Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "КамПРЗ"

За счет изменения структуры выпуска продукции сумма затрат снизилась на 192569,04 руб., т.е. увеличилась доля менее затратоемкой продукции.

4.2 Анализ затрат на рубль товарной продукции

Важный обобщающий показатель себестоимости продукции, выражающий ее связь с прибылью, - затраты на рубль товарной продукции:

где (4.2.1)

Цi - отпускная цена на продукцию i-о вида

Изделие	Объем выпуска продукции	Цена
	план	факт	план	факт
свг	572747	483961	137,98	148,81
рычаги	796266	875529	54,11	65,86
Итого	1369013	1359490

Зо= 41590221/(572747*137,98+796266*54,11) = 0,3405 руб.

З_Усл1= 1369013/(1359490*41,84*137,98+1359490*58,16*54,11) = 0,0034

З_Усл2= 41108456/(1359490*35,6*137,98+1359490*64,4*54,11) = 0,0036

З_Усл3= 32990505/(1359490*35,6*137,98+1359490*64,4*54,11) = 0,0029

З_Усл4= 32990505/(1359490*35,6*148,81+1359490*64,4*65,86) = 0,0025

З₁= 32990505/(1359490*35,6*148,81+1359490*64,4*65,86) = 0,0025

?ВП = 0,0034 - 0,3405 = - 0,337

?УД = 0,0036 - 0,0034 = 0,0002

?Перi = 0,0029 - 0,0036 = - 0,0007

?Цi = 0,0025 - 0,0029 = - 0,0004

?Пост = 0

З на руб. ТПобщ = -0,338

Затраты на 1 руб. собственной продукции снизились на 0,338 руб.

4.3 Анализ косвенных затрат

Отдельно следует остановиться на анализе косвенных затрат. В себестоимости продукции они представлены следующими комплексными статьями: расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, общепроизводственные расходы, общехозяйственные расходы, коммерческие расходы. Анализ этих расходов будет заключаться в сравнении их величины на рубль товарной продукции в динамике за 2-3 года и с плановым уровнем отчетного года. Он отчетливо прослеживается в табл.4.3.1

Таблица 4.3.1 - Изменение фактических косвенных затрат по сравнению с плановыми

Показатель	факт 2002	факт 2003	план 2004	факт 2004	Отклонение (+,-)
					факт 2003 от факта 2002	факт 2004 от факта 2003	факт 2004 от плана 2004
Косвенные затраты, в т.ч.	731819,99	786992,74	790149,5	784117,2	55172,75	-2875,54	-6032,3
РСЭО	368577	385281,8	386724,8	375462,7	16704,8	-9819,1	-11262,1
Цеховые (общепроизводственные)	197598	228557	229791	218526	30959	-10031	-11265
Общезаводские (общехозяйственные)	156402,65	163255,94	163575,4	175934,5	6853,29	12678,56	12359,1
Коммерческие	9242,34	9898	10058,3	14194	655,66	4296	4135,7
Косвенные расходы на 1 руб. ТП	0,32	0,28	0,3	0,29	-0,04	0,01	-0,01

Из таблицы видно, что фактические косвенные затраты уменьшились по сравнению с плановыми 2004 года на 6032,3 тыс. руб. В процессе последующего анализа выясняют причины изменения затрат и подсчитывают резервы возможного их сокращения.

4.4 Определение резервов снижения себестоимости продукции

Заключительным этапом анализа затрат на производство и реализацию продукции является определение резервов снижения себестоимости продукции.

Величина резервов определяется по формуле:

Рvс/с - резерв снижения себестоимости продукции;

с/с_в, с/с_ф - соответственно возможный и фактический уровень себестоимости изделия;

Зф - фактическая сумма затрат;

VВПф - выпуск продукции фактический;

РvЗ - сокращение затрат на производство продукции (за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения брака и т.д.);

Р^ВП - резерв увеличения объема производства продукции (при этом возрастают только переменные затраты, а сумма постоянных затрат, как правило, не изменяется, в результате снижается себестоимость изделий);

ДЗ - дополнительные затраты, необходимые для освоения резервов увеличения выпуска продукции.

Рvс/с=

4215-резерв снижения затрат за счет экономии эл.энергии

105846-затраты на покупку, монтаж оборудования

5. Комплексная оценка интенсификации и эффективности производства

Использование производственных и финансовых ресурсов может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер. К экстенсивным факторам роста производства относятся увеличение количества используемых ресурсов и увеличение времени использования ресурсов; к интенсивным факторам - совершенствование качественных характеристик используемых ресурсов и совершенствование процесса функционирования используемых ресурсов. Высокие темпы экономической эффективности производства дает переход к преимущественно интенсивному типу развития. Соотношение интенсивности и экстенсивности производства анализируется по соотношению качественных и количественных показателей использования ресурсов.

Таблица 5.1 - Методика анализа интенсивности производства включает ряд этапов.

