Финансово-экономический анализ реализации экономических расчетов

9

Содержание

• 1. Теоретическая часть
• 2. Практическая часть
• Список использованной литературы

1. Теоретическая часть

Финансово-экономический анализ процесса реализации экономических расчетов отличается высоким уровнем неопределенности исходных данных, обусловленным спецификой конкретного проекта и прогнозным характером экономической информации на длительном горизонте расчетов.

Традиционным методом учета неопределенности экономических условий реализации проекта является формирование принимаемого в расчетах значения ставки дисконтирования на основе реальной ставки доходности, инфляционной премии и премии за риск. Такой подход, отражая общеэкономические риски, равномерно влияющие на все финансовые потоки, не позволяет учесть специфические риски, характеризующие неопределенность отдельных финансовых потоков (капитальные вложения, выручка от реализации продукции и т.п.). Для устранения этого недостатка и получения более достоверных оценок эффективности проекта в мировой практике финансово-экономического анализа используются методы сценарного анализа, предполагающие:

- формирование на множестве вероятных исходных данных исследуемых сценариев реализации проекта;

- построение в условиях реализации каждого сценария имитационной финансово-экономической модели осуществления проекта;

- проведение многовариантных расчетов и определение (в условиях реализации каждого сценария S) интегральных показателей эффективности EnS (NPV, IRR, PB);

- построение комплексных оценок интегральных показателей эффективности проекта на основе вероятностной свертки полученных результатов.

Формирование сценариев осуществляется на основе выделения и шкалирования "критических факторов успеха" проекта, в качестве которых обычно рассматриваются объем капитальных вложений K и уровни цен на реализуемую продукцию C (на соответствующем сегменте рынка). Вероятности pi, pj реализации значений Ki, Cj каждого "критического фактора" определяется экспертно, а вероятность реализации сценария SKiCj определяется как произведение вероятностей характеризующих его "критических факторов" (в силу независимости факторов).

По результатам проведения многовариантных финансово-экономических расчетов комплексная оценка интегральных показателей эффективности проекта формируется как математическое ожидание ME случайной величины E, определенной в пространстве всех возможных критериев.

Проведение многовариантных расчетов интегральных показателей эффективности в условиях реализации каждого из возможных сценариев является весьма трудоемкой задачей, требующей существенных затрат ресурсов и времени, и в силу этого практически не применяется в реальных исследованиях. Распространенный подход, предполагающий рассмотрение трех основных сценариев (пессимистический, оптимистический, консервативный), зачастую не дает необходимой достоверности комплексных оценок эффективности.

В настоящее время предлагаются методы формирования комплексных оценок эффективности инвестиционного проекта, основанные на свойстве монотонности интегральных показателей и построение верхних и нижних оценок показателей ES. Исследуются вопросы достоверности формируемых оценок.

Предлагаемые методы обеспечивают обоснованный выбор ограниченной совокупности исследуемых сценариев и позволяют учесть вероятностные характеристики сценариев, не подвергшихся финансово-экономическому анализу.

Достоинством вероятностных методов экономических расчетов является возможность оценки вероятности возникновения риска и появления новых возможностей (например, повышение конкурентоспособности продукции, снижение рисков своевременного завершения производства) с помощью статистических и математических моделей. Здесь также возникают трудности, в частности, при оценке влияния на конкурентоспособность изделия. Во-первых, такие составляющие качества продукции, как работоспособность, зависят не только от качества проектных решений, принятых в ходе выполнения производственной программы изделия, но и от параметров производственной системы -- ее способности достаточно точно воспроизвести параметры проекта изделия. Во-вторых, проекты развития сферы на большинстве предприятий взаимосвязаны с инновационными проектами в производственной сфере, следовательно, обособленный расчет эффективности таких проектов становится бессмысленным; необходима системность.

Особенностью привлечения параметра конкурентоспособности промышленной продукции является еще и то, что различия в качестве продукции одного вида различных производителей стираются, поэтому все большее значение для потребителя приобретает дизайн, эргономика, уровень послепродажного сервиса. Следовательно, повышается роль дифференциации продукции, которая в большей степени зависит от умения понять потребности рынка.

