Методы экономического анализа, наиболее часто применяемые на предприятии

АСТРАХАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ

Кафедра «Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит»

СТУДЕНЧЕСКАЯ КОНФЕРЕНЦИЯ

АПРЕЛЬ 2003

ДИСЦИПЛИНА: ТЕОРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

ТЕМА: МЕТОДЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА, НАИБОЛЕЕ ЧАСТО ПРИМЕНЯЕМЫЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ

ВЫПОЛНИЛА

СТУДЕНТКА ГР. ДФБ-32

КАНЬЯЗОВА Э. Д.

НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ:

СТ. ПРЕП. МОЗГОВАЯ Л.Г.

АСТРАХАНЬ 2003

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава I. Методы экономического анализа

1.1. Метод экономического анализа

1.2. Классификация методов анализа

1.3. Методы экономического анализа, применяемые на предприятии

1.3.1. Горизонтальный метод

1.3.2. Вертикальный метод

1.3.3. Трендовый метод

Глава II. Методы экономического анализа, применяемые на предприятии

2.1. Горизонтальный анализ баланса предприятия Х

2.2. Вертикальный анализ

2.3. Трендовый анализ

Заключение

Список литературы

Введение

Проведение аналитических процедур может дать ощутимые и полезные результаты лишь в том случае, если эта работа систематизирована и структурирована надлежащим образом.

Во-первых, последовательность аналитических процедур должна быть структурирована таким образом, чтобы и аналитику, и пользователю аналитического отчета была ясна логика проводимого анализа, а сам анализ представлял собой логически завершенную совокупность взаимоувязанных процедур. Следование этому правилу достигается, в частности, формированием системы показателей на основе выделенных направлений анализа.

Во-вторых, аналитическая работа всегда должна строиться по принципу "от общего к частному". Иными словами, вначале необходимо сосредоточиться на оценке и анализе показателей, дающих наиболее полное представление о конечных результатах деятельности компании.

В-третьих, необходимо особое внимание уделять различного рода "всплескам", какой бы характер - положительный или отрицательный - они ни носили. Так, если отклонения от плановых или нормативных значений тех или иных показателей были благоприятными, но относительно большими, необходим подробный факторный анализ, чтобы понять, либо эти отклонения обоснованны и являются результатом эффективной работы, либо были допущены ошибки в процессе планирования и нормирования.

Глава I. Методы экономического анализа

1.1 Метод экономического анализа

Под методом экономического анализа понимается диалектический способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. Характерными особенностями метода экономического анализа являются: использование системы показателей, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность, изучение причин изменения этих показателей, выявление и измерение взаимосвязи между ними в целях повышения социально-экономической эффективности.

В первой части определения подчеркивается диалектичность подхода к изучению хозяйственных процессов. Хозяйственные процессы рассматриваются в становлении и развитии. Им свойственны переходы количества в качество, появление нового качества, отрицание отрицания, борьба противоположностей, отмирание старого и появление нового, более прогрессивного. Короче говоря, все методы и приемы диалектики, как говорилось выше, должны найти и находят свое применение в исследовании хозяйственных процессов, хозяйственной деятельности на всех уровнях.

В определении отмечаются далее характерные особенности метода экономического анализа. Первой такой особенностью является использование системы показателей при изучении хозяйственных явлений и процессов. Эта система формируется обычно в ходе планирования, при разработке систем и подсистем экономической информации, что не исключает возможности исчисления в ходе самого анализа новых показателей.

Вторая характерная особенность метода экономического анализа -- изучение причин, вызвавших изменение тех или иных хозяйственных показателей. Поскольку экономические явления обусловлены причинной связью и причинной зависимостью, то задача анализа -- раскрытие и изучение этих причин (факторов). На хозяйственную деятельность предприятия, даже на отдельно взятый показатель, могут влиять многочисленные и разнообразные причины. Выявить и изучить действие абсолютно всех причин, как отмечалось ранее, весьма затруднительно, к тому же не всегда это практически целесообразно. Задача состоит в том, чтобы установить наиболее существенные причины, решающим образом повлиявшие на тот или иной показатель. Таким образом, предварительным условием, предпосылкой правильного анализа является экономически обоснованная классификация причин, влияющих на хозяйственную деятельность и ее результаты.

