Становление предпринимательского капитала в Республике Молдова

32

Содержание

Введение…………………………………………………………………….….3

Глава I Общие положения категории капитал………………………..…...5

§1. О многообразной трактовке категории "капитал" …………….….5

§2. Капитал как производственное отношение…………………..…..11

§3. Виды капиталов…………………………………………………….12

Глава II О роли инвестиций в формировании предпринимательского капитала

§1. Движение предпринимательского капитала………………….….20

§2. Классификация международных потоков капитала……………..21

§3. Особенности движения капитала на современном этапе …….....22

§4. Способы регулирования иностранных инвестиций……..........…..26

Глава III Становление предпринимательского капитала в Молдове

§1. Анализ текущего состояния инвестиций…………………………..29

§2.Формирование капитала туризма…………………………………..31

§3. Развитие туризма в Республике Молдова………………..……….32

§4.Продвижение инвестиций в РМ, проблемы и пути их решения…36

Заключение……………………………………………………………...…...40

Введение

Становление предпринимательского капитала в Республике Молдова происходило на фоне действия программы массовой приватизации, которая, как известно, продлена до конца этого года. Эта программа была призвана обеспечить национальный рынок свободно покупаемыми и продаваемыми объектами, которые в советское время находились в собственности государства, и которые не могли свободно продаваться или покупаться. На данный момент становление предпринимательского капитала происходит за счёт доходов приватизированных и не только предприятий. Определённый вклад в развитие бизнеса в Молдове играют поступления от граждан, работающих за границей, подробней о которых будет сказано в данной курсовой работе. Исходя из ограниченности природных ресурсов Молдовы, развитие предпринимательства в республике идёт по направлению расширения сферы услуг, в частности туризма.

В данной работе будет рассмотрена роль инвестиций в формирование предпринимательского капитала, проблемы и способы их решения. Этим и объясняется актуальность темы развития предпринимательского капитала.

Цель работы выявить особенности формирования и развития предпринимательского капитала.

В связи с этим можно выделить следующие задачи:

· изучение теоретических основ капитала;

· рассмотрение роли инвестиций в формировании предпринимательского капитала;

· оценка эффективности деятельности предпринимательского капитала в Молдове;

· выявление проблем и путей их решения

В первой главе будет рассмотрены теоретические основы капитала, то есть трактовки категории "капитал" , виды капиталов.

Вторая глава будет посвящена роли инвестиций в формировании предпринимательского капитала.

В третьей главе будет дана оценка становление предпринимательского капитала в Молдове, будут рассмотрены недостатки и преимущества. Так же будут предприняты попытки найти решение наиболее проблемных вопросов.

Для написания данной курсовой работы использовались печатные периодические издания, книжные издания, Интернет-ресурсы.

Глава I Общие положения

§1. О многообразной трактовке категории "капитал"

Капитал -- экономическая клеточка сложной социально-экономической рыночной системы, в конечном счёте, ее решающая категория.

Даже на первый взгляд ясно, что капитал -- это всеохватывающая, универсальная и многоаспектная категория. Неслучайно К.Маркс озаглавил свой многотомный труд “Капитал”. Какое бы явление действительности ни рассматривалось, обязательно сталкиваемся с этим понятием. Капитал взаимообусловливает все без исключения отношения. Он повсюду или налицо, или как бы присутствует.

Любой исследователь, взявшийся писать о капитале, непременно должен поставить перед собой задачу сузить проблему. Это же касается и множества трактовок капитала: от попыток дать научное толкование до так называемого “здравого смысла”. Разночтения здесь столь велики, что нам ничего не остается, как провести первичную классификацию этого многообразия. Во множестве названий капитала, с которыми мы постоянно сталкиваемся в научно-экономической литературе, нет претензий на полный перечень названий капитала (некоторые из них действительно строго научные, а некоторые всего лишь метафоричные). За названиями следуют трактовки, по которым резко размежевываются различные школы политической экономии. В древних воззрениях еще конечно не могло быть определения того, чего не существовало. Тем не менее, и их нельзя игнорировать, так как они дают представления об истоках знаний о капитале. Так, в какой-то мере предтечей воззрений на капитал можно считать взгляды такого философа как Аристотель, который впрочем, считал любые накопления денег противоестественными, лишёнными смысла.

Древние учёные не давали научных классификаций, но много столетий спустя, с формированием политэкономии как науки, каждая школа считала своим долгом провести научно-обоснованную систематизацию категорий и, естественно, что капитал здесь занимал центральное место.

Развитие цивилизации основывается на преемственности, т.е. на том, что каждое новое поколение пользуется приобретением предыдущих поколений и к тем уже прибавляет свою долю, работая, в свою очередь, не только для настоящего, но и для будущего. В хозяйственной жизни связь между прошедшим и настоящим выражается, в том числе и посредством капитала. В таком аспекте сущность капитала заключается в том:

1) что он есть результат предыдущей деятельности и

2) что накопленные предметы используются не для личного потребления, а для производства новых вещей. Физическая слабость человека обусловливает использование орудий и средств труда, которые многими мыслителями были обобщены под тем же названием “капитал”.

Стало аксиомой положение, что камень, брошенный человеком в зверя, был первым орудием, а, следовательно, и капиталом. Очевидно, что капитал как величина хозяйственная должен быть создан предшествующим производством, оставаться свободным и сберегаться от потребления. Он должен сохраняться, пока не явится возможность затратить его, как подспорный элемент в производстве. Естественно, что капитал имеет своим источником усиленное предыдущее производство, совпадающее с излишками последнего (запас).

А. Смит писал: “Новейшее производство доставляет ценности в таких массах, что они по окончании производственных оборотов прямо не уничтожаются сполна своим производителем; нередко производят и по чужим заказам; ценности идут на сбыт в чужое пользование, передаются меною из рук в руки. Однако, за покрытием издержек, весь излишек производства в совокупности является запасом, если он обращается в пользу потребления; если же излишек затрачивается в новые производства, тогда он оказывается капиталом. Так, конюшни для рабочего скота, жилища для рабочих -- капитал, а помещение самого собственника -- запас”.

