Антикризисные программы и их применение

Антикризисные программы и их применение

Отрасли, организации и предприятия, которые затронул кризис.

Кризис поразил:

а) банки и другие финансовые организации, прежде всего инвестиционные компании;

б) предприятия и организации нефинансового, прежде всего реального, сектора, среди которых можно выделить:

крупные холдинги и концерны во главе с олигархами и мультимиллионерами;

средний и мелкий бизнес;

в) бюджетные доходы и расходы, которые существенно сокращаются в период кризиса и из-за сжатия доходов, а значит, налоговую базу предприятий, организаций и населения, а также из-за необходимости выделять значительные средства на антикризисные программы;

г) население, в том числе:

предпринимателей, наиболее многочисленный слой из которых средние и мелкие предприниматели, частично потерявшие часть доходов, а частично просто обанкротившиеся;

наемных работников, чья реальная зарплата и доходы сократились, в том числе и из-за роста безработицы.

Каналы помощи в условиях кризиса.

Понятно, что каналы помощи по каждому из этих направлений должны быть разными..

Во-первых, государство может национализировать или приобрести долю терпящего бедствие от кризиса банка или финансовой компании, предприятия и организации. Это дает возможность государству поддержать эту структуру госсредствами в период кризиса, когда цена бизнеса значительно упала и не требуется много средств, чтобы его приобрести. В последующем государство может продать свою долю уже по значительно более высокой цене, когда фондовый рынок вновь поднимется. Обычное снижение рыночной капитализации в период кризиса в развитых странах составляет 0,60,7 от первоначальной цены, а в России - 0,2-0,3. Кроме того, этот путь позволяет государственным органам контролировать меры этой компании по выходу из кризиса, эффективность использования средств, которые вложило государство. Ведь представители государства в этом случае будут принимать участие в управлении компанией.

Во-вторых, государство из средств Центрального банка или бюджета может оказывать безвозмездную помощь (это реже) или возвратную помощь на кредитной основе банкам, предприятиям и организациям на восполнение ликвидности, с тем чтобы пережить трудный период кризиса. Эта мера, естественно, носит выборочный характер и прежде всего касается системообразующих банков, финансовых организаций и предприятий, банкротство которых может по цепочке резко осложнить финансово-экономическое положение страны. Сложность этой меры заключается в том, что средства поступают в распоряжение нуждающейся организации и могут использоваться по ее усмотрению и не всегда эффективным способом. Отдельные системообразующие организации, тесно связанные с правительством, подчас не делают все необходимое, зависящее от них, пытаются выйти из кризиса малой кровью, во многом полагаясь на их близость к государству и на их роль в экономике. В результате государственные средства могут использоваться не очень эффективно. В частности, когда обвалился фондовый рынок, российское государство дало огромный длительный кредит - до 2020 г. - трем системообразующим банкам: Сбербанку, ВТБ и Россельхозбанку. В то время эти банки какого-либо недостатка средств не испытывали и сами никаких антикризисных мер еще не принимали. Позже премьер-министр РФ В. В. Путин говорил о том, что правительство выделило банкам большие деньги, а те купили на них доллары и положили на счета иностранных банков, т. е. использовали отнюдь не по назначению.

После обвала фондового рынка российское государство дало огромный длительный кредит - до 2020 г. - трем системообразующим банкам: Сбербанку, ВТБ и Россельхозбанку. В то время эти банки какого-либо недостатка средств не испытывали и сами никаких антикризисных мер еще не принимали.

В-третьих, оказание помощи предприятиям и организациям путем сокращения налоговых и других взносов.

Это сильная стимулирующая мера, касающаяся всех организаций, и в этом ее преимущество. К тому же она дает не временные средства, с помощью которых можно на какой-то срок улучшить свою ликвидность, - да и только. Скажем, подавляющая часть кредитных средств, посредством которых оказывается антикризисная помощь российским банкам, дается на относительно короткий период, например на 35 дней, максимум на полгода, притом дается под достаточно высокий процент. Эти средства не позволяют банкам за счет них дать кредит реальному сектору и тем самым улучшить положение не только банка, но и предприятия. К тому же банк может заработать на использовании этих средств.

Центральный банк в самом начале кризиса свел до минимума обязательные резервные отчисления из средств банка и тем самым дал им дополнительные средства. С 1 января 2009 г. в России объявлено сокращение налога на прибыль с 24 до 20%. Это касается как банков, так и всех других предприятий и организаций и, безусловно, положительно скажется на их деятельности.

Сокращение налогов как антикризисная мера лучше. Если она относится к банкам, то они получают в свое распоряжение дополнительные средства надолго и могут планировать на перспективу свою деятельность, в том числе и расширение кредитов. Применительно к российским банкам Центральный банк в самом начале кризиса свел до минимума обязательные резервные отчисления из средств банка и тем самым дал им дополнительные средства. С 1 января 2009 г. в России объявлено сокращение налога на прибыль с 24 до 20%. Это касается как банков, так и всех других предприятий и организаций и, безусловно, положительно скажется на их деятельности. Кроме того, ускорен возврат НДС и рассматривается вопрос о кредитной отсрочке уплаты НДС в бюджет на период финансового кризиса. Для малого бизнеса втрое сокращены (с 15 до 5%) налоговые отчисления по упрощенной схеме.

В отличие от России во многих странах Западной Европы принято важнейшее решение о сокращении НДС до 15%. В России величина НДС, как известно, 18%, и давно дискутируется вопрос о его сокращении. Пока этот вопрос не решается, но, по заявлениям членов правительства, в 2009 г. правительство, возможно, вернется к рассмотрению этой проблемы. На наш взгляд, сокращение чрезвычайно высокого НДС в России облегчило бы условия выхода из кризиса предприятий и организаций, явилось бы более эффективной мерой, чем прямая раздача средств предприятиям и организациям. К тому же это могло бы увеличить собираемость этого налога.

Специфическим для России стало снижение экспортной пошлины на нефть, что явилось действенной, хотя, может быть, и недостаточной мерой по оказанию помощи нефтедобывающим компаниям.

