Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО "Брянск-Стекло"

Объектом исследования данной курсовой работы является Общество с ограниченной ответственностью «Брянск-Стекло», которое входит в холдинговую компанию «ПромИнвест». Генеральным директором является Дмитриченко Сергей Васильевич. Предприятие расположено по адресу 241004, г.Брянск, проспект Московский,106. Контактные телефоны (4832) 63-90-00; 63-9038; 63-90-40; 63-90-11. Тел./fax (4832) 63-01-15. e-mail: mail@bestbanka.ru. Подробную информацию о предприятии можно получить по адресу http://www.bestbanka.ru.

Предприятие было основано в 1959 году и называлось «Кинескоп». Завод специализировался на производстве кинескопов и продукции для оборонной промышленности.

В 1989 году предприятие было реорганизовано и стало называться «Литий». В это время оно ориентировалось на выпуск товаров народного потребления, таких как колб для термосов, стеклотары, кинескопов для телевизоров.

В 2003 году произошла новая реорганизация, и образовалось Общество с ограниченной ответственностью «Брянск-Стекло», которое стало частью холдинга «ПромИнвест».

В настоящее время предприятие производит полые стеклянные изделия:

Стеклянные банки ёмкостью 0,25л, 0,5л - продукт 1.

Стеклянные бутылки ёмкостью 0,7л, 0,75л - продукт 2.

Предприятие торгует по всей территории России: Центральный, Центрально чернозёмный районы, Западная и Восточная Сибирь. Так же поставки осуществляются на Украину.

Основными потребителями являются перерабатывающие заводы пищевой промышленности, а так же ликероводочные заводы.

2. Анализ финансово-хозяйственного положения предприятия

Для оценки ликвидности и платежеспособности используют приемы:

- расчет финансовых коэффициентов;

- анализ ликвидности баланса;

- анализ движения денежных средств.

I. Расчет финансовых коэффициентов основывается на различной степени ликвидности активов и они показывают, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить текущими активами, обладающими разной степенью ликвидности.

- Коэффициент абсолютной ликвидности:

- определяется как отношение наиболее ликвидных активов (НЛА) к краткосрочным обязательствам (КО). Наиболее ликвидные активы состоят из денежных средств предприятия и его краткосрочных финансовых вложений.

- Промежуточный коэффициент покрытия:

Коэффициент срочной ликвидности () - определяется как отношение легко реализуемых активов (ЛА) к краткосрочным обязательствам. Легко реализуемые активы - это НЛА + ожидаемые поступления от дебиторов + НДС по приобретенным ценностям.

- Общий коэффициент покрытия:

Общий коэффициент ликвидности () - определяется как отношение оборотных (текущих) активов к краткосрочным обязательствам (отношение II раздела к V).

Надо иметь в виду, что такое соотношение годится для компаний, располагающих значительными товарно-материальными запасами и поставляющих свою продукцию в кредит. Для компаний с незначительной суммой товарно-материальных запасов и легко погашаемыми обязательствами по счетам дебиторов этот коэффициент может быть меньше 2-х, но не менее 1,2.

- Чистый оборотный капитал:

ЧОК - свидетельствует о финансовой независимости и устойчивости предприятия, а его рост во времени - о возможности расширения своей деятельности в будущем.

По результатам получаем, что коэффициент абсолютной ликвидности не удовлетворяет нормативу, очевидно, это вызвано недостатком денежных средств предприятия.

Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент срочной ликвидности) также не удовлетворяет нормативному. Общий коэффициент покрытия и в начале и в конце года не соответствует нормативному. К концу года наблюдается значительное увеличение ЧОК, что говорит о возможности для дальнейшего расширения деятельности.

II. Анализ ликвидности баланса проводится в аналитической таблице 4, в которой сопоставляются активы, сгруппированные по степени их ликвидности, и обязательства (пассивы) - по степени срочности их оплаты.

Условие ликвидности:

А1?П1

А2?П2

А3?П3

А4?П4

Таблица 4

Ликвидность баланса

Проверим, соблюдается ли условие ликвидности:

На начало года:

6868?262866

113025?126954 226670?299449

1042519?699813

На конец года:

6729?247030

98976?113772

220471?244823

984609?705160

Баланс предприятия абсолютно не ликвидный.

Так как условие не соблюдается, то сравниваются активы и пассивы по каждой группе.

