Программирование национальной экономики в странах ЕС

1

СОДЕРЖАНИЕ:

1.Европейский валютный союз: история развития

2.Национальная экономика стран европейского союза. Перспективы экономического развития в странах ЕС

3.Программирование развития в Великобритании

4.СПИСОК использованной литературы

Европейский валютный союз: история развития

Формирование и развитие Европейского союза - это интеграция западноевропейских стран в политическом, экономическом, культурном аспектах. Этот процесс продолжается и сегодня: Евросоюз постоянно расширяется - недавно к 15 членам сообщества добавились еще 10 государств, также не исключено, что расширение ЕС будет иметь место и в дальнейшем. Растет и валютный союз европейских государств. И хотя не все члены ЕС перешли в настоящий момент на евро, многие из этих стран собираются присоединиться к валютному союзу в ближайшее десятилетие.

Основной целью образования Европейского союза стало создание единого рынка для более чем 370 миллионов европейцев, обеспечивающего свободу перемещения людей, товаров, услуг и капитала. Среди целей создания Европейского валютного союза можно выделить такие как облегчение взаиморасчетов между странами участницами, стабилизация валютных курсов, а также появление единой крепкой и устойчивой европейской валюты, которая бы смогла на равных конкурировать с долларом на мировых рынках.

С точки зрения экономического развития Европейского валютного союза, на текущий момент можно выделить 7 этапов интеграции входящих в него государств:

1 этап - 1947-1957 годы - начало европейской экономической интеграции, учреждение Европейского платежного союза.

2 этап - 1957-1974 годы - создание Европейского экономического сообщества (ЕЭС), план «Венера».

3 этап - 1974-1985 годы - ввод первой европейской расчетной единицы - ЕРЕ (European unit of account - EUA), решение о создании Европейской валютной системы, появление европейской валютной единицы «экю» (European currency unit - ECU).

4 этап - 1985-1992 годы - разработка и утверждение меморандума «О создании европейского валютного пространства и Европейского центрального банка».

5 этап - 1992-1999 годы - подписание Маастрихтского договора, определение целей и путей создания Экономического и валютного союза в Западной Европе, создание Европейского валютного института, разработка и реализация плана введения евро.

6 этап - 1999-2001 годы - введение евро в безналичный оборот .

7 этап - с 2002 года по настоящее время - введение евро в наличный оборот, разработка и реализация плана присоединения к валютному союзу новых стран.

Идея создания единой валюты на Европейском континенте появилась давно. Однако с особой остротой этот вопрос возник после второй мировой войны, которая нанесла серьезный удар по международной валютной системе. В середине ХХ века впервые в современной истории Европа оказалась без мировой валюты: послевоенная Бреттон-Вудская модель международной валютной системы базировалась на долларе США, который еще в 30-е гг. вытеснил с лидирующих позиций британский фунт стерлингов. Поэтому в 1950 г. был создан Европейский платежный союз, в который вошли ФРГ, Франция, Великобритания, Бельгия, Нидерланды, Люксембург, Дания, Швеция, Норвегия, Исландия, Швейцария, Австрия, Италия, Греция, Португалия и Турция (впоследствии он был преобразован в Европейское валютное соглашение).

В апреле 1951 г. был подписан Парижский договор о создании Европейского объединения по углю и стали, положивший начало европейской экономической интеграции. В то же время, первые реальный предпосылки полноценного валютного сотрудничества появились с подписанием 25 марта 1957 г. Римского договора об учреждении Европейского экономического сообщества (ЕЭС).

Европейское сообщество появилось с 1 января 1958 г. и включало сначала шесть стран -- ФРГ, Францией, Италией, Бельгией, Нидерландами, Люксембургом. С 1973 г. в ЕЭС вошли Великобритания, Ирландия, Дания, с 1981 г. -- Греция; с 1986 г. -- Португалия и Испания, затем Австрия, Швеция, Финляндия.

Экономическое объединение Европы всей логикой своего развития вело к необходимости наличия единых денежных знаков, и уже в 1962 г. Комиссия ЕЭС выдвинула для этих стран идею единой валюты.

В декабре 1969 г. на Европейском совете в Гааге впервые цель создания Европейского валютного союза была переведена в практическую плоскость. В октябре 1970 г. появился так называемый «план Вернера», в котором была сформулирована концепция перехода к валютному союзу через необратимой взаимной конвертируемости национальных валют, полную либерализацию движения капиталов, установление неизменных валютных курсов и замену национальных валют единой европейской валютой к 1980 г. Однако «плану Вернера» не суждено было сбыться.

В апреле 1975 г. была введена европейская расчетная единица - ЕРЕ (European unit of account - EUA), курс которой зависел уже не от доллара, а от рыночной стоимости составляющих ее европейских валют. Эта единица использовалась в межгосударственных расчетах и бюджете ЕЭС, в операциях Европейского инвестиционного банка.

В 1977 г. идея валютного союза была вновь реанимирована канцлером ФРГ Г. Шмидтом и президентом Франции В. Жискар д'Эстеном и поддержана тогдашним председателем Комиссии ЕС Р. Дженкинсом. На сессии Европейского совета 5-6 декабря 1978 г. в Брюсселе было принято решение о создании Европейской валютной системы. В итоге 13 марта 1979г. появилась европейская валютная единица - «экю» (European currency unit - ECU) и основанная на ней Европейская валютная система (ЕВС). Важной особенностью ЕВС было то, что она включала в свой состав все страны ЕЭС.

В феврале 1988 г. министр иностранных дел ФРГ Г.-Д. Геншер представил меморандум «О создании европейского валютного пространства и Европейского центрального банка», который был поддержан тогдашнем председателем Комиссии ЕС Ж. Делором и впоследствии трансформировался в так называемый «план Делора». Он предусматривал осуществление скоординированной экономической и валютной политики стран ЕС, создание Европейского центрального банка и переход на единую европейскую валюту. Этот план в качестве интеллектуальной основы ЕВС был утвержден Европейским советом 26 июня 1989 г. в Мадриде, а его основные идеи были впоследствии закреплены в Маастрихтском договоре.