В-четвертых, кроме трудностей с ликвидностью ключевой проблемой для многих предприятий и организаций является во время кризисов обслуживание зарубежных кредитов. Известно, что долг российских предприятий и организаций, а также банков зарубежным инвесторам превышает 500 млрд долларов. Только в 2008 г. они должны были возвратить 60 млрд долларов, а в 2009 г. - более 160 млрд долларов. В прошлые годы эти долги возвращались во многом за счет перекредитования, причем даже в более крупных размерах, чем был первоначальный долг. Теперь западные инвесторы резко сократили предоставление кредитов организациям других стран, прежде всего России. Условия этих кредитов ужесточились, выросла процентная ставка. К тому же на 50% повысился курс доллара, и чтобы выплатить долларовый кредит, теперь нужно изыскать намного большую рублевую массу, чем раньше. Намного труднее, чем раньше, добиться отсрочки выплат. Поэтому для многих предприятий и организаций, банков, которые взяли чрезмерно большие кредиты в благоприятных экономических условиях, крайне трудно их сейчас возвратить, и они могут оказаться банкротами.

Долг российских предприятий и организаций, а также банков, зарубежным инвесторам превышает 500 млрд долларов.

В 2008 г. они вернули 60 млрд долларов.

В 2009 г. - должны будут возвратить более 160 млрд долларов.

Чтобы не допустить значительного банкротства, негативно повлиявшего бы на всю экономику, государство дает специальные средства на обслуживание зарубежных кредитов. Это может быть целевым предоставлением средств со строгим контролем их использования по прямому назначению. Весь вопрос здесь в том, чтобы оценить, насколько реально предприятие и банк нуждаются в государственной помощи, насколько они мобилизовали свои внутренние резервы для этого.

В-пятых, особый канал антикризисных мер - помощь среднему и мелкому бизнесу, включая помощь мелким и средним банкам. Из 703 млрд долларов антикризисной программы США, принятой в сентябре 2008 г., 125 млрд долларов направлены на помощь мелким и средним банкам через банки федеральной резервной системы. В России государство перечислило средства на поддержку средних и мелких предприятий и организаций в Банк развития, который направит эти средства в уполномоченные региональные банки, через которые они будут направляться на соответствующие предприятия и в организации.

Из 703 млрд долларов антикризисной программы США, принятой в сентябре 2008 г., 125 млрд долларов направлены на помощь мелким и средним банкам через банки федеральной резервной системы.

В-шестых, отдельный канал антикризисной помощи связан с ипотечным кредитованием и приобретением недвижимости. Многие банки и финансовые структуры попали в сложное кризисное положение из-за того, что приобретали высокорентабельную недвижимость и земельные участки, используя на это краткосрочные финансовые средства. Когда возникли трудности с ликвидностью, многие стали продавать купленную ранее недвижимость и землю, но в условиях надвигающегося кризиса продавцов оказалось намного больше, чем покупателей, цена на недвижимость стала снижаться, а главное, многие банки и другие финансовые организации оказались без денег, на грани банкротства. Государство в этом случае может прийти на помощь, купив по приемлемым ценам эту недвижимость, например жилье экономкласса, для улучшения жилищных условий социально малообеспеченных семей и военнослужащих. Государство оказывает также помощь Агентству по ипотечному жилищному кредитованию, с тем чтобы оно рефинансировало ипотечные кредиты, чтобы возобновилась покупка жилья и стройорганизации могли бы завершить уже начатые и продвинутые стройки. С этой целью федеральные, региональные и местные органы из своих бюджетов могут оказывать соответствующую помощь на возвратной основе девелопменам и строителям.

Государство увеличивает гарантии вкладов. Сумма гарантированного вклада в России увеличена до 700 тыс. рублей (около 25 тыс. долларов), в США гарантируются вклады до 200 тыс. долларов, а в отдельных странах Европы в связи с кризисом государства гарантируют все вклады населения.

В-седьмых, один из самых важных каналов помощи в период кризиса - помощь населению, на плечи которого в конечном счете ложится груз кризиса. Эта помощь оказывается в разных формах. Так как растет риск банкротства банков и население испытывает нервозность по поводу сохранности своих вкладов, государство увеличивает гарантии вкладов. Сумма гарантированного вклада в России увеличена до 700 тыс. рублей (около 25 тыс. долларов), в США гарантируются вклады до 200 тыс. долларов, а в отдельных странах Европы в связи с кризисом государства гарантируют все вклады населения.

Другая возможная льгота - отсрочка уплаты ипотеки, с тем чтобы облегчить людям выплату кредита по ипотеке в случаях, когда заемщик потерял работу или значительную часть зарплаты. В США населению оказывают прямую помощь в выплате ипотечных кредитов, снижая процент по ипотеке, давая льготную рассрочку платежей и т. д. В частности, значительное снижение процентов по ипотеке в США (до 5,5%) привело к заметному росту возвратов ипотечных кредитов и увеличению покупки жилья. В России применен другой подход - улучшено законодательство по банкротству граждан, и в случае признания банкротом на четыре года дается отсрочка в погашении гражданами розничных кредитов, включая и ипотечный кредит. Кроме того, в России вдвое увеличена налоговая льгота при уплате гражданами ипотечного кредита.

Значительное снижение процентов по ипотеке в США (до 5,5%) привело к заметному росту возвратов ипотечных кредитов и увеличению покупки жилья.

В-восьмых, одним из направлений использования государственных средств для выхода из кризиса являются вложения в инфраструктуру с привлечением для создания инфраструктурных объектов, прежде всего дорог, значительной численности трудящихся. Это позволяет сократить безработицу, которая в период кризиса серьезно увеличивается и является одним из самых болезненных его проявлений. Известно, что этот прием широко практиковал Ф. Рузвельт в антикризисной программе во время Великой депрессии в США в 1929-1933 гг. Тогда безработица в США достигла рекордной величины 20 млн человек, и благодаря вложениям в инфраструктуру и крупным инфраструктурным стройкам, в первую очередь автострад, удалось занять много работников. Правда, с того времени строительство дорог стало высокомеханизированным делом, особенно в развитых странах, и утратило такую привлекательность для сокращения безработицы.

