Вопросы финансовой устойчивости промышленного предприятия

17

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИНФОРМАТИКИ И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ

Кафедра менеджмента

РЕФЕРАТ

на тему:

ВОПРОСЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

МИНСК, 2008

Переход к рыночным отношениям поставил перед предприятиями задачу коренной перестройки своей работы в соответствии с происходящими в стране переменами и быстро изменяющейся экономической ситуацией. В условиях рынка предприятия столкнулись с рядом проблем, к которым они, как показывает время, оказались не готовыми. В первую очередь это относится к деятельности определяющей перспективы устойчивого развития предприятия. Проблема эта очень сложная, так как за годы перестройки значительно ослабла роль государства как гаранта стабильности общественного развития. Новое законодательство не стало адекватным тем переменам, которые произошли в политической и экономической жизни страны. Из-за технологической отсталости многих производств большинство предприятий оказались в крайне неблагоприятных условиях. Их неконкурентоспособная продукция перестала пользоваться спросом, как на внешнем, так и на внутренних рынках. Нарушение хозяйственных связей еще больше обострило проблему выживания промышленных предприятий в новых условиях.

В этих условиях повышение устойчивости предприятий и обеспечение их устойчивого развития относятся к числу наиболее важных экономических проблем.

На финансовую устойчивость влияют различные причины - и внутренние, и внешние: производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции, прочное положение предприятия на торговом рынке, высокий уровень материально-технической оснащенности производства и применение передовых технологий, налаженность экономических связей с партнерами, ритмичность кругооборота средств, эффективность хозяйственных и финансовых операций, малая степень риска в процессе осуществления производственной и финансовой деятельности и т.д. такое разнообразие причин обусловливает разные грани самой устойчивости, которая применительно к предприятию может быть общей, финансовой, ценовой и т.д., а в зависимости от факторов, влияющих на нее - внутренней и внешней.

Внутренняя устойчивость предприятия - это такое состояние материально-вещественной и стоимостной структуры производства и реализации продукции, и такая ее динамика, при которой обеспечивается стабильно высокий результат функционирования предприятия. В основе достижения внутренней устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. Внешняя по отношению к предприятию устойчивость определяется стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны. Выделяют еще так называемую унаследованную устойчивость, которая определяется наличием известного запаса прочности, защищающего предприятие от неблагоприятных дестабилизирующих факторов.

Общая устойчивость предприятия в условиях рынка требует прежде всего его стабильного получения выручки, причем достаточной пог своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и др. одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат и др. другими словами, общая устойчивость предприятия предполагает прежде всего такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, ибо недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий и отсутствию у них средств для развития производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Формируя задачу создания нового механизма управления предприятиями, который бы обеспечивал их функционирование в рамках устойчивого развития, прежде всего, следует уяснить сущность понятий «устойчивость» и «развитие».

Развитие - это переход на новый уровень, формирование новых целей, становление новых систем, структурных характеристик. Развитие означает рост, расширение улучшение совершенствование.

Термин «развитие» часто употребляют в сочетаниях, например развитие предприятия, развитие организации, развитие города. В содержательном плане под ним чаще всего подразумевается экономическое развитие. Количественные характеристики такого развития говорят об экономическом росте. Наряду с чисто экономическими характеристиками (например, прибыль, рентабельность, чистый доход) рассматриваются социальные параметры развития (уровень доходов, медицинского обеспечения, образования), которые становятся полноправными показателями оценивающими степень развития страны, города, предприятия.

Развитие можно определить как необратимое, направленное, закономерное изменение материальных и идейных образов.

Необратимость развития следует понимать как противоположность обратимости, то есть цикличности, воспроизводству постоянных системных функций. Данное состояние системы еще принято обозначать как функционирование, то есть такая деятельность предприятия, в которой роль элементов его производственной системы ограничивается лишь той функцией, которую они исполняют с неизменной цикличностью. Отсюда управление функционированием какого-либо предприятия включает: диспетчеризацию, управление запасами, управление материальными потоками, технологический контроль и прочее. Иначе говоря, управление функционированием - это расстановка людей по определенным рабочим местам, обеспечение их средствами производства, предметами труда. Цель управления функционированием предприятия - обеспечить нахождение всех элементов производства в нужном месте и в нужное время. При этом ставилась задача как можно больше произвести товаров данного потребляемого вида с экономической выгодой для предприятия.

Однако сегодня, когда ученые выделяют новый этап в развитии общества - постиндустриальный, одного эффективного функционирования, обеспечивающего, успешное выживание предприятия на рынке, оказалось недостаточно, поскольку на смену количеству производимых благ пришли новые измерители - качество этих самых благ и их разнообразие. Для решения же данной проблемы одного функционирования недостаточно. Потребовалось еще и развитие предприятия, то есть изменение его, причем не любого, а направленного.

