Экономическая сущность активов предприятий и эволюция процесса их структурирования

Введение

В настоящее время управление активами предприятий и возможности его совершенствования являются актуальной проблемой. Переход к рыночным условиям хозяйствования, разгосударствление собственности с одной стороны обострило эту проблему с другой, - расширило возможности по ее эффективной реализации. Поэтому, выбор темы исследования можно объяснить следующим: Во-первых, управление активами является важнейшим аспектом управления предприятием в целом, от которого зависит эффективность функционирования предприятия.

Во-вторых, в условиях рынка изменились права предприятий в области управления активами, мера ответственности за качество (эффективность) их использования, т.к. под активами стали понимать авансированный в них капитал.

В-третьих, изменился подход к пониманию проблемы. Под активами, как объектом купли-продажи в настоящее время понимаются не только части имущественного комплекса, но и предприятие целиком. А это требует комплексного, объективного подхода к оценке.

В-четвертых, расширение законодательной базы дает возможность предприятиям эффективней использовать имущество, строить политику воспроизводства основных средств.

Экономическая сущность активов предприятий и эволюция процесса их структурирования

Понятие активов развивалось в экономической науке начиная с 17 века. Изменялось само название, классификации, подходы к оценке стоимости активов. В начале своего исторического развития активы назывались капиталом, затем имуществом. В настоящее время под активами понимается уже имущественный потенциал предприятия [2, с.278].

Исторически развивающиеся общественные отношения характеризовали распределение вещей как элементов материального богатства общества между различными лицами, общественными группами, классами, государством. Совокупность вещей, принадлежащих данному субъекту, составляет его имущество. Каждый этап экономического развития общества характеризовался специфическим набором вещественных элементов, составляющих имущество.

Анализируя определения, классификации активов, нами сделана попытка проследить хронологию развития понятия активов предприятия и обобщить классификационные признаки для обособления активов в отдельные группы.

В 17 веке ученые рассматривали такую актуальную и до сегодняшнего времени проблему, как соответствие размера имущества предприятия, его стоимостной оценки, размеру требований предприятий. В частности Локк говорил об имуществе предприятия как об определенной гарантии, обеспечивающей ему стабильное функционирование, понимая под ним денежные средства. Так, в 1691 году Локк писал: «Каждый индивид должен обладать, по меньшей мере, таким количеством денег или своевременных денежных поступлений, чтобы быть в состоянии немедленно или в течение краткого промежутка времени удовлетворить требования своего кредитора, поставляющего все необходимое для жизни и производственной деятельности этого индивида»[20, с.327].

В системе английской буржуазной классической политической экономии наибольшую известность приобрела экономическая теория Адама Смита изложенная в труде «Исследование о природе и причинах богатства народов». В своей работе А. Смит отмечает неоднородность капитала предприятия, а также говорит об активном характере капитала, т.е. именно капитал приводит в движение потенциал (производственный, трудовой) предприятия [20, с.287].

В работе «Исследование о природе и причинах богатства народов» отмечается, что накопление капитала является главной движущей силой экономического прогресса. Под капиталом понимается запас незавершенной продукции, позволяющий производителю преодолеть интервал во времени между затратами ресурсов и появлением конечного результата.

А. Смит ввел различие между основным и оборотным капиталом (рис. 1.1.). Соотношение между основным и оборотным капиталом неодинаково по отраслям. Оборотный капитал, говорит Смит, состоит из товаров, приносящих своим владельцам прибыль, если они продаются в течение производственного цикла, в отличие от товаров, составляющих основной капитал. Эти последние участвуют в производственном процессе , не меняя владельцев. Важная особенность оборотного капитала состоит в том, что входящие в его состав товары воплощают в себе некую количественно измеримую покупательную силу, которая возвращается к своему владельцу, когда он продает эти товары. Это обстоятельство привлекло более поздних исследователей к представлению об оборотном капитале как о капитале денежном. Но у А. Смита оборотный капитал имеет еще и вещественную форму. В состав основного капитала включаются не только орудия труда и постройки, но и "человеческий капитал" -"приобретенные и полезные способности всех жителей и членов общества". Также А. Смит пишет об амортизации как о расходах на поддержание в рабочем состоянии, как основного, так и оборотного капитала.