Вероятностные методы экономических расчетов можно применить для оценки другого фактора эффективности в сфере производства -- вероятности своевременного и качественного выполнения проекта по разработке изделия. В этом случае оценивают количество ошибок в конструкторской документации и трудоемкость их исправления. Однако для построения таких моделей необходимо иметь статистику о возникновении ошибок в конструкторской документации, сбору которой на отечественных предприятиях не уделяется должного внимания. Кроме этого, при осуществлении подобного рода оценок упускаются из вида другие проектные риски, например, связанные с методами управления процессами произхводства, что говорит о необъективности оценки с ориентацией только на программно-технический аспект.

Полноценному использованию финансовых и вероятностных методов мешает также невозможность в современных экономических условиях точно спрогнозировать изменение технико-экономических показателей работы предприятия (объем и продолжительность выпуска разрабатываемой продукции).

Экономическая наука всегда ставит получение дохода в зависимость от риска. Риск и доход представляют собой две взаимосвязанные и взаимообусловленные экономические категории.

Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человека.

Для менеджера риск -- это вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться настолько рискованным, что, как говорится, «игра не стоит свеч».

РИСК -- это экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риск -- это действие, совершаемое в надежде на счастливый исход по принципу «повезет -- не повезет».

Конечно, риска можно избежать, т. е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли. Хорошая поговорка гласит: «Кто не рискует, тот ничего не имеет». Риском можно управлять, т. е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т. е. денежных средств).

Финансовые риски подразделяются на два вида:

1) риски, связанные с покупательной способностью денег;

2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков:

инфляционные и дефляционные риски,

валютные риски,

риск ликвидности.

Инфляция означает обесценение денег и, соответственно, рост цен. Дефляция -- это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способности денег.

Инфляционный риск -- это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск -- это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности -- это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:

1) риск упущенной выгоды;

2) риск снижения доходности;

3) риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды -- это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование т. п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

В зарубежной практике экономического анализа случайных величин в качестве метода количественного определения риска вложения капитала предлагается использовать древо вероятностей Дж.К.Ван Хорн. Основы управления финансами. -- М.: Финансы и статистика, 1996, с. 391-392..

Этот метод позволяет точно определить вероятные будущие денежные потоки инвестиционного проекта в их связи с результатами предыдущих периодов времени. Если проект вложения капитала приемлем в первом периоде времени, то он может быть также приемлем и в последующих периодах времени.

Если же предполагается, что денежные потоки в разных периодах времени являются независимыми друг от друга, тогда необходимо определить вероятное распределение результатов денежных потоков для каждого периода времени.

В случае, когда связь между денежными потоками в разных периодах времени существует, необходимо принять данную зависимость и на ее основе представить будущие события так, как они могут произойти.

В качестве примера произведем древо вероятностей для трех периодов времени (рис. 1).



Рис. 1. Древо вероятностей

Древо вероятностей показывает, что если в периоде 1 результатом будет верхняя ветвь, то она приведет в периоде 2 к другому множеству возможных результатов, чем это было бы, если бы результат в периоде 1 выражался нижней ветвью. Аналогичная картина наблюдается и при переходе от периода времени 2 к периоду 3. Поэтому в момент временного периода 0 древо вероятностей представляет наилучшую оценку того результата, который, вероятно, будет иметь место в будущем, в зависимости от того, что происходило прежде. Для каждой из ветвей денежные потоки привязаны к вероятности.

В периоде 1 результат денежного потока не зависит от того, что было прежде. Поэтому вероятности, связанные с двумя ветвями, Сравнение величины вышеуказанных показателей также показывает, что меньшая степень риска присуща вложению капитала в мероприятие А.

Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. Цели риска и рисковых вложений капитала должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с риском и капиталом.

Следующим важным моментом в организации экономического анализа является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость. Управление риском означает правильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу, финансовым результатам хозяйственной деятельности.