Показатели	2003	2004	Отклонение, %
Выпуск продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб.	2850700	4605302	61,55
Производственный персонал: а) численность, чел. б) оплата труда с компенсациями, руб.	6475 510603	6713 698326	3,68 39,76
Материальные затраты, тыс. руб.	2259655	3783894	47,83
Основные производственные фонды, тыс. руб.	458572	497029	8,39
Оборотные средства в товарно-материальных ценностях, тыс. руб.	291302	441734	51,64
а) производительность труда (с.1/с.2а), руб. б) продукция на 1 руб. оплаты (с.1/с2б), руб.	440,26 72,92	686,03 115,19	55,82 57,97
Материалоотдача (с.1/с.3), руб.	1,26	1,22	3,17
Фондоотдача (с.1/с.4), руб.	6,22	9,27	49,04
Оборачиваемость оборотных средств (с.1/с.5), обороты	9,78	10,43	6,53

На первом этапе рассчитываются показатели динамики качественных показателей использования ресурсов

Второй этап: оценивается соотношение прироста ресурсов в расчете на 1% прироста объемов производства:

Т?рес% - темп прироста ресурса в %;

Т?ВП% - темп прироста выпуска продукции в %.

Итак,

Кч= 3,68/61,55= 0,059

Ктр=36,76/61,55=0,597

Кмз=47,83/61,55= 0,777

Копф=8,39/61,55=0,136

Коб.ср=6,53/61,55=0,106

Третий этап: определяется доля влияния интенсивности на прирост объема производства продукции:

(5.2)

Четвертый этап: расчет относительной экономии ресурсов:

±Э - относительная (-) экономия, (+) перерасход ресурсов, руб.;

Ротч, Рб - величина потребляемых ресурсов соответственно в отчетном и в базисном периодах, руб.;

Тр_ВП - темп роста выпуска продукции.

Трвп=4605302/2850700=1,615

+/- Этр а=(6713-6475* (4605302/2850700))* (698326/6713)= -389822

+/-Этр б=698326-510603*1,615= -126298

+/-Эмз=3783894-2259655*1,615=134551,175

+/-Эопф=497029-458572*1,615=-243564,78

+/-Эо_бпф= 441734-291302*1,615=-28719

Пятый этап: комплексная оценка всесторонней интенсификации производства. Комплексная оценка заключается в расчете совокупной относительной экономии ресурсов.

Кроме того необходимо определить совокупную долю влияния экстенсивности и интенсивности по всем ресурсам. Для этого определяют затраты по всем ресурсам как сумму оплаты труда, материальных затрат, основных производственных фондов, оборотных средств в товарно-материальных ценностях в отчетном и базисном периодах.

Далее рассчитывают темп роста затрат

(), (5.4)

и сопоставляют с темпом роста продукции:

Трз=5420983/3520132=1,54

(5.5)

Тр произыодительности

Совокупных ресурсов =1,615/1,54 =1,048

Результаты анализа заносятся в табл. 5.2

Таблица 5.2 - Сводный анализ показателей интенсификации

Виды ресурсов	Динамика качественных показателей, коэф.	Прирост ресурсов на 1% прироста продукции, %	Доля влияния на 100% прироста продукции	Относительная экономия ресурсов, тыс. руб.
			экстенсивности	интенсивности
Производственный персонал а) численность, чел. б) оплата труда с компенсациями, руб.	3,68 36,76	0,059 0,597	5,9 59,7	94,1 40,3	-389822 -126298
Материальные затраты	47,83	0,777	77,7	22,3	134551,175
Основные производственные фонды	8,39	0,136	13,6	86,4	-243564,78
Оборотные средства	51,64	0,106	10,6	89,4	-28718
Комплексная оценка всесторонней интенсификации	4,9	0,87	87	13	-265785

Из представленной таблицы, очевидно, что в целом использование на предприятии производственных и финансовых ресурсов носит экстенсивный характер- доля экстенсивности составляет 87%. Но, оценивая в отдельности, использование основных производственных фондов имеет интенсивный характер, а использование материальных ресурсов (77,7%), оплата труда (59,7%) имеет преимущественно интенсивный. К тому же имеется относительная экономия ресурсов по всем видам кроме материальных затрат, по которым обнаружен перерасход ресурсов на 134551,175 т.р. В совокупности относительная экономия ресурсов составила 265785 т.р.

6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Основными задачами анализа финансовых результатов являются: оценка выполнения плана по прибыли, определение влияния факторов на финансовые результаты деятельности предприятия, выявление резервов роста суммы прибыли и рентабельности.

6.1 Анализ состава и динамики балансовой прибыли

В анализе следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ, услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает прибыль от реализации, прибыль от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций.

Чистая прибыль - это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов.

