Экономический анализ ФГУ ИК – 5.

9

Экономический анализ ФГУ ИК - 5

1.1 Анализ платежеспособности

Платежеспособность организации предполагает способность своевременно осуществлять платежи с взаимодействующими субъектами. Платежеспособность является важнейшим условием кредитоспособности, которая означает наличие у организации предпосылок для получения кредита, способность возвратить его в срок.

Для оценки степени платежеспособности используют показатель ликвидности, рассматриваемый в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) или коэффициент покрытия равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации к величине краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности составил на конец отчетного периода 1,24, на начало отчетного периода-0,73. Это позволяет сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия улучшилось, оно является платежеспособным, т.к. общей суммы оборотных средств у данного предприятия достаточно для обеспечения платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности, характеризующий наличие реальной возможности восстановить платежеспособность в течение года при нормативе 1 составляет 0,77.

Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам.

1.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская задолженность

По данным бухгалтерского баланса видно, что общая сумма дебиторской задолженности по состоянию на 1.01.06 - 515 тыс. руб., по сравнению с началом года снизилась на 7132 тыс. руб.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности составил 20 дней (за соответствующий период прошлого года 32 дня), т.е. произошло ускорение срока оборачиваемости дебиторской задолженности по сравнению с прошлым годом на 12 дней.

Кредиторская задолженность

Кредиторская задолженность на 1.01.06 текущего года составила 19309 тыс. руб., по сравнению с началом года снизилась на 12205 тыс. руб., снижение на 35%.

Снижение кредиторской задолженности говорит об уменьшении полученных предприятием кредитов за купленный товар, либо снижении других статей кредиторской задолженности.

В общей сумме задолженности долг поставщикам составил 17962 тыс. руб.(49,1%) и по сравнению с началом года увеличился на 697 тыс. руб. Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами снизилась на 12282 тыс. руб. (снижение на 34,3%) и составила 616 тыс. руб.

Оборачиваемость кредиторской задолженности составила в отчетном периоде 147 дней, (за соответствующий период прошлого года - 163 дня), т.е. произошло ускорение срока оборачиваемости кредиторской задолженности на 16 дней.

1.3 Анализ финансового состояния предприятия

Под финансовым положением или состоянием организации понимают ее способность обеспечить процесс хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами и возможность соблюдения нормальных финансовых взаимоотношений с работниками организации и другими организациями, банками, бюджетом и т. д.

Чтобы охарактеризовать финансовое состояние предприятия, необходимо оценить размещение, состав и использование средств (активов), а также состояние источников их формирования (пассивов) по принадлежности (собственный или привлеченный капитал) и срокам погашения обязательств (долгосрочные и краткосрочные).

Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Приведенные в таблицах показатели сравнивают в динамике, оценивают их изменения.

Таблица 3.1. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса.

По данным табл. 3.1. видно, что в целом имущество предприятия увеличилось в конце отчетного периода на 711717 тыс. руб. и составило 102,0% от суммы, относящейся к началу периода.

Структура имущества характеризуется наибольшим удельным весом в его составе оборотных активов (70,6%-на начало года, 65,4%-на конец отчетного периода). Уменьшение доли текущих оборотных активов вызвано увеличением доли недвижимого имущества с 29,4% до 34,6%.

В составе оборотных активов уменьшился удельный вес дебиторской задолженности с 7646,3 тыс. руб. до 514,7 тыс. руб., увеличился удельный вес денежных средств с 0,7% до 3,3%. Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам. Но с другой стороны, свободные денежные суммы могли бы быть вложены в оборот предприятия для повышения объемов производства и реализации и тем самым -- увеличения объема продаж.

Таблица 3.2. Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса.

По данным таблицы 3.2. видно, что стоимость имущества за отчетный период увеличился на 712 тыс. руб., при этом собственные средства увеличились на 12916 тыс. руб., заемные уменьшились на 12205 тыс. руб. Такое изменение повышает платежеспособность, независимость предприятия от заемных источников. Из сказанного также следует, что увеличение имущества произошло в большей степени за счет собственных средств.

