Главная Коллекция "Otherreferats" Экономика и экономическая теория Диагностика банкротства в системе антикризисного управления

Диагностика банкротства в системе антикризисного управления

Особенности теоретических основ банкротства. Методы диагностики банкротства на примере предприятия ООО "Метрополис". Финансово-экономический анализ платежеспособности предприятия. Разработка антикризисных мероприятий по финансовому оздоровлению.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 05.04.2009
Размер файла 153,2 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

27

Введение

Тема курсовой работы: «Диагностика банкротства в системе антикризисного управления».

Актуальность рассматриваемой темы:

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату -- рабочим и служащим, дивиденды -- акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

Цель работы: рассмотреть теоретические основы банкротства, а также рассмотреть методы диагностики банкротства на примере конкретного предприятия.

В качестве объекта анализа было выбрано общество с ограниченной ответственностью «Метрополис».

На основании поставленных целей были решены следующие задачи:

- рассмотреть теоретические основы банкротства;

- провести анализ платежеспособности предприятия;

- разработать мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия.

При проведении анализа были использованы различные статистические, экономические и математические методы, в том числе:

чтение отчетности;

горизонтальный анализ;

вертикальный анализ;

трендовый анализ;

анализ параллельных рядов данных;

анализ финансовых коэффициентов.

При написании работы мною были использованы различные источники, при проведении анализа хозяйственной деятельности общества использовалась годовая бухгалтерская отчетность предприятия за три года.

Список использованных источников приводится в конце работы.

1 Понятие, виды и причины банкротства

Согласно Федеральному закону «О банкротстве» «… банкротство - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Должником является гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или юридическое лицо, оказавшиеся неспособными удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного Федеральным законом.

Денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским кодексом Российской Федерации основанию называется денежным обязательством.

Кредиторами являются лица, имеющие по отношению к должнику права требования по денежным обязательствам и иным обязательствам, об уплате обязательных платежей, о выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору.

Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Для определения наличия признаков банкротства должника учитываются:

- размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения, и размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, обязательств по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, обязательств по выплате вознаграждения по авторским договорам, а также обязательств перед учредителями (участниками) должника, вытекающих из такого участия;

- размер обязательных платежей без учета установленных законодательством Российской Федерации штрафов (пеней) и иных финансовых санкций.

Подлежащие применению за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства неустойки (штрафы, пени), проценты за просрочку платежа, убытки, подлежащие возмещению за неисполнение обязательства, а также иные имущественные и (или) финансовые санкции, в том числе за неисполнение обязанности по уплате обязательных платежей, не учитываются при определении наличия признаков банкротства должника.

Размер денежных обязательств или обязательных платежей считается установленным, если он определен судом в порядке, предусмотренном Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».

В случае возникновения признаков банкротства руководитель должника обязан направить учредителям (участникам) должника, собственнику имущества должника - унитарного предприятия сведения о наличии признаков банкротства.

Учредители (участники) должника, собственник имущества должника - унитарного предприятия, федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления в случаях, предусмотренных федеральным законом, обязаны принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций.

В целях предупреждения банкротства организаций учредители (участники) должника, собственник имущества должника - унитарного предприятия до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом принимают меры, направленные на восстановление платежеспособности должника. Меры, направленные на восстановление платежеспособности должника, могут быть приняты кредиторами или иными лицами на основании соглашения с должником.

Реструктуризация предприятий - это осуществление организационно-экономических, правовых, технических мер, направленных на изменение структуры предприятия, его управления, форм собственности, организационно-правовых форм, способных привести предприятие к финансовому оздоровлению, увеличению объемов выпуска конкурентоспособной продукции, повышению эффективности производства.

Цель реструктуризации - создание субъектов предпринимательской деятельности, способных эффективно функционировать в условиях становления рыночной экономики и производить конкурентоспособную продукцию, которая отвечала бы требованиям товарных рынков.

Проведению реструктуризации обязательно предшествует анализ экономического состояния предприятий, дающий возможность определить причины и источники финансово-экономических проблем предприятия, его убыточности, нерентабельности.

Процесс реструктуризации предприятий действующим законодательством России регулируется лишь в той мере, в которой он связан с реорганизацией предприятий и хозяйственных обществ в другие организационно-правовые формы. Однако большинство мер, в комплексе направленных на финансово-экономическое оздоровление предприятия путем реструктуризации, имеют правовой характер. Другими словами, осуществление их связано с изменением юридического статуса субъектов предпринимательства, их организационно-правовой формы либо формы собственности.

К мероприятиям правового характера, целесообразность осуществления которых определяется результатами проведенного финансово-экономического характера, можно отнести:

- частичную или полную приватизацию;

- осуществление санации государственных предприятий;

- реорганизация предприятий путем выделения структурных подразделений в самостоятельные с юридической точки зрения субъекты предпринимательской деятельности;

- создание дочерних предприятий на базе имущества предприятия;

- реорганизацию унитарных предприятий в хозяйственные общества;

- реструктуризацию дебиторской и кредиторской задолженности предприятий;

- проведение процедуры банкротства.

К основным направлениям реструктуризации относятся:

1. Реструктуризация производства.

