Экономический анализ деятельности предприятия

Содержание

Часть 1 Анализ оборотного капитала предприятия

Часть 2 Практическое применение анализа оборотного капитала предприятия

Список литературы

Приложения

Часть 1. Анализ оборотного капитала предприятия

Оборотный капитал -- это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).

Для удобства и упрощения внутрифирменного бухгалтерского учета к числу объектов, включаемых в состав оборотного капитала, относят предметы, имеющие срок службы не более года, независимо от их стоимости, а также предметы (инструмент, инвентарь, оснастка) стоимостью ниже установленного лимита независимо от их стоимости. В бухгалтерском балансе фирмы все такие предметы отражаются по счету "Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы" (инструмент, инвентарь и приспособления).

В составе оборотного капитала, образующего более или менее значительную часть всего имущества (активов) фирмы, прежде всего выделяют материально-вещественные элементы имущества (оборотные средства), денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты; займы, предоставленные контрагентам фирмы; векселя, выданные клиентам, и т. п.), которые в принципе могут быть источником дополнительного дохода фирмы -- владельца указанных финансовых вложений.

Источниками образования элементов оборотного капитала фирмы являются во всех случаях финансовые ресурсы. В их составе выделяют собственные средства (входящие в состав уставного капитала, специальных фондов и образуемые за счет прибыли) и привлеченные средства. К привлеченным относят полученные в коммерческих банках ссуды (кредиты), коммерческий кредит, кредиторскую задолженность поставщикам и привлеченные средства юридических и физических лиц (депозиты, реализованные сторонним лицам облигации, выданные векселя и пр.).

Эффективность использования оборотных активов характеризуется показателями оборачиваемости активов предприятия, которые отражают структуру его имущества и зависят от составляющих оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют большое значение для оценки финансового положения, так как скорость оборота средств оказывает влияние на платежи предприятия. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства (ОбС), тем меньше их требуется при данном объеме производства.

В результате ускорения обращения, уменьшается потребность в оборотном капитале и, как следствие происходит освобождение средств предприятия, которые направляются на развитие производства.

Основные коэффициенты анализа оборотных средств

1. Оборачиваемость оборотного капитала:

[оборотов]

Коэффициент может быть рассчитан на начало, конец года и в среднем за период. Уменьшение коэффициента, рассчитанного на конец отчетного периода, по сравнению с коэффициентом, рассчитанным на начало отчетного периода, свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств.

2. Период оборота оборотного капитала:

[дней]

3. Оборачиваемость товарно - материальных ценностей:

[оборотов]

4. Период оборота ТМЦ:

[дней]

Оценку оборачиваемости товарно - материальных запасов желательно проводить по каждому их виду.

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

[оборотов]

6. Период оборота дебиторской задолженности

, дни

Результаты анализа эффективности использования оборотных средств оформляются в виде таблицы.

Часть 2 Практическое применение анализа оборотного капитала предприятия ОАО "Производственно-коммерческая фирма "Круассан"

Общие сведения

Общество создано в форме акционерного общества открытого типа в порядке преобразования государственного предприятия в соответствии с Законом РФ «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в РФ» от 1992 г. и зарегистрировано Новосибирской городской регистрационной палатой 19.05.93.

В состав Общества входят: пять хлебозаводов, два фирменных магазина, технический центр, автохозяйство, тарное хозяйство, мельница, проектно-конструкторское бюро, пансионат.

Общество учреждено на неограниченный срок деятельности. Общество является самостоятельным юридическим лицом. Целью деятельности Общества является получение прибыли.

Основными видами деятельности ОАО "Круассан" являются:

· производство и реализация хлебобулочных, кондитерских и макаронных изделий;

· заготовка и переработка зерна;

· производство и реализация картонной и деревянной тары;

· коммерческая деятельность;

· торгово-закупочная деятельность;

· создание собственной торговой сети;

· строительные и ремонтные работы.

Краткое наименование ОАО "Круассан"

Субъект Новосибирская область

Руководитель Бубликов Михаил Ефремович - Генеральный директор

Отрасль Пищевая промышленность

УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ

Размещенные акции

Вид акций	Номинал, руб	Количество, шт	Сумма, руб
АОИ	10	1 962 400	19 624 000
ИТОГО			19 624 000

Основные акционеры

Наименование	Вид зарег. лица	Доля в УК, %
Бубликов Михаил Ефремович	Собственник	26.57
Бубликов Василий Михайлович	Собственник	20.00
Бубликова Светлана Михайловна	Собственник	20.00
Бубликова Ирина Евдокимовна	Собственник	20.00
Опарин Борис Григорьевич	Собственник	5.90

Анализ структуры и динамики оборотного капитала

Оборотные производственные фонды представляют собой часть производственных фондов, вещественным содержанием которых являются предметы труда, функционирующие в сфере производства.