Определение целей и путей создания Экономического и валютного союза в Западной Европе было закреплено в тексте Маастрихтского договора об образовании Европейского союза. Этот исторический договор был одобрен главами государств и правительств ЕС на сессии Европейского совета 10-11 декабря 1991 г. и подписан 7 февраля 1992 г. в г. Маастрихт (Нидерланды). Маастрихтский договор, вступивший в силу 1 ноября 1993 г., предусматривал на только создание Экономического и валютного союза, но и формирование союза политического. Фактически только после подписания этого договора страны ЕС перешли к проведению общей экономической и финансовой политики, конечной целью которой было объявлено введение единой валюты. Договор предусматривал поэтапный график ее введения и устанавливал общие правила в сфере государственного бюджета, инфляции, процентных ставок для всех членов будущего валютного союза. В процессе построения ЭВС в качестве главных стратегических целей были названы «независимая единая денежно-кредитная политика, направленная на поддержание ценовой стабильности, и создание единого внутреннего рынка, предполагающего полное снятие ограничений на перемещение капиталов».

Поскольку валютный союз мог объединить только государства с хорошо регулируемой экономикой, его участники обязаны были обеспечить высокий уровень конвергенции (сближения).

Для определения степени его достаточности в Маастрихтском договоре были зафиксированы следующие критерии:

· уровень инфляции не должен превышать средний уровень инфляции трех государств с наименьшим уровнем более чем на 1,5%;

· долгосрочные процентные ставки не должны превышать более чем на 2% средний показатель долгосрочных процентных ставок трех государств с наименьшим уровнем инфляции;

· национальная валюта не должна девальвироваться в течение последних двух лет и должна оставаться в пределах колебаний курсов на уровне 2,25%, предусмотренных Европейской валютной системой;

· дефицит государственного бюджета не должен превышать 3% от ВВП;

· государственный долг - не выше 60% от ВВП.

Названные критерии конвергенции как надежное средство обеспечения стабильной макроэкономической среды были призваны стать объективной основой для политических решений. Они должны строго соблюдаться и после вступления страны в валютный союз, а также обязательны для всех стран, желающих в перспективе вступить в ЭВС.

Первоначально эти критерии были задуманы как средство создания так называемого «твердого ядра» валютного союза в лице Германии, Франции, Австрии и стран Бенилюкса (без средиземноморских стран). Что касается государств, которым не удалось достичь требуемой степени конвергенции, Маастрихтский договор позволял им вступить в валютный союз в более поздние сроки, в соответствии с дифференцированными темпами интеграции.

С 1 января 1999 г. евро вошел в практику безналичных банковских расчетов. В соответствии с межправительственными соглашениями стран ЕС в отношении использования евро в период между 1999 и 2002 годами не существовало терминов «принуждение» или «запрещение», поскольку национальные валюты стали взаимозаменяемыми, фактически, замещая евро, любой банковский вклад в национальной деноминации имел соответствующие суммы в евро.

Некоторые европейские транснациональные корпорации, например «Сименс» и «Филипс», уже начали вести бухгалтерский учет в евро с 1999 г. Любое движение в этом направлении крупных компаний могло вынудить более мелкие предприятия последовать их примеру и даже, если предприятия не будут использовать евро для ведения внутреннего бухгалтерского учета, могла возникнуть тенденция котировки цен в евро для осуществления торговли с 1999 г. Для крупных компаний, которые всегда работали с несколькими валютами, переходный период не создал особых проблем с параллельным учетом, для малого и среднего бизнеса, привыкшего работать с одной валютой, это окажется труднее. Однако в переходный период ни одна компания не могла полностью перейти на евро, поскольку государственный сектор и потребители еще будут пользоваться национальной валютой.

Для обеспечения успеха новой валюты в переходном этапе крайне важно наличие для нее эффективной технической базы платежей и расчетов. В частности, такая база будет полезной для формирования общих краткосрочных межбанковских процентных ставок по всей «зоне евро». Это предполагает, в свою очередь, создание системы, с помощью которой крупномасштабные трансграничные сделки могли бы обслуживаться в течение того же дня.

В момент перехода на евро, в странах Евросоюза существовало три альтернативы для осуществления международных платежей:

· платежная система Европейской системы Центральных банков TARGET;

· система клиринговых расчетов в евро Банковской ассоциации ECU, в настоящее время носящей название Евробанковской ассоциации (ЕВА);

· национальные клиринговые системы, которые выполняют функции приведения в соответствие времени рабочих часов в стране и времени отсечения межгосударственных платежей, приведения в соответствие форматов и отчетности, обеспечивают возможность отдаленного доступа к локальным платежным системам и банкам на территории ЭВС.

TARGET. Система была поставлена на испытание в июне 1997 г. и завершена в июне 1998 г. Система TARGET (трансъевропейская автоматизированная экспресс-система брутто-расчетов в режиме реального времени - Trans-European Automated Real-Time Gross Settlements Express Transfer - TARGET), через которую проходит около 25% всех трансграничных платежей в ЕС, напрямую связана с национальными клиринговыми системами RTGS (Real-Time Gross Settlements) и позволяет выполнять платежи в режиме реального времени при наличии достаточного покрытия на счете банка-плательщика. Главная задача системы TARGET - сократить время прохождения платежей между финансовыми институтами зоны евро и максимально гарантировать их безопасность.

Структура TARGET представляла собой децентрализованную платежную систему, при этом в ведении ЕЦБ оставались только наиболее общие функции. Единая система строилась из сети телекоммуникаций, связанной в конкретной стране ЕС с национальной системой, и через нее национальные кредитные учреждения получали доступ к системе TARGET для осуществления расчетов евро в режиме реального времени. Режим реального времени поддерживался всеми странами-членами ЭВС и гарантировал возможность моментальных расчетов в любой стране зоны евро.