В кризисе 2008 г. вложения в инфраструктуру как антикризисную меру применил Китай, где не было нужды, как в других странах, использовать государственные средства для прямой помощи банкам, поскольку их ликвидность в Китае не достигла кризисной черты.

В США безработица с 4,5% в докризисный период поднялась до 8% и при рецессии производства в 2009 г. ожидается рост безработицы до 9%. В Европе уровень безработицы почти вдвое выше, чем в США, и в период кризиса он может зашкалить за 10% от численности экономически активного населения. В этом случае проблема занятости может выйти на первое место и меры по массовому созданию новых рабочих мест могут быть востребованы.

В России в докризисный период безработица достигла минимальных для России размеров. В 2007 г. общее число безработных составило 4,6 млн человек, а в третьем, последнем до кризиса квартале снизилась до 4,0 млн человек, или 5,3% экономически активного населения. В период кризиса эта численность может существенно вырасти. Она уже в марте 2009 г. превысила 6 млн человек и, например, может дойти до 7 млн человек, до 9%. К тому же Россия в отличие от США и европейских стран остро нуждается в создании современной инфраструктуры и прежде всего современных автострад, которые практически у нас отсутствуют. Намечено также форсированное строительство специальных железнодорожных путей для скоростных поездов из Москвы в Санкт-Петербург, а в дальнейшем из Москвы в Сочи. Так что можно сочетать антикризисные меры по борьбе с безработицей с выполнением задач по формированию современной инфраструктуры, предусмотренной долгосрочной программой развития транспорта в России до 2030 г., утвержденной недавно правительством.

Ф. Рузвельт в антикризисной программе во время Великой депрессии в США в 1929-1933 гг., когда безработица в США достигла рекордной величины 20 млн человек, сумел снизить ее благодаря вложениям в инфраструктуру и крупным инфраструктурным стройкам, в первую очередь автострад.

Кстати, в преддверии увеличения безработицы было принято решение об увеличении пособия по безработице до 4,9 тыс. рублей в месяц.

Наряду с перечисленными каналами выделения средств на антикризисные программы в России была сделана попытка организовать еще один канал - оказание государственной помощи предприятиям и организациям в скупке своих акций для поддержания их курса. Эта мера воспринимается в штыки в рыночных странах не только потому, что она малоэффективна и государственные средства в перспективе мало могут повлиять на фондовый рынок, но и потому, что это вносит диссонанс в рыночное регулирование экономики. Поэтому международные рейтинговые агентства негативно прореагировали на эту инициативу российского правительства, и одно из агентств даже оценило перспективный рейтинг России как «негативный», ссылаясь на попытки государства вмешаться в динамику фондового рынка, искусственно приподняв его для отдельных госкомпаний за счет бюджетных средств. Фактически эта мера не нашла сколько-нибудь широкого применения и в России.

В России в докризисный период безработица достигла минимальных для России размеров:

в 2007 г. общее число безработных составило 4,6 млн человек;

в третьем, последнем до кризиса квартале 2007 г. число безработных снизилось до 4,0 млн человек, или 5,3% экономически активного населения.

В период кризиса эта численность может существенно вырасти:

* в марте 2009 г. безработица превысила 6 млн человек и может дойти до 7 млн человек (9%).

Особенности кризиса в разных странах и антикризисные меры

В разных странах, которые поразил кризис, делают упор на разные меры, учитывая специфику протекания кризиса.

В Исландии, например, кризис главным образом стал банковским, поставив на грань банкротства три главных банка страны. Правительство было вынуждено преобразовать эти банки в государственные.

В России банки, предприятия и организации имеют, в отличие от других стран, высокую задолженность перед иностранными инвесторами (около 500 млрд долларов - до половины производимого ими ВВП), пик выплаты которой падает на самый кризисный 2009 г. - надо выплатить 160 млрд долларов. Системообразующим предприятиям и организациям правительство здесь приходит на помощь, выделяя определенные валютные средства.

В Китае нет в кризис обвала цен на активы, как в России и в других странах, банки сохраняют ликвидность, и основной задачей антикризисных мер здесь является стимулирование экономического роста и увеличение занятости. В Китае главной угрозой является рост безработицы, и поэтому власти страны сделали упор в антикризисной программе на создание новых рабочих мест, прежде всего за счет расширения инфраструктурных строек - дорожное строительство, для чего выделяют значительные инвестиции.

Антикризисный «План Полсона»

Первым антикризисным планом стал «план Полсона» (бывшего министра финансов) в США размером в 703 млрд долларов, принятый Конгрессом, предусматривающий главным образом оказание помощи банкам и финансовым организациям по восполнению потерянной ликвидности из-за невозвращения кредитов, в основном ипотечных, и обвала цен на недвижимость.

Федеральная резервная система США, а вслед за ней все центральные банки развитых стран, пошли на беспрецедентное снижение учетной ставки ЦБ, в связи с чем снизились процентные ставки за кредит и тем самым оказана существенная помощь гражданам, предприятиям и организациям. В США, например, значительное снижение ставки кредита по ипотеке позволило части населения реструктурировать и удешевить эти кредиты и продолжить их выплату.

Для антикризисной программы США характерно, что она предоставляется организациям, где руководители отказались от бонусов, ограничили себя заработками до 500 тыс. долларов в год, не используют личные самолеты и т. д.

В США антикризисная программа предоставляется организациям, где руководители отказались от бонусов, ограничили себя заработками до 500 тыс. долларов в год, не используют личные самолеты и т. д.

Кроме того, в отличие от России, где антикризисная программа не утверждается, не обсуждается и не контролируется Госдумой, в США конгресс жестко надзирает за осуществлением «Плана Полсона» и позволяет тратить средства частями. Хотя «План Полсона» был принят уже несколько месяцев назад, на начало февраля 2009 г. 350 млрд долларов - половина - не была еще предоставлена намеченным организациям, поскольку они смогли пока продержаться без госпомощи.