Оборотные производственные фонды подразделяются на ряд групп:

· производственные запасы (сырье, материалы, полуфабрикаты, комплектующие, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы);

· незавершенное производство - незаконченная продукция, подлежащая дальнейшей обработке;

· расходы будущих периодов - затраты нм подготовку и освоение новой продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

Наряду с оборотными фондами предприятие располагает фондами обращения, которые функционируют в сфере обращения. К ним относятся:

· готовая продукция на складах;

· продукция отгруженная, но не оплаченная;

· дебиторская задолженность;

· денежные средства на счетах в банках, в незаконченных расчетах.

Совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет оборотные средства.

Анализ структуры и динамики оборотных средств ОАО "Круассан" представлен в таблице 1.

Расчеты делаются в следующем порядке:

1.

2. уд.вес в валюте баланса = =

Последующие расчеты делаются аналогично.

3. Абсолютное изменение = сумма на конец- сумма на начало

абсолютное изменение запасов = 20970-16210 = 4760 руб.

4. Темп роста = =

5. Темп прироста = темп роста -100%

Темп прироста запасов = 129,36-100 = 29,36%

Последующие расчеты делаются аналогично.

Актив		на начало	на конец	Уд. вес в разделе	Уд. вес в ВБ	абс. измен.	Темп роста	Темп прироста
				на нач.	на кон.	на нач.	на кон.
Запасы	210	16210	20970	55.02	26.8	10.97	10.65	4760	129.36	29.36
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	15453	19893	52.46	25.43	10.45	10.10	4440	128.73	28.73
животные на выращивании и откорме	212
затраты на незавершенном производстве (издержки обращения)	213
готовая продукция и товары для перепродажи	214	735	1060	2.5	1.35	0.5	0.54	325	144.22	44.22
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	22	17	0.07	0.02	0.01	0.01	-5	77.27	22.73
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	1636	4308	5.55	5.51	1.11	2.19	2672	263.33	163.33
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	700	0	2.38	0	0.47	0	-700	0	-100
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются втечение 12 месяцев после отчетной даты)	240	9768	52257	33.13	66.8	6.61	26.53	42489	534.98	434.98
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	233	272	0.79	0.35	0.16	0.14	39	116.74	16.74
Денежные средства	260	911	426	3.09	0.54	0.62	0.22	-485	46.76	-53.24
в том числе: касса (50)	261	226	185	0.77	0.24	0.15	0.09	-41	81.86	-18.14
расчетные счета (51)	262	685	241	2.33	0.31	0.46	0.12	-444	35.18	-64.82
валютные счета (52)	263
прочие денежные средства (55,56,57)	264
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО	290	29458	78233	100	100

Из сделанных расчетов видно, что наибольший удельный вес в оборотном капитале на начало года занимают запасы, в основном это сырье, материалы и другие аналогичные ценности. В конце года наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность, ее темп роста составил 534,98% по сравнению с началом года

Анализ эффективности использования оборотных средств

Важнейшими показателями эффективности использования оборотных средств являются:

-скорость их оборота (коэффициент оборачиваемости);

-длительность одного оборота, в днях.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает число оборотов, которые эти средства совершают за плановый период и определяется по формуле:

где Q р - объем реализованной продукции в действующих оптовых ценах за год;

Ф об - средний остаток оборотных средств.

Также для оценки эффективности использования оборотных средств рассчитывается коэффициент загрузки оборотных средств. Он характеризует их сумму, приходящуюся на 1 рубль реализуемой продукции.

Средняя продолжительность оборота оборотных средств (оборачиваемость в днях) определяется отношением произведения среднего остатка оборотных средств (Ф об) и числа дней в периоде (Д) к сумме реализации продукции (Q р) за этот период:

Эти показатели могут быть определены в целом по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам.

Анализ эффективности использования оборотных средств представлен в таблице 2.

Таблица 2.

Анализ использования оборотных средств ОАО «Круассан» В 2000-2001гг.

Показатель	Единица измерения	2000г.	2001 г.	Изменение
1	2	3	4	5
Реализация	руб.	184 615	241 386	56771
Среднегодовые остатки оборотных средств	руб.	15896	53846	37950
Коэффициент оборачиваемости	раз	11,61	4,48	-7,13
Оборачиваемость	Дней	31,42	8,14	-23,28

В 2001 г. среднегодовые остатки оборотных средств увеличились на 37950 руб. до 53846 руб., коэффициент оборачиваемости уменьшился с 11,61 до 4,48 раз, продолжительность одного оборота уменьшилась на 23,28 дня.

В результате ускорения обращения у предприятия уменьшается потребность в оборотном капитале и, как следствие происходит освобождение средств предприятия, которые направляются на развитие производства.