Однако, Смит считал, что одно доставление дохода не превращает ценности в капитал, он полагал, что дом, отданный в наём, не капитал, хотя и приносит доход; жилища принадлежат к запасам потребления народа. То, что является капиталом для лица, может и не быть таковым для народа: таким образом, народное и частное имущество делится на три части -- потребительские запасы, постоянные и оборотные капиталы. А.Смит относил деньги к оборотному капиталу народа и утверждал: “Сохранение денежной формы этою долею оборотного капитала причиняет ущерб чистому доходу народа”.

Экономист Жан-Батист Сэй также определил капитал как сумму ценностей, которою поддерживается производство. Его справедливо считают родоначальником теории факторов производства, где капитал играет первостепенную роль. Отметим также его мысль о том, что величина капитала определяется меновой его ценностью. Капитал вообще оказывает полезную услугу, доставляя своему владельцу или доход, или служа его потреблению. Итак, под капиталом понимаются ценности и услуги, при участии которых создаётся всякий новый доход.

На основе взглядов классиков политической экономии выявляются понятия основного (постоянного) и оборотного капитала. Затраты хозяина на постоянный и оборотный капиталы различны: траты на последний возобновляются после каждого оборота, а капитал постоянный, служа для многих оборотов, требует только поправок, починки, что обходится гораздо дешевле, чем полное его возобновление. “Такое хозяйственное обуздание потребностей и сохраненное накопление ценностей и услуг называется бережливостью”. Именно бережливость, следовательно, рассматривается ещё одним источником капитала.

У большинства экономистов совокупность ценностей, “созданная усиленным производством и сбережённая от потребления ради обращения её опять в производство, признаётся капиталом”. Так установился взгляд на капитал как на собственность средств производства. Можно получить доход, не основанный на труде, а денежная сумма может приносить его, будучи помещенной в торговлю, в промышленность и в сельское хозяйство. Было высказано мнение, что доход могут приносить не только деньги, но и товары, здания, машины, оборудование и т.д. Деньги только тогда приносят доход, когда на них приобретаются товары. Капитал проявляется в разных формах.

А. Смит отказывается, таким образом, от частно-хозяйственной характеристики капитала и становится на общественно-экономическую точку зрения. Отсюда решающим моментом для признания данного предмета капиталом становится способ его употребления, т.е. характер его применения в производстве. Материально-вещественное содержание капитала представляет собой:

а) орудия производства;

б) предметы труда (сырьё и полуфабрикаты);

в) предметы потребления рабочих, т.к., разумеется, без воспроизводства рабочей силы никакое производство невозможно.

В основе капитала лежит сбережение, а это значит, что владелец капитала воздерживается от его немедленного потребления. Согласно А. Смиту, можно видеть и субъективно-психологическое осмысление капитала; так соотношение между капиталом и доходом регулируется, по его мнению, трудолюбием и праздностью. Там, где преобладает капитал, господствует трудолюбие, а где преобладает доход, господствует праздность. Отсюда ясно, что трудолюбие создаёт капитал, а бережливость -- причина его создания.

Далее отметим, что А. Смит подразумевал существование капитала, как в сфере обращения, так и в сфере производства и, естественно, основным свойством капитала он объявляет его способность приносить доход его обладателю. Его заслуга заключается в чётком разграничении денежной, товарной и производительной формы капитала.

Концепцию, связанную с понятием воздержания, взял на вооружение английский экономист Сениор. Вот образец его взгляда: “Если вспомнить, что все орудия, кроме разве самых простых, употребляемых дикими народами, сами являются продуктами других орудий, при помощи которых они произведены, мы можем заключить, что из всех гвоздей, изготовляемых в Англии ежегодно миллионами, нет ни одного, в состав которого не входило производство, предпринятое в виду отдалённых результатов, или, иначе говоря, который не являлся бы продуктом воздержания, относящегося к эпохе завоевания Англии норманнами или даже ко времени Юлия Цезаря”.

Экономист Рошер объяснял, каким образом образуются первые капиталы. В качестве примера был взят народ, стоящий на первобытной ступеньке развития и занимающийся рыболовством. “Каждый из этих людей добывает себе ежедневно по три рыбы на пропитание, ловя их руками. Но вот один сметливый человек сокращает в продолжение 50 дней своё пропитание до одной рыбы и, благодаря этому, приобретает запас в сто рыб. Теперь он имеет возможность не заниматься рыбной ловлей в течение следующих 50 дней, и эти дни он посвящает изготовлению первого капитала -- лодки и сетей. С этих пор он уже в состоянии ловить ежедневно вместо трёх рыб -- тридцать”.

С ним полемизировал французский экономист Шарль Жид, утверждая, что капитал не появляется путём воздержания и сбережения, ибо не может он появиться там, где люди зарабатывают ровно столько, сколько им надо, чтобы не умереть с голоду. “Не ограничивая своё потребление, а увеличивая своё производство (после удачной охоты, которая, например, принесла ему более обыкновенного), человек создал этот первый капитал”.

Джон Стюарт Милль писал о капитале, имея в виду, прежде всего, производственную сферу (элементы производства, здания, сооружения, орудия, материалы и средства существования работников). Кроме того, он рассматривал капитал как результат сбережений, разделяя точку зрения А.Смита. Милль писал: “Всё, что необходимо для содержания и применения труда других людей... должно сначала быть накоплено путём сбережения, кто-то должен это произвести и воздержаться от его потребления”.

Милль рассматривал также необходимость производительного потребления сбережений, т.е. использования их в качестве капитала. Производительный труд содержится и применяется посредством капитала, расходуемого на приведение его в действие, а не за счёт спроса покупателей на готовый продукт труда.

