Министерство образования Российской Федерации

АКАДЕМИЯ МАРКЕТИНГА И СОЦИАЛЬНО-ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ-ИМСИТ

Кафедра бухгалтерского учёта, анализа и аудита

Курсовая работа

по дисциплине

Экономический анализ хозяйственной деятельности

на тему:

Анализ финансовой независимости предприятия

Краснодар-2009

Содержание

Введение

1. Анализ условий и результатов деятельности предприятия

1.1 Характеристика предприятия ОАО « Ритм» и анализ его деловой активности

1.2 Оценка финансовых результатов и финансового состояния предприятия ОАО «Ритм»

2. Оценка финансовой независимости предприятия

2.1 Анализ абсолютных показателей финансовой независимости ОАО «Ритм»

2.2 Анализ относительных показателей финансовой независимости ОАО «Ритм»

2.3 Приоритетные направления на улучшение финансовой независимости предприятия ОАО « Ритм»

Заключение

Список используемой литературы

Введение

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Тема "Анализ финансовой независимости предприятия" очень актуальна на сегодняшний день. Многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния и финансовой независимости предприятия в целом.

Цель данной курсовой работы: исследовать финансовое состояние предприятия, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

1. Определить значение финансового состояния для развития предприятия;

2. проанализировать соотношение собственного и заемного капитала предприятия.

Объектом исследования является открытое акционерное общество "Ритм". Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО "Ритм" за 2006 и 2007 год, а именно:

- бухгалтерский баланс (форма № 1),

- отчёт о прибылях и убытков (форма №2).

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

- сравнительный анализ;

- анализ абсолютных показателей;

- анализ коэффициентов (относительных показателей).

В качестве источников написания работы послужили нормативные документы, а так же специализированные учебные пособия и материалы периодической печати.

1. Анализ условий и результатов деятельности предприятия

1.1 Характеристика предприятия ОАО « Ритм» и анализ его деловой активности

Открытое акционерное общество «Ритм» было образованно в г. Краснодаре в 1958 году. В июне 1994 года по распоряжению правительства от 14.07.1994 г. №1095-Р преобразовано в ОАО НПК «Ритм» с закреплением контрольного пакета акций за государством. Предприятие является правопреемником Краснодарского НИИ радиоизмерительной аппаратуры «Ритм».

Местонахождение: г. Краснодар, ул. Московская 5.

Основными направлениями деятельности предприятия являются выполнение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР) по созданию наукоемкой радиоизмерительной аппаратуры и комплексов, средств радиосвязи и радиотелеметрии специального и двойного (общепромышленного) назначений; производство и сбыт разработанной аппаратуры, в том числе:

- средств радиосвязи (радиостанций) для нужд МВД и других правоохранительных органов РФ:

- радиоизмерительных приборов и систем, в том числе эталонов, для метрологического обеспечения МО РФ, органов Госстандарта, предприятий оборонных отраслей, других предприятий и ведомств;

- радиотелеметрических систем и аппаратуры, в том числе пожароохранных систем, систем для наблюдения и изучения гидрогеодеформационного поля Земли для прогнозирования землетрясений; аппаратуры и систем контроля безопасности оборудования.

Баланс, отчет о прибылях и убытках ОАО “Ритм” осуществляются в рублях. Первый финансовый год ОАО “Ритм” начинается с даты его регистрации и завершается 31 декабря текущего года. Последующие финансовые годы соответствуют календарным. Баланс, отчет о прибылях и убытках, а также иные финансовые документы для отчетности составляются в соответствии с действующим законодательством.

По месту нахождения ОАО “Ритм” ведется полная документация, в том числе:

- учредительные документы ОАО “Ритм”, а также нормативные документы, регулирующие отношения внутри общества, с последующими изменениями и дополнениями;

- все документы бухгалтерского учета, необходимые для проведения собственных ревизий ОАО “Ритм”, а также проверок соответствующими государственными органами согласно действующему законодательству;

- реестр акционеров;

- протоколы заседаний, собраний акционеров, Совета директоров и Ревизионной комиссии;

- перечень лиц, имеющих доверенность на представление ОАО “Ритм”.