При более подробном рассмотрении эффективности использования оборотного капитала используются следующие показатели:

· Оборачиваемость товарно - материальных ценностей:

 [оборотов]

· Период оборота ТМЦ:

[дней]

Оценку оборачиваемости товарно - материальных запасов желательно проводить по каждому их виду.

· Оборачиваемость дебиторской задолженности:

[оборотов]

· Период оборота дебиторской задолженности

, дни

Приведенные выше показатели рассчитаны в таблице № 3.

Таблица №3

Показатели эффективности использования оборотных средств

№ п/п	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения
				Абс.	Относит.
00	Стоимость ОбК на начало	20334	29458	9124 (29458-20334)	44,87
0	Стоимость ОбК на конец	29458	78233	48775	165,57
1	Ср. стоимость ОбК	15896	53846	28950	116,28
2	ВР	184615	241386	56771	30,75
3	Прибыль от реал.	19257	55937	36680	190,47
4	Себестоимость	165358	185449	20091	12,15
5	Оборачиваемость ОбК	7,42	4,48 ()	-2,94	-39,62
6	Период оборота ОбК	49,19	81,47	32,28	65,62
7	Оборачиваемость ТМЦ	13,04	9,97	-3,07	-23,54
8	Период оборота ТМЦ	27,99	36,61	8,62	30,79
9	Оборачиваемость Деб.З	22,79	7,7	-15,09	-66,21
10	Период оборота Деб.З	16,02	47,4	31,38	195,88

Из таблицы видно, что стоимость оборотного капитала как на начало 2001г., так и на коне возросла, на 9124 руб. и 48775 руб. соответственно. Оборачиваемость оборотного капитала на конец года замедлилась на 2,94 оборота, период оборота возрос и составил 81,47 дней. Такая же тенденция прослеживается и с оборачиваемостью товарно-материальных ценностей и дебиторской задолженности.

Анализ источников формирования имущества

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия.

Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Оценка пассивов предприятия включает изучение структуры и динамики источников формирования его имущества.

Оценка финансового потенциала предприятия

Для определения финансового потенциала предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия и финансовой устойчивости предприятия.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность предприятия определяется его способностью превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления срока их погашения.

Все активы предприятия в зависимости от степени их ликвидности можно подразделить на четыре группы:

А1 - наиболее ликвидные активы,

А2 - бастрореализуемые активы;

А3 - Медленно реализуемые активы;

А4 - Труднореализуемые активы.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 - краткосрочные пассивы;

П3 - долгосрочные пассивы;

П4 - постоянные пассивы.

Отнесение статей баланса к соответствующим группам представлено ниже:

Актив	ПАССИВ
	1. Внеоборотные активы		3. Капитал и резервы
А4	Нематериальные активы	110	Уставный капитал	410	П4
	Основные средства	120	Добавочный капитал	420
	Незаверш. строительство	130	Резервный капитал	430
	Доходные вложения	135	Фонды соц. страх.	440
А3	Долг. фин. влож.	140	Целевые фонды	450
А4	Проч. внеоб. активы	150	Нераспр. приб. прошлых лет	460
	2. Оборотные активы		Нераспр. приб. отчет. периода	470
			4. Долгосрочные обязательства
А3	Запасы	210	Займы и кред. долгосроч.	510	П3
	НДС	220	Проч. долгоср. пассивы	520
	Дебит. задолж. долгосрочная	230	5. Краткосрочные обязательства
А2	Дебит. Задолж. краткосроч.	240	Займы и кред. краткосроч.	610	П2
А1	Краткоср. фин. влож.	250	Кредиторская задолженность	620	П1
	Денежные средства	260	Расчеты по дивидендам	630
А3	Прочие оборотные активы	270	Доходы буд. периодов	640	П4
			Резервы предст. расходов	650
			Проч.кратк.П	660	П3
	БАЛАНС	300	БАЛАНС	700

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Таблица № 4

Анализ ликвидности баланса

Актив	Значения	Пассив	Значения	Излишек или недостаток абс.	Излишек или недостаток относит (%)
	На нач.	На кон.		На нач.	На кон.	На нач. (2-5)	На кон. (3-6)	На нач. (2/5-100%)	На кон. (2/6-100%)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А1	1144	698	П1	10360	35626	-9216	-34928	-99,88	-99,98
А2	9768	52257	П2	3000	0	6768	52257	-96,74	-----------
А3	18546	25278	П3	7000	29431	11546	-4153	-97,35	-99,14
А4	118370	118744	П4	127468	131290	-9098	-12546	-99,07	-99,09

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

Так как у ОАО «Круассан» соотношение активов и пассивов не совпадает с веше указанным, то баланс предприятия не считается абсолютно ликвидным.

Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, однако понятие “ликвидность” более емкое.