Национальные системы RTGS (ELS/Eil-ZV в Германии, TBF во Франции, BL-REL в Италии, TOP в Нидерландах и др.) имели структурные отличия. Например, немецкая электронная система ELS/Eil-ZV управлялась центральным банком федеральной земли и осуществляла крупные платежи в евро и немецких марках. Французская система TBF являлась централизованной системой, управляемой из Банка Франции и включающей межбанковские платежи, расчеты по операциям центрального банка, местную систему нетто-расчетов, систему брутто-платежей, платежи по ценным бумагам. Великобритания создала собственную систему CHAPS, которая проводила расчеты в евро в пределах страны и создавала условия для движения капиталов по всей территории ЕС в режиме реального времени, работая параллельно с системой RTGS в фунтах стерлингах.

EBA. Второй важнейшей системой явилась Банковская ассоциация евро (Euro Banking Association - EBA), представляющая собой евро-клиринговую систему нетто-расчетов, по которой обмен информацией происходил в течение дня, а окончательный расчет - в конце расчетного дня. Основанная в 1985 г. в Париже для содействия коммерческому использованию экю, она объединила 56 клиринговых банков из 16 стран. Это весьма эффективная и рентабельная система, отвечающая всем требованиям двустороннего и многостороннего зачета (неттинга). Через нее проходило около трети всех трансграничных платежей в ЕС.

В зависимости от видов финансовых операций замена национальных валют ЭВС евро в течение переходного периода 1999-2001 гг. являлась либо жестко привязанной ко времени, либо отдавалась на усмотрение самих предприятий.

С 1 января 1999 г. на евро были переведены:

а) бюджет ЕС и вся система бухгалтерского учета европейских институтов;

б) облигационные займы ЕС, ЕЦБ, Европейского инвестиционного банка со сроком погашения после 1 января 1999 г., ранее номинированные в экю и в валютах, заменяемых евро, и платежи по ним;

в) новые облигационные и иные займы стран-членов зоны евро.

Основные принципы, связанные с переходом к единой валюте состояли в следующем:

замещение национальных валют по фиксированным курсам начиналось с 1 января 1999 года:

· с 1 января 1999 года все ссылки в юридических документах на ЭКЮ заменялись ссылками на евро по курсу 1:1;

· все ссылки в юридических документах на национальные денежные единицы остались действительными точно так же, как если бы они относились к евро;

· был реализован принцип непрерывности контрактов, который заключался в том, что

1) введение евро не вело к изменению каких-либо условий, зафиксированных в юридических документах, и не могло служить предлогом для одностороннего изменения или отмены этих документов;

2) любые платежные обязательства, выраженные в евро или в национальных денежных единицах данной страны-участницы, могли погашаться должником в этой стране либо в евро, либо в национальной валюте;

С 1 января 1999 года по 31 декабря 2001 года реализовывался принцип свободы выбора для участников сделок (национальная валюта или евро). При этом по отношению к участникам было недопустимо принуждение или запрещение со стороны государств-членов новой валютной системы. Это означало, что в новых контрактах и во всех связанных с ними документах может использоваться (по договоренности сторон) любая деноминация.

В течение переходного периода банкам было рекомендовано на добровольной основе освобождать от комиссионных пересчетов национальных валют ЭВС в евро и наоборот при исходящих платежах и при пересчете в евро остатков национальных валют на счетах в течение переходного периода, а также обмен национальных банкнот на евро для своих клиентов в начале 2002 г. в суммах, не превышающих их бытовые потребности. Размеры и допустимую частоту льготных обменов устанавливают сами банки, однако они обязаны заранее оповещать клиентов об избранной ими практике. Во всех случаях плата за проведение банковских операций в евро не должна отличаться от платы за такие же операции в прежних национальных валютах ЭВС.

Главные компоненты ЭВС - единая валюта, получившая наименование «евро», и единый Европейский центральный банк, которые неразрывно связаны друге другом. Подобно тому, как каждая национальная валюта всецело находится под юрисдикцией и контролем соответствующего государства в лице центрального банка, так единая, наднациональная валюта непременно требует наличия наднационального, международного органа, который осуществлял бы единую для всего региона денежно-кредитную политику.

Вторым, заключительным этапом третьей фазы перехода к валютному союзу ЕС стал полный переход на евро. После 31 декабря 2001 года все счета, которые до тех пор выражались в национальных валютах участвующих стран стали в обязательном порядке конвертироваться по официальным курсам в евро.

С 1 января 2002 года в течение срока, который каждая страна определила самостоятельно, в обращение были введены банкноты семи номиналов - 5, 10, 30, 50, 100, 200 и 500 евро, и монеты восьми номиналов - 1 и 2 евро, а также 1, 2, 5, 10, 20 и 50 евроцентов, замещающие прежние банкноты и монеты в национальных денежных единицах. В течение определенного срока старые национальные банкноты и монеты еще могли обращаться наравне с евро. После представленных в таблице 2 дат евро стал единственным законным платёжным средством в соответствующих странах.

Таким образом, к 1 января 2003 года полный переход на евро во всех странах - участницах ЕВС был завершен. Отныне, евро стал единственным законным платежным средством в странах Еврозоны.

Новая валюта неожиданно быстро завоевала популярность и расположение европейцев. Руководство Европейского союза позитивно оценило этот процесс. Европейская валюта даже стала пользоваться популярностью в странах, не присоединившихся к Еврозоне. Согласно результатам опросов, проведенных в Великобритании, Дании и Швеции, доля населения, поддерживающего идею вступления своих стран в зону евро, в январе 2002 года в Дании выросла до 57,2% (против 51,9% в декабре 2003 г.), а в Швеции - до 51% (43%). Даже в Великобритании, считающейся самым упорным противником перехода на евро, 47% респондентов заявили, что за последние полгода они стали более позитивно относиться к идее введения единой европейской валюты.

Между тем, прошло три года с момента введения евро в наличный оборот, а вышеупомянутые страны так и не изъявили желания присоединиться к ЕВС. На проведенных референдумах большинство жителей этих европейских государств все же отклонило идею замены собственных национальных денежных единиц единой европейской валютой.