К характерным особенностям метода экономического анализа относятся выявление и измерение взаимосвязи и взаимозависимости между показателями, которые определяются объективными условиями производства и обращения товаров. Навязать их искусственно нельзя. Объем выпуска промышленной продукции зависит, например, от трех групп факторов, связанных с использованием рабочей силы, орудий труда, предметов труда. Каждая группа подразделяется на составные элементы. Так, факторы, связанные с использованием рабочей силы, подразделяются на количественные и качественные. К количественным относится численность рабочих, к качественным -- производительность их труда (выработка на одного рабочего). Средняя выработка на одного рабочего в год зависит, в свою очередь, от среднего числа дней, отработанных одним рабочим в год, среднего числа часов, отработанных одним рабочим в день, средней выработки на один отработанный человеко-час. Каждый из перечисленных показателей также зависит от целого ряда причин. Среднее число дней, отработанных одним рабочим в год, зависит, например, от предоставления дополнительных отпусков, неявок по болезни, командировок, целодневных простоев по вине предприятия, прогулов и т. д. Получается, следовательно, определенная цепь зависимости одного показателя от другого, где каждый фактор имеет свое значение. Исключение того или иного фактора из орбиты внимания экономиста, а иногда нарушение последовательности рассмотрения факторов делают анализ экономически не состоятельным.

1.2 Классификация методов анализа

Основу любой науки составляют ее предмет и метод. Предмет финансового анализа, т. е. то, что изучается в рамках данной науки, -- финансовые ресурсы и их потоки. Содержание и основная целевая установка финансового анализа -- оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Достижение этой цели осуществляется с помощью присущего данной науке метода.

Метод финансового анализа-- это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования.

Первые два элемента характеризуют статистическую компоненту метода, последний элемент -- его динамику.

Основным элементом метода любой науки является ее научный аппарат. В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей -- наблюдается взаимопроникновение научных инструментариев различных наук. В финансовом анализе и управлении также могут применяться различные методы, разработанные изначально в рамках той или иной экономической науки.

Существуют различные классификации методов экономического анализа. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т. п.

Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации. Перечислим некоторые из них.

Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.

Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и др.

Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др.

Методы исследования операций и теории принятия решении: методы теории графов, метод деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления.

Безусловно, не все из перечисленных методов могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов, тем не менее некоторые их элементы уже используются. В частности, это относится к методам дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного анализа, факторного анализа, обработки рядов динамики и др.

1.3 Методы экономического анализа, применяемые на предприятии

В 20-х годах один из создателей балансоведения Н. А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного шанса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений -- показатель динамики структурных изменений); цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи -- отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального, вертикального анализа, активно используемые в практике капиталистических фирм. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

показатели структуры баланса;

показатели динамики баланса;

показатели структурной динамики баланса.

1.3.1 Горизонтальный метод

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Один из вариантов горизонтального анализа приведен в табл. 1.

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Именно это демонстрируют данные табл. 1. Тем не менее эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Анализ: в горизонтальном анализе аналитическое исследование осуществляется по горизонтали, то есть в аналитической записке указывается на сколько изменилось абсолютное значение показателей и какой темп роста это составило.

В нашем примере по внеоборотным активам, оборотным, балансу оценивается полученные данные, с точки зрения позитивности и негативности сложившейся экономической ситуации, указываются причины изменения, для чего изучается дополнительно динамика показателей, входящий в структуру данного обобщающего показателя.