При анализе платежеспособности выделяют 3 коэффициента.

1. Коэффициент покрытия общий (текущей ликвидности)

Показывает достаточно ли у предприятия всего средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Рекомендуемые значения: 1 - 2

CR =

2. Коэффициент быстрой ликвидности (общей платежеспособности, срочной ликвидности)

Показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и долгосрочной дебиторской задолженности, покрывается текущими обязательствами. Помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда нет возможности продать запасы.

Рекомендуется, чтобы значение было больше 1. Однако реальные значения для российских предприятий редко составляют более 0.7 - 0.8, что признается допустимым. В розничной торговле 0,4-0,5. Рекомендуемые значения: 0.3 - 1

CA=

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов. Рекомендуемые значения: 0.2 - 0.5

CaR=

Коэффициент платежеспособности предприятия очень низкий, равен 0,01, тогда как рекомендуемое значение 0,2-0,5. это говорит о том, что краткосрочные долговые обязательства предприятия не могут быть покрыты за счет денежных средств предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансово устойчивым признается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

При анализе финансовой устойчивости изучаются:

- состав и размещение активов предприятия;

- динамика и структура источников финансовых ресурсов;

- наличие собственных оборотных средств;

- кредиторская задолженность;

- наличие и структура оборотных средств;

- дебиторская задолженность;

- платежеспособность.

Таблица № 5

Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Круассан» на основе трехкомпонентного показателя

№ п/п	Показатели	Расшифровка	На начало	На конец	Изменения
1	Собственные средства		127468	131920	4452
2	Осн. средства и вложения	Iр.A	118370	118744	374
3	Собств. обор. средства	1-2	9098	13176	4078
4	Долгоср. Кредиты и ЗС		7000	29431	22431
5	Наличие собственных и долгоср. Заемных источников формирования запасов и затрат	3+4	16098	42607	26509
6	Краткоср. Кредиты и ЗС		3000	0	-3000
7	Общая величина осн. Источников формирования запасов и затрат	5+6	19098	42607	26509
8	Запасы и затраты		17846	25278	7432
9	Излишек (+) или недостаток (-) СОС	3-8	-8748	-12101
10	+/- собств. И долгоср. Источников формирования запасов и затрат	5-8	-1748	17330
11	+/- общ. Величины осн. Источников формирования запасов	7-8	1252	17330
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости		(0,0,1)	(0,1,1)

Из полученных расчетов видно, что на начало года предприятие имело неустойчивое финансовое состояние. Для того, чтобы изменить ситуацию предприятию необходимо было пополнить источники собственных средств и увеличить собственные оборотные средства. На конец года ситуация немного изменилась, предприятие стало платежеспособным, но все же имеет недостаток собственных оборотных средств.

Основные коэффициенты анализа финансовой устойчивости предприятия

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (КСК)

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты СС-ми. Рекомендуемые значения: 0.5 - 0.8

КСК=

На начало года коэффициент рассчитывается аналогично.

2. Коэффициент финансовой зависимости (индекс постоянного актива)

Показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках СС.

КФЗ =

На начало года коэффициент рассчитывается аналогично.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Характеризует степень обеспеченности СОС предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.



КОСС =

На начало года коэффициент рассчитывается аналогично.

4.Коэффициент маневренности собственного капитала

Показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние. Оптимальное значение 0,5.

КМ =

На начало года коэффициент рассчитывается аналогично

6.Коэффициент заемных и собственных средств.

Является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости, выражает сколько заемных средств предприятия приходится на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рекомендуемые значения: 0.25 - 1

КЗС =

На начало года коэффициент рассчитывается аналогично

В итоге формируется таблица №6.

Таблица № 6

Показатели финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения
				Абс.	Относит.
1	Коэффициент концентрации собственного капитала (КСК)	0,86	0,67	-0,19	-22,09
2	Коэффициент финансовой зависимости (индекс постоянного актива)	0,04	0,9	0,86	215
3	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,16	0,17	0,01	6,25
4	Коэффициент маневренности собственного капитала	0,93	0,09	-0,84	-90,32
6	Коэффициент заемных и собственных средств	0,18	0,49	0,31	172,22

Оценка деловой активности предприятия

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства и оценить его хозяйственный потенциал. Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

1.Выручка от реализации = стр. 010 ф.2

2.Балансовая прибыль - стр. 140 - стр. 150 ф.2

3.Производительность труда - с. 010 (ф. №2) / с. 760 (ф. №5)

4.Фондоотдача (оборачиваемость ОС) - с. 010 (ф.№2) / с. 120 (ф. №1)

5.Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (СОС)

Показывает насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж.

Коб.сос =

Расчет коэффициента на конец года делается аналогично.

6.Оборачиваемость средств в расчетах (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности) (в оборотах)

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост показателя означает сокращение продаж и кредит.