Данный вид реструктуризации осуществляется на предприятиях в основном посредством внедрения производственных инноваций и проведения технологической реструктуризации.

Внедрение производственных инноваций.

Многие предприятия, находящиеся в кризисном состоянии, пытаются обрести свою нишу за счет радикальных производственных преобразований, т.е. производства совершенно новой продукции на прежних или вновь созданных мощностях.

Другим примером проведения данного вида производственной реструктуризации является реинжиниринг или модернизация бизнеса.

Технологическая реструктуризация.

Основной принцип данного вида производственной реструктуризации - интеграция различных предприятий внутри одного производственного комплекса в единую структуру в целях создания непрерывной технологической цепочки для производства и реализации какого-либо вида продукции. При этом, как правило, удается снизить себестоимость производимой продукции (в том числе потребляемой на разных стадиях технологического процесса), ускорить ее реализацию, варьировать по мере необходимости ее качеством и техническими характеристиками, а также нормализовать денежный оборот между организациями-звеньями технологической цепочки.

2. Финансовая реструктуризация.

Поскольку состояние входящих и выходящих денежных потоков на конкретный момент находит свое отражение в балансе, удобно рассматривать данный вид функциональной реструктуризации в разрезе статей баланса организации. Поэтому финансовая реструктуризация в свою очередь подразделяется на реструктуризацию активов и реструктуризацию пассивов.

Реструктуризация активов.

К ней относится реструктуризация внеоборотных активов и дебиторской задолженности.

Реструктуризация внеоборотных активов заключается, как правило, в максимальном сокращении доли недоходных или малодоходных активов в их совокупной структуре. Этот принцип можно образно назвать «технологией управления воздушным шаром» - в целях благополучного выхода организации из кризиса она сбрасывает «балласт». Под сокращение в первую очередь попадают объекты социально-культурной сферы (детские сады, дома культуры, оздоровительные учреждения и т.д.), ранее числившиеся на балансе крупных (в том числе градообразующих) предприятий. Если же «лишние» недоходные активы невозможно просто списать (что более типично), то организации изыскивают возможности сдать их в аренду или в крайнем случае просто реализуют.

Реструктуризация пассивов.

К ней относится реструктуризация собственного капитала и кредиторской задолженности.

Реструктуризация собственного капитала ставит целью изменение структуры собственников организации. Фактически речь идет либо о смене собственников организации (как номинальных, так и реальных), либо об усилении позиций определенных сторон за счет других.

Реструктуризация кредиторской задолженности проводится, как правило, двумя способами: пролонгация (замораживание) части либо всего объема задолженности и реформирование организации.

2 Методы диагностики вероятности банкротства

2.1 Расчет индекса кредитоспособности

В качестве объекта исследования выбрано Общество с ограниченной ответственностью «Метрополис».

Юридический адрес: г. Курган, ул. Б.Петрова, 60.

Основные виды деятельности: реализация продовольственных товаров и бытовой химии.

Рассмотрим более подробно организационную структуру ООО «Метрополис» (рисунок 1)

Рисунок 1- Организационная структура ООО «Метрополис»

Данная структура управления имеет положительные стороны:

- стимулирует деловую и профессиональную специализацию;

- способствует высокой компетентности специалистов, отвечающих за осуществление конкретных функций;

- улучшает координацию в функциональных областях.

Но есть и недостатки:

- слабые связи на горизонтальном уровне;

- подразделения заинтересованы, в первую очередь, в реализации собственных задач;

- высший уровень вынужден заниматься только оперативной работой;

- затруднено движение информации в коммуникациях;

- неспособность быстро ориентироваться в условиях рынка.

Организационная структура является линейно - функциональной структурой. Для данной структуры характерны черты централизованной организации, т.е. руководство высшего звена, оставляет за собой большую часть полномочий, необходимых для принятия важных решений. По каждой подсистеме формируется «иерархия» служб, пронизывающая всю организацию сверху донизу, которые решают свои обособленные задачи. Руководители высшего звена управления решают, насколько эти задачи соответствуют задачам в целом для инновационной фирмы.

Рассмотрим характеристику менеджеров, отвечающих за результаты работы предприятия.

На диаграмме, представленной ниже (рисунок 2), показан состав руководителей по возрастному показателю.

Рисунок 2 - Состав менеджеров ООО «Метрополис» по возрасту, % (2007г.)

На основании данных диаграммы можно сделать выводы, что более 50 % руководителей находятся в возрасте от 40 од 50 лет, 30 % в возрасте до 30 лет, 10 % от 30 до 40 лет, 10 % - руководители в возрасте от 50 лет.

Значительно увеличился процент руководителей и специалистов, имеющих торговое образование (рисунок 3), однако 25 % руководителей не имеют специального образования.

Рисунок 3- Состав руководителей по образованию за 2007 год, в %

Таким образом, у предприятия имеются проблемы с кадрами управления, необходимо проведение дополнительных мероприятий в данной сфере управления.

Результаты анализа основных экономических показателей ООО «Метрополис» (таблица 1).

Таблица 1 - Основные экономические показатели ООО «Метрополис»

№ п/п

Наименование показателя

2006

2007

А

1

2

1

Объём т/оборота, тыс. руб.