? Общий коэффициент ликвидности:

Если условие , то баланс неликвидный, предприятие некредитоспособно. Если , то определяют излишки платежных средств = (А1+А2+А3) -(П1+П2+П3) и переходят к расчету следующего показателя

Анализ отчета дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и позволяет более объективно оценить финансовое благополучие предприятия, так как отражает реальный денежный оборот. Показатели денежного потока рассчитывают двумя методам: прямым и косвенным.

При отсутствии формы №4 применяют косвенный метод, который основывается на перегруппировке и корректировке данных бухгалтерского баланса с целью пересчета финансовых потоков в денежные.

Денежный поток от текущей, инвестиционной, финансовой деятельности рассчитан в таблицах 5, 6, 7 соответственно.

Таблица 5

Денежный поток от текущей деятельности предприятия

Чистый денежный поток от текущей деятельности составляет -263671 тыс. руб.

Таблица 6

Денежный поток от инвестиционной деятельности предприятия

Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности составляет 63749 тыс. руб.

Таблица 7

Денежный поток от финансовой деятельности предприятия

Чистый денежный поток от финансовой деятельности составляет 196094 тыс. руб.

Предприятие неплатежеспособно, так как имеет отрицательный суммарный денежный поток. Наибольший положительный приток денежных средств дала финансовая деятельность (ее величина равна 196094 тыс. руб., в отличие от инвестиционной равной 63749 тыс. руб.), большую часть которого составила прибыль прошлых лет (242102 тыс. руб.). Чистый денежный поток от текущей деятельности меньше чистого денежного потока от финансовой деятельности, что свидетельствует о недостаточно хорошо организованной текущей деятельности.

2.5 Прогнозирование банкротства

В мировой практике существуют два подхода к прогнозированию банкротства:

-выявление неудовлетворительной структуры баланса на основе критериев оценки возможного банкротства;

- расчет индекса кредитоспособности.

1. Критерии оценки структуры баланса (выявление неудовлетворительной структуры баланса)

? Коэффициент текущей ликвидности:

Общий коэффициент ликвидности () - представляет собой отношение оборотных (текущих) активов к краткосрочным обязательствам.

Абсолютное изменение = 0,8- 0,78=0,02

Относительное изменение = 0,8 / 0,78 = 102,6%

? Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

- характеризует долю СОК в общей сумме оборотных активов.

Абсолютное изменение = - 1,076 - (-1,26) = 0,184

Относительное изменение = - 1,076 / - 1,26 = 85,4%

Так как эти два коэффициента не попадают в нормативы, то предприятие имеет отрицательную структуру баланса.

? Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

- рассчитывается, если предыдущие два коэффициента не соответствуют нормативным.

, где

- коэффициент общей ликвидности в конце отчетного периода;

- коэффициент общей ликвидности в начале отчетного периода;

- продолжительность отчетного периода в месяцах;

- период восстановления (утраты) платежеспособности;

для определения возможной утраты платежеспособности;

для определения возможности восстановления платежеспособности.

Так как предприятие имеет отрицательную структуру баланса, то определим коэффициент возможного восстановления платежеспособности.

Все показатели ниже нормы, следовательно, предприятие утратило платежеспособность за прошлые годы. Для восстановления платежеспособности необходимо иметь в наличие собственный оборотный капитал, т.е. пока внеоборотные активы предприятия не будут финансироваться за счет собственных источников, о восстановлении платежеспособности не может быть и речи, что подтверждает и очень низкий коэффициент восстановления платежеспособности предприятия равный 0,395. Первоочередной задачей предприятия для устранения угрозы банкротства является увеличение прибыли.

2. Расчет индекса кредитоспособности - счет Альтмана

? Для предприятий, акции которых котируются на бирже:

Таблица 8

Составляющие счета Альтмана

Таблица 9

Вероятность банкротства

? Для предприятий, акции которых не котируются на бирже:

Таблица 10

Составляющие счета Альтмана

На конец отчетного периода у предприятия очень высокая вероятность банкротства. Т.о. организация в состоянии, при котором реальная стоимость активов меньше суммы всех обязательств.

2.6 Оценка эффективности деятельности предприятия

Эффективность хозяйственной деятельности оценивается двумя группами показателей: рентабельности и деловой активности.

Рентабельность показывает, сколько прибыли получено с каждого рубля, вложенного в предприятие или хозяйственную операцию. В зависимости от того, с чем сравнивают прибыль, выделяют три группы коэффициентов рентабельности, при этом в сравнении используют прибыль продаж: балансовую прибыль и прибыль чистую (нераспределенную).

- рентабельность инвестиций (капитала);

- рентабельность продаж;

- рентабельность производственной деятельности.