Коб.дз =

Расчет коэффициента на конец года делается аналогично.

7.Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение показателя и наоборот.

ОБдз =

Расчет коэффициента на конец года делается аналогично

8.Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах). Отражает скорость реализации запасов.

Кобпз =

Расчет коэффициента на конец года делается аналогично

9.Оборачиваемость производственных запасов (в днях). Отражает скорость реализации запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить на значение коэффициента.

ОБпз =

Расчет коэффициента на конец года делается аналогично

10.Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах)

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Коб кз =

Расчет коэффициента на конец года делается аналогично.

11.1 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) (вариант1)

Отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам).

=

Расчет коэффициента на конец года делается аналогично

11.2 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) (вариант2)

Отражает срок использования заемных средств в процессе производственного цикла.

= 26,41

12. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Показывает скорость оборота готовой продукции.

=

Расчет коэффициента на конец года делается аналогично

13. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

Показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности.

=

Расчет коэффициента на конец года делается аналогично

14. Оборачиваемость собственного капитала

Показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми они рискуют.

=

Расчет коэффициента на конец года делается аналогично

15. Оборачиваемость основного капитала (оборачиваемость активов). Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Коэффициент сильно варьируется в зависимости от отрасли.

=

Расчет коэффициента на конец года делается аналогично

16. Коэффициент закрепления оборотных средств. Показывает величину оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции.

=

Расчет коэффициента на конец года делается аналогично

В итоге формируется таблица № 7.

Таблица № 7

Показатели финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения
				Абс.	Относ.
1	Выручка от реализации	184615	241386	56771	30,75
2	Балансовая прибыль	14583	37257	22674	155,48
3	Производительность труда
4	Фондоотдача (оборачиваемость ОС)	3,55	5,13	1,58	44,51
5	Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (СОС)	20,29	18,32	-1,97	-9,7
6	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	35,27	9,24	-26,03	-73,82
7	Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	10,35	39,5	29,15	281,64
8	Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах)	9,27	7,33	-1,94	-20,92
9	Оборачиваемость производственных запасов (в днях)	39,37	49,79	10,42	26,47
10	Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах)	13,82	6,78	-7,04	-50,94
11.1	Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) (вариант1)	26,41	53,83	27,42	103,82
11.2	Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) (вариант2)	26,41	53,83	27,42	103,82
12	Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	251,17	227,72	-23,45	-9,3
13	Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,06	0,23	0,17	283,33
14	Оборачиваемость собственного капитала	1,45	1,83	0,38	26,21
15	Оборачиваемость активов	1,45	1,63	0,18	12,41
16	Коэффициент закрепления оборотных средств.	0,13	0,22	0,09	69,29

Оценка рентабельности и эффективности деятельности предприятия

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля собственных и заемных средств, вложенных в предприятие. Показатели рентабельности характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля собственных и заемных средств вложенных в предприятие.

В соответствии с видами деятельности предприятия показатели рентабельности объединяют в следующие группы:

1. Показатели, рассчитанные на основе реализации продукции.

2. Показатели, рассчитанные на основе использования средств предприятия.

3. Показатели рентабельности инвестиционной деятельности.

Показатели производственной деятельности предприятия.

Рентабельность валовой прибыли.

РВП определяет эффективность деятельности предприятия без учета постоянных затрат.

,

РВП=

где РВП - рентабельность валовой прибыли; ВР - выручка; Себест - себестоимость (переменные издержки); ВП - валовая прибыль.

Рентабельность основной деятельности

Показывает величину прибыли, полученную с каждого рубля вложенных в производство средств.

РВП =

КР - коммерческие расходы, УР - управленческие расходы

Рентабельность балансовой прибыли.

,

РБП=

где РБП - рентабельность балансовой прибыли; ВР - выручка; БП - балансовая прибыль (прибыль до налогообложения стр.150 ф.2).

Рентабельность продаж (рентабельность чистой прибыли).

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия

,

РП =

Расчеты показателей на конец года делаются аналогично.

Рентабельность использования средств предприятия.

Рентабельность собственных средств.

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками

,

РСС =

где РСС - рентабельность собственных средств; ЧП - чистая прибыль (в данном случае можно взять для расчета и балансовую прибыль).

Рентабельность перманентного капитала (рентабельность инвестиций).

Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

,

РПК = %

где РПК - рентабельность перманентного капитала; ДО - долгосрочные обязательства (IV).

Рентабельность суммарного инвестиционного капитала.

,

РИК =

где РИК - рентабельность суммарного инвестиционного капитала; КО - краткосрочные обязательства.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов

Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.

РОС =

Период окупаемости собственного капитала.

Показывает, какой срок требуется для окупаемости СС.

ОСС =

Коэффициент рентабельности оборотных активов

Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.

