4. Решения в условиях определенности, риска и неопределенности

Принятие решений - основная часть работы менеджеров любого звена любого предприятия. Поэтому понимание всех тонкостей процесса принятия решений в различных условиях, знание и применение различных методов и моделей принятия решений играет значительную роль в повышении эффективности работы управленческого персонала.

В нашей стране долгое время проблеме обучения управленческого персонала не уделялось должного внимания. Это происходило потому, что в административно-командной системе основные решения принимались на уровне министерств и ведомств. На более низком уровне эти решения только претворялись в жизнь. Также на более низком уровне принимались тактические решения, которые также контролировались вышестоящими органами. В условиях перехода к рыночной экономике существенно увеличивается ответственность при принятии решений руководителей всех уровней. Это связано с тем, что каждое решение может повлиять на положение данной конкретной организации, и нет вышестоящих органов, разрабатывающих и контролирующих принятие стратегических решений. Поэтому рассмотрение данной проблемы очень актуально.

4.1 Теоретические определения

4.1.1 Решение

Процесс принятия решений для каждого человека индивидуален, очень сложен и мало кто может его избежать. Способность принимать решения быстро и правильно вырабатывается с опытом.

Различные специалисты дают различные определения понятию “решение”, но из всех определений следует, что

Решение - это выбор альтернативы

Необходимо отметить, что любое решение не может иметь чисто положительных результатов. В любом результате есть отрицательные моменты. Поэтому любое организационное решение - это компромисс.

Рациональное решение - это решение, обоснованное с помощью объективного аналитического процесса.

4.1.2 Определенность

Решение принимается в условиях определенности, когда руководитель может с точностью определить результат каждого альтернативного решения, возможного в данной ситуации. Сравнительно мало организационных или персональных решений принимается в условиях определенности. Однако они все-таки имеют место. Кроме того, элементы сложных крупных решений можно рассматривать как определенные. Уровень определенности при принятии решений зависит от внешней среды. Он увеличивается при наличии твердой правовой базы, ограничивающей количество альтернатив и снижающей уровень риска. (14)

4.1.3 Понятие риска

К решениям, принимаемым в условиях риска, относятся такие решения, результаты которых не являются определенными, но вероятность каждого возможного результата можно определить. Вероятность определяется в промежутке от 0 до 1 и представляет собой степень возможности совершения данного события. Сумма вероятностей всех альтернатив должна быть равна единице.

Риск при принятии решений может быть различным. В экономике различают несколько типов риска: страховой, валютный, кредитный и т.д. В зависимости от типа риска, вероятность его можно определить математическими и статистическими методами. (14)

Как отмечают Р. Хеберт и А. Линк, американские исследователи исторического развития предпринимательских концепций, место риска в теории предпринимательства - тема, по которой авторы как в прошлом, так и в настоящем продемонстрировали мало склонности к согласию [1].

Вместе с тем анализ риска и неопределенности в предпринимательстве стал обязательным элементом и инструментом исследования.

Прибыли и потери предпринимателя есть следствия риска и неопределенности, сопровождающим его решения. Сама прибыль или доход зависят от разницы между вполне определенной закупочной ценой факторов производства или товаров, и той неопределенной ценой, по которой их или результирующий продукт можно будет продать.

Предприниматель постоянно улавливает движение цен соответственно возможности прибыли и тем самым служит субъектом процесса установления баланса между спросом и предложением на различных рынках.

Важно подчеркнуть, что предприниматель по Р. Кантильону - это любой индивид, обладающий предвидением и желанием взять на себя риск, устремленный в будущее, чьи действия характеризуются и надеждой получить доход, и готовность к потерям.

Развитие концепции риска - важнейшего элемента предпринимательской функции - прежде всего связано с исследованиями природы дохода предпринимателя. Последователи Р. Кантильона в оценке риска как существенной характеристики придерживались в принципе схожих взглядов, а именно: предпринимательский доход или его часть в той или иной форме является платой за риск и качественно отличается от дохода (прибыли) на авансированный капитал и заработной платы [2].

Представитель немецкой классической школы XIX в. Й. фон Тюнен, пытаясь определить величину предпринимательского дохода или "выигрыша", прямо связывал его появление с предпринимательским риском. При этом исходной предпосылкой, считал Тюнен, является то обстоятельство, что "не существует такой страховой компании, которая застрахует от любого вида риска, связанного с бизнесом. Всегда часть риска должен брать на себя предприниматель".

