Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа безубыточности предприятия

1.1 Сущность анализа финансовых результатов

1.2 Методы анализа прибыли

1.3 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

1.4 Анализ показателей платежеспособности предприятия

1.5. Оценка вероятности банкротства предприятия

Глава 2. Экономическая характеристика ООО «Финестра» за 2005-2006 гг18

2.1 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Финестра

2.3 Анализ показателей платежеспособности ООО «Финестра»

2.4 Оценка вероятности банкротства и определение рейтинга предприятия

Глава 3. Расчет резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности

3.1 Резервы увеличения прибыли

3.2 Резервы увеличения рентабельности

Выводы и предложения

Список литературы

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Постепенный переход России от централизованно-плановой системы хозяйствования к рыночной по-новому ставит вопрос о методах ведения экономики предприятия. Традиционные структуры и уклады меняются. В этих условиях руководство предприятий, изучая и формируя то, что называется цивилизованными формами рыночных отношений, становятся своеобразными «архитекторами» развития новых методов ведения экономики предприятия.

В рыночной экономике особое место отводится предпринимателю, способному выполнять исключительно важную функцию на предприятии - «зарабатывание прибыли»

В условиях рынка постоянно возникают вопросы, требующие своего решения. Какова роль прибыли в формировании финансовых ресурсов предприятия? Есть ли пути увеличения прибыли? Каково влияние распределения прибыли на общее финансовое состояние предприятия?

Ввиду того, что современная экономическая жизнь предприятий крайне сложна на такие важные показатели, как прибыль и рентабельность, влияет (прямо или косвенно) очень большое число различных факторов, причем если влияние одних факторов буквально «лежит на поверхности» и видно даже неспециалистам, то влияние многих других не так очевидно и грамотно оценить их влияние может только тот человек, который в совершенстве владеет методикой экономического анализа.

Значимость экономического анализа таких важнейших показателей, как прибыль и рентабельность предприятия трудно переоценить, ведь именно прибыль есть конечный финансовый результат деятельности предприятия, служащий источником пополнения финансовых ресурсов предприятия.

Анализ прибыли и рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявить резервы роста прибыли, что в конечном счете позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.

Объект исследования - ООО «Финестра».

Предмет исследования - анализ безубыточности ООО «Финестра».

Цель исследования - провести анализ безубыточности ООО «Финестра» и разработать соответствующие рекомендации.

Задачи исследования:

1. Рассмотреть теоретические основы анализа безубыточности предприятия, включающие методы анализа прибыли и рентабельности; анализ показателей финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия; оценку вероятности банкротства.

2. Проанализировать показатели прибыли и рентабельности ООО «Финестра».

3. Проанализировать показатели финансовой устойчивости и платежеспособности баланса ООО «Финестра».

4. Дать оценку вероятности банкротства и определить рейтинг данного предприятия.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

Финансовый результат - это обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности предприятия [4, с.36]. К финансовым результатам относятся следующие показатели: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности (прибыль после налогообложения), нераспределенная прибыль [4, с.37; 8, с.44].

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.

Прибыль обеспечивает возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Прибыль является также основным источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами [10, с.112-113]. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности деятельности предприятия, степени его надежности и финансового благополучия.

Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности предприятия. Предприятие может произвести большой объем продукции, однако, если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечивающей получение прибыли, то предприятие окажется в тяжелом финансовом состоянии. Прибыль - это показатель, который наиболее полно отражающий эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Поэтому одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния предприятия - анализ финансовых результатов его деятельности.

Однако для пользователей бухгалтерской отчетности нужны разные показатели финансовых результатов, например: администрацию предприятия интересует полученная прибыль, ее структура и факторы, воздействующие на ее величину; налоговые органы - достоверная информация о всех слагаемых налогооблагаемой базы прибыли; потенциальных инвесторов - вопросы качества прибыли, т.е. устойчивости и надежности получения прибыли в ближайшей перспективе, для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы анализируемого предприятия.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:

- исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;

- исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;

- изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов;

- выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественная оценка [1, с.235].

Одним из финансовых результатов деятельности предприятия является валовая прибыль, которая рассчитывается как разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции.

Прибыль от продаж - это разность между выручкой от продаж и полной себестоимостью реализованной продукции. Полная себестоимость реализованной продукции включает:

- себестоимость реализованной продукции;

- коммерческие расходы;

- управленческие расходы [15, с.88; 17, с.68].

