В таблице 8 приведена группировка оборотных средств предприятия в зависимости от их функциональной роли в процессе производства.

Таблица 8 - Состав оборотных средств по их функциональной роли в процессе производства

Группа оборотных средств	Состав включаемых средств
1. Оборотные производственные фонды (оборотные средства в сфере производства и в процессе производства) 2. Фонды обращения	1.1. Производственные запасы: - сырье; -основные материалы; -покупные материалы; -топливо; -вспомогательные материалы. 1.2. Средства в производстве: -незавершенное производство; -полуфабрикаты собственной выработки; -расходы будущих периодов. 2.1. Нереализованная продукция: -готовая продукция на складах предприятия; -отгруженная, но еще не оплаченная продукция; -товары для перепродажи. 2.2.Денежные средства: -касса; -расчетный счет; -валютный счет; -ценные бумаги; -прочие денежные средства; -расчеты с другими предприятиями и организациями.

Из приведенных положений можно сделать вывод, что оборотные средства используются для:

• приобретения сырья, комплектующих изделий и всех других компонентов, необходимых для организации производства;

• оплаты ресурсов, потребляемых в процессе производства в виде электроэнергии, топлива и т. п.;

• выплаты заработной платы на момент создания предприятия;

• оплаты обязательных налогов и платежей.

Оборотные средства в денежной форме накапливаются на расчетном счете предприятия в виде денежной наличности. Эти суммы должны быть достаточными для оперативного использования на указанные цели. В этом