Другой экономист - Рикардо в труде «Начало политической экономии и налогового обложения» вводит в качестве фактора классификации капитала предприятия - время и скорость, с которой капитал возвращается к предпринимателю [20, с.276].

В действительности проблема несколько сложнее, чем думал Рикардо. Если ограничить капитал рамками оборотного капитала, то проблема действительно сведется к вопросу «времени». Но основной капитал не может быть отделен от оборотного капитала только на основе большего срока его службы, как думал Рикардо.

Также Рикардо рассматривал проблему соотношения основного капитала с трудом при производстве различных товаров, говоря при этом, что и отдача (в случае разных соотношений) должна быть также разная, причем получать ее должен предприниматель в течение всего срока службы оборудования.

Теорию Рикардо развил Срафф, который говорил, что любой товар производится посредством некоторой комбинации однородного труда и оборотного капитала.

Новым этапом развития экономической мысли явилось возникновение марксистской политической экономии. К. Маркс впервые в истории экономической мысли вводит категории: переменный и постоянный капитал [20, с. 146]. Неоценимость заслуг Маркса в том, что: выделил такой классификационный признак капитала как участие в образовании стоимости продукта. Актуальность предложенной классификации очевидна и в настоящее время, т.к. она является определяющей для формирования рабочего капитала предприятия, а также для объективной комплексной оценки степени влияния структуры активов на эффективность деятельности предприятия.

С развитием производственных отношений, расширением связей предприятий, возникновением рыночных посредников для целей управления активами и предприятий в целом, одной классификации активов стало недостаточно. Возникает проблема сопоставимости имущественного потенциала предприятия с источниками его финансирования. Одним из первых российских ученых, обративших внимание на необходимость приведения в соответствие ресурсов предприятия и их источников - был А.К. Рощаховский. В процессе решения этой проблемы Рощаховский А.К. внес коррективы в понятие активов, он расширил перечень элементов активов. Под активами стали понимать не только реальное имущество, но и дебиторскую задолженность, убытки. Такой подход дает возможность под активами понимать вероятность достижения поставленных предприятием целей в перспективе. Также Рощаховский А.К. сбалансировал между собой активы и источники их формирования; опроверг бытовавшее в России в начале 20 века мнение о невозможности и нецелесообразности структурирования и унификации отчетности и предложил типовую форму баланса.

Введение предложенной формы, дало возможность наглядно сопоставить ресурсы предприятий и источники их формирования. В предлагаемую форму баланса неоднократно вносились изменения. Все изменения отчетности, имели целью повысить ее аналитичность и найти оптимальный уровень унификации и агрегированности баланса.

В 20-е годы совершенствование отчетности шло по линии усложнения и унификации структуры основной формы отчетности - баланса. Так, согласно инструкции ВСНХ СССР "Формы годового отчета и баланса на 1 октября 1929 г." типовая форма баланса хозоргана, подведомственного ВСНХ (треста, синдиката, АО) включая 14 разделов в активе и 13 - в пассиве.

В системе социалистического производства все материальные и денежные средства, находившиеся в распоряжении социалистических предприятий, составляли их фонды. Экономическая природа различного имущества социалистических предприятий была одинаковой. Все имущество находилось в совместной собственности самих производителей (общества в целом или коллектива работников) и применялось в интересах удовлетворения потребностей трудящихся. При такой системе хозяйствования отсутствовала необходимость управления ресурсами предприятий со стороны самих предприятий.

В настоящее время процесс структуризации активов продолжается, понятие активов уточняется. Это происходит также и в связи с адаптацией отечественной системы учета и отчетности к стандарту GAAP.

«Актив» произошло от латинского - действующий. В малом энциклопедическом словаре Брокгауза - Ефрона дается такое определение активов: «Актив - совокупность наличных (движимого и недвижимого) и долговых (требований к третьим лицам) имущества» [51, с. 102].

В Большой книге по экономике под активами понимается «все имущественные ценности предприятия, которые в балансе ставятся напротив обязательств. Актив дает информацию о том, был ли использован инвестированный капитал» [21, с.483].

По существу активы - это совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих предприятию (здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, вложения в ценные бумаги и др.), в которые вложены средства владельцев, хозяев.

Существуют различные экономические интерпретации активной части баланса. В настоящее время наибольшее распространение получили две взаимосвязанные трактовки, которые условно можно назвать предметно-вещественной и затратно-результативной.