Когда получают государственные деньги в виде поддержки, есть искушение часть из них использовать более выгодно, пустить не по назначению. В России, например, при скоропалительной крупной поддержке государственных банков на первых порах, когда у них возникли проблемы с ликвидностью, банки на часть этих денег купили валюту и в связи со значительным ростом курса доллара получили значительную дополнительную прибыль. В связи с этим во всех странах принимаются строгие меры по надзору за использованием средств госпомощи, причем часто здесь привлекаются и правоохранительные органы.

Антикризисная программа России

Первая серия антикризисных мероприятий в нашей стране была осуществлена в основном в ноябре 2008 г.

Основной перечень предпринятых антикризисных мер

Попытаемся составить основной перечень антикризисных мер с размерами выделенных средств:

*1500 млрд рублей выделено Центробанком Сбербанку, ВТБ, Россельхозбанку и Газпромбанку, т. е. государственным банкам, из временно свободных средств госбюджета на срок до трех месяцев под 8% годовых;

950 млрд рублей выделено субординированных кредитов сроком до 2020 г. под 8% годовых из средств ЦБ (500 млрд рублей) и Фонда национального благосостояния (450 млрд рублей), в основном Сбербанку, ВТБ и Россельхозбанку;

50 млрд долларов Центробанк выделил Внешэкономбанку для обслуживания зарубежных кредитов, которые должны быть направлены в конкретные компании, в них нуждающиеся;

700 млрд рублей выделено из средств ЦБ беззалоговых кредитов на 35 дней под 9,89% годовых для 116 коммерческих банков;

135 + 200 + 143 млрд рублей выделено коммерческим банкам поступлений соответственно из федерального бюджета, Фонда реформирования ЖКХ и Госкорпорации ЖКХ;

175 млрд рублей выделено реальному сектору из Фонда национального благосостояния;

375 млрд рублей составил дополнительный доход коммерческих банков в связи со снижением отчислений в Фонд обязательного резервирования;

140 млрд рублей получили нефтяные компании в связи со снижением экспортных пошлин;

60 млрд рублей из федерального бюджета предоставлено Агентству по ипотечному жилищному кредитованию;

2,5 + 2,0 + 0,5 млрд долларов выделено из ЦБ Внешэкономбанку под LIBOR + 1% для поддержки обанкротившихся Связьбанка и Глобэкс банка и Газэнерго-промбанку для соответствующей поддержки Собинбанка;

дополнительные средства были выделены в связи с увеличением гарантированного вклада граждан в банках (в случае их банкротства) до 700 тыс. рублей. Общая сумма этой антикризисной программы оценивалась в 5918 млрд рублей, или около 215 млрд долларов.

Из этих 5,9 трлн рублей кредиты составят 4,8 трлн рублей, в том числе 3,7 трлн краткосрочные и 1,13 трлн долгосрочные. Бесплатно распределенные суммы в виде снижения нормы резервирования для банков, сокращения экспортных пошлин и взносов капиталов предприятий и организаций составят остальные 1,02 трлн рублей.

Общая сумма первой серии антикризисной программы (ноябрь 2008 г.) оценивалась в 5918 млрд рублей, или около 215 млрд долларов. Кредиты составят 4,8 трлн рублей:

3,7 трлн рублей краткосрочные;

1,13 трлн рублей долгосрочные.

Бесплатно распределенные суммы в виде снижения нормы резервирования для банков, сокращения экспортных пошлин и взносов капиталов предприятий и организаций составят остальные 1,02 трлн рублей.

Позже были приняты дополнительные меры:

11 млрд долларов пошло из госбюджета 2008 г. на оказание помощи Роснефти (4,2 млрд долларов), Лукойлу (2,0 млрд долларов), ТНК ВР (1,8 млрд долларов), Газпрому 1 млрд долларов и компании Р. Абрамовича (2,2 млрд долларов);

400 млрд рублей, по оценке, в 2009 г. составят дополнительные доходы от снижения налога на прибыль с 24 до 20% с 1 января 2009 г.;

если региональные власти тоже воспользуются своим правом снизить налог на прибыль (до 4%), то выигрыш предприятий и организаций соответственно возрастет в зависимости от масштабов применения этой льготы;

50 млрд рублей выделяется на помощь РЖД;

десятки миллиардов рублей обеспечит малому бизнесу принятое решение о

сокращении с 1 января 2009 г. упрощенного налога с 15 до 5%;

увеличено пособие по безработице до 4900 рублей;

на поддержку занятости населения в 2009 г. выделено 44 млрд рублей;

объявлено о возможности отсрочки уплаты ипотечного кредита в случае потери работы или значительной части заработной платы с возмещением за счет государства недополученных сумм соответствующим банком, выделившим эти ипотечные кредиты;

приближен на год, с 1 января 2010 г. на 1 января 2009 г., срок введения Закона «О материнском капитале» многодетным матерям, с тем чтобы можно было использовать этот капитал для оплаты ипотеки.

Руководители правительства рассматривали также вопросы об оказании помощи компаниям черной металлургии, значительно сократившим производство и начавшим массовое сокращение работников, автомобильным заводам - в размере до 200 млрд рублей, особенно ГАЗу, трем крупнейшим авиакомпаниям - Аэрофлоту, Трансаэро и новой компании, созданной в рамках «Ростехнологии», отдельным оборонным предприятиям, энергетикам, крупным розничным торговым сетям. Везде в той или иной мере была обещана государственная поддержка, однако ее размеры и срок оказания не объявлялись.

Указанный перечень мероприятий не является исчерпывающим.

Все антикризисные мероприятия и ноября, и принятые в декабре 2008 г., и в январе 2009 г. оцениваются в 7,5 трлн рублей (около 300 млрд долларов по курсу 2008 г.), из которых:

около 60% - краткосрочные кредиты;

40% - долгосрочные кредиты и безвозмездное финансирование.

Все антикризисные мероприятия и ноября, и принятые в декабре 2008 г., и в январе 2009 г. оцениваются в 7,5 трлн рублей (около 300 млрд долларов по курсу 2008 г.), из которых около 60% - краткосрочные кредиты и 40% - долгосрочные кредиты и безвозмездное финансирование.

Российский союз промышленников и предпринимателей ставил вопрос о целесообразности по примеру западноевропейских стран снизить ставку НДС (европейские страны ее снизили до 15%). В ответ на эту просьбу правительство обещало рассмотреть этот вопрос в 2009 г.

