависеть множество макропропорций в национальной экономике.

Инвестиции (капиталовложения) служат материальной базой для строительства новых предприятий, закупки сырья, материалов, найма рабочей силы и, следовательно, влияют на создание новых рабочих мест. Источником инвестиций являются сбережения. Сбережения - это располагаемый доход за вычетом расходов на личное потребление.

От каких же факторов зависят инвестиции? Во-первых, процесс инвестирования зависит от ожидаемой нормы прибыли или рентабельности предполагаемых капиталовложений. Во-вторых, инвестор при выработке решений всегда учитывает альтернативные возможности капиталовложений и решающим здесь будет уровень процентной ставки.

На инвестиционный процесс, в-третьих, влияет то, что инвестиции зависят от уровня налогообложения и вообще налогового климата в данной стране или регионе. Слишком высокий уровень налогообложения не стимулирует инвестиции.

В-четвертых, в условиях галопирующей инфляции, когда калькуляция издержек затруднена, инвестирование денежных средств становится непривлекательным. Скорее предпочтение будет отдано спекулятивным операциям. [6 с.90]

Важная роль в стимулировании инвестиций принадлежит государству.

Наращивание инвестиций ведет к росту национального дохода и способствует достижению полной занятости в силу определенного эффекта, который получил название эффекта мультипликатора.

Дословно мультипликатор означает «множитель». Суть эффекта мультипликатора в рыночной системе хозяйства состоит в следующем: увеличение одной переменной (инвестиций) ведет к росту другой переменной (национальному доходу) в размере большем, чем первоначальный рост первой переменной.

Фирмы осуществляют инвестиции тогда, когда они видят перспективы увеличения спроса на свою продукцию и хотят расширить масштабы своей деятельности или же когда они стремятся получить преимущество за счет внедрения более эффективного с точки зрения экономии затрат способа производства данного товара. Инвестиции могут быть связаны и с производством совершенно нового товара. Ай-Би-Эм вкладывает средства в новый завод, где в производстве компьютеров используются роботы, а “Фольксваген” строит новый автомобильный завод.

В каждом подобном случае решение о строительстве завода или о покупке машин и оборудования будет определяться результатами расчета предстоящих расходов и возможной прибыли. Фирма должна сопоставить выгоды от эксплуатации нового завода или оборудования, т.е. прирост прибыли, с уровнем расходов на инвестиции. Однако поскольку доходы появятся лишь в будущем, а расходы возникают сразу же, едва начинается строительство завода да или закупается оборудование, фирма должна сравнивать величину будущих поступлений прибыли с текущими расходами.

Вот тут и появляется процентная ставка. Для финансирования своих инвестиций фирма сегодня берет деньги в долг, и, следовательно, она должна быть уверена в том, что инвестиции принесут достаточно добавочной прибыли, чтобы выплатить сумму кредита плюс проценты по нему. Таким образом, предстоящие прибыли должны быть существенно выше величины текущих издержек, чтобы сделать возможной выплату процентов по займу, за счет которого осуществляются эти инвестиции. Чем выше уровень процентной ставки, которую фирма должна будет выплачивать, тем больше должна быть разница между величиной будущей прибыли и уровнем текущих инвестиционных расходов, для того чтобы сделать проект приемлемым.

В любое время фирма имеет в своем распоряжении множество готовых к осуществлению инвестиционных проектов. Подобные проекты могут включать строительство новых заводов, переоборудование телефонной связи, повышение качества компьютерной системы или замену изношенных грузовых тележек. Однако при высоком уровне процентной ставки лишь небольшая часть этих проектов будет прибыльной, а при очень низкой ставке процента прибыльных проектов будет уже большинство, поскольку в этой ситуации нет необходимости в значительном превышении будущих прибылей над величиной текущих инвестиционных расходов. Это означает, что высокие процентные ставки снижают заинтересованность фирм в осуществлении своих инвестиций. И, наоборот, при низких процентных ставках масштабы инвестирования, осуществляемого фирмами, растут.

Что бы изменилось, если бы для осуществления своих инвестиционных проектов фирмам не нужно было занимать деньги? Могла бы тогда иметь значение величина процентной ставки? Вероятно, да, поскольку фирмы должны стремиться использовать имеющиеся у них средства наилучшим образом. И если фирма не прибегает к помощи кредита, то она, вероятно, уже имеет необходимые денежные средства для осуществления данного инвестиционного проекта. Однако в этом случае фирма должна посмотреть, не существует ли возможности получить более высокие доходы, используя эти деньги каким-либо другим способом, например, покупая облигации или предоставляя кредиты другим фирмам. Чем выше уровень процентной ставки, тем более привлекательным будет для фирмы предоставление своих денежных средств в кредит, а не вложение их непосредственно в фабрику или другие собственные просветы. Таким образом, чем выше уровень процентной ставки, тем ниже склонность фирмы инвестировать в физический капитал независимо от того, должна фирма занимать для этого капитал или нет.