К натурально-вещественным трактовкам капитала принадлежит и воззрение на капитал как на излишек производства.

Вреден предложил, что капитал -- “это сбережённый излишек производства”, и он “имеет целью: или служить потреблению человека ради возвышения его производительной силы, или будет являться посредником в другом производстве. По такому основанию делят капитал на два разряда: производительный, даже говорят, что его следует назвать капитальным капиталом, и потребительный капитал”. “Всё, что отделяется от чистого дохода на потребление, есть запас потребления, и только то, что обращается из него на производство, действует экономически как капитал”.

§2. Капитал как производственное отношение

“Богач не владеет своею собственностью, а собственность владеет им”
Диоген

“Собственность -- это плод воровства”
П.Прудон.

Этой точки зрения придерживались классики марксизма и в той или иной степени их последователи, т.е. различные течения социалистической, социал-демократической и демократической мысли. Марксисты подчёркивали социально-экономическую сущность капитала, отождествляя его с производственными отношениями капиталистического способа производства, когда капитал и труд разделены собственностью на средства производства. При этом категории “труд” отдавалась пальма первенства. Сам капитал представлен сгустком неоплаченного труда. Он живет за счет труда. Отношения, которые вытекают из монополизации собственности на средства производства в руках предпринимателей и отсутствия оных у пролетариата, -- вот что подразумевается под капиталом.

“...Капитал -- это не вещь, а определённое, общественное, принадлежащее определённой исторической формации общества производственное отношение, которое представлено в вещи и придаёт этой вещи специфический общественный характер”.

Не вдаваясь в детали широко известных определений капитала, данных К. Марксом и марксистами, отметим лишь чрезвычайную строгость и научную добросовестность доказательств. Суммируя сказанное, можно свести трактовку капитала как производственное отношение к следующему:

I. Капитал не вечная категория, он возникает в связи с определёнными историческими условиями. Ранее экономисты, как мы видели, утверждали наоборот, что всегда и всякое средство производства является капиталом, даже примитивное орудие первобытного человека. На этой позиции стояли Смит А., Рикардо Д. и другие экономисты.

II. Капитал не вещь, а производственное отношение, которое представлено в вещи. “Капитал, -- указывал К. Маркс, -- не есть сумма материальных и произведенных средств производства. Капитал -- это превратившиеся в капитал средства производства, которые сами по себе не суть капитал, как золото или серебро сами по себе не суть деньги. Монополизированные определённой частью общества средства производства, обособившиеся по отношению к живой рабочей силе продукты и условия приведения в действие самой этой рабочей силы, -- вот что в силу этой противоположности персонифицирует в капитале”.

Маркс различал два вида капитала (постоянный и переменный) и в этом его кардинальное отличие от всех школ и трактовок. Это различие было дано с точки зрения роли различных частей капитала в процессе производства прибавочной стоимости.

Существенная характеристика капитала была фундаментально дополнена исследованием процесса движения капитала во времени. Развит тезис А. Смита об обособленности функционирования различных форм капитала.

§3. Виды капиталов

Исходя из трёх главных сфер хозяйственной деятельности, различаются капиталы по трём характеристикам: 1) личный, 2) предпринимательский, 3) народный.

Все они очень часто пересекаются по смыслу, и отделить каждый из них довольно затруднительно. Приведём различия, существующие в литературе между предпринимательским и народным капиталом. (Характеристики личного капитала были даны ранее).

Для предпринимателя капитал важен настолько, насколько он расходует на него деньги, а также настолько, насколько он приносит денежный барыш. Если все расчёты предпринимателя сводятся к денежной оценке, то для народного капитала важна его натуральная форма.

Предпринимательский капитал растёт соразмерно разнообразным видам дохода: прибыли, торговой прибыли, проценту, ренте и т.д. Народный капитал не увеличивается, если чистые хозяйственные доходы не пускаются вновь в производство, более того, он сокращается по мере того как имущество капиталиста превращается в запас потребления или вообще уничтожается. Предпринимательский капитал ликвидируется каждый раз с прекращением работы предприятия.

Несколько подробнее о “народном” капитале как таковом. Во многих источниках указывается, что всякое производство выражает экономическое отношение к народу. Совокупность всех производителей и потребителей, объединённых в одном государстве на общей территории, образуют общественные сферы общежития, имеют свои определённые задачи и на своеобразных основаниях относятся к отдельным проявлениям хозяйства.

Если производство в натуре создало больше ценностей, чем затратило, то оно прямо содействовало возвышению хозяйственного уровня. Проблемы народного капитала изучали не только представители чистой экономической науки, но и представители т.н. государственного управления народным хозяйством. Так, в Германии (в то время как в Англии господствовала идея свободы торговли и промыслов) развивалась теоретическая система евдемонизма, то есть всяческое способствование народному благу (управление регалиями или камеральная наука).

Мнения о том, является ли “попечение о народном хозяйстве” отдельной от политической экономики наукой или “попечение” (управление) смешивается с ней, разошлись.

Народный капитал, кроме вещественных ценностей, заключает в себе не менее важную невещественную ценность. Нравственное богатство отражается в народной честности, предприимчивости, степени трудолюбия и профессиональном образовании. Полагаем, что воззрения великого русского демократа Н.Г. Чернышевского вполне вписываются в подобную трактовку. Под капиталом он понимал “весь запас как материальных, так и нравственных богатств, приобретённых нацией вследствие предшествующих её трудов...”. Он привёл наглядный пример: если бы сгорели Лондон, Манчестер и Ливерпуль со всеми банками, доками и пакгаузами ... это был бы тяжёлый, но не смертельный удар. Через 15--20 лет на прежних местах стояли бы новые конторы и т.д., заваленные ещё большим количеством товаров.

