Повышение рентабельности предприятия в современных условиях

Белорусский государственный университет информатики и радиоэлектроники

Кафедра менеджмента

Реферат

На тему: «Повышение рентабельности предприятия в современных условиях»

Минск-2009

1. Понятие и виды рентабельности

Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Как известно, непосредственным результатом коммерческой деятельности предприятия служит прибыль, но она часто весьма приблизительно отражает эффективность предпринимательской деятельности. Более точную оценку функционирования организаций дает рентабельность. Это не просто статистический, расчетный параметр, а сложный комплексный социально-экономический критерий. В отличие от прибыли, он характеризует эффективность финансовой деятельности любого конкретного экономического субъекта, относительно всех других (индивидуальных предпринимателей, организаций, регионов, отдельных стран и мира в целом), независимо от размеров и характера экономической деятельности. Данное качество придает рентабельности, с одной стороны, форму экономической категории, выражающей экономические отношения между экономическими субъектами по поводу результативности использования факторов капитала, а с другой - характер объекта и инструмента финансового менеджмента.

Для предприятий Республики Беларусь данный показатель наиболее актуален, это объясняется тем, что производственные предприятия столкнулись с проблемой привлечения внешних и внутренних инвестиций. Это вызвано большим износом основных средств, приводящим к увеличению издержек производства, и нехваткой оборотных средств, которые делают готовую продукцию неконкурентоспособной. А показатели рентабельности отражают соотношение результатов и определенных влияющих на него факторов и позволяют инвесторам оценивать результаты деятельности предприятия на основании повлиявших на них факторов. Данные показатели позволяют более реально оценить положение предприятия и заинтересовать инвесторов для последующих инвестиций.

В общем виде рентабельность есть отношение эффекта (результата) к затратам (ресурсам) предпринимательской деятельности. Отсюда многообразие форм выражения числителя и знаменателя, которое создает большое количество различных видов рентабельности, которые можно систематизировать следующим образом (рис. 1).

Рис. 1. Система показателей рентабельности

Первая группа показателей, отражая уровень рентабельности различных экономических субъектов общества от отдельного частного предпринимателя без образования юридического лица, предприятия до страны, межгосударственной организации, международного региона и мира в целом, показывает соотношение и формирование эффективности функционирования различных сфер экономики. Ее роль заключается в обеспечении социально-экономической ориентации, выбора направлений движения и перелива капитала из малоприбыльных и убыточных сфер (регионов, стран) в более доходные. Реальный процесс инвестиций строится на механизме расчета средних норм рентабельности предпринимательской деятельности с учетом конкретных специфических особенностей социально-экономического развития того или иного субъекта.

Рентабельность экономических субъектов и сфер экономики (частный предприниматель, предприятие, регион, отрасль, страна, и т.д.) отражает характер эффективности их деятельности. Каждый вышестоящий уровень служит средней нормой для нижестоящего. При этом общенациональная и мировая нормы выступают конечными ориентирами результативности при выборе вида и направлений развития бизнеса.

Вторая группа представлена множеством параметров в зависимости от разнообразия используемых ресурсов экономического субъекта. Данная группа характеризует уровень результативности использования ресурсов экономического субъекта, складывающихся из двух, вытекающих одна из другой, форм движения стоимости: совокупного капитала и активов.

Первая отражает исходные стоимостные позиции предпринимательской деятельности и в первую очередь эффективность собственного капитала, а также заемного и привлеченного капитала. Эти показатели выражают интересы собственников капитала и прежде всего учредителей, владельцев предприятия.

Вторая форма показывает эффективность функциональной сферы бизнеса - многочисленных разновидностей активов - своеобразного метаморфоза капитала. В ней заинтересованы не только владельцы, но и менеджеры организации.

Третья группа охватывает параметры рентабельности затрат или издержек производства и реализации. Показатели могут быть исчислены применительно к отдельным элементам затрат (потребленные основные средства, материалы, сырье и т.д.) и себестоимости в целом. Наибольшее применение получили рентабельность изделия и продукции.

Четвертая группа показателей формируется в зависимости от разновидностей получаемого эффекта - прибыли (убытка). Последняя имеет несколько видов, в том числе: прибыль одного изделия, прибыль выпуска изделия, прибыль товарной продукции, прибыль реализованной продукции, прочая прибыль, прибыль года, чистая прибыль. Все они находятся в тесной взаимосвязи и зависимости.

