В странах с рыночной экономикой в потребительском комплексе преобладают мелкие и средние предприятия, так как таким предприятиям легче организовать выпуск продукции для конкретных групп потребителей, перестраивать производство и регулировать численность работающих с учетом изменения потребительского спроса и рыночной конъюнктуры, что способствует эффективному использованию производственных ресурсов.

Что касается сфер производства потребительских товаров в республике, то здесь наибольший удельный вес занимают средние и крупные предприятия.

В сфере производства непродовольственных потребительских товаров в республике на мелких предприятиях уровень рентабельности и производительности труда нередко ниже, чем на крупных. Отмеченное различие в сравнительной экономической эффективности мелких, средних и крупных предприятий потребительского комплекса Беларуси и стран с рыночной экономикой обусловлено в первую очередь тем, что на предприятиях республики невысокий уровень специализации и концентрации производства, так как получили распространение горизонтально - и вертикально интегрированные организационные структуры. Негативно отражается на развитии малого и среднего бизнеса отсутствие современной рыночной инфраструктуры.

Большинство предприятий легкой промышленности работают с использованием давальческого сырья, получаемого от зарубежных фирм. В этой связи актуальным является анализ экономической эффективности работы таких предприятий. Для оценки влияния на финансовое положение выпуска продукции из давальческого сырья был проанализирован за 2000 - 2001 г.г. уровень рентабельности по предприятиям концерна «Беллегпром», в общем объеме производства которых большой удельный вес (50 и более процентов) занимает продукция из давальческого сырья. В результате установлено, что выпуск продукции из давальческого сырья отрицательно сказывается на финансовом положении предприятий. Для сокращения объемов производства из давальческого сырья необходима реализация комплекса мер по развитию текстильной промышленности республики. Анализ сравнительной эффективности работы в 2000 - 2001 г.г. разных подотраслей концерна «Беллегпром» свидетельствует, что предприятия текстильной промышленности находятся в наиболее сложном финансово-экономическом положении по сравнению с предприятиями других подотраслей. В текстильной промышленности концерна «Беллегпром» в 2000 г. рентабельность была 7,7%, в 2001 г. - 1,4%, в то время как на швейной - 29,2 и 16,5%, в трикотажной промышленности - 18,3 и 6,2% соответственно. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в текстильной промышленности в 2000 г. составлял 0,02, в 2001 г. - 0,2, а в швейной промышленности - 0,28 и 0,29, в трикотажной 0,38 - и 0,24. Между тем текстильная промышленность является базовой отраслью, от которой в значительной мере зависит эффективность работы всей легкой промышленности.

Предприятия текстильной промышленности работают в более сложных условиях, чем другие предприятия легкой промышленности, так как используют импортное сезонное сырье, а собственную продукцию поставляют в основном отечественным потребителям. Поэтому необходимо предоставление текстильным предприятиям финансовой поддержки за счет средств государственного бюджета и концерна «Беллегпром».

Однако на практике государственная поддержка предприятиям текстильной промышленности оказывается главным образом в таких формах, которые не только связаны с большими ежегодными затратами бюджета, но и консервируют устаревшие, неэффективные организационные структуры в виде льготных кредитов на закупку сезонного сырья, освобождения от НДС и таможенных пошлин импорта сырья. Между тем, основная причина финансовых трудностей предприятий текстильной промышленности - резкое падение спроса на их продукцию, как на внешнем, так и на внутреннем рынках.

Из этого вытекает, что достижение прежних объемов производства в текстильной промышленности невозможно и нецелесообразно. Для улучшения финансового положения в этой подотрасли требуется реструктуризация с перепрофилированием части производств на выпуск швейных и трикотажных изделий, а также разукрупнение предприятий, создание юридически самостоятельных малых и средних предприятий. Путем реформирования текстильных предприятий следует повысить коэффициент использования их производственных мощностей как минимум до 60%, при котором обеспечивается рентабельная работа.