Сторонники предметно-вещественной трактовки считают, что активы это то, во что вложены ресурсы предприятия, с учетом их функционального назначения. В соответствии с этим актив баланса - это средства, которые, образно говоря "можно потрогать руками" и которые могут быть подтверждены инвентаризации.

Согласно затратно-результативному подходу, актив баланса расценивается как величина затрат предприятия, (вложение капитала) сложившихся в результате предшествующих операций и финансовых сделок. Здесь упор делается на сам факт вложения средств. Кроме того, размер активов в этом случае представляется как вероятностная оценка минимального возможного дохода, которым на данный момент владеет предприятие. Такой подход предполагает, что вложенные затраты должны быть окуплены в процессе функционирования предприятия, причем в таком размере: рассчитаться со всеми кредиторами и обеспечить воспроизводство. При вложении финансовых ресурсов в активы необходимо прогнозировать их способность в будущем в определенный момент и в необходимом качестве быть обращенными в денежные средства. Необходимость целенаправленного формирования структуры активов вызывает потребность дальнейшего совершенствования классификаций активов по признаку их ликвидности. Известны две концепции ликвидности. По одной из них под краткосрочной ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Эта концепция близка к концепции платежеспособности. По другой концепции ликвидность -- это готовность и скорость, с которой текущие активы могут

Возникла необходимость в оценке степени оборачиваемости оборотных средств и деловой активности предприятия в целом быть превращены в денежные средства [10, с. 118]. При этом учитывается степень обесценения текущих активов в результате быстрой их реализации.

Способность и готовность предприятия платить по счетам определяется ликвидными активами, что интересует внешних и внутренних субъектов анализа. Для собственника предприятия - это способность предприятия своевременно и в полном объеме осуществлять платежи. Для кредиторов или инвесторов оценка ликвидности активов необходима как гарантии возврата собственных средств, для оценки степени риска вложения средств.

Одной из мер ликвидности является оборотный капитал (текущие активы). Это, прежде всего, чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства), представляющий превышение текущих активов над текущими обязательствами. Дефицит оборотного капитала будет в том случае, когда текущие пассивы превышают текущие активы. Показатель чистого оборотного капитала используется всеми внутренними и внешними субъектами анализа, так как он обеспечивает безопасность кредиторов и резерв для финансирования непредвиденных расходов.

В зарубежных балансах активы перечислены в порядке ликвидности, т.е. в таком порядке, в каком они наиболее легко могут быть преобразованы в наличность. В отечественном же балансе предусмотрена обратная последовательность разделов и статей: от внеоборотных к оборотным активам.

Внеоборотные средства представлены такими элементами: основные средства, долгосрочные финансовые вложения и нематериальные активы. Это средства сроком службы более одного года и стоимостью более 100 минимальных размеров оплаты труда для коммерческих организаций и не более 50 минимальных размеров оплаты труда - для бюджетных. Такой элемент внеоборотных средств как нематериальные активы, не имеет видимой имущественно - материальной формы, но имеет стоимостную оценку и способен приносить их владельцу, как непосредственный доход, так и обеспечивать необходимые условия для его извлечения. Нематериальные активы имеют свою структуру [ПО, с. 187]:

1. Объекты интеллектуальной собственности (авторские права, ноу-хау, франшиза и другие объекты, охраняемые патентным правом);

2. Права пользования природными ресурсами;

3. Отложенные затраты;

4. Цена фирмы (гудвил).

Актуальным элементом нематериальных активов является гудвил. Под гудвилом, в широком смысле, понимают цену фирмы - это разница между стоимостью фирмы как единого целостного имущественно - финансового комплекса, имеющего определенную репутацию, и балансовой стоимостью имущества этой фирмы [31, с. 14]. Иначе говоря, гудвил - это деловая репутация предприятия, обеспечивающая ему получение дохода выше средне отраслевого. Для отечественной практики гудвил понятие новое.

Переход к рыночным отношениям, создал условия, в которых предприятия могут выступать не только в качестве субъектов, но и объектов гражданских прав как «имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности [2, п.1 ст. 132], являясь объектом купли-продажи, залога, аренды и других сделок, связанных с установлением, изменением и прекращением вещных прав» [2, п.2.].

В зарубежной практике к нематериальным активам также относят «гудвил» - условную стоимость деловых связей.

Сущность же оборотных средств определяется их экономической целью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличии от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.