В процессе анализа изучают состав балансовой прибыли, ее структуру и динамику (за 2-3 года) .Результаты приведены в табл.6.1

Таблица 6.1 - Анализ состава, динамики и структуры балансовой прибыли

Показатели	Сумма, т.руб.	Изменение	Структура, %
	2003	2004	+,-, руб	Тр, %	2003	2004	изменение +,-
Прибыль от реализации Прибыль от прочей реализации Внереализационные финансовые результаты Балансовая прибыль Чистая прибыль	214 160901 -49349 111766 52848	54979 294813 -61735 288057 273679	54765 133912 -12386 176291 220831	25691,12 183,23 125,1 257,73 517,86	0,19 143,96 -44,15 100 -	19,09 102,35 -35,02 100 -	-18,89 41,62 -9,14 - -

Проведя анализ балансовой прибыли можно сделать вывод, что прибыль от реализации в 2004 году увеличилась на 54765 тыс.руб. по сравнению с 2003 годом. Чистая прибыль увеличилась на 220831 тыс.руб., за счет прибыли от прочей реализации.

6.2 Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг)

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг.

В курсовой работе факторный анализ прибыли от реализации необходимо провести по системе директ-костинг, в основе которой лежит деление затрат на переменные и постоянные.

При анализе прибыли от реализации одного вида продукции применяют следующую факторную модель:

К - количество реализованной продукции;

Ц - цена реализации единицы продукции;

Пер - переменные затраты на единицу продукции;

Пост - сумма постоянных затрат.

В условиях многономенклатурного производства кроме перечисленных факторов учитывают и влияние структуры реализованной продукции. Тогда факторная модель будет иметь вид:

УДi - удельный вес каждого вида продукции в общей сумме выручки.

Для расчета влияния факторов на прибыль от реализации необходимы данные Табл. 6.2.1 и табл.6.2.2

Таблица 6.2.1 - Выручка от реализации продукции

Показатель	Условия расчета выручки	Сумма выручки, т.руб.
	объем продаж	структура продаж	цена реализации
Выр пл = ?(Кплi*Цплi)	план	план	план	122113584,3
Выр усл.1 = Выр пл *Тр(РП)*	факт	план	план	121268150,3
Выр усл.2 = ?(Кфi*Цплi)	факт	факт	план	114151813
Выр ф = ?(Кфi*Цфi)	факт	факт	факт	129680576,4

^*Тр_(РП) - темп роста реализованной продукции. На их основе определяют плановое, условное и фактическое значение прибыли от реализации:

Таблица 6.2.2 - Структура реализованной продукции

Вид изделия	Цена изделия, руб.	Переменные затраты на изделие, руб.	Удельный вес в общей выручке, %
	план	факт	план	факт	план	факт	план	при Цф, Перпл	факт
свг	137,98	148,81	31,7	30,9	0,4184	0,356	0,77	0,79	0,79
рычаги	54,11	65,86	29,43	20,6	0,5816	0,644	0,46	0,55	0,69

122113584*(0,4184*0,77+0,58*0,46)-32,9=71920960,44р.

=121268150,3*(0,4184*0,77+0,58*0,46)-32,9 =71423027,05 р.

=114151813*(0,3563*0,77+0,644*0,0,46)-32,9= 34699264,46р.

=129680576,35*(0,3563*0,58+0,644*0,49)-32,9=67720979,57 р.

=129680576,4*(0,3563*0,79+0,644*0,55)-32,9=67720979,62 р.

=129680576,4*(0,3563*0,79+0,644*0,55)-33,26= 82434926,5р.

Отклонения фактического значения прибыли от планового за счет отдельных факторов:

Результаты расчетов показывают, что план прибыли перевыполнен на 10513966 руб., в основном за счет увеличения цены.

6.3 Анализ рентабельности деятельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом. Они более полно, чем прибыль характеризуют деятельность предприятия, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с затратами или ресурсами. В Табл. 6.4 приведены исходные данные и расчет показателей рентабельности. Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации и чистой прибыли.

Таблица 6.3.1 - Расчет и динамика показателей рентабельности (по средней стоимости)

Показатель	Алгоритм расчета	2003г.	2004 г.	Изменение (+,-)
1. Прибыль от реализации, т.руб.	-	214	54979	54765
2. Балансовая прибыль, т.руб.	-	111766	288057	176291
3. Чистая прибыль, т.руб.	-	52848	273679	220831
4. Себестоимость реализованной продукции, т.руб.	-	2707621	4290075	1582454
5. Выручка от реализации, т.руб.	-	2880990	4619537	1738547
6. Средняя стоимость активов, т.руб.	-	1426477	1783065,5	356588,5
7. Собственный капитал (ср.), т.руб.	-	936392	663106	-273286
8. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, т.руб.	-	474347	477800,5	3453,5
9. Среднегодовая стоимость оборотных производственных фондов, т.руб.	-	260180,5	366518	106337,5
10 Показатели рентабельности: 10.1. R активов, %	(с.2(или с.3):с.6)*100%	3,7	15,34	11,64
10.2. R собственного капитала	(с.2(или с.3):с.7)*100%	5,64	41,27	35,62
10.3. R продаж, %	(с.3:с.5)*100%	1,83	5,92	4,09
10.4. R производственной деятельности (экономическая), %	(с.1(или с.3):с.4)*100%	0,00008	1,2	1,27
10.5. R производственного капитала, %	[с.2(или с.3): (с.8+с.9)]*100%	15,21	34,12	18,9

В работу необходимо включить факторный анализ рентабельности по маржинальному доходу.