Прибыль (убыток) от прочей реализации. У предприятия могут образоваться излишние материальные ценности в результате изменения объема производства, недостатков в системе снабжения, реализации и других причин. Длительное хранение этих ценностей в условиях инфляции приводит к тому, что выручка от их реализации окажется ниже цен приобретения. Поэтому от реализации ненужных товарно-материальных ценностей образуются не только прибыль, но и убытки.

Прибыль от реализации излишних основных фондов исчисляется как разница между продажной ценой и первоначальной (или остаточной) стоимостью фондов, которая увеличивается на соответствующий индекс, законодательно устанавливаемый в зависимости от темпов роста инфляции.

Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается в виде разницы между доходами и расходами по внереализационным операциям. Полученная предприятием общая сумма прибыли распределяется между предприятием и федеральным, региональным и местным бюджетом путем уплаты налога на прибыль.

Прибыль до налогообложения представляет собой разность между доходами и расходами от основной производственной, финансовой

или инвестиционной деятельности предпринимательской организации.

Прибыль от обычной деятельности или прибыль после налогообложения рассчитывается как разность между прибылью до налогообложения и суммой налога на прибыль.

Нераспределенная (чистая) прибыль -- это разность между суммой прибыли от обычной деятельности и чрезвычайными доходами и чрезвычайными расходами предпринимательской организации. Нераспределенная прибыль является конечным финансовым результатом деятельности организации [7, с.11; 15, с.89-90].

1.2 МЕТОДЫ АНАЛИЗА ПРИБЫЛИ

Анализ прибыли предприятия подразделяется на отдельные виды в зависимости от организации его проведения, объектов анализа, масштабов и т.д.

По организации проведения выделяют внутренний и внешний анализ прибыли.

Внутренний анализ проводится менеджерами предприятия или его собственниками с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей (включая данные управленческого учета) [2, с.54]. Результаты такого анализа, как правило, представляют коммерческую тайну предприятия.

Внешний анализ могут осуществлять аудиторские фирмы, банки, налоговые органы, страховые компании, причем у каждого субъекта внешнего анализа могут быть свои индивидуальные цели [2, с.55]. Источником информации для проведения такого анализа являются данные финансового учета и отчетности предприятия.

По периоду проведения анализ прибыли подразделяется на предварительный, текущий и последующий. Предварительный анализ связан с изучением условий формирования прибыли, ее распределения или предстоящего использования. Как правило, речь идет о предварительном расчете ожидаемой прибыли по коммерческим сделкам, финансовым и инвестиционным операциям, планируемых предприятием в будущем. Текущий (или оперативный) анализ прибыли проводится в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности предприятия с целью оперативного воздействия на формирование или использование прибыли. Последующий (илиретроспективный) анализ осуществляется обычно за отчетный период (квартал, год) и позволяет полнее проанализировать результаты формирования и использования прибыли предприятия в сравнении с предварительным и текущим ее анализом, так как основан на результатах финансовой отчетности [3, с.98-100; 6, с.58-59].

По объектам анализа выделяют анализ формирования и анализ распределения и использования прибыли. Анализ формирования прибыли проводится, как правило, в разрезе основных сфер деятельности предприятия - операционной, инвестиционной, финансовой. Он является основной формой анализа для выявления резервов повышения уровня прибыли предприятия. Анализ распределения и использования прибыли проводится по основным направлениям использования и призван выявить уровень потребления прибыли собственниками и работниками предприятия, общий уровень ее капитализации и конкретные формы ее производственного потребления в инвестиционных целях.

По масштабам выделяют анализ прибыли по предприятию в целом, по его структурным подразделениям и по отдельным операциям. Анализ прибыли по предприятию в целом исследует формирование, распределение и использование прибыли на предприятии без выделения отдельных его структурных подразделений; анализ прибыли по отдельным структурным подразделениям. Предметом анализа прибыли по отдельным операциям, осуществляемым предприятием, может быть прибыль по отдельным коммерческим сделкам предприятия; отдельным операциям, связанным с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями; отдельным завершенным проектам и др. [3, с.103; 6, с.60-61; 20, с.328-330].