Если говорить о расходовании государственных средств, то кроме направления их на антикризисную программу нужно учитывать также выпадающие доходы бюджета. Доходы государственного бюджета России в IV квартале 2008 г. и в 2009 г. существенно сократятся, прежде всего из-за снижения цен на нефть и природный газ, которые у нас являются главными экспортными товарами. В 2008 г. доходы от нефти и газа составляют около 50% федерального бюджета, т. е. 3,3 трлн рублей. При ожидаемой цене на нефть в 41 доллар за баррель (это примерно половина от средней цены в 2008 г.) эти доходы снизятся примерно на 2 трлн рублей. Кроме того, сократятся доходы бюджета и в связи со снижением экспортных цен на металлы, пшеницу и ряд других товаров, экспортируемых из России. Кроме того, сокращение объемов общественного производства в реальном секторе экономики и резкое снижение прибыли существенно сократят налоговые поступления в бюджет. Всего выпадающие доходы оцениваются в 3,5-4 трлн рублей.

Для компенсации выпадающих расходов из Резервного фонда России намечено выделить в 2009 г. 2-2,7 трлн рублей, что только на 2/3 возместит указанные выпадающие доходы.

С учетом этой помощи госбюджету интегральная сумма антикризисной программы в России составляет 10 трлн рублей.

О мерах по преодолению кризиса в период современного финансово-экономического кризиса Россия вступила в полосу стагфляции. С октября-ноября 2008 г. стало сокращаться общественное производство, снижаться уровень жизни при росте безработицы и высокой (13%) инфляции. При стагфляции выход из кризиса и депрессии крайне тяжел, так как инфляция ограничивает увеличение спроса, с чего этот выход начинается, а «дорогие» деньги в связи с высокой процентной ставкой на кредит препятствуют привлечению и накоплению средств, необходимых для организации оживления и подъема. Поэтому важнейшим и первым условием перехода от кризиса и депрессии к развитию экономики является снижение инфляции.

Благоприятные условия для сокращения инфляции

В результате кризиса для сокращения инфляции складываются благоприятные условия:

сокращение производственных (оптовых) цен в России. Последние данные показывают, что в 2008 г. эти цены сократились на 7%, в то время как в первой половине года выросли на 18%;

сокращение или минимальный рост расходов бюджета, что сдерживает рост денежной массы;

сокращение объемов кредитов, что также сдерживает рост денежной массы. С учетом государственной антикризисной помощи, в том числе и кредитной, денежная масса может немного вырасти, но средств на эту помощь с каждым месяцем остается все меньше. Это заставит нас прийти к выводу, что лучшая помощь со стороны государства - это не вливание денежных средств в финансовую систему, а госгарантии. Именно госгарантии являются в западном мире, пожалуй, главным средством выхода из кризиса;

нам не грозит большой приток валюты, которую Центральный банк должен скупать и для этого приводить в действие печатный станок, как это было в предшествующие годы;

в период кризиса население и предприниматели предпочитают накоплять, а не расходовать денежные средства. Это сокращает скорость оборота денег, особенно в период сокращения инфляции.

Чтобы бороться с инфляцией, очень важно не допустить большого дефицита бюджета и не покрывать образующийся дефицит печатанием денег. Здесь нужно использовать опыт других стран, которые многие годы живут с 3%-ным дефицитом госбюджета и при этом имеют 1-2%-ную инфляцию. Да и рекордный дефицит бюджета в США в 2008-2009 гг. умело нейтрализуется финансовыми властями США и не приводит к повышенной инфляции.

Необходимо использовать опыт других стран, которые многие годы живут с 3%-ным дефицитом госбюджета и при этом имеют 1-2%-ную инфляцию.

Рекордный дефицит бюджета в США в 2008-2009 гг. умело нейтрализуется финансовыми властями США и не приводит к повышенной инфляции.

Необходимость антимонопольной борьбы

Ключевое значение в России для снижения инфляции имеет поведение государства, которое должно сделать ставку на снижение, а не на ежегодное повышение цен, как было до сих пор. В 2009 г. именно государство дало отмашку на высокую инфляцию, намного подняв цены на газ, электроэнергию, другие коммунальные услуги и квартплату. В ближайшее время хотелось бы этого избежать, и, напротив, перейти к жесткой антимонопольной политике, применив драконовские меры против многочисленных монопольных организаций России и их руководителей, повышающих цены и перекладывающих тяготы кризиса на потребителей. Антимонопольная деятельность должна проводиться и против таких «священных коров», как Газпром, препятствующий развитию добычи газа независимыми производителями, Роснефть, Аэрофлот, Связьинвест и др. Настало, на наш взгляд, время выдвижения антимонопольной борьбы на первое место среди приоритетных действий государства.

Россия получает рекордный урожай пшеницы. Ее цена снижается. Почему не

сокращаются цены на хлеб и другие мучные товары? Втрое снижаются цены на нефть. Почему не снижаются цены на билеты Аэрофлота, которые стоят дороже аналогичных и даже более комфортабельных зарубежных авиалиний? На этом фоне белой вороной выглядит Трансаэро, которая объявила снижение цен на зарубежные полеты до 25%. Это единственная, кстати, компания, которая в непростых сложившихся условиях увеличивает перевозку пассажиров рекордными темпами. В США, экспортирующих нефть по предельно высоким ценам, цены на бензоколонках снизились более чем вдвое после падения цен на нефть (с 4 до 1,8 доллара за галлон - 3,7 л). Почему в России, в нефтедобывающей стране, цены на бензоколонках снижаются только на 20% и оказываются более высокими, чем в США?

В США, экспортирующих нефть по предельно высоким ценам, цены на бензоколонках снизились более чем вдвое после падения цен на нефть (с 4 до 1,8 доллара за галлон - 3,7 л). Почему в России - нефтедобывающей стране - цены на бензоколонках снижаются только на 20% и оказываются более высокими, чем в США?