Рассмотрим обеспеченность предприятия ОАО « Ритм» ресурсами и эффективность их использования в таблице № 1.

Таблица № 1 Динамика обеспеченности предприятия ОАО « Ритм» ресурсами и эффективность их использования

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение, %
Стоимость товарной продукции, тыс.руб.	301105	194024	64,44
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	20962	14019	66,87
Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.	24466	19104	78,08
Занимаемая площадь, га (кв.м)	3,5	3,5	100
Среднегодовая численность работников, чел.	2500	2300	92
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	26229	28537	108,79
Стоимость оборотных средств, тыс. руб.	105480	93657	88,07
Величина собственного капитала, тыс. руб.	60152	64488	107,20
Фондоотдача, руб.	11,5	6,8	59,13
Годовая производительность труда, тыс. руб.	120,44	84,35	70,03
Годовая фондовая оплата труда, тыс. руб.	44582	51123	114,6
Часовая производительность труда, руб.	57,90	40,55	70,03
Оплата 1 чел. - часа, руб.	8	10,68	133,5
Окупаемость затрат, руб.	1,09	1,10	0,01
Уровень рентабельности производства, %	8,8	10,9	2,1
Рентабельность продаж, %	8.1	9.8	1,7

Данные в таблице № 1 позволяют констатировать, что экономические результаты деятельности предприятия ОАО «Ритм» ухудшились, об этом свидетельствует снижение выручки в 1,5 раза. Уменьшение выручки способствовало снижению прибыли. Прибыль до налогообложения снизилась в 1,4 раза или на 7млн. руб. Прибыль от продажи продукции составили около 20млн., что по сравнению с прошлым годом меньше в 1,2 раза. Следует отметить превышение прибыли от продаж относительно прибыли до налогообложения. Данный факт указывает на отрицательные результаты деятельности прочих видов. Фондоотдача - показывает, сколько выручки приходится на единицу основных фондов. Как видим, этот показатель имеет тенденцию к уменьшению, что является несколько негативной тенденцией и свидетельствует об уменьшении эффективности использования основных фондов предприятия В 2007 году произошло сокращение рабочих с 2500 до 2300 человек, в связи с чем снизилась производительность труда в 1,4 раза и расход на оплату труда одного человеко-часа составили 10,68 рублей, что на 133,5% выше по сравнению с 2006 годом.

В 2006 году на 1 рубль затрат было получено выручки 1,09 рубля, в 2007 году на 1 рубль затрат получено 1,10 рубля, то есть 0,01копейки прибыли с каждого затраченного рубля. На это указывает и уровень рентабельности производства, и уровень рентабельности продаж, что в 2007 году из 100 рублей выручки для развития предприятия оставалось 9,8 рублей.

1.2 Оценка финансовых результатов и финансового состояния предприятия ОАО «Ритм»

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность деятельности предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу финансового состояния предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о прибылях и убытках (форме №2) . Для анализа приведем таблицу № 2.

Таблица № 2. Динамика состава и структуры нераспределенной прибыли ОАО « Ритм»

Показатели	Прошлый год, тыс.руб.	Отчетный год, тыс.руб.	Отклонение, %	Удельный вес, %
				прошлый год	отчетный год
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных платежей)	301105	194024	64,43	14	13
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	276591	174887	63,22	13	12
Валовая прибыль (+), убыток (-)	24514	19137	78,06	116	136
Коммерческие расходы	48	33	68,75	0,2	0,2
Управленческие расходы	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	24466	19104	78,08	116	136
Прочие доходы (+) и расходы (-)	-	-	-	-	-
Проценты к получению	70	117	167,14	0,3	1,2
Проценты к уплате	1593	564	35,4	7,5	4
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-
Прочие доходы	1531	1265	82,62	7,3	9
Прочие расходы	3512	5903	168,08	16	42
Прибыль (убыток) до налогообложения	20962	14019	66,87	100	100
Налог на прибыль	5041	4579	90,83	24	32
Отложенные чистые активы	85	9	10,58	0,4	0.06
Отложенные чистые обязательства	329	72	21,88	1.5	0.5
Чистая прибыль (нераспределенная) (убыток) отчетного года	15673	9225	58,85	74	65