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль (убыток) отчетного периода, представляющая собой алгебраическую сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от финансовой деятельности; сальдо доходов и расходов от прочих внереализационных операций [22, с.86]. Формализованный расчет балансовой прибыли представлен так:

Р^б = Р^р ± Р^ф ± Р^вн,

где: Р^б - балансовая прибыль или убыток;

Р^р - результат (прибыль или убыток) от реализации продукции (работ, услуг);

Р^ф - результат от финансовой деятельности;

Р^вн - сальдо доходов и расходов от прочих внереализационных операций [22, с.87].

Результат от реализации продукции (работ, услуг) определяется следующим расчетом:

Р^р = N^p - S^np - S^nep,

где: N^p - выручка от реализации продукции (работ, услуг) в отпускных ценах без НДС, акцизов и других аналогичных налогов и сборов;

S^np - себестоимость (производственная) реализованной продукции, товаров, работ, услуг;

S^nep - расходы периода (коммерческие и управленческие) [22, с.88].

Исходным моментом в расчетах показателей прибыли являются оборот предприятия по реализации продукции. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) характеризует завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных на производство средств предприятия в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств. Изменения в объеме реализации продукции оказывают наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия, поэтому его финансовое подразделение должно ежедневно и оперативно контролировать процесс отгрузки, реализации и оплаты продукции (товаров, работ, услуг).

1.3 АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы, такие как:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п. [12, с.325; 25, с.202].

Такое разнообразие факторов определяет наличие нескольких видов устойчивости. Так, применительно к предприятию она может быть, в зависимости от факторов, влияющих на нее, внутренней и внешней, финансовой.

Внутренняя устойчивость -- это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования [16, с.45]. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Внешняя устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах страны, где действует предприятие [16, с.45].

На финансовую устойчивость влияет большое количество факторов, которые можно классифицировать следующим образом.

1) по месту возникновения - внешние и внутренние;

2) по важности результата - основные и второстепенные;

3) по структуре - простые и сложные;

4) по времени действия - постоянные и временные [16, с.46-47; 23, с.24-25].

К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, относятся:

- отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

- структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

- размер оплаченного уставного капитала;

- величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

- состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру [3, с.105].

Влияние этих факторов во многом зависит от компетенции и профессионализма менеджеров предприятия, их умения учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относят:

- влияние экономических условий хозяйствования;

- господствующую в обществе технику и технологию;

- платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;

- налоговую и кредитную политику правительства РФ;

- законодательные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность фирмы;

- внешнеэкономические связи;

- систему ценностей в обществе и др. [3, с.105-106; 9, с.224].

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а ликвидность баланса выступает ее внешним проявлением.

Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Так, например, предприятие, которое финансируется в основном за счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия «собственный капитал -- заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и заемных средств. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости.

1.4 АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью оценивать кредитоспособность предприятия, т.е. его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность - это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы [5, с.68-69; 19, с.185].

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предпринимательской организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств [11, с.123; 13, с.55]. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в денежные средства, тем выше их ликвидность. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы.

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые активы (А₂) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А₃) - наименее ликвидные активы - запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. При этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А₄) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» [14, с.326-328; 24, с.222-223].

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (поданным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П₂) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

При определении I и II групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

3. Долгосрочные обязательства (П₃) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».

4. Постоянные пассивы (П₄) - статьи раздела III «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» [14, с.329-330; 21, с.117-118].

1.5 ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

Одна из целей анализа финансового состояния - своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия, то есть с таким его состоянием, при котором оно не может погашать свои обязательства. При этом неплатежеспособность предшествует банкротству предприятия.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов. Воспользуемся методом, основанном на применении интегральных показателей, расчитанных с помощью:

- скоринговых моделей;

- многомерного дискриминантный анализа [18, с.65].

Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (Табл. 1) [14, с.333].

Таблица 1

Группировка предприятия на классы по уровню платежеспособности

ГЛАВА 2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

ООО «ФИНЕСТРА» ЗА 2005-2006 ГГ.

2.1 АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Насколько рентабельным является предприятие видно из анализа прибыли и убытков, отраженных в отчетах о прибылях и убытках (приложение 1). В Табл. 2 приведены данные о составе и динамике прибыли.

Таблица 2

Состав и динамика прибыли за 2005-2006гг. (руб.)

Как видно из табл. 2 в период с 2005 по 2006 год произошел рост прибыли предприятия - чистая прибыль увеличилась на 1367167 руб. (+8,3%).

Коммерческие расходы предприятия также увеличились на 17,1%, что легло в основу роста себестоимости продукции ООО «Финестра», прирост которой составил 17,6%.