Напрашивается сопоставление: народный капитал с точки зрения цели совпадает с целью государства по Гегелю. Последнее выражает всеобщий интерес, как таковой, а в этом всеобщем интересе гарантирует сохранение особых интересов, субстанцию которых он составляет. Сравните подчеркиваемую К.Марксом практическую борьбу этих особых интересов, всегда действительно выступающих против общих и иллюзорно общих интересов ... практическое вмешательство и обуздание особых интересов ... выступает в виде государства.

Англичане имели в своих привычках и знаниях нравственный капитал, несравненно важнейший, нежели громады товаров, тысячи фабрик и машин. Они имели трудолюбие и бережливость, технические знания, убеждения, уверенность в своих силах.

Народный капитал представляет государство со своими учреждениями и подразделениями (публичная власть). Генезис подобных воззрений относится к ХIХ веку, а в ХХ столетии теория “народного капитализма” стала господствующей. Чем более развито народное хозяйство, тем осмотрительнее и бережливее само производство. Народный капитал по Дж. Миллю увеличивается трояким образом: прямым увеличением от действия бережливости; увеличением ценностей, его представляющих; открытием новых полезностей, могущих служить орудиями производства.

Народный капитал даёт доход при взаимодействии с двумя остальными факторами производства, а помимо них он мёртв, это существенный его признак, подчёркнутый Миллем. “Когда говорят об исконном имуществе страны, об унаследованных от предков богатствах, или вообще употребляют однородные выражения, то обыкновенно с ними соединяют такое представление, будто перешедшие таким образом богатства произведены много времени тому назад, в ту ещё пору, когда их приобрели впервые, и что ни одна частица капитала страны не произведена в настоящем году, исключая того, что прибавилось в последнем совершенно вновь. Но сущность дела далеко иная. Большая часть теперь существующего в Англии имущества произведена человеческим трудом в продолжении последних двенадцати месяцев”.

И вновь коснёмся взаимоотношения между предпринимательским и народным капиталом. И тот и другой используют даровые силы природы, но, в то же время, подчеркнём мысль Э. Вредена, который делает вывод, весьма актуальный для наших дней о том, что некоторые виды предпринимательских доходов могут расти при несомненном разорении народного производства.

Среди иных определений капитала можно упомянуть так называемый “мёртвый капитал”, т.е. средства, которые предприниматель держит при себе, не пуская их в оборот из опасения потерять всё. Упомянем также термин “свободный” капитал, т.е. капитал, не помещённый в дело, однако ищущий своего приложения.

Таким образом, народный капитал по своей сути затрачивается на общественные блага, предпринимательский -- ради быстрого оборота средств, а личный -- единственно доходного помещения.

Условная группировка определений капитала, предложенная нами, конечно, не исключает большого количества других высказываний и возможностей иных группировок. “Точно определите, слова и мир будет избавлен от половины своих заблуждений,” -- писал Жан Жак Руссо. Не счесть недоразумений и заблуждений по поводу капитала как понятия. Имеется множество соображений, отличающихся оригинальностью, своеобразием и учётом неэкономических факторов. И, тем не менее, полагал Маклеод, надо “открывать первоначальное значение этого слова и потом коснуться переносных или метафорических его значений, чтобы всегда иметь возможность знать, в каком смысле оно употребляется”.

Артур Пигу (представитель Кембриджской школы) утверждал, что “капитал -- это традиция, или память общества. Он для общества то же, что наследственность или память жизни... для живых существ”.

Эти рассуждения далеки от обычного: любой капитал начинается с определённой суммы денег и деньгами же заканчивается.

Не все учёные считали капитал понятием первостепенной важности и полагали, что не в сбережении и накоплении богатства -- корень процветания народа. Габриель Тард отдавал первенство умственному труду и изобретательности и даже подсознательным суждениям, верованиям и желаниям (психофизиологические факторы).

При всей важности и универсальности категории “капитал”, она конечно не определяет всецело жизни общества. Другие факторы производства, такие как земля, труд, накопленные научные знания и степень их фундаментального и прикладного применения, культура, образование, природа и многие другие -- не менее (а может быть и более) ценные критерии здоровья каждой страны и всего международного сообщества. Это именно так, если не рассматривать “капитал” столь широко, что все сопутствующие критерии попадут в его круг. Или следовать концепции “кругового движения” экономики (по Шумпетеру), где образуются всё новые комбинации факторов производства, что и ведёт к прогрессу.

Исследователя капитала обычно подстерегают две опасности: опасность догматической односторонности и опасность “расползания”, аморфности, когда напрочь теряется суть категории.

Мы не отрицаем ни одной из трактовок капитала, накопленных научной мыслью за столетия. Считаем продуктивным и конструктивным взять в научный оборот всё ценное и отбросить наносное, нежизненное, а значит -- ненаучное.

Спокойная, позитивная позиция отнюдь не отрицает, что вокруг кипят страсти: борьба классов, интересов, конкуренция и все иные подобные атрибуты общества и экономики.

Историческая тенденция саморазвития категории “капитал” неизбежно показывает, как в каждой его новой форме появляются новые особые черты, и при этом сохраняются старые (хотя бывает и так, что новое преодолевает старое). Любая экономическая категория может анализироваться при типичных экономических и иных условиях и при нетипичных. Для категории “капитал” сказанное особенно важно.

И ещё одна особенность: чем более развито капиталистическое рыночное хозяйство, тем большая способность капитала к мимикрии, он обрастает чертами, не свойственными ему как таковому. И вот появляется так называемый “человеческий” капитал, всецело (якобы) устремлённый для удовлетворения общественных благ.

Все-таки, по нашему мнению, стоит принять, прежде всего, классическую трактовку капитала в её абстрактно-чистом виде. Затем подчеркнуть суммарное, аккордное сочетание в этой категории разнообразных черт, где частности не заслоняют целостность категории. Привлекателен широкий взгляд на капитал, подобный взгляду Ф. Энгельса на экономику, хотя следует отдавать себе отчёт, что чрезмерность здесь неминуемо приведёт к нежизненности понятия и бесперспективности оперирования им в работе.