Данные таблицы показали , что по сравнению с прошлым годом чистая прибыль уменьшилась в 1,6 раза, что обусловлено её значительным спадом прибыли до налогообложения. Спад прибыли до налогообложения вызван уменьшением выручки в 1,5 раза. Одновременно уменьшилась себестоимость, в результате уменьшается прибыль от продаж. Прибыль от продажи превышает прибыль до налогообложения в отчётном году на 1,3 раза. Это указывает на значительные прочие расходы, которые возросли в 1,6 раза. Мы не можем сказать какие мероприятия повлекли такое снижение себестоимости, возможно, что снижение себестоимости повлекло ухудшение качества продукции, так как произошло снижение объема реализации. В любом случае руководству предприятием необходимо принять меры по увеличению объема реализации, так как его снижение в перспективе может привести к значительному ухудшению финансового состояния предприятия.

Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Иначе эти показатели называют показателями оборачиваемости. Оборачиваемость - это показатель, демонстрирующий объем (масштабы) изменения (движения) актива или пассива в целом, либо конкретных статей актива и пассива за определенный период. Рассмотрим коэффициенты деловой активности предприятия ОАО «Ритм» в таблице №3.

Таблица №3. Оценка деловой активности предприятия ОАО « Ритм»

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Отклонение, ()
Рентабельность производства, %	8,8	10,9	2,1
Рентабельность продаж, %	8,1	9,8	1,7
Годовая производительность труда, тыс.руб.	120,44	84,35	-36,09
Фондоотдача основных средств, руб.	11,5	6,8	-4,7
Коэффициент оборачиваемости активов предприятия	2,7	1,27	-1,43
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	11,16	7,05	-4,11
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	4,54	2,07	-2,47
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	11,89	56,13	44,24
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,09	1,72	-1,37
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3,92	2,09	-1,83
Продолжительность оборота, дней: запасов и затрат дебиторской задолженности денежных средств кредиторской задолженности	32,7 80,39 30,69 118,12	51,77 176,32 6,5 212,2	19,07 95,93 -24,19 94,08
Продолжительность операционного цикла, дней	113,09	228,09	115
Продолжительность финансового цикла, дней	25,66	22,39	-3,27

По данным таблицы №3 наблюдается неблагоприятная динамика снижения значений практически всех коэффициентов.

Оборачиваемость всех используемых активов в 2006году составила 2,7, в 2007 году - 1,27. В данном случае предприятию необходимо повышать объем реализации своих услуг. Коэффициент оборачиваемости запасов на предприятии в 2006 и 2007 годах составил соответственно 11,5 и 7,05. Его значение коэффициента в 2006 году говорит о нормальном финансовом состоянии, но его снижение в 1,6 раза за 2007 год свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.

Так же период одного оборота запасов - это период, в течение которого

запасы трансформируются в денежные средства. Наблюдается очень сильное увеличение данного показателя (с 33 дней в 2006 г. до 52 дней в 2007 г.), что являются негативной тенденцией. Оборачиваемость дебиторской задолженности за 2006 и 2007 год составила соответственно 4,54 и 2,07 раза, а время ее обращения - соответственно 80 и 176 дней. То есть, средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав услуги, получило деньги, равен 128 дням. Значение показателя говорит о том, что для сохранения своей платежеспособности предприятию необходимо контролировать дебиторскую задолженность.

Произведя расчет показателей деловой активности можно сказать о том, что у предприятия увеличился срок оборачиваемости дебиторской задолженности, что может плохо сказаться на финансовом положении организации. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности, так же увеличился. Это свидетельствует о том, что у предприятия за анализируемый период появилась реальная возможность к погашению своих обязательств.

2. Оценка финансовой независимости предприятия ОАО «Ритм»

2.1 Анализ абсолютных показателей финансовой независимости ОАО «Ритм»

Одна из целей финансового анализа - своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Оно в первую очередь связано с неплатежеспособностью предприятия.

