Расходы бюджета на обслуживание государственного внутреннего и внешнего долга. Резервные фонды

2

ТЕМА:

РАСХОДЫ БЮДЖЕТА НА ОБСЛУЖИВАНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО ВНУТРЕННЕГО И ВНЕШНЕГО ДОЛГА. РЕЗЕРВНЫЕ ФОНДЫ

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Формы государственных займов

2. Источники погашения государственного долга

3. Формы долговых обязательств

4. Бюджетные расходы на обслуживание и погашение государственного долга

5. Управление государственным и муниципальным долгом

6. Муниципальный долг

Заключение

Список литературы

ВВЕДЕНИЕ

В БК РФ (ст. 97) дано следующее определение: «Государственным долгом Российской Федерации являются долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права».

Из приведенного определения следует различать государственный внутренний и внешний долг и долг Российской Федерации и муниципальных образований.

Государственный и муниципальный долг -- это общая сумма задолженности Российской Федерации и муниципальных образований по непогашенным займам и невыплаченным по ним процентам. Экономическое назначение государственного долга, образовавшегося из финансовых заимствований государства, -- обеспечение финансирования государственных расходов при нехватке бюджетных средств.

Основной формой государственных заимствований является государственный кредит, представляющий собой совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком выступает государство, а кредиторами -- физические и юридические лица (Нешитой А.С. Бюджетная система Российской Федерации. - 2007 г. - с. 206).

С учетом сферы размещения займов долг подразделяется на внутренний и внешний, государственный и муниципальный долговые обязательства Российской Федерации могут быть в форме:

а) государственных займов, осуществляемых посредством выпуска ценных бумаг от имени Правительства РФ;

б) кредитов, полученных Правительством РФ;

в) других долговых обязательств, гарантированных Правительством РФ.

Государственный долг -- общая сумма задолженности государства по непогашенным займам и не выплаченным по ним процентам. Государственные займы как форма государственного кредита характеризуются тем, что временно свободные денежные средства физических (населения) и юридических лиц (организаций) привлекаются на финансирование государственных затрат. Привлечение временно свободных средств в форме государственного кредита осуществляется путем выпуска и реализации облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг.

Внутренний государственный долг -- это сумма задолженности по выпущенным и непогашенным государственным ценным бумагам, размещенным на территории Российской Федерации, включая затраты на погашение и выплату дохода.

Облигации -- долговые обязательства государства, органов местного самоуправления и организаций, выпускаемые обычно большими партиями. Они являются свидетельством того, что выпустивший их орган является должником и обязуется оплачивать владельцу облигации в течение определенного времени проценты по ней, а по наступлении срока выплаты -- погасить свой долг перед ним. В любом случае облигация представляет собой долг, а ее держатель является кредитором (а не совладельцем, как акционер). По российскому законодательству облигация -- эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право держателя этой бумаги на получение от эмитента облигации в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости.

1. ФОРМЫ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАЙМОВ

Задолженность по государственным займам, в которых государство является заемщиком, включается в сумму Государственного долга страны.

По способу размещения государственные займы подразделяются на группы: свободно обращающиеся облигации и размещающиеся по подписке. Облигации, свободно размещающиеся на рынке ссудного капитала, обычно свободно размещаются через систему коммерческих банков (сберегательных и акционерных).

Основными подписчиками облигаций по государственным займам выступают организации, специальные фонды, банки, страховые компании.

Статья 75 Конституции РФ подчеркивает, что государственные займы выпускаются в порядке, определяемом Федеральным законом, и размещаются на добровольной основе.

В последние годы на рынке ценных бумаг основная роль отводится государственным облигациям, эмитентом которых выступает правительственный орган -- Министерство финансов РФ. Наиболее распространенными среди государственных облигаций являются следующие виды.

Во-первых, государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО). Решение о выпуске ГКО принимает Министерство финансов РФ, при этом определяется предельный объем, период его размещения и потенциальные владельцы. Центральный банк РФ является агентом Правительства РФ по обслуживанию выпуска ГКО и гарантирует своевременность их погашения.

Облигации (ГКО) приобретаются Банком России у Министерства финансов РФ в пределах лимита, определяемого Федеральным законом о государственном бюджете.

Центральный банк РФ приобретает облигации на первичном рынке у Министерства финансов РФ:

1) при предоставлении Министерству финансов РФ прямого краткосрочного кредита в виде покупки облигаций;

2) при предоставлении кредита на покрытие кассовых разрывов, возникающих в процессе реализации и погашения облигаций.

