Теория капитала и процента Ойген фон Беем-Баверка

Ойген (Евгений) фон Беем-Баверк (1851-1919), как и Визер, написал немало книг, из которых две содержат наиболее полное изложение его варианта неоклассической теории, так сказать, венского разлива. Эти книги - “Основы теории ценности хозяйственных благ” (1889) и “Положительная теория капитала” (1889).

Одногодки, смолоду близкие друзья, а впоследствии еще и родственники, Визер и Беем-Баверк были всегда солидарны как в приверженности с Менгеру и его идеям, так и в отстаивании новой теории от нападок ретроградов. Все это, однако, не препятствовало каждому из них идти своим путем в науке, развивая взгляды, подчас несогласные с взглядами друга. Оба добились собственных оригинальных результатов. Каждый из них остался в истории науки звездой первой величины.

Одним из вопросов, где они разошлись, был такой: как измерить совокупную полезность запаса благ. Визер рассуждал так. Если имеется пять ведер с водой, ценность каждого из них равна ценности последнего ведра. Значит, полезность совокупного запаса равна предельной полезности, умноженной, на пять.

Беем-Баверк был согласен с тем, что полезность воды в каждом ведре равна ее предельной полезности. Но в отношении совокупной полезности всех ведер вместе он с Визером не согласился. Он рассуждал иначе. Когда к одному - единственному ведру мы раз за разом прибавляем еще по одному, на каждом шаге имеет место снижение предельной полезности, напоминал он. Если мы хотим вычислить совокупность полезности всего запаса, то для каждой отдельной порции нужно принимать в расчет ее собственную предельную полезность. Другими словами, каждое ведро фигурирует в совокупной полезности так, как если бы оно было последней, предельной порцией. В конце концов, наука признала верным рассуждение Беем-Баверка. Но мы можем увидеть наглядно, как непросто давались каждое понятие, каждая теорема новой теории.

В разработках Беем-Баверка акцент делается на теорию ценности и теорию капитала.

Полезность вещи в смысле ее желаемости тесно связана с ее полезностью в смысле потребительских свойств, отмечает Беем-Баверк. Без второй не могло бы быть и первой: вещь, из которой нельзя извлечь пользы, не может быть предметом желания, потребности. Но для того чтобы эта вещь имела ценность, сказанного мало. Необходимо еще, чтобы вещь эта, так сказать, не валялось под ногами, т.е. необходимо условие редкости. Поэтому начальное состояние - это потребность, которую нельзя удовлетворить мгновенно, как мы удовлетворяем ежесекундно свою потребность в кислороде путем вдоха-выдоха.

Отсюда легко следует понятие о различной интенсивности потребности и ее убывании по мере насыщения. Закон убывающей полезности получает своеобразную формулировку: ценность блага пропорциональна интенсивности неудовлетворенной потребности при отсутствии данного блага. В итоге ценность равна предельной полезности.

В условиях множество покупателей и продавцов ценность данного блага ограничена двумя предельными парами. С одной стороны, это последний покупатель, который согласен купить данный товар, и первый продавец, который готов его продать. С другой стороны, это последний (самый слабый) продавец и первый покупатель среди тех, кто выбывает из процесса торга.

Действительно, не кто иной, как Беем-Баверк построил эту модель рынка (у него товаром служили кони, все остальные - такое же). Таким способом Беем-Баверку удалось показать установления рыночной цены, при которой совершается купля-продажа, т.е. достижение рыночного равновесия. И показал он это, не прибегая к инструменту кривых спроса и предложения.

Как мы уже знаем, характерной идеей Австрийской школы было положение о том, что не ценность и цена зависят от издержек производства, а, напротив, благодаря наличию ценности у потребительских благ образуется оценки производственных ресурсов, или факторов производства, - те оценки, которые формируют издержки производства и которые возникают в результате вменения ценности тем производственным благам, что требуется для изготовления данных потребительских благ. Мы также знаем уже, что вменение происходит на основе альтернативных издержек. Все это имеется у Беема-Баверка, который тем временем идет дольше, к уяснению - на новой основе - тех оценок факторов производства, которые принято называть оплатой труда, рентой и прибылью.