В соответствии с действующим в России законодательством, основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение ими своих обязательств по оплате товаров, работ, услуг по истечении трех месяцев со дня наступления срока оплаты. В отношении государственных предприятий, кроме того, действует порядок, утвержденный постановлением Правительства РФ, в соответствии с которым они подпадают под действие Закона о банкротстве, если у них неудовлетворительная структура баланса.

Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса рассчитать и проанализировать соотношение различных показателей. Рассмотрим платёжеспособность предприятия ОАО «Ритм» в таблице№4.

Таблица№4. Платежеспособность организации (на конец года) ОАО «Ритм»

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Отклонение, ()
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,11	0,63	0,52
Коэффициент критической оценки	1	1,1	0,1
Коэффициент текущей ликвидности	1,31	1,41	0,1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,2	0,2	-
Коэффициент восстановления платежеспособности (Ктл1 + 6/12 * (Ктл1 - Ктл0) / 2)	0,03	-	-
Коэффициент утраты платежеспособности (Ктл1 + 3/12 * (Ктл1 - Ктл0) / 2)	0,018	-	-
Степень платежеспособности общая	3,22	4,12	0,9
Коэффициент задолженности фискальной системе	0,14	0,05	-0,09
Коэффициент задолженности по кредитам и займам	-	0,012	0,012
Коэффициент внутреннего долга	0,08	0,12	0,04
Коэффициент задолженности другим организациям (поставщикам и подрядчикам)	0,5	4,29	3,79

После расчёта коэффициентов видно, что ОАО «Ритм» работает рентабельно, так как за анализируемые периоды практически все показатели достигают своего нормативного значения.

Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности в 2006году, составившие 0,11 показывает, что у предприятия недостаточное количество денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств, но в 2007 году значение коэффициента составило 0,63, что превышает нормативные показатели. Это говорит о том, что в конце отчётного периода организация может оплатить 63% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент критической оценки находится на удовлетворительном уровне, что не вызывает трудности, как с получением кредита, так и с его возвратом.

Анализ расчетных значений коэффициентов текущей ликвидности в 2006 году и 2007 составил - 1,31 и 1,41, этот коэффициент позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормальным значение этого коэффициента считается от 1 до 2.

Предприятие обеспеченно собственными оборотными средствами, которые необходимы для финансовой устойчивости предприятия, о чем говорят значения коэффициента 0,2 в 2006 году и 0,2 в 2007 году.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный показатель, который имеет следующий вид:.

S(Ф)=[S(+Фс),S(+Фт),S(+Фо)].

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: +Фс>0; +Фт>0; +Фо>0; т. е. трёхкомпонентный показатель типа ситуации:

S(Ф) = { 1, 1, 1};

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платёжеспособность:

+Фс<0; +Фт>0; +Фо>0; т. е. S(Ф) = {0, 1, 1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платёжеспособности , но при котором всё же сохраняется возможность равновесия путём пополнения источников собственных средств за счёт сокращения дебиторской задолженности , ускорения оборачиваемости запасов:

+Фс<0; +Фт<0; +Фо>0; т. е. S(Ф) = {0, 0, 1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит заёмных источников финансирования, т. е.

S(Ф) = {0, 0, 0}.

Рассмотрим в таблице №5 ОАО «Ритм» по типам финансовых ситуаций.

Таблица №5. Классификация типов финансового состояния ОАО «Ритм»

Показатели	На начало периода	На конец периода
Общая величина запасов(Зп)	17640	19743
Наличие собственных оборотных средств(СОС)	24274	26545
Функционирующий капитал(КФ)	24608	26942
Общая величина источников(ВИ)	24806	26942
+Фс=СОС-Зп	6634	6802
+Фт=КФ-Зп	6968	7199
+Фо=ВИ-Зп	7166	7199
Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуацииS(Ф)=[S(+Фс),S(+Фт),S(+Фо)]	(1,1,1)	(1,1,1)

На основании данных таблицы №5 наглядно видно, что трехфакторный показатель финансовой устойчивости имеет вид. S(Ф) = 1,1,1. Это значит, что предприятие ОАО «Ритм» находится в абсолютной независимости финансового состояния. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2.2 Анализ относительных показателей финансовой независимости ОАО «Ритм»

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

Приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия с учетом условий его деятельности.

Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.