21 250

27 826

2

Валовый доход, тыс. руб.

9 731

12521

3

Валовый доход в % к т/о

45

55

5

НДС сумма, тыс. руб.

3 241

4 243

6

Издержки обращения, всего

6 020

7 546

7

Издержки обращения в % к т/о

28,33

27,12

8

Валовая прибыль, тыс. руб.

470

732

9

Валовая прибыль в % к т/о

2,21

2,63

10

Налог на прибыль, 24 %

113

176

11

Чистая прибыль

357

556

12

Чистая прибыль в % к т/обороту (рентабельность продаж)

1,68

2,00

Анализируя таблицу 1 видно, что в целом наблюдается рост основных показателей, так объем товарооборота вырос с 2006г. и составил в 2007 г. -27826 тыс. руб., что на 6576 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году.

Оценка товарного ассортимента ООО «Метрополис» показала, что на первом месте по потреблению и продажи товаров стоит группа таких продуктов, как молочные, хлебобулочные изделия, на втором: алкогольные напитки, затем косметика и товары гигиены.

За счет увеличения объема товарооборота увеличился валовый доход и в 2007 г составил 12521 тыс. руб., что на 2790 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году.

Тем самым издержки обращения в 2006 г составляли 6020 тыс.руб., в 2007 г -7546 тыс. руб., таким образом, рост издержек составил 1526 тыс.руб.

Увеличивая объем товарооборота, растет прибыль от реализации, тем самым налог на прибыль также увеличивается. Увеличение по налогу на прибыль составило 1003 тыс. руб. в 2007 г.

В результате увеличилась и чистая прибыль, которая в 2006 г. составляла 357 тыс. руб., в 2007 г составила - 556 тыс. руб., рост составил 199 тыс. руб.

В целом, оценивая полученные показатели, можно оценивать финансово-экономическую деятельность положительно. Предприятие безубыточно.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий используют факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа. Наиболее широкую известность получила модель Альтмана.

Интегрированный показатель, который рассчитывается по следующей формуле:

, (1)

где: х1 - отношение собственных оборотных средств к сумме активов, в %;

х2 - отношение нераспределенной к сумме активов (прибыль прошлых лет и отчетного периода к сумме активов, %;

х3 - отношение прибыли до вычета процентов и налогов (операционная прибыль) к сумме активов, в %;

х4 - отношение рыночной стоимости акции к балансовой стоимости долгосрочных и краткосрочных заемных средств;

х 5 - отношение выручки (нетто) от реализации к сумме активов.

Критическим значением данного коэффициента считается величина 2,7. Если Z принимает значения до 2,7 вероятность банкротства очень высокая.

Таблица 2 - Расчет пятифакторной модели Э.Альтмана и оценка вероятности банкротства

Показатели

Константа

На начало года

На конец года

Х 1

0,717

-0,046

-0,055

Х 2

0,847

0,031

0,02

Х 3

3,107

0,041

0,026

Х 4

0,420

0,012

0,018

Х 5

0,995

0,706

0,538

Z

х

0,8

0,547

На начало года данный коэффициент был равен 0,8, на конец года 0,547.

Таким образом, предприятие в начале года находилось на грани банкротства, однако в конце ситуация еще ухудшилась.

Анализ ликвидности баланса.

К наиболее ликвидным активам (А1) относятся наличные денежные средства легко реализуемые в ценные бумаги (коды строк в форме 1 - 250, 260).

К быстро реализуемым активам (А2) дебиторская задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением; запасы сырья и материалов, за исключением залежалых; готовая продукция и товары для перепродажи, пользующиеся спросом; товары отгруженные.

К медленно реализуемым активам (А 3) относятся затраты в незавершенном производстве (издержек обращения), расходы будущих периодов.

К трудно реализуемым активам (А 4) относятся: дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении (сомнительная дебиторская задолженность), залежалые запасы сырья и материалов и (в том числе неликвидные), готовая продукция, не пользующаяся спросом, прочие запасы.

Таблица 3 - Группировка статей актива баланса по степени убывания ликвидности

№п\п

Актив

Показатели

Сумма, тыс.р.

Начало периода

Конец периода

А

1

2

1 Наиболее ликвидные активы, А1

157

203

2 Быстро реализуемые активы, А2

14 724

15 881

3 Медленно реализуемые активы, A3

1 810

2 002

4 Трудно реализуемые активы, А4

1 032

1 325

БАЛАНС

17 723

18 086

Таблица 4 - Группировка статей пассивов баланса по степени убывания по срочности обязательств

№

п\п Показатели

Сумма, тыс.р.

Начало периода

Конец периода

А

1

2

1 Наиболее срочные обязательства, П1

8336

8170

2 Краткосрочные пассивы, П 2

323

145

3 Долгосрочные пассивы, ПЗ

8855

9457

4 Постоянные пассивы, П4

209

314

БАЛАНС

17723

18086

Баланс предприятия является не ликвидным, так как не выполняются требования к соотношению статей актива и пассива балансе: А1>П1; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4<П4. Наиболее срочные обязательства предприятие не сможет в случае необходимости погасить, так наиболее ликвидные активы очень не значительны, вместе с тем быстро реализуемые активы значительно превышают сумму краткосрочных пассивов.