Стоит также сказать, что с завершением перехода на единую европейскую валюту развитие и расширение как Европейского союза в целом, так и Европейского валютного союза не остановилось. Совсем недавно в Евросоюз были приняты 10 новых членов - Венгрия, Кипр, Латвия, Литва, Мальта, Польша, Словакия, Словения, Чехия и Эстония. План их принятия предусматривает переход некоторых из них на евро уже с 1 января 2007 года, а остальных - не позднее 2010 года.

Мнение жителей новых членов ЕС также различны. К примеру, большинство жителей прибалтийских государств и правительства этих стран активно высказываются за переход на евро к 2007 году или даже раньше. Другие новые участники Евросоюза - более сдержаны и не видят себя участниками ЕВС раньше 2010 года.

Опираясь на вышеизложенный материал, можно сделать следующие основные выводы:

Валютная интеграция как экономическое явление появилась в середине XIX века, когда было образовано сразу несколько валютных союзов. В то же время, наибольшее значение данное явление приобрело в современном мире, в эпоху роста глобализации и ужесточения конкуренции на мировых рынках. Многие страны мира в настоящее время стремятся к валютной интеграции, стремясь реализовать себя в качестве значимых игроков на мировых рынках и укрепить курсы национальных валют.

В мировой практике можно выделить несколько форм валютной интеграции, любая из которых имеет свои положительные и отрицательные стороны. В процессе валютной интеграции страны - участницы соглашения проходят несколько этапов развития валютного союза, который во многих работах предстает высшей формой валютной интеграции, однако, по мнению ряда авторов, не является «панацеей от всех бед».

Европейские страны прошли долгий и тернистый путь к образованию европейского валютного союза. Не раз переговоры по созданию ЕВС заходили в тупик, постоянно шли споры по необходимости тех или иных действий, договоренностей. До сих пор не все страны - первоначальные участницы Европейского союза перешли на единую валюту. Поэтому для того, чтобы оценить перспективы дальнейшего развития ЕВС, необходимо взвесить все положительные и отрицательные стороны введения евро, проанализировав экономические и социальные аспекты этого бесспорно одного из самых значимых событий начала XXI века.

2.Национальная экономика стран европейского союза. Перспективы экономического развития в странах ЕС

Перспективы развития европейской валютной интеграции связанными с двумя аспектами:

экономическими перспективами основных странах Европейского валютного союза и быстротой решения тех экономических проблем, которые обострились или возникли в этих странах после перехода на евро;

присоединением к Европейскому валютному союзу государств Центральной и Восточной Европы, сценарием их экономического развития и успешностью решения проблемы отставания этих стран в экономическом плане от государств Западной Европы, которые определяют общий деловой климат в ЕС.

Экономическое состояние стран уже сегодня входящих в Еврозону определяет, в первую очередь, дальнейшие перспективы евро. Как отмечается в литературе, «перспективы единой валюты, в принципе, вытекают из причин ее создания, проанализированных ранее. Снижение трансакционных издержек, рост конкуренции, облегчение борьбы с инфляцией, ускорение интеграционных процессов и создание сильной валюты ведут, соответственно, к снижению уровня инфляции, усилению процессов экономической консолидации и, как следствие, к ускоренному экономическому росту».

Для детального анализа экономического будущего стран Еврозоны необходимо, прежде всего, рассмотреть те факторы, которые окажут влияние на состояние экономики стран Европейского валютного союза в средне и долгосрочной перспективе, общий инвестиционный и финансовый климат, конкурентоспособность европейских товаров на мировых рынках, а также внутренние экономико-социальные аспекты - безработицу, уровень инфляции и др. Такими факторами, по нашему мнению, должны быть усиление процессов экономической консолидации, перспективы евро в качестве международной валюты, экономический потенциал создаваемого союза, а также процесс развития финансовых рынков.

Усиление процессов экономической консолидации. Появление евро существенно усиливает процессы экономической консолидации в Европе. Во-первых, в последние годы произошло заметное сближение основных макроэкономических показателей стран

Европейского союза: достигнуты реальные успехи в обеспечении стабильности цен, снижении долгосрочных процентных ставок, стабилизации обменных курсов национальных валют, не входящих в Еврозону стран.

Во-вторых, резко возрастает глубина интеграции внутри самой Еврозоны - с созданием валютного союза в Европе возникло твердое ядро, члены которого связаны отношениями сильной экономической и политической сплоченности.

В-третьих, валютный союз является центром возросшего притяжения для остальных частей Европы и, прежде всего, для стран Центральной и Восточной Европы.

Перспективы евро в качестве международной валюты. Степень интернализации валюты зависит от ряда факторов: размер ВВП; степень участия в мировой торговле; высокоразвитые и высоколиквидные финансовые рынки; открытость экономики; низкая инфляция, макроэкономическая стабильность; бездефицитный баланс внешних расчетов; устойчивость экономики к внешним воздействиям; потенциал экономического роста.

Причем первые три из них являются решающими.

По прошествии немногим более трех лет после полного перехода стран, входящих в Европейский валютный союза, на евро, можно говорить о том, что единая европейская валюта используется многими странами для создания собственных валютных резервов, некоторые государства, как это было показано во второй главе, привязывают курсы национальных валют к евро. Также евро все чаще используется как валюта международных контрактов и соглашений.

Экономический потенциал. В последние годы Еврозона несколько опережала Соединенные Штаты по численности населения. По размерам ВВП она вдвое превосходила Японию, но пока все еще уступала США (данные на 2000 год приведены в таблице 7). Структура хозяйства в странах ЭВС почти идентична: на аграрный сектор приходится около 2% ВВП, на промышленность соответственно - 31 и 26%, на услуги - 67 и 72%.