Для предпринимателя важно знать действительную стоимость риска, которому подвергается его деятельность.

Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска позволяет ему объективно представлять объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение.

На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала и проводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска.

Это позволяет правильно выбрать стратегию и приемы управления риском, а также способы снижения степени риска.

На этом этапе анализа главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим качествам. Финансовый менеджер, занимающийся вопросами риска (менеджер по риску), должен иметь два права: право выбора и право ответственности за него.

Право выбора означает право принятия решения, необходимого для реализации намеченной цели рискового вложения капитала. Решение должно приниматься менеджером единолично. В экономическом анализе из-за его специфики, которая обусловлена прежде всего особой ответственностью за принятие риска, нецелесообразно, а в отдельных случаях и вовсе недопустимо коллективное (групповое) принятие решения, за которое никто не несет никакой ответственности. Коллектив, принявший решение, никогда не отвечает за его выполнение. При этом следует иметь в виду, что коллективное решение в силу психологических особенностей отдельных индивидов (их антагонизма, эгоизма, политической, экономической или идеологической платформы и т. п.) является более субъективным, чем решение, принимаемое одним специалистом.

Для управления риском могут создаваться специализированные группы людей, например сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала (т. е. венчурных и портфельных инвестиций) и др.

Данные группы людей могут подготовить предварительное коллективное решение и принять его простым или квалифицированным (т. е. две трети, три четверти, единогласно) большинством голосов.

Однако окончательно выбрать вариант принятия риска и рискового вложения капитала должен один человек, так как он одновременно принимает на себя и ответственность за данное решение.

Ответственность указывает на заинтересованность принимающего рисковое решение в достижении поставленной им цели.

При выборе стратегии и приемов управления риском часто используется какой-то определенный стереотип, который складывается из опыта и знаний финансового менеджера в процессе его работы и служит основой автоматических навыков в работе.

Наличие стереотипных действий дает менеджеру возможность в определенных типовых ситуациях действовать оперативно и наиболее оптимальным образом.

При отсутствии типовых ситуаций финансовый менеджер должен переходить от стереотипных решений к поискам оптимальных, приемлемых для себя рисковых решений.

Многовариантность анализа означает сочетание стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гибкость и неповторимость тех или иных способов действия в конкретной хозяйственной ситуации.

Главное в экономическом анализе случайных величин на основе статистических материалов -- правильная постановка цели, отвечающая экономическим интересам объекта управления.

Экономический анализ должен базироваться на знании стандартных приемов управления риском, на умении быстро и правильно оценивать конкретную экономическую ситуацию, на способности быстро найти хороший, если не единственный выход из этой ситуации.

Экономический анализ имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решений в условиях риска.

ОСНОВНЫЕ ПРАВИЛА

1. Нельзя рисковать больше, нем это может позволить собственный капитал.

2. Надо думать о последствиях риска.

3. Нельзя рисковать многим ради малого.

4. Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.

5. При наличии сомнений принимаются отрицательные решения.

6. Нельзя думать, что всегда существует только одно решение. Возможно, есть и другие.

Реализация первого правила означает, что прежде, чем принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен:

1) определить максимально возможный объем убытка по данному риску;

2) сопоставить его с объемом вкладываемого капитала;

3) сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству данного инвестора.

Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, чуть меньше или больше его.

При прямых инвестициях объем убытка, как правило, равен объему венчурного капитала.

Инвестор вложил 1 млн. руб. в рисковое дело. Дело прогорело. Инвестор потерял 1 млн. руб.

Однако с учетом снижения покупательной способности денег в условиях инфляции объем потерь может быть больше, чем сумма вкладываемых денег.

В этом случае объем возможного убытка следует определять с учетом индекса инфляции.

Инвестор вложил 1 млн. руб. в рисковое дело в надежде получить через год 5 млн. руб.

Дело прогорело.

Если через год деньги не вернули, то объем убытка следует считать с учетом индекса инфляции (например, 22%), т. е. 2,2 млн. руб. (2,2 х 1).