Исходным базовым показателем эффективности предпринимательской деятельности служит рентабельность единицы производимого изделия (услуги), определяемая отношением прибыли к себестоимости. Ему уделялось значительное внимание в социалистическую эпоху, чего нельзя к большому нашему сожалению, сказать в отношении экономической литературе 90-х годов. Большая часть довольно-таки известных экономистов главное значение придают конечным, итоговым параметрам, к примеру, рентабельности капитала (активам) по чистой прибыли. Такой подход значительно усложняет финансовый анализ экономического субъекта, часто обрекая его на неудачу. Только прибыльность индивидуального товара (услуги) товара выступает главным и часто достаточным условием для организации и ведения предпринимательской деятельности, а поэтому всегда должна занимать центральное место в финансовом менеджменте.

Из рентабельности индивидуальных изделий складывается рентабельность выпуска и реализации отдельных видов товаров и продукции в целом. Она показывает общую прибыльность продукции или уровень дохода с рубля затрат на производство и реализацию продукции, тем самым характеризуя эффективность основы предпринимательства.

Исходя из прибыли года, рассчитывается итоговый показатель производственно-финансовой деятельности экономического субъекта, охватывающий все сферы предпринимательства, включая результаты внереализационных операций.

Наконец, последний вид рентабельности, определяемый по чистой прибыли (прибыль года за минусом налоговых платежей), отражает как деятельность предпринимателя, так и состояние его финансовых взаимоотношений с государством. Обязательно-принудительный характер последних может свести на нет весь эффект предпринимательства, а поэтому имеет чрезвычайно важное значение при формировании инвестиционной политики экономических субъектов. Здесь может быть рассчитана целая группа параметров, отрицательной для экономического субъекта рентабельности, определяемых отношением отдельных видов и всей совокупности налоговых платежей к различным элементам ресурсов (капитал, активы), затрат (издержки производства и реализации) и финансовых результатов (выручка, прибыль).

Особую роль в финансовом менеджменте играет пятая группа рентабельности, отражающая различные управленческие фазы предпринимательской деятельности: плановую, текущую и заключительную. Наибольшие значение и сложность представляют расчеты плановых показателей. От степени их обоснованности и достоверности зависят как принятие решения о реализации инвестиционных проектов, так и конечные результаты предпринимательской деятельности.

Последняя шестая группа показателей рассчитывается в зависимости от сроков функционирования экономических субъектов: день, неделя, месяц, полугодие, год. Эти параметры необходимы при финансовом анализе состояния и перспектив развития, как отдельных сторон, так и предпринимательской деятельности в целом.

Комплексное использование рассмотренных выше параметров рентабельности должно стать неотъемлемой составной частью финансового менеджмента всех экономических субъектов. Особенно велика его роль на базовом уровне экономики - коммерческом предприятии. При этом неотъемлемым условием полноценного анализа рентабельности в современных условиях является компьютерная обработка всех социально-экономических и производственных параметров информационно-нормативной системы функционирования организаций.

Для удобства расчета и анализа показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1. Показатели, базирующиеся на затратном подходе (рентабельность продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельность инвестиционной деятельности и отдельных инвестиционных проектов, рентабельность обычной деятельности).

2. Показатели, характеризующие прибыльность продаж (валовая рентабельность продаж и чистая рентабельность продаж).

3. Показатели, в основе которых лежит ресурсный подход (рентабельность совокупных активов или общая рентабельность, рентабельность операционного капитала, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала, рентабельность собственного капитала и др.).

Рентабельность продукции () исчисляется путем отношения прибыли от реализации до выплаты процентов и налогов (П_РП) к сумме затрат по реализованной продукции (3_РП).

(1)

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.

Рентабельность операционной деятельности (R_ОД) рассчитывается в целом по предприятию как отношение прибыли-брутто от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (П_ОД) к общей сумме затрат по операционной деятельности (3_0Д):

(2)

Данный показатель характеризует окупаемость затрат в операционной деятельности. Он полнее предыдущего показателя отражает результаты работы предприятия, поскольку при его расчете учитываются не только реализационные, но и внереализационные результаты, относящиеся к основной деятельности.

Аналогичным образом определяется доходность инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от инвестиционной деятельности относится к сумме инвестиционных затрат (И3):

(3)

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

(4)

Рентабельность совокупных активов (ВЕР) определяется отношением общей суммы брутто-прибыли от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов (EBIT) к среднегодовой сумме совокупного капитала (KL). Характеризует доходность всего совокупного капитала, вложенного в активы предприятия:

(5)

Рентабельность производства (Р_ПР) определяется по формуле

(6)

где П_П - прибыль предприятия, р.;

ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, р.;

НОС - нормируемые оборотные средства, р.

Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляется отношением брутто-прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (П_0Д) к среднегодовой стоимости операционного капитала. Он характеризует доходность капитала, задействованного в операционном процессе:

(7)

На пример, рентабельность капитала для стабильной рыночной экономики довольно невысокая и составила по республике 3,9 % на 1 января 2004 г. и 0,8 % на 1 января 2005 г., а для промышленности данный показатель - 6,1 % и 1,5 % соответственно. Такое положение обусловлено тем, что многие предприятия и организации являются убыточными.