Коэффициент текущей ликвидности. Данный коэффициент характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Показатель отражает наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев. Если его значение больше 1, то может быть принято решение о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность, и решение о признании структуры баланса неудовлетворительным может быть отложено.

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца. Если его значение меньше 1, то может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Ввиду реальной угрозы утраты данным предприятием платежеспособности, оно ставится на соответствующий учет.

Таблица 5 - Расчет коэффициентов

 

Алгоритм

Начало 2007 года

Конец 2007 года

Показатели

расчета

 

 

А

2

3

4

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

А1 / П1 + П2 , нормативное значение - больше или равно 0,2

0,018

0,024

2. Коэффициент быстрой ликвидности

А1 + А2 / П1 + П2 , нормативное значение больше или равно 0,7

1,71

1,93

3. Коэффициент текущей ликвидности

А1+А2+А3 / П1+П2, нормативное значение больше или равно 2,0

1,93

2,18

4. Общий коэффициент платежеспособности

А1 + 0,5А2 + 0,3 А3/ П1 + 0,5П2 + 0,3 П3 , нормативное значение больше или равно 1,0

0,72

0,79

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

(СК-ВА)/ОА, где СК - собственные средства, ВА - внеоборотные активы, нормативное значение - больше или равно 0,1

-0,046

-0,055

6. Коэффициент Восстановления (утраты) платежеспособности

(Кт.л1 +6/Т (Кт.л1 -Кт.л2)),где Кт.л1. - коэффициент текущей ликвидности на конец года, Кт.л.о.- коэффициент текущей ликвидности на начало года, нормативное значение больше или равно 1,0

2,3

Проведенная оценка удовлетворительности структуры баланса предприятия - ООО «Метрополис» выявила следующее:

-коэффициент текущей активности соответствует нормативному показателю, и составляет 2,18 на конец года.

-коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормы, причем к концу года он снизился с -0,046 до -0,055 .

-коэффициент восстановления платежеспособности на конец года соответствовал норме.

Таким образом, согласно данной методике предприятие является неплатежеспособным и есть угроза банкротства, существует проблема, которая выражается в недостатке собственных средств предприятия. Но так как коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, это указывает на то, что организация может восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

2.2 Использование системы формализованных критериев

К первой группе (формализованные критерии) относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения которых или складывающаяся динамика изменения свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве.

К ним относятся:

- повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

- превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

- устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

- хроническая нехватка оборотных средств;

- устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;

- неправильная реинвестиционная политика;

- превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;

- хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременного возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

- высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

- наличие сверхнормативных производственных запасов и залежалых товаров;

- ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

- использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

- применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

- потенциальные потери долгосрочных контрактов;

- неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое; вместе с тем они указывают, что при определенных условиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться.

К ним относятся:

- потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

- вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности производственно-технологического процесса;

- недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;

- излишняя ставка на возможную прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;

- участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

- потеря ключевых контрагентов;

недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия;

- неэффективные долгосрочные соглашения;

- политический риск, влияющий на положение предприятия в целом или его ключевых подразделений.

Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности, нужна дополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.

Для расчета формализованных критериев финансовой устойчивости используются данные таблицы 6.

Таблица 6 - Формализованные критерии финансовой устойчивости, тыс.р.

№п\п

Показатели

На начало года

На конец года

Изменения (+,-)

а

1

2

3

1 Источники собственных средств

8965

9771

806

2 Основные средства и прочие внеоборотные активы

1 032

1 325

293

3 Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр.2), Ес

7 933

8 446

513

4 Долгосрочные кредиты и заемные средства

323

145

-178 

5 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3 + стр.4), Ет

8 256

8 301

45

6 Краткосрочные кредиты и заемные средства

8336

8170

-166

7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5 + стр.6), Ео

16 192

16 471

279

8 Общая величина запасов и затрат

16 691

16 761

70

9 Излишек или недостаток собственных источников формирования запасов и затрат (стр.3 - стр.8), Е*с

-8 758

-8 315

443

10 Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5 - стр.8), Е*т

-8 435

-8 460

-25

11 Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7 -стр.8), Е*о

-499

-290

209

При определении финансовой устойчивости применяются следующие неравенства:

если Е*с ? 0, Е*т ? 0, Е*о ? 0 абсолютная устойчивость;

если Е*с < 0, Е*т ? 0, Е*о ? 0 нормальная устойчивость;

если Е*с < 0, Е*т < 0, Е*о ? 0 неустойчивое положение;

если Е*с < 0, Е*т < 0, Е*о < 0 кризисное состояние.

На основании данных, представленных в таблице 3 можно утверждать, что ООО «Метрополис» на протяжении анализируемого периода - 2007 г. находится в кризисном состоянии.

2.3 Интегральная бальная оценка финансовой устойчивости

Учитывая многообразие показателей и различие в уровне их критических оценок, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют проводить интегральную бальную оценку финансового состояния.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей и рейтинга каждого показателя в баллах. Приведем в качестве примера следующую систему показателей и их рейтинговую оценку (таблица 7).