I. Показатели рентабельности:

1.) Рентабельность инвестиций (капитала)

- отношение балансовой или чистой прибыли (ЧП) к размеру собственного капитала или всего капитала, вложенного в хозяйственную деятельность. Этот показатель характеризует конкурентоспособность предприятия в целом (табл.11).

Таблица 11

Показатели рентабельности капитала

Показатели рентабельности капитала достаточно низкие.

2.) Рентабельность продаж рассчитана в таблице 12.

Таблица12

Показатели рентабельности продаж

По рассчитанным показателям видно, что рентабельность продаж к концу года значительно увеличилась. Следовательно, большая часть прибыли была получена за счет продажи готовой продукции.

Рассмотрим показатели производственной деятельности предприятия (табл.13).

Таблица 13

Показатели рентабельности производственной деятельности

Определяем коэффициент затрат:

Предприятие имеет крайне низкую рентабельность. Повышение конкурентоспособности и уменьшение затрат на производство и реализацию приведет к увеличению рентабельности производственной деятельности. К концу года наблюдается незначительное увеличение рентабельности продаж на 0,05%. Рентабельность производственной деятельности к концу года увеличивается, значит нужно сокращать управленческий персонал. Отношение чистой прибыли к выручке отражает влияние на конечный финансовый результат всей совокупности доходов и расходов. Этот показатель является определяющей оценкой финансово-хозяйственной деятельности предприятия с точки зрения получения прибыли.

II. Показатели деловой активности

Деловая активность оценивается системой качественных и количественных показателей. Количественные показатели могут быть абсолютными и относительными. Анализ абсолютных показателей проводится с помощью золотого правила экономического роста:

.

Т.о.:

«Золотое правило экономики» не соблюдается, положительным является то, что растет выручка, хотя основные средства значительно сократились. Следовательно, устойчивого экономического роста не наблюдается, что подтверждает падение деловой активности.

Далее рассчитываем коэффициент устойчивого экономического роста:

? Относительные показатели характеризуют уровень эффективности использования ресурсов. Данные показатели представлены в таблице 14.

Таблица 14

Относительные показатели деловой активности

Уменьшение за отчетный период показателя выручки по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года способствовало снижению производительности труда, фондоотдачи и деловой активности предприятия посредством уменьшения коэффициентов оборачиваемости.

В целом оборачиваемость всех показателей высока, что говорит о достаточно низкой деловой активности предприятия. Так как период оборачиваемости кредиторской задолженности составляет 89 дней (более 1 месяца), значит, предприятие не расплачивается по своим долгам. Финансовая активность предприятия также остается на очень низком уровне. Длительность финансового цикла намного меньше операционного, все это говорит о низкой финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

III. Оценка взаимосвязи между рентабельностью активов, рентабельностью продаж и оборачиваемостью активов.

Проведем оценку взаимосвязи между рентабельностью активов, рентабельностью продаж и оборачиваемостью активов с помощью факторного анализа формулы рентабельности активов методом цепных подстановок. Сведем исходные данные в аналитическую таблицу (табл. 15).

Таблица 15

Сводная таблица

Проверка:

Величина рентабельности активов предприятия возросла на 0,047 за счет увеличения рентабельности продаж на 0,051 и за счет увеличения коэффициента оборачиваемости на 0,15. Основное влияние оказал рост чистой прибыли, а вследствие и показателя рентабельности продаж на 54,5%. Предприятию можно порекомендовать расширение производства, рассчитанные показатели способствуют этому.

Заключение

1. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - Спб.: Издательский торговый дом «Герда», 1999г.

2. Газета «Маяк» № 57 от 24 ноября 2008г.

3. Газета «Новозыбковские вести» № 59 от 23 ноября 2008г.

4. Журнал «Вопросы экономики» № 4 2007.

5. Журнал «Маркетинговые исследования» № 3 2005г.

6. Информационный портал легкой промышленности /LEGPROMINFO.RU.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1998г.

8. Кретов В.И. Маркетинг на предприятии. М. 1998 г.

9. Моисеева Н.К. ,АнискинЮ.П. Современное предприятие: конкурентоспособность,маркетинг,обновление.М.:Внешторгиздат, 1999г

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО «Новое знание», 2000.

11. Хершген Х. Маркетинг: Основы профессионального успеха: Учеб. Для вузов: Пер. с нем. - М.: ИНФРА-М, 2000.

12. Шеремет А.Д., Негашев В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА -М, 2000г.

13. www.jandeks.ru.

14. www.rambler.ru.

Приложения

Бухгалтерский баланс

на 1 января 2007

Отчет о прибылях и убытках

за 2006 г