По поручению Министерства финансов РФ Центральный банк РФ осуществляет продажу государственных облигаций на первичном рынке через коммерческие банки, куплю-продажу облигаций на вторичном рынке от своего имени, а также операции по погашению облигаций. Заключение сделок по купле-продаже облигаций на первичном рынке организуется на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) на основании соглашения между Банком России и ММВБ. Реализация этих облигаций на ММВБ производится посредством проведения аукционов (на первичном рынке) или торгов (на вторичном рынке) облигаций. Государственные краткосрочные облигации не изготавливаются в виде бумажных бланков. Каждый выпуск оформляется сертификатом, хранящимся в Центральном банке РФ. Погашение этих облигаций осуществляется в безналичной форме путем перечисления владельцам облигаций номинальной их стоимости на момент погашения. доходом по ГКО считается разница между номинальной ценой на момент погашения и ценой покупки.

Во-вторых, облигации Государственного сберегательного займа РФ. Эмитентом этого вида облигаций является Министерство финансов РФ, Облигации выпускаются сроком на 1?дин год на предъявителя. Каждая облигация имеет 4 купона по З месяца. Процентный доход по купону определяется Министерством финансов РФ. Продажа облигаций осуществляется коммерческими банками по рыночным ценам.

При погашении облигаций владельцам выплачиваются номинальная стоимость облигации и процентный доход по последнему купону.

Покупатель облигации выступает как кредитор, поскольку эмиссия облигаций является формой заимствования денежных средств. Однако кредит, предоставляемый путем приобретения облигаций, отличается от банковского кредита следующими обстоятельствами:

1) при выпуске облигационного займа коммерческий банк выступает не кредитором, а, как правило, лишь посредником, действующим по поручению другого юридического лица;

2) в приобретении выпущенных облигаций в качестве кредитора принимает участие значительное число юридических и физических лиц, а не один клиент.

Правительство привлекает облигационный заем в основном для двух целей:

1) Для финансирования текущего бюджетного дефицита;

2) Для погашения ранее выпущенных правительством облигационных займов.

В-третьих, в целях привлечения заемных средств государство может эмитировать облигации лотерейного типа. Доход по лотерейным облигациям выплачивается в форме выигрышей по отдельным облигациям при проведении тиража выигрышей.

Облигационные займы в виде лотерейного типа выпускаются как государственными федеральными органами, так и органами субъектов Федерации и органами местного самоуправления.

В-четвертых, для привлечения денежных средств, государство может выпускать казначейские обязательства Российской Федерации (КО). В отличие от облигаций они подлежат реализации только среди населения, КО -- процентная государственная ценная бумага, ставка дохода которой устанавливается Правительством РФ.

Наряду с государственными займами государство привлекает в форме кредита часть вкладов населения в Сберегательном банке на основе договора.

В 1991 г. были выпущены облигации Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР сроком на 30 лет (с 1 июля 1991 г. по 30 июня 2021 г.) под 5% годовых. Облигации реализовывались только среди юридических лиц. Заем выпускался как свободно обращающийся, облигации могли перепродаваться через учреждения Банка России. Весь заем был куплен Центральным банком РФ. По состоянию на 1 декабря 1990 г. государственный долг по этому займу образовался в сумме 30 млрд руб. В 90-х гг. часть долга по займу была погашена из бюджета (Нешитой А.С. Бюджетная система Российской Федерации. - 2007 г. - с. 210).

В 1993 г. Министерство финансов РФ выпустило золотые сертификаты. Номинал сертификата составлял 10 кг золота пробы 0,9999. Объем эмиссии золотых сертификатов был определен в сумме, эквивалентной стоимости 100 т золота. Пересчет стоимости сертификата в рубли осуществлялся по курсу Банка России. Золотые сертификаты скупили коммерческие банки, наделенные правом продажи сертификатов.

2. ИСТОЧНИКИ ПОГАШЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА

Внешний (международный) государственный кредит -- это кредит, в котором государство выступает в роли заемщика на мировом рынке. Сумма полученных внешних заимствований с начисленными процентами включается в государственный долг страны.

Основными кредиторами России выступают зарубежные развитые страны, международные финансовые организации -- Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Наблюдается такая тенденция: чем хуже экономическое положение в промышленности и сельском хозяйстве, тем больше государство заимствует средств, увеличивая объем государственного долга, долговые обязательства в разных формах.