РОбА =

В итоге формируется таблица № 8.

Таблица №8

Показатели производственной деятельности ОАО «Круассан»

№ п/п	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения
				Абс.	Относ.
	Выручка от реализации	184615	241386	56771	30,75
	Валовая прибыль	19257	55937	36680	190,47
	Балансовая прибыль	14583	37267	22674	155,48
	Чистая прибыль	11853	26269	14416	121,85
	Издержки по кредитам и займам
1	Показатели производственной деятельности предприятия
1.2	Рентабельность валовой прибыли.	10,41	23,17	12,76	122,57
1.2	Рентабельность основной деятельности	0,009	94,28	94,27
1.3	Рентабельность балансовой прибыли.	7,9	15,43	7,53	95,31
1.4	Рентабельность продаж (рентабельность чистой прибыли).	6,42	10,88	4,46	69,47
2	Рентабельность использования средств предприяти69,47я
2.1	Рентабельность собственных средств.	9,3	19,91	10,61	114,08
2.2	Рентабельность перманентного капитала (рентабельность инвестиций).	8,8	16,28	7,48	85
2.3	Рентабельность суммарного инвестиционного капитала.	8,02	13,33	5,31	66,21
2.4	Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов	12,32	31,38	19,06	154,71
2.5	Период окупаемости собственного капитала	1075	502	-573	-53,3
2.6	Коэффициент рентабельности оборотных активов	89,95	288,73	198,78	221,03

В ходе анализа были получены следующие данные: выручка от реализации возросла на 30,75%, в суммарном выражении на 56771 руб. и составила 241386 руб.. так же возросли валовая прибыль, балансовая прибыль и чистая прибыль. Наибольший рост наблюдается у валовой прибыли, она возросла на 190,47%, в суммовом выражении на 36680 руб., это связано с тем, что значительно увеличилась выручка от реализации, а себестоимость продукции практически не изменилась. На предприятии значительно увеличилась рентабельность от основной деятельности, это так же связано с изменением выручки, полученной от основной деятельности, она возросла на 225919 руб.. значительно возросла и рентабельность собственного капитала, каждая единица, вложенная собственниками, приносит 19,91 руб. прибыли.

Подводя итоги можно сделать вывод, что ОАО «Круассан» в 2001году стало функционировать намного лучше, чем в 2000 году. Оно имеет нормальную финансовую устойчивость, является платежеспособным предприятием.

Список литературы

1. Анализ финансового состояния предприятия. / В.В. Ковалев. - М.: 1999

2. Антонова З.Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М.: «Дис», 1998.

3. Бочаров В.В. Финансовый анализ - СПб: Питер, 2001 - 240 с.

4. Ермолович Л.Л. , Сивчик Л.Г. , Толкач Г.В., Щитникова И.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие/ Под общ. ред. Л.Л.Ермолович. - Мн. Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 576 с.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1998.

6. Прыкина Л.В. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 360 с.

7. Пястолов С.М. - Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателец. - М.: Академический проект, 2002. - 573 с.

8. Пыркин Б.В. Экономический анализ предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2000

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск., 2000-686 с.

10. Экономический анализ: Учебник для вузов. /Под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001 - 527 с.

Баланс предприятия за 2001 г.