Табл.1 Основные макроэкономические показатели в странах Еврозоны, США и Японии

Показатель	Год	Единица измерения	Еврозона	США	Япония
Население	2000	Млн.	302,2	272,0	127,0
ВВП (доля в мире)	2000	%	16,0	22,0	7,3
Экспорт товаров и услуг*	1999	%ВВП	16,9	10,3	10,7
Импорт товаров и услуг*	1999	%ВВП	15,9	13,2	9,1
Экспорт (доля в мире)*	1999	%	18,9	15,2	9,1
Безработица	2000	%	8,9	4,0	4,7
Баланс госбюджета	2000	%ВВП	0,3	2,2	-12,1
Государственный долг	2000	%ВВП	69,7	44,5	130,4
Текущий баланс	2000	%ВВП	-0,53	-4,4	2,5

Исключая торговлю между странами зоны евро, экспорт FOB, импорт CIF

К 2005 году по сравнению с 2000 годом ситуация в целом изменилась не значительно. В то же время, если бы Великобритания вошла в ЭВС, это отставание было бы сведено к минимуму. Вхождение в 2007-2010 годах в Европейский валютный союз стран ЦВЕ с одной стороны увеличит такие показатели Еврозоны, как совокупный ВВП, экспорт и импорт, население, однако может негативно отразиться на экономическом потенциале, а именно на уровне безработицы, государственном долге, текущем балансе и в целом несколько снизить средний уровень жизни в странах ЕВС.

На 2005 год по своей экономической силе Еврозона вплотную приближается к США, однако в области развития финансовых рынков между двумя регионами имеются крупные различия.

Уровень развития финансовых рынков. Как видно из таблицы 8, абсолютная величина выданных в Еврозоне банковских ссуд была в июне 1999 года в полтора раза больше, чем в США. В то же время показатели общей стоимости находящихся в обращении ценных бумаг и капитализации фондового рынка в зоне евро были в 3 раза меньше. За последние 5 лет ситуация на финансовых рынках Еврозоны практически не изменилась. Особенно велико отставание европейцев в настоящее время в сфере корпоративных ценных бумаг, а единственным сектором фондового рынка, где Европа удерживает сильные позиции, являются облигации.

Проблема Западной Европы состоит не только в том, что ее фондовые рынки значительно меньше американских, но и в том, что они во многом остаются национальными. В настоящее время в США функционируют 8 фондовых бирж, причем две из них - NYSE и NASDAQ занимают 95% рынка. В Евросоюзе функционируют 32 национальные фондовые биржи, и возможность их слияния в 2-3 крупные биржи пока даже не просматривается.

Еще один дезинтегрирующий фактор - налоговое законодательство, оно является национальным сейчас и будет таковым в обозримой перспективе. Налоги - один из немногих инструментов макроэкономического регулирования, оставшийся в руках национальных властей после создания ЭВС, с их помощью государства могут адаптировать общую экономическую и денежно-кредитную политику к текущей ситуации в стране.

Из восьми экономических условий, которые, как полагают экономисты, необходимы для успешного становления евро на внешних рынках, страны ЭВС полностью отвечают пяти:

1. они обладают значительным по масштабам хозяйством;

2. их экономика достаточно открыта;

3. она хорошо интегрирована в мировую;

4. в течение ряда последних лет отмечаются низкие темпы инфляции;

5. баланс по текущим операциям близок к бездефицитному.

Вполне удовлетворительно соблюдаются еще два критерия: экономика стран ЭВС относительно устойчива к внешним воздействиям и имеет неплохой потенциал роста.

Самым слабым местом зоны евро являются финансовые рынки: по степени своего развития, глубине, широте и ликвидности они значительно уступают американским. Другими словами, страны ЭВС не выполняют одно из трех принципиальных условий, необходимых для того, чтобы евро могло на равных условиях конкурировать с долларом в мире.

Впрочем, способность евро потеснить доллар в качестве международной валюты во многом зависит от того, удастся ли ЕС заручиться поддержкой наибольшего количества третьих стран.

Перспективы принятия в ЕВС стран ЦВЕ. В результате ожидаемого расширения Европейского валютного союза с 12 до 22 стран-членов в орбиту ЕС попадают уже не только Западная, но и Центральная Европа, Балтия, часть Восточной Европы и Восточного Средиземноморья. Экономически при этом возникает крупнейший в мире единый рынок площадью почти в 5 млн. кв. км с населением более 500 млн. человек населения и ВВП - порядка 7 трлн. долларов.

Нельзя, однако, не учитывать того факта, что речь идет о принципиально новом варианте присоединения стран к ЕВС по сравнению со всеми ранее происходившую. Расширение ЕВС происходит за счет присоединения стран, которые ранее не развивались на основе западноевропейской социально-экономической модели и не принадлежали к западноевропейской системе безопасности. Речь идет о государствах, осуществляющих невиданный в истории переход от государственной командно-административной экономики к рыночной, от авторитаризма к парламентской демократии и правовому государству. Страны Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) обладают специфическими чертами, которые оказывают принципиальное воздействие как на характер, так и на последствия расширения ЕС.

Укрепление стабильности и предсказуемости на восточной границе в результате расширения Европейского союза и Еврозоны соответствует его интересам. Это положение не подвергается сомнениям и фактически является общепризнанным. Расширяясь на Восток, Европейский валютный союз заметно наращивает свой ресурсный потенциал: на 34% увеличивается территория, на 29% - население. ЕВС превращается в одни из крупнейших в мире рынков.

Несмотря на все сказанное выше, однозначного ответ на вопрос, является ли реализация проекта расширения на Восток в целом «шансом» или угрозой для Европейского Союза и Европейского валютного союза. Ведь присоединение новых членов существенно осложняет функционирование союза. Институциональная структура, созданная более 50 лет назад, когда в состав сообщества входило всего шесть государств, функционировала с большим напряжением уже в системе ЕС-12 и ЕС-15. Принятие новых 10-12 членов в условиях нереформированности организации, особенно это касается принятия в ЕВС, может попросту парализовать ее работу.