Факторный анализ прибыли будем проводить по описанным в параграфе 1.2. формуле.

Результат от реализации продукции (работ, услуг) по рассматриваемому предприятию определим следующим образом:

Р^р = N^p - S^np - S^nep,

Для расчета имеются следующие данные (Табл. 3):

Таблица 3

Данные для расчета результата от реализации продукции (работ, услуг) по ООО «Финестра»

Подставим известные данные в формулу:

Р^р_{2005 г.} = 263783481 - 216713766 - 25396000 = 21673715 руб.

Р^р_{2006 г.} = 314879442 - 263035842 - 29726939 = 22116661 руб.

Из расчетов видно, что результат от реализации продукции (работ, услуг) в 2005 г. был на 442646 руб. больше, чем в 2006 г. Снижение составило 2,0%.

Рассчитаем показатели рентабельности ООО «Финестра».

1. Общая рентабельность предприятия (Р) определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле:

P * 100R =Оф + Об

где R - уровень рентабельности , %;

P - прибыль;

Оф - среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

Об - среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств (запасы, незавершенное производство и остатки готовой продукции).

15013504 руб. * 100%R_2005г = 27,3%

19082121 руб. + 35817330 руб.

16380671 руб. * 100%R_2006г = 17,7%.

31403579 руб. + 61275342 руб.

2. Рентабельность продукции (Рпр) - исчисляется как отношение прибыли от продаж продукции к полной себестоимости этой продукции:

Рпр = (Пп/Сп) * 100%,

где Пп - прибыль от продаж продукции, работ, услуг;

Сп - полная себестоимость реализованной продукции.

Рпр₂₀₀₅ = (21673715 / 216713766) * 100% = 10,0%

Рпр₂₀₀₆ = (22116661 / 263035842) * 100% = 8,4%

3. Рентабельность продаж (оборота) - Рп - рассчитывается по формуле:

Рп = Пп / В * 100%,

где: Пп - прибыль от продаж продукции, работ, услуг;

В - выручка от продажи продукции, работ, услуг.

Рп₂₀₀₅ = (21673715 / 263783481) * 100% = 8,2%

Рп₂₀₀₆ = (22116661 / 314879442) * 100% = 7,0%

4. Рентабельность оборотных активов (Роб):

Роб = (Пп / АОср) * 100%,

где: Пп - прибыль от продаж продукции, работ, услуг;

АОср - средняя величина оборотных активов.

Роб₂₀₀₅ = (21673715 / 76575379) * 100% = 28,3%

Роб₂₀₀₆ = (22116661 / 101430636) * 100% = 21,8%

Рассчитав рентабельность предприятия по различным показателям, занесем их в Табл. 4.

Таблица 4

Показатели рентабельности ООО «Финестра»

Исходя из данных Табл. 3 можно сделать вывод, что практически все показатели рентабельности предприятия имеют тенденцию к понижению.

Данные, представленные в Табл. 6, позволяют сделать вывод о довольно стабильных показателей финансовой устойчивости ООО «Финестра» за анализируемый период. Так остается стабильным коэффициент автономии, что свидетельствует об устойчивом показателе финансовой независимости предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (леверидж), как в 2005 г., так и в 2006 г., соответствует нормативному значению (? 1), что свидетельствует о достаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств на конец периода.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования также соответствует нормативному ограничению (?0,6-0,8) во все годы.

Коэффициент маневренности за анализируемый период также в норме (норма составляет >0,5), что свидетельствует о достаточной величине мобильных средств предприятия.

В целом, расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия показал, что ООО «Финестра» можно назвать абсолютно устойчивым предприятием.

2.3 АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие за весь период времени (2005-2006 гг.) относится ко III классу. Предприятие работает стабильно, хотя существует некоторая степень риска по задолженности. Однако, она не рассматривается как рискованная.

Дадим оценку рейтинга ООО «Финестра», применяя модель Альтмана, описанную в параграфе 1.5.