Задолженность правительственных органов владельцам государственных ценных бумаг накапливается и превращается в государственный долг, который приходится выплачивать с процентами. Государственный долг в разных странах растет различными темпами. Превышение государственного долга над БВП считается потенциально опасным для устойчивого денежного обращения. Более осторожной оценкой считается соотношение этих двух показателей как 0,6:1. В 1998 г. государственный долг по отношению к БВП составил: в США -- 62%, Германии -- 62, во Франции -- 9, в Великобритании -- 52%. По данным за 2004 г., в России государственный долг оценивается в 60%.

3. ФОРМЫ ДОЛГОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ

По российскому законодательству долговые обязательства Российской федерации могут существовать в форме:

- кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями, в пользу указанных кредиторов;

- государственных ценных бумаг, выпускаемых от имени Российской Федерации;

- договоров о предоставлении государственных гарантий Российской Федерации, договоров поручительства Российской Федерации по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;

- переоформления долговых обязательств третьих лиц в государственный долг Российской Федерации на основе принятых федеральных законов;

- соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

По срокам действия долговые обязательства РФ могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от 5 до 30 лет).

Долговые обязательства Российской Федерации погашаются в сроки, которые определяются конкретными условиями займа и не могут превышать 30 лет. Изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения, не допускается.

В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются:

- основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам РФ;

- объем долга по кредитам, полученным Россией;

- объем основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным РФ от бюджетов других уровней;

- объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Россией.

Долговые обязательства субъекта Федерации могут существовать в форме (ст. 99 БК РФ):

· кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени субъекта Российской Федерации с физическими и юридическими лицами, кредитными организациями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, в пользу указанных кредиторов;

· государственных займов субъектов Федерации, осуществляемых путем выпуска ценных бумаг субъекта Федерации;

· договоров о представлении государственных гарантий субъекта Федерации, договоров поручительства субъекта Федерации по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;

· переоформления долговых обязательств третьих лиц в государственный долг субъекта Федерации на основе принятых законов субъекта Федерации;

· соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени субъекта Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств субъектов Федерации прошлых лет. Долговые обязательства субъекта Федерации погашаются в сроки, которые определяются условиями заимствований и не могут превышать 30 лет.

4. БЮДЖЕТНЫЕ РАСХОДЫ НА ОБСЛУЖИВАНИЕ И ПОГАШЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА

Чрезмерное увлечение Правительства РФ кредитами стало негативно сказываться на бюджете, а, следовательно, и на финансировании отраслей экономики и социальной сферы. Стремительное увеличение бюджетных расходов, связанных с обслуживанием внутреннего и внешнего государственного долга, свидетельствует о том, что государственный долг не стал снижаться и в отдельные годы даже возрастал.

Выплата процентов по долгу и постепенное погашение основной суммы долга называется обслуживанием долга (задолженности).

Обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации производится Банком России и его учреждениями, если иное не предусмотрено Правительством РФ, путем осуществления операций по размещению долговых обязательств России, их погашению и выплате долгов в виде процентов по ним или в иной форме (Нешитой А.С. Бюджетная система Российской Федерации. - 2007 г. - с. 215).

Выполнение Банком России, другим специализированным финансовым институтом функций генерального агента Правительства РФ по размещению долговых обязательств РФ, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним осуществляется на основе специальных соглашений, заключаемых с федеральным органом исполнительной власти, уполномоченным Правительством РФ выполнять функции агента.

При анализе расходов на обслуживание государственного долга в 90-е г. наблюдалась такая тенденция: при недостатке налоговых и неналоговых средств для формирования‚ доходов бюджета государство использовало свои возможности для привлечения дополнительных финансовых ресурсов путем заимствования средств, накапливая задолженность, что ело к значительному росту государственного долга.

Чем хуже обстоит дело с государственным бюджетом, чем больше его дефицит, тем больше объем заимствований, увеличивается объем государственного долга. Чем глубже финансовый кризис в стране, тем выше доля затрат на обслуживание государственного долга в расходах бюджета. Чем больше Россия платит по внешним долгам, тем меньше денег остается у государства на социальную политику, образование, медицинское обслуживание, на оборонные заказы.