Для факторного анализа рентабельности отдельного изделия используют модель:

(6.3.1)

Для анализа рентабельности производственной деятельности (экономической рентабельности) в целом по предприятию используют следующую факторную модель:

(6.3.2)

Рентабельность реализации собственной продукции возросла на 1,12 % за счет повышения цены на 0,32% .

Для факторного анализа рентабельности производственного капитала используют модель, позволяющую определить изменение рентабельности за счет факторов интенсификации производства:

 (6.3.3)

БП - балансовая прибыль;

- среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

- среднегодовая стоимость оборотных производственных фондов;

З - затраты на производство и реализацию продукции;

ЗП/Выр - зарплатоемкость продукции;

МЗ/Выр - материалоемкость продукции;

А/Выр - фондоемкость продукции;

/Выр + /Выр - капиталоемкость продукции.

Таблица 6.3.2

показатели	Условные обозначения	2003	2004
Сумма выручки от реализации продукции	Выр.	2880990	4619537
Среднегодовая стоимость ОПФ, т.р.	ОПФ	474347	477800,5
Среднегодовая стоимость ОбПФ,т.р.	ОбПФ	260180,5	366518
Затраты на произв-во реализ.продукции	З	2913811	4702406
В т. чсле мат. зтр.	МЗ	2259655	3783894
з/п с отчислениями	ЗП	510603	698326
амортизация	А	74182	65497

Rо= 0,04976

Rусл1=0,151988

Rусл2= 0,015597

Rусл3= 0,060979

Rусл4= 0,080247

R1= 0,085063

?ЗП/Выр= 0,102228

?МЗ/Выр= -0,13639

Рентабельность производственного капитала увеличилась на 3,5%

Факторный анализ рентабельности активов и рентабельности собственного капитала проводят с использованием модели фирмы «Du Pont»:

Rакт - рентабельность активов;

ЧП - чистая прибыль;

А - средняя сумма активов

Rакто=0,037048

Усл1=0,119652

Rакт=0,153488

?ЧП/Выр= 0,082604

?Выр/А= 0,033836

?Общ= 0,11644

Рентабельность активов уменьшилась на 11,64%

СК - средняя величина собственного капитала;

Rск - рентабельность собственного капитала.

Rско= 0,056438

Усл1=0,182275

Усл2=0,23382

Rск1= 0,412723

?ЧП/Выр= 0,125837

?Выр/А= 0,051545

?А/СК=0,178903

?Rск=0,356285

Рентабельность собственного капитала возросла на 35,62%

6.4 Определение резервов увеличения прибыли и рентабельности

Основными источниками увеличения прибыли являются: увеличение объема реализации продукции, снижение себестоимости продукции, повышение цен.

Резервы роста прибыли за счет:

увеличения объема реализации продукции:

Р^РПi - резерв роста объема реализации i-го вида продукции;

Пф_i^ед - фактическая прибыль на единицу продукции i-го вида;

R^Прп=(883621-875529)*(65,86-35,56)= 245187,6 руб.

снижения себестоимости:

Рvс/сi - резерв снижения себестоимости i -го вида продукции;

VРПфi - фактический объем реализованной продукции i -го вида;

R^Пз на 1 р ТП=0,33*(4619537+532939,12)= 1700317,12 т.р.

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности производственной деятельности являются увеличение суммы прибыли и снижение себестоимости продукции:



Rв, Rф - соответственно возможный и фактический уровень рентабельности;

Пф - фактическая сумма прибыли;

Р^П - резерв роста прибыли;

VРПв_i - возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов;

Зф - фактический уровень затрат по реализованной продукции;

с/с_вi - возможный уровень себестоимости i - х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения.

R^R=19,27%

7. Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Для оценки финансового состояния предприятия используют целую систему показателей, характеризующих изменение капитала предприятия по его размещению и источникам образования, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, его деловую, рыночную и инвестиционную активность.