Выявление дохода предпринимателя относительно теории риска впервые, хотя и в неявной форме, вводит в экономический анализ предпринимательской функции понятие вмененных потерь или прибылей в результате неиспользования альтернативного курса действий (opportunity costs). По Тюнену, ожидания предпринимателя отражают сознательный выбор в пользу неопределенной, чреватой риском потерь, ситуации. В случае неблагоприятной для него ситуации он может потерять все в отличие от служащего. Таким образом, в описанной немецким экономистом ситуацией, выигрыш должен быть как минимум равен доходу служащего, однако предприниматель рискует, и чем больше этот риск, тем больше должен быть выигрыш по сравнению с возможными потерями, т.е. с минимальным доходом.

В общий доход предпринимателя также составной частью входит, помимо вознаграждения за риск, и вознаграждение за предпринимательское искусство. В основе этого дохода - деятельность предпринимателя как новатора. И как новатор-изобретатель, предприниматель вознаграждается за эту функцию из суммы экономического эффекта от применяемого им данного усовершенствования или изобретения. Таким образом, соединив в лице предпринимателя исполнение функций несения риска и реализации нововведений, Тюнен преодолел известную односторонность взглядов основоположника теории предпринимательства Р. Кантильона (только несение риска) [3].

Еще один представитель немецкой классической школы, Г. фон Мангольдт, опубликовал в 1855 году работу "Действительное назначение предпринимателя и истинная природа предпринимательской прибыли". В центр своих теоретических исследований предпринимательства он поставил несение риска как важнейшую ролевую функцию предпринимателя, однако, попытался более подробно рассмотреть ее в производственной плоскости. "То, что само по себе является неотделимым от понятия "предприниматель", заключается, с одной стороны, во владении контролем за произведенной продукцией, а с другой - в принятии на себя ответственности за любого рода возможные убытки. Относя деятельность предпринимателя к "производству для рынка", Мангольдт первым ставит вопрос об оценке степени риска, который несет предприниматель. Для его оценки он вводит в свое исследование фактор времени. Чем больше отрезок времени, отделяющий начало производства товара, и его продажей, тем больше неопределенность успеха, больше риск возможных потерь для предпринимателя и соответственно больше ожидаемое вознаграждение. Предприниматель берет на себя всю тяжесть решений, связанных с преодолением возможных колебаний инвестиций и денежных поступлений во времени. Отсюда, по Мангольдту, и практическое разрешение экономической функции несения риска в ролевом назначении предпринимателя принимать решения в неопределенной окружающей среде [4].

Наиболее полное развитие фактор риска как важнейшая составляющая предпринимательской функции получила у американского экономиста Фрэнка Найта. Ф.Найт связывал появление предпринимательского дохода не с любым видом риска. Более того, туманность и нечеткость предшествующих исследований риска в предпринимательской функции он считал следствием отсутствия четкого понимания существенных разных видов риска, не обязательно относимых к предпринимателю.

Риск, по Ф. Найту, представляет собой объективную вероятность того или иного события, и может быть выражен количественно, в частности, в виде математически вероятностного распределения доходов. Чем больше вероятность стандартного отклонения от ожидаемой величины при таком распределении, тем меньше риск, и наоборот.

Риск, измеренный вероятностным распределением, следует относить к категории страхуемых заранее. Именно риск как таковой учитывается в первоначальных инвестиционных решениях и превращается, по словам Ф. Найта, в "постоянный элемент издержек" в виде страховки. В таком качестве риск не может являться фактором неопределенности для предпринимателя и, соответственно, служить причиной его прибыли или потерь.

4.1.4 Понятие неопределенности

Неопределенность относительно будущего - неотъемлемая черта каждого дня, и только те индивидуумы, которые имеют с ней дело постоянно в своих экономических ожиданиях, являются предпринимателями. Р. Кантильон считал, что функция предпринимательства - действовать в неопределенности, в ней находить источник удовлетворения своих материальных потребностей, и эта функция легла в основу его концепции рыночной системы.

Именно такая трактовка предпринимателя обозначила направление для исследователей, разделявших точку зрения Р. Кантильона на риск как на важнейший аспект предпринимательской функции.

Мотивом личной ответственности за принятые решения в условиях неопределенности отличаются и исследования Г. Шекла. Для него характерно вообще отрицание состояние равновесия, вне которого только и может существовать предприниматель, и нарушение которого является направлением его деятельности. При этом в качестве важнейших функций он выделяет перенесение неопределенности и принятие решений. Последнее осуществляется на интуитивном или инстинктивном уровне с полной ответственностью за него. Неопределенность также является "состоянием ума", чем-то субъективным, однако, ограниченным возможностями как личными, так и окружающей среды [5].