Актив		на начало	на конец
1	2	3	4
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы (04,05)	110	169	169
в том числе:патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	111
организационные расходы	112
Основные средства (01,02,03)	120	51969	47074
в том числе: земельные участки и объекты природопользования	121		80
здания, сооружения, машины и оборудование	122	51969	46994
Незавершенное строительство (07,08,61)	130	66232	71501
Доходные вложения в материальные ценности	135
в том числе: имущество для передачи в лизинг	136
имущество, предоставляемое по договору проката	137
Долгосрочные финансовые вложения (06,56,82)	140
в том числе: инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие организации	143
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу 1	190	118370	118744
2. Оборотные активы
Запасы	210	16210	20970
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)	211	15453	19893
животные на выращивании и откорме (11)	212
затраты на незавершенном производстве (издержки обращения) (20,21,23,29,30,36,44)	213
готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41)	214	735	1060
товары отгруженные (45)	215
расходы будущих периодов (31)	216	22	17
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	1636	4308
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	700	0
втом числе: покупатели и заказчики (62,76,82)	231	700	0
векселя к получению (62)	232
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	233
авансы выданные (61)	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются втечение 12 месяцев после отчетной даты)	240	9768	52257
втом числе: покупатели и заказчики (62,76,82)	241	9575	14109
векселя к получению (62)	242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)	244
авансы выданные (61)	245
прочие дебиторы	246	193	38148
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	233	272
в том числе: займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	233	272
Денежные средства	260	911	426
в том числе: касса (50)	261	226	185
расчетные счета (51)	262	685	241
валютные счета (52)	263
прочие денежные средства (55,56,57)	264
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу 2	290	29458	78233
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	147828	196977
ПАССИВ
1	2	4	4
3. Капитал и резервы
Уставный капитал (85)	410	19626	19624
Добавочный капитал (87)	420	37584	36472
Резервный капитал (86)	430	0	0
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Фонд социальной сферы (88)	440	4538	12125
Целевые финансирование и поступление (96)	450	65720	63699
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	460
Непокрытые убытки пролшлых лет (88)	465
Нераспределенная прибыль отчетного года	470
Непокрытый убыток отчетного года	475
ИТОГО по разделу 3	490	127468	131920
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства (92,95)	510	7000	29431
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511	7000	29431
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512
Прочие долгосрочные пассивы	520
ИТОГО по разделу 5	590	7000	29431
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты (92,95)	610	3000	0
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцевпосле отчетной даты	611	3000
прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612
Кредиторская задолженность	620	10360	35626
в том числе:поставщики и подрядчики (60,76)	621	6120	22627
векселя к уплате (60)	622
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)	623
задолженность перед персоналом организации (70)	624	1582	1662
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	625	1464	801
задолженность перед бюджетом (68)	626	684	4710
авансы полученные (64)	627
прочие кредиторы	628	510	5826
Расчеты по дивидендам (75)	630
Доходы будущих периодов (83)	640
Резервы предстоящих расходов (89)	650
Прочие краткосрочные пассивы	660
ИТОГО по разделу 5	690	13360	35626
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	147828	196977

Отчет о прибылях и убытках за 2001 г.

	Код стр.	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка(нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	.010	241386	184615
в том числе от продажи: (осн. деят)	.011	227581	1662
(розн. Торг)	.012	13085
	.013
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	.020	185449	165358
в том числе проданных:(осн. деят)	.021	173360	1452
(розн. Торг)	.022	12089
	.023
Валовая прибыль	.029	55937	19257
Коммерческие расходы	.030	18680	4674
Управленческие расходы	.040
Прибыль (убыток) от продаж Строки (010-020-030-040)	.050	37257	14583
2. Операционные доходы и расходы.
Проценты к получению	.060
Проценты к уплате	.070
Доходы от участия в других организациях	.080
Прочие операционные доходы	.090	2728	1708
Прочие операционные расходы	100	5389	1439
3. Внереализационные доходы и расходы
Прочие внереализационные доходы	120	2378
Прочие внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) до налогообложения Строки (050+060-070+080+090-100+120-130)	140	36974	14852
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	10705	2999
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	26269	11853
4. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170	0
Чрезвычайные расходы	180	0
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки 160+170-180)	190	26269	11853
Справочно: Дивиденды, приходящиеся на одну акцию: по привилегированным	201	0
по обычным	202	0
Предполагаемые в следующем отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акцию: по привилегированным	203	0
по обычным	204	0

Форма №5. Приложение к бухгалтерскому балансу за 2001 г.