В современной экономической теории капитал нередко определяется как ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ. Таков типичный образчик пустопорожнего мудрствования. Здесь действительно потерян всякий смысл и специфика этой категории. А если ещё раз бросить взгляд на ретроспективу, поневоле приходишь к выводу: за много лет мало что изменилось, по сути.

Капитал, таким образом, хотя и анализируется нами в русле политэкономии, но как бы через призму широкоугольного объектива. Современный политэкономический взгляд и означает, что капитал вбирает в себя многие стороны, кажущиеся порой непримиримыми. Но эти противоречия только, на первый взгляд, носят антагонистический характер, и речь идет не о том, чтобы эти взгляды примирить. Борьба идей на любой стадии развития -- положительное, динамичное явление.

Многие экономические школы рассматривают капитал с разных позиций, каждая из которых дает частицу истины. Капитал изучается и с точки зрения его сути, и -- формы, и -- движения (динамики). Например, у К.Маркса в “Капитале” в первом томе дается характеристика сути этого понятия, во втором -- функциональные формы и движение капитала.

Современные экономические дисциплины природой капитала уже не интересуются. Эта категория как бы определена прежде. Эти дисциплины применяют категорию “капитал” с большой долей практицизма. Их занимают количественные параметры, проблемы выбора макроэкономических показателей, сам механизм регулирования экономической системы.

Глава II О роли инвестиций в формировании предпринимательского капитала.

§1. Движение предпринимательского капитала

Международное движение капитала - это движение финансовых по-токов между кредиторами и заемщиками в различных странах, между соб-ственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом.

Суть вывоза капитала сводится к изъятию части финансовых и матери-альных ресурсов из процесса национального экономического оборота в од-ной стране и включении их в производственный процесс в других странах.

Главной причиной вывоза капитала является опережение внутреннего экономического развития вывозящей страны по сравнению с ростом ее внешней торговли. Экспорт капитала вызывается образованием в промышленно развитых странах избытка капитала, что обусловлено его перенакоплением, то есть когда падение нормы прибыли в национальной экономике не компенсируется повышением ее массы.

Сейчас уже нельзя однозначно утверждать, что капиталы движутся лишь за более высокой нормой прибыли. В стратегии вывоза капитала появились новые, более сложные мотивы. На первый план выдвинулись следующие задачи:

1. освоение и удержание своих ниш на международных рынках;

2. приобщение к научно-техническому управленческому опыту других стран;

3. преодоление таможенных барьеров отдельных стран и региональных группировок;

4. структурная перестройка международного разделения труда.

Миграция капитала обычно не предполагает перемещения из страны в страну каких-либо инвестиционных товаров. Когда бизнесмен приобретает за рубежом какой-либо инвестиционный товар, то такая сделка будет считаться внешней торговлей. Однако если этот инвестиционный товар перевозится в другую страну в качестве вклада в уставный капитал создавае-мой или приобретаемой там фирмы, то в этом случае сделка будет рас-сматриваться как вывоз капитала.

§2. Классификация международных потоков капитала:

1. Функциональное предназначение: ссудный капитал, предпринима-тельский капитал.

2. Целевое назначение: прямые инвестиции, портфельные инвестиции.

3. Принадлежность: частный капитал, государственный капитал, капи-тал международных организаций.

4. Сроки: краткосрочный капитал, среднесрочный капитал, долгосроч-ный капитал.

Капитал осуществляет свое движение в двух основных формах: предпринимательской и ссудной.

Движение ссудного капитала осуществляется в виде междуна-родного кредита, а предпринимательского - путем осу-ществления зарубежных инвестиций.

Ссудный капитал приносит доход его владельцу в виде процента по вкладам, займам и кредитам.

Предпринимательский капитал приносит доход преимущественно в виде прибыли.

Предпринимательский капитал делится на прямые и портфельные ин-вестиции.

Характерная черта прямых инвестиций состоит в том, что инвестор владеет управленческим контролем над объектом, в котором инвестирован его капитал. Портфельные инвестиции такого контроля не дают. Они обычно представлены пакетами акций, на которые приходится менее 10-25 % собственного капитала фирмы.

Через вывоз прямых инвестиций инвесторы учреждают за рубежом но-вую фирму. За рубежом такие фирмы получили название зарубежные фи-лиалы. Они подразделяются на отделения, дочерние компании, ассоцииро-ванные компании.

Отделение, хотя и регистрируется за рубежом, не является самостоятель-ной компанией с собственным балансом и полностью (на 100 %) принадле-жит родительской фирме, а поэтому не является юридическим лицом.

Дочерняя компания регистрируется за рубежом как самостоятельная компания, то есть является юридическим лицом с собственным балансом. По контроль над ней осуществляет родительская компания в силу того, что она обладает основной частью акций дочерней компании или же всем ее капиталом.

Ассоциированная компания отличается от дочерней тем, что находится не под контролем, а под влиянием родительской фирмы за счет того, что той принадлежит существенная (но не основная) часть акций.

Частный капитал представлен активами частных фирм, коммерче-ских банков и прочих негосударственных организаций, которые перемеща-ются между странами по решению руководящих органов этих организаций.

Государственный капитал - это средства государственного бюджета, перемещаемые за рубеж по решению правительства стран.

Капитал международных экономических организаций используется по решению руководящих органов международных органи-заций (МВФ, Всемирного банка, Европейского банка реконструкции и раз-вития (ЕБРР), Европейского центрального банка и др.)

§3. Особенности движения капитала на современном этапе:

После второй мировой войны объемы внешней торговли постоянно росли, но очень часто этот рост был связан с перемещением капитала, то есть экспорт капитала стал средством поощрения вывоза товаров за грани-цу. Это происходило в силу следующих обстоятельств:

1. вывоз капитала в товарной форме означает поставки машин, обору-дования, технологий и т. д.;

2. вывоз капитала - это кредиты, предоставляемые на покупку товара стране кредитором;

3. вывоз капитала - это внутрифирменные поставки товара в рамках транснациональных корпораций (ТНК).