Таблица 1

Горизонтальный анализ

Статья (показатель)	На начало года n (базисный перид)	На начало года (n + 1)	На начало года (n + 2)
	Млн.руб	%	Млн.руб	%	Млн. руб	%
АКТИВ I. Внеоборотные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы Итого по разделу 1 II. Оборотные активы Запасы и затраты Дебиторская задолженность Денежные средства и их эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу II. Всего активов ПАССИВ I. Собственный капитал Уставный капитал Фонды и резервы (нетто) Итого по разделу I II. Привлеченный капитал Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы Итого по разделу II Всего источников	1125, 0 - 65, 5 1190, 5 4089, 7 769, 7 1915, 2 52, 5 6854, 1 8044, 6 3565, 0 577, 1 4142, 1 105, 0 3797, 5 3902, 5 8044, 6	100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100	1980, 5 - 84, 0 2064, 5 7061, 6 870, 5 2114, 2 88, 9 10135, 2 12199, 7 3565, 0 1734, 5 5299, 5 157, 0 6743, 2 6900, 0 12199, 7	176, 0 - 128, 2 173, 4 172, 7 109, 3 110, 4 169, 3 147, 9 151, 7 100, 0 300, 6 127, 9 149, 5 177, 6 176, 8 151, 7

На основе анализа выявляются больные, плохие статьи и делаются предложения по улучшению ситуации.

1.3.2 Вертикальный метод

Расчет и анализ динамики финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении коммерческой организации, в общей сумме и в разрезе основных групп позволяют сделать лишь самые общие выводы о его имущественном положении. Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательный элемент анализа - динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

* переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения коммерческих организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема;

* относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике

В табл. 2 структурно представлен баланс-нетто по укрупненной номенклатуре статей.

Как видно из табл. 2, основными источниками финансовых ресурсов коммерческой организации являются ее собственные средства, доля которых увеличилась за истекший год на 2,2% и достигла 84,9%. Большая часть финансовых ресурсов коммерческой организации вложена во внеоборотные активы, доля которых за истекший год возросла на 6,4% и достигла 62,1 % общей суммы хозяйственных средств. Структура средств коммерческой организации и источников их покрытия за отчетный период не претерпела существенных изменений. Рентабельность работы, стабильность имущественного положения, низкая доля заемных средств свидетельствуют о том, что коммерческая организация работает устойчиво, уверенно наращивает свой экономический потенциал.

Таблица 2

Структурное представление уплотненного баланса-нетто (вертикальный анализ)

Статья	На начало года	На конец года	Изменения
АКТИВ I. Внеоборотные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы Итого по разделу 1 II. Оборотные активы Запасы и затраты Дебиторская задолженность Денежные средства и их эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу II. Всего активов ПАССИВ I. Собственный капитал Уставный капитал Фонды и резервы (нетто) Итого по разделу I II. Заемный капитал Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы Итого по разделу II Всего источников	51, 8 1, 6 2, 3 55, 7 37, 3 4, 1 0, 3 2, 6 44, 3 100, 0 75, 9 6, 8 82, 7 0, 2 17, 1 17, 3 100, 0	58, 7 1, 4 2, 0 62, 1 29, 4 4, 6 1, 2 2, 7 37, 9 100, 0 63, 8 21, 1 84, 9 0, 2 14, 9 15, 1 100, 0	+6, 9 -0, 2 -0, 3 6, 4 -7, 9 +0, 5 +0, 9 +0, 1 -6, 4 - -12, 1 +14, 3 +2, 2 - -2, 2 -2, 2 -

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Табл. 2 наглядно показывает преимущества вертикального анализа -- вследствие инфляции данные на начало и конец года по исходному балансу сравнить достаточно сложно, напротив, относительные показатели поддаются сравнению. Из приведенных данных можно сделать вывод, что принципиальных изменений в структуре баланса не произошло. Как положительную тенденцию следует рассматривать сокращение удельного веса дебиторской задолженности, хотя и на начало года этот показатель имел относительно небольшое значение и потому не оказывал существенного влияния на финансовое положение предприятия. Структура источников средств типична для многих отечественных торговых предприятий -- малый удельный вес имеет собственный капитал. С позиции реальной рыночной экономики (например, на Западе) такое положение, безусловно, не устроило бы инвесторов и кредиторов. Предприятие не пользуется ссудами банка -- что достаточно распространено среди небольших предприятий, предпочитающих по возможности избегать уплаты высоких процентов за пользование банковскими ссудами. (Отметим, что в течение года ситуация могла быть иной; информацию об этом можно получить по данным бухгалтерского учета или промежуточной отчетности).