7.1 Анализ имущественного состояния предприятия

Анализ имущественного состояния предприятия включает оценку состава, динамики и структуры актива бухгалтерского баланса предприятия. Для этого составляется аналитическая таблица на примере табл. 7.1 Анализ проводят по данным отчетности за 2 года. По данным аналитической таблицы необходимо дать оценку тенденций изменения имущества в целом и его составляющих

Таблица 7.1 - Состав, динамика и структура имущества предприятия

Показатели	Сумма, тыс.руб.	Темп прироста, %	Структура, %
	на начало года	на конец года	изменение (+,-)		на начало года	на конец года	изменение (+,-)
1 Имущество всего, в т.ч.:	1570954	1995177	424223	27	100	100	-
2 Внеоборотные активы:	756074	742026	-14048	-1,86	48,13	37,19	-10,94
2.1 Нематериальные активы	5442	150840	145398	2671,775	0,35	7,56	7,21
2.2 Основные средства	458572	497029	38457	8,38	29,19	24,91	-4,28
2.3 Незавершенное строительство	121549	94091	-27458	-22,59	7,74	4,72	-3,02
2.4 Долгосрочные вложения	170510	10	-170500	-99,99	10,85	0,00	-10,85
2.5 Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
3 Оборотные активы (текущие активы):	814880	1253151	438271	53,78	51,87	62,81	10,94
3.1 Запасы	327645	490060	162415	49,57	20,86	24,56	3,71
3.2 НДС	45509	64822	19313	42,44	2,90	3,25	0,35
3.3 Дебиторская задолженность	441599	686357	244758	55,43	28,11	34,40	6,29
3.4 Краткосрочные финансовые вложения	-	11089	11089	-	-	0,56	0,56
3.5 Денежные средства	127	16	-111	-87,4	0,01	0,00	-0,01
3.6 Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-

Из таблицы 7.1. видно, что:

- Имущество предприятия выросло на 27%

- Снижение внеоборотных активов составило 14048 тыс.руб.

- НМА увеличились на 145 398 т.р. за счет приобретения товарного знака.

- Основные средства увеличились на 38457 тыс.руб., что было вызвано приобретением основных средств в размере 105846 тыс.руб.

В 2004 г. было введено основных средств на сумму 105 846 т.р. , в т.ч.:

· машины и оборудование на сумму 96 057 т.р.

· измерительные приборы на сумму 2 300 т.р.

· вычислительная техника на сумму 3 479 т.р.

· производственно-хоз нвентарь на сумму 1 531 т.р.

· транспорт на сумму 2 479 т.р.

Выбыло основных средств на сумму 1455 т.р., в т.ч.:

· Вычислительная техника на сумму 12 т.р.

· тара на сумму 1437 т.р.

· измерительные приборы на сумму 6 т.р.

- Незавершенные кап. вложения уменьшилась на 27 458 тыс. руб. (с 121 549 т.р. до 94 091 т.р. или 22,59%).Изменение обусловлено:

Введением штампов в основные средства 58 311 т.р.

Незаконченным кап. строительством в размере 13 847 т.р.

- Долгосрочные финансовые вложения уменьшились с начала года в размере 170500 т.р. в связи с продажей доли в уставном капитале ООО «КАМАЗ-Актив» ООО «КАМ-САУЗ».

- Увеличение абсолютной величины оборотных активов на 438 271 т.р. в основном вызвано увеличением производственных запасов на складах на 162 415 т.р. и долгосрочной дебиторской задолженности на 420 500 т.р.

- Запасы и затраты увеличились с 327 645 т.р. до 490 060 т.р., однако их удельный вес в оборотных активах уменьшился с 40,21 до 39,11%.

7.2 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия

Источником имущества предприятия являются собственные и заемные средства, характеристика которых дана в пассиве бухгалтерского баланса предприятия. Оценка состава, динамики и структуры капитала, вложенного в имущество предприятия проводится по данным Табл. 7.2

Таблица 7.2 - Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия

Показатели	Сумма, тыс.руб.	Темп прироста, %	Структура, %
	на начало года	на конец года	изменение (+,-)		на начало года	на конец года	изменение (+,-)
1. Источники имущества предприятия, всего, в т.ч.:	1570954	1995177	424223	27	100	100	-
2. Собственный капитал	663106	936392	273286	41,21	42,21	46,93	4,72
2.1. Уставный капитал	600000	600000	0	0	38,19	30,07	-8,12
2.2. Добавочный капитал	266953	254519	-12434	-4,66	16,99	12,76	-4,24
2.3. Фонды, формируемые из ЧП	-	-	-	-	-	-	-
2.4. Целевые финансирование и поступления	-	-	-	-	-	-	-
2.5. Нераспределенная прибыль	-203847	81873	285720	-140,16	-12,98	4,10	17,08
2.6. Доходы будущих периодов	0	5	5		0,00	0,00	0,00
2.7. Резервы предстоящих расходов и платежей (- убытки)	14594	15724	1130	7,74	0,93	0,79	-0,14
3. Заемный капитал	893254	1043056	149802	16,77	56,86	52,28	-4,58
3.1. Долгосрочные заемные средства	33961	203679	169718	499,74	2,16	10,21	8,05
3.2. Краткосрочные заемные средства (текущие обязательства):	859293	839377	-19916	-2,32	54,70	42,07	-12,63
3.2.1. кредиты банков	10000	-	-	-	0,64		-0,64
3.2.2. кредиторская задолженность	849293	839377	-9916	-1,17	54,06	42,07	-11,99
3.2.3. прочие пассивы	-	-	-	-	42,21	46,93	4,72

Увеличение долгосрочных обязательств связано с выдачей собственного векселя в размере 181845 т.р. ООО «Кам Сауз» за приобретение товарного знака.