Развитие всегда имеет направленность, определяемое целью или системой целей. Если эта направленность положительная, социально полезная, то говорят о прогрессе или устойчивом развитии, если она отрицательная, то это регресс.

И, наконец, развитие - это явление закономерное, поскольку в противном случае новая система была бы просто явлением случайным.

Таким образом, в результате развития, то есть необратимых изменений, целевой направленности и закономерности возникает новое качество, новое состояние системы, которое выступает как изменение его состава или структуры.

В качестве характеристики устойчивости следует рассматривать способность предприятия сохранять определенный уровень выполнения цели или заданную эффективность при изменении различных факторов внутренней и внешней среды. Вследствие чего, устойчивое развитие предприятия воспринимается как динамическое состояние организации, характеризующиеся стабильностью достижения положительного эффекта о реализации предприятием основных форм деятельности и являющиеся следствием и характеристикой качества принимаемых управленческих решений.

Ю.П. Алексеев и Б.Е. Шпилев дали следующее определение понятия «устойчивость». Устойчивость - это одно из фундаментальных свойств материальных и нематериальных систем выполнять функции в условиях действия разнообразных, подчас разнонаправленных факторов, причин и обстоятельств. Устойчивость объективно связана с активным преодолением не благоприятных, в том числе случайных вариаций среды.

Устойчивость проявляется одновременно как неизменность и как изменчивость. Применительно к ситуации кризиса - как выживание и достижение в последующем поступательного прогресса, по крайней мере, в основных сферах жизнедеятельности.

Устойчивость является регулируемой, имеет объективные и субъективные механизмы, алгоритмы и технологии. Развитой формой организации может считаться такая, при которой системы способны саморегулироваться, самоуправляться, самосовершенствоваться и саморазвиваться.

На каждом качественно новом этапе задачи поддержания устойчивости воспроизводятся все более масштабно, требуют для своего разрешения возрастающих усилий.

По нашему мнению устойчивость можно рассматривать как способность социально-экономической системы (организации, предприятия) сохранять в условиях изменяющейся внешней среды внутрисистемные связи, стабилизирующие ее в целом; самостоятельно перестраивать свою внутреннюю структуру при сохранении целостности и функций (внешних и внутренних).

В режиме устойчивого функционирования предприятия производственная сфера, если она своевременно подвергается необходимой модернизации, не является источником экономического неблагополучия как для коллектива предприятия и его собственников, так и для смежников и потребителей продукции. В кризисные периоды на предприятие воздействует множество случайных факторов, которые представляют опасность для потенциала предприятия (производственного, технологического, научно-технического и кадрового) как главного фактора жизнедеятельности предприятия, его возможностей. Ведь промышленное предприятие, являясь основным структурообразующим элементом экономики, выполняет не только производственную функцию, но и дает средства к существованию многих людей, связанных с ним, то есть несет определенную социальную нагрузку и ответственность.

Учитывая многообразие факторов внешней и внутренней среды, влияющих на устойчивое развитие промышленного предприятия, их постоянное усиление и меняющиеся приоритеты в связи с изменяющимися условиями развития общества, считаем целесообразным рассматривать устойчивое развитие предприятия как сложное социально-экономическое понятие. Стабильность функционирования предприятия, финансово-коммерческий успех, прогрессивное научно-техническое и социальное развитие определяются экономической и социальной устойчивостью предприятия. Предлагается следующее определение экономической и социальной устойчивости предприятия.

Экономическая устойчивость - состояние деятельности предприятия, характеризующееся устойчивыми экономическими показателями, которые изменяются в допустимых пределах под воздействием возмущающих факторов внешней и внутренней среды.

Социальная устойчивость - состояние деятельности предприятия, характеризующееся устойчивыми социальными показателями, положительно влияющими на социально-экономическую ситуацию в обществе и изменяющимися в допустимых пределах под воздействием возмущающих факторов внешней и внутренней среды.

Устойчивость характеризует состояние объекта по отношению к внешним на него воздействиям. Более устойчивым является такое состояние объекта, которое при равных по силе внешних воздействиях и внутренних сдвигах подвержено меньшим изменениям, отклонениям от прежнего положения. Условием обладания устойчивости к внешним воздействиям являются внутренние свойства самого объекта, то есть основа устойчивости заложена внутри самого объекта. Для того чтобы повысить его устойчивость к воздействию различных факторов, необходимо, прежде всего, совершенствовать сам объект изнутри.