Почему в Москве в 2008 г. искусственно на одну треть свернуто жилищное строительство при попустительстве московских властей? Не для того ли, чтобы поддерживать сверхвысокие, совершенно необоснованные цены на жилье в Москве и наживаться на этом? Ведь главные пропагандисты высоких цен в Москве - руководители ее мэрии. На каком основании многие кафе и рестораны Москвы, Санкт-Петербурга, других крупных городов держат цены на свои услуги существенно выше, чем аналогичные организации в других странах мира? И вообще, надо подробнее исследовать, как оказалось, что Москва является одним из самых дорогих городов мира. Откуда и по каким ценам здесь закупается продовольствие, которое продается по предельно высоким ценам, намного выше, например, чем в Америке или в Германии, в то время как вокруг Москвы много мест с низкими ценами.

Перечень таких и подобных вопросов можно продолжать. Ни один из этих и аналогичных случаев не должен остаться без детального разбора с информацией общественности, с наказанием виновных, если таковые окажутся, с баснословно высокими штрафами в адрес монополий, устанавливающих монопольные цены, и муниципалитетов, ограничивающих конкуренцию.

Представляется, что если все эти меры осуществить, то инфляцию можно будет снизить для начала до 5-7% в год, что резко облегчит выход из кризиса, поскольку позволит в 2-3 раза снизить процентные ставки на кредит.

Факторы, которые содействуют инфляции

Из факторов, содействующих инфляции в период кризиса, можно назвать два: во-первых, удорожание импорта из дальнего зарубежья в связи с ростом курса евро и доллара по отношению к рублю. Но доля импорта в ВВП России составляет около 15% после его сокращения; во-вторых, увеличение дефицита бюджета и склонность «закрыть» дефицит с помощью печатания денег. В западных странах, особенно в США, антикризисные меры проводятся за счет госбюджета, и у них нет резервов возмещать выбывающие доходы, как в России. И путем покрытия дефицита бюджета выпуском государственных ценных бумаг им удается удержать инфляцию в пределах 1-2%. Нам надо последовать примеру развитых стран.

Развитие импортозамещения и экспорта

Сокращение инфляции, конечно, является важным условием выхода из кризиса. Однако даже 5-7%-ная инфляция недостаточна, чтобы этот выход оказался бы относительно быстрым и менее болезненным. Поэтому мы должны использовать и другие открывающиеся возможности. Главная, на наш взгляд, из этих возможностей - это развитие импортозамещения и экспорта готовой продукции.

Эти возможности открываются у нас благодаря повышающемуся курсу доллара по отношению к рублю. С 23,5 рубля курс доллара поднялся до 36,5 рубля, т. е. на 55% за шесть месяцев. Удорожание доллара по отношению к ценам на внутреннем потребительском рынке составило около 40%. При таком повышенном курсе доллара импортные товары из дальнего зарубежья, а это более 85% всего импорта, дорожают более чем в полтора раза. В условиях кризиса доходы у предприятий и населения сокращаются, и они не могут в сколько-нибудь значительных размерах покупать дорожающие импортные товары. И поэтому импорт уже в ноябре сократился на 20%, а в дальнейшем, возможно, сократится и больше. Минэкономразвития предсказывает сокращение импорта с 293 млрд долларов до 245 млрд долларов в 2009 г., или почти на 50 млрд долларов. На наш взгляд, сокращение импорта может быть существенно большим.

В Индии было принято специальное постановление по поощрению экспорта готовой продукции с понижением налогов, установлением льгот по таможенным пошлинам и т. д. И это сразу же подхлестнуло экспорт готовой продукции из Индии, в том числе инновационных товаров и услуг. Среди последних особенно быстро увеличилось оффшорное программирование, которое затем стало объектом повышенного внимания индийского правительства с установлением дополнительных льгот. Это, как известно, вывело Индию на второе место в мире по экспорту математических программ, который в прошедшем финансовом году превысил 35 млрд долларов.

В любом случае высвободятся определенные ниши на рынке продовольствия, легкой промышленности, продуктов лесопереработки, машин и оборудования, химической промышленности и некоторых других отраслей, куда незамедлительно могут войти российские производители. Лучше всего для этого оказать помощь импортозамещающим предприятиям и отраслям, например, временно снизив им налоговую нагрузку, в том числе НДС, дать таможенные льготы, помогающие развитию импортозамещающих производств, предоставить выгодные кредиты под государственные гарантии и т. д. Соответственно, рост курса доллара в полтора раза резко, в разы увеличивает прибыльность экспорта, поскольку за заработанный доллар теперь на внутреннем рынке можно купить товаров на 40% больше, чем раньше. У нас крайне слабо развит экспорт готовой продукции, особенно с высокой добавленной стоимостью. В новых благоприятных условиях здесь можно будет сделать рывок, опять-таки дав экспортные, таможенные и другие льготы для экспорта готовых изделий.

В свое время в начале 1990-х гг. так поступила Индия. В то время импорт намного превышал экспорт из Индии. И чтобы сбалансировать платежный баланс, в Индии было принято специальное постановление по поощрению экспорта готовой продукции с понижением налогов, установлением льгот по таможенным пошлинам и т. д. И это сразу же подхлестнуло экспорт готовой продукции из Индии, в том числе инновационных товаров и услуг. Среди последних особенно быстро увеличилось оффшорное программирование, которое затем стало объектом повышенного внимания индийского правительства с установлением дополнительных льгот. Это, как известно, вывело Индию на второе место в мире по экспорту математических программ, который в прошедшем финансовом году превысил 35 млрд долларов. Это вчетверо превышает весь экспорт вооружения из России и примерно равен суммарному экспорту в докризисный год продукции химической промышленности, лесного комплекса, машин и оборудования в страны дальнего зарубежья.

В связи с открывающимися возможностями импортозамещения и дополнительного развития экспорта из-за значительно удорожания доллара интересно обратиться к опыту преодоления кризиса 1998 г., когда именно импортозамещение и рост экспорта сыграли ключевую роль в организации подъема нашей экономики.

Кризис в России в 2008 гг. Что нас ожидает?