Исследования Ф. Найтом природы предпринимательского дохода легли в основу современных точек зрения на риск и неопределенность. Его результаты дают возможность оценить границы между традиционным управлением корпорацией и предпринимательством.

Экономическая деятельность реализуется в условиях неоднозначности протекания реальных социально-экономических процессов, многообразия возможных состояний и ситуаций реализации решения, в котором в будущем может оказаться хозяйствующий субъект. Риск объективно составляет неизбежный элемент принятия любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность - неизбежная характеристика условий хозяйствования. В момент принятия решения не всегда невозможно получить полные и точные знания об отдаленной во времени среде реализации решения, обо всех действующих или потенциально могущих проявиться внутренних и внешних факторах. Объективно существует и неустранимая неопределенность, имеющая место при принятии решений, приводящая к тому, что риск никогда не бывает нулевым. Следствием этого является неуверенность в достижимости поставленной цели, и в результате реализации выбранного решения намеченная цель в большей или меньшей степени не достигается.

Источников неопределенности несколько, но, прежде всего - это неполнота, недостаточность наших знаний об экономической сфере, окружающем мире. С подобного рода неопределенностью человек столкнулся очень давно, когда стал принимать осмысленные решения. Неосведомленность о законах природы мешала производственной деятельности, не позволяла эффективно вести хозяйство.

Другой источник неопределенности - это случайность, то, что в сходных условиях происходит неодинаково, что заранее нельзя предугадать. Спланировать каждый данный случай невозможно. Выход оборудования из строя и внезапное изменение спроса на продукцию, неожиданный срыв поставки сырья - все это проявление случайности.

Есть и третья причина неопределенности - противодействие. Так, противодействие может проявляться в случае нарушения договорных обязательств поставщиками, при неопределенности спроса на продукцию, трудностях ее сбыта.

Вследствие этих причин и проводится различие между риском и неопределенностью. Неопределенность означает недостаток информации о вероятных будущих событиях, риск же означает ситуацию, в которой люди точно не знают, что случится, но представляют вероятность каждого из возможных исходов. В отличие от неопределенности, риск является измеримой величиной, его количественной мерой может служить вероятность благоприятного или неблагоприятного исхода.

Для понимания природы предпринимательского риска фундаментальное значение имеет связь риска и прибыли. Адам Смит в "Исследованиях о природе и причинах богатства народов" писал, что достижение даже обычной нормы прибыли всегда связано с большим или меньшим риском.[6]Известно, что получение прибыли предпринимателю не гарантировано, вознаграждением за затраченные им время, усилия и способности могут оказаться как прибыль, так и убытки.

Предприниматель проявляет готовность идти на риск в условиях неопределенности, поскольку наряду с риском потерь существует возможность дополнительных доходов. Й. Шуймпетер в книге "Теория экономического развития" пишет о том, что если риски не учитываются в хозяйственном плане, тогда они становятся источником, с одной стороны, убытков, а с другой - прибылей. Можно выбрать решения, содержащие меньше риска, но при этом меньше будет и получаемая прибыль. Более высокий риск связан с вероятностного извлечения более высокого дохода [7].

4.2 Решения, принимаемые в условиях определенности, риска и неопределенности

Решение принимается в условиях неопределенности, когда невозможно оценить вероятность потенциальных результатов. Это имеет место, когда требующие учета факторы настолько новы и сложны, что невозможно получить достаточно релевантной информации, могущей помочь объективно определить вероятность, либо имеющаяся ситуация не подчиняется известным закономерностям. Поэтому вероятность определенного последствия невозможно предсказать с достаточной степенью достоверности. Неопределенность характерна для некоторых решений, принимаемых в быстро меняющихся условиях.

Сталкиваясь с неопределенностью, руководитель может использовать две основные возможности. Во-первых, попытаться получить дополнительную релевантную информацию и еще раз проанализировать проблему. Этим часто удается уменьшить новизну и сложность проблемы. При этом руководитель сочетает эту информацию с накопленным опытом, способностью к суждению или интуицией, чтобы придать ряду результатов субъективную или предполагаемую вероятность. Во-вторых, он может действовать в точном соответствии с прошлым опытом, суждениями и интуицией и сделать предположение о вероятности событий. Это необходимо, когда нет достаточно времени на сбор дополнительной информации.