При прямом убытке, нанесенном пожаром, наводнением, кражей и т. п., размер убытка больше прямых потерь имущества, так как оно включает еще дополнительные денежные затраты на ликвидацию последствий убытка и приобретение нового имущества.

Рассмотрим конкретный случай.

В результате пожара сгорел производственный цех, в котором находились сырье, полуфабрикаты и готовая продукция на сумму 5 млн. руб. и оборудование на сумму 20 млн. руб.

Затраты на разборку сгоревшего здания и уборку в цехе, т. е. на ликвидацию последствий пожара, составляют 0,5 млн. руб.

Затраты на ремонт здания -- 3 млн. руб., на ремонт и приобретение нового оборудования взамен сгоревшего -- 6,5 млн. руб.

Общая величина убытка составит (5 + 20 + 0,5 + 3 + 6,5) = 35 млн. руб.

Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора представляет собой степень риска, ведущую к банкротству.

Она измеряется с помощью коэффициента риска:

где Кр -- коэффициент риска;

У -- максимально возможная сумма убытка, руб.; С -- объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств, руб.

Например, необходимо рассчитать коэффициент риска и выбрать наименее рисковый вариант вложения капитала (табл. 1).

Таблица 1

Выбор оптимального варианта вложения капитала по коэффициенту риска

Показатель	Вариант вложения капитала
	первый	второй
Собственные средства, тыс. руб. Максимально возможная сумма убытка, тыс. руб. Коэффициент риска	10000 6000 0,6	60000 24000 0,4

Данные табл. 1 показывают, что при втором варианте вложения капитала величина риска в 1,5 раза меньше, чем по первому варианту (0,6 : 0,4 = 1,5).

Исследования рисковых мероприятий, позволяют сделать вывод, что оптимальный коэффициент риска составляет 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству инвестора, -- 0,7 и более.

Реализация второго правила требует, чтобы менеджер, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска, и принял решение об отказе от риска (т. е. от мероприятия), принятии риска на свою ответственность или передаче риска на ответственность другому лицу.

Действие третьего правила особенно ярко проявляется при передаче риска, т. е. при страховании. В этом случае он означает, что финансовый менеджер должен определить и выбрать приемлемое для него соотношение между страховым взносом и страховой суммой. Страховой взнос -- это плата страхователя страховщику за страховой риск. Страховая сумма -- это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности, ответственность, жизнь и здоровье страхователя. Риск не должен быть удержан, т. е. инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховом взносе.

Реализация остальных правил означает, что в ситуации, для которой имеется только одно решение (положительное или отрицательное), надо сначала попытаться найти другие решения. Возможно, они действительно существуют. Если же анализ показывает, что других решений нет, то действуют по правилу «в расчете на худшее», т. е. ЕСЛИ СОМНЕВАЕШЬСЯ, ТО ПРИНИМАЙ ОТРИЦАТЕЛЬНОЕ РЕШЕНИЕ.

При разработке программы действия по снижению риска необходимо учитывать психологическое восприятие рисковых решений. Принятие решений в условиях риска является психологическим процессом. Поэтому наряду с математической обоснованностью решений следует иметь в виду проявляющиеся при принятии и реализации рисковых решений психологические особенности человека: агрессивность, нерешительность, сомнения, самостоятельность, экстраверсию, интроверсию и др.

Одна и та же рисковая ситуация воспринимается разными людьми по-разному. Поэтому оценка риска и выбор финансового решения во многом зависит от человека, принимающего решения. От риска обычно уходят руководители консервативного типа, не склонные к инновациям, не уверенные в своей интуиции и в своем профессионализме, не уверенные в квалификации и профессионализме исполнителей, т. е. своих работников.

Неотъемлемым этапом организации экономического анализа является организация мероприятий по выполнению намеченной программы действия, т. е. определение отдельных видов мероприятий, объемов и источников финансирования этих работ, конкретных исполнителей, сроков выполнения и т. п.