1.3.3 Трендовый метод

Этот вариант горизонтального анализа показывает тенденцию развития, при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов на основе сравнения определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя. Этот анализ носит перспективный характер.

Глава II. Методы экономического анализа, применяемые на предприятии

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средств в основном вложены.

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	110	40744	31378
В том числе Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	111	40744	31378
Организационные расходы	112	559854	292955
Деловая репутация организации	113
Основные средства (01, 02, 03)	120	559854	292955
В том числе Земельные участки и объекты природопользования	121
Здания, машины и оборудование	122
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)	130
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135
В том числе Имущество для передачи в лизинг	136
Имущество, предоставляемое по договору проката	137
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)	140
В том числе Инвестиции в дочерние общества	141
Инвестиции в зависимые общества	142
Инвестиции в другие организации	143
Займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144
Прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	600598	324333
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	2830000	2837000
В том числе Сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)	211	2820000	2837000
Животные на выращивание и откорме (11)	212
Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	213
Готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)	214
Товары отгруженные (45)	215
Расходы будущих периодов (31)	216	10000	15000
Прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (42)	220	129406	413682
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
В том числе Покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231
Векселя к получению (61)	232
Задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	233
Авансы выданные (61)	234
Прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	39000	36400
В том числе Покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	38895	36075
Векселя к получению (61)	242	99	324
Задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)	244
Авансы выданные (61)	245
Прочие дебиторы	246	6	1
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)	250
В том числе Займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251
Собственные акции, выкупленные у акционеров	252
Прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	996	760
В том числе Касса (50)	261
Расчетные счета (51)	262	996	760
Валютные счета (52)	263
Прочие денежные средства (55, 56, 57)	264
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	2999402	3287842
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	3600000	3612175
ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410
Добавочный капитал (87)	420
Резервный капитал (86)	430
В том числе Резервы, образованные в соответствие с законодательством	431
Резервы, образованные в соответствие с учредительным документом	432
Фонд социальной сферы (88)	440		532
Целевые финансирования и поступления (96)	450
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	460		5643
Непокрытый убыток прошлых лет (88)	465
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)	470
Непокрытый убыток отчетного года (88)	475
ИТОГО по разделу III	490		6175
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (92, 95)	510
В том числе Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511
Займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (90, 94)	610
В том числе Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	611
Займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	612
Кредиторская задолженность	620	3600000	3606000
В том числе Поставщики и подрядчики (60, 76)	621	1216500	361300
Векселя к уплате (60)	622
Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)	623
Задолженность перед персоналом организации (70)	624	6167	6852
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	2405	2672
Задолженность перед бюджетом (68)	626	9000	7000
Авансы полученные (64)	627
Прочие кредиторы (79)	628	2365928	3228176
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630
Доходы будущих периодов (89)	640
Резервы предстоящих расходов (89)	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	3600000	3606000
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	3600000	3612175

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:

Актив	Пассив
1. Имущество 1.1. Иммобилизованные активы 1.2. Мобильные, оборотные активы 1.2.1. Запасы и затраты 1.2.2. Дебиторская задолженность 1.2.3. Денежные средства и ценные бумаги	1. Источники имущества 1.1. Собственный капитал 1.2. Заемный капитал 1.2.1. Долгосрочные обязательства 1.2.2. Краткосрочные обязательства 1.2.3. Кредиторская задолженность

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей актива и пассива представлен, соответственно в табл. 1 и 2.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

общая стоимость имущества предприятия = валюте или итогу, баланса;

стоимость иммобилизованных активов (т. е. основных и прочих внеоборотных средств) = итогу раздела I актива баланса;

стоимость оборотных (мобильных) средств = сумме итогов разделов II и III актива баланса;

стоимость материальных оборотных средств = итогу раздела II актива баланса;

величина дебиторской задолженности в широком смысле слова (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам = строкам 199--260 раздела III актива баланса;

сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) - строкам 270--310 раздела III актива баланса (так называемый банковский актив);

стоимость собственного капитала = разделу I пассива и строкам 725--750 раздела II пассива баланса;

величина заемного капитала = разделу II пассива баланса без строк 725--750;

величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и друга внеоборотных активов, = строкам 500-510 раздела II пассив баланса;

величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, == строкам 600--620 раздела II пассива баланса;

величина кредиторской задолженности в широком смысле слова = строкам 630--720 и 760 раздела II пассива баланса.