Таблица 7 - Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

№ п\п

Показатели

Границы классов согласно критериям

I класс, бал

II класс, бал

III класс, бал

IV класс, бал

V класс, бал

VI класс, бал

1

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,25 и выше 20

0,2

16

0,15

12

0,1

8

0,05

4

Менее 0,05 0

2

Коэффициент быстрой ликвидности

1,0 и выше 18

0,9

15

0,8

12

0,7

9

0,6

6

Менее 0,5

0

3

Коэффициент мгновенной ликвидности

2,0 и выше 16,5

1,9-1,7

15-12

1,6-1,4

10,5-7,5

1,3-1,1

6-3

1,0

1,5

Менее 1,0

0

4

Общий коэффициент платежеспособности

0,6 и выше 17

0,59-0,54 15-12

0,53-0,43 11,4-7,4

0,42-0,41 6,6-1,8

0,4

1

Менее 0,4

0

5

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,5 и выше 15

0,4

12

0,3

9

0,2

6

0,1

3

Менее 0,1

0

6

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

1 и выше-15

0,9 - 12

0,8 - 9,0

0,7 - 6

0,6-3

Менее 0,5 - 0

7

Минимальное значение границы

100

85-69

68,9 - 56,9

41,6 - 28,3

18

Менее 18

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости;

II класс - предприятия демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные предприятия;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Анализируя рейтинг каждого показателя в баллах в сумме получаем 66,35 баллов, таким образом анализируемое нами предприятие относится к III классу, являясь проблемным предприятием.

3 Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования

Как нами было установлено ранее, у предприятия были обнаружены признаки краткосрочной неплатежеспособности, в том числе недостаток собственных оборотных средств и недостаточная текущая ликвидность.

В качестве мероприятий по устранению данных признаков можно предложить следующее:

1) при недостаточной текущей ликвидности необходимо перейти от краткосрочного к долгосрочному кредитованию, осуществить продажу части необоротных активов, продажи части запасов и покрытие за счет этого краткосрочной задолженности;

2) при недостатке собственных средств необходимо осуществить продажу части излишних необоротных активов также необходимы дополнительные вложения акционерного капитала.

Не смотря на достаточно эффективную коммерческую деятельность ООО «Метрополис» за последние годы назрели новые тенденции по развитию торговой сети предприятия.

В качестве мероприятий по повышению эффективности деятельности предприятия можно предложить внедрение инновационных технологий.

Для реализации инновационных технологий руководством компании ООО «Метрополис» предполагается использовать принципы коммерческой инновации розничной торговли.

Главной целью, которой является внедрение технологий, с целью дальнейшего перспективного развития торговой сети и повышение прибыли, дальнейшее совершенствование с помощью новых инновационных внедрений.

Реализация инновационного проекта возможна на основе инвестиционных вложений в торговую сеть ООО «Метрополис».

Среди конкретных технологий можно назвать следующие:

- внедрение радиочастотных систем передачи данных (RFID);

- персональных компьютеров PDA;

- информационные терминалы, электронные рекламные дисплеи и т.д.

Рассмотрим более подробно основные принципы работы инновационных технологий, которые предполагается использовать на ООО «Метрополис».

Широкое применение RFID (приборов идентификации радиочастоты), нового поколения технологии штрих-кодирования будут являтся важными атрибутами магазинов ООО «Метрополис».

Передовое программное обеспечение промежуточного слоя и службы интеграции IBM для технологии радиочастотной идентификации (RFID) являются основой инициативы «Магазина будущего».

В нем товары снабжены микрочипами RFID или “умными бирками”, содержащими информацию о продукте. Все компоненты RFID связаны с помощью гибкого центрального концентратора системы, специально разработанного IBM.

RFID - это совершенно новая технология розничной торговли, которая впервые будет реализована в виде полной интегрированной сети в масштабах всех типов супермаркета компании ООО «Метрополис». IBM обеспечивает общую интеграцию системы, ПО промежуточного слоя для RFID и новые информационные киоски для этого новаторского проекта. Другая новаторская разработка IBM, камера “Veggie Vision”, вмонтированная в весы для завешивания свежих продуктов, которая идентифицирует фрукты и овощи.

Процесс RFID начинается со сканирования контейнеров с товарами, когда их увозят из дистрибьюторского центра. Менеджер магазина может отслеживать каждую поставку с помощью информационной системы склада и узнавать, когда и какие продукты будут доставлены. Когда контейнер, наконец доставлен в магазин, другой сканер проверяет его состав, освобождая работников магазина от необходимости вручную проверять каждый контейнер и пересчитывать товары. После размещения товара на полках встроенный считыватель RFID посылает сообщение системе back-office магазина о том, что запасы кончаются и магазин может понести убытки, и требует пополнения запасов. Он также отслеживает, как быстро продаются товары, и выясняет, какие из них раскупаются лучше, а какие хуже. Датчики на выходе поднимают тревогу в случае, если покупатель пытается вынести товар, у которого включена в бирке функция защиты от краж. На кассе эта функция отключается, и информация с бирки товара считывается в последний раз для обновления информации о запасах.