Первые признаки кризиса в России можно было ощутить по начавшемуся снижению фондового рынка в России во второй половине 2008 г. Однако, как говорилось выше, признаки внешнего воздействия накатывающихся волн кризиса были затушеваны внутренними событиями - историей с «Мечелом» и грузинско-осетинским конфликтом, за которыми не сразу разглядели реальную причину значительного сокращения фондового рынка.

О начале кризисных явлений со всей очевидностью стало ясно только в октябре 2008 г., когда проявилось реальное торможение в социально-экономическом развитии страны и как снежный ком стали нарастать негативные тенденции. Октябрь был последним месяцем, кода основные макроэкономические показатели России были в плюсе, т. е. увеличились в сравнении с предыдущим периодом 2007 г. Они увеличились, но темпы их роста были существенно ниже, чем в первые три квартала 2008 г. Хотя к тому времени началась рецессия в Европе, в США принимался антикризисный «План Полсона», началось банкротство банков и инвестиционных компаний на Западе, наши финансово-экономические органы, по-видимому, не придавали этому существенного значения и не ожидали прихода в Россию финансово-экономического кризиса. Именно к этому времени относится печально знаменитое изречение министра финансов России А. Кудрина о том, что Россия «единственный в мире островок стабильности». Звучали заявление о том, что у нас столько резервов, что мы готовы помогать выйти из кризиса другим странам, рассматривалась всерьез возможность выделения 4-миллиарднодолларового кредита Исландии и т. п.

Когда началась рецессия в Европе, в США принимался антикризисный «План Полсона», началось банкротство банков и инвестиционных компаний на Западе, наши финансово-экономические органы, по-видимому, не придавали этому существенного значения и не ожидали прихода в Россию финансово-экономического кризиса.

Подобные действия свидетельствовали о непонимании того, что происходит и будет происходить. Да и позднее, когда начался обвал промышленности и реальных доходов, наши руководители все еще говорили о том, что рецессия только на Западе, а у нас финансовые трудности, и, конечно, никакого кризиса нет и быть не может. Но лучший учитель - жизнь. И жизнь показала, что Россию тоже захватил глубокий и всесторонний финансово-экономический кризис. Он начался, как и на Западе, с кризиса финансов: обвал фондового рынка России в пять раз, острый кризис ликвидности и необходимость срочно оказать помощь многим банкам, начавшийся массовый невозврат кредитов и со стороны организаций, и со стороны населения, особенно по ипотеке, сворачивание ипотеки.

В ноябре финансовый кризис резко перерос в общий экономический кризис с падением промышленности на 8,7%, резким снижением инвестиций, отменой или замораживанием многих инвестиционных проектов, массовым пересмотром инвестиционных планов. Предприятия стали сдерживать зарплату, в несколько раз выросла задолженность по зарплате, более чем на 8% снизились реальные доходы. Лидерами кризиса стали металлургия и связанные с ней отрасли, железнодорожный транспорт, производство и продажа легковых автомашин. Стало сокращаться жилищное строительство. Начались массовые увольнения рабочих, остановка конвейеров, переход на 3- и 4-дневную рабочую неделю и т. п. С августа стал сокращаться экспорт в связи со снижением цен на нефть и газ. В ноябре на 20% снизился импорт.

Стало ясно, что в 2009 г. нас ожидает крупномасштабный кризис с «жесткой посадкой» всей экономики и социальной сферы. В декабре Минэкономразвития сделало первый прогноз показателей на кризисный 2009 г., а по итогам декабря уже в январе они сделали второй, более суровый прогноз с предсказанием большей глубины кризиса. Февральские прогнозы предсказали дополнительное сокращение производства, инвестиции и реальных доходов и намного больший рост безработицы.

Финансовый кризис перерос в общеэкономический кризис, а тот, в свою очередь, на глазах перетекает и в социальный кризис.

Предсказывается, что дно экономического кризиса будет достигнуто к середине или, скорее всего, к концу 2009 г. Уже в январе убытки предприятий и организаций, в наибольшей мере ощутивших на себе кризис, уравновесили или даже превзошли размеры прибыли, остающейся у более благополучных компаний.

Предсказывается, что дно экономического кризиса будет достигнуто к середине или, скорее всего, к концу 2009 г. Уже в январе убытки предприятий и организаций, в наибольшей мере ощутивших на себе кризис, уравновесили или даже превзошли размеры прибыли, остающейся у более благополучных компаний. Отсутствие прибыли в целом по промышленности, а тем более по всему реальному сектору, где в худшем положении оказались строительство, транспорт, сельское хозяйство, приведет к тому, что не удастся отдать часть зарубежных и отечественных кредитов. Государство не в состоянии помочь всем. И поэтому на весну, лето и осень ожидается большое число банкротств, слияний и поглощений банков, предприятий и организаций.

Сокращение числа банков и банковских структур

Массовый невозврат кредитов, в том числе отечественным банкам, а также трудности у них в выплате ранее взятых зарубежных кредитов вызовут вторую финансовую волну кризиса, которая приведет к значительному, в несколько раз, сокращению числа банков и финансовых структур. Напомним, что число банков и кредитных учреждений составляло около 1100. Многие прогнозируют, что их число сократится до 500, 300, а «горячие головы» предсказывают сохранение 100 или даже меньше только крупных банков.

Мое мнение, что все же часть средних и относительно небольших банков, работающих с мелким и средним бизнесом, может выжить и сохраниться. Вряд ли нужно насильственно, как многие намечают, ликвидировать эти банки, имеющие свою нишу на региональном рынке. Новое обострение финансового кризиса в условиях большого падения промышленности, продолжающегося роста безработицы и высокой инфляции к середине следующего года, к осени может создать тяжелую социально-экономическую обстановку в стране и особенно в отдельных регионах. К тому времени валютные резервы страны резко сократятся и нельзя будет провести столь же мощное накачивание банков и промышленности деньгами, как это делалось в последние пять месяцев, включая февраль 2009 г. Да и бюджет страны с большим дефицитом и сниженными расходами вряд ли сможет здесь помочь. В лучшем случае он будет помогать региональным и местным органам власти снять пики социально-экономической напряженности.