Снижение кредиторской задолженности говорит об уменьшении полученных предприятием кредитов за купленный товар, либо снижении других статей кредиторской задолженности.

Для определения типа финансовой устойчивости ФГУ ИК-5 рассчитаем показатели достаточности формирования оборотно-производственных запасов О₁, О₂ и О₃. Расчет указанных показателей позволяет выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.

В 2005 году показатели достаточности формирования оборотно-производственных запасов имели следующие значения:

О₁ = -17205051, О₂ = -17205051, О₃ = 2103943

Это говорит о том, что ФГУ ИК-5 относится к неустойчивому типу финансового состояния, который характеризуется возможностями формирования оборотно-производственных активов за счет привлечения текущих обязательств.

Следующим этапом анализа финансовой устойчивости предприятия является расчет финансовых коэффициентов. Определяется фактическое значение коэффициентов финансовой устойчивости и сравнивается с данными предыдущего периода и с критериальными значениями.

Таблица 3.3. дает сжатую и наглядную характеристику показателей финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 3.3 Динамика основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость ФГУ ИК-5.

Анализ показал, что исследуемое предприятие имеет невысокую финансовую устойчивость.

Расчеты показывают, что коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами имеет тенденцию к увеличению и на начало года предприятие имело достаточно низкий показатель -0,05, на конец года показатель увеличился и составил 0,19 . Это говорит о том, что ФГУ ИК-5 к концу года обеспечило себя собственными оборотными средствами.

Коэффициент маневренности собственного капитала также на начало года имеет низкое значения. Данный коэффициент указывает на степень мобильности использования собственного капитала предприятия. Отрицательное значение показателя говорит о том, что степень закрепления капиталов в основных средствах увеличилось, и собственными оборотными средствами стало труднее маневрировать, в конце отчетного года этот коэффициент увеличился и имеет значение равное 0,26, такое увеличение свидетельствует о том, что управляющие предприятием осуществляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.

Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в общей величине собственного капитала предприятия. Значение индекса на ФГУ ИК-5 составило в начале года 2,36, что является положительным результатом, так как свидетельствует о том, что большая часть собственного капитала направлена на формирование внеоборотных активов. Индекс постоянного актива уменьшился по сравнению с началом года и составил 0,73, что свидетельствует об уменьшении возможностей по производству продукции.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансовой активности) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года 7,14, на конец - 1,11.

Предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат. Недостаток оборотных средств на конец отчетного периода составил 14860 тыс. руб., (на начало -21974 тыс. руб.). За отчетный период недостаток собственных оборотных средств уменьшился на 7114 тыс. руб. Основной причиной недостатка собственных оборотных средств является наличие сверхнормативных запасов готовой продукции, сырья и материалов.

Коэффициент автономии (или коэффициент финансовой независимости) важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, т.к. характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Увеличение данного коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Оценивая коэффициенты автономии и соотношения заемных и собственных средств, можно сказать, что предприятие не обладает достаточной степенью независимости от заемных источников. Собственных источников хватает лишь на покрытие незначительной части оборотных активов. Для повышения финансовой устойчивости организации необходимо наращивать долю собственных источников. Руководству необходимо изыскивать способы повышения эффективности работы предприятия (деловой активности и рентабельности), принимать ориентацию производства, обеспечивающую получение прибыли.

Коэффициент финансовой устойчивости отражает долю долгосрочных источников финансирования. Из расчета данного показателя видно, что 20% (в начале отчетного года) и 47% (в конце года.) активов предприятия финансируется за счет устойчивых источников. Но эти значения все же меньше нормы. Это говорит о недостаточной устойчивости предприятия в период 2005 года.

Таким образом, полученные данные позволяют заключить, что ФГУ ИК-5 за рассматриваемый период имеет недостаточную финансовую устойчивость, сопряженную с его платежеспособностью. Во многом устойчивость финансового состояния предприятия определяется денежными средствами.

Для выхода из сложившейся ситуации руководству предприятия можно порекомендовать уменьшить затраты на производство продукции, а также пополнить собственные оборотные средства за счет внутренних и внешних источников.