Важным этапом организации экономического анализа являются контроль за выполнением намеченной программы, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта рискового решения.

Организация экономического анализа предполагает определение органа управления риском на данном хозяйственном субъекте. Органом управления риском может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления: сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала и т. п. Эти секторы или отделы являются структурными подразделениями финансовой службы хозяйствующего субъекта.

Отдел рисковых вложений капитала в соответствии с уставом хозяйствующего субъекта может осуществлять следующие функции:

* проведение венчурных и портфельных инвестиций, т. е. рисковых вложений капиталов в соответствии с действующим законодательством и уставом хозяйствующего субъекта;

* разработка программы рисковой инвестиционной деятельности;

* сбор, обработка, анализ и хранение информации об окружающей обстановке;

* определение степени и стоимости рисков, стратегии и приемов управления риском;

* разработка программы рисковых решений и организация ее выполнения, включая контроль и анализ результатов;

* осуществление страховой деятельности, заключение договоров страхования и перестрахования, проведение страховых и перестраховых операций, расчетов по страхованию;

* разработка условий страхования и перестрахования, установление размеров тарифных ставок по страховым операциям;

* выполнение функции аварийного комиссара, выдача гарантии по поручительству российских и иностранных страховых компаний, возмещение убытков за их счет, поручение другим лицам исполнение аналогичных функций за рубежом;

* ведение соответствующей бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности по рисковым вложениям капитала.

Стратегия риск-менеджмента -- это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения. Стратегия риск-менеджмента включает правила, на основе которых принимаются рисковое решение и способы выбора варианта решения.

Правила -- это основополагающие принципы действия.

1. Максимум выигрыша.

2. Оптимальная вероятность результата.

3. Оптимальная колеблемость результата.

4. Оптимальное сочетание выигрыша и величины риска.

Сущность правила максимума выигрыша заключается в том, что из возможных вариантов рисковых вложений выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата (выигрыш, доход, прибыль) при минимальном или приемлемом для инвестора риске.

Приведем пример.

Владелец груза, который следует перевезти морским транспортом, знает, что в результате возможной гибели корабля он теряет груз стоимостью 100 млн. руб. Ему также известно, что вероятность кораблекрушения 0,05; страховой тариф при страховании груза составляет 3% от страховой суммы.

С учетом этих данных можно определить вероятность перевозки груза без кораблекрушения. Она равна (1 -- 0,05) = 0,95.

Затраты владельца на страхование груза, т. е. его потери при перевозке груза без кораблекрушения, составляют (3 х 100 : 100) = = 3 млн. руб.

Владелец груза стоит перед выбором: страховать или не страховать свой груз.

Для решения вопроса определим величину выигрыша владельца груза для двух вариантов его действия. При страховании владельцем груза его выигрыш составляет 2,15 млн. руб. = 0,05 х 100 + + 0,95(--3). При отказе от страхования убыток равен 2,15 млн. руб.= 0,05(-100) +0,95x3.

Владелец принимает решение страховать свой груз, так как оно обеспечивает ему наибольший выигрыш.

Сущность правила оптимальной вероятности результата состоит в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятность результата является приемлемой для инвестора, т. е. удовлетворяет финансового менеджера

Еще пример.

Имеются два варианта рискового вложения капитала. По первому варианту ожидается получить прибыль 1 млн. руб. при вероятности 0,9.

По второму варианту ожидается получить прибыль 1,8 млн. руб. при вероятности 0,7.

Сопоставление результатов двух вариантов показывает, что по второму варианту сумма больше на 80%, а вероятность ее получения ниже на 20%, чем в первом варианте.

Менеджер выбирает второй вариант, считая, что он удовлетворяет его интересам.

На практике применение правила оптимальной вероятности результата случайных величин обычно сочетается с правилом оптимальной колеблемости результата.

2. Практическая часть

Исходные данные задачи (табл. 2.)