Можно ограничиться следующими пяти показателями:

1) коэффициент капитализации;

2) коэффициент обеспеченности собственными

источниками финансирования;

3) коэффициент финансовой независимости (автономии);

4) коэффициент финансирования;

5) коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициенты финансовой устойчивости, их характеристики, формулы расчета и рекомендуемые критерии представлены в таблице №6.

Видно, что большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.

Таблица №6. Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование показателей	Способ расчёта	Нормальное ограничение	пояснение
1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	U1=Заёмный капитал/Собственный капитал	Не выше 1,5	Показывает, сколько заёмных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U2=Собственный капитал-Внеоборотные активы/Оборотные активы	Нижняя граница 0,1; opt.U2>0,5	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	U3=Собственный капитал/Валюта баланса	U3> 0,4-0,6	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4. коэффициент финансирования	U4=Собственный капитал/Заёмный капитал	U4>0,7 opt.~1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных, а какая - за счёт заёмных средств
5. Коэффициент финансовой устойчивости	U5=Собственный капитал+Долгосрочные обязательства/Валюта баланса	U5>0,6	Показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Ритм» представлен в таблице №7.

Как показывают данные таблицы №6, динамика коэффициента капитализации(U1) свидетельствуют о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был < 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Таблица №7. Показатели финансовой устойчивости ОАО «Ритм»

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Отклонение
1.Коэффициент капитализации(U1)	1,35	1,04	-0,31
2.Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования(U2)	0,91	0,283	-0,627
3.Коэффициент финансовой независимости(U3)	0,425	0,49	0,065
4.Коэффициент финансирования(U4)	0,74	0,96	0,22
5.Коэффициент финансовой устойчивости(U5)	0,427	0,493	0,066

Однако коэффициент соотношения собственных и заёмных средств даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Как показывают данные таблицы, у анализируемой организации этот коэффициент на начало отчётного периода составлял 0,91, на конец периода 0,283 - это говорит о том, что не конец периода организация может финансировать 28% оборотных активов за счёт собственных источников.

Коэффициент финансовой независимости характеризует возможность предприятия выполнять внешние обязательства за счет собственных активов. Как видим на конец периода у коэффициента финансовой независимости наметилась тенденция к увеличению, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т. е. собственникам принадлежит 49% стоимости имущества.

Коэффициент финансирования имеет тенденцию к увеличению на конец отчетного периода, это говорит о том, что 96% своей деятельности финансируется за счёт собственных средств.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации, авторы Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова книги «Анализ финансовой отчётности» рекомендуют производить бальную оценку финансового состояния.

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений её финансовых коэффициентов.

1-й класс - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платёжеспособные, чьё финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльны.

2-й класс - это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допускается некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заёмных источников финансирования, сдвинутое в пользу заёмного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заёмных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации.

3-й класс - это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. У них либо платёжеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств. Но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

4-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определённый финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платёжеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс - это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатёжеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.

Проведём обобщающую оценку финансового состояния предприятия ОАО «Ритм» в таблице №8.

Таблица №8. Классификация уровня финансового состояния ОАО «Ритм»

Показатели финансового состояния	На начало года	На конец года
	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов	Фактическое значение коэффициентов	Количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1,1	2,2	0,63	12,3
Коэффициент критической оценки	1	11	1,1	11
Коэффициент текущей ликвидности	1,3	7,3	1,4	10,3
Доля оборотных средств в активах	0,746	10	0,711	10
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,910	12,5	0,283	5,9
Коэффициент капитализации	1,35	6.8	1,04	16,1
Коэффициент независимости	0,425	5,4	0,490	8
Коэффициент финансовой устойчивости	0,427	1	0,493	1
Итого	-	56,4	-	74,9

По данным таблице можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Ритм» на начало года оценивалась по 3 классу - это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее, но к концу года наметилась благоприятная тенденция и предприятие стало относится ко 2-му классу, где финансовое состояние организации относится к нормальному.

В результате анализа финансовой устойчивости предприятия на основе абсолютных и относительных показателей можно сделать вывод:

Предприятие находится на грани нормального и устойчивого состояния (при рассмотрении абсолютных показателей). Финансовая независимость предприятия высока (коэффициент финансовой независимости) причем наблюдается рост финансовой устойчивости предприятия(при рассмотрении динамики относительных показателей финансовой устойчивости).