Как уже говорилось выше, решений, принимаемых в условиях абсолютной определенности, в реальной жизни быть не может. Однако существуют ситуации, когда решение принимается в условиях почти полной определенности. Например, решение о вложении нераспределенной прибыли в ценные бумаги государства. В данном случае менеджер точно знает размер вкладываемой суммы, может выбрать сроки вложения, рассчитать доходность и может точно подсчитать планируемую прибыль от данного вложения и сроки ее получения. Государство может не выполнить свои обязательства только при возникновении чрезвычайных обстоятельств, вероятность возникновения которых очень мала. Однако в условиях, сложившихся на данный момент в нашей республике, данный пример отражает меньший уровень определенности, чем в развитых странах. Хорошим примером принятия решение в условиях риска является принятие решений о страховании. Статистика страховых случаев во всех областях ведется очень полно. Поэтому, руководитель может высчитать вероятность наступления или не наступления страхового случая и принять решение о страховании или не страховании определенного имущества компании, каких либо финансовых операций и так далее.(17)

Страхование - равноправное, взаимовыгодное сотрудничество.

Чем более развит страховой бизнес, тем более развита экономика страны.

Объем страховой ответственности - это перечень рисков, при наступлении которых страховщик обязан произвести выплату. (18)

4.3 Теория вероятностей в экономических процессах

Проблема риска и неопределенности рассматривается в экономической теории довольно широко и представляет собой отдельное направление исследований. Множество блестящих ученых в разное время посвящали свои работы этой тематике, рассматривая ее с различных позиций. В результате на сегодняшний день экономическая теория накопила значительный объем знаний по данной проблеме и серьезно продвинулась в трактовке природы и сущности этих категорий (14)

Возникновение особых экономических институтов, специализирующихся на управлении рисками, позволило проводить расчеты вероятностей на основе широкого охвата объектов и богатого статистического материала, трансформируя, таким образом, непредвиденные потери в постоянные просчитываемые издержки. Такие специфические расходы, конечно, приходится учитывать в полной мере, но это не более чем производственные издержки, подобные любым другим неизбежным затратам, поддающиеся количественной оценке и долгосрочному прогнозированию.

По словам Ф. Найта, «мы живем в мире, подверженном изменениям, в царстве неопределенности», что относится как к экономической, так и ко всем остальным видам человеческой деятельности. Поэтому важным направлением исследований представляется классификация типов вероятностей, и вклад Ф. Найта в эту область экономической теории особенно значим.

С целью более полного понимания сущности страховой защиты можно выделить следующие три различных типа вероятностей:

Априорная вероятность включает в себя все абсолютно однородные случаи, идентичные во всех отношениях и подразумевает практически полностью предсказуемые исходы событий.

Статистическая вероятность заключается в количественной эмпирической классификации случаев и расчета частоты их возникновения на основе теории вероятностей. В отличие от первого типа априорное предвидение истинной вероятности в данном случае практически невозможно. Наиболее действенный способ вычисления вероятности заключается в изучении большой группы случаев однородного характера, т. е. по принципу движения мысли от частного к общему. Таким образом, главная отличительная особенность этого типа вероятности состоит в опоре на эмпирическую классификацию случаев.

Оценочная вероятность. Ее специфика заключается в отсутствии каких-либо реальных научных основ для классификации и расчета.

Различия между вторым и третьим типом вероятностей -- это вопрос степени определенности. Поскольку все наши оценки и суждения о будущих событиях неизбежно подвержены ошибкам, то сколько-нибудь точное определение вероятности практически неосуществимо, так же как и четкая классификация в рамках данного типа рисков. Практическим примером такого типа вероятности может служить процесс принятия бизнес-решений, когда управленцам приходится иметь дело с настолько уникальными ситуациями, что никакая статистическая таблица или база данных не может служить руководством к действию. В данном случае понятие объективно измеримой вероятности просто неприложимо, так как не существует способов разбить случаи на достаточно однородные группы.

Таким образом, в теоретическом плане можно выделить полный спектр вероятностей, на одном конце которого совершенно однородная группа, включающая случаи, связанные с риском смерти или пожара, а на другом -- суждения и оценки, высказанные в абсолютно уникальных ситуациях.

Надо признать, что данный способ классификации довольно абстрактен и на первый взгляд малоприменим, поскольку на практике, с одной стороны, невозможно образовать полностью однородные классы событий, а с другой -- редко случается так, что нельзя обнаружить самые общие основы для сравнения.

Однако, несмотря на чрезмерную теоретичность, подобное разделение позволяет сделать логичный вывод о сущности страховой защиты.