Правительство в 90-х гг. заимствовало деньги без учета масштабности долгов и возможности их возврата, в результате чего государственный долг России увеличивался и внутренний долг составил в 2000 г. более 70 млрд долл., а внешний -- превысил 150 млрд долл. Наступившие по срокам платежи по внешнему долгу в 2001 г. составляли 14,2 млрд долл. Во время обсуждения федерального бюджета на 2002 год в Государственной думе Минфином РФ названы были такие цифры платежей нашей страны по внешним долгам1:

Итого за 5 лет -- 82,0 млрд долл. Это огромная сумма накопленных долгов. Напомним, что среднегодовой размер федерального бюджета России по доходам за указанные годы составлял примерно 80 млрд долл., т. е. страна более года вынуждена работать только на возврат займов прошлых лет. Если Россия каждый год будет выплачивать долги без отсрочек, то этот процесс затянется до 2030 г. и причем возвращать надо будет 250 млрд долл. (с учетом процентов).

Расходные обязательства Российской Федерации по обслуживанию государственного долга Российской Федерации определяются на основании международных договоров и соглашений, оригинальных графиков платежей иностранным кредиторам в соответствии с двусторонними соглашениями, условий выпуска государственных ценных бумаг, а так же прогнозного уровня процентных плавающих ставок на 2008-2010 г. (Годин А.М., Горегляд В.П., Подпорина И.В. Бюджетная система Российской Федерации.- 2009 г. - с. 213).

Чтобы успешнее решить проблему долгов, необходимо эффективнее управлять этим процессом, использовать резервы сокращения внешнего долга.

5. УПРАВЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫМ И МУНИЦИПАЛЬНЫМ ДОЛГОМ

Управление присуще всем сферам человеческой деятельности, в том числе и финансовой. Под управлением понимается сознательное и целенаправленное воздействие на объект управления с помощью совокупности приемов и методов для достижения определенного результата. Управление основано на знании объективных закономерностей развития природы и общества. Вместе с тем на управление большое влияние оказывает государство в лице соответствующих структур, а также законодательные акты.

Важной областью управленческой деятельности является управление государственным долгом РФ, которое осуществляется Правительством РФ в пределах полномочий, устанавливаемых Федеральным Собранием РФ. Управление государственным долгом субъекта Федерации осуществляется органом исполнительной власти субъекта Федерации.

Управление муниципальным долгом осуществляется уполномоченным органом местного самоуправления.

Право осуществления государственных внешних заимствований Российской Федерации и заключения договоров о предоставлении государственных гарантий, договоров поручительства другим заемщиком для привлечения внешних кредитов (займов) принадлежит Федерации. От имени Федерации осуществлять внешние заимствования может Правительство РФ либо уполномоченный Правительством РФ ответственный федеральный орган исполнительной власти.

Субъекты Федерации, бюджеты которых не получают финансовую помощь на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности, имеют право осуществлять внешние заимствования в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Федеральное Собрание РФ законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год утверждает предельные объемы государственного внутреннего и внешнего долга, пределы внешних заимствований Федерации.

Предельный объем государственных внешних заимствований РФ не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию государственного внешнего долга РФ.

Правительство РФ имеет право осуществлять заимствования с превышением установленного законом предельного объема государственного долга вместо внешних заимствований, если это снижает расходы на обслуживание государственного долга в рамках установленного законом объема государственного долга. Правительство РФ вправе также осуществлять внешние заимствования в объеме свыше установленного законом предельного объема заимствований, если при этом Правительство РФ осуществляет такую реструктуризацию государственного внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на его обслуживание, в рамках установленного предельного объема государственного внешнего долга.

Обычно страны-должники принимают все возможные меры, чтобы не попасть в положение безнадежных должников. Традиционная мера -- выплата долгов за счет золотовалютных резервов, но, если эти резервы исчерпаны или ограниченны, есть другие пути.

Важное значение в управлении долгом имеет реструктуризация долга (консолидация) внешнего долга с согласия кредиторов. Под реструктуризацией долга понимается погашение долговых обязательств с согласия кредиторов с рассрочкой платежа (т. е. принятие других долговых обязательств) в объемах погашаемых долговых обязательств с установлением иных условий обслуживания долговых обязательств и сроков погашения (пересмотр сроков платежей, списание части долга).

Правительство РФ время от времени ведет переговоры о реструктуризации платежей по долгам с Лондонским клубом кредиторов и Парижским клубом кредиторов и Международным валютным фондом, Европейским банком развития и реструктуризации. В Лондонском клубе объединились банки кредиторы разных стран (примерно банков) (Нешитой А.С. Бюджетная система Российской Федерации. - 2007 г. - с. 219).

В Парижском клубе объединились государства-кредиторы и фирмы-поставщики.

Право управления государственным долгом от имени субъекта Федерации принадлежит органам исполнительной власти субъекта Федерации.

