Инфляция и ее виды. Антиинфляционная политика

30

Федеральное агентство по образованию

Российский государственный профессионально-педагогический университет

Институт экономики и управления
Кафедра экономической теории

Контрольная работа по дисциплине «Экономика» на тему:
«Инфляция и ее виды. Антиинфляционная политика»

Екатеринбург, 2006

Оглавление

Рынок и инфляция 3

Причины инфляции 7

Открытая инфляция 10

Подавленная инфляция 14

Антиинфляционная стратегия 18

Антиинфляционная тактика 21

Выбор фирмой оптимального объема производства 25

Денежный рынок 27

ТОЧКА ЗРЕНИЯ КЛАССИКОВ 27

КЕЙНСИАНСКАЯ ТОЧКА ЗРЕНИЯ 29

Приложение 1. 32

Литература 33

Рынок и инфляция

Инфляция представляет собой одну из самых тяжелых болезней экономики в XX в. Ее грозные симптомы зафиксированы как в рыночных хозяйствах, так и нерыночных, где механизм рынка разрушен административно-командной системой.

Инфляция (inflation -- надувание, вздутие) -- обесценение денег, происходящее из-за того, что в экономике их становится больше, чем нужно. По мере нарастания инфляции деньгам все труднее выполнять свои функции, обслуживать обращение товаров и услуг, платежные операции и т.п. Зарождаясь на разбалансированном денежном рынке, инфляция долго не задерживается там, а распространяется дальше, поражая производство и потребление.

Чем более запущена инфляционная болезнь, тем труднее государству осуществлять меры антиинфляционного регулирования. Воздействовать приходится не только на денежный рынок, но и на государственные финансы, инвестиционный процесс, текущее потребление и другие области экономики. В период неконтролируемой гиперинфляции борьба с ней становится всепоглощающей заботой государства, а любые его действия приобретают антиинфляционную направленность. При этом экономические проблемы отодвигаются на второй план.

Есть немало примеров, которые, казалось бы, свидетельствуют о том, что инфляции присущи не только минусы, но плюсы. Так, открытая инфляция, порождая непрерывный рост цен, стимулирует оживление на товарных рынках, повышение деловой активности, расширение производства и занятости, рост спроса на акции. В 60-е годы и начале 70-х правительства многих развитых государств преднамеренно провоцировали инфляционные бумы, используя их в качестве средства краткосрочного регулирования экономики.

Как доказано экономической наукой и подтверждено хозяйственной практикой, в долгосрочной перспективе в инфляционных эффектах нет ничего положительного. Более того, они наносят экономике немалый урон. Такие кратковременные бумы оборачиваются обострением инфляции, усложняют ее течение, делают неизбежным применение радикальных антиинфляционных мер, которые болезненны в социальном отношении, поскольку сопровождаются ростом безработицы, снижением уровня жизни и т.п.

Инфляционные бумы деформируют механизмы рынка, снижают эффективность экономики. Например, рост спроса на акции и повышение их курса обусловлены стремлением владельцев сбережений найти своим деньгам безопасное применение, спасти их от инфляции, а не изменениями потребностей, структурными сдвигами и т.п. В результате инфляционной политики временное снижение безработицы сменяется ее ростом под воздействием рыночных процессов. Возникает стагфляция -- одновременное нарастание безработицы и ускорение инфляции. В 90-е годы появилось достаточно оснований для утверждения, что инфляция приносит экономике вред.

Инфляция в принципе неустранима, поскольку современная экономика инфляционна по своему устройству. Представим, какой должна быть неинфляционная экономика. Во-первых, отсутствие дефицита государственного бюджета, поскольку при любом способе его покрытия возникают инфляционные импульсы. Теоретически это условие выполнимо, хотя практически устойчивые бездефицитные бюджеты встречаются редко.

Во-вторых, центральный банк обязан обеспечить неинфляционное развитие экономики. В действительности центральному банку трудно избежать инфляционных эффектов при проведении краткосрочной денежной политики и обслуживании государственного долга.

В-третьих, устранение государственной монополии центрального банка на регулирование предложения и центральных денег. В условиях монополии возможна ошибка в оценках допустимых пределов денежной экспансии. Прекратить выпуск центральных денег нельзя, сделать их конкурентным -- тоже. Поэтому ликвидация указанной государственной монополии принципиально неосуществима.

В-четвертых, поддержание устойчивого макроэкономического равновесия между инвестиционным спросом и предложением сбережений. Такое выравнивание не происходит автоматически, чаще встречается неравновесие. Когда инвестиционный спрос превышает предложение сбережений, в экономике возникает инфляционная ситуация, характеризующаяся медленным ростом инвестиций и производства, дефицитом сбережений и высоким текущим спросом. Как видно, это условие едва ли выполнимо.

В-пятых, государство должно воздерживаться от активного вмешательства в перераспределение доходов, чтобы предохранить экономику от инфляции. Когда оно поступает по-иному, то при чрезмерном налогообложении возникает макроэкономический эффект дефицита сбережений. Он усиливает отмеченное выше макроэкономическое неравновесие между инвестициями и сбережениями. Однако перераспределительная деятельность государства социально оправданна, отказаться от нее невозможно. Следовательно, и это условие невыполнимо.

В-шестых, у граждан страны не должны возникать инфляционные ожидания при повышении цен, что явно не реально.

Народное хозяйство, в котором выполняются все шесть условий, может существовать лишь в воображении, но не на практике. Таким образом, современная экономика инфляционна по своему внутреннему устройству. Отсюда следует, что противодействие инфляции не может быть ограничено каким-то сроком. Антиинфляционное регулирование -- это бессрочная, повседневная обязанность государства, его постоянная функция. Задача государства состоит в том, чтобы сделать рост цен контролируемым и сравнительно умеренным.

Рядовой потребитель не имеет ни малейшего отношения к истокам инфляции, бесконечно далек от организации предложения денег, бюджетного дефицита, макроэкономического неравновесия и др. Население всегда является пострадавшей стороной, жертвой инфляции. Виновник инфляции -- государство должно взять на себя ответственность за антиинфляционное регулирование.

Проникая в экономику, инфляционная денежная масса концентрируется на стороне спроса. Если это происходит регулярно, возникает устойчивый разрыв между совокупным спросом и совокупным предложением, инфляционное неравновесие рынков. Заметим, что рассогласования между спросом и предложением происходят в рыночной экономике довольно часто, но обычно носят временный характер и отмечают лишь в отдельных секторах экономики. Они преодолеваются рыночным механизмом через колебания цен, перераспределение ресурсов, изменения объемов продаж и покупок. В таких рассогласованиях нет ничего инфляционного. Когда же неравновесие спроса и предложения затягивается надолго, превращается в характерную черту многих рынков и становится макроэкономическим, то это явные признаки инфляционного процесса.

Хронический перекос экономики в сторону спроса должен обязательно сказаться на ценах, вызвать их непрерывное повышение, что и происходит в рыночных хозяйствах, где уровень инфляции измеряют темпом роста цен. В экономике с тотальным государственным планированием цен, поддержанием их неестественной стабильности инфляция проявляется не в ценовых, а в иных формах. Получается, что постоянный рост цен -- не единственный признак инфляции. Соответственно различают открытую инфляцию, для которой характерен постоянный рост цен при наличии товаров, и подавленную, которой присущ дефицит товаров при фиксированных государством ценах.

Причины инфляции

Инфляция зарождается на денежном рынке. Именно там, в деформациях денежного обращения, и следует искать ее причины. Рассмотрим их.

Во-первых, из-за неправильной денежной политики центрального банка в обращении появляется избыточная, обеспеченная товарами, масса денег. Как известно, в экономике возникают проблемы, решение которых требует проведения краткосрочной денежной политики: регулирование нормы процента и воздействие через нее на инвестиционный спрос. Так, для предотвращения спада в экономике или остановки прогрессирующего снижения курса акций на фондовой бирже центральный банк начинает увеличивать предложение денег, что снижает норму процента и увеличивает инвестиционный спрос.

Краткосрочная денежная политика должна проводиться в рамках долгосрочной неинфляционной политики. Когда государство, стараясь подстегнуть производство, прибегает к экономически необоснованной денежной экспансии, стремится подключить центральный банк к решению текущих проблем, то велика вероятность, что приращение денежной массы выйдет за пределы, очерченные уравнением долгосрочного равновесия денежного рынка. Вместо того чтобы оберегать хозяйство от инфляции, центральный банк может наводнить экономику излишними деньгами, что способствует развитию инфляционного процесса.

Во-вторых, бюджетный дефицит неминуемо ведет к инфляции. Однако ее темпы зависят от организации покрытия бюджетного дефицита. Там, где на центральный банк смотрят как на подразделение министерства финансов, и отсутствует верная денежная стратегия, дефицит финансируется посредством денежной эмиссии, что ведет к резкому ускорению инфляции.

Другой вариант -- регулярные займы правительства в Центральном банке. В этом случае инфляция все равно неизбежна, хотя и протекает несколько медленнее и в более цивилизованных формах. Допустим, что правительство одолжило в центральном банке определенное количество денег, обязавшись вернуть ссуду с процентами через год. Полностью выполнив свое обещание и расплатившись с центральным банком, оно вновь обращается к нему за кредитом и повторяет такую операцию из года в год. Несмотря на то что деньги время от времени возвращаются обратно в центральный банк, заметна кредитная эмиссия, постепенно происходит разбухание денежной массы. Инфляция получает дополнительный импульс.

Возможен и третий вариант покрытия дефицита, правительство вынуждено размешать свои долговые обязательства где угодно, кроме центрального банка собственной страны. Подобное встречается там, где центральные банки независимы от исполнительной власти, наделены большими правами и ответственностью за неинфляционное развитие народного хозяйства. Они отзываются на просьбы правительства и дают ему кредиты только в исключительных специально оговоренных законом случаях. Правительство может выпускать займы, т.е. брать в долг деньги у своих и иностранных граждан, корпораций, коммерческих банков, фондов и т.п.

На первый взгляд, указанный путь финансирования бюджетного дефицита имеет выраженный неинфляционный характер: те, кто покупают облигации государственных займов, распоряжаются доставшейся им частью наличной денежной массы, нисколько не увеличивая ее объем. На самом деле все обстоит сложнее. Вручая бывшим обладателям сбережений свои долговые расписки, государство забирает денежные ресурсы, которые могли бы стать инвестициями. Это значит, что при таком способе покрытия дефицита инвестиционный спрос удовлетворяется далеко не полностью.

Кроме того, если государство расширяет предложение своих облигаций, то снижается их курс и повышаются процентные ставки. Уменьшение инвестиционного спроса ведет к торможению экономического развития, замедлению роста предложения товаров, что усугубляет инфляционное неравновесие рынков. Возрастание государственного долга становится неизбежным, а его обслуживание способствует увеличению дефицита бюджета.

Заметим, что конкуренция между бизнесом и государством на рынке кредитов проходит в неравных условиях. Для покупки кредита частные инвесторы могут использован только прибыль, из которой к тому же выплачивают дивиденды акционерам, налоги государству и т.д. Следовательно, бизнес может приобретать кредитные ресурсы по цене, имеющей жесткий верхний предел. Правительство, устанавливающее процент по своим облигациям, может привлечь держателей сбережений высоким процентом, компенсирующим только текущую инфляцию, но и ценовые ожидания. Коммерческому банку или акционерному обществу такой процент недоступен.

В экономической науке данное явление получило название эффекта вытеснения (crowding-out effect) частного инвестиционного спроса государственным. Этот негативный эффект не исчезнет, пока не восстановится равновесие государственного бюджета. Однако его действие существенно ослабнет, если государственные займы удастся разместить не внутри страны, а за рубежом.

Таким образом, при любом способе финансирования бюджетный дефицит ведет к инфляции. Практика развитых стран показывает, что предпочтение отдается третьему способу, ибо первые два рано или поздно погружают экономику в состояние неуправляемой инфляции.

Открытая инфляция

Инфляция называется открытой, если макроэкономическое неравновесие в сторону спроса выражается в постоянном повышении цен. Открытая инфляция не разрушает механизмы рынка: одновременно с ростом цен на одних рынках наблюдается их снижение на других. Это объясняется тем, что механизмы рынка продолжают работать, посылают в экономику ценовые сигналы, подталкивают инвестиции, стимулируют расширение производства и предложения. Следовательно, борьба с открытой инфляцией является сложным, но не безнадежным делом. Виды открытой инфляции представлены на рис. 1.

30

Адаптивные инфляционные ожидания связаны с деформацией психологии потребителей и производителей в условиях инфляции. Предположим, что в рыночной экономике инфляция Надежно контролируется и ее влияние малозаметно. В этом случае при повышении цен потребитель рассчитывает на их снижение в ближайшем будущем и поступает в соответствии с эффектом Пигу. Под влиянием таких ожиданий потребитель воздержится от наращивания текущего спроса и станет увеличивать сбережения, пытаясь сохранить их реальную ценность. Тем самым он помогает рыночному механизму снизить цены. Инфляция вызывает глубокие изменения в психологии потребителей. Наблюдая постоянное повышение цен, они постепенно привыкают к нему, приспосабливают свои потребительские решения к предполагаемому темпу роста цен. Ясно, что потребители будут наращивать текущий спрос в ущерб сбережениям. Причем в каждом новом витке роста цен они видят подтверждение правильности своих решений и продолжают наращивать спрос, который вызывает очередное повышение цен, что делает адаптивные инфляционные ожидания еще более устойчивыми и т.д. Чрезвычайно опасный для экономики механизм инфляции самовоспроизводится. Под его воздействием начинает ощущаться дефицит сбережений, что отрицательно сказывается на объеме предоставляемых кредитов, препятствует росту инвестиций, производства и предложения товаров.

Ситуация может ухудшиться, если производители и торговцы начнут тормозить продажи и припрятывать товары, рассчитывая на повышение цен. Подобные действия, широко распространенные в административно-командной системе, встречаются и в рыночной экономике, где длительное утаивание товаров чревато банкротством.

В целом адаптивные инфляционные ожидания способствуют формированию комбинации медленного роста предложения и быстрого увеличения спроса, которая неумолимо повышает цены.

В основе инфляции издержек (cost-push inflation) лежит взаимосвязь издержек и цен, которую с определенной степенью приближения можно именовать спиралью «заработная плата -- цены». Если цены повышаются, то реальные доходы занятых падают. Чтобы, по крайней мере, сохранить неизменным их благосостояние, необходимо увеличить денежные доходы. Но при таком повороте событий возрастают издержки производства, оказывая повышающее давление на цены. Подорожание товаров и услуг делает необходимым очередной пересмотр ставок заработной платы и т.д. Раскручивается инфляционная спираль, причем с каждым новым витком остановить ее все труднее.

С одной стороны, население вправе рассчитывать на максимальное возмещение государством и предпринимателями причиняемых инфляцией убытков. С другой -- полная компенсация приведет к тому, что заработает механизм инфляции издержек. Это вызовет новый скачок цен, снижение благосостояния, и потребители почувствуют еще более сильный удар инфляции.

Инфляция спроса (demand-pull inflation) характерна для экономики с чрезмерным использованием факторов производства, где любой скачок спроса оборачивается длительным ростом цен.

Допустим, то один из секторов хозяйства испытал импульс со стороны возросшего спроса. Нормальная реакция рынка состоит в повышении цены, которое в свою очередь даст сигнал инвестициям. Конечным результатом станет наращивание производства и продаж, снижение цены, установление очередного равновесия. Если же производство не располагает достаточными запасами мощностей и резервами рабочей силы, то его реакция на рост спроса и цены будет замедленной, эластичность предложения по цене останется низкой. Возможно и полное отсутствие реакции. Чем меньше пространство для маневра производства, тем дольше сохраняется неравновесие между спросом и предложением (инфляционный разрыв), тем устойчивее повышение цены. Снижение безработицы за пределы оптимального резерва естественной нормы) способно вызвать ускорение инфляции.

Инфляция спроса случается и в централизованной плановой экономике, принимая довольно своеобразные формы. Например, в отечественной экономике долгие годы поддерживалась неестественно низкая безработица, что достигалось ценой сохранения нерентабельных предприятий и избыточных рабочих мест. Требовались массированные вливания из государственного бюджета, обостряющие проблему дефицита, регулярные списания банковской задолженности, бесконечные подтягивания государственных закупочных цен к возрастающим издержкам производства и иные методы. Совершенно очевидно, что все они инфляционны.

К налоговой инфляции (tax-push inflation) могут привести неверные действия государства в сфере налогообложения, Прежде всего имеются в виду ставки налога на прибыль. Когда становятся непомерно высокими, начинается торможение роста производства и продаж. Предприниматели, у которых налоги отбирают в бюджет заметную часть прибыли, сталкиваются с нарастающими трудностями при финансировании капиталовложений. Более того, все чаще возникают ситуации, когда прибыль, остающуюся после уплаты налогов, выгоднее положить в банк в расчете на процент, нежели потратить на приобретение новой технологии, машин, оборудования и т.п. У предпринимателей ослабляется склонность к инвестированию, пропадает интерес развивать бизнес, результатами которого воспользуется не столько он, сколько государство.

При таком развитии событий расхождение между инфляционным спросом и предложением возрастает. Кроме того, на непродуманные действия государства, закручивающего налоговые тиски, предприниматели отвечают повышением цены. В совокупности перечисленные эффекты дают очертания механизма налоговой инфляции.

Государству следует учитывать инфляцию ценовой накидки (mark-up inflation), если оно намечает осуществить крупномасштабную организационную перестройку экономики. У предпринимателей есть все основания опасаться, что реорганизация выразится в посягательствах на часть прибыли, новых инструкциях, непредвиденных финансовых санкциях, изменении правил контроля и т.д. Поскольку все это ведет к росту издержек, размеры которых заранее предугадать нельзя, предприниматели идут на заблаговременное повышение цен (ценовая накидка), надеясь таким способом компенсировать будущие убытки.

Подавленная инфляция

Подавленная инфляция возникает, если макроэкономическое равновесие в сторону спроса сопровождается всеобщим государственным контролем цен. Это случается, когда государство, обеспокоенное инфляционным неравновесием рынков, обращает внимание не на породившие его причины, а последствия. Вместо того чтобы систематически заниматься профилактикой инфляции и при необходимости демонтировать ее механизмы, оно пытается подавить ее проявления. Например, вводится временное замораживание цен и доходов, устанавливаются верхние пределы их роста и т.д: Иногда государство ставит задачу удержать динамику заработной платы на уровне, не превышающем темп роста производительности труда. Виды подавленной инфляции представлены на рис. 2.

30

Административному контролю цен неизбежно сопутствуют деформации рыночных механизмов, глубина и продолжительность которых зависят от форм регулирования. Если практикуется всеобщее централизованное планирование цен, то уже не деформирует, а разрушает рыночную систему, да и, однако, не следует, что административный контроль -- абсолютное зло. Без него вряд ли можно обойтись в период формирования современного рыночного хозяйства, особенно в сверхмонополизированной российской экономике. Администрирование и монополизм в сфере ценообразования неотделимы друг от друга, и устранять их надо не порознь, а одновременно, добиваясь должной синхронизации обоих процессов.

Одно из звеньев механизма подавленной инфляции связано с неизбежным возникновением разрыва между административно установленными ценами и более высокими рыночными, которые выравнивают предложение с инфляционным спросом. Начинается перемещение товарных масс из официальной экономики в теневую. Образуется как бы «дыра», в которую проваливаются товары. Любые попытки закрыть ее с помощью правоохранительных органов, общественного контроля и т.п. в лучшем случае приводили к временному выправлению ситуации, но не могли сломать инфляционный механизм. Не удалось этого сделать и путем административного повышения цен. Действительно, если спрос немного снижался, противоинфляционные выплаты вновь поднимали его, и неравновесие восстанавливалось. В результате хронический товарный дефицит в государственном секторе сопровождался процветанием теневой экономики, перепродававшей товары по ценам, близким к ценам равновесия.

Когда на потребительском рынке к избытку спроса добавляется постоянная нехватка предложения, то начинает действовать механизм инфляции предложения. Хотя последняя объясняется не только наличием подавленной инфляции, этот фактор, как показывает практика, относится к числу наиболее влиятельных.

Подавленная инфляция лишает изготовителей необходимых ценовых стимулов, что препятствует расширению производства. Поскольку зависимость цен от спроса заметно ослабевает и даже исчезает, то становится непонятным, в каких товарах и услугах нуждается население, куда направлять потоки капиталовложений. Тотальное планирование, разрушая механизмы рынка и устраняя конкуренцию, делает ненужным осуществление технологических нововведений, экономию ресурсов, структурную перестройку производства. В результате возникают хронические структурные аномалии, раздувается производство ресурсов в ущерб выпуску потребительских товаров и услуг. Если государство, ослабляя административный контроль доходов, сохраняет его в ценообразовании, то подавленная инфляция может переплетаться В элементами инфляции издержек. В этом случае предприятия, сталкиваясь с ростом денежных издержек производства, лишаются возможности повышать цены на свою продукцию. Попав в сложное финансовое положение, они часто вынуждены свертывать производство. В совокупности отмеченные черты обозначают механизм инфляции предложения.

Рассмотренные выше виды подавленной инфляции относятся главным образом к производству.

Поведению потребителей присущи инфляционные ожидания дефицита. Возьмем, к примеру, нашу экономику советского периода. Каждый человек, постоянно сталкиваясь с дефицитом необходимых товаров, следовал рациональному 'поведению: брал в запас товары, причем любые, поскольку завтра их могло не быть вообще. Формировался специфический потребительский стереотип поведения, присущий дефицитным ожиданиям.

Инфляционные ожидания заемщиков существовали не так; давно в отечественной экономике. Они были обусловлены необоснованной кредитной и бюджетной экспансией, регулярными списаниями банковской задолженности колхозов, совхозов или промышленных предприятий, представители которых в законодательных органах добивались аннулирования невозвращаемых кредитов. Поскольку банк отдавал несостоятельным заемщикам чьи-то депозиты, то списание задолженности равнозначно закачиванию в экономику избыточной, инфляционной денежной массы. Наличие банковских резервов ничего принципиально не меняло. У таких должников постепенно формировались устойчивые ожидания, что деньги и в будущем можно брать взаймы и не отдавать. Под эти прогнозы подстраивались производственные и финансовые стратегии, определялись размеры заработной платы, имеющей инфляционный характер, и т.д. Таким образом, порочный круг инфляции замыкался. Заметим, что кроме списания долгов есть и другие решения проблемы: продление сроков погашения кредитов, снижение процентов, торговля самими долгами. Хотя указанные способы не лишены недостатков, они все же не позволяют укорениться инфляционным ожиданиям заемщиков.

Инфляционные ожидания возникают и в связи с неустойчивостью денежной системы, потерей доверия к деньгам. Независимо от динамики цен обладатели доходов стремятся избавиться от денег, наращивают спрос на товары и тем самым увеличивают инфляционное неравновесие, в подобной ситуации государство обычно стремится к стабилизации денежной системы, что совершенно оправданно.

Антиинфляционная стратегия

Цель антиинфляционной политики состоит в том, чтобы установить над инфляцией надежный контроль и удержать сравнительно невысокий темп роста цен. Для достижения этой цели разработан и многократно проверен на практике комплекс действенных мер антиинфляционного регулирования. Бороться можно только с открытой инфляцией. Подавленная инфляция не оставляет государству иного выбора, кроме переключения ее на открытый режим.

Прежде всего, выясним, какие действия государства можно отнести к антиинфляционным. Так, различные вариант противоинфляционных компенсаций и иные способы социальной защиты населения воздействуют не на причины инфляции, а на ее последствия и от нее не спасают. Неправомерно причислять к антиинфляционному регулированию тотальный административный контроль цен.

Антиинфляционные методы должны воздействовать непосредственно на устойчивое неравновесие рынков (предложение и спрос) либо на механизм инфляции. Это есть критерий согласно которому антиинфляционные меры можно отличить от всех остальных.

Различают антиинфляционную стратегию, соединяющую цели и методы долговременного характера, и тактику, которая дает результаты в краткосрочном периоде времени.

Задачи антиинфляционной стратегии:

Стратегия гашения адаптивных инфляционных ожиданий предполагает изменение психологии потребителей, избавление их от страха перед обесценением сбережений, предотвращение нагнетания текущего спроса.

Стратегия ограничения денежной массы основана на жестких лимитах ее ежегодного прироста. Этот показатель определяется в соответствии с уравнением долгосрочного равновесия денежного рынка и складывается из долгосрочного темпа роста реального продукта и такого уровня инфляции, который правительство считает приемлемым и обязуется контролировать.

Для того чтобы денежная политика была действительно антиинфляционной, указанный лимит надо удерживать течение продолжительного времени независимо от состояния бюджета, интенсивности инвестиционного процесса уровня безработицы и т.д.

Стратегическая задача сокращения бюджетного дефицита может решаться двумя путями: увеличением доходов и уменьшением расходов государства.

Рост налогов, формирующих доходную часть бюджета, может принести краткосрочный результат. В долгосрочном периоде такая политика оборачивается снижением инвестиций и замедлением экономического развития. Высокие ставки налогов могут вызвать сужение налоговой базы, т.е. суммы входов, с которой идут отчисления в бюджет. Современная налоговая система развивается в сторону снижения ставок и увеличения налоговых льгот эффективным хозяйствам. Например, в США доля налогов на прибыль в доходах федерального бюджета не превышает 8%. Линия правительства, намеревающегося покончить с бюджетным дефицитом, состоит не в том, чтобы побольше брать у экономики, а в том, чтобы поменьше ей давать из государственной казны.

Совершенствование налоговой системы можно превратить в элемент антиинфляционной стратегии. Снижение ставок налога на прибыль и добавленную стоимость или применение других схем налогового стимулирования дает дополнительный импульс инвестиционному процессу, а от него в отдаленной перспективе следует ждать увеличения производства и занятости, следовательно, массы доходов, подлежащих налогообложению. В конечном счете, вероятен рост государственных доходов и сокращение дефицита.

Национальная антиинфляционная стратегия должна быть построена так, чтобы свести к минимуму воздействие на экономику со стороны внешних инфляционных импульсов. Особенно это связано с перемещением через границы краткосрочных капиталов, что отражается в сальдо платежного баланса. Если страна получила прилив капиталов из-за рубежа, то сальдо платежного баланса положительное. Часть этих капиталов проникает в банковскую систему, переводится в национальную валюту и превращается в краткосрочные кредиты, увеличивая деньги в экономике. Другая часть капиталов может поступить к правительству, которое берет за границей, отправляя туда свои облигации. В обоих случаях возникают инфляционные эффекты. Их можно устранить если центральный банк расширит объем продаж государственных ценных бумаг (операции на открытом рынке), чтобы уменьшить возросшую денежную массу и переправить определенную ее часть в централизованные резервы.

Таковы основные черты антиинфляционной стратегии результаты которой экономика почувствует по прошествии длительного периода времени.

Антиинфляционная тактика

Когда инфляционная обстановка нетерпима, требуется мобилизовать тактический, быстродействующий потенциал антиинфляционного регулирования. Эти методы не рассчитаны на устранение причин инфляции и демонтаж ее механизмов, они носят чрезвычайный характер н направлены на ослабление инфляции. Резервы краткосрочного регулирования не безграничны и не могут заменить антиинфляционную стратегию. Речь идет о предварительном терапевтическом воздействии на больную экономику, призванном подготовить ее к более радикальному лечению инфляционного недуга.

Антиинфляционная тактика даст максимальный результат, воздействуя на инфляционный разрыв между спросом и предложением, если она поможет увеличить предложение без соответствующего повышения спроса, либо будет способствовать снижению текущего спроса без соответствующего падения предложения. Любые другие противоинфляционные мероприятия принесут меньший эффект.

Краткосрочные резервы роста предложения. Во-первых, государственная поддержка повышения товарности экономики. Имеются в виду льготное налогообложение предприятий, продающих побочные продукты производства и услуг, банков, обрабатывающих коммерческую информацию и торгующих ею, и т.п. Такая деятельность не требует значительных дополнительных затрат, в том числе на заработную плату, но способствует приросту предложения товаров и помогает временному выправлению инфляционных перекосов. Однако уровень товарности экономики можно повышать лишь до определенного предела.

Во-вторых, поддержка формирования новых рынков, особенно в тех секторах экономики, где совершается переход от натурального к товарному производству. Примером может служить мировой рынок информационных услуг, который находится в стадии становления: международные потоки информации товарны примерно на 30%, остальная информация проходит по внутренним каналам транснациональных корпораций, оставаясь в стороне от открытого рынка.

Информация как товар обладает уникальными антиинфляционными достоинствами. Первоначально ее изготовление сопряжено со значительными затратами, связанными с финансированием научных исследований и технологических разработок. Дальнейшее воспроизводство, тиражирование идет с минимальными издержками, что равнозначно приращению товарного предложения. Кроме того, от многих других товаров и услуг информация отличается тем, что на протяжении своего жизненного цикла не исчезает в сфере конечного потребления, а возвращается оттуда, вновь превращаясь в объект купли-продажи. Происходит многократное увеличение предложения без адекватного повышения спроса.

В-третьих, разумно организованная приватизация государственной собственности несет в себе антиинфляционный заряд. Она ведет к увеличению государственных доходов и ослаблению напряжения в расходной части бюджета, что способствует преодолению дефицита. Более того, эта форма разгосударствления дает эффект прямого действия: появление на рынке акций приватизируемых предприятий отвлекает часть инфляционного спроса. Указанный эффект был зафиксирован во всех странах, где осуществлялась крупно-масштабная приватизация. В Англии, например, одна только денационализация «Бритиш Телеком» вынесла на рынок акции общим объемом 7-8 млрд. ф. ст., что явилось рекордом в истории британской торговли ценными бумагами и оказало ощутимое воздействие на течение инфляционного процесса. Гораздо более сильным оно обещает быть в нашей экономике.

В-четвертых, действенными средствами краткосрочной антиинфляционной политики могут стать массированный потребительский импорт и частичная реализация государственных стратегических запасов.

Снижение текущего запроса. Во-первых, повышение ставки процента по вкладам, если правительство намерено повлиять на поведение владельцев денежных доходов, побудить к увеличению сбережений за счет текущего спроса. Процент по вкладам должен быть не меньше суммы текущего темпа роста цен и уровня адаптивных инфляционных ожиданий. В противном случае едва ли удастся привлечь сбережения, ибо вкладчики, передавая свои деньги банку, вправе рассчитывать, что не понесут потерь. Однако возможности такого антиинфляционного маневра небеспредельны, так как повышение процента по вкладам чревато удорожанием кредита, что может отрицательно сказаться на размерах инвестиций.

Во-вторых, повышение процента по государственным облигациям, распространение акционерной формы собственности, приватизация, продажа земли могут привлечь значительные сбережения. Подобные меры дают реальный антиинфляционный эффект и позволяют приостановить разрушительный процесс гиперинфляции.

В-третьих, для понижения уровня ликвидности сбережений практикуется установление повышенной нормы процента по срочным вкладам и иные приемы, рассчитанные на то, чтоб подольше удержать депозиты в банковской системе. Иногда вводится временное замораживание вкладов до востребования.

В-четвертых, денежная реформа конфискационного типа нацелена на экспроприацию части принадлежащих населению доходов и снижение текущего спроса. Подобный радикальный вариант не имеет отношения к причинам и механизмам инфляции и способен лишь на короткое время шить величину инфляционного разрыва. Конфискационные денежные реформы осуществляются редко, как после войн и других социально-политических катаклизмов. Правительство, затеявшее столь рискованное дело в мирное время, может рассчитывать на успех, если пользуется безграничным доверием граждан, готовых пожертвовать доходами ради будущего процветания.

В-пятых, в качестве краткосрочного противоинфляционого средства может использоваться повышение курса национальной валюты. Если внутренние рынки достаточно конкурентны и отсутствуют разного рода внешнеторговые ограничения, эта мера вызывает тенденцию к снижению цен на товары и услуги, ввозимые из-за рубежа, и, следовательно, подталкивает вниз и общий уровень цен в экономике. Нельзя не указать на изрядную противоречивость такого регулирования, когда валютный курс идет вверх, дорожает экспорт, которому становится все труднее пробиваться на внешние рынки. Поэтому ухудшается торговый, а вслед за ним и платежный баланс. Добавим еще, что чересчур высокий курс валюты отпугивает иностранных инвесторов, негативно сказывается на зарубежных капиталовложениях в национальную экономику.

В настоящее время в отечественной экономике проблемой номер один стала инфляция. В такой ситуации «доброе» правительство, обеспокоенное лишь своевременной раздачей денежных компенсаций, может временно облегчить положение, но в перспективе подобные действия придадут дополнительное ускорение инфляции. В годы гиперинфляции наступает время сильных консервативных правительств, преисполненных решимости победить инфляцию, невзирая ни на что.

Выбор фирмой оптимального объема производства

Экономисты уделяют так много внимания динамике издержек производства, поскольку им важно понять, как фирма принимает решение о том или ином объеме выпуска своей продукции, об оптимальном размере производства. Мы уже знаем, что динамика издержек (ТС) и динамика доходов (TR) определяют движение прибыли (Pr): Pr = TR - ТС. Уровень производства, при котором валовые издержки равны валовому доходу, называется точкой перелома. Деятельность фирмы экономически оправдана только при тех объемах производства, которые лежат в интервале между точками перелома, так как только в этом случае она получает положительную прибыль. Фирма достигает максимума прибыли тогда, когда производит такой объем продукции, при котором валовой доход в максимальной степени превышает валовые издержки.

В нашем примере, в котором доход представлен прямой TR (доход прямо пропорционален росту выпускаемой продукции), ясно видно, что зерновая ферма начинает получать положительную прибыль только после того, как ее объем производства достигнет 18 тыс. бушелей зерна (рис. 3). Это ее нижняя точка перелома. Прибыль вновь становится отрицательной после того, как производство превысит верхнюю переломную точку -- 40 тыс. бушелей зерна. Оставаясь в интервале между 18 и 40 тыс. бушелей, ферма получает положительную прибыль, т. е. ее валовой доход превышает валовые издержки. Однако максимальной прибыли ферма сможет добиться только при условии, если объем выпускаемой продукции достигнет 31,6 тыс. бушелей. Именно в этой точке валовой доход (158 000 долл.) в максимальной степени превышает валовые издержки (140 000 долл.) и прибыль равняется 18 000 долл.

Сколько продукции в общем случае должна выпускать компания, чтобы максимизировать прибыль?

Независимо от того, на каком рынке действуют фирмы, существует единый набор правил, которым они должны следовать, чтобы выбрать оптимальный объем продукции. Эти правила задает нам маржинальный анализ. Напомним, что

Pr = TR - ТС,

Рг = ДТК - ДТС.

Поскольку TR (при увеличении объема продукции на единицу) = MR, а ДТС (при увеличении объема продукции на единицу) = МС, то

Рг = MR MC.

Прибыль фирмы станет увеличиваться до тех пор, пока каждая дополнительная единица продукции будет давать положительный прирост прибыли (Рг), т. е. пока MR > МС.

Следовательно, до тех пор, пока MR > МС, будет увеличиваться и объем продукции.

Когда MR сравняется с МС, фирма достигнет максимально возможной прибыли. Произведенный объем продукции и будет оптимальным.

Фирме, следовательно, всегда необходимо «работать» при таком объеме производства, который обеспечивает ей равенство предельного дохода и предельных издержек.

Денежный рынок

ТОЧКА ЗРЕНИЯ КЛАССИКОВ

Экономисты-классики утверждают, что кривая совокупного спроса представляет собой вертикальную линию и определяет только уровень реального объема производства. С другой стороны, нисходящая кривая совокупного спроса стремится быть стабильной и определяет лишь уровень цен. Эти два обобщающих положения заслуживают тщательного рассмотрения.

1. Вертикальная кривая совокупного предложения. По мнению экономистов-классиков, кривая совокупного предложения представляет собой вертикальную линию, как изображено на рисунке 5а.

Именно поэтому мы называли вертикальную часть кривой совокупного предложения "классическим отрезком". Вспомним, что вертикальная часть кривой совокупного предложения соответствует естественному уровню безработицы, или уровню безработицы при полной занятости. С точки зрения экономистов-классиков, экономика будет функционировать на уровне объема производства при полной занятости в силу вышеназванных причин: закона Сэя, гибких ставок процента, эластичных цен и заработной платы. Важно подчеркнуть, что экономисты-классики полагают, что Qf не изменяется адекватно изменениям уровня цен. То есть, например, если уровень цен падает с уровня P1 до уровня P2, как показано на рисунке 5 а, реальный объем производства остается неизменным на уровне Qf.

2. Стабильный совокупный спрос. Экономисты-классики считают, что в основе совокупного спроса лежат деньги, а именно: реализация реального объема производства зависит от: (1) количества денег, имеющихся у предпринимателей и домохозяйств, и (2) от покупательной способности, или реальной стоимости, этих денег, которая определяется уровнем цен. Вспомним, что покупательная способность доллара означает, какое количество товаров и услуг реально можно купить на доллар. Соответственно, если мы перемешаемся вниз по вертикальной оси, то уровень цен падает. Это означает, что покупательная способность каждого доллара увеличивается, а поэтому на данное количество денег можно фактически купить большее количество продукции. Если уровень цен упал бы наполовину, то на данное количество денег можно было бы купить фактически в 2 раза больше продукции. При данном фиксированном предложении денег уровень цен и реальный объем производства обратно пропорциональны.

А каково положение кривой совокупного спроса? Согласно экономистам-классикам, государственные финансовые органы поддерживают предложение денег на постоянном уровне, повышение кривой совокупного спроса стабильно. При данном уровне совокупного предложения увеличение предложения денег приведет к перемещению кривой совокупного спроса вправо и вызовет инфляцию спроса; уменьшение предложения денег приведет к смещению кривой влево и спровоцирует дефляцию. Поэтому основой для стабилизации цен, с точки зрения экономистов-классиков, является контроль над предложением денег в стране, с тем, чтобы предотвратить недопустимые сдвиги в совокупном спросе. Раньше экономисты-классики утверждали, что увязывание предложения денег с предложением золота не вызывало бы чрезмерного расширения совокупного спроса. Если уменьшение предложения денег и соответственно совокупного спроса и произойдет, то экономика, как показано на рисунке 5 а, не будет подвержена безработице. Конечно, вследствие падения совокупного спроса с AD1 до AD2 незамедлительно появится избыток предложения продукции в том смысле, что совокупный объем товаров и услуг превысит совокупные расходы на величину AВ. Но если принять во внимание предположение об эластичности цен на продукцию и ресурсы в сторону понижения, этот избыток предложения продукции вызовет падение цен на продукцию вместе с понижением заработной платы рабочих и цен на другие вводимые ресурсы. В результате этого уровень цен будет быстро понижаться с P1 до P2, пока не наступит равновесие между предложением продукции и спросом на нее, на этот раз в точке С. Поскольку уровень цен понизился с P1 до Р2, реальный объем производства останется на уровне, соответствующем полной занятости.

КЕЙНСИАНСКАЯ ТОЧКА ЗРЕНИЯ

Как уже было сказано выше, основополагающим в кейнсианской теории является положение о том, что цены на продукцию и заработная плата, по крайней мере, в краткосрочном периоде, неэластичны в направлении понижения, а, следовательно, кривая совокупного предложения представляет собой горизонтальную линию. Кроме того, совокупный спрос подвергается периодическим изменениям, вызванным изменениями одного или нескольких неценовых факторов совокупного спроса.

Рассмотрим эти два момента, используя рисунок 5 б.

1. Горизонтальная кривая совокупного предложения (до производства при полной занятости). Неэластичность цен и заработной платы в направлении понижения приводит к тому, что кривая совокупного предложения располагается горизонтально, как представлено на рисунке 5 б. В этом случае снижение реальною объема производства, скажем, с Qf до Qu не окажет воздействия на уровень цен. И наоборот, увеличение объема производства с Qu до Qа не вызовет изменения в уровне цен. Поэтому кейнсианский отрезок кривой совокупного предложения располагается справа от нулевого уровня реального объема производства до уровня при полной занятости или до уровня потенциального объема производства Qf. Согласно кейнсианцам, как только достигается уровень полной занятости, кривая совокупного предложения превращается в вертикаль. Это и показано вертикальной линией, поднимающейся вверх от горизонтальной кривой совокупного предложения в точке Qf.

2. Нестабильный совокупный спрос. Кейнсианцы считают, что совокупный спрос нестабилен, даже если и не происходит никаких изменений в предложении денег. В частности, такой компонент совокупного спроса, как инвестиции, подвержен колебаниям, в связи с чем изменяется положение кривой совокупного спроса. Предположим, например, что совокупный спрос (на рис. 5 б) падает с AD1 до AD2. Заметим, что такое изменение в совокупном спросе повлияет лишь на объем производства и занятость; соответственно реальный объем производства понизится с Qf до Qu, а уровень цен останется постоянным - P1. Более того, кейнсианцы полагают, что, пока не произойдет случайного вэаимоура-вновещивающегося расширения совокупного спроса, реальный объем производства будет постоянно находиться в точке Qu, что ниже уровня объема производства при полной занятости Qf.

Отличие от классической точки зрения очевидно, Для экономистов-классиков совокупный спрос является стабильным, пока не происходит никаких значительных изменений в предложении денег. Даже если совокупный спрос понизился, эластичность цен и заработной платы обеспечит работу автоматического встроенного механизма, с помощью которого поддерживается функционирование капиталистической экономики на уровне ее потенциального объема производства и естественной нормы безработицы. Поэтому макроэкономическая политика государства представляется излишней и непродуктивной. Для кейнсианиев изменчивость совокупного спроса и неэластичность цен в направлении понижения означают, что безработица может увеличиться и сохраняться в рыночной экономике в течение длительного периода. Чтобы избежать гигантских потерь от спадов и кризисов, необходима активная макроэкономическая политика регулирования совокупного спроса со стороны государства. По этой причине кейисианцы уделяют особое внимание совокупному спросу. В своих наиболее простых моделях кейнсианцы предполагают, что уровень цен является постоянным, то есть что кривая совокупного предложения представляет собой горизонтальную линию в соответствующем диапазоне (как показано на рис. 5 б). Они также считают, что для лучшего понимания совокупного спроса необходимо ввести в анализ четыре компонента ВНП: потребление, инвестиции, государственные закупки и чистый экспорт.

Приложение 1.

Литература

1. Зайдель Х., Теммен Р. Основы учения об экономике. М.: Дело ЛТД, 1994., 400 с.

2. Куликов Л.М. Основы экономических знаний: Учебное пособие. М.: Финансы и статисктика, 1998., 272 с.

3. Лившиц А.Я., Никулина И.Н. и др. Введение в рыночную экономику. Пособие для экономических спец. вузов. М.: Высшая школа, 1995, 447 с.

4. Любимов Л.Л. Раннева Н.А. основы экономических зананий. М.: Вита-Пресс, 1997., 496 с.

5. Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: В 2 т. Перевод с англ. М.: Республика, 1993 Т. 1 400 с., Т. 2 400 с.

6. Основы предпринимательской деятельности: Экономическая теория. Маркетинг. Финансовый менеджмент. Под ре. В.М.Власовой. М.: Финансы и статистика, 1994., 496 с.