2.3 Приоритетные направления на улучшение финансовой независимости предприятия ОАО «Ритм»

Исходя из результатов проведенного анализа мы можем сделать следующие заключения. Предприятие хоть и прибыльное, но имеет ряд проблем.

Не понятна ситуация с себестоимостью продукции, в 2007 г. она уменьшилась на более чем 64%, но не понятно за счет чего. Упали объемы реализации продукции, за счет уменьшения себестоимости предприятие получило в отчетном периоде меньше чистой прибыли.

Проведенная оценка рыночной устойчивости дала следующие результаты:

На данном предприятии наблюдается значительный рост его финансовой независимости, а с точки зрения кредиторов - повышает гарантированность данным предприятием своих обязательств.

Расчет соотношения заемных и собственных средств данного предприятия на конец года (U1=1,04, что удовлетворяет нормативным условиям) подтверждает рост его финансовой независимости за счет превышения темпов роста собственных средств над темпами роста заемного капитала.

Для стабилизации работы предприятия ему необходимо: увеличить долю собственных оборотных средств в мобильной форме, изменить кредитную политику по отношению к дебиторам и кредиторам, уменьшить средства, замороженные в запасах, ускорить оборачиваемость денег.

Заключение

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется соотношением долгосрочных и краткосрочных средств, соотношением собственных и заемных средств, темпами роста собственных средств, должным обеспечением материальными средствами и пр.

В первой части было охарактеризовано действующее предприятие ОАО «Ритм» и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.

Во второй части курсовой работы был дан подробный анализ финансовой независимости предприятия ОАО «Ритм» и проанализирован прогноз некоторых основных тенденций развития предприятия. Проделанный анализ выполнен по методикам Л.В.Донцова, Н.А.Никифорова, Г.В.Савицкая, О.В. Ефимова, М.В. Мельник.

Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется в основном за счет собственных средств. Нужно сказать, что на предприятии наблюдается нормальное управление капиталом. Налицо также стабильная тенденция финансовой устойчивости фирмы.

Для сохранения стабилизации финансового состояния предприятия предлагается провести следующие мероприятия:

1. Усовершенствовать управление предприятием, а именно:

а) осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;

б) при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

в) использовать системы депремирования работников при нарушении ими трудовой или технологической дисциплины;

г) осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции.

2. Пополнять собственный оборотный капитал за счет внутренних и внешних источников.

3. Обоснованно снижать уровень запасов и затрат (до норматива).

4. Ускорить оборачиваемость капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота.

6. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

7. По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

Список используемой литературы

1. Федеральным законом от 21 ноября 1996 года №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» с последующими изменениями и дополнениями.

2. ПБУ 1/98 «Учетная политика предприятия». Приказ МФ № 60-н от 09.12.98г. (действ. 01.01.99)

3. Гражданский Кодекс Российской Федерации - Ч. I, II.

4. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций». Приказ МФ №43-н от 06.07.99г. (действ. 01.01.2000)

5. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации (утверждены Приказом Министерства финансов от 28 июня 2000г. № 60н)

6. Методические рекомендации по составлению и предъявлению сводной бухгалтерской отчетности (утверждены Приказом Министерства финансов РФ от 30 декабря 1996г. №112 с изменениями на 12 мая 1999г.)

7. ПБУ 9/99 (утверждено Приказом Министерства финансов РФ от 6 мая 1999г. №32н в ред. от 30 марта 2001г. № 27н).

8. ПБУ 10/99 (утверждено Приказом Министерства финансов РФ от 6 мая 1999г. № 33н в ред. от 30 марта 2001г. № 27н).

9. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетность: Учебно-методическое пособие по составлению и анализу. - М.: Изд-во ДИС, 2006 . - 368 с.

10. Савицкая Г.В. Экономический анализ. - М.: Новое знание, 2006. - 679 с. - (Экономическое образование).

11. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчётности. - М : Издательство «Омега-Л», 2008. - 451 с.