Анализ источников формирования бюджета ЕС и основных направлений его использования свидетельствует о том, что радикальная реформа бюджетной, региональной и аграрной политики должна была быть завершена еще до начала расширения на восток. Однако, не изменив ныне действующих процедур управления, Европейский союз, по существу, загнал себя в институциональную ловушку, когда экономический потенциал стран, а следовательно, и их роль в формировании бюджета становятся совершенно не увязанными с их возможностями влиять на принимаемые в организации решения. Сказанное подтверждается данными таблицы 2.

Табл.2 Основные показатели развития стран-членов ЕС-27 и вес их голосов

Группы стран	Доля в населении ЕС	Доля в ВВП ЕС	Доля в бюджете ЕС	Доля голосов в соотв. с Договором о ЕС в редакции 2001 г.
Основные плательщики в бюджет ЕС Страны среднего уровня взносов в бюджет ЕС Страны-члены ЕС-15 со средним уровнем поддержки из фондов ЕС Страны-члены ЕС-15 с высоким уровнем поддержки из фондов ЕС Новые члены, претендующие на средний уровень поддержки из фондов ЕС Новые члены, претендующие на высокий уровень поддержки из фондов ЕС	23,94 38,65 13,25 2,25 4,42 17,49	32,24 49,13 11,94 1,58 1,42 3,70	33,65 46,59 12,63 1,79 1,54 3,80	17,97 27,54 16,81 4,64 9,86 21,45
* Основные плательщики вносят те бюджет свыше 0,3% ЕС. Среди них Германия, Нидерланды, Швеция и Австрия. Страны среднего уровня взносов в бюджет ЕС вносят до 0,3% бюджета. В эту группу входит Дания, Франция, Италия, Финляндия и Великобритания. Страны-члены ЕС-15 со средним уровнем поддержки из фондов ЕС получают от Европейского Союза помощь в размере до 3% их валового национального продукта. В эту группу входят Бельгия, Испания, Ирландия и Португалия. Помощь в отношении стран-членов с высоким уровнем поддержки из фондов ЕС превышает 3% их ВНП. В группу входят очень разные по экономическому потенциалу страны - Греция и Люксембург. Новые члены со средним уровнем поддержки из фондов ЕС также должны получать до 3% национального валового продукта. По имеющимся оценкам, к их числу будут относиться Кипр, Чехия, Латвия, Мальта, Словения и Словакия. Новыми членами с высоким уровнем поддержки окажутся Полина, Эстония, Венгрия, Болгария, Литва и Румынии, чей ВНП более чем на 3% будет формироваться за счет помощи из фондов Европейского Союза.

Также одной из наиболее трудно решаемых задач на этапе присоединения остается адаптация сельского хозяйства стран ЦВЕ к европейским стандартам. Осознавая это, новые страны-члены, бесспорно, надеялись на получение значительных финансовых ресурсов от ЕС. Однако Единая сельскохозяйственная политика (ЕСП) Европейского Союза уже сегодня поглощает 50% его бюджета. Действующая в ЕС система поддержки сельского хозяйства давно признается неэффективной и ведущей к значительному перепроизводству в рамках Союза, когда значительная часть продукции может быть реализована только на внешних рынках по ценам. существенно ниже себестоимости. Очевидны направления необходимых изменений, в частности, существенное сокращение прямых субсидий товаропроизводителям. Однако попытки реформирования ЕСП на протяжении 2000-2002 гг. оказывались безуспешными в виду жесткой позиции ряда стран, прежде всего Франции. В результате возобладало мнение, согласно которому никаких реформ, предшествующих решениям или соглашениям ЕС с ВТО по вопросам регулирования сельского хозяйства, быть не может. Таким образом, будущая модель поддержки сельского хозяйства в рамках ЕС остается неопределенной.

Присоединение к ЕС новых членов из Центральной и Восточной Европы поставило под сомнение возможность проведения политики солидарности в том объеме и тех формах, в которых она проводилась в ЕС в 1990-е годы. А это - один из краеугольных камней всей политики европейской интеграции. Ее инструментами являются так называемые, структурные фонды и фонд сплочения, формируемые путем жесткого закрепления за ними определенного процента бюджета ЕС (1,27% совокупного ВВП стран-членов).

Среди структурных фондов необходимо выделить:

Фонд ориентации и гарантий в области сельского хозяйства, неразрывно связанный с общей сельскохозяйственной политикой ЕС;

Социальный фонд, финансирующий переквалификацию трудящихся, особенно в регионах и отраслях с высоким уровнем безработицы, а также профессиональное обучение молодежи;

Фонд регионального развития, ориентированный на содействие районам, отставшим в своем развитии или пораженным структурным кризисом в промышленности;

Фонд содействия экономическому сближению государств-членов (Фонд сплочения), созданный в соответствии с Маастрихтским договором и целиком ориентированный на развитие четырех стран с наименьшими показателями производства валового продукта на душу населения - Греции. Ирландии. Испании и Португалии.

За счет ресурсов структурных фондов в 1990-е годы оказывалась поддержка районам-получателям, в которых проживало 178 млн. человек, т.е. более половины граждан ЕС. Очевидно, что новые страны-члены самостоятельно не в силах преодолеть в обозримом будущем свое отставание от стран ЕС ни в развитии, ни в зрелости рынков, ни в структуре хозяйства. А это значит, что Европейский Союз еще долго будет иметь дело с государствами клиентского типа, активно претендующими на регулярное перераспределение в их пользу ресурсов ЕС. Число же тех, кто по современным стандартам ЕС может претендовать на помощь из его бюджета, после расширения Союза возросло со 185 млн. до 291 млн. человек.

Вступление в Союз стран ЦВЕ автоматически существенно понизило и показатель совокупного ВВП на душу населения, следовательно, целый ряд районов - нынешних получателей помощи потеряли статус наиболее бедных, так как их показатель превысил 75% от среднего по ЕС уровня. Все вступающие автоматически пополнили число стран-получателей ввиду своей отсталости. Такое усиление гетерогенности пространства ЕС - вызов завоеваниям Союза и прежде всего вызов его социально-экономическому сплочению, так как осуществление полноценного приема новых членов ущемило интересы как основных стран получателей структурных фондов, так и главных плательщиков в общин бюджет ЕС.

Разрабатывая так называемую программу «сближения» и, в соответствии с ней, стратегию финансирования новых стран-членов ЕС, Еврокомиссия постаралась, по крайней мере частично, учесть основные особенности вступающих в Евросоюз государств и направить с помощью организации адресной помощи, государства ЦВЕ по пути «правильного» экономического развития. Данная программа ЕС постоянно пересматривается с учетом особенностей экономического развития того или иного государства и направлена на обеспечение присоединения новых 10 членов союза к Еврозоне в период с 2007 по 2010 годы.

В соответствие с принятым на 2000-2006 гг. бюджетом ЕС новым государствам-членам из Центральной и Восточной Европы будет направлено около 39,6 млрд. евро (таблица 3).

Табл.3 Динамика бюджетных расходов ЕС по статье «сближение» в случае расширения (млрд. евро, в ценах 1999 г.)

	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
ЕС-15
Структурные фонды Фонд сближения	29,4 2,6	28,8 2,6	28,8 2,6	27,7 2,6	27,7 2,5	27,7 2,5	27,7 2,5
Новые государства-члены ЕС
Структурные фонды и Фонд сплочения Поддержка кандидатов Всего	0 1,0 33,0	0 1,0 33,0	3,8 1,0 35,7	5,8 1,0 37,1	7,9 1,0 38,5	10,0 1,0 40,6	12,1 1,0 42,3

В следствие того, что ожидаемый ежегодный экономический рост - примерно 2,5% в странах ЕС-15 и 4% в новых странах-членах - создаст к концу рассматриваемого периода дополнительно лишь половину средств, вторую половину необходимо будет получить за счет сокращения получателей в ЕС-15. За счет программы «сближения» планируется достижение следующих основных экономических показателей стран ЦВЕ, которые представлены в таблице.

Проблемы присоединения новых членов накладывают на страны Европейского союза дополнительные обязательства по созданию более эффективной системы функционирования.

Возможные сценарии дальнейшего развития валютного союза. Эксперты МВФ, учитывая дальнейшие внутренние преобразования в странах Европейского союза и продолжающуюся интеграцию, рассчитали два сценария дальнейшего развития стран в рамках валютного союза в 2000-2010 годах.

При первом варианте страны-участницы валютного союза осуществляют дальнейшую фискальную консолидацию и добиваются сокращения государственных расходов в среднесрочной перспективе на сумму, эквивалентную 2% ВВП. Одновременно предполагается, что им удается повысить эффективность факторов производства на 0,5% за счет либерализации товарных рынков и введения единой валюты, а также снизить уровень безработицы до 7% за счет значительных реформ рынков труда.

При втором варианте страны-участницы ограничиваются строгим выполнением требований Маастрихтского договора, но не осуществляют никаких дальнейших структурных реформ.3.Программирование развития в Великобритании

Рассмотрим программирование перспектив развития в Великобритании, которая имеет большой исторический опыт стратегического планирования и прогнозирования экономики. Сегодня система программирования Великобритании неразрывно связана с системой программирования Европейского Союза, с европейской стратегической программой развития на 2007-2013 годы

Речь идет об установлении важнейших приоритетов расходования 9,4 млрд евро, которые Великобритания получит с 2007 до 2013 год. Национальная программа развивалась и согласовывалась Министерством промышленности и регионального развития, местными органами власти, ведомствами по труду и пенсионному обеспечению, образования и подготовки кадров, окружающей среды, продовольствия и сельского хозяйства, казначейством и др. с региональными властями, ответственными за экономическую политику по территориям.

Стратегический подход

В программе дается обзор экономических преимуществ и слабых мест Великобритании и ее областей, дается подход к определению структуры перспективных расходов в Великобритании. В результате стратегического подхода к расходам капитала будущие подпрограммы сосредоточатся на целях поддержки:

· предпринимательства;

· инноваций;

· жизнеспособных видов деятельности;

· развития;

· подготовки кадров;

· обеспечения занятости.

Разрабатывается карта развития Великобритании по регионам на основе структурных вложений капитала в 2007-2013 годы.

Предполагается в размере 2,6 млрд евро профинансировать развитие отстающих регионов, 6,2 млрд евро вкладывается в развитие конкурентоспособности и обеспечение занятости для других регионов, 0,6 млрд евро -- в развитие международного и межнационального сотрудничества.

Вырабатывается масштабная стратегия правительства по использованию вложений капитала в 2007-2013 годы в бюджетном процессе. Цель стратегии -- обеспечить структурную политику, гарантирующую максимально возможный вклад в развитие ЕС и достижение внутренних приоритетов регионального развития в Великобритании. При этом дается обзор экономических систем Англии, Шотландии, Уэльса, Северной Ирландии и Гибралтара, резюмируются их стратегии в рамках структурных расходов в целях все большего экономического сближения и взаимопроникновения, роста конкурентоспособности и обеспечения занятости.

В ЕС разработаны детальные правила управления трансфертами структурных вложений в 2007-2013 годы. Принципы общего структурного регулирования вложений излагают общие цели и общие правила предоставления капиталовложений. Вспомогательные инструкции Европейского Регионального Фонда Развития (ERDF), Европейского Социального Фонда (ESF) и Фонда Единства излагают определенные правила получения вложений по их конкретным направлениям.

Правила включают множество условий для того, чтобы упростить вложения капитала в перспективе. Наиболее важным считается концентрация вложений на трех новых целях:

* цель конвергенции -- для поддержки экономической конвергенции областей Великобритании и Великобритании с ЕС;

* цель роста конкурентоспособности и занятости;

* цель обеспечения сотрудничества -- финансирование международных и межнациональных проектов сотрудничества.

Общие правила регулирования инвестиций призваны обеспечить общий «стратегический подход к единству» в целях усиления ЕС как стратегического центра и согласования региональных политик экономического роста, обеспечения рабочих мест и жизнеспособного развития.

Общие стратегические принципы предполагают формирование перспективных программ структурных инвестиций исходя из трех главных приоритетов: усиление привлекательности государств-членов ЕС, областей и городов, повышение их доступности для бизнеса; гарантирование качества предоставляемых услуг; сохранение экологического потенциала.

Стимулирование инноваций, предпринимательства, роста экономики знаний, исследований и обновление оборудования, информационных сетей и коммуникационных технологий способствует созданию большего числа качественных рабочих мест, обеспечивает рост занятости, адаптабельность работников и компаний в быстро меняющихся условиях, увеличивает инвестиции в человеческий капитал.

Общие принципы инвестирования предполагают, что государства-члены ЕС и их регионы должны развить локальные стратегии, которые соответствуют местным условиям. Оптимальность сочетания различных инвестиций будет, в конечном счете, зависеть от анализа специфических сильных и слабых сторон государств-членов ЕС и их областей. Также предполагается, что государства-члены ЕС разрабатывают национальные стратегические программы, стратегии инвестирования, операционные программы (подпрограммы), оценивая вклад, который они внесут в достижение целей европейского сообщества.

Итак, национальные стратегии государств-членов ЕС должны включать в себя анализ сильных и слабых сторон экономики и определять стратегию, соответствующую общим целям конвергенции, роста конкурентоспособности и занятости, сотрудничества. Структура системы программ должна гарантировать, что программы инвестирования государств-членов ЕС совместимы с программой европейского сообщества, ее стратегическими принципами, с проводимыми национальными реформами в контексте общеевропейских реформ.

Национальная стратегия Великобритании соответствует указанным принципам и резюмирует предложенные приоритеты для конвергенции, занятости и конкурентоспособности Великобритании. Подробно проанализированы потенциалы, сильные и слабые стороны экономик Англии, Шотландии, Уэльса, Северной Ирландии и Гибралтара, сформулированы их региональные приоритеты в области конвергенции, занятости и конкурентоспособности. Проработаны взаимосвязи между общими вложениями капитала и внутренними финансовыми потоками в интересах экономической конвергенции.

Оценивается эффективность планируемых административных мер как в целом по стране, так и по регионам. Центральные ведомства Великобритании разрабатывали стратегию для Англии, власти областей и регионов -- для соответствующих территорий.

Предусмотрены также необходимые резервы на случай непредвиденных обстоятельств, программа остается открытой для новых инициатив.

Европейская Комиссия принимает формальные решения по распределению ассигнований в соответствии с принципом взаимного дополнения экономических политик внутри ЕС.

Основная экономическая цель правительства Великобритании состоит в обеспечении жизнеспособного экономического роста, росте благосостояния и качества жизни, обеспечении всеобщей занятости. Стремление к этой цели должно улучшить экономическую политику каждой области Великобритании, должен быть оценен недоиспользованный экономический потенциал каждого региона, что увеличит долгосрочные темпы роста всей экономики Великобритании.

Ориентируясь на эту центральную экономическую цель, правительство концентрирует основные усилия на подъеме общебританского роста производительности труда с учетом текущей фазы экономического цикла, на росте конкурентоспособности и сокращении разрыва в темпах роста с главными индустриальными конкурентами. В Англии предполагается совершенствование всей экономической политики в долгосрочной перспективе в увязке с развитием других регионов Великобритании.

Национальная программа реформ Великобритании предполагает, что правительство стремится обеспечить рост британской экономики на основе поддержания макроэкономической стабильности и сосредоточении в долгосрочной перспективе на обеспечении занятости и пяти факторах роста производительности: соревновательности, предприимчивости, инновациях, инвестициях и подготовке высококвалифицированных кадров.

Национальная программа реформ определяет целью правительства достижение 80-процентной нормы занятости, что считается ключевым для перспективного экономического роста и построения более развитого общества.

Региональная политика в Великобритании основывается на принципе передачи принятия решения по широкому кругу направлений развития регионам.

Правительство полагает, что лучший путь преодоления региональных экономических различий состоит в предоставлении каждой области свободы для гибкого использования местных источников роста.

Британское правительство, начиная с 1997 года, осуществило множество важных инициатив по передаче управ­ленческих полномочий. Это касалось Шотландии, Уэльса и Северной Ирландии, было сформировано управление Большого Лондона и Региональные Агентства Развития (RDAs) в Англии. Такие меры гарантировали, что области имеют возможность сами решить для себя, как им лучше всего работать, чтобы достигнуть полного использования их потенциала. Правительственные учреждения продолжили помогать ведомствам в управлении и разработке их программ. В 1999 году все сформированные администрации стали полностью ответственны перед демократически избранными территориальными органами власти. Администрации имеют всесторонние полномочия в сфере коммунального обслу­живания и экономического развития, они имеют собственные агентства развития.

В Англии RDAs придали больше гибкости управлению, включая создание «единого котла» финансирования. Они отвечают за оптимальную эксплуатацию местных ресурсов каждой английской области, ориентируясь на пять упомянутых выше основных факторов роста производительности.

Правительство, администрации и территории продолжают передачу функций и децентрализацию региональной политики в ряде перспективных программ структурных вложений капитала. Национальная стратегическая программа устанавливает общую структуру будущих программ, а правительство, администрации и территории разрабатывают детализированные операционные программы структурных вложений, которые отражают местные условия и создаются в тесном сотрудничестве с региональными и местными контрагентами и партнерами из частного и некоммерческого секторов экономики.

Стратегическое видение структурных вложений капитала в Великобритании состоит в минимизации использования ресурсов ЕС, правительство и администрации настроены сосредоточить будущие структурные капиталовложения на ключевых национальных приоритетах. Цели перспективных программ структурных инвестиций состоят в максимизации использования резервов региональной производительности и занятости, отвечая на увеличивающийся темп изменений в мировой экономике, растущей досягаемости глобальных рынков, в гарантировании экологической сохранности и устойчивости развития общества.