К факторам внешней среды предлагается отнести такие, как политическая ситуация, состояние экономики, национальный менталитет, органы государственной и местной власти, действующее законодательство, научно-технический прогресс, ресурсное обеспечение, потребители, партнеры и конкуренты, чрезвычайные ситуации природного характера, экологическая обстановка, криминальные структуры. К факторам внутренней среды - организация управления, производство, НИОКР, финансы, маркетинг, персонал, чрезвычайные ситуации техногенного характера. Из всех перечисленных факторов, оказывающих влияние на устойчивое развитие предприятия в условиях переходного периода, нами особо выделяются такие, как экономическая политика государства, недобросовестные конкуренты и партнеры, криминальные структуры.

В нынешних экономических условиях широкое распространение приобретают нестандартные методы ведения конкурентной борьбы, часто выходящие за пределы действия законодательства. Нецивилизованная конкуренция осуществляется в форме экономического шпионажа, коррупции, лживой рекламы, компрометации отдельных сотрудников и фирм в целом, фальсификации и подделки продукции конкурентов, манипулирования с деловой отчетностью для получения различных финансовых выгод и, наконец, посредством прямого обмана, грабежа, нанесения материального ущерба, психологического и физического подавления (вплоть до убийства). Объектами интереса со стороны конкурентов выступают как предприятия, так и отдельные цеха, технологические линии, станочный парк, технологическая оснастка и т. п., сведения о которых могут характеризовать состояние производства, позволяют оценить качество выпускаемой продукции, уровень издержек производства, его производственные мощности и другие параметры и характеристики, связанные не только с производством, но и его организационными особенностями и финансовым положением.

Результаты исследования показывают; что в современных условиях информация играет решающую роль как в процессе экономического развития, так и в ходе конкурентной борьбы. В связи с этим становится реальностью промышленно-экономический шпионаж - сфера тайной деятельности по добыванию информации, содержащей коммерческую тайну, охватывающая все стороны деятельности предприятия. По экспертным оценкам, на долю экономического шпионажа приходится 60 % потерь предприятия от недобросовестной конкуренции.

В условиях жесткой конкурентной борьбы и быстро меняющейся ситуации на рынке, предприятия должны не только концентрировать внимание на внутреннем состоянии дел, но и вырабатывать долгосрочную стратегию, которая позволяла бы им поспевать за изменениями, происходящими в их окружении. Стратегическое управление в каждый момент фиксирует, что предприятие должно делать в настоящем, чтобы достичь желаемых целей в будущем, исходя из изменяющейся ситуации во внешней и внутренней среде. Стратегическое управление, нацеленное на стабильное, устойчивое развитие предприятия, можно рассматривать как динамическую совокупность взаимосвязанных управленческих процессов: определение миссии и стратегических целей, анализ внешней и внутренней среды, определение стратегии развития предприятия, разработка функциональных стратегий и стратегических планов, их выполнение, контроль и оценка выполнения.

Обеспечение устойчивого развития предприятия должно сопровождаться постоянной диагностикой хозяйственной деятельности, позволяющей определить и сопоставить величину устойчивого развития. Именно на этой основе предприятие сможет выработать или скорректировать стратегию деятельности, определяющую его устойчивое развитие. Соотнося определение устойчивого развития предприятия с понятием экономической и социальной устойчивости, сформирована система векторных (сложных) критериев, которые положены в основу методики оценки устойчивого развития предприятия. К основным из них можно отнести:

1. Критерий финансовой устойчивости, характеризующий состояние финансовых ресурсов предприятия и эффективность их использования в результате финансово-хозяйственной деятельности.

2. Критерий устойчивости рентабельности, характеризующий прибыльность деятельности предприятия.

3. Критерий устойчивости деловой активности, характеризующий использование предприятием предоставляемых рынком возможностей.

4. Критерий технико-технологической устойчивости, характеризующий технический и технологический уровень развития предприятия.

5. Критерий организационной устойчивости, характеризующий эффективность организации функционирования предприятия.

6. Критерий устойчивости численности персонала, характеризующий движение персонала на предприятии.

7. Критерий устойчивости налоговых выплат, характеризующий состояние с выплатой налоговых платежей.

8. Критерий устойчивости материальных стимулов персонала, характеризующий материальную удовлетворенность работников предприятия.

В нашей работе основное внимание будет уделено рассмотрению первого критерия.

В различных областях науки и техники существует три концептуальных модели устойчивости:

1. Имеется некоторое равновесие, в котором находится система. В некий момент времени ее выводят из этого состояния и затем предоставляют самой себе. Если система стремиться в это состояние, все более и более приближаясь к нему, то считается, что равновесие устойчивое.