Реальные и номинальные процентные ставки. Между номинальной процентной ставкой, т.е. процентной ставкой, выраженной в определенной сумме долларов, и реальной процентной ставкой имеется существенное различие.

Реальная процентная ставка - это выплачиваемая по ссуде ставка процента, которая выражается в единицах товаров. Она определяется как номинальная процентная ставка минус уровень инфляции.

Обычно величина реальной ставки процента определяется следующим уравнением: Реальная номинальная темп процентная = процентная - инфляции ставка ставка Уравнение дает лишь приблизительный результат. Так, например, в только что рассмотренном примере мы должны были бы получить реальную и процентную ставку, равную 4. Самый простой способ уяснить суть реальной процентной ставки - это понять, что в условиях инфляции заемщики выплачивают стоимость кредита и процентов долларами, которые потеряли свою покупательную силу в результате инфляции. Показатель реальной процентной ставки и выражает то, что снижение стоимости доллара учитывается при определении процентов за кредит.

Процентная ставка, имеющая значение при принятии инвестиционных решений, есть реальная процентная ставка. Это происходит потому, что реализация инвестиционного проекта приносит отдачу в форме товаров, стоимость которых должна быть сопоставлена с расходами на кредит. Однако если уровень цен является постоянным, т.е. в экономике нет инфляции и, следовательно, номинальная и реальная ставки равны, то в этом случае уровень инвестиций обратно пропорционален и номинальной процентной ставке.

Рисунок 2 - График инвестиционного спроса

Только что описанная взаимосвязь между инвестированием и ставкой процента представлена на рисунке 2 в форме кривой инвестиционного спроса I.

График инвестиционного спроса показывает размер инвестиций, который фирмы согласны осуществлять при каждом данном уровне процентной ставки.

Чем выше ставка процента, тем ниже желаемый уровень инвестиционных расходов. Например, при процентной ставке i0 уровень инвестиций равен I0. Если процентная ставка увеличивается до уровня i', все меньше проектов остаются прибыльными, и величина инвестиционных расходов сократился до I'. При построении кривой инвестиций мы принимаем постоянными такие факторы, как:

1) ожидания фирмы по поводу будущего спроса на их продукцию;

2) технология производства;

3) уровень зарплаты, которую фирмы должны выплачивать своим работникам.

Все сказанное по поводу инвестиций фирм в новые заводы и оборудование является также верным и для инвестиций в жилищное строительство или запасы. При значительном росте процентных ставок прибыли, которые могут быть получены от эксплуатации нового дома или сегодняшнего увеличения товарных запасов, не будут достаточны, чтобы возвратить сумму займа плюс проценты по нему. Следовательно, чем выше ставка процента, тем меньше инвестиционные вложения в жилищное строительство или запасы будут казаться прибыльными. Таким образом, кривая инвестиционного спроса на графике 1 отражает спрос на все виды инвестиции. Она построена для некоторого данного ожидаемого уровня прибыли от инвестиций.

1.2 Правовое обеспечение анализа инвестиционной деятельности предприятий

Непременным условием успешного функционирования предприятий любой организационно-правовой формы является активное осуществление стратегически направленного и детально проработанного комплекса мероприятий по созданию или укреплению явных и скрытых преимуществ перед своими конкурентами. Одним из определяющих факторов получения новых или сохранения ранее полученных конкурентных преимуществ становится активная инвестиционная деятельность. За счет реализации инновационных проектов, расширения масштабов деятельности, организации новых производств в местах с более доступными сырьевыми возможностями и близостью потребителей конечной продукции, модернизации и технического перевооружения действующего производства ресурсосберегающими и менее затратоемкими видами оборудования можно значительно повысить эффективность функционирования предприятия.

Основными законодательными актами, регулирующими порядок осуществления инвестиционной деятельности в Российской Федерации, являются Гражданский кодекс, Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26 июня 1991г., Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996г., (с изм. и доп. от 26 ноября 1998г.) и Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999г.

Названные основополагающие документы определяют перечень объектов капитальных вложений, субъектов инвестиционной деятельности и экономико-правовой механизм ее осуществления в Российской Федерации. Вступление в силу последнего из вышеприведенных законодательных актов существенно усиливает роль экономического анализа на стадии предпроектных исследований. Это связано с появлением требования о проведении обязательной экспертизы инвестиционных проектов на предмет соответствия их установленным стандартам (нормам и правилам), интересам государства и инвесторов (юридических и физических лиц), а также для анализа и оценки эффективности осуществляемых капитальных вложений.