Неэффективная связка полуобанкротившейся финансово-банковской системы с лежащей на дне промышленностью и проваливающейся все ниже социальной сферой вызовет затяжку кризиса, обострение отдельных его проявлений в том случае, если мы заблаговременно, прямо сейчас, не начнем активно действовать по мобилизации резервов и возможностей вывода страны из кризиса.

Боюсь, что неэффективная связка полуобанкротившейся финансово-банковской системы с лежащей на дне промышленностью и проваливающейся все ниже социальной сферой вызовет затяжку кризиса, обострение отдельных его проявлений в том случае, если мы заблаговременно, прямо сейчас, не начнем активно действовать по мобилизации резервов и возможностей вывода страны из кризиса.

Многое, разумеется, будет зависеть от складывающихся международных условий, о которых мы еще специально скажем. По мнению многих экспертов, которое я разделяю,

западный мир и большинство развивающихся стран начнут выходить из кризиса раньше, чем Россия, что в какой-то мере облегчит и ей путь наверх.

Положение населения

Выход из кризиса, преодоление стагнации, особенно стагфляции, если не удастся преодолеть инфляцию, является трудным и болезненным делом. Тяготы выхода из кризиса, к сожалению, почти во всех случаях перекладываются на население, что бы власть при этом ни говорила. Возьмем, например, относительно легкий и быстрый в силу сложившихся условий выход из кризиса 1998 г. Экономика поднялась с колен сразу, особенно промышленность. В 1998 г. она сократилась более чем на 5%, а уже в 1999 г. скакнула вверх на 11%, а в 2000 г. даже на 11,9%. Просто фантастика!

Тяготы выхода из кризиса, к сожалению, почти во всех случаях перекладываются на население.

В 1998 г. экономика поднялась с колен сразу, особенно промышленность. В 1998 г. она сократилась более чем на 5%, а уже в 1999 г. скакнула вверх на 11%, а в 2000 г. даже на 11,9%.

Реальные доходы населения после снижения на 16% в 1998 и 1999 г. при достаточно мощном экономическом подъеме опять снизились еще на 12%, что было связано с галопирующей инфляцией, перекрывшей рост денежных доходов населения.

Но когда промышленность скакнула вверх, а за ней значительно вырос и весь валовой внутренний продукт, пошли вверх инвестиции, строительство, поднялось даже сельское хозяйство, до этого снижавшее производство, именно в это время продолжали ухудшаться социальные условия жизни граждан. Реальные доходы населения после снижения на 16% в 1998 г. и в 1999 г. при достаточно мощном экономическом подъеме опять снизились еще на 12%, что было связано с галопирующей инфляцией, перекрывшей рост денежных доходов населения. Реальные доходы населения начали расти только с 2000 г. Одновременно стала сокращаться безработица, увеличиваться жилищное строительство, и, казалось, жизнь стала налаживаться.

Но кризис затрагивает и более глубокие вещи. Он приводит к депрессии, к длительным стрессам отдельные слои населения, особенно пострадавшие из-за кризиса.

В связи с этим в кризис растет смертность, сокращается рождаемость, увеличивается размер депопуляции (превышение смертности над рождаемостью). После кризиса 1998 г., например, смертность в России продолжала расти еще пять лет и достигла максимума в 2003 г. (число умерших - 2365,8 тыс. чел.). До 2000 г. Включительно продолжала сокращаться рождаемость, которая дошла до 1266,8 тыс. человек, и размер депопуляции достиг максимума 958,5 тыс. человек. Этот размер депопуляции практически держался до 2002 г. и только потом стал медленно сокращаться.

До 2000 г. включительно продолжала сокращаться рождаемость, которая дошла до 1266,8 тыс. человек, и размер депопуляции достиг максимума -958,5 тыс. человек. Этот размер депопуляции практически держался до 2002 г. и только потом стал медленно сокращаться.

Возможно, и в кризис 2008-2010 гг. в России будут сходные тенденции. Небольшое экономическое оживление в России начнет сказываться на макропоказателях может быть уже с 2010 г., хотя более вероятным представляется с 2011 г. Но безработица еще будет расти, и не исключено, что реальные доходы продолжат свое сокращение, а смертность населения, снижение которой уже в 2008 г. прекратилось, будет повышаться не только в 2009 и 2010 г., но и несколько последующих лет. Зная эти тенденции, конечно, можно им противостоять, приняв специальные меры, и это, безусловно, нужно делать.

Негативные варианты хода кризиса

Описывая такую этапность финансово-экономического кризиса 2008-2010 гг., я исхожу из оптимистических предположений и применительно к возможностям выхода из кризиса в России. В то же время нельзя исключить и более негативные варианты:

а) правительству и Центральному банку не удастся справиться с инфляцией, как не удавалось справиться до сих пор, и инфляция не только не сократится, а продолжит свой рост, особенно благодаря раздутому дефициту бюджета, нежеланию принять радикальные меры по сокращению бюджетных расходов, сокращению численности чиновников и их заработков, как это делается в бизнесе, нежеланию коренным образом реконструировать, а значит, и удешевлять жилищно-коммунальную сферу, освобождать бюджет от излишних социальных расходов, значительная часть которых в связи с предоставлением льгот по квартплате и оплате коммунальных услуг в значительной мере достается зажиточным семьям, для которых не вводится налог на их большие квартиры, дома, дачи, земельные участки, что могло бы хоть как-то скомпенсировать положение дел;

б) импорт сократится не так сильно, как мы предполагаем, а курс доллара раньше, чем ожидалось, снизится по отношению к рублю, и импортозамещающие отрасли лишатся своих преимуществ перед импортерами. К тому же правительство откажется поощрять импортозамещение. Этот фактор не сыграет своей роли в выводе России из кризиса. Сказанное, естественно, относится и к экспорту, в том числе готовой продукции, для которого не будут установлены новые льготы и он, как и сейчас, будет предоставлен сам себе;

в) западные страны осуществят запущенные в дело планы по значительной экономии нефти и газа. Их спрос не только не возрастет, а будет сокращаться, и поэтому экспортная цена на нефть и газ заметно не поднимется, а будет колебаться в районе 40- максимум 50 долларов, что при сокращающейся добыче нефти не принесет нам дополнительной валютной выручки;