2. Состояние системы считается устойчивым, если при некоторых начальных возмущениях система и все последующее время остается в определенной близости от этого состояния.

3. Требуется лишь ограниченность траекторий, то есть необходимо, чтобы система не выходила за пределы некоторой области.

Считается, что для предприятий применим второй подход, так как практически ни одно предприятие не сможет повторить свой производственный цикл с достижением одних и тех же результатов (прибыли).

В условиях рыночной экономики под устойчивостью предприятия понимают чаще всего его финансовую устойчивость, выражающую меру или степень соответствия результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия объективным потребностям и условиям его функционирования в неравновесной рыночной среде.

Возможны четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Она задается условием:

ЗЗ < СО + КК, (1)

где ЗЗ - запасы и затраты предприятия;

СО - собственные оборотные средства предприятия;

КК- краткосрочные кредиты банков.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, которой гарантируется его платежеспособность.

ЗЗ = СО + КК. (2)

3. Неустойчивое финансовое состояние, когда нарушается платежеспособность, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет источников пополнения собственных оборотных средств:

ЗЗ = СО + КК + ПО, (3)

где ПО - источники пополнения собственных оборотных средств (резервный фонд, фонд накопления).

Финансовое состояние, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия, считается таковым, когда величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации запасы превышают сумму собственных средств, краткосрочных кредитов и дополнительных источников, и эти источники средств не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд. В запасах заморожены и не могут быть высвобождены использованные оборотные средства, кредиты банков и дополнительные источники (прибыль и другие фонды), и начать новый производственный цикл невозможно. Тип финансовой устойчивости определяется по формуле

ЗЗ > СО + КК + ПО. (4)

Финансовая сторона деятельности предприятия является одним из основных критериев его конкурентного статуса. На базе финансовой оценки делаются выводы об инвестиционной привлекательности того или иного вида деятельности и определяется кредитоспособность предприятия.

Перед финансовыми службами предприятия ставятся задачи по оценки финансового состояния и разработке мер по повышению финансовой устойчивости.

Финансовое состояние в общих чертах обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств. Таким образом, хорошо организованное финансовое планирование, базирующееся на анализе финансовой деятельности, служит залогом хорошего финансового состояния.

Финансовая устойчивость предприятия - это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.

В практике обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия компании является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Основной проблемой обеспечения устойчивого развития промышленного предприятия является отсутствие стройной концепции и опирающейся на нее методологии управления ресурсами производственных систем, входящих в состав предприятия, обеспечивающей привидение их структуры в соответствие с состоянием внешнего окружения предприятия.

В связи с этим необходима разработка стратегий устойчивого развития. Очевидно, что в нынешнем состоянии такая стратегия для большинства предприятий должна носить ярко выраженный антикризисный характер.

В условиях тоталитарной экономики устойчивость производственно- экономических структур достигалась, в основном, внешними факторами, то есть любые или почти любые дестабилизационные процессы гасились извне. Причем механизм приведения системы в стабильное состояние могли быть самыми различными: дополнительная ресурсная поддержка, корректировка планов, административная реорганизация производства и др. Это не значит, что проблемы устойчивости предприятия не существовало. Она перемещалась на отраслевой, региональный и государственный уровень.

Устойчивое развитие и просто функционирование любой социально-экономической системы невозможно без наличия различных материальных средств. Поэтому финансово-хозяйственная деятельность приобретает одно из первостепенных значений, как основной источник поступления денежных средств.

Финансово-хозяйственная деятельность определяет финансовое состояние предприятия, его возможности устойчивого развития, собственный потенциал преодоления кризисных ситуаций. Она выступает важным инструментом антикризисного управления. Ее эффективность обеспечивает финансовую устойчивость предприятия, что повышает его инвестиционную привлекательность и, следовательно, дает дополнительные средства для выхода из кризиса и дальнейшего развития.

Финансово-хозяйственная деятельность должна строиться на принципах эффективного размещения средств, максимального использования собственных оборотных средств, снижения себестоимости продукции.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.

Таким образом, финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Литература

1. Антикризисное управление. Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА - М, 2006. - 432 с.

2. Антикризисное управление предприятием / В.П. Ельсуков,

В.С. Каменков и др. - Мн.: Аверсэв, 2004, - 574 с.

3. Грачев, А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. - М.: Дело и Сервис, 2005г. - 192 с.

4. В.М. Родионова. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В.М. Родионова [и др.]. - М.:Перспектива, 2006г. - 98 с.

5. Менеджмент организации. Учебное пособие. З.П. Румянцева [и др.]. - М.: ИНФРА-М, 2007г. - 432 с.