На анализируемом предприятии величина Z-счета (константа сравнения - 1,23) по модели Альтмана составляет:

На 2005 год:

Z₂₀₀₅ = 0,171 * 0,741 + 0,847 * 0,145 + 3,107 * 0,191 + 0,42 * 0,625 + 0,995 * 2,55 = 3,65

На 2006 год:

Z₂₀₀₆ = 0,171 * 0,754 + 0,847 * 0,121 + 3,107 * 0,161 + 0,42 * 0,647 + 0,995 * 2,34 = 3,33

Таким образом, показатель Z > 1,23 по всем годам, что свидетельствует о малой вероятности банкротства предприятия. Также следует заметить, что самый выше рейтинг предприятия (по исследуемым данным) был в 2005 г (Z = 3,65).

ГЛАВА 3. РАСЧЕТ РЕЗЕРВОВ УВЕЛИЧЕНИЯ СУММЫ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

3.1 РЕЗЕРВЫ УВЕЛИЧЕНИЯ ПРИБЫЛИ

Основными источниками резервов увеличения суммы прибыли ООО «Финестра» является:

- увеличение объема реализации продукции;

- снижение себестоимости продукции;

- повышение качества товарной продукции;

- увеличение цены;

- реализация продукции на более выгодных рынках сбыта;

- реализация в более оптимальные сроки.

1. Для определения резервов роста прибыли за счет резервов увеличения объема реализации продукции необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

Р ^ П_vРП = Р ^ VРП_i * П^ед_фi

На рассматриваемом предприятии при существующем оборудовании и уровне организации производства максимальный объем производства может достигать значения 2200 тыс. м² в год.

Таким образом, резерв роста объема реализации продукции составляет:

2200 - 1985,584 = 214,416 тыс. м².

В 2005 году сумма прибыли, приходящаяся на м² продукции (стеклопакетов) составила:

22116,661 тыс. руб. / 1985,584 тыс. м² = 11,13 тыс. руб./м².

Резерв роста прибыли составляет:

214,416 * 11,13 = 2388,29 тыс. руб.

2. Резервы увеличения прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг подсчитываются следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста:

Р ^ П_G = ? (Рv С(VРП_ф + Р ^ VРП))

Расчеты экономистов предприятия показали, что при более высоком уровне организации рабочего времени (сокращение простоев, непроизводительных потерь времени и т.д.), при оптимизации потоковых процессов на предприятии, при более рациональном использовании основных и оборотных средств предприятия себестоимость можно снизить на 0,20 руб.

При этом прибыль увеличится на следующую величину:

0,20*(1985,584 + 214,416) = 440,000 тыс. руб.

3. Аналогично тому, как был подсчитан резерв увеличения прибыли за счет уменьшения себестоимости можно подсчитать резерв увеличения прибыли за счет увеличения цены.

Спрос на продукцию ООО «Финестра» малоэластичен. Поэтому при незначительном повышении отпускной цены спрос на данную продукцию останется на прежнем уровне. Конечно, этот резерв следует использовать очень осторожно, т.к. необоснованное повышение цены может вынудить покупателя отказаться от покупки товара данной фирмы.

Уровень среднереализационных цен может быть увеличен путем поиска более выгодных рынков сбыта, где эту продукцию возможно реализовать по более высоким ценам.

При оптимизации структуры рынков сбыта на данном предприятии реально повысить уровень среднереализационных цен на 0,15 руб.

Повышение прибыли в этом случае составит:

Р ^ П_Ц = ? (Р ^ Ц(VРП_ф + Р ^ VРП))

РП_ц = 0,15*(1985,584 + 214,416) = 330,000 тыс. руб.

В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли (Табл. 9).

Таблица 9

Влияние резервов роста прибыли на ее изменение

3.2 РЕЗЕРВЫ УВЕЛИЧЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

П_ф + Р ^ П П_ф

Р ^ R = R_в - R_ф = *100 ,

VРП_вi * С_вi И_ф

где РR - резерв роста рентабельности;

R_в - рентабельность возможная;

R_ф - рентабельность фактическая;

РП - резерв роста прибыли от реализации продукции;

VРП_вi - возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;

С_вi - возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;

Пф - фактическая прибыль от реализации продукции;

Иф - фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности составит:

РR = (22116,661 + 3158,29)*100 / (2200*4,393) - (22116,661 / 263035,842) = 26,12 %

Мы видим, что после внедрения описанных выше мероприятий рентабельность производственной деятельности может увеличиться на 26,12% и составить: 17,7 + 26,12 = 43,82%

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Анализ безубыточности предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса предприятия, сопоставляют состояние пассивов и состояние активов, что дает возможность оценить степень готовности предприятия к погашению своих долгов. Задача анализа финансовой устойчивости - оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

Основной источник денежных накоплений предприятий - выручка от реализации, а именно та ее часть, которая остается за вычетом материальных, трудовых и денежных затрат на производство и реализацию этой продукции. Поэтому важная задача каждого хозяйствующего субъекта - получить больше прибыли при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их использования.

С показателем прибыли тесно связаны показатели рентабельности предприятия, более полно отражающие окончательные результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ безубыточности ООО «Финестра» за 2005-2006 гг. показал, что данное предприятие является абсолютно устойчивым, хотя показатели финансовой устойчивости имеют отрицательную динамику.

Коэффициенты ликвидности предприятия ниже нормы. Существует некоторая степень риска по задолженности, но банкротство предприятия мало вероятно.

По результатам анализа были сделать следующие предложения:

1) Во-первых, для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы, и в первую очередь оно должно использовать выявленный резерв по производству на имеющемся у него оборудовании дополнительной продукции. Увеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции, т.е. затраты на ее изготовление в расчете на единицу продукции снижаются, а следовательно, снижается себестоимость, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Ну а кроме этого, дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль. Таким образом, при увеличении выпуска и, соответственно, реализации рентабельной продукции увеличивается прибыль в расчете на единицу продукции, а также увеличивается количество реализуемой продукции, каждая дополнительная единица которой увеличивает общую сумму прибыли. Вследствие этого, увеличение выпускаемой рентабельной продукции при условии ее реализации дает значительный прирост объема прибыли. В нашем случае дополнительный прирост объема выпускаемой продукции может дать предприятию 2388,29 тыс. руб. дополнительной прибыли.

2) Снижение себестоимости также значительно может увеличить получаемую предприятием прибыль. Как описывалось в предыдущем пункте, одним из факторов снижения себестоимости является увеличение объема выпускаемой продукции. Другими факторами являются:

- улучшение уровня организации производства, имеющее своей целью свести к минимуму или вообще ликвидировать нерациональные издержки;

- слаженная работа всех составляющих производственного процесса (основного, вспомогательного, обслуживающего производства);

- оптимизация потоковых процессов на предприятии.

Проделанный анализ показал, что после проведения соответствующих мероприятий по снижению себестоимости предприятие может получить дополнительную прибыль в размере 440,000 тыс. руб.

3) Немаловажным фактором получения дополнительной прибыли является оптимизация структуры сбыта. При проведении данной оптимизации удельный вес продукции, реализуемой по договорным, более высоким ценам, должен увеличиться до своего максимального уровня, а в идеале - до 100%. Соответственно, доля продукции, реализуемой предприятием другим организациям по линии взаимозачетов по более низким ценам должна быть как можно ниже.

Анализ показал, что является оптимизация структуры сбыта увеличивает уровень среднереализационных цен. Дополнительная прибыль при этом составит 330,000 тыс. руб.

Как было показано в ходе проведенного анализа, при внедрении предлагаемых мероприятий предприятие может получить дополнительную прибыль в размере 3158,29 тыс. руб. При этом рентабельность производственной деятельности увеличится на 26,12%.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. - М.: Экономика и финансы АКДИ, 1996. - 456с.

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Под ред. Л.А. Богдановской, Г.Г. Виногорова, О.Ф. Мигуна и др. - М.: Высш. шк., 1996. - 436 с.

3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Новосибирск: Дело и сервис, 1999. - 324с.

4. Баканов М.И., Шеремят А.Д Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика,1998. - 388с.

5. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 325с.

6. Бланк И.Б. Финансовый менеджмент. - Киев: Ника - Центр - Эльга, 1999. - 306с.

7. Верещака В.В. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист. - 2002. - №12. - С.11-15.

8. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. - Новосибирск: СИФБД, 2000. - 50 с.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2002. - 322с.

10. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «Дис», 1999. - 322с.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 365с.

12. Любушин Н.П., Лещева В.Б, Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов/ Под ред проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 453с.

13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1999. - 456с.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 3-е изд., Новое издание. - М., 2001. - 487с.

15. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предпряитий. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 296с.

16. Смекалов П.Е., Ораевская Г.А. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. для вузов. - М.: Финансы и статистика, 1991. - 348с.

17. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА, 2001. - 128с.

18. Стоянова Е.А. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 1994. - 389с.

19. Финансы. Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалева. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 356с.

20. Финансы предприятий / Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ, 2003. - 484с.