Неопределенность, которую каким-либо способом можно свести к объективной количественно определимой вероятности, перестает быть таковой и тем самым исчезает серьезнейший фактор дестабилизации экономической жизни. Обладание информацией о возможных будущих событиях снижает уровень рисков и для отдельного хозяйствующего субъекта, и для экономической системы в целом, способствуя экономии ограниченных ресурсов, расширению горизонтов планирования и стимулированию долгосрочных инвестиционных проектов.

Принцип объединения рисков -- основной способ преодоления неопределенности, используемый институтом страхования. Уже было обосновано принципиальное различие между измеримой и неизмеримой неопределенностью. Измеримость зависит от возможности включения данной ситуации в группу ей подобных и вычисления вероятности различных исходов на основе группировки равновероятных альтернатив.

Безрисковым видам страхования соответствует априорная вероятность, в то время как рисковым -- статистическая. Оценочная же вероятность в большинстве случаев представляет собой не страхуемые события в уникальных обстоятельствах.

Расширение масштабов международной торговли и глобальный характер рынков капитала вскрыли целый пласт доселе не проявлявшихся финансовых рисков. В контексте управления компанией актуализируются новые проблемы, непосредственно связанные с этой группой рисков. В условиях колебаний курсов международных валют, расширения зависимости национальных экономик от экспортно-импортных потоков, возрастание значимости экономической роли фондовых и фьючерсных рынков, потребность в новых институтах, помогающих снизить степень неопределенности, становится еще более насущной. Кроме того, новые формы финансирования производства в виде рыночного инвестиционного процесса, в котором участвуют как банковские институты, так и фондовые рынки требуют больших гарантий стабильности и предсказуемости будущих неблагоприятных событий.

Совокупность этих факторов определила более разнообразные формы проявления риска. Все большую роль теперь играет фактор зависимости от человеческих действий, поведения индивидов и организаций. Иными словами, современный риск берет свое происхождение в процессе принятия решений.

Ключевым свойством возникающих на этой стадии институтов является способность аккумулировать специальную информацию, группировать риски и на этой основе предлагать соответствующие услуги по гарантированному возмещению непредвиденного убытка.

Итак, сказанное позволяет сделать вывод о противоречивости и неоднозначности таких экономических категорий как риск и неопределенность. Причем эта противоречивость проявляется не только в многочисленных определениях и трактовках, но и в оценках влияния данных явлений на хозяйственную жизнь. С одной стороны наличие рисков расширяет возможный круг приложения предпринимательской активности, способствует динамичному инновационному развитию, а неопределенность трактуется как фактор предпринимательской прибыли. С другой стороны, очевидно, что объективная подверженность рискам и непредсказуемость будущих неблагоприятных событий отвлекает значительные средства, как материальные, так и людские, на обеспечение безопасности и большей определенности хозяйственной деятельности.

Таким образом, объективность неопределенности внешней среды порождает у экономических агентов спрос на соответствующие институты по управлению рисками. Стремление к максимизации функции полезности определяет необходимость снижения уровня неопределенности экономической среды и повышения степени прогнозируемости результатов осуществляемых действий. Существование различных типов вероятностей и разнородных рисков усложняет эту задачу и предъявляет высокие требования к качеству институциональной среды. (14)

Заключение

1. Неопределенности являются неотъемлемой составляющей экономики. Это обусловлено отсутствием необходимой статистической информации о состоянии объекта управления и его окружения, либо невозможностью использования какой-либо статистической информации вообще ввиду того, что ситуация не статистическая и об объективных вероятностях говорить вообще не имеет смысла. Неопределённость - это неустранимое качество рыночной среды, связанное с тем, что на рыночные условия оказывает свое одновременное воздействие неизмеримое число факторов различной природы и направленности, не подлежащих совокупной оценке.

В инновационном процессе различают следующие неопределенности и связанные с нею риски: ошибочный выбор инновационного проекта, отсутствие достаточного уровня финансирования, отсутствие регулярного текущего снабжения, отсутствие запланированного сбыта, неисполнение контрактов, возникновение непредвиденных затрат и снижение доходов, усиление конкуренции, неурегулированность вопросов прав собственности необходимостью неоднократных возвратов к предыдущим этапам и стадиям исследований и разработок.

2. Проблему управления в условиях неопределенности принято решать путем моделирования. Такой подход в управлении инновациями и инновационной деятельностью достаточно сложен, имеет ряд существенных методологических ограничений, достаточно трудно реализуем и при этом не дает гарантированных результатов.