1	2	3	4	5	6
1. Движение заемных средств
	Код стр.	Остаток на начало года	Получено	Погашено	Остаток на конец года
Долгосрочные кредиты	110	7000	32557	10126	29431
в том числе не погашенные в срок	111
Долгосрочные займы	120
в том числе не погашенные в срок	121
Краткосрочные кредиты	130	3000		3000
в том числе не погашенные в срок	131
Краткосрочные займы	140	0	0	0	0
в том числе не погашенные в срок	141	0	0	0	0
2. Дебиторская и кредиторская задолженность
	Код стр.	Остаток на начало года	Возникло обязательств	Погашено обязательств	Остаток на конец года
Дебиторская задолженность:
краткосрочная	210	9768	252403	209914	52257
в том числе просроченная	211	9768	252403	209914	52257
из нее длительностью свыше 3 месяцев	212
долгосрочная	220	700		700
в том числе просроченная	221
из нее длительностью свыше 3 месяцев	222
из стр. 220 задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	223
Кредиторская задолженность
краткосрочная	230	10360	255943	230677	35626
в том числе просроченная	231	10360	255943	230677	35626
из нее длительностью свыше 3 месяцев	232
долгосрочная	240
в том числе просроченная	241
из нее длительностью свыше 3 месяцев	242
из стр. 240 задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	243
Обеспечения:
полученные	250
в том числе от третьих лиц	251
выданные	260
в том числе третьим лицам	261
Справки к разделу 2
	Код стр.	Остаток на начало года	Получено	Погашено	Остаток на конец года
1) Движение векселей		0	0	0	0
Векселя выданные	262	0	0	0	0
в том числе просроченные	263	0	0	0	0
Векселя полученные	264	0	0	0	0
в том числе просроченные	265	0	0	0	0
2) Дебиторская задолженность по поставленной продукции (работам, услугам) по фактической себестоимости	266	0	0	0	0
4) Перечень организаций-дебиторов, имеющих наибольшую задолженность		0	0	0	0
3. Амортизируемое имущество
	Код стр.	Остаток на начало года	Поступило (введено)	Выбыло	Остаток на конец года
I.Нематериальные активы
Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности	310
в том числе права, возникающие из авторский и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и объекты смежных прав, на программы ЭВМ, базы данных и др.	311
из патентов на изобретения, промышленные образцы, коллекционные достижения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование	312
из прав на "ноу-хау"	313
Права на пользование обособленными природными объектами	320
Организационные расходы	330
Деловая репутация организации	340
Прочие	349	169			169
Итого (сумма строк 310+320+330+340+349)	350	169			169
II.Основные средства
Земельные участки и объекты природопользования	360	80			80
Здания	361	50607		10076	40531
Сооружения	362	3498	2452		5950
Машины и оборудование	363	19521	1326	71	20776
Транспортные средства	364	6055	984	303	6736
Производственный и хозяйственный инвентарь	365	1820	61	424	1457
Рабочий скот	366
Продуктивный скот	367
Многолетние насаждения	368
Другие виды основных средств	369	453	70	26	497
итого (сумма строк 360-369)	370	82034	4893	10900	76027
в том числе производственные	371	66370	3036	26	69370
непроизводственные	372	15664	1857	10874	6647
III. Доходные вложения в материальные ценности
Имущество для передачи в лизинг	381
Имущество, предоставляемое по договору проката	382
прочие	383
Итого (сумма строк 381-383)	384
Справка к разделу 3
	Код стр.	Остаток на начало года	Остаток на конец года
Из строки 371, графы 3 и 6: передано в аренду - всего	387
в том числе здания	388
сооружения	389
переведено на консервацию	392
Амортизацияамортизируемого имущества:
нематериальных активов	393
основных средств - всего	394	51969	47073
в том числе зданий и сооружений	395	41658	38165
машин оборудования, транспортных средств	396	9406	8157
других	397	905	751
доходных вложений в материальные ценности	398
Справочно Результат по индексации в связи с переоценкой основных средств:
первоначальной (восстановительной) стоимости	401
износа	402
Имущество, находящееся в залоге	403
Стоимость амортизируемого имущества, по которому амортизация не начисляетя - всего	404
в том числе: нематериальных активов	405
основных средств	406
4. Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений
	Код стр.	Остаток на начало года	Начислено (образовано)	Использовано	Остаток на конец года
Собственные средства организации - всего	410		26269	20826	5443
в том числе: прибыль, остающаяся в распоряжении организации	411		26269	20826	5443
Привлеченные средства - всего	420	75720	32557	15147	93130
в том числе: кредиты банков	421	10000	32557	13126	29431
заемные средства других организаций	422
долевое участие в строительстве	423	65720		2021	63699
из бюджета	424
из внебюджетных фондов	425
прочие	426
Всего собственных и привлеченных средств (сумма 410 и 420)	430	75720	58826	35973	98573
Справочно		66232	10148	4879	71501
Незавершенное строительство	440
Инвестиции в дочерние общества
Инвестиции в зависимые общества
5.Финансовые вложения
	Код стр.	Долгосрочные	Краткосрочные
		на начало года	На конец года	на начало года	На конец года
Паи и акции других организаций	510
Облигации и другие долговые обязательства	520
Предоставленные займы	530	200	0	0	0
Прочие	540	0	0	318	233
Справочно		0	0	0	0
По рыночной стоимости облигации и другие ценные бумаги	550	0	0	0	0
6. Расходы по обычным видам деятельности
	Код стр.	За отчетный год	За предыдущий год
Материальные затраты	610	126744	132680
Затраты на оплату труда	620	25889	14663
Отчисления на социальные нужды	630	9631	5571
Амортизация	640	2144	2457
прочие затраты	650	74303	15356
Итого по элементам затрат	660	201047	170727
Изменение остатков (прирост (+), уменьшение(-) незавершенного строительства	670
расходов будущих периодов	680
резервов предстоящих расходов	690
8. Социальные показатели
	Код стр.	Причитается по расчету	Израсходовано	Перечислено в фонды
Отчисления на социальные нужды:
в Фонд социального страхования	710	1188	922	259
в Пенсионный фонд	720	8316		8733
в Фонд занятости	730
на медицинское страхование	740	1069		1066
Отчисления в негосударственные пенсионные фонды	750
Страховые взносы по договорам добровольного страхования пенсий	765
Среднесписочная численность работников	760	1347			0
Денежные выплаты и поощрения, не связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг	770				0
Доходы по акциям и вкладам в имущество организации	780	0	0	0	0