Рентабельность собственного капитала на 1 января 2005 г. оказалась крайне низкой и составила 1,0 % в том числе в промышленности 2,0 %. Такая динамика снижения рентабельности собственного капитала опасна и свидетельствует о неэффективном использовании собственного капитала предприятиями и организациями республики.

Если на макроэкономическом уровне существует нестабильность и отмечаются высокие темпы инфляции, то это отражается и на показателях прибыльности и рентабельности предприятия. Значительно растут процентные ставки по кредитам коммерческих банков, увеличиваются финансовые издержки, растет себестоимость и цена продукции. Дороговизна кредитов приводит к увеличению дебиторской задолженности, ухудшению финансовой устойчивости предприятия, возникает угроза банкротства. Теряются стимулы к расширению и обновлению продукции предприятий, уменьшается предложение товара на рынке и конкурентоспособность продукции. Появляется тенденция бегства капитала в более стабильные государства.

Чтобы устранить глубинные причины платежного кризиса, необходимы реальные институциональные и структурные преобразования национальной экономики (прежде всего реструктуризация и приватизация в четко определенных границах на каждый финансовый год и на перспективу), научно обоснованная макроэкономикою политика, создание адекватных условий для внутреннего накопления и притока внешних финансовых средств (в первую очередь прямых иностранных инвестиций).

Улучшение финансового состояния субъектов хозяйствования и ликвидация просроченной задолженности во многом будут зависеть от объемов привлечения прямых иностранных инвестиций, направляемых на обновление оборудования и технологий, на выпуск конкурентоспособной продукции.

Поэтому для улучшения положения предприятия в РБ проводится ряд мероприятий позволяющих предприятиям улучшить свое положение:

- снижение темпов инфляции,

- снижение процентных ставок по кредитам коммерческих банков, как в валюте, так и в рублях;

- предоставление льгот по налогообложению некоторых предприятий.

Однако существует и ряд факторов, позволяющих повысить рентабельность предприятия, зависящих от самого предприятия, которые мы рассмотрим ниже.

2. Факторы, влияющие на изменение рентабельности

Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние - это факторы, не зависящие от усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т.д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно - хозяйственной деятельности предприятий. Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность производства.

Задача экономического анализа по рентабельности - выявить влияние внешних факторов, определить сумму прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использования производственных ресурсов.

Резервы увеличения рентабельности определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис. 2).

Рис. 2. Основные направления поиска резервов увеличения рентабельности от операционной деятельности

Для определения резервов роста прибыли по первому источнику необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

(8)

Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции и услуг осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на планируемый объем ее продаж с учетом резервов его роста:

(9)

Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества товарной продукции. Он подсчитывается следующим образом: планируемое изменение удельного веса каждого сорта (кондиции) умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на планируемый объем реализации продукции:

(10)

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынка сбыта.

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции () и снижение себестоимости товарной продукции (). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

(11)

где -- резерв роста рентабельности;

R_e -- рентабельность возможная;

R ₁ -- рентабельность фактическая;

-- соответственно фактическая и возможная сумма прибыли;

-- резерв роста прибыли от реализации продукции;

VРП_в -- возможный объем реализации продукции с учетом выявленных

резервов его роста;

-- возможный уровень себестоимости i-х видов продукции

с учетом выявленных резервов снижения;

-- соответственно фактическая и возможная сумма затрат по реализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности капитала может быть подсчитан по формуле:

(12)

где EBIT -- общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов;

-- резерв увеличения брутто-прибыли;

-- фактическая среднегодовая сумма основного и оборотно-го капитала

в отчетном периоде;

-- резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачиваемости;

- дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.

На основании вышеизложенного, рентабельность - это степень доходности, выгодности и прибыльности бизнеса. Существует ряд факторов, позволяющих повысить рентабельность предприятия. Одни факторы зависят от усилий коллектива, а другие зависят, например, от изменения цен на материалы, топливо, норм амортизации и т.д.

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно- хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов.

Список использованной литературы

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/Под ред. В. И. Стражева. - Минск.: Вышэйшая школа, 2005. - 400 с.

2. Баканов, М. И. Теория экономического анализа: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 415 с.

3. Бланк, И. А. Управление прибылью. - К.: «Ника-Центр», 2006.- 544с. (Серия «Библиотека финансового менеджмента», Вып. 2)

4. Бука, Л. Совершенствование анализа прибыли//Бухгалтерский учет и анализ. 2008, № 11, С.34-39.