Прямые инвестиции обнаружили тенденцию к ускоренному росту. В середине 60-х годов объем прямых инвестиций составил 108 млрд. дол-ларов; а к концу XX века - 3 трлн. долларов.

В начальный период экспорт капитала шел из индустриальных стран в аграрные, зависимые. Англия и Франция инвестировали в Индию, Египет, Алжир, Сирию и другие колонии, США - в Латинскую Америку, Германия - в Юго-Западную Африку.

В то же время капитал переливался из промышленно-развитых стран с замедленными темпами экономического роста в страны, где пульс хозяй-ственной жизни бился более сильно. Например, из Англии в США, или из Англии и Франции - в Германию; в то же время США активно инвестиро-вали в экономику Англии.

Отраслевые направления иностранных инвестиций определялись уров-нем экономического развития принимающих государств. В промышленно-развитых странах - в производство готовых изделий (наукоемких). В слабо развитых странах капитал направлялся в горную, горнорудную, металлурги-ческую отрасли, кредитную систему, инфраструктуру, на освоение их естест-венных богатств.

Пример: В России в начале XX века было построено 50 тыс. верст железной дороги, из них 35 тыс. верст - с участием иностранного капиталa. Банкиры Лондона, Парижа, Амстердама выделили займы в 1,5 млрд. золотых рублей. В горную, горнорудную, металлургическую отрасли было вложено 70 % всех иностранных инвестиции. Германия - в электротехниче-скую и добывающую промышленность, Англия - в нефтеперерабатывающую промышленность, Бельгия и Франция - в электрификацию страны.

В 50-60 годы XX века произошло ускорение темпов экономического развития в промышленно-развитых странах: открылись новые сферы при-ложения капитала (военные отрасли, развитие инфраструктуры, науки, об-разования, здравоохранения). Это обеспечило огромную концентрацию ка-питала промышленных корпораций и централизацию банковских ресурсов, что содействовало созданию дополнительных стимулов расширения выво-за капитала; появились новые формы в вывозе капитала: создание совме-стных предприятий; сооружение предприятий «под ключ» (разработка проекта, вложение в него капитала, подготовка к производству); договор типа «продукт в руки» («под ключ» плюс подготовка специалистов для ра-боты на таких предприятиях); соглашение о разделе продукции; договоры о рискованных проектах, преимущественно в области разработки добычи нефти; франчайзинг; экспорт технологии и др.

Транснациональные корпорации набирают все большую силу. Они расчленяют традиционные прямые инвестиции на отдельные блоки: капи-тал, технологию, управленческий опыт, предоставляя странам-импортерам все эти элементы по частям. Такая гибкость дает двойную выгоду: инве-сторы получают возможность с выгодой для себя определять цены на каж-дый элемент капитальных вложений и таким образом они скрывают пере-воды прибыли в передачах финансовых средств материнским компаниям за использование технологий и различного рода услуг в этой области.

Для малых и средних предприятий вывоз капитала связан с продвиже-нием товаров на зарубежные рынки.

Появление транснациональных банков ускорило финансирование крупных промышленных проектов в странах, импортирующих капитал.

Изменилась роль государства в деле вывоза капитала. Государство - это крупнейший экспортер капитала, гарант вывоза частного капитала (в промышленно развитых странах созданы специальные государственные организации, занимающиеся страхованием экспортных кредитов), созда-ние международных валютно-кредитных организаций (МВФ, МБРР, МФК, MAP, ЕБРР и др.).

Происходило взаимопроникновение капитала в промышленно-развитых странах (70 % всех долгосрочных капиталовложений) на макро- и микро-уровнях.

В 60-70-е годы центром притяжения капитала являлась Западная Евро-па, а в 80-е годы - США, благодаря политике Р. Рейгана, направленной на повышение процентной ставки.

Причинами взаимопроникновения капиталов промышленно развитых стран явились:

1. ухудшение инвестиционного климата в развивающихся странах;

2. в промышленно развитых странах легче создать в обрабатывающей промышленности крупномасштабное производство наукоемкой продукции, которое обеспечено высококвалифицированными кадрами, финансовыми средствами и имеет емкие внутренние рынки;

3. развертывание НТР. С целью доступа к передовой технологии про-мышленно развитых стран там создаются филиалы, совместные предприятия и др.;

4. желание мелких и средних фирм обойти таможенные барьеры интеграционных группировок, затрудняющих ввоз товаров из третьих стран, и желание получить максимально высокую прибыль.

5. Перекрестное движение капитала между промышленно развитыми и раз-вивающимися странами (преимущественно это нефтедобывающие страны ОПЕК) дает развивающимся странам высокие доходы, а также укрепляет их экономическую взаимосвязь с промышленно развитыми странами.

6. Экономические последствия вывоза капитала из промышленно разви-тых стран в развивающиеся страны:

7. для промышленно развитых стран вывоз капитала способен приво-дить к некоторому застою, так как уменьшает их инвестиционные возможности. Но, с другой стороны, создает возможность получить серьезную экономическую выгоду (например, когда условием займа становится расходование его части на покупку товаров в стране-кредиторе);

8. для развивающихся стран - это создание препятствий росту нацио-нального капитала, поддержка одностороннего сырьевого развития народ-ного хозяйства путем прямого очевидного ограбления.

Движение капитала между промышленно развитыми странами усили-вает конкуренцию и побуждает национальную промышленность подтяги-ваться до уровня промышленности передовых стран.

§4. Способы регулирования иностранных инвестиций

Различают два способа регулирования иностранных инвестиций: на-ционально-правовой и международно-правовой.

Национально-правовое регулирование основано на использовании норм и институтов традиционных отраслей национальной системы права (административное, гражданское и др.). В большинстве стран сложился свод законов по иностранным инвестициям - инвестиционные законы.

Основные положения:

1) Условия, а также правовые гарантии иностранных инвестиций в прини-мающей стране. Цель этих гарантий - обеспечение взаимных интересов принимающей страны и иностранных инвесторов. По существу речь идет об от-сутствии дискриминации иностранных инвесторов по сравнению с местными.

2) Предоставление иностранным инвесторам льгот и привилегий, так как иностранные инвестиции связаны с повышенным политическим и коммерческим рисками, дополнительными расходами на транспорт, связь и многое другое. К числу наиболее распространенных льгот относятся.

1. освобождение на различный период от налогов доходов, прибылей и дивидендов иностранных инвесторов,

2. предоставление льготного режима по налогообложению в отношении реинвестиций,

освобождение от налогов заработной платы и других видов возна-граждений за работу, выплачиваемых иностранным специалистам, привле-ченных на контрактных началах,

- освобождение от таможенных пошлин временно или постоянно вво-зимых имущества, оборудования, сырья и материалов, которые отсутству-ют на местном рынке и идут на производство экспортной продукции.

1. Защита от политических рисков. В законодательстве об иностран-ных инвестициях обычно оговаривается, что национализация иностранной частной собственности может осуществляться только в исключительных случаях с гарантией справедливой и равноценной компенсации.

2. Положение о разрешении инвестиционных споров. Если раньше их рассматривали на основе национальных арбитражных институтов и пра-вил, то сегодня происходят изменения в пользу международных арбитраж-ных институтов и правил.

Для притока иностранных инвестиций недостаточно создания только экономических и правовых условий, необходима политическая стабильность.

Международно-правовое регулирование иностранных инвестиций складывается из специальных межгосударственных соглашений, предметом регулирования которых являются отношения, связанные с движением иностранных инвестиций частного капитала. Существуют двусторонние и многосторонние международные соглашения.

Приняты и действуют следующие межгосударственные соглашения:

1. Вашингтонская конвенция 1965 г. «О разрешении инвестицион-ных споров между принимающими государствами и иностранными част-ными инвесторами в международном центре по урегулированию инвести-ционных споров (МЦУИС) при МБРР».

Нормы в этой Конвенции для регулирования процедуры разрешения споров можно разделить на две группы: касающиеся примирительной про-цедуры; регламентирующие порядок арбитражного производства.

При этом в случае осуществления примирительной процедуры за сто-ронами остается право в любой момент прибегнуть к процедуре арбитраж-ного урегулирования спора. В отличие от решения примирительной ко-миссии решения арбитража являются обязательными для обеих сторон.

2. Сеульская конвенция 1985 г. о создании Международного агентства по страхованию иностранных частных инвестиций (МАСИЧИ) при МБРР.

Составляется договор страхования, сторонами которого выступают МАСИЧИ (страховщик) и иностранный инвестор (страхователь). В соответст-вии с контрактом МАСИЧИ обязуется выплатить страхователю определенную в договоре сумму, которую обычно составляет процент от суммы понесенных иностранным инвестором убытков, возникших в результате наступления одного из перечисленных в контракте случаев политических рисков. В свою очередь иностранный инвестор (страхователь) обязуется ежегодно выплачивать страхо-вой взнос в размере установленного в договоре процента с суммы гарантий.

Примером многостороннего регулирования на региональном уровне служит Римский договор 1957 года, в котором наряду с другими положе-ниями содержится и правовое регулирование иностранных инвестиций.

Глава III Становление предпринимательского капитала в Молдове

§1. Анализ текущего состояния инвестиций

Подводя итоги всех теоретических доводов движения капитала (как общего, так и предпринимательского), хотелось бы выяснить актуальное состояние финансирования предприятий Молдовы, то есть реальный показатель участия иностранного сектора в формировании предпринимательского капитала республики. Но сначала разберемся, откуда поступает капитал в Молдову, вообще.

Итак, самым крупным потоком денежных средств в страну являются валютные переводы граждан из заграницы. Но в совокупности этот капитал не может влиять на формирование предпринимательского капитала, потому что полученные деньги, грубо говоря, проедаются. То есть люди живут на них: идут в магазин и тут же тратят их на товары потребления, начиная с продуктов питания и заканчивая одеждой.

Другая группа людей, предварительно накопив перечисленные деньги, которые заработали граждане, работающие за рубежом и выславшие их в Молдову для поддержания своих семей, тратят на покупку недвижимости, естественно в нашей стране.

Третья группа людей, накопивших переведённый капитал, покупают автомобили.

И только четвёртая группа непосредственно вкладывает деньги в собственное дело, то есть открывает фирмы, занимается коммерцией, сельским хозяйством и так далее. По сути, производством определённых благ, способных приносить доход.

Было произведено деление людей на группы, чтобы более подробно проанализировать их действия, то есть их посильный вклад в формировании предпринимательского капитала Молдовы.

Начнём с анализа первой группы. Эта группа людей названа пассивными полувкладчиками в бизнес капитал Молдовы. Первая группа людей, как уже было отмечено, тратит свои деньги на еду и одежду. Разобрав выбор покупок, можно с радостью или огорчением заметить, что были произведены 50% покупок товаров молдавских производителей. А это как раз и является пассивным, но вкладом в предприятия Молдовы, которые в свою очередь, получив свою прибыль, вкладывают её в развитие собственного же производства. По сути дела, прибывшие из заграницы, заработанные чёрным трудом гастробайтеров, 50% капитала были вложены в национальное производство, то есть сыграли определённую роль в формировании предпринимательского капитала Молдовы. А вот остальные 50% перечисленного капитала естественно ушла на формирование иностранного предпринимательского капитала, так как остальные 50% покупок составили продукты импорта.