Покупатели имеют постоянный доступ к нужным им товарам и сразу получают информацию о продуктах, снабженных бирками.

Задержки на кассе - еще одна проблема, которая успешно решена в « новом магазине». С помощью бирок RFID в тележках менеджер магазина узнает, сколько сейчас тележек находится в товарном зале, и если их число увеличилось, то он может открыть дополнительные кассы. Персональные компьютеры PDA.

Система PDA позволяет покупателям эффективно использовать карманные компьютеры (PDA) в поисках нужных товаров.

В магазине устанавливается компьютерная информационная система, а постоянный покупатель магазина опознается при входе. Электронный список необходимых покупок он приносит в PDA или получает в магазине, где он создается на основе предыдущих приобретений и хранится в системе. Когда покупатель входит в магазин, список реорганизуется так, чтобы назначить ему самый эффективный маршрут для укладки в тележку товара по списку. Взятый товар покупатель отмечает в списке и попутно читает информацию о скидках и специальных предложениях.

Далее «на кассе» считывают штрих-коды товаров, и система сравнивает их с оригинальным списком. Обновленный список передается через инфракрасный порт в карманный компьютер, чтобы покупатель проверил сумму счета. Если все в порядке, он возвращает список со своими платежными реквизитами, а в ответ получает электронную квитанцию, которую потом использует для сведения баланса банковского счета.

Другим важным элементом новых технологий являются электронные, рекламные табло (дисплеи), расположенные на стеллажах с товарами и демонстрирующие рекламу представленной продукции.

Информационные терминалы, расположенные вблизи стеллажей, позволяют покупателю получить максимальную информацию о выбранном товаре: производителе, его качестве и характеристиках, сроке годности, условиях хранения, способе приготовления и употребления.

Аналогичные терминалы могут автоматически по форме и цвету опознать продукт, помещенный на весы, вывести изображение на экран и оценить стоимость покупки, используя микрочип, размещенный на каждом товаре.

Электронный портал для контроля за процессом товародвижения автоматически считывает, сверяет, контролирует всю информацию по перемещению товаров из центра распределения на склад и в торговый зал.

Составной частью данной системы будет являться портал персонала, где будет находится вся информация о компании, график работы, тренингов, изменения и др.

Для обслуживания покупателей предполагается использовать компьютер небольшого размера “личный консультант” (Personal Shopping Assistant, PSA), который крепится к корзине для продуктов.

Компьютер будет опознавать покупателя по его личной карте, отражать всю информацию о наличии товара в магазине, его цене и месте расположения на стеллажах.

Личная карта поможет покупателю осуществлять свой заказ из дома, придя в магазин изменить выбор, провести быстрый поиск товаров в магазине, оценить стоимость и оплатить покупку. Внедрение такой системы привлекает покупателей, делает процесс покупки более удобным, системным и рациональным.

Предлагаемый проект по внедрению инновационных технологий будет рассматриваться с точки зрения клиента и внутреннего маркетинга предприятия.

Он сочетает мерчандайзинг, систему дисплеев, ценообразования, поисковых систем расположения товаров и инструменты повышения информированности покупателей и сотрудников об ассортименте, промоакциях, выписке чека и оплате покупок.

Личная карточка позволяет учитывать индивидуальный подход к покупателю. Введенная в компьютер, она четко отражает сделанный заказ и, исходя из анализа прошлых покупок, выделяет традиционные товары с учетом личных предпочтений покупателей.

При продвижении по торговому залу на дисплее компьютера покупателя автоматически меняется реклама, отражаются спецпредложения и промоакции. Благодаря системе “умная шкала”, которая автоматически определяет продукт и его стоимость, выдает чек и позволяет провести оплату по системе “check - out”, если заранее были отсканированы товары.

Таким образом, покупатель будет иметь два варианта оплаты: через традиционную кассу или самостоятельно, через установленные в торговом зале терминалы для оплаты.

Внедрение инновационных технологий позволит:

- повысить эффективность процесса продажи, оптимизировать издержки, увеличить конкурентоспособность организации в результате использования беспроводных и радиочастотных технологий;

- обеспечить покупателя максимально возможным объемом информации о товарах и услугах;

- повысить продуктивность работы служащих;

- улучшить показатели финансово-экономической деятельности;

- увеличить прибыль.

Внутренний контроль за реализацией мероприятий:

Необходимым условием успешной реализации данных мероприятий является контроль со стороны руководства и собственников хозяйствующего субъекта, внутренний контроль инноваций. Проект обязательно должен быть наблюдаем и управляем. При этом наблюдаемость подразумевает, что выделены некоторые характеристики, по которым можно проконтролировать ход выполнения проекта.

В данном случае контролерами по внедрению инновационных технологий на ООО «Метрополис» будут являться инвестор и руководитель компании.

В результате внутренний контроль, с одной стороны, обеспечивает возможность принятия эффективных управленческих решений, а с другой стороны - в интеграции с процессами организации и регулирования обеспечивает исполнения принятых решений. Следует отметить, что эти стороны внутреннего контроля находятся в неразрывном единстве и динамическом взаимодействии.