Выходом из этой ситуации может являться отказ от поиска и реализации оптимального управления и переход к использованию приближенных решений. В этом случае ищутся варианты управления, находящиеся вблизи абсолютного оптимума, а не сам оптимум. Можно считать, что в любой задаче существует некоторый порог сложности, переступить который можно только ценою отказа от требований точности решений. Если учесть стоимость компьютерной реализации решения, например, многоэкстремальных задач, то точные их методы решения могут оказаться невыгодными по сравнению с более простыми приближенными методами. Следует отметить, что сама многопараметричность задачи «сглаживает» оптимум решения и облегчает задачу попадания системы управления в область, близкую к оптимуму.

3. Современные системы управления отличаются большим количеством элементов и связей между ними, высокой степенью динамичности, наличием нефункциональных связей между элементами, воздействием различных по своему характеру помех, а процессы, протекающие в них, нетривиальны и плохо формализуемы. Задача управления в таких системах решается применением адаптивной модели управления и состоит из двух этапов: строится программная траектория управляемой системы на конкретный период времени и определяются управляющие воздействия, которые направлены на устранение дестабилизирующих случайных возмущений, отклоняющих управляемую систему от оптимальной программной траектории.

С точки зрения систем организационного типа эти два этапа носят название планирование и регулирование. Эффективность управления на этапе планирования зависит в общем случае от двух составляющих: принимаемого в данный момент плана и от будущих управляющих воздействий, направленных на устранение возможных отклонений от плана. Аналогично эффективность регулирующих воздействий также зависит от двух составляющих: принимаемого в данный момент регулирующего воздействия и от будущих корректирующих воздействий, направленных на устранение возможных отклонений от заданной траектории (5).

Список использованной литературы

1. Тони Райе, Брайн Койли. Финансовые инвестиции и риск.

2. С. Фишер. Экономика.

3. В.Д. Камаев, Б.И. Домненко. Основы рыночной экономики.

4. С.С. Фролов. Социология организаций. Фактор неопределенности при осуществлении инноваций.

5. А.В. Тычинский. Управление инновационной деятельностью компаний:современные подходы, алгоритмы, опыт. Таганрог: ТРТУ, 2006.

6. Алексашенко С. «Банковский кризис: туман рассеивается?» // Вопросы экономики. - 1999, №5. - с. 4-42.

7. Гусейнов Р.М., Горбачева Ю.Л. «История экономических учений» - М.: НГА, 2000. - 250 с.

4. Долан Э. Дж., Линдсей Д. Рынок. Микроэкономическая модель. - СПб., 1992. - 496 с.

5. Дынкин А.А. Предпринимательство в конце XX века. - М.: Наука,1992. - 312 с.

6. Лобанов А. «Риск-менеджмент» // Риск. - № 4, 1999. - с. 43-52.

7. Лобанов А. «Риск-менеджмент» (продолжение) // Риск. - № 5, 1999. - с. 45-56.

8. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. - М.: Инфра-М, 1994. - 192 с.

9. Райзберг Б.А. Курс экономики. - М.: Инфра-М, 1999. - 716 с.

10. Хизрич Р., Питерс М. Предприниматель и предпринимательство. - М.: Прогресс, 1992. - 157 с.

11. Шумпетер Й. Теория экономического развития. - М.: Прогресс,1982. - 455 с.

12. «Страховое Ревю» Май 2005. Риск и неопределенность экономической среды как системные факторы страхования Т. Натхов, аспирант кафедры «Экономическая теория и хозяйственное регулирование» Факультета государственного управления МГУ им. М. В. Ломоносова.

13. Майкл Мескон, Майкл Альберт, Франклин Хедоури, Основы менеджмента: Пер. с англ., М.: “Дело ЛТД”, 1994.

14. М. Эддоус, Р. Стэнсфилд, Методы принятия решений, М.: 1997.

15. Л. Планкетт, Выработка и принятие управленческих решений, М. 1984 г Ли Якокка, Карьера менеджера, Мн.: “Парадокс”, 1996.

16. Экономическая теория. Учебник / Под ред. Камаева В.Д. М., 2002.

17. Экономика. Учебник / Под ред. Булатова А.С. - М., 1999.

18. Курс экономической теории. Учебник / Под ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. Киров, 2002.

19. Курс экономической теории. Учебник МГУ. М., 2000.

20. Ю. Кацман. Частный кредит // Домовой. - 1993. - № 3.