Таблица 2

Показатели	Годы
	Базисный (х0)	х1	х2	х3	Отчетный (х4)
1. Объем товарной продукции	5600	6040	7473	21371	180257
2. Средняя годовая стоимость основных промышленно-производственных фондов (ОППФ)	968000	1021	1112	1213	14413
3. Фондоотдача	5,79	5,92	6,72	17,62	12,5

Алгоритм расчета (табл. 3).

Таблица 3

№ п/п	Алгоритм расчета	Условное обозначение	Годы
			х1	х2	х3	х4
1	2	3	4	5	6	7
1.	Абсолютный годовой прирост (xi - xi-1)	Объем товарной продукции	440	1433	13898	158886
		ОППФ	-966979	91	101	13200
		Фондоотдача	0,13	0,8	10,9	-5,12
1	2	3	4	5	6	7
2.	Абсолютный прирост по сравнению с базисным годом (xi - x0)	Объем товарной продукции	440	1873	15771	174657
		ОППФ	-966979	-966888	-966787	-953587
		Фондоотдача	0,13	0,93	11,83	6,71
3.	Коэффициент роста цепной Kрц = xi / xi-1	Объем товарной продукции	1,08	1,24	2,86	8,43
		ОППФ	0,00	1,09	1,09	11,88
		Фондоотдача	1,02	1,14	2,62	0,71
4.	Темп роста цепной Трц = (xi / xi-1) • 100% Трц = Kрц • 100%	Объем товарной продукции	107,86	123,73	285,98	843,47
		ОППФ	0,11	108,91	109,08	1188,21
		Фондоотдача	102,25	113,51	262,20	70,94
5.	Коэффициент роста базисный Kрб = xi / x0	Объем товарной продукции	1,08	1,33	3,82	32,19
		ОППФ	0,0011	0,0011	0,0013	0,0149
		Фондоотдача	1,02	1,16	3,04	2,16
6.	Темп роста базисный Трб = (xi / x0) • 100% Трб = Kрб • 100%	Объем товарной продукции	107,86	133,45	381,63	3218,88
		ОППФ	0,11	0,11	0,13	1,49
		Фондоотдача	102,25	116,06	304,32	215,89
1	2	3	4	5	6	7
7.	Коэффициент прироста цепной Kпрц = ((xi / xi-1) - 1)	Объем товарной продукции	0,08	0,24	1,86	7,43
		ОППФ	-1,00	0,09	0,09	10,88
		Фондоотдача	0,02	0,14	1,62	-0,29
8.	Темп прироста цепной Тпрц = ((xi / xi-1) - 1) • 100%	Объем товарной продукции	7,86	23,73	185,98	743,47
		ОППФ	-99,89	8,91	9,08	1088,21
		Фондоотдача	2,25	13,51	162,20	-29,06
9.	Коэффициент прироста базисный Kпрб = ((xi / x0) - 1)	Объем товарной продукции	0,08	0,33	2,82	31,19
		ОППФ	-1,00	-1,00	-1,00	-0,99
		Фондоотдача	0,02	0,16	2,04	1,16
10.	Темп прироста базисный Тпрб = ((xi / x0) - 1) • 100% Тпрб = Kпрб • 100%	Объем товарной продукции	7,86	33,45	281,63	3118,88
		ОППФ	-99,89	-99,89	-99,87	-98,51
		Фондоотдача	2,25	16,06	204,32	115,89

Список использованной литературы

1. Адамов В.И. и др. «Экономика и статистика фирмы». - М.: Финансы и статистика, 1996.- 316 с.

2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 235 с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебник. - М.: Финансы и статистика, 1996.- 414с.

4. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 1996.- 189 с.

5. Беляев В.К. Новое в управлении экономикой предприятия: Справ.-метод. пособие. - Иркутск.: Изд-во Иркут. ун-та, 1999. - 219с.

6. Мейор Т. Методологии оценки случайных величин // Директор ИС, 2002, № 9.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. И доп. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1997. - 498с.

8. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ В.Я. Горфинкель, Е.М. Купряков и др. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. - 367с.