Благоприятный инвестиционный климат невозможен без законодательства, связанного с гарантиями прав иностранных инвесторов. Федеральный закон РФ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 9 июля 1999г. и Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции» от 30 декабря 1995г. (с изм. и доп. От 7 января 1999г.) определяют гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции, получаемые от них доходы и прибыль, оговаривают условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации. Не менее важное информационное значение имеют законодательные нормы и данные, содержащиеся в Налоговом кодексе, Указах Президента, Постановлениях Правительства РФ и Положениях по бухгалтерскому учету в отношении различных аспектов инвестиционной деятельности.

До недавнего времени в экономической науке еще не сформировалось четкого представления об анализе инвестиций как о самостоятельном направлении исследований в рамках того или иного вида экономического анализа. В ходе постановки и решения комплекса задач, относящихся к проблемам реализации долговременных капиталовложений, возникает необходимость аналитического обоснования одновременно финансовых (из каких источников, в каком объеме, на каких условиях и в какой пропорции можно осуществить финансирование долгосрочных инвестиций), инвестиционных (как оптимально распределить собственные и привлеченные ресурсы среди возможных направлений хозяйственной деятельности, отдельных видов активов, какова их структура, период оборачиваемости, соответствующий уровень риска и т.д.) и операционных решений (какова величина и оптимальная структура расходов организации, как влияет на ход реализации проекта ритмичность поставок сырья и сбыта продукции, достаточен ли профессиональный и квалификационный уровень персонала, задействованного в проекте, и т.д.). В связи с этим среди проблем, охватываемых управленческим (операционным) и финансовым анализом, на наш взгляд, модуль АИ (анализ инвестиций) целесообразнее рассматривать в качестве самостоятельного направления экономического анализа. В ряду различных направлений экономического анализа АИ необходимо представлять в качестве проектно-ориентированного экономического анализа, проведение которого преимущественно зависит от потребности в обосновании управленческих решений по конкретным вариантам капиталовложений.

Выявление взаимосвязи между капитальными и финансовыми вложениями в рамках единого анализа инвестиционной деятельности представлено в таблице 1.

В данной таблице на основании таких классификационных признаков, как задачи, объекты, субъекты, виды и информационная база анализа, пользователи информации, длительность проведения аналитических мероприятий, использование методов и приемов анализа, предпринята попытка сформулировать характерные отличительные признаки двух направлений анализа инвестиционной деятельности. Все это позволяет сделать вполне определенные выводы. С одной стороны, различия в определении целей, объектов, в некоторой степени субъектов анализа, а также в длительности и масштабах проведения аналитических мероприятий позволяют выделять относительно самостоятельные направления: анализа капитальных вложений и анализа финансовых вложений. С другой стороны, речь идет о взаимозависимых экономических явлениях, объединенных в общем инвестиционном процессе, и, кроме того, схожесть информационной базы анализа, пользователей информации, его видов, основных подходов в организации и методике объединяет оба направления в рамках единой концепции в понимании сущности и содержания анализа инвестиционной деятельности.

Таблица 1 - Сравнительная характеристика важнейших направлений анализа инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов [2 с.546]

Класси-фикаци-онные признаки

Анализ капитальных вложений (долгосрочных инвестиций)

Анализ финансовых вложений

1

2

3

1 Задачи анализа

· провести комплексную оценку потребности и наличия требуемых условий долгосрочного инвестирования

· обосновать выбор источников финансирования и дать оценку стоимости капитала

· выявить внешние и внутренние факторы, влияющие на экономическую, бюджетную и экологическую эффективность капитальных вложений; спрогнозировать результаты осуществления инвестиционных проектов

· обосновать оптимальные управленческие решения по минимизации риска и максимизации целевых показателей реализации проектов

· осуществить послеинвестиционный мониторинг и разработать рекомендации по улучшению результатов инвестирования

· провести комплексные исследования и обобщить обширную макроэкономическую и политическую информацию об условиях реализации финансовых вложений

· организовать оперативный мониторинг изменения состояния рынков ценных бумаг (ЦБ) и ссудного капитала

· дать оценку текущей и спрогнозировать будущую финансовую устойчивость предприятия-эмитента или потенциального дебитора

· определить оптимальную величину высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений

· обосновать приемлемые для инвестора параметры риска и доходности финансовых операций

· оптимизировать портфель инвестиций и оценить их эффективность

2 Объекты анализа

· инвестиции в реальные активы (отдельные проекты и их комбинации), включая капвложения в объекты основных средств и природопользования, нематериальные активы, земельные участки и оборотные активы

· источники финансирования капвложений (собственный и заемный капитал, текущие пассивы)

· макроэкономические (отраслевые), технические, технологические, финансовые, социально-экономические, юридические и экологические условия реализации проектов

· эконом. и имущественный потенциал предприятия, его финансовое состояние

· различные организационно-правовые и финансовые аспекты инвестирования в ценные бумаги (корпоративные акции и облигации, государственные обязательства, векселя) и займы, предоставляемые другим юридическим лицам

· ценные бумаги индивидуальных эмитентов и портфели инвестиций

· хозяйствующий субъект в целом, его инвестиционная привлекательность и финансовая устойчивость

· макроэкономические, финансовые и социальные тенденции развития отечественной экономики

· состояние финансового рынка (международные аспекты)

3 Субъекты анализа (исполнители)

· различные структурные подразделения компании, осуществляющей капвложения: бухгалтерия, фин. отдел, службы маркетинга, глав. механика, глав. инженера, глав. технолога, глав. энергетика, отдел снабжения и кап. строительства, юридический и ПЭО, служба экологического контроля, внешние консультанты (эксперты) и консалтинговые фирмы

· отделы проектного финансирования и кредитования коммерческих банков

· финансовый и ПЭО, бухгалтерия предприятия

· отделы операций с ценными бумагами и кредитования в коммерческих банках

· финансовые брокеры

· финансовые менеджеры инвестиционных и негосуд. пенсионных фондов, страховых обществ

· частные инвесторы

· отделы инвестиций в региональных органах исполнительно власти

· гос. контрольные органы

· аудиторские и консалтинговые фирмы

4 Информа-ционная база анализа

Данные первичного бухгалтерского и оперативного учета, бухгалтерская и статистическая отчетность, маркетинговая информация, технологическая документация, инженерно-технические разработки, заключения аудиторских и консалтинговых фирм, Федеральные и региональные законодательные акты, методический материал по организации анализа; периодические издания и специальная научная литература; ведения о реализации схожих инвестиционных проектов международной компьютерной сети; компьютерная обработка данных с использованием пакетов прикладных программ.

Законодательные и нормативные акты (справочная система Консультант Плюс); бухгалтерская и статистическая отчетность; размер дивидендов; доходность, объем сделок, котировки бирж, изменение индикаторов на рынке ценных бумаг, заключения аудиторских и ревизионных проверок, аналитические обзоры в периодических изданиях, аналитические обзоры по состоянию рынка ЦБ

5 Длитель-ность про-ведения аналитичес-ких меро-приятий

Продолжительность анализа капиталовложений зависит от жизненного цикла конкретного инвестиционного проекта. Как правило, на проведение прединвестиционнных исследований и подготовку аналитического заключения затрачивается не более 8-15 человекомесяцев. Последующие мероприятия (оперативный и ретроспективный анализ реализации инвестиционных решений) осуществляются в течение всего периода эксплуатации и ликвидации проекта

Постоянные изменения исходной информации и необходимость работы в режиме реального времени требуют оперативного использования выходных аналитических данных. Продолжительность аналитических мероприятий в этом случае варьирует от нескольких недель до нескольких дней. При составлении проспекта эмиссии или при изучении уровня инвестиционной привлекательности эмитента продолжительность анализа увеличивается до нескольких месяцев

Использование методов и приемов анализа

Методы анализа: сравнения, балансовый, элиминирования, комплексные оценки, корреляционно-регрессивного анализа, математического программирования, имитационного моделирования, графический, простых и сложных процентов, дисконтирования, конкретно-аналитические приемы исследования: расчет абсолютных и средних величин, детализация показателей на его составляющие, сводки и группировки

Общие подходы в организации и методике проведения анализа

· требуется определять стоимость инвестиционного проекта

· оценивается уровень рискованности конкретного инвестиционного проекта

· регулируется уровень несистематического риска за счет комбинации инвестиционных проектов в хорошо диверсифицированный портфель

· оцениваются будущие денежные потоки по периодам жизненного цикла инвестиционного проекта

· требуется оценить максимально возможный и эффективный срок реализации проекта

· определяется с учетом риска проектная дисконтная ставка

· рассчитывается текущая стоимость (PV) будущих денежных потоков инвестиционного проекта

· сравниваются PV денежных потоков и затраты, связанные с реализацией проекта

· выявляется рыночная цена, приобретаемых или продаваемых ЦБ

· оценивается историческая и прогнозная информация о колебаниях в уровне доходности ЦБ

· имеется возможность достигнуть оптимального соотношения «риск-доходность» для конкретного инвестора за счет диверсификации портфеля ЦБ

· оценивается будущая величина дивидендного (по акциям) или процентного (по облигациям) потока

· используется информация о сроках выпуска и погашения ЦБ

· оценивается с учетом риска доходность операций с ЦБ

· определяется текущая стоимость ожидаемых дивидендных и процентных выплат

Большая часть задач, относящихся к экспертизе инвестиционных проектов, идентична задачам, стоящим перед экономическим анализом долгосрочных инвестиций. Правовые и организационно-экономические особенности лизинга как одного из видов инвестиционной деятельности рассматриваются в Федеральном законе «О лизинге» от 29 октября 1998г.

Отдельное место в методическом обеспечении анализа инвестиционной деятельности занимают специальные нормативные и инструктивные документы федерального и ведомственного уровней, типовые методические разработки отечественных и зарубежных организаций. Среди них можно выделить: Типовые методические рекомендации по планированию и учету себестоимости строительных работ; Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция утв. 21 июня 1999г. Минэкономики, Минфином и Госстроем РФ); международные стандарты финансовой отчетности (МСФО); Руководство по оценке эффективности инвестиций (методика ЮНИДО) и др.

Цель анализа инвестиций состоит в:

- объективной оценке потребности, возможности, масштабности, целесообразности, доходности и безопасности осуществления краткосрочных и долгосрочных инвестиций;

- определении направлений инвестиционного развития компании и приоритетных областей эффективного вложения капитала;

- разработке приемлемых условий и базовых ориентиров инвестиционной политики;

- оперативном выявлении факторов (объективных и субъективных, внутренних и внешних) влияющих на появление отклонений фактических результатов инвестирования от запланированных ранее;

- в обосновании оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конкурентные преимущества фирмы и согласующихся с ее тактическими и стратегическими целями.

1.3 Бизнес- план

В современных условиях одним из важнейших инструментов планирования является бизнес-план.

Бизнес-план - это план развития бизнеса на предстоящий период, в котором сформулированы предмет, основные цели, стратегии, направления и географические регионы хозяйственной деятельности, в которой определены ценовая политика, емкость и структура рынка, условия осуществления поставок и закупок, транспортировки, страхования и переработки товаров, факторы, влияющие на рост / снижение доходов и расходов по группе товаров и услуг, являющихся предметом деятельности предприятия.

Бизнес-план всегда носит вероятностный характер, предполагает возможность различных вариантов делового поведения предприятия. В этом коренное отличие от технико-экономического обоснования, в котором существует достаточно жесткая увязка с определенной технологией, присутствует конкретная проектно-сметная документация и т. д. Любая информация, представленная в бизнес-плане, может стать предметом обсуждения, дальнейшего анализа.

Стандартный бизнес-план имеет определенную структуру, последовательность разделов. Бизнес-план включает следующие содержательные блоки.

Резюме - краткое изложение предмета бизнес-плана, т. е. обоснование привлекательности нового бизнеса, коммерческого предложения или инвестиционного проекта для адресата бизнес-плана. С самого начала в бизнес-плане обосновывается, какие ресурсы или какая помощь необходима новому бизнесу и какую отдачу этот бизнес сможет обеспечить.

Общая часть, в которой описываются цели и стратегии бизнес-плана, предмет бизнес-плана, своеобразие продукции или услуг, текущее состояние рынка сбыта, история фирмы-разработчика и перспективы развития нового бизнеса; демонстрируется, в чем, собственно, состоит неудовлетворенная потребность, диктующая необходимость создания или развития данного бизнеса; описывается управленческая команда, которая будет заниматься проектом. Главное назначение продемонстрировать адресату бизнес-плана, что именно данная фирма по своим знаниям опыту в состоянии наилучшим образом реализовать цели нового бизнеса, что именно им можно доверить деньги инвестора или иные ресурсы партнера или вышестоящего руководства.

План маркетинга показывает результаты исследования рынка для нового бизнеса, оценивает профиль потребителя, сильные и слабые стороны конкурентов, географические и иные факторы рынка.

Оперативные планы - это планы создания и развития производства товаров и услуг, являющихся предметом бизнес-плана. Здесь описывается механизм запуска нового производства, последовательность шагов создания производственных мощностей, организация каналов сбыта, формы и бюджет рекламы, сесть снабжения, состав и численность необходимой рабочей силы и т.п.

Финансовый раздел бизнес-плана обязательно включает 3 основных документа, а также предварительные замечания - своего рода комментарий по финансовым условиям бизнеса.

Стандартный бизнес-план имеет определенную структуру, последовательность разделов. Бизнес-план включает следующие содержательные блоки.

Резюме - краткое изложение предмета бизнес-плана, т. е. обоснование привлекательности нового бизнеса, коммерческого предложения или инвестиционного проекта для адресата бизнес-плана. С самого начала в бизнес-плане обосновывается, какие ресурсы или какая помощь необходима новому бизнесу и какую отдачу этот бизнес сможет обеспечить.

Общая часть, в которой описываются цели и стратегии бизнес-плана, предмет бизнес-плана, своеобразие продукции или услуг, текущее состояние рынка сбыта, история фирмы-разработчика и перспективы развития нового бизнеса; демонстрируется, в чем, собственно, состоит неудовлетворенная потребность, диктующая необходимость создания или развития данного бизнеса; описывается управленческая команда, которая будет заниматься проектом. Главное назначение продемонстрировать адресату бизнес-плана, что именно данная фирма по своим знаниям опыту в состоянии наилучшим образом реализовать цели нового бизнеса, что именно им можно доверить деньги инвестора или иные ресурсы партнера или вышестоящего руководства.

План маркетинга показывает результаты исследования рынка для нового бизнеса, оценивает профиль потребителя, сильные и слабые стороны конкурентов, географические и иные факторы рынка.

Оперативные планы - это планы создания и развития производства товаров и услуг, являющихся предметом бизнес-плана. Здесь описывается механизм запуска нового производства, последовательность шагов создания производственных мощностей, организация каналов сбыта, формы и бюджет рекламы, сесть снабжения, состав и численность необходимой рабочей силы и т.п.

Финансовый раздел бизнес-плана обязательно включает 3 основных документа, а также предварительные замечания - своего рода комментарий по финансовым условиям бизнеса.

Определение эффективности производства начинается с установления критериев эффективности, т.е. главного признака оценки эффективности, раскрывающего его сущность. Смысл критерия эффективности производства вытекает из необходимости максимилизации получаемых результатов или минимизации производимых затрат исходя из поставленных целей развития предприятия. Такими целями могут быть обеспечение выживаемости, достижение устойчивого роста, структурная перестройка, социальная стратегия и т.п.

При всем многообразии этих целей доминирующим становится достижение наилучших экономических результатов, стремление к извлечению наибольшей массы прибыли с учетом долговременной перспективы развития. Отсюда в качестве исходного количественного критерия эффективности производства должна выступать годовая норма прибыли на вложенный капитал:

, (1)

где Е- норма прибыли на вложенный капитал,%;

П-чистая прибыль (годовая) за вычетом налогов, руб.;

К- вложения в капитал, обеспечивающие получение прибыли, руб.;

Ц - годовой объем производства продукции в продажных ценах, руб.;

С- полная себестоимость годового выпуска продукции, руб.

Расчетные значения нормы прибыли могут изменяться в зависимости от структуры капитала, уровня прогнозируемых цен на продукцию, объема спроса и других факторов. Выбранный критерий эффективности производства в виде нормы прибыли на капитал применяется как для сравнения различных вариантов развития предприятия, так и для оценки единственного варианта рынком. В соответствии с принятым критерием определяются конкретные показатели эффективности производства, отражающие основные характеристики затрат и результатов.

В международной практике обоснования эффективности инвестиционных проектов используются следующие обобщающие показатели эффективности производства: чистая текущая стоимость, рентабельность капитала, внутренний коэффициент эффективности, период возврата капитальных вложений, максимальный денежный отток, точка безубыточности.

Показатель чистой текущей стоимости определяется как разность между поступлением и расходом денежных средств за весь период предполагаемого функционирования предприятия с учетом фактора времени. Обычно чистая текущая стоимость рассматривается как норма инвестирования капитала (норма минимального дохода), подтверждающая целесообразность осуществления капитальных вложений.

Рентабельность капитала - это отношение чистой прибыли (за вычетом налогов) к собственному капиталу. В условиях рынка рентабельность капитала характеризует минимальную норму прибыльности капитальных вложений и является более стабильным показателем, чем рентабельность продукции.

Внутренний коэффициент эффективности представляет собой пороговое значение рентабельности капитала, при котором становится возможным равенство притоков-оттоков наличных средств, а сама текущая стоимость превращается в нулевую величину. Проект развития предприятия считается рентабельным, когда внутренний коэффициент эффективности не опускается ниже этой исходной нормы окупаемости вложений. На практике для более точного расчета внутреннего коэффициента эффективности используется метод итерационного подбора его численных значений во времени.

Период возврата капитальных вложений (срок окупаемости) - это период времени, который необходим для того, чтобы будущая прибыль предприятия достигла величины осуществленных капитальных вложений. Показатель срока окупаемости характеризует интенсивность возврата затраченных средств на определенном интервале времени после их вложения:

, (2)

где Т - срок окупаемости капитальных вложений, лет;

П - чистая годовая прибыль за вычетом налогов, но с учетом амортизации, руб.

Максимальный денежный отток - это наиболее отрицательное значение чистой текущей стоимости, рассчитанной нарастающим итогом. Этот показатель отражает общую стоимость предпринимательского проекта и увязывает ее с источниками финансирования затрат.

Точка (норма) безубыточности - это минимальный размер партии выпускаемой продукции, при котором достигается «нулевая прибыль», т.е. равенство доходов от продаж и издержек производства. Точка безубыточности находится графическим и аналитическим способами. Графически точка безубыточности находится на пересечении линий объема продаж и полных издержек производства (в разбивке последних на постоянные и переменные). Аналитически точка безубыточности определяется по формуле:

, (3)

где Но - точка (норма) безубыточности по объему реализации продукции в натуральных единицах;

Ипост - суммарные издержки производства;

Цед - удельная цена продукции, руб.

Развитие любого производства всегда требует определенного времени. Количественное определение экономического значения фактора времени основывается на соизмерении затрат и результатов со временем и опирается на приведение (дисконтирование) стоимости будущих затрат (капитальных вложений) и результатов (прибыли) к единому моменту времени - начальному или конечному, т.е. к началу осуществления или к моменту завершения проекта. На практике учет фактора времени связан с использованием коэффициента приведения (дисконтирования), рассчитываемого по формуле сложных процентов:

, (4)

где Ввр - коэффициент приведения разновременных затрат и результатов в сопоставимый вид с целью измерения;

Ед - норма дисконта для соизмерения разновременных затрат и результатов, равная ставке банковского процента за кредитные ресурсы или внутреннему коэффициенту эффективности предприятия, %;

т - год приведения.

Другим не менее известным методом оценки денежных доходов является метод рентабельности, характеризующий размер полученной прибыли в зависимости от объема продаж и стоимости активов предприятия. К экономическим методам регулирования рентабельности предприятия относится рентабельность капитала, рентабельность продукции, рентабельность активов (фондоотдача).

На основе прибыли рассчитываются относительные показатели:

- рентабельность общая (Робщ) рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных и нормируемых оборотных производственных фондов:

, (5)

где Пб - балансовая прибыль;

Ос иОб - среднегодовая стоимость основных и нормированных оборотных производственных фондов;

- фондоотдача

, (6)

и фондоемкость

, (7)

где Ц -выпуск продукции.

Фондоотдача - это выпуск продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости основных фондов; фондоемкость - это среднегодовая стоимость основных фондов, приходящаяся на 1 руб. продукции;

- рентабельность продаж (оборота):

, (8)

Прибыль валовая или чистая и объем продаж берутся за один и тот же отчетный период, как правило, за год;

- рентабельность основного капитала:

, (9)

- рентабельность собственного капитала:

, (10)

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала, инвестированного в производство за счет собственных источников финансирования.

Важным показателем является и объем продаж. По объему продаж судят о масштабах деятельности фирмы, ее производственных возможностях. Анализ объема продаж за ряд лет дает представление о темпах роста производства фирмы. Объем продаж используется для определения оборачиваемости активов предприятия (Коа) и оборачиваемости основного капитала (Кок)

, (11)

, (12)

Конкурентоспособность фирмы связана с конкурентоспособностью ее продукции. Увеличение объема продаж, как правило, ведет к увеличению прибыли, росту показателей рентабельности. Загрузка производственных мощностей, увеличение портфеля заказов, увеличение капиталовложений в производство свидетельствует о повышении конкурентоспособности предприятия.

Планирование инвестиций на предприятии - это очень важный и сложный процесс. Сложность этого процесса заключается в том, что необходимо учитывать многие факторы, в том числе и непредвиденные, а также степень риска вложения инвестиций.

Важность этого процесса для предприятия заключается в том, что планируя инвестиции, оно закладывает основы своей работы в будущем. Если хорошо спланирован и реализован план инвестиций, то предприятие будет работать успешно, плохо - в будущем оно может стать банкротом.

В общем виде план инвестиций на предприятии состоит из 2 разделов: плана портфельных инвестиций и плана реальных инвестиций (капитальных вложений).

План портфельных инвестиций - это план приобретения и реализации предприятием акций, облигаций и других ценных бумаг.

План реальных инвестиций - это план инвестиций на производственное и непроизводственное развитие предприятия.

Планированию инвестиций на предприятии должен предшествовать глубокий анализ экономического обоснования вложения инвестиций.

В общем плане можно сформулировать следующие правила, которые необходимо учитывать при планировании инвестиций.

Инвестировать средства имеет смысл:

- Если предприятие получит большую выгоду, чем от хранения денег в банке;

- Если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции;

- В наиболее рентабельные, с учетом дисконтирования, проекты;

- Если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.

Если на основании анализа пришли к выводу, что необходимо вложить свободные средства в развитие собственного предприятия, то в этом случае разрабатывается план капитальных вложений.

План инвестиций на предприятии должен быть тесно увязан с избранной стратегией развития предприятия на перспективу.

2 Бизнес-план производства яблочного уксуса АНПЦБ

2.1 Резюме

Бизнес-план посвящен обоснованию эффективности организации биотехнологического производства яблочного уксуса Алтайского научно-производственного центра биотехнологий с целью привлечения инвесторов для кредитования затрат на приобретение технологического оборудования.

Технология производства предусматривает использование старинных рецептур, при применении которых, получается продукция с высокими потребительскими качествами.

Экономическая целесообразность проекта характеризуется следующими показателями: рентабельность продаж в 2006 году составляет 10,5%, а в 2007 году - 10,3 %; рентабельность продукции в 2006 году - 12,6%, а в 2007 году - 12,3%. Начиная с 2006 года, предприятие является финансово устойчивым. Срок окупаемости проекта составляет 0,71 лет, Таким образом, весь проект полностью окупается через 8,52 месяца.

2.2 Сведения о предприятии

Алтайский научно-производственный центр биотехнологий (АНПЦБ) занимается разработкой и совершенствованием технологий и промышленных установок для производства продуктов питания, лекарственных препаратов, пищевых добавок и биологически активных веществ.

Предметом и целью деятельности АНПЦБ является содействие наиболее полному удовлетворению потребностей народного хозяйства в продуктах питания и сельхозпродукции, а также более полного эффективного использования местных сырьевых и трудовых ресурсов.

Результатом работы учёных АНПЦБ в этой области является создание более 10 действующих производств. В настоящее время АНПЦБ сосредоточил свои усилия на создании промышленного биотехнологического производства ряда продуктов здорового питания.

Одна из последних разработок завершилась созданием линии по производству яблочного уксуса с использованием сырьевых возможностей Алтайского края и применением оригинальной наукоёмкой технологии. В августе 2004 года введена в эксплуатацию первая очередь производства, производительностью до 400 тонн натурального яблочного уксуса в год.

В указанных выше целях АНПЦБ осуществляет:

- производство и реализацию продуктов питания и сельхозпродукции;

- организацию и строительство различных комплексов на предприятии по производству этой продукции;.

В основу идеологии менеджмента АНПЦБ положены принципы:

- Наш доход - доверие потребителей.

- Основа партнёрства - порядочность.


Подобные документы

  • Разработка проекта по производству и продаже детских подгузников. Общая характеристика предприятия, отрасли, продукции. Составление бизнес-плана данного проекта с учетом финансового плана производства, анализом рынка сбыта и маркетинговой деятельности.

    курсовая работа [55,7 K], добавлен 11.09.2010

  • Процесс разработки бизнес-плана строительной фирмы в Российской Федерации. Анализ рынка и основных конкурентов. Маркетинговая деятельность предприятия. Разработка производственного, организационного и финансового планов. Оценка эффективности проекта.

    курсовая работа [613,6 K], добавлен 02.02.2014

  • Сущность, структура и значения бизнес–планирования. Анализ организационно–экономической характеристики предприятия. Принципы разработки бизнес-плана по выпуску нового вида продукции. Понятие плановой деятельности и ее связь с предпринимательством.

    курсовая работа [374,2 K], добавлен 01.09.2014

  • Бизнес-планирование как основа финансового оздоровления предприятия, его содержание, цель и задачи, структура и основные элементы. Порядок разработки бизнес-плана, методы и этапы реализации данного процесса. Пример разработки бизнес-плана предприятия.

    курсовая работа [7,2 M], добавлен 20.04.2011

  • Сущность и принципы бизнес-планирования на предприятии. Изучение структуры бизнес-плана и системы оценки инвестиционных проектов. Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта на предприятии ООО "Бонот". Оценка рисков и финансовый план инвестирования.

    курсовая работа [191,6 K], добавлен 13.06.2014

  • Изучение организационной структуры и основных показателей экономической деятельности компании на примере ООО "ББК". Исследование рынка сбыта продукции и компаний-конкурентов. Составление бизнес-плана предприятия, производственного и финансового планов.

    дипломная работа [748,0 K], добавлен 14.08.2010

  • Организационная и производственная структуры предприятия. Содержание и порядок разработки бизнес-плана. Определение себестоимости товара, составление годовой сметы затрат и плана маркетинга. Расчет прибыли и рентабельности. Оценка эффективности проекта.

    курсовая работа [44,1 K], добавлен 23.10.2012

  • Составление бизнес-плана предприятия по производству женских сумочек. План маркетинга и распределения товаров. Проведение анкетирования потенциальных покупателей. План менеджмента и схема производственного процесса. Расчет финансирования и окупаемости.

    курсовая работа [420,7 K], добавлен 19.06.2010

  • Сущность и формы планирования деятельности фирмы, его задачи и проблемы. Цель и этапы разработки бизнес-плана, его функции и виды (внутренний, кредитный, инвестиционный, финансового оздоровления). Структура и содержание основных разделов бизнес-плана.

    курсовая работа [43,6 K], добавлен 21.01.2014

  • Понятие, назначение, виды, структура и этапы разработки бизнес-плана инвестиционного проекта. Оценка опыта предпринимательской деятельности. Анализ внешней среды. Разработка бизнес-плана создания предприятия по производству иранской томатной пасты.

    контрольная работа [315,0 K], добавлен 20.04.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.