Строки 725--750 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т. е. речь идет о собственных средствах предприятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показатели позволяет установить их абсолютные приращения и темпы эста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для уценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

2.1 Горизонтальный анализ баланса предприятия Х

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	На начало года	На конец года	Изменения
				Т.руб	%	Т.руб	%	Абсол.	Относит.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	190	600598	324333	600598	100	324333	54	-276265	-46
1.1. Основные средства (01, 02, 03)	120	559854	292955	559854	100	292955	52	-266899	-48
1.2. Нематериальные активы (04, 05)	110	40744	31378	40744	100	31378	77	-9366	-23
1.3. Прочие внеоборотные активы
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	290	2999402	3287842	2999402	100	3287842	107	+288440	+7
2.1. Материальные обороты	210+220	2959406	3250682	2959406	100	2959406	419,2	+291276	+219,2
2.2. Дебиторская задолженность	230+240	39000	36400	39000	100	36400	93	-2600	-7
2.3. Денежные средства	250+260	996	760	996	100	760	76	-236	-24
2.4. Прочие активы	270
БАЛАНС	300	3600000	3612175	3600000	100	3612175	100	+12175	0
ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	На начало года	На конец года	Изменения
				Т.руб	%	Т.руб	%	Абсол.	Относит.
I. СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА
1.1. Уставный капитал	410
1.2. Добавочный капитал	420
1.3. Реинвестированная прибыль	430+440+460+640		6175			6175		+6175
II. ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА	590+690	3600000	3606000	3600000	100	3606000	100,2	+6000	+0, 2
2.1. Долгосрочные пассивы	590	3600000	3606000	3600000	100	3606000	100,2	+6000	+0, 2
2.2. Краткосрочные кредиты и займы	610
2.3. Кредиторская задолженность	620+630+650	3600000	3606000	3600000	100	3606000	100,2	+6000	+0, 2
БАЛАНС	700	3600000	3612175	3600000	100	3612175	100,3	+12175	+0, 3

Вывод: Горизонтальный анализ

Источники имущества и само имущество возросли на 12775 т. руб., что составило 100,3 %, причем в активе баланса это изменение произошло за счет роста оборотных активов на 288440 т. руб., темп роста 107%, которые в свою очередь возросли за счет роста запасов на 7000 т. руб. (100,2%) налога на добавленную стоимость 284276 т. руб., темп роста 319%.

Уменьшилась дебиторская задолженность на 2600 т. руб., темп роста 93%. Отрицательно на имущество повлияло снижение внеоборотных активов, которые в свою очередь, снизились за счет основных средств на 266899 т. руб., что в процентах составило 52 т. руб. и за счет нематериальных активов на 9366 т. руб. (73%).

В источниках имущества тоже произошел рост на 12175 т. руб., темп роста 100,3%, причем в наибольшей степени на него повлияло изменение заемных средств на 6000 т. руб., что составило 100,2%, в том числе кредиторская задолженность возросла на 6000 т. руб. или 100,2%, а также повлиял рост собственных средств на 6175 т. руб. за счет возникновения реинвестированной прибыли.