Три указанные категории принято называть по-разному, в зависимости от угла зрения. Их называют оценками производственных ресурсов, или факторными ценами, или вознагрождением факторов. Они возникают согласно рассматриваемой теории в результате вменения ценности факторам производства от ценности потребительских благ. Как это происходит, точнее, как образуется тот или иной уровень зарплаты, ренты и прибыли, - такой вопрос ставит Беем-Баверк.

Оплата труда - это разность между ценой и суммой материальных затрат и оплаты труда. Рента - остаток прибыли после вычета из нее дохода предпринимателя и процента по ссуде.

2. Проблема распределения

Потребительский спрос на товары придает им рыночную ценность. Последняя сообщает ценность тем ресурсам, которые применяются для производства потребительских товаров. Ценность эта для фактора - труда воплощается в его оплате нанимателем, для фактора-земли - в земельной ренте, для фактора-капитала - в прибыли на капитал. Три названия категории оценок одновременно являются тремя источниками доходов для различных групп населения. Поэтому проблему установления цен на факторы производства принято называть проблемой распределения.

От распределения доходов зависит спрос на потребительские товары. Таким образом, мы имеем два действия:

1) спрос обусловливает распределение;

2) распределение обусловливает спрос. Но эти два действия как бы разделены промежутком времени. Условно говоря, сперва одно, потом другое. Сперва спрос, а от него - к распределению, или наоборот. Что считать первым, а что вторым - зависит от нас самих. Важно то, что логика позволяет рассматривать эти два действия по отдельности.

Производственная функция - это функция, которая выражает технологическую связь между затратами факторов производства и размерами продукции этого производства. Той или иной комбинации факторов (тому или иному соотношению затраченных ресурсов труда, земли, капитальных благ) отвечает определенный объем выпуска продукции. С другой стороны, один и тот же объем выпуска, может быть, достигнут различным комбинациями факторов, а каждая комбинация дает определенную сумму издержек производства.

Примем во внимание, что мы сейчас находимся на уровне экономики не всей страны, а отдельной формы, выпускающей определенный вид продукта, на которой имеется спрос на рынке. Форма поставляет этот продукт на рынок, выступая как, продавец. Одновременно это фирма осуществляет равновесие. Оно стремится издержки производства свести к возможному минимуму, а прибыл от реализации своей продукции - к возможному максимуму. Именно на рынке факторов производства формируются цены труда, земли, капитальных благ. Отсюда возникает определенный характер распределения доходов.

Беем-Баверк обратил особое внимание на одно обстоятельство. Продукт фирмы реализуется на рынке сегодня при том условии, что затраты на факторы были сделаны вчера или даже позавчера. Сперва фирма выступает как покупатель, а потом уже - спустя некоторый промежуток времени - становится продавцом.

Выше мы говорили о взаимодействии между спросом и распределением доходов. И хотя понятно, что в жизни оба эти действия происходят одновременно, мы допустили возможность рассматривать их врозь. В данном же случае речь идет о другом явлении, связанном с разрывом во времени уже не условно, а вполне реально. Это и есть производственный период по Менгеру. И существенно то, что фирма должна авансировать оплату труда, арендную плату за землю и те статьи издержек, которые потом должны быть покрыты за счет прибыли от продажи продукта этой фирмы. Здесь даже трудно сослаться на то, что в жизни оба действия - и оплата факторов, и поступление доходов от продажи продуктов - происходят одновременно. Внешне это так, однако, если мы удовлетворимся подобным представлением, мы потеряем нечто важное - то, что нашел Беем-Баверк.

Даже когда производство уже налажено, когда в одно и то же время фирма несет издержки и получает доходы, не исчезает то обстоятельство, что продукт можно продать только после того, как он уже произведен. И потому оплата факторов производства всегда носит характер авансирования. Не говоря уже о начальном этапе, когда фирма делает только первую партию своего товара. А коли речь идет об авансировании, никуда не деется от явления и понятия ссудного процента.

3. Прибыль и процент

Дисконтирование - это оценка сегодняшней ценности будущих благ.