В сложившихся условиях для обеспечения финансовой стабильности, устойчивого экономического роста и повышения конкурентоспособности предприятий и отраслей по производству потребительских товаров ключевое значение приобретают ускорение и повышение радикальной экономической реформы, включая базовые институциональные преобразования, широкое внедрение в хозяйственную практику рыночных механизмов, усиление действенности стоимостных рычагов и стимулов.

Для существенного улучшения финансового положения и повышения конкурентоспособности предприятий необходимы новые современные технологии и оборудование, внедрение которых требует значительных средств. Поэтому особенно актуальна проблема привлечения внешних инвестиций. В настоящее время объем таких инвестиций невелик, так как инвесторы требуют гарантий возврата капитала, которые ведомства предоставлять не в состоянии. Субъекты хозяйствования с частной формой собственности могут привлекать заемные средства под залог предприятий. Увеличению притока инвестиций будет способствовать продажа принадлежащих государству акций на инвестиционных конкурсах. Вместе с тем необходимо создание правовой базы, которая бы гарантировала инвесторам возвраты капитала или передачу части собственности, как частного, так и государственного предприятия, не выполнившего договорных условий и тем самым способствовавшего возникновению у кредитора экономических потерь.

2. Анализ финансового состояния Молодечненского ООО «ВежаММФ»

2.1. Краткая характеристика производственно-хозяйственной деятельности предприятия

ООО «Вежа ММФ» специализируется на изготовлении бельевого трикотажа для мужчин и женщин и оказанию бытовых услуг населению, производство которых освоено в 1998 г. Целью деятельности предприятия является осуществление хозяйственной деятельности направленной на получение прибыли. В 1999 г. «Вежа ММФ» реализовала 4866 штук бельевых трикотажных изделий на сумму 4592955 рублей; за первое полугодие 2000 г. реализована 5681 штука трикотажных изделий на сумму 8669868 рублей. За 1999 г. разработано и внедрено в производство 18 новых моделей, за первое полугодие 2000 г. - 12 новых моделей. В течение 2001 г. предприятие расширило парк оборудования, увеличило ассортимент и количество выпускаемых изделий. Значительно выросли объемы реализованной продукции. В результате за 2001 г. выручка предприятия составила 54260428 рублей. В том числе объем платных услуг населению составил 354981 рубль (по сравнению с 2000 г. объем платных услуг увеличился более чем в 2 раза). Выпускаемая продукция:

q рубашки, майки, пижамы, ночные рубашки, халаты, женское нижнее белье из трикотажных и вязаных тканей и кружевных материалов.

Выпускаемая продукция 1-го и 2-го сорта, в процентном соотношении продукции 1-го сорта в общем объеме выпуска - 99,5%. При производстве изделий используются трикотажные полотна импортного производства. Предприятие имеет лицензию (№00139) на оказание бытовых услуг населению (пошив изделий бельевого трикотажа), также ООО «Вежа ММФ» имеет зарегистрированный товарный знак. Выпускаемая продукция сертифицирована в Государственном Комитете по стандартизации и метрологии Республики Беларусь. Основные технико-экономические показатели производственно-хозяйственной деятельности ООО «Вежа ММФ» за 2001 - 2002 г.г. представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Технико-экономические показатели производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Как свидетельствуют данные таблицы 2.1, темп роста объемов производства в сопоставимых ценах составил, 107,3%, а действующих 147,2%. Темп роста реализованной продукции составил 136,3%. Превышение темпов роста объемов производства над темпами роста реализации свидетельствует а наличии на складе предприятия залежалой продукции.

Темп роста прибыли от реализации превышает темп роста затрат на производство, что с положительной стороны характеризует деятельность предприятия. Также, как положительный момент, можно отметить увеличение рентабельности реализованной продукции (на 1,2%) и фондоотдачи (на 1,08 руб.).

Вместе с тем, темпы роста заработной платы превышают темпы роста производительности труда, что свидетельствует о перерасходе ФОТ.

2.2. Анализ средств предприятия и источников их формирования

Основные фонды предприятия представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере.

От эффективного использования основных средств зависит финансовое положение, конкурентоспособность предприятия. Рациональный состав средств, их эффективное использование влияет на технический уровень, качество, надежность продукции.

Материально-вещественную основу оборотных фондов составляют предметы труда, также как и средства труда, они являются необходимым элементом производства товаров и оказания услуг, переносят полностью свою стоимость на продукт. В натуральной форме и по стоимости они участвуют только в одном производственном цикле. Поэтому их называют оборотными производственными средствами.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей: это производственные запасы; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; расходы будущих периодов.

Как свидетельствуют данные таблицы 2.2, Наибольший удельный вес в структуре активов предприятия заминают оборотные активы. Их доля составила на 01.01.2003г. 62,5%, снизившись за 2002 года на 1,2%, что благоприятно сказывается на положении предприятия.

В структуре оборотных активов предприятия наибольший удельный вес занимают запасы (58,5%). Их доля в течении 2002 года увеличилась на 5,15%, что обусловлено ростом объемов производства.

Таблица 2.2 Анализ наличия, состава и структуры средств предприятия

Таблица 2.3 Анализ наличия, состава и структуры источников

В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные средства (36,8%). В течении 2002 года структура внеоборотных активов изменилась незначительно.

Анализируя таблицу 2.3. пункт 1 можно сделать вывод, что произошло увеличение собственного капитала за 2002 г. на 8256 тыс. руб., или на 25,62 процентных пункта. Это произошло за счет увеличения резервного фонда на 1250 тыс. руб. и прочих фондов специального назначения на 1546 тыс. руб. Исследуя пункт 2 таблицы 2.3. мы видим, что заемные средства предприятия уменьшились на 8677 тыс. руб. или на 25,62 процентных пункта. Это произошло за счет уменьшения кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов на 8877 тыс. руб. и прочих займов - увеличение на 200 тыс. руб. Из таблицы 2,3 видно, что уменьшение заемных средств в 2002 г. положительно влияет на финансовое состояние ООО «Вежа ММФ».

В таблице 2.4. представлен анализ источников формирования внеоборотных активов. Из данных таблиц следует, что вся сумма нематериальных активов: за 2001 г. на начало года 4561 тыс. руб. и на конец года 12127 тыс. руб.; и за 2002 г. на начало года 12127 тыс. руб. и на конец года 12377 тыс. руб. покрываются за счет собственного капитала предприятия, который равен в 2001 г. - 5305 тыс. руб.; и в 2002 г. - 16061 тыс. руб. и 24317 тыс. руб. на начало и конец года соответственно. Долгосрочные и краткосрочные обязательства для покрытия внеоборотных активов привлечены не были. В процессе анализа прежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура собственного оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.

Таблица 2.4 Анализ источников формирования внеоборотных активов (2001 г.)

 Таблица 2.5. Анализ источников формирования оборотных активов за 2001 г.

Данные таблицы 2.5. показывают, что оборотные активы предприятия на начало года составили 6219 тыс. руб., а на конец года 21310 тыс. руб., т.е. они выросли на 15091 тыс. руб. На начало года оборотные активы предприятия были покрыты за счет собственного капитала 744 тыс. руб. и за счет краткосрочных обязательств в сумме 5475 тыс. руб. На конец года эти суммы составили 3934 тыс. руб. и 77376 тыс. руб. за счет собственного капитала и за счет краткосрочных обязательств.

Использование как источника оборотных активов собственного капитала выросло по сравнению с началом года на 3190 тыс. руб., а краткосрочные обязательства увеличились на 11905 тыс. руб.

Таблица 2.6 Анализ источников формирования оборотных активов за 2002 г.

Из таблицы 2.6. видно, что оборотные активы предприятия уменьшились на 671 тыс. руб., т.е. на начало года оборотные активы составили 21310 тыс. руб., а на конец года - 20639 тыс. руб. На начало года оборотные активы предприятия были покрыты за счет собственного капитала в сумме 3934 тыс. руб. и за счет краткосрочных обязательств в сумме 17376 тыс. руб. На конец года эти суммы составили 11940 тыс. руб. и 8699 тыс. руб. Использование как источника оборотных активов собственного капитала выросло по сравнению с началом года на 8006 тыс. руб., а краткосрочные обязательства уменьшились на 8677 тыс. руб.

Таким образом, финансовое положение предприятия можно оценить как удовлетворительное.

2.3. Анализ показателей ликвидности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса -- возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее -- это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия -- это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.

На рис. 2.1. показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность -- это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 3.1.1), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

рис. 2.1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

Коэффициент соотношения оборотных средств и краткосрочных обязательств характеризует, сколько оборотных средств предприятия приходится на рубль краткосрочных обязательств, чем выше этот показатель, тем больше вероятность погашения долгов. Из таблицы видно, что этот показатель с каждым годом растет, так на начало 2002 г. он был равен 1,236; на начало 2001 г. - 1,14; и на конец 2002 г. - 2,37. Изменение за год составило 1,14.

Коэффициент текущей ликвидности на начало 2001 г. равен 1,13; на начало 2002 г. - 1,22; и на конец 2002 г. - 2,35, который превысил норму (норма 1,7 и выше) на 0,65. Коэффициент текущей ликвидности конца 2002 г. выше нормативного значения, что свидетельствует о существовании на предприятии прочного запаса для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

Коэффициент критической ликвидности на начало 2001 г. равен 0,93; на начало 2002 г. - 1,03; и на конец 2002 г. - 2,23. Отсюда видно, что этот коэффициент каждый раз увеличивается. Изменение составило 1,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Из таблицы 2.8. мы видим, что это коэффициент очень низкий: в конце 2002 г. - равен 0,02.

2.4. Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Таблица 2.9 Оценка финансовой устойчивости предприятия за 2001 год

Как свидетельствуют данные таблицы 2.9, коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, что свидетельствует о плохой структуре баланса предприятия в 2001 году. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также ниже норматива в начале 2001 года на 0,16, а в конце - на 0,12.

Таблица 2.10 Оценка финансовой устойчивости предприятия за 2002 год

В течение 2002 года платежеспособность предприятия значительно улучшилась (табл. 2.10). Если на начало 2002 года коэффициент текущей ликвидности был ниже норматива на 0,48, то на конец 2002 г. он увеличился на 0,65 и составил 2,35, превысив нормативное значение.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами к концу года превысил на 0,28.

Таблица 2.11 Показатели, характеризующие платежеспособность и устойчивость финансового состояния за 2001 г.

Таблица 2.12 Показатели, характеризующие платежеспособность и устойчивость финансового состояния предприятия за 2002 г.

Данные таблиц 2.11. и 2.12. позволяют сделать следующие выводы:

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами повысился как в 2001 г. так и в 2002 г. В 2001 г. он повысился на 0,04, а в 2002 г. - 0,4

2. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации всех активов. На анализируемом предприятии уровень этого показателя увеличился в 2001 г. на 0,02 и составил 0,52, а в 2002 году снизился на 0,26 и стал равен 0,26, однако, и в 2001 г. и в 2002 г. этот показатель не превышает допустимый уровень (0,85), отсюда следует, что у предприятия достаточно активов для выполнения своих финансовых обязательств.

3. Коэффициент финансовой независимости характеризует насколько устойчиво состояние предприятия, о чем свидетельствует доля собственного капитала в общей стоимости имущества предприятия. В 2001 г. этот показатель был равен на начало года 0,49 и уменьшился на конец года до 0,48. В 2002 г. коэффициент финансовой независимости - 0,74, т.е. он увеличился на 0,26.

4. Общая рентабельность производственного капитала характеризует эффективность использования капитала, обслуживающего процесс снабжения, производства и реализации продукции. Общая рентабельность в 2001 г. составила на начало года 0,18, а на конец - 0,85, т.е. произошло увеличение рентабельности на 0,67. В 2002 г. также рентабельность увеличилась на 0,3 и составила 0,93.

Таблица 2.13 Анализ показателей деловой активности.

Анализируя таблицу 2.13. видно, что объем реализации за год возрос на 19842 тыс. руб. и составил 74102 тыс. руб. Затраты на производство и сбыт реализованной продукции также увеличились. Их отклонение равно 16809 тыс. руб., а фактическое значение в 2002 году составляет 65214 тыс. руб. Среднегодовая стоимость активов равна 22109 и 33227 тыс. руб., в 2001 и 2002 г.г. соответственно. Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств возросла в 2002 г. на 7166 тыс. руб. и составила 18588 тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных средств в свою очередь увеличилась на 3925 тыс. руб. и равна 12033 тыс. руб. Прибыль от реализации продукции также увеличилась на 3033 тыс. руб. и равна 8888 тыс. руб.

Рассчитаем продолжительность оборота имущества в днях, для этого необходимо среднегодовую стоимость активов умножить на длительность периода (365 дн.) и разделить на объем реализации. На ООО «Вежа ММФ» этот показатель в 2001 г. составил 148,72 дн., а в 2002 г. - 163,66 дня. Отклонение составило 14,94 дня.

Продолжительность одного оборота в сфере производства увеличилась на 17,91 дн. и составила 104,04 дня.

Продолжительность одного оборота основных средств составляет 59,27 дней в 2002 г. Его отклонение - 4,73 дня.

Отдача основных производственных средств показывает, сколько полученной выручки от реализации продукции обеспечивает один рубль основных производственных средств. За 2001 г. этот показатель вырос на 5,22 и составил на 7,87. В 2002 г. отдача основных производственных средств увеличилась на 2,24 и составила 8,34.

Коэффициент оборачиваемости оборотных производственных запасов характеризует интенсивность использования производственных запасов. За 2001 г. этот показатель равен 4,75 на конец года, что на 3,15 выше, чем на начало года. В 2002 г. показатель увеличился с 2,92 до 3,99, значит, произошел рост оборачиваемости производственных запасов предприятия на 1,07.

Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов. Этот показатель применяется в качестве одного из основных при оценке финансового состояния активности предприятия. За 2002 г. этот показатель вырос на 0,94 и составил 3,53, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных активов предприятия и как следствие о более рентабельной и стабильной его работе.

Таблица 2.14 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализируя таблицу 2.14, можно сделать вывод, что коэффициент собственности на начало 2001 г. составил 49,21%, а на конец 2002 г. он уменьшился на 1,18% и составил 48,03%, а в 2002 году этот показатель увеличился на 25,62% и составил 73,65%. Коэффициент заемных средств показывает, сколько заемных средств в общей сумме источников предприятия. В 2001 г. коэффициент заемных источников на начало года 0,51, а на конец 0,52. В 2002 г. заемные источники составляют 0,26 от общих источников, а отклонение от 2001 г. равно -0,26. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в течение 2001 г увеличился на 0,05, а в 2002 году по сравнению с 2001 г. снизился на 0,72 и составил 0,36, следовательно, чем ниже этот коэффициент, тем устойчивее финансовое положение предприятия. Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственными источниками и перманентным капиталом равны и с каждым годом уменьшаются, так, на начало 2001 г. равен 0,86; на конец 2002 г. - 0,76; и на конец 2002 г. - 0,51.

Таблица 2.15 Анализ состава и структуры дебиторской задолженности (2001 г.)

Таблица 2.16 Анализ состава и структура дебиторской задолженности (2002 г.)

По данным таблиц 2.17. и 2.18. сумма кредиторской задолженности на начало 2001 г. составила 5374 тыс. руб., а на конец года увеличилась на 11376 тыс. руб. и составила 17376 тыс. руб., отклонение равно 6,58 процентных пункта; на начало 2002 года сумма кредиторской задолженности составила 17376 тыс. руб., а на конец года 8499 тыс. руб., изменение составило 8877 тыс. руб.

Таблица 2.17 Анализ состава и структуры кредиторской задолженности (2001 г.)

Основной удельный вес и на начало и на конец 2001 и 2002 г.г. составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками, так на начало 2001 г. сумма составляет 4582 тыс. руб., а на конец года - 17376 тыс. руб., изменение составило 11376 тыс. руб. А в 2002 г. сумма перед поставщиками и подрядчиками снизилась на 9875 тыс. руб. и на конец года составила 6083 тыс. руб., и удельный вес упал на 20,27 процентных пункта. Это свидетельствует об увеличение долгов предприятия, а следовательно отрицательно сказывается на его платежеспособности.

Таблица 2.18 Анализ состава и структуры кредиторской задолженности (2002 г.)

Задолженность перед бюджетом с каждым годом увеличивается, так на конец 2002 г. она составила 621 тыс. руб. и составляет 4,71 процентных пункта в общей сумме задолженности. Увеличилась задолженность по оплате труда. В 2001 г. на начало года 247 тыс. руб. и на конец года 762 тыс. руб., изменение составило 515 тыс. руб. В 2002 г. увеличение составило на 1334 тыс. руб. Данные показатели свидетельствуют о том, то предприятие становится неплатежеспособным.

Таблица 2.19 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности (2001 г.)

На основании данных таблиц 2.19 и 2.20 проведем сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2001 и 2002 г.г. Итак, по покупателям и заказчикам, а также по поставщикам и подрядчикам на конец года 2001 и 2002 г.г. превышает кредиторская задолженность в 2001 г. на сумму 15869 тыс. руб., а в 2002 г. - 5968 тыс. руб. Что касается расчетов с бюджетом, социальным страхованием и обеспечением, расчетами по оплате труда, то здесь превышает кредиторская задолженность как 2001 г., так и в 2002 г. Данные показатели свидетельствуют о том, то предприятие становится неплатежеспособным.

Таблица 2.20 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности (2002 г.)

Итого на конец 2001 года кредиторская задолженность превысила сумму дебиторской на 17287 тыс. руб. и составила 17376 тыс. руб.; и на конец 2002 г. кредиторская задолженность уменьшилась по сравнению с 2001 г., но все равно превысила сумму дебиторской на 8384 тыс. руб. и составила 8499 тыс. руб.

3. Рекомендации ОАО "Приорбанк" по улучшению кредитоспособности ООО "Вежа ММФ" (г. Молодечно)

По мнению специалистов ОАО «Приорбанк» основным направлением увеличения кредитоспособности предприятия, улучшения его платежеспособности и финансовой устойчивости является увеличение прибыли и снижение себестоимости.

Проведенный ОАО «Приорбанк» анализ показывает, что в структуре материальных затрат ООО «Вежа ММФ» наибольший удельный вес занимают сырье и материалы, причем их удельных вес увеличился на 1,5% и составил 91,1%, что обусловлено увеличением выпуска продукции и увеличением цен на сырье и материалы. Удельный вес теплоэнергии и электроэнергии в 2002 году составил 4,4% и 3,5% соответственно и снизился по сравнению с 2001 годом на 1% и 0,7% соответственно.

Удельный вес работ производственного характера составил 0,9% (увеличился на 0,2%), топлива - 0,09% (снизился на 0,05%) и прочих материальных затрат - 0,029% (возрос на 0,004%).

На предприятии в 2002 году увеличился удельных вес продукции с более низким уровнем материалоемкости и более низким ценам (либо предприятие использует сырье, по качеству ниже, чем в 2001 году и, соответственно, оно ниже по цене). Проводимы на предприятии мероприятия по улучшению эффективности работы позволили снизить материалоемкость на 10,73 коп. или на 13,6%. Наиболее существенное влияние на снижение материалоемкости оказало снижение удельного расхода сырья и снижение отпускных цен. За счет этих факторов уровень материалоемкости снизился на 22,17 коп. Причем темпы роста цен на материальные ресурсы были выше темпов роста цен на продукцию предприятия. В связи с ростом отпускных цен материалоемкость снизилась, но не в такой степени, как они возросли за счет предыдущего фактора. Из-за увеличения влияния других факторов материалоемкость возросла на 16,95 коп.

В целом по предприятию материалоемкость снизилась на 5,22 коп.

Наибольший удельный вес в общей материалоемкости занимает сырьеемкость и ее удельный вес возрос на 1,6% и составил 91,1% за 9 месяцев 2002 года. Вместе с тем произошло ее снижение на 3,6 коп. по сравнению с 9 месяцами 2001 года. В 2002 году сырьеемкость составила 71,1 коп.

В анализируемом периоде произошло снижение как в абсолютной так и в относительном выражении энергоемкости. Ее удельный вес в общей материалоемкости снизился на 0,68% и составил 3,52%. В абсолютном выражении энергоемкость сократилась на 0,79 коп. и составила 3,52 коп.

Топливоемкость снизилась на 0,05 коп. и составила в 2002 году 0,1 коп. Ее удельный вес в общей материалоемкости составляет 0,1%.

Суммарное потребление энергоресурсов в натуральном выражении возросло на 3,6%, в том числе увеличение потребления теплоэнергии составило 6,5%, а потребление электроэнергии снизилось на 0,7%.

В отчетном году прибыль на рубль материальных затрат повысилась на 0,22 рубля. Основное увеличение прибыли на рубль материальных затрат произошло благодаря увеличению рентабельности оборота.

Рассчитаем уровень безубыточного объема продаж и запаса финансовой устойчивости хозяйства за 3 года.

Проблема укрепления финансового состояния многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т. е. низкая квалификация большинства финансовых служб, как среднего, так и высшего звена, а во многих предприятиях их просто нет.

Необходимо довериться более компетентным специалистам - по экономическим и финансовым вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей, уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение, уметь принимать решения, планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

Для сокращения периода оборачиваемости оборотных средств, ООО «Вежа ММФ» можно порекомендовать использовать методы «Спонтанного финансирования». Сущность метода заключается в предоставлении скидки покупателю при условии оплаты в течение короткого срока. Привлекательность метода для покупателя заключается в том, что покупателю становиться выгоднее взять кредит и приобрести услугу. В этом случае процент банковского кредита будет ниже, чем скидка с цены (цена отказа от скидки) предлагаемой услуги.

Если предприятие намерено получать прибыль, нужно продавать продукцию, а для этого необходимо искать покупателя, выявлять его нужды, создавать соответствующие товары, продвигать их на рынке, договариваться о ценах.

Как показал проведенный анализ, ООО «Вежа ММФ» обладает значительной товарно-материальной базой и достаточным производственным потенциалом для ведения хозяйственной деятельности. Предприятие приобрело большой балансовый балласт в виде производственных запасов и незадействованных основных фондов. Поэтому руководству ООО «Вежа ММФ» необходимо в срочном порядке искать выходы из сложившейся ситуации, дабы не оказаться в ближайшем будущем в долговой яме.

Для улучшения финансового состояния предприятия, ему рекомендуется: избавиться от незадействованных основных фондов, товарно-материальных запасов, сократить численность персонала, сдача в аренду производственных помещений и т. д.

Средства, находящихся у населения, являющиеся достаточно важными источниками финансовых вложений. Поэтому руководству ООО «Вежа ММФ» необходимо разработать программу, направленную на привлечение инвестиций посредством расширения производства. Данная переориентация производства не потребовала бы больших капитальных затрат, связанных, например, с привлечением новых кадров, закупкой необходимого сырья и материалов. Предприятие на сегодняшний день обладает необходимыми производственными специалистами, запасами, транспортом и оборудованием для реализации данного направления.

Несколькими из основных проблем, встающих на пути реализации этой программы, являются проблемы, связанные с реализацией данных услуг, поиском потенциальных клиентов. Обозначенные проблемы как раз и позволит решить вновь вводимое в структуру предприятия подразделение - маркетинговая служба. Как трактует одна из концепций маркетинга, направление на повышение и интенсификацию коммерческих усилий базируется на том, что товары организаций не будут покупать в достаточных количествах, если не побуждать потребителей к этому с помощью энергичных усилий в сфере сбыта и его стимулирования.

Для того, чтобы обеспечить производство и сбыт своей продукции, анализируемому предприятию рекомендуется пересмотреть свою ценовую политику. Руководству ООО «Вежа ММФ» необходимо иметь собственную методику установления оптимальной цены посредством изучения цен конкурентов. Для того чтобы дать заключение об обоснованности установленных цен, попробуем выявить потенциальные резервы предприятия для снижения цен.

Переменные затраты возрастают, либо убывают пропорционально объему производства. Они включают в себя: расходы на закупку сырья и материалов; потребление энергии для технологических целей; транспортные издержки и другие расходы. Сокращение переменных издержек возможны за счет приобретения материальных запасов и конструкций по более низким ценам, снижения транспортных расходов и т. д.

Постоянные затраты не следуют за динамикой объёма производства. К таким затратам относятся амортизационные отчисления, оклады управленческих работников, административные расходы и т. п. Снизить данные издержки возможно за счет пересмотра политики начисления амортизации, связанной с увеличением срока службы основных средств. Реализация данного мероприятия вполне реальна, т. к. имея удовлетворительную ремонтную базу ООО «Вежа ММФ» в состоянии обеспечить более длительную эксплуатацию различных машин, станков и механизмов.

Также можно временно снизить отчисления на страхование имущества предприятия, расходы по содержанию зданий и сооружений и т. п.

Все предприятия рано или поздно, в большей или меньшей степени испытывают дефицит свободных денежных средств. Одним из решений данной проблемы для ООО «Вежа ММФ» может стать получение предприятием кредита в Государственном или коммерческом банке. Однако обращение в банк за кредитом ещё не гарантирует его получения. Банк должен быть уверен в финансовой прочности своего клиента. Специальный отдел банка, ведающий кредитованием бизнеса, рассматривает и анализирует представляемые предприятием данные (показатели ликвидности, оборачиваемости, доходности и рентабельности) и делают заключение о возможности предоставления данному хозяйственному объекту краткосрочного кредита. Как показал ранее проведенный финансовый анализ, рассматриваемое предприятие имеет реальную возможность рассчитывать на получение краткосрочного кредита. В структуре источников средств ООО «Вежа ММФ» преобладает собственный капитал, ликвидность предприятия характеризуется тем, что текущие активы полностью покрывают его обязательства.

Регулирование экономической рентабельности сводится к воздействию на обе её составляющие: рентабельность продаж, оборачиваемость активов.

При низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости капитала и его элементов и наоборот. Определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции, либо ростом цен (что для нас неприемлемо), т. е. R продаж

Предприятие, использующее кредит, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственных средств, в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве и от величины процентной ставки.

ООО «Вежа ММФ» не привлекая кредиты банков в отчетном периоде, лишило себя возможности существенно поправить своё финансовое положение. Вышеприведённое исследование показало, что использование краткосрочных кредитов и займов, направленных на покрытие текущих потребностей производства, представляется весьма эффективным мероприятием.

Однако необходимо помнить, что нельзя увеличивать любой ценой соотношение заёмных и собственных средств, необходимо регулировать его в зависимости от дифференциала. Если новое заимствование выгодно предприятию, то это не значит, что оно выгодно банкиру, т. к. увеличивается его риск. Свой риск банкир попытается компенсировать увеличением процентной ставки за кредит, что приведёт к снижению дифференциала. Увеличение же коэффициента финансовой зависимости приведет к снижению ликвидности предприятия и, как следствие, ухудшению финансовой устойчивости. Чем больше дифференциал, тем меньше риск оказаться перед фактом неплатёжеспособности. Кредит - это акселератор развития предприятия и акселератор риска. Проблема для управляющего состоит не в том, чтобы исключить все риски вообще, а в том, чтобы принять различные, рассчитанные риски в пределах дифференциала.