2.2 Вертикальный анализ

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	На начало года	На конец года	Изменения
				Т.руб	%	Т.руб	%	Абсол.	Относит.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	190	600598	324333	600598	16,6	324333	8,9	-276265	-7,8
1.1. Основные средства (01, 02, 03)	120	559854	292955	559854	15,6	292955	8,1	-266899	-7,5
1.2. Нематериальные активы (04, 05)	110	40744	31378	40744	1, 2	31378	0,8	-9366	-0,3
1.3. Прочие внеоборотные активы	130+140+150
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	290	2999402	3287842	2999402	83,3	3287842	91, 1	+288440	+7, 8
2.1. Материальные обороты	210+220	2959406	3250682	2959406	82,2	2959406	89,99	+291276	+7,79
2.2. Дебиторская задолженность	230+240	39000	36400	39000	1,08	36400	1	-2600	-0,08
2.3. Денежные средства	250+260	996	760	996	0,02	760	0,01	-236	-0,01
2.4. Прочие активы	270
БАЛАНС	300	3600000	3612175	3600000	100	3612175	100	+12175
ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	На начало года	На конец года	Изменения
				Т.руб	%	Т.руб	%	Абсол.	Относит.
I. СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА	490+640+660		6175				0,17		+0,17
1.1. Уставный капитал	410
1.2. Добавочный капитал	420
1.3. Реинвестированная прибыль	430+440 +460+640		6175			6175	0,17	+6175	+0,17
II. ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА	590+690	3600000	3606000	3600000	100	3606000	99,83	+6000	-0,17
2.1. Долгосрочные пассивы	590	3600000	3606000	3600000		3606000		+6000
2.2. Краткосрочные кредиты и займы	610
2.3. Кредиторская задолженность	620+630+650	3600000	3606000	3600000	100	3606000	99,83	+6000	-0,17
БАЛАНС	700	3600000	3612175	3600000	100	3612175	100	+12175

Вывод: Вертикальный анализ

В структуре баланса за истекший год произошли следующие изменения: в активе баланса произошел рост оборотных активов на 7, 7% за счет роста материальных оборотных на 7, 79, снижения дебиторской задолженности на 0, 08 и снижения денежных средств на 0, 01. также на актив повлияло снижение внеоборотных активов на 7, 7%, которое в свою очередь произошло за счет снижения оборотных средств на 7, 5%, за счет снижения нематериальных активов и прочих внеоборотных активов.

В пассиве баланса произошел рост собственных средств на 0, 17% за счет роста реинвестированной прибыли на 0, 17%. Также в пассиве произошло снижение заемных средств на 0, 17 за счет снижения кредиторской задолженности на 0, 17.

2.3 Трендовый анализ

Когда сравнивается финансовая отчетность более чем за три года, применение метода расчета цепных приростов было бы слишком громоздким делом. Лучший способ осуществить долгосрочные трендовые сравнения - это воспользоваться индексами. Пример такой сравнительной финансовой отчетности для Campbell Soup Company.

Campbell Soup Company - одна из крупнейших и наиболее известных в мире продовольственных компаний, которая производит продукты, готовые к употреблению.

Таблица 3

Campbell Soup Company

	1991	1990	1989	1988	1987	1986
Объем реализации по филиалам, млн.дол. Campbell North America: Campbell U.S.A. Campbell Canada Campbell Biscuit and Bakery: Pepperidge Farm International Biscuit Campbell International Interdivision Общий объем реализации Вклад филиалов в общий объем реализации, % Campbell North America: Campbell U.S.A. Campbell Canada Campbell Biscuit and Bakery: Pepperidge Farm International Biscuit Campbell International Interdivision Общий объем реализации	3911,8 352,0 4263,8 569,0 219,4 788,4 1222,9 (71,0) 6204,1 63,0 5,7 68,7 9,2 3,5 12,7 19,7 (1,1) 100,0	3932,7 384,0 4316,7 582,0 195,3 777,3 1189,8 (78,0) 6205,8 63, 4 6, 2 69, 6 9, 4 3, 1 12, 5 19, 2 (1, 3) 100, 0	3666,9 313,4 3980,3 548,4 178,0 726,4 1030,3 (64, 9) 5672,1 64, 7 5, 5 70, 2 9, 7 3, 1 12, 8 18, 2 (1, 2) 100, 0	3094,1 313,1 3407,2 495,0 495,0 1036,5 (69,8) 4868,9 63, 6 6, 4 70, 0 10, 2 10, 2 21, 3 (1, 4) 100, 0	2881,4 312,8 3194,2 458,0 458,5 897,8 (60,1) 4490,4 64, 2 6, 9 71, 1 10, 2 10, 2 20, 0 (1, 3) 100,0	2910,1 255,1 3165,2 420,1 420,1 766,2 (64,7) 4286,8 67, 9 5, 9 73, 8 9, 8 9, 8 17, 9 (1, 5) 100,0

Деятельность компании организуется тремя подразделениями: Campbell North America, Campbell Biscuit and Bakery, Campbell International. В каждом из них есть свои отделы и производства.

Компания производит продукцию для домашнего использования, но различные продукты производятся также для ресторанов, торговых автоматов и учреждений. Компания распределяет свою продукцию непосредственно покупателям через магазинную сеть, оптовых торговцев, дистрибьюторов, которые имеют централизованные склады, покупателей в учреждениях и на промышленных предприятиях, продовольственные магазины самообслуживания с более высокими ценами и ограниченным ассортиментом, имеющие удлиненный рабочий день, небольшие магазины самообслуживания и отдельные государственные агентства.

В Соединенных Штатах Америки деятельность по размещению заказов на продажу осуществляется дочерними компаниями или независимыми брокерами и агентствами по размещению контрактов. Ни одна существенная часть производства не зависит от единичного покупателя. Продажи организуются компанией немедленно после получения и акцепта заказов; поэтому нет невыполненных заказов на значительную сумму.

Табл. 3 показывает объемы продаж по филиалам за период с 1986 по 1991 г. Как можно увидеть, Campbell North America и International имеют наибольшую долю объема продаж -- 68,7 и 19,7% соответственно в 1991 г.

Супы -- основное направление деятельности Campbell U.S.A, их доля на рынке супов около 60%, здесь нововведениями являются сухие супы, супы с лапшой и супы, приготовляемые в микроволновых печах. Другие отрасли Campbell Soup включают готовые к употреблению супы. Составная часть деятельности по изготовлению супов -- консервированные куриные похлебки. Американцы покупают более 2,5 млрд. консервированных супов Campbell Soup и у них, в среднем, находится 9 консервов в кладовой на протяжении всего года.

1991 финансовый год был успешным переходным периодом для Campbell. Проведены основные разделения и осуществлена перестройка и реорганизация проектов. Перевыполнены задачи корпорации, касающиеся выручки, прибыли и потоков денежных средств. Исключительно высокие показатели выручки были у филиалов. Компания вступила в 1992 финансовый год с пересмотренным ассортиментом продукции, распределенным таким образом, чтобы поддерживать высокие финансовые показатели деятельности. Значительный предельный рост дал Campbell возможность расширить привлечение покупателей, что способствовало введению новых видов продукции, расширению ассортимента и обновлению ведущих видов продукции.

Заключение

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств. Баланс предприятия можно считать в достаточной мере ликвидным, хотя оно и постоянно испытывает недостаток в денежных средствах (факт осложняющий положение предприятия). Произведенные расчеты оборачиваемости элементов текущих активов привели к выводу, что руководство предприятия не в достаточной мере использует имеющиеся резервы, т. к. изменение скорости оборота не отражает повышения производственно-технического потенциала предприятия.

Нужно сказать, что необоснованно высокий уровень производственных запасов, значительно влияющий на общую оборачиваемость активов предприятия; негибкая политика расчетов с заказчиком и клиентом на условиях взаимной выгоды, предполагающей в частности систему скидок - все это говорит о неумелом управлении капиталом. Проведенный анализ также показал, что доходность собственного капитала снизилась в отчетном году. Это вызвало уменьшение отдачи с каждого рубля вложенных средств за прошлый год.

Налицо тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия:

- необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством,

- осваивать новые методы и технику управления,

- усовершенствовать структуру управления,

- самосовершенствоваться и обучать персонал,

- совершенствовать кадровую политику,

- продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

- изыскивать резервы по снижению затрат на производство,

- активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

Список литературы

1. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учеб. для студ. - 4-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2000

2. Банк В.Р. Основы экономического анализа финансовой деятельности хозяйствующего субъекта: Учеб. пособие - Астрахань, 2001

3. Бернстайн Леопольд. Анализ финансовой отчетности - М.: Финансы и статистика, 1996

4. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта - М.: Финансы и статистика, 2001

5. Ковалев В.В. Как читать баланс - М.: Финансы и статистика, 2000

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ - М.: Финансы и статистика, 2000

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для студ. Вузов - Минск, 2002

8. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа - М.: Финансы и статистика, 2000