Для оценки экономической эффективности внедрения предлагаемых мероприятий была составлена таблица 8, где представлена оценка элементов внутренней и внешней среды ООО «Метрополис» до и после внедрения.

Таблица 8 - Оценка элементов внутренней и внешней среды ООО «Метрополис» до и после внедрения предлагаемых мероприятий.

Элементы среды

До внедрения инновационных технологий

После внедрения инновационных технологий

Финансово-экономические п показатели деятельности

Рост товарооборота, увеличение валового дохода, увеличение обращения издержек, особенно на транспортные, увеличение объема чистой прибыли.

Только за счет эффективной экономической политики компании.

Сокращаются издержки на управление запасами, ускоряется движение товарно-материальных потоков, постоянно поддерживается уровень запасов, сокращается количество единиц хранения на складе, повысить эффективность процесса продажи, оптимизировать издержки.

В конце внедрения: увеличение прибыли на 20%.

Конкурентоспособность

Не конкурентоспособна, многочисленные конкуренты: особенно сеть супермаркетов «Кировский»

Повышение конкурентоспособности организации в результате использования беспроводных и радиочастотных технологий, быстрое и эффективное обслуживание покупателей, быстрая доставка и разгрузка товара. Ценовое позиционирование в качестве дискаунтера

Влияние внедрения инновационных технологий на финансово-экономические показатели деятельности ООО «Метрополис» (таблица 9).

Таблица 9 - Динамика финансово-экономических показателей до и после и внедрения инновационных технологий

№ п/п

Наименование показателя

2006

2007

внедрение инновационных технологий

А

1

2

3

1

Объём т/о, тыс. р.

21250

27826

30826

2

Валовый доход, р.

9731

12521

13871

4

Издержки обращения, всего

6261

11789

8360

5

Валовая прибыль, тыс.р.

470

731

811

6

Налог на прибыль, 24 %

113

176

195

7

Чистая прибыль, тыс. р.

357

556

616

На основании произведенных расчетов можно с уверенностью утверждать, что внедрение предлагаемых инновационных технологий позволит повысить объем товарооборота на 3000 тыс. р.

Заключение

В качестве объекта исследования выбрано общество с ограниченной ответственностью «Метрополис».

В первой части работы рассмотрено понятие, виды банкротства, на основании материала, представленного в данной главе, можно сделать следующие выводы.

Банкротством называется признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство).

Должник - гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или юридическое лицо, оказавшиеся неспособными удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного Федеральным законом.

У предприятия имелись признаки краткосрочной неплатежеспособности, выражающиеся в виде недостатка собственных оборотных средств и недостаточной текущей ликвидности.

В качестве мероприятий по устранению данных признаков было предложено следующее:

- внедрение инновационных технологий по следующим направлениям:

- внедрение радиочастотных систем передачи данных (RFID);

- персональных компьютеров PDA;

- информационные терминалы, электронные рекламные дисплеи и т.д.

В заключении работы была проведена оценка эффективности внедрения инновационных технологий в области розничной торговли на предприятии ООО «Метрополис» при помощи проведения сравнительного анализа среды предприятия до и после внедрения технологий и анализа динамики основных финансово-экономических показателей.

Список использованных источников:

1. Бабаев Ю. А. Бухгалтерский учет. Учебник для вузов под ред. проф. Бабаева Ю. А.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001- 476 с.

2. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и Статистика, 2003. - 287 с.

3. Гайдук К., Мерзликина Г. Функциональная реструктуризация коммерческих организаций (на примере Волгоградской области)// Управление предприятием, 2003 - № 2.

4. Пястолов С. М. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 2-е изд., стереотип. - М.: Издательский центр «Академия», 2002. - 336 с.

5. Синягин А. Региональные аспекты реструктуризации предприятий.Рынок ценных бумаг, 2004. № 5.

6. Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве») от 26 октября 2002 года N 127-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 22.08.2004 N 122-ФЗ, от 29.12.2004 N 192-ФЗ,от 31.12.2004 N 220-ФЗ).

7. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия. Финансы, 2003. № 6.

8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА- М, 2002. 208 с.

9. Хомидов А.У. Анализ бухгалтерского баланса. Аудит и финансовый анализ, 2001., №1, с.25-32.

10. Эйтингон В.Н., Анохин С.А. Прогнозирование банкротства: основные методики и проблемы Содействие, 2002. - №7, с. 8-14.

ПРИЛОЖЕНИЯ

ГОДОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

Приложение 1

Бухгалтерский баланс на 31.12.2007 (тыс.руб.)

Актив

Код

На начало

На конец

 

показателя

отчетного года

отчетного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

-

 -

Нематериальные активы

110

Основные средства

120

996

1288

Незавершенное строительство

130

36

37

Долгосрочные финансовые вложения

140

-

-

Итого по разделу I

190

1032

1325

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

1810

2002

Сырье и материалы

211

230

480

Затраты в незавершенном произв.