Предельный объем государственных заимствований субъекта Федерации устанавливается законом субъекта Федерации о бюджете на очередной финансовый год (должен быть установлен верхний предел долга субъекта Федерации).

Предельный объем государственного долга субъекта РФ не должен превышать объем доходов бюджета без учета‚ финансовой помощи из бюджетов других уровней. Управление муниципальным долгом является обязанностью уполномоченного органа местного самоуправления. При том субъекты муниципального образования не отвечают по долговым обязательствам других муниципальных образований, а также субъектов Федерации.

В целях управления государственным долгом и его снижения разрабатывается программа государственных внешних Заимствований РФ.

Программа государственных внешних заимствований РФ представляет собой перечень внешних заимствований федерального бюджета на очередной финансовый год с указанием цели, источников заимствований, сроков возврата заимствований, объема использованных средств по займу до начала финансового года и объема заимствований в финансовом году. В программе государственных внешних заимствований РФ должны быть отдельно предусмотрены все займы и государственные гарантии, величина которых превышает сумму, эквивалентную 10 млн долл. США, на весь срок займа (ст. 108 БК РФ). Данные займы и государственные гарантии подлежат реализации только при условии их утверждения в составе Программы государственных внешних заимствований РФ Федеральным Собранием РФ.

6. МУНИЦИПАЛЬНЫЙ ДОЛГ

Муниципальный долг -- совокупность долговых обязательств муниципального образования. Долговые обязательства муниципального образования могут существовать в форме:

- кредитных соглашений и договоров, заключенных муниципальным образованием;

- займов муниципального образования (муниципальных займов), осуществляемых путем выпуска ценных бумаг от имени муниципального образования;

- договоров о предоставлении муниципальных гарантий, договоров поручительства муниципального образования по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;

- долговых обязательств юридических лиц, переоформленных в муниципальный долг на основе правовых актов органов местного самоуправления.

Органы местного самоуправления используют все полномочия по формированию доходов местного бюджета для погашения своих долговых обязательств и обслуживания долга. Долговые обязательства муниципального образования погашаются в сроки, которые определяются условиями заимствований и не могут превышать 10 лет.

Муниципальное образование может использовать внутренние заимствования для покрытия дефицита бюджета.

Верхний предел муниципального долга устанавливается правовым актом органа местного самоуправления о местном бюджете на очередной финансовый год.

Разрабатывается также Программа государственных внутренних заимствований РФ, субъектов Федерации и муниципальных образований. Она представляет собой перечень внутренних заимствований РФ, субъектов Федерации, муниципальных образований на очередной финансовый год на покрытие дефицита.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Все поступления средств в бюджет от заимствований, включая средства, которые расходуются на обслуживание и погашение государственного или муниципального долга, отражаются в бюджете как источники финансирования дефицита бюджета.

В России вводится единая система учета и регистрации государственных заимствований РФ, государственных заимствований субъектов РФ и муниципальных заимствований.

Субъекты Федерации, муниципальные образования регистрируют свои заимствования в Министерстве финансов РФ. Министерство финансов РФ, субъекты Федерации, муниципальные образования ведут государственные книги внутреннего и внешнего долга РФ (государственные долговые книги Российской Федерации).

В государственную долговую книгу Российской Федерации (в Минфине РФ) вносятся сведения об объеме долговых обязательств РФ, субъектов Федерации и муниципальных образований.

Муниципальное образование также не несет ответственности по долговым обязательствам других уровней власти и иных муниципальных образований, если указанные обязательства не были гарантированы этим муниципальным образованием (Годин А.М., Горегляд В.П., Подпорина И.В. Бюджетная система Российской Федерации.- 2009 г. - с. 253).

Сейчас очень трудно отказаться или в одностороннем порядке отсрочить погашение долгов. Это означало бы показать перед всем миром неплатежеспособность России, что негативно сказалось бы на импортных операциях.

Сложившаяся ситуация диктует необходимость обратить серьезное внимание на усиление работы по возврату кредитов России, тех кредитов, которые она предоставила зарубежным странам. По некоторым оценкам, зарубежные страны были должны России около 100 млрд. долларов.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Годин А.М., Горегляд В.П. Бюджетная система Российской Федерации. М.-2009

2. Нешитой А.С. Бюджетная система Российской Федерации, М., 2007

3. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы. - М.: ЮНИТИ, 1999

4. Булатова А. С. Экономика. Учебник. - М.: Бек, 2005.