Вторая группа людей названа пассивными вкладчиками в бизнес капитал и сейчас будет сказано почему. Покупая недвижимость (вкладывая деньги), люди создают спрос на него, который в последствие рождает предложение. Большой популярностью сейчас пользуется недвижимость в Кишинёве. Чтобы удовлетворить спрос на него компании занимаются строительством новых домов. Без разницы иностранной, национальной или смешанной является компания, так как она создаёт благо внутри страны, которое само по себе уже чего-то стоит, то есть оно будет покупаться и перепродаваться, но оно останется в стране. В Молдове у национальных компаний нет такого большого количества денег для строительства жилых домов, поэтому компании пользуются иностранным капиталом или заёмными (ссудными) деньгами, что не так выгодно как если пользоваться иностранным капиталом. Получается что люди, предъявившие спрос на жильё, своим желанием купить квартиру, и привлекли иностранный капитал в Молдову, который бесспорно участвует в формировании предпринимательского капитала, хотя бы тем, что в строительстве, может даже и на 50%, а может и больше, участвуют молдавские строительные материалы.

Третья группа людей была названа пассивными вкладчиками в формировании иностранного предпринимательского капитала поневоле. Так как Молдова не производит автомобилей вообще (не имеется в виду трактора и сельхоз техника), а людям передвигаться на чём-то надо. Вот и возник эффект пассивного участия в формировании иностранного бизнес капитала по неволе.

Четвёртая группа - самая, что ни на есть активный вкладчик и участник формирования бизнес капитала Молдовы, так как именно это группа людей сама создаёт фирмы, сама является экономическими агентами и уж тем более участвует в накоплении, преумножении и формировании предпринимательского капитала Молдовы.

§2. Формирование капитала туризма.

Туризм числится в первых пяти позициях общего экспорта 80% стран мира, особенно Европы, Среднего Востока и США. Доля туризма в мировом экспорте товаров и услуг составляет 12,8%, а доля туризма в европейском экспорте - 13,6% (данные за 2001 год).

Туризм является областью, создающей новые рабочие места. По данным WTTC, в 2001 году в мировом туризме было занято 8,2% всех работающих, то есть в сфере туризма был занят каждый двенадцатый работающий. Прогнозы показывают, что в 2011 году число работающих в туризме составит 9,0% всего занятого населения в мире. В Европейском Союзе в 2001 году удельный вес лиц, работающих в области туризма, выше мировых показателей и составляет 12,3% от общего числа занятого населения, то есть 1 человек на каждые 8 работающих. К 2011 году предполагается рост данного показателя до 14%. Вклад туризма в занятость населения и открытие новых рабочих мест определяют социально-экономическое значение данного сектора.

Увеличение объемов капитальных инвестиций в туризм также свидетельствует об экономическом значении этой области на мировом уровне. Так, в 2001 году доля туризма в общем объеме инвестиций в мире составила 9%, а в Европейском Союзе - 10%.

В общем числе туристических поездок в мире 60% составляют поездки в связи с отдыхом, в 30% - деловые поездки.

Согласно прогнозам ВТО, развитие международного туризма будет постоянно возрастать. Так, средние темпы роста международных туристских посещений 4,2% до 2010 года и 4,5% в период с 2010 по 2020 год.

Приведенные данные еще раз отражают экономическое и социальное значение туризма на мировом уровне. Следует вывод: мы не можем игнорировать наиболее сильную и динамичную область мировой экономики, а также не можем остаться в стороне от развития мирового туризма.

§3. Развитие туризма в Республике Молдова.

В настоящее время вклад туризма в национальную экономику относительно незначительный. Низкий качественный уровень возможностей размещения и доход, полученный от туристской деятельности, определяет Республику Молдова среди стран, в которых туризм слабо развит.

В последние 10 лет динамика туристского оборота в Республике Молдова проявляет относительную тенденцию к снижению числа туристов в связи с негативными явлениями, происходящими в социально-экономической сфере страны.

Несмотря на то, что общее число туристов сократилось с 140,4 тыс. в 1993 году до 115,9 тыс. в 2002 году, все же наблюдается тенденция к росту данного показателя начиная с 1999 г. Так, число туристов в 2002 г. возросло на 55,5 тыс.по сравнению с 1998 г.

Динамика туристского оборота в рамках международного организованного туризма отражает ту же тенденцию. В 1995-2002 гг. снизилось число как прибывающих, так и отбывающих туристов .

Данные, отражают тенденцию к снижению числа иностранных туристов, приезжающих в Республику Молдова, с 104,1 тыс. в 1995 году до 71,8 тыс. в 2002 году, а соотношение прибывающих и отбывающих туристов подтверждает тот факт, что Республика Молдова в рамках международного туризма стабильно выступает в качестве выпускающей страны.

Однако все же следует отметить тенденцию к росту числа туристов в рамках внутреннего туризма в 1995-2002 гг.

Число посетителей в рамках внутреннего организованного туризма возросло с 16,4 тыс. в 1995 году до 44,1 тыс. в 2002 году, а их доля в общем числе посетителей увеличилась с 13,6% в 1995 году до 38,1% в 2002 году. Эта тенденция отражает повышение спроса населения на внутренний туризм.

Оценка туристской деятельности, исходя из поступлений от туристской деятельности, позволяет отметить относительный вклад туризма в развитие национальной экономики.

Анализ динамики поступлений от туризма в Республике Молдова за последние 8 лет позволяет наблюдать положительную тенденцию, характерную после 1998 года, когда общий объем поступлений от туризма увеличился с 20,9 млн. леев до 98,6 млн. леев в 2002 году, несмотря на то, что общий объем поступлений от туризма в 2001 году составил лишь 0,3% ВВП.
Следует отметить, что нет информации о лицах, посещающих Республику Молдова в индивидуальном порядке. Приведенные данные относятся к поездкам, организованным туристскими фирмами Республики Молдова для местных и иностранных туристов.