213

50

120

Готовая продукция

214

1520

1387

Расходы будущих периодов

216

10

15

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220 

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240 

14724

14556

Денежные средства

260

157

203

Итого по разделу II

290

16691

16761

БАЛАНС

300

17723

18086

Пассив

Код

На начало

На конец

 

показателя

отчетного периода

отчетного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

33

542

Уставный капитал

410

Добавочный капитал

420

155

14393

Резервный капитал

430

8

125

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

13

6098

Итого по разделу III

490

209

21158

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

8855

9457

Займы и кредиты

510

Итого по разделу IV

590

8855

9457

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

323

145

Займы и кредиты

610

Кредиторская задолженность

620

8336

8170

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

Итого по разделу V

690

8659

8315

БАЛАНС

700

17723

18086

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках за 2007 год.(тыс. руб.)

Показатель

За отчетный

За аналогичный

наименование

код

период

период преды-

 

 

 

дущего года

1

2

3

4

Доходы и расходы по обычным видам

 

 

 

деятельности

 

 

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на доб. ст-ть,

 

9731

12521

акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010 

Себестоимость проданных товаров, продукции,

 

(9261)

(11789)

работ, услуг

020

Валовая прибыль

029

470

732

Коммерческие расходы

030

-

-

Прибыль (убыток) от продаж

050

470

732

Прочие доходы и расходы

 

 

 

Проценты к получению

060

- 

-

Проценты к уплате

070

( )

( )

Прочие доходы

090

214

84

Прочие расходы

100

(268)

( 132 )

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

416

684

Отложенные налоговые активы

141

54

48

Текущий налог на прибыль и платежи из прибыли

150

(113)

(176)

 

 

 

 

Чистая прибыль (убыток) отчетного

 

357

556

периода

190

Подобные документы

  • Оценка несостоятельности (банкротства) ОАО "АВТОВАЗ" и разработка мер по финансовому оздоровлению

    Причины и виды банкротства российских компаний. Анализ финансового положения и эффективности деятельности предприятия на примере ОАО "АВТОВАЗ". Основные модели используемые при анализе платежеспособности предприятия, меры по финансовому оздоровлению.

    курсовая работа [1,6 M], добавлен 21.04.2015

  • Оценка потенциального банкротства ООО "Вологодский станкозавод" и принятие мер по финансовому оздоровлению предприятия

    Понятие и методы оценки потенциального банкротства. Сущность антикризисного управления. Финансовый анализ устойчивости и платежеспособности ООО "Вологодский станкозавод". Оценка потенциального банкротства и повышение финансовой устойчивости предприятия.

    курсовая работа [100,4 K], добавлен 28.03.2011

  • Диагностика вероятности банкротства ОАО "Трубчевскхлеб"

    Понятие, признаки и причины банкротства (несостоятельности). Организационно-правовая и финансово-экономическая характеристика предприятия. Анализ банкротства и финансовой стабильности ОАО "Трубчевскхлеб". Меры по финансовому оздоровлению предприятия.

    курсовая работа [182,2 K], добавлен 07.03.2013

  • Диагностика банкротства предприятия

    Рассмотрение теоретических основ диагностики банкротства. Исследование методик прогнозирования несостоятельности. Анализ финансового состояния ООО "Отчизна". Изучение мероприятий по повышению финансовой устойчивости для уменьшения риска банкротства.

    курсовая работа [302,1 K], добавлен 12.10.2010

  • Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

    Понятие, виды и причины банкротства. Методы диагностики вероятности банкротства. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Нэск". Анализ ликвидности и платежеспособности организации. Оценка финансовой устойчивости и уровня банкротства.

    курсовая работа [141,8 K], добавлен 17.12.2014

  • Диагностика риска банкротства предприятия

    Понятие и признаки банкротства. Причины и виды банкротства. Процедуры банкротства. Методы диагностики вероятности банкротства. Многокритериальный подход. Дискриминантные факторные модели. Оценка вероятности банкротства предприятия по модели Альтмана.

    курсовая работа [59,3 K], добавлен 16.12.2007

  • Анализ финансового состояния предприятия-банкрота

    Финансовое состояние предприятия. Место и роль банкротства в Российской экономике. Механизм реализации банкротства в современной России. Экономическая сущность банкротства. Меры по финансовому оздоровлению российских предприятий.

    дипломная работа [93,4 K], добавлен 04.02.2005

  • Риск банкротства в предпринимательской деятельности

    Экономическая сущность банкротства предприятия, его основные критерии в мировой хозяйственной практике. Методы диагностики финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов. Разработка мероприятий по прогнозированию банкротства конкретного предприятия.

    курсовая работа [69,8 K], добавлен 12.04.2012

  • Диагностика банкротства БМК

    Понятие, виды и причины банкротства предприятий, информационное обеспечение диагностики его риска. Организационно-экономическая характеристика предприятия, анализ имущества и его источников. Диагностика банкротства в обосновании управленческих решений.

    курсовая работа [130,5 K], добавлен 27.07.2011

  • Диагностика банкротства ООО "ФРЕГАТ-центр"

    Теоретические и прикладные методы диагностики вероятности банкротства предприятия. Планирование, организация и проведение исследования финансового состояния ООО "ФРЕГАТ-центр", выявление возможного риска разорения. Разработка антикризисных мероприятий.

    дипломная работа [120,2 K], добавлен 27.07.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены