Эффективное управление активами предприятия ОАО ПО "Оргхим"

Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов (среднее приращение, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса и др.)

По данным бухгалтерского учета из разделов IV и V пассива баланса следует выделить неплатежи, а именно ссуды, непогашенные в срок, платежные требования поставщиков, неоплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр.

Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать также следующие показатели;

· коэффициент текущей ликвидности больше 2,0;

· обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом больше 0,1;

· рост собственного капитала;

· отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;

· дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;

· в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);

· у предприятия запасы не превышают минимальную величину источников формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

Следует отметить еще одну особенность агрегированного баланса- он позволяет вести прогнозную оценку результатов финансовой деятельности предприятия.

Составление прогнозного баланса основано на преобразовании бухгалтерского баланса за отчетный год (Приложение1), агрегированная характеристика которого дана в таблице 1.

На основании данных агрегированного баланса можно сделать ряд выводов:

1.За отчетный период стоимость основных средств увеличилась на 19,2% по отношению к началу отчетного периода, а их доля в активе баланса увеличилась на 16,1%.

Величина оборотных активов уменьшилась на 75,3%, что можно считать негативным действующим фактором.

Таблица № 1

Сравнительный аналитический баланс по ОАО ПО «Оргхим»за 2006- 2007г.

Разделы и статьи Баланса	Абсолютные величины	Отклонения	Удельный вес	Изменения	Измен. В активе баланса
	на 2006г.	на 2007г.	+/- В рубл.	%,	2006г	2007г	%	%
Актив
Внеоборотные активы	90785	108286	17501	19,2	51,8	84	32,2	16,1
Оборотные активы в т.ч.	84299	20808	-63491	-75,3	48,1	16,1	-32	-58,6
Запасы и НДС	11450	8989	-2461	-21,4	6,5	6,9	0,4	-2,2
Дебиторская задолженность	67859	9642	-58217	-85,7	38,7	7,5	-31,2	-53,7
Денежные средства	34	300	266	782	0,02	0,2	0,18	0,2
Баланс	175084	129094	-45990
Пассив
Капитал и резервы в т.ч.	70792	71061	269	0,37	40,4	55	14,6	0,4
Уставный капитал	70000	70000	0	0	0	0	0
Фонды и резервы	792	1061	296	33,9	0,4	0,8	0,3	0,4
Долгосрочн. обязательст	904	1602	157	17,3	0,5	1,2	0,7	0,2
Краткосрочные пассивы в т.ч.	103388	56431	-46957	-45,4	59	43,7	-15,3	-66
Кредиты и займы	47405	28462	-18943	-40	27	22	5	-27
Кредиторская задолженность	55983	27969	-28014	-50	32	21,6	-10,4	-39
Баланс	175084	129094

Запасы и затраты уменьшились на 2,2% по сравнению с началом периода.

Удельный вес дебиторской задолженности уменьшился на 85,7% (-53,7% к величинам на начало отчетного периода в структуре баланса). Это изменение может свидетельствовать о двояких явлениях, с одной стороны - это свидетельствует о сокращении задержки дебиторами своих платежей; c другой - вполне возможно, что у предприятия уменьшается один из основных источников прибыли.

2. Пассивная часть баланса характеризуется преобладанием удельного веса кредиторской задолженности предприятия, которая уменьшилась на конец года на 50% в удельном весе структуры баланса. Невысокий удельный вес кредиторской задолженности говорит о стабильности в смысле платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а сокращение ее на конец года может рассматриваться как позитивный фактор.

Таким образом, на основании сравнительного анализа можно сделать вывод о том, что на данном предприятии произошло значительное сокращение оборотных активов, сокращение дебиторской и кредиторской задолженности. При этом уменьшение первого показателя носит негативный характер, а погашение дебиторской задолженности дало возможность предприятию перекрыть кредиторскую задолженность.

2.6. Организация управления финансами.

Управление финансами, является одной из ключевых подсистем общей системы упра-вления предприятием. Логика ее функционирования представ-лена на рис. 5

Финансовые ресурсы предприятия, направляемые на его развитие, формируются за счет:

амортизационных отчислений;

прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и финансовой деятельности;

дополнительных паевых взносов участников в товариществах;

средств, получаемых от выпуска облигаций;

средств, мобилизуемых с помощью выпуска и размещения акций в акционерных обществах открытого и закрытого типов;

долгосрочного кредита банка и других кредиторов (кроме облигационных займов);

других законных источников (например, добровольных безвозмездных взносов предприятий, организаций, граждан).

Структура и процесс функционирования системы финансового управления на предприятии.

Рис. 5

Предприятие должно осуществлять планирование и контроль в двух основных экономических областях. Речь идет о прибыльности (рентабельности) его работы и финансовом положении. Поэтому бюджет (план) по прибыли и финансовый план (бюджет) являются центральными элементами внутрифирменного планирования.

Это означает, что важно включить финансовое планирование в процесс стратегического планирования предприятия. Если предприятие хочет завоевать новые рынки и расширить производство продукта, оно должно позаботиться о потребности в капитале в процессе формирования долгосрочных планов по маркетингу и основных исследований по производственным методам.

Планирование источников дохода. Известно много источников фондов предприятия, включая доход от продажи продукции, инвестиции ее собственников, а также займа. Задача прежде всего состоит в нахождении лучшего источника для каждой потребности и именно в то время, когда возникает такая потребность.

При сравнении баланса 2006 года и 2007 года видим , что произошло увеличение основных фондов с 88229т.руб. до 10 7782 т.это говорит о том, что предприятие инвестирует деньги в новые технологии, произошло уменьшение незавершенного строительства с 2299 т. руб. до 347 т. руб. это говорит о том , что предприятие ввело в работу новые производственные объекты (производство гидроперекиси, производство нормана)

2.7.Система налогообложения.

Налоговый учёт в ОАО «Оргхим» ведётся бухгалтерией предприятия во главе с главным бухгалтером:

- на основе данных первичных документов;

- на основе аналитических регистров, расчётов, разработочных таблиц, ведомостей, необходимых для создания регистров;

- на основе расчёта налоговой базы.

Расходами предприятие ОАО «Оргхим» признаёт обоснованные и документально подтверждённые и экономически обоснованные затраты, связанные с производством и реализацией продукции (работ, услуг), управлением производством. Расходы признаются в том отчётном периоде, к которому они относятся, независимо от времени фактической выплаты денежных средств и иной формы оплаты.

Предприятие ОАО «Оргхим» в силу величины своей выручки и специфики деятельности не может пользоваться упрощённой системой налогообложения или Единым налогом на вменённый доход, поэтому данным предприятием применяется общий режим налогообложения.

В плане организации налогообложения ОАО «Оргхим» руководствуется такими нормативно-правовыми актами, как части 1 и 2 Налогового кодекса РФ.

В соответствии со ст. 8 НК РФ под налогом понимается обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований.

Налог на добавленную стоимость (НДС) представляет собой форму изъятия в бюджет части добавленной стоимости, создаваемой на всех стадиях производства и определяемой как разница между стоимостью реализованных товаров, работ и услуг и стоимостью материальных затрат, отнесенных на издержки производства и обращения. В плане налогообложения НДС предприятие ОАО «Оргхим» ориентируется на 21 главу Налогового кодекса.

Объектом налогообложения НДС признаются следующие операции: реализация товаров (работ, услуг) на территории РФ, передача на территории РФ товаров (выполнение работ, оказание услуг) для собственных нужд, расходы на которые не принимаются к вычету (в том числе через амортизационные отчисления) при исчислении налога на доходы организаций, выполнение строительно-монтажных работ для собственного потребления, ввоз товаров на таможенную территорию Российской Федерации. Реализацией признается передача права собственности на товары, результатов выполненных работ, оказание услуг на безвозмездной основе.

Налоговая база НДС в общем случае представляет собой стоимость реализуемых ТРУ, исчисленную исходя из цен, определяемых в соответствии со ст. 40 НК РФ, с учетом акцизов (для подакцизных товаров и подакцизного минерального сырья) и без включения в них НДС.

Налоговый период по НДС устанавливается как календарный месяц, кроме случаев, когда с ежемесячными в течение квартала суммами выручки от реализации без учета НДС, не превышающими 3 миллиона рублей, налоговый период устанавливается как квартал.

В учётной политике ОАО «Оргхим» предусмотрено применение определения даты реализации для целей налогообложения по отгрузке.

Предприятие ОАО «Оргхим» пользуется механизмом зачета сумм НДС, уплаченных поставщикам (налоговым вычетом), согласно которому (ст. 171 НК РФ) вычетам подлежат суммы налога, предъявленные налогоплательщику и уплаченные им при приобретении сырья и материалов у поставщиков.

ОАО «Оргхим» является в соответствии с главой 25 НК РФ налогоплательщиком налога на прибыль организаций.

Объектом налогообложения по налогу на прибыль признается прибыль, полученная налогоплательщиком. Налоговая ставка по налогу на прибыль организаций установлена в размере 24 процентов.

Обложение ОАО «Оргхим» налогом на имущество регламентируется главой 30 НК РФ. Объектом налогообложения является движимое и недвижимое имущество (включая имущество, переданное во временное владение, пользование, распоряжение или доверительное управление, внесенное в совместную деятельность), учитываемое на балансе в качестве объектов основных средств в соответствии с установленным порядком ведения бухгалтерского учета. Налоговая база определяется как среднегодовая стоимость имущества, признаваемого объектом налогообложения. Особенности исчисления и уплаты единого социального налога (ЕСН) предприятием ОАО «Оргхим» соблюдаются с учётом положений главы 24 НК РФ.

На предприятии ОАО «Оргхим» используются как внешний аудит, так и внутренний контроль. Внутренний контроль находится в ведении генерального директора и главного бухгалтера предприятия. Внешняя аудиторская проверка проводилась на ОАО «Оргхим» в начале 2005 года.

В системе внутреннего контроля ОАО «Оргхим» применяются такие средства, как экономический анализ, заключающийся в выявлении влияния различных факторов на результаты хозяйственно-финансовой деятельности организации, ревизии, инвентаризации.

Одно из наиболее примечательных отличий работы бухгалтера в современных условиях, оказывающих существенное влияние на содержание и технику методик анализа, - закрепление права на выбор тех или иных методов и процедур, причем не обязательно жестко прописанных действующими нормативными документами.

В частности, закон «О бухгалтерском учете» однозначно отдает приоритет содержанию перед формой - можно отклоняться от действующих нормативов, если следование им не позволяет дать достоверную картину о финансовом и имущественном положении хозяйствующего субъекта (п.4, ст.13).

Иными словами, по сути, впервые в отечественной бухгалтерской практике закон дает возможность бухгалтеру определить учетную политику на предприятии, выбирать наиболее рациональные и эффективные методы учета, позволяющие максимально повысить достоверность отчетных данных с позиции реальности отражения сложившегося положения.

2.8. Система ценообразования.

Затратный подход.

Продукт		Технология		Затраты		Цена		Ценность		Покупатели

Затраты, издержки и себестоимость во многом определяют достижение коммерческих целей предприятия, и следовательно, являются одними из важнейших экономических категорий. Затраты рассматриваются как оцененные в денежном выражении потреблённые факторы производства, а издержки включают полный объём затрат труда и равны стоимости продукта.

По воспроизведённому признаку затраты предприятия подразделяются на три вида:

затраты на производство и реализацию продукции, образующие её себестоимость;

затраты на расширение и обновление производства (капитальные вложения в основные фонды, затраты на формирование дополнительной рабочей силы);

затраты на социально-культурные, жилищно-бытовые и иные аналогичные нужды предприятия.

В свою очередь, издержки производства--это суммарные затраты предприятия на производство и реализацию продукции за определённый период, причём как на законченный продукт, так и на незавершённое производство. Издержки бывают экономические и бухгалтерские. К последним относятся денежные затраты предприятия на приобретение сырья, материалов, на оплату рабочей силы--т.е. явные издержки. А экономические издержки включают и так называемые неявные издержки: те затраты, которые были произведены, но не были оплачены (например, использование собственной квартиры в качестве производственной площади. Доходы, полученные при сдаче её в аренду, и дают информацию о вменённых издержках).

Далее издержки подразделяются на постоянные и переменные. Постоянные издержки не зависят от объёмов производства, исчисляются равными долями за равный промежуток времени и являются относительно постоянными. Однако постоянные затраты, рассчитанные на единицу продукции, при изменении объёмов производства изменяются в сторону уменьшения или увеличения. К ним можно отнести арендную плату, амортизационные отчисления и др.

Переменные издержки зависят от объёмов производства и меняются прямо пропорционально изменению объёма производства. Переменные издержки, рассчитанные на единицу продукции, представляют собой постоянную величину. К ним относятся затраты сырья и основных материалов, расходы на оплату труда производственных рабочих и т.п.

Сумма постоянных и переменных расходов составляет валовые или общие издержки. Средние издержки--затраты, приходящиеся на единицу продукции. Под предельными издержками понимается сумма увеличения расходов, связанная с выпуском дополнительной единицы продукции по сравнению с данным объёмом выпуска.

Основным нормативным документом, на основании которого про-изводится расчет себестоимости, является "Положение о составе за-трат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и порядке фор-мирования финансовых результатов, учитываемых при налогообло-жении прибыли", утвержденное Постановлением Правительства РФ 5 августа 1992 года.

Инструментом, связывающим расчет себестоимости с ценообразо-ванием, является калькуляция. Различают два вида калькуляции се-бестоимости для целей ценообразования:

1) прогрессивная; на основе производственных затрат рассчитывает-ся цена, полностью или частично покрывающая затраты; недостат-ком метода является недоучет влияния рынка;

2) обратная; расчет исходит из цены продажи и предназначен для контроля рыночной цены с точки зрения затрат. Затратно ориентированное ценообразование в чистом виде не со-здает сложностей лишь в том случае, если цена не играет большой роли для потребителей. Для предприятий со сравнительно невыгодной структурой затрат, обусловленной технологическими или иными осо-бенностями, такой способ определения цен несет в себе риск самоудаления с рынка.

Также различают плановую, нормативную, сметную и фактическую калькуляции. Плановая калькуляция предполагает планируемые затраты на изготовление продукции. Нормативная калькуляция отражает затраты, вычисленные на базе установленных норм материальных и трудовых затрат и смет по обслуживанию производства. Сметная калькуляция разрабатывается на новую продукцию, впервые разрабатываемую предприятием. Фактическая калькуляция--отражает общую сумму фактически использованных затрат на производство и реализацию продукции.

2.9 Система расчетов и кредитования.

На предприятии ОАО ПО «Оргнхим» расчеты производятся платежными поручениями, а также перечислением денежных средств за материалы и оборудование.

Система безналичных расчетов представляет собой совокупность принципов организации расчетов, предъявляемых к ним требований, форм и способов расчетов.

Безналичные расчеты осуществляются через кредитные организации (филиалы) или Банк России по счетам, открытым на основании договора банковского счета или договора корреспондентского счета (субсчета) (далее счет), если иное не установлено законодательством и не обусловлено используемой формой расчетов.

Расчеты платежными поручениями имеют ряд до-стоинств по сравнению с другими формами расчетов: относительно простой и быстрый документооборот, ускорение движения денежных средств, возможность плательщика предварительной проверки качества оплачиваемых товаров или услуг, возможность ис-пользовать данную форму расчетов при нетоварных платежах, что делает расчеты платежными поручени-ями наиболее перспективной формой расчетов.

При расчетах чеками списание средств РКЦ с банка плательщика может производиться только при нали-чии у данного банка на счете № 821 достаточной суммы средств. Дебетовое сальдо по счетам РКЦ для проведения расчетов по чекам не допускается.

2.10. Система маркетинга

Необходимыми условиями достижения самоокупаемости и самофинансирования предприятия в условиях рынка являются ориентация производства на потребителей и конкурентов, гибкое приспособление к изменяющейся рыночной конъюнктуре. От этого зависят конечные финансовые результаты, воспроизводство капитала, его структура и, как следствие, финансовая устойчивость предприятия. Другими словами, деятельность любого предприятия начинается с маркетингового анализа, основными задачами которого являются:

· изучение платежеспособного спроса на продукцию, рынков ее сбыта и обоснование плана производства и реализации продукции соответствующего объема и ассортимента;

· разработка стратегии, тактики, методов и средств формирования спроса и стимулирования сбыта продукции;

· оценка устойчивости и эффективности производства и сбыта продукции

С помощью маркетинга ведется постоянный поиск новых рынков, новых потребителей, новых видов продукции, новых областей применения традиционной продукции, способных обеспечить предприятию наибольший уровень прибыли. Маркетинг выступает в качестве инструмента регулирования производства и сбыта, ориентируя производственную деятельность предприятия, его структурную политику на рыночный спрос. [14,c.154]

Анализ рынка

Описание потребителей

ОАО “Оргхим” предоставляет свою продукцию торгующим организациям Волго-вятского региона. С организациями у нас налажена система оптовой продажи. Благодаря низкому уровню цен нашу продукцию вполне может позволить себе каждый потенциальный покупатель.

Сегментация рынка

ОАО «Оргхим» работает в условиях конкуренции. Соответственно оно занимает определенное положение на рынке.

В данный момент предприятие занимает на рынке определенную долю около 15%.

Как видно, мы занимаем неплохое мест на данном сегменте. Наилучшим вариантом будет постараться расширить рынок и отвоевать у конкурентов часть их доли, убедив потребителей в необходимости покупать именно наш товар.

Исследование рынка

Если организация хочет остаться осведомленной об изменениях основных факторов, определяющих спрос, и быть в состоянии соответствующим образом видоизменять свою политику, необходимо систематическое проведение маркетинговых исследований. [6, c.67] Предприятие периодически предлагает своим клиентам заполнение анкет с внесением своих пожеланий по нашему товару. Данный метод исследования (наблюдение) считается качественным, он наиболее удобен для поисковых исследований.

Система снабжения

Предприятие производит закупку необходимых материалов и сырья как в лесхозах района, так и у химических предприятий, преимущественно Нижегородской области.

С поставщиками мы работаем по системе безналичного расчета.

2.11. Статистический анализ экономических и финансовых показателей.

Таблица 1

Анализ финансовых результатов ОАО ПО «Оргхим» за 2006-2007г.

Наименование показателя	За 2006 год	За 2007 год	Отклонение	Удельный вес	Отклонение +/-;%
			+/- руб.	%	2006 год	2007 год
Выручка от продаж (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательств)	88506	107190	18684	21,1	100	100	-
Себестоимость реализованной продукции	76326	93525	17199	22,5	86,2	87,2	+1
Прибыль (убыток) от продаж	6682	7422	740	11,0	7,5	6,9	-0,6
Прочие операционные расходы	8029	10444	2415	30	9,0	9,7	+0,7
Прибыль (убыток) до налогообложения	800	1284	484	60,5	0,9	1,2	+0,3
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	325	548	223	68,6	0,4	0,5	+0,1

Как видим из таб.7 выручка в 2007 году выросла на 21,1 % это 18684 т.р., но возросла и себестоимость продукции на 17199 т.р. , что составило 22,5% . В следствии этого прибыль в 2007г уменьшилась на 0,6% по сравнению с 2006г

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать , насколько эффективно организация использует свои средства.

Таблица 2

Расчет коэффициентов деловой активности ОАО ПО «Оргхим» за 2006 и 2007год

Показатели	2006г	2007г	Изменения
1. Коэффициент оборачиваемости активов Ї	88506/177489,5= 0,49	107190/154494,5= 0,69	+0,2
2.По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности	88506/67138,5= 1,31 365/1,31= 278 дней	107190/38030= 2,81 365/2,81= 129дней	+1,5 -149дней
3.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	76326/50533,5= 1,51 365/1,51=241день	93525/36526,5= 2,56 365/2,56=142дня	+1,05 -99
4.Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Z):	76323/3752,5= 20,3 365/20,3=17,9дней	93525/5434= 17,2 365/17,2=21,2дня	-3,1 +3,3
5.Длительность операционного цикла (ДОЦ) ДОЦ = Об.D + Об.Z	278+17,9=295,9	129+21,2=150,2	-145,7

Как видим из таб.2 оборачиваемость активов возросла на 0,2, коэффициент дебиторской задолженности увеличился на 1,5 по сравнению с началом периода и соответственно оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась на 149 дней.

Это позволяет организации увеличить оборот кредиторской задолженности на 1,05, и оборот кредиторской задолженности сокращается на 99 дней.

Нахождение материально-производственных запасов в производственном цикле сократилось на 3,1 дня, соответственно деятельность операционного цикла по сравнению с началом периода сократилась на 145,7 дня.

В целом , это положительно характеризует финансовое управление организацией, поскольку приток денежных средств от дебиторов более интенсивен , чем их отток кредиторам.

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность организации оплатить свои краткосрочные обязательства в течении отчетного периода.

Таблица 3

Расчет коэффициентов ликвидности ОАО ПО «Оргхим» за 2006-2007г.

Показатели	2006г	2007г	Изм-я
1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности	2945+(67859+ 3649+34)/ 42973= 1,7	6308+(9440+1432+ 300)/27969= 0,6	-1.1
2.Коэффициент срочной ликвидности	67859+3649+ 34/42973= 1.6	9440+1432+300/ 27969= 0.4	-1.2
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	34/42973= 0.0008	300/27969= 0.01	0.0092
4.Чистый оборотный капитал Чоб.кап. = (Z + Ra) - Kt	84299-42973 =41326	20808-27696 = -6888	-48214

Несмотря на то, что в начале отчетного периода общая ликвидность организации соответствовала общепринятой норме , в конце отчетного периода коэффициент снизился до 0,6 -это говорит о том , что оборотных средств у предприятия меньше , чем нужно предприятию для погашения краткосрочных обязательств. Срочная ликвидность и абсолютная ликвидность организации находиться ниже нормы. См.таб. 3.

Коэффициенты рентабельности (доходности) показывают, насколько прибыльна деятельность компании.

Таблица 4

Расчет коэффициентов рентабельности ОАО ПО «Оргхим» за 2006-2007г.

Показатели	2006г	2007г	Изм-я
1. Коэффициент рентабельности всех активов (рентабельность активов)	6682/177489,5 =0,037=3,7%	7422/154494,5 =0,048=4,8%	1,1%
2.Коэффициент рентабельности реализации (рентабельность	6682/88506= 0,075=7,5%	7422/107190= 0,069=6,9%	-0,6%
3.Коэффициент рентабельности собственного капитала (рентабельность собственного капитала)	6682/70000= 0,095=9,5%	7422/70000= 0,16=10,6%	1,1%

Повышение скорости оборота активов может быть обеспечено посредством увеличения объема реализации при сохранении активов на постоянном уровне, или же при уменьшении активов.

Коэффициенты платежеспособности или показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Таблица 5

Расчет коэффициентов платежеспособности ОАО ПО «Оргхим» за 2006-2007г.

Показатели	2006г	2007г	Изм-я
1. Коэффициент собственности	70000/175084= 0,39=39%	70000/129094= 0,54=54%	15%

Как видим из таб. 5 финансовое положение в конце периода стало более стабильным 54% по сравнению с началом периода 39% .

Для того чтобы определить сильные и слабые стороны организации , и какое направление ей в дальнейшей работе выбрать проведем SWOT -анализ.

Таблица 6

SWOT -анализ организации ОАО ПО «Оргхим».

Сильные стороны	Слабые стороны
1. Опыт работы на рынке	1.Недостаток квалиф. персонала.
2. Низкие отпускные цены.	2. Высокие затраты ручного труда.
3. Гибкая ценовая политика.	3. Большой радиус обслуживания.
4.техническая оснащенность.	4.Высокие затраты на транспортиров.
5. Известная торговая марка.	5. Низкий уровень управл. запасами
	6. Затратный принцип системы ценооб
	7. Недостаточная работа с клиентами
Возможности	Угрозы
1. Развитие высоких технологий	1. Нестабильность национальной валюты
2. Слабая конкуренция по определенным видам товаров.	2. Инфляция
3. Организация выставок и пробных партий товара.	3. Несовершенство налогового законодательства.
4. Выход на внешний рынок в связи с получением сертификата по системе ISO 9001-2000.	4. Лицензирование импорта.
5. Выгодное географическое положение	5. Высокие таможенные пошлины
	6. Обострение конкуренции
	7. Изменение политики клиентов и поставщиков

Как видим из таб. 6 , что предприятие имеет недостаток в специалистах с техническим и химическим образованием, но этот вопрос можно решить -пригласив специалистов на контрактной основе.

Для уменьшения ручного труда желательно приобрести дизельные кары для перемещения бочек и мелких партий продукции и сырья.

Т.к в 2007 году резко возросла цена на перегон ж/д цистерн, затраты на транспортировку предлагаю делить пополам с клиентами или поставщиками.

Для улучшения работы с клиентами предлагаю провести дополнительную мотивацию с работниками сбыта ( например ввести систему бонусов и в конце месяца проводить по ним денежную компенсацию).

Угрозы с внешней стороны не подвластны корректировке со стороны руководства предприятия, но нужно наладить более тесные связи с клиентами и поставщика , для того , чтобы они заблаговременно оповещали об изменениях в их политике.

Прибыль - итоговый показатель деятельности предприятия. Однако прибыль не показывает, не характеризует какой ценой она достигнута, какими размерами средств. В прибыли не отражен размер производственного потенциала, с помощью которого она получена.

Для соизмерения размера прибыли и величины использованных средств для ее достижения используется показатель рентабельности .

Общая рентабельность: Р = П / ОФ + ОС *100% (11 )

За 2006 год Р = 6682/88229 + 84229 *100% = 3,87%

За 2007 год Р= 7422/96950+81330*100% =4,16%

Гораздо больший интерес представляет показатель рентабельности продукции:

Ри = П/ Сп = Ц - Сп / Сп *100% (12 )

Рассмотрим на примере эдискана , этот продукт занимает наибольший процент в общем выпуске продукции.

За 2006год 40 670,441 тн., это 65,63 % от общего количества продукции на сумму 51 562 309,09 руб.

Общая прибыль за 2006 год 6682 т.руб

Выручка(доход) от эдискана за 2006 год 58 086,48 т.ру

Себестоимость эдискана 50 092, 75т. руб.

Ри = 6682/50092,75 *100%=13,3%

За 2007 год 35 042,979 тн., это 57,50% от общего количества продукции на сумму 56 102 609,86руб.

Общая прибыль за 2007 год 7422 т.руб.

Выручка (доход) от эдискана за 2007 год 70348,79 т.руб.

Себестоимость эдискана 53776,87 т. руб.

Ри =7422/53776,87 *100%=13,8%

Факторами роста рентабельности являются , увеличение прибыли , стоимость и эффективность использования ОФ, стоимость и эффективность использования ОС.

Чем выше прибыль, чем с меньшей стоимостью ОФ и ОС она достигнута и более эффективно они используются, тем выше рентабельность.

Для целей имущественного состояния предприятия и использования его основных фондов применяется показатель фондоотдачи.

Фос= Выручка от продаж / Стоимость ОФ (13 )

Фондоотдача за 2006 год 88506/88229=1,003

Фондоотдача за 2007 год 107190/96950=1,105

Для определения ликвидного денежного потока используем формулу:

ЛДП= (ДК+КК-ДС)-(ДК+КК-ДС) (14)

ЛДП за 2006год= (0+47405-34)-(0+62708-43)=-15294 т.руб.

ЛДП за 2007год =(0+62708-43)-(0+28462-300)=34503 т. руб.

Как видим из расчетов в 2006 году наблюдался отток денежных средств, а на 2007 год происходит приток денежных средств. Это происходит за счет сокращения дебиторской задолженности см. таб 9.

Применим систему директ- костинг для определения затрат и прибыли.

Оптимизация объема производств ОАО ПО «Оргхим» за 2006-2007г

Qкр= Zc / 1-Zv/В (15)

За постоянные затраты я беру коммерческие расходы

За переменные затраты я беру з/п и материалы

Qкр 2006г = 22173/1-70743/88506=10 558 т.руб

К= В/Qкр (16)

К 2006= 88506/10558=8,38 Коэффициент должен быть ,больше 1

Рис.6

Оптимизация объема производства , затрат и прибыли по системе директ костинг

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Все что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса- называется совокупными активами. Главным признаком группировки является степень ликвидности. Под ликвидностью активов понимают способность их быстро и без потерь превращаться в денежную наличность. Степень ликвидности к концу актива возрастает, все активы баланса поэтому признаку подразделяют на: IP.A-B.A.- внеоборотные активы и IIP.A-T.A.- оборотные активы.

Активы предприятия могут использоваться как внутри его оборота так и за его пределами.

Порядок проведения анализа совокупных активов:

1. оценка состава и структуры совокупных активов, их динамики

2. оценка мобильности и имущества предприятия

3. анализ эффективности использования совокупных средств

Среди совокупных активов наиболее мобильным имуществом является оборотные активы, а в связи с оборотными активами самыми мобильными являются денежные средства.

Таблица 7

Анализ состава и структуры имущества предприятия ОАО ПО «Оргхим» за 2006-2007г

Показатели	Стоимость т.р	Изменения за период (+;-)	Темп прироста за период (+;-)	Структура совок. акт.	Изменения
	На 2006	На 2007			На 2006	На 2007
1. Имущ.всего в том числе	175084	129094	-45990	-26,2	100	100	-
1.1Внеоборотные активы	90785	108286	+17501	+19,2	51,8	83,8	+32
1.2.Оборотные активы	84299	20808	-63491	-75,3	48,1	16,1	-32
1.2.1.Денежные активы	34	300	266	+782	0,02	0,23	+0,21
1.2.2. материальн активы	84265	20508	-63757	-75,6	48,1	15,8	-32,3

В конце периода по сравнению с началом общая сумма имущества понизилась на 45990 тыс.руб.. Внеоборотные активы возросли на 17501 тыс. руб., а оборотные активы понизились на 63491 тыс. руб. , это привело к тому что темп прироста всего имущества понизился на 26,2%. По этим числам видно , что имущество предприятия растет, т.е. предприятие наращивает свой капитал см. таб. 7.

Изменение общего состава совокупных активов характеризует изменение мобильности совокупных активов.

Наиболее мобильными в составе имущества являются оборотные средства предприятия. В составе же оборотных средств самыми мобильными являются денежные средства. Рост мобильности активов обеспечивается ростом оборотных средств. Это связано с тем, что внеоборотные средства характеризуют капиталоёмкость предприятия, а оборотные средства участвуют в текущей деятельности предприятия. Проходя оборот по выпуску и реализации продукции они неоднократно меняют свою форму с материальной на денежную и наоборот. После общей оценки состояния совокупных активов, необходимо делать оценку долгосрочным и текущим активам.

К долгосрочным активам относятся внеоборотные активы представленные первым разделом бухгалтерского баланса предприятия: основные средства предприятия по балансовой стоимости, нематнриальные активы предприятия по балансовой стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое капитальное строительство и так далее. К долгосрочным активам относятся активы которые вкладываются с долгосрочными целями.

В составе долгосрочных активов необходимо выявить прежде всего долю основных средств предприятия и динамику изменении их стоимости. Рост основных средств должен соответствовать росту объема реализации продукции, работ , услуг и соответственно прибыли от реализации. Делая оценку состава долгосрочных (устойчивых) активов необходимо выявить обоснованность их стоимости, состава и структуры. Для проведения анализа долгосрочных (внеоборотных) активов целесообразно рассчитать следующую таблицу.

Таблица 8

Анализ внеоборотных (долгосрочных) активов ОАО ПО «Оргхим» за 2006-2007г.

Статьи актива баланса	Стоимость т.р	Изменения за период (+;-)	Темп прироста за период (+;-)	Структура внеоборот. акт.	Изменения
	На 2006	На 2007			На 2006	На 2007
1.Основные средства предприятия	88229	107782	19553	22,1	97,1	99,5	+2,4
2.Незавершенное строительство	2299	347	-1952	-84,9	2,5	0,3	-2,2
3.Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
4.Отложенные налоговые актив	257	157	-100	-38,9	0,4	0,2	-0,2
Всего внеоборот.активов	90785	108286	17501	-101,7	100	100

На конец периода по сравнению с началом основные средства предприятия выросли на +19553 тысячи рублей, а соответственно темп прироста увеличился на 22,1%; незавершенное строительство уменьшилось на -1952 тысячи рублей , соответственно темп прироста уменьшился на -84,9%; отложенные налоговые активы уменьшились на -157 тысяч рублей, соответственно темп прироста уменьшился на 38,9% см. таб.8. Изменение состава и структуры долгосрочных активов могут серьезно повлиять на финансовое положение предприятия. После оценки состава и структуры долгосрочных активов, необходимо дать оценку изменения стоимости , состава и структуры текущих (оборотных ) активов предприятия.

Анализ текущих , (оборотных ) активов предприятия.

От размещения текущих активов и их эффективного использования в большей мере зависит результат деятельности любого предприятия.

Оборотные средства- это совокупность денежных средств вложенных в оборотные производственные фонды или оборотные фонды обращения с целью обеспечения нормальной бесперебойной работы предприятия.

Рациональное использование оборотных средств заключается в ускорении их оборачиваемости. Текущие активы, которые участвуют сфере обращения, называют денежными активами. К таким активам относятся: чистые денежные средства - касса, расчетные счета, валютные счета, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность предприятия.

Стабильное, хорошо отлаженное производство и реализация продукции, работ, услуг соответственно имеет стабильную структуру текущих активов. Существенные ее изменения нежеланны. Одной из самых негативных причин нестабильной структуры текущих активов предприятия является инфляция. Инфляция действует как налог, при этом более пустошительной, чем налог вводимый законодательством. Инфляция всегда ведет к снижению по реальной стоимости текущих активов, прибыли от реализации продукции, спроса в капитал. В условиях инфляции неизбежно возрастают неопределенность и риск деятельности любого предприятия, усиливается зависимость от внешних источников финансирования. Важнейшим условием смягчения негативных последствий влияния инфляции на финансовое положение предприятия является правильное распределение активов и пассивов предприятия. Вложения в денежные активы будет способствовать потере покупательной способности в то время, как рост денежных пассивов будет способствовать ее повышению. Это связано с тем, что в условиях инфляции денежные средства лучше всего занимать.

Прежде всего , целесообразно дать общую оценку изменения состава и структуры текущих активов. Для этого построим следующую таблицу.

Таблица 9

Анализ состава и структуры оборотных ( текущих) активов ОАО ПО «Оргхим» за 2006-2007г.

Показатели	Стоимость т.р	Изменения за период (+;-)	Темп прироста за период (+;-)	Структура оборот. акт.	Изменения В активе баланса
	На 2006	На 2007			На 2006	На 2007
1.Оборотные средства-всего.	84229	20808	-63421	-75,3	48,1	16,1	-32
1.1Материальные активы	3286	6572	3286	+100	3,9	31,5	+27,6
1.2. Денежные средства	34	300	266	782	0,04	1,4	+1,36
1.2.2 Краткосрочные фин.влож.	3649	1432	-2217	-60.7	4.3	6.8	+2.5
1.2.3.Дебиторская задолженность	67859	9642	-58217	-85,8	80,5	46,3	-34,2

Оборотные средства на начало периода имели стоимость 84229 тыс. руб, а на конец периода 20808 тыс. руб. , соответственно сумма оборотных средств уменьшилась, а отсюда следует, что изменения составили -63421 тыс. руб., а темп прироста составил -75,3% см. таб. 9.

Проведя общий анализ состава структуры текущих активов, целесообразно проанализировать изменения состава материальных текущих активов. Для этого рассчитывается следующая таблица.

Материальные активы на конец отчетного периода по сравнению с началом увеличили свою стоимость а отсюда следует , что изменения за период составили 3286 тыс. руб., а темп прироста составил 100% см.таб.10.

Причины и следствия изменения структуры материальных текущих активов могут быть различны.

Рост удельного веса производственных запасов может быть следствием накопления неликвидов, сознательного накопления связанного с перебоями в снабжении и так далее. Следствием такого положения может стать потеря потребительских свойств продукции, снижение цены, убытки. Уменьшением удельного веса вложенных средств в незавершенное производство и производственные запасы может привести к перебоям в процессе производства продукции, к недогрузке производственных мощностей, падению объемов производства и реализации, убыткам.

Таблица 10

Изменения состава материальных текущих активов ОАО ПО «Оргхим» за 2006-2007год.

Показатели	Стоимость т.р	Изменения за период (+;-)	Темп прироста за период (+;-)	Структура оборот. акт.	Изменения
	На 2006	На 2007			На 2006	На 2007
1.Материальные (текущие) акт.	3286	6572	3286	+100	100	100	0
1.1.Сырье, материалы +НДС	11109	8725	-2384	-21,4	338	132,7	-205,3
1.2. Затраты в незавер.пр-ве	-	-	-	-	-	-	-
1.3.Готовая прдукция	15	-	-15	-0,4	0,4	-	-0,4
1.4.Товаы отгруженные	-	-	-	-	-	-	-
1.5.Расходы будущих периодов	326	264	-62	-19	9,9	4	-5,9

Только оптимальные производственные запасы могут обеспечить бесперебойный производственный процесс.

Отвлечение средств предприятия в излишние запасы ведёт к нарушению финансовой устойчивости предприятия, выводит из оборота финансовые ресурсы.

Дебиторская задолженность см. таб. 11 на начало периода составила 67859 тыс.руб., а на конец периода 9642 тыс.руб., отсюда следует что сумма на конец периода уменьшилась по сравнению с началом периода на 50836 тыс. руб., а темп прироста за период составил -85,8%.

Таблица 11

Анализ дебиторской задолженности предприятия ОАО ПО «Оргхим» за 2006-2007г.

Показатели	Стоимость т.р	Изменения за период (+;-)	Темп прироста за период (+;-)	Структура Дебитор.задол.	Изменения
	На 2006	На 2007			На 2006	На 2007
1.Дебиторская задолженность всего.	67859	9642	-58217	-85,8	100	100	0
1.2 В т.ч. покупатели и заказчики	60276	9440	-50836	-84,3	88,8	97,9	9,1

На предприятии идет изменение структуры дебиторской задолженности в сторону уменьшения дебиторов - покупателей (заказчиков), это говорит об их высокой платежеспособности. Такое состояние дебиторской задолженности поддерживает финансовую устойчивость предприятия.

ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Проанализировав управление активами предприятия за 2006-2007 год, мы видим, что на конец периода рост внеоборотных активов в частности основных фондов составил 19,2%, а рост в структуре баланса на 16,1%, это говорит о наращивании капитала организации ОАО ПО «Оргхим»,также произошли изменения в оборотных фондах , на конец 2007 года они уменьшились на 63491 т.руб. это составляет 75,3%, а в структуре баланса произошло уменьшение на 58,6%.

Запасы сырья на материалов и других аналогичных ценностей увеличилось с 3286 т.р. до 6572 т. р. и составило 100%, изменения в балансе на конец периода составили 27,6%.

Запасы готовой продукции на складе уменьшилось на 15 т. р это составляет 0,4%.

Объем дебиторской задолженности и НДС уменьшилась на 58217 т.р. это составило 85,8%, а в общем балансе уменьшилось на 34,2%.

Остатки краткосрочных финансовых вложений с начала отчетного периода уменьшились на 2217 т. р. это составляет 60,7%, но в общей структуре баланса на конец 2007 года их доля увеличилась на 2,5%.

Если в начале 2006 года для формирования активов долгосрочного характера , основная часть была сформирована за счет краткосрочных обязательств предприятия, т.е. можно ожидать, что срок их погашения наступит раньше, чем окупятся денежные вложения средств, то на конец 2007 года произошли изменения и краткосрочные обязательства снизились на 45,4% ,т.е. формирование долгосрочных активов произошло за счет долгосрочных обязательств которые повысились к концу 2007г на 17,3% по сравнению с 2006 годом, т.е. предприятие выбрало правильное размещения средств, т. что скажется на его финансовом состоянии т.к. общее правило обеспечение финансовой устойчивости: долгосрочные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников, собственных и заемных.

Т.к .предприятие к концу отчетного периода увеличило материальные запасы , необходимо провести нормирование производственных запасов и путем совершенствования организации производственного процесса сокращать оборачиваемость, высвободившиеся денежные средства вкладывать во внеоборотные активы, но т. к. за последний год увеличение внеоборотных активов составило 19,2%, то рекомендую делать краткосрочные вложения.

Для повышения эффективности финансово-экономической деятельности предприятия в дальнейшем, предлагается, прежде всего, принять меры по увеличению оборачиваемости активов предприятия и вложенных средств, меры по наращиванию собственного капитала, в частности, по увеличению получаемой прибыли, которая позволит создать базу для самофинансирования и погасить кредит, т.е. уменьшить краткосрочные обязательства.

Причины и следствия изменения структуры материальных текущих активов могут быть различны. Возможно произошло увеличение неликвидов, или накопление готовой продукции связанное с перебоями в снабжении. Это повлекло за собой в связи с длительным хранением ухудшение качества продукции , и как следствие уменьшение отгрузки готовой продукции. Поэтому рекомендуем пересмотреть остатки сырья и то ,что невозможно использовать в производстве продать. Продукцию с пониженным качеством можно продать по более низкой цене, чем высококачественную продукцию. Мы видим к концу периода снижение дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность на начало периода составила 67859 тыс.руб., а на конец периода 9642 тыс.руб., отсюда следует что сумма на конец периода уменьшилась по сравнению с началом периода на 50836 тыс. руб., а темп прироста за период составил -85,8%.

В связи с этим идут перебои в процессе производства , что приводит к недогрузке производственных мощностей, падению объема производства. Так как при односменной работе производственная мощность не используется полностью, предлагается руководству предприятия ввести вторую смены при условии обеспечения сырьем с расчетом увеличения выпуска наиболее пользующейся спросом продукции в 1,5 раза.

Только оптимальные производственные запасы могут обеспечить бесперебойный производственный процесс.

Отвлечение средств предприятия в излишние запасы ведёт к нарушению финансовой устойчивости предприятия, выводит из оборота финансовые ресурсы.

На предприятии идет изменение структуры дебиторской задолженности в сторону уменьшения дебиторов - покупателей (заказчиков) , это говорит об их высокой платежеспособности. Такое состояние дебиторской задолженности поддерживает финансовую устойчивость предприятия, но так же говорит о том , что покупатель может найти другого поставщика, поэтому предприятию необходимо ужесточить меры в области качества продукции и запустить в полную мощность цеха которые были введены в производство за этот период( норман, гидроперекись).

Для этого предложено руководству предприятия в 2008 году, прежде всего, увеличить объем продаж продукции, что обеспечит прогнозируемую маркетинговыми расчетами величину продаж продукции.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что, несмотря на улучшение финансового состояния предприятия к концу 2007 года, предприятие пока еще сохранит низкий уровень платежеспособности и финансовой устойчивости. Но предприятие сможет работать, получать прибыль и повышать рентабельность за счет повышения скорости оборота средств, и наоборот, если объем реализованной продукции не повысится, то предприятие не в состоянии будет рассчитаться с долгами.

Результаты проведенного финансово-экономического анализа доведены до сведения руководства ОАО ПО «Оргхим ».

Заключение.

Понятие «экономическая эффективность предприятия» раскрывает количественные и качественные характеристики его производственно-коммерческой деятельности через систему взаимосвязанных показателей. Понятие экономической эффективности предприятия шире составляющих его понятий финансовой устойчивости, платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности, вместе взятых. Центральный вопрос экономической эффективности - состояние и использование собственных и приравненных к ним оборотных средств [5, c.153].

Один из важнейших компонентов финансовой устойчивости предприятия - его платежеспособность. Она находит свое отражение, например, в показателе соотношения сумм всех или текущих обязательств предприятия и суммы финансовых ресурсов, которые могут быть направлены на покрытие этих обязательств.

К вопросу о кредитоспособности нет единого подхода. Кредитоспособность понимается как способность предприятия выплачивать проценты по долговым обязательствам; более широко - как способность платить по своим долгам; как способность выдавать коммерческие кредиты другим предприятиям, отражаемые как краткосрочные финансовые вложения предприятия. [14, c.189].

С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организации имманентно присуща необходимость решения двух основных задач:

- поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам;

- обеспечение долгосрочного финансового финансирования в желаемых объемах и способности безболезненно поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала. [5, c.156]

Эти задачи формулируются в плане характеристики финансового состояния предприятия с позиции соответственно краткосрочной и долгосрочной перспектив.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам и контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Именно поэтому, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристик его экономической эффективности и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.

Результативность и экономическую целесообразность деятельности предприятия рассмотрим на основе абсолютных и относительных показателей деятельности предприятия.

В конце 2007года по сравнению с началом 2006года общая сумма имущества понизилась на 45990 тыс.руб.. Внеоборотные активы возросли на 17501 тыс. руб., а оборотные активы понизились на 63491 тыс. руб. , это привело к тому что темп прироста всего имущества понизился на 26,2%. Но по этим числам видно , что имущество предприятия растет, т.е. предприятие наращивает свой капитал.