Почему банки платят проценты своим вкладчикам? Потому что один рубль сегодня ценнее, чем тот же рубль через год. Это справедливо без всякой инфляции. Она лишь повышает проценты по вкладам. В таких условиях банковских процент слагается из двух частей: из ожидаемой степени обесценения денег за год и нормальной ставки - вознаграждения вкладчику за то, что принес деньги в банк, а не истратил их на текущее потребление.

Процент - это цена, которую уплачивают за возможность иметь деньги сейчас, а не через какое-то время. Это премия за согласие подождать. Ставки процента определяется отношением возвращаемой суммы к получаемой. Если вы даете взаймы (банку или другу) 100 рублей с условием, что через год вам вернут 110 рублей, ставка процента будет составлять 10% годовых. Тогда через два года возврату подлежит 110_*1,1 = 121 рубль. И так далее. Когда речь идет не об одном годе, а о промежутке в t лет, мы получаем дисконтированный поток.

В литературе, даже художественной, можно встретить выражение “учет векселей". Оно означает то же самое, что и слово “дисконтирование”. Допустим, у Петрова есть вексель на Фокина. Там значится, что через 3 года г-н Ф. обязуется вернуть г-ну П.10 тысяч рублей. А г-ну П. вдруг понадобились деньги сегодня. Или, еще проще, он совсем не уверен, что через 3 года найдет этого г-на Ф. и получит свои денежки.

Он несет свою ценную бумагу в дисконтный банк. Там этот вексель ему учитывают. Банк дисконтирует 10 тысяч рублей на 3 года, исходя из действующей в это время ставки ссудного процента, допустим, 12% годовых. Легко сосчитать, что г-н П. в обмен на 10 тысяч рублей через 3 года получает немедленно наличными 7142 рубля 85 копеек. А уж банк найдет способ взыскать через 3 года с г-на Ф., где бы он ни был, 10 тысяч рублей. Или, в крайнем случае, засадить его в долговую тюрьму.

Умение дисконтировать, может очень пригодиться в жизни.

Допустим, мы решили купить простенький японский телевизор. Фирма “Хоцукаки" предлагает нам купить его в рассрочку на 4 года. Условия такие. Первый взнос сразу - 200 тысяч рублей, а затем еще три взноса, каждый из которых будет больше предыдущего на 20 тысяч рублей. Мы быстро прикидываем на карманном калькуляторе, что на 4 взноса набежит 200 + 220 + 240 + 260 = 920 тысяч рублей. Ну что ж, это можно, решаем мы и направляемся в банк, что бы взять 200 тысяч для первого взноса.

По дороге в банк мы замечаем большой рекламный плакат. “Мы возьмем на себя ваши расходы! ” Тут же помельче напечатано, что некая фирма “Жулио” готова стать в посредником в наших кредитных операциях на взаимовыгодной основе.

Мы звоним по указанному телефону. Щебечущий женский голосок, внимательно выслушав нас, предлагает нам сделку: вы вносим на счет “Жулио” сразу 800 тысяч рублей, а посредник будет расплачиваться с японцами на их условиях, т.е. выплатит им 920 тысяч в четыре приема. Вы сэкономите 120 тысяч рублей - объяснят нам, - а мы, зато получим сразу приличную сумму. Выгода обоюдная. Приходите, мы быстро все оформим. Ждем вас завтра в 11 утра".

Мы уже умеем дисконтировать. Мы даже успели уже понять, что, если нужно оценить будущую ценность сегодняшних благ, “скидка" (дисконт) превращается в надбавку.

И принимаемся за расчеты. Нам предложили за каждый взнос ровно по 200 тысяч рублей, но сразу все. Первый взнос остается без изменения, на следующий вы вроде бы экономите. Ведь есть и альтернативные издержки.

Чтобы внести сразу 800 тысяч, вам придется продать немного “Полби”, что мы успели купить. Акции “Полби” обещают 12% в год твердых дивидендов (помимо надбавок на инфляцию). На втором взносе вы сэкономив 20 тысяч рублей, потеряете 24 тысячи рублей. И так далее. Вы вычисляете, что за три предстоящих взноса вы теряете 200 _* (1,12) = 281 тысяч рублей, сэкономив при этом 120 тысяч.

Наш чистый убыток от сделки с “Жулио” составил бы, 161 тысячу рублей.

5. Вознаграждение факторов производства