Задолженность по краткосрочным кредитам, снизилась с 10000 т.р. на 01.01.04 г. до нуля. на 31.12.04 г. Полученные кредиты были направлены на выплату заработной платы.

Краткосрочная кредиторская задолженность ОАО «КамПРЗ» уменьшилась на 9916 т.р. и составила 79,3% всего заемного капитала на конец анализируемого периода.

7.3 Анализ ликвидности предприятия

Под ликвидностью (платежеспособностью) предприятия понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Ликвидность предприятия оценивают по ряду показателей, в основе расчета которых определение соотношения ликвидных оборотных активов предприятия и его краткосрочных долговых обязательств.

В табл. 7.3.1 приведены показатели ликвидности. Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, непрокредитованные банком.

Таблица 7.3.1 - Система показателей ликвидности предприятия

Показатель	Алгоритм расчета	Рекомендуемое значение	На начало 2004 г.	На конец 2004 г.
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)		2	0,93	1,46
Коэффициент быстрой (общей) ликвидности		0,7-0,8	0,557	0,892
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2-0,3	0,00015	0,013
Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности		1	0,438	0,239
Чистые активы		*	666151	955115
Собственные оборотные средства	или	*	-59007	398045
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов		*	-0,18	0,81

Таблица 7.3.2 - Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности

Показатели	на начало года, т.руб.	на конец года. Т.руб.	изменение (+,-), т.руб.
1. Наличие собственных оборотных средств	-59007	398045	457052
2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов	327244	489606	162362
3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	441599	686357	244758
4. Векселя к получению	105000	-	-105000
5. Авансы выданные	9348	10640	1292
6. Итого стр.(2+3+4+5)	883191	1186603	303412
7. Краткосрочные кредиты банков и займы под запасы	10000	-	-10000
8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам	220208	231676	11468
9. Векселя к уплате	-	181845	181845
10. Авансы полученные	3026	8000	4974
11. Итого стр.(7+8+9+10)	233234	421521	188287
12. Запасы, непрокредитованные банком (стр.6 - стр.11)	649957	765082	115125
13. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности (стр.1 - стр.12)	-708964	-367037	341927

На предприятии ОАО «КамПРЗ» имеется излишек в собственных оборотных средствах (341927 тыс. руб.) для покрытия запасов и дебиторской задолженности.

Расчет чистых активов отражен в табл.7.3.3

Таблица 7.3.3 - Расчет чистых активов

Показатели	на начало года, т.руб.	На конец года, т.руб.
Активы
1. Нематериальные активы	5442	150840
2. Основные средства	458572	497029
3. Незавершенное строительство	121549	94091
4. Долгосрочные финансовые вложения	170510	10
5. Прочие внеоборотные активы	-	-
6. Запасы	327645	490060
7. Дебиторская задолженность (за исключением задолженности участников (учредителей) по их взносам в уставный капитал	441599	686357
8. Краткосрочные финансовые вложения (за исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров)	-	11089
9. Денежные средства	127	16
10. Прочие оборотные активы	-	-
11. Итого активы (стр.1-10)	1525444	1929492
Пассивы
12. Целевые финансирование и поступления	-	-
13. Заемные средства	10000	-
14. Кредиторская задолженность	849293	839377
15. Расчеты по дивидендам	-	-
16. Резервы предстоящих расходов и платежей	14594	15724
17. Прочие пассивы	-	-
18. Итого пассивы (стр.12-17)	873887	855101
19. Стоимость чистых активов (стр.11 - стр.18)	651557	1074391

7.4 Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости рассчитываются на основе пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала.

Запас источников собственных средств предприятия - это запас финансовой устойчивости, при условии, что собственные средства превышают заемные.

Характеристика показателей финансовой устойчивости приведена в табл. 7.4

Таблица 7.4 - Система показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Алгоритм расчета	Рекомендуемое значение	На начало 2004	На конец 2004
Коэффициент автономии (коэффициент независимости, коэффициент концентрации собственного капитала)		>0,5	0,42	0,47
Коэффициент финансовой зависимости	сумма активов/СК	-	2,38	2,13
Коэффициент мобильности	мобильные ср-ва / иммобил. ср-ва	-	1,08	1,69
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования)		<1	0,73	0,88
Коэффициент маневренности собственного капитала		0,2-0,5 и более	-0,089	0,425
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		0,1-0,3 и более	-0,072	0,317

В целом предприятие финансово устойчиво, так как собственный капитал превышает заемный капитал, т.е. предприятие в состоянии за счет собственных средств рассчитаться по всем своим обязательствам.

7.5 Анализ показателей деловой активности (оборачиваемости)

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при том же размере оборотных средств - увеличить объем производства. Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются показатели оборачиваемости активов, которые характеризуют эффективность оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.

К показателям оборачиваемости относятся:

коэффициент оборачиваемости, который характеризует число оборотов, совершенных определенным видом активов (т.е. скорость оборота данного вида активов) или рублей выручки от реализации, снимаемых с каждого рубля данного вида активов.

Продолжительность одного оборота в днях характеризует время, в течение которого деньги, вложенные в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции.

При расчете показателей оборачиваемости применяются средние величины активов, рассчитанные как среднеарифметические:

Анач, Акон - величина активов на начало и конец года.

В табл.7.5 приведена характеристика показателей деловой активности (оборачиваемости).

Таблица 7.5 - Система показателей деловой активности (оборачиваемости)

Показатель	Алгоритм расчета	на начало 2004	на конец 2004
1. Коэффициент оборачиваемости
1.1. активов		2,019	2,59
1.2. оборотных средств		3,54	3,69
1.3. запасов		8,79	9,43
1.4. дебиторской задолженности (средств в расчетах)		6,52	6,73
1.5. кредиторской задолженности		3,39	5,5
1.6. собственного капитала		3,08	6,96
2. Продолжительность оборота, дни
2.1. активов		178	139
2.2. оборотных средств		102	98
2.3. запасов		41	38
2.4. дебиторской задолженности (средств в расчетах)		55	53
2.5. кредиторской задолженности		106	65
2.6. собственного капитала		117	51,72
3. Продолжительность операционного цикла	показатель 2.3. + показатель 2.4.	96	91
4. Продолжительность финансового цикла	показатель 3. - показатель 2.5.	-10	26
5. Коэффициент устойчивости экономического роста		0,056	0,41

В 2003 году наблюдается рост коэффициентов оборачиваемости. Продолжительность оборота снизилась. Коэффициент устойчивого экономического роста вырос с 0,056 до 0,41. Следовательно, наблюдается тенденция экономического роста.

8. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала (эффект финансового рычага)

(8.1)

ЧП- чистая прибыль;

А- сумма активов;

Ср%- средняя ставка ссудного процента, предусмотренная кредитным договором.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага представлены в табл. 8.1

Таблица8.1 - Данные используемые для расчета эффекта финансового рычага

Показатель	Алгоритм расчета	2004 г.
ЧП	-	273679
Активы	-	1995177
Средняя ставка процента за кредит, %	-	0,18
Коэффициент чувствительности (Кч) или плечо финансового рычага	ЗК/СК	1,130707
Дифференциал	ЧП/А-Ср%	-0,04283
Эффект финансового рычага	(ЧП/А-Ср%)*ЗК/СК	-0,048428

По данным таблицы необходимо сделать соответствующие выводы. В 2004 году дифференциал меньше 0, создается отрицательный эффект финансового рычага, в результате чего происходит «проедание» собственного капитала. Привлечение заемных средств в оборот предприятия привело к снижению рентабельности производственного капитала.

9. Комплексная оценка финансового состояния предприятия

В курсовой работе комплексную оценку финансового состояния можно провести с использованием различных многофакторных моделей.

Можно воспользоваться методикой рейтинговой оценки финансового состояния предприятия, предложенной Р. С. Сайфулиным и Г. Г. Кадыковым:

(9.1)

где

К₁ - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

=398045/1253151=0,318 (9.2)

Минимальный нормативный уровень: К₁ ?0,1.

К₂ - коэффициент текущей ликвидности (покрытия):

(9.3)

К2=1253151/855106=1,46

К₃ - коэффициент интенсивности оборота авансируемого капитала (оборачиваемость активов):

(9.4)

К3=4619537/1995177=2,32

К₄ - коэффициент менеджмента (рентабельность продаж):

(9.5)

К4 = 54979/4619537=0,0119

К₅ - рентабельность собственного капитала:

(9.6)

К5 = 288057/936392=0,31

R=2*0,318+0,1*1,46+0,08*2,32+0,45*0,0119+1*0,31=1,28

При полном соответствии коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Если R<1, финансовое состояние считается неудовлетворительным.

В 2004 оду R=1,28 при норме 1, что говорит о том, что финансовое состояние является удовлетворительным.

10. Оценка запаса финансовой устойчивости (зоны безопасности) предприятия

Запас финансовой устойчивости предприятия определяется по формуле:

Порог рентабельности - это сумма выручки, необходимая для покрытия всех постоянных расходов предприятия. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю, т.е. не будет ни прибыли, ни убытка.

(10.2)

(10.3)

В табл.10.1 приводится расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 10.1 - Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости предприятия

Показатель	2003 г	2004 г
Выручка от реализации, тыс. руб.	2880990	4619537
Прибыль от реализации, тыс. руб.	214	54979
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	2707621	4290075
Сумма переменных затрат, тыс. руб.	2080912	3512674
Сумма постоянных затрат, тыс. руб.	626709	777401
Сумма маржинального дохода, тыс. руб.	626923	832380
Доля маржинального дохода в выручке, %	0,21760679	0,180187
Порог рентабельности, тыс. руб.	2880006,57	4314415
Запас финансовой устойчивости:
тыс. руб.	983,42517	305122,1
%	0,034	6,605

Из таблицы 10.1 видно, что в 2004 году нужно было реализовать продукцию на сумму 4314415 тыс.руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность была бы равна нулю. Фактически выручка составила 4619537 тыс.руб., что выше порога рентабельности на 305122,1 тыс.руб. Это и есть запас финансовой устойчивости предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проделанного анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КамПРЗ» можно сделать следующее заключение.

По результатам анализа за 2004 год произошло увеличение эффективности хозяйственной деятельности ОАО «КамПРЗ», что привело к образованию прибыли в размере 273 465 тыс. руб.

Коэффициенты оборачиваемости выросли, таким образом, это свидетельствует о повышении загруженности основных производственных фондов в 2004 г.

Отмечая положительные стороны необходимо отметить, что выросла выручка от реализации продукции с 2880990 до 4619537 тыс. руб.

Изменение собственного капитала ОАО «КамПРЗ» объясняется получением прибыли за 2004 г. в размере 273 465 т.р., а также снижением добавочного капитала (дооценки), в связи выбытием основных средств и вложением их в Уставный капитал ООО «АКТИВЫ -КАМАЗА».

В 2004 г. произошло улучшение показателей ликвидности ОАО «КамПРЗ», наблюдался рост собственных источников формирования оборотного капитала, что способствует укреплению платеже -и кредитоспособности.

Уменьшение краткосрочной кредиторской задолженности в 2004 г. связано с уменьшением задолженности перед бюджетом и по прочим кредиторам.

Дебиторская задолженность за 2004 год увеличилась с 441 599 т.р. на 01.01.04 г. до 686 357 т.р. на 31.12.04 г. или на 55,42 %.

При этом изменилась структура дебиторской задолженности:

долгосрочная дебиторская задолженность за 2004 г. увеличилась на 420500 т.р.

Причины изменение:

уменьшение в размере 50000 т.р. задолженности по векселям ОАО “ЗМА”, связано с их погашением;

увеличения в размере 470500 т.р. связано с приобретением простого векселя от ООО «Кам-САУЗ» в обеспечение оплаты за продажу доли в Уставный капитал.

краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 175 742 т.р. или 43,66% в основном за счет уменьшения задолженности покупатели и заказчики - подразделения ОАО КАМАЗ. Доля краткосрочной дебиторской задолженности снизилась с 46,2 % общей суммы активов на 01.01.04 г. до 16,03% на 31.12.04 г.

Отрицательные стороны - произошло увеличение доли заемного капитала.

В структуре активов предприятия увеличилась доля оборотных средств, следовательно, ускоряется оборачиваемость совокупного капитала, но этот прирост вызван приростом дебиторской задолженности и запасов.

Запасы сырья и материалов увеличились на 35 408 т.р. или 23,63%. На изменение запасов повлияли следующие факторы:

- Повышение цен на металл, материалы, покупные комплектующие изделия, запасные части для ремонтно-эксплутационных нужд. В среднем увеличение стоимости металла за год произошло на 42%.

Затраты в незавершенном производстве увеличились на 114 971 т.р. или 81,48% (с 141 095 т.р. на 01.01.03 г. до 256 066 т.р. на 31.12.04 г.).

Причины роста затрат в НЗП в 2004 г.:

создание заделов деталей и агрегатов к новым и специальным автомобилям по всей технологической цепочке;

Удорожание материалов и рост заработной платы.

В целом за 2004 г. произошло увеличение активов ОАО «КамПРЗ» с 1 570 954 т.р. до 1 995 177 т.р. (на 424 223 т.р. или 27%), что было вызвано увеличением оборотных активов на 438 271 т.р., при снижении внеоборотных активов на 14 048 т.р.

В структуре активов произошло уменьшение доли внеоборотных активов с 48,13 до 37,19 % и увеличение доли оборотных активов с 51,9 до 62,81%.

Увеличение капитала предприятия в 2004 г. было вызвано значительным ростом заемного капитала на 150937 т.р. или 16,63% и ростом собственного капитала на 273286 т.р. или на 41,21%. В структуре капитала доля собственного капитала по сравнению с 2003 г. возросла с 42,21% до 46,93 %.

Список использованной литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2002.

2. Методические указания к курсовой работе по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» / Составитель Э.Р. Мубаракшина. - Наб.Челны: Изд-во КамПИ, 2002. - 68 с.

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО «Новое знание», 1999. - 688 с.

4. Финансовый менеджмент в машиностроении: Методические указания к выполнению практических заданий/ Составитель: Э.Р.Мубаракшина. - Набережные Челны: Изд-во КамПИ, 2005.-с.49.

5. Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие/ Под ред. действ. члена Акад. инвестиций РФ, д-ра экон. наук, проф. В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2001.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Дерево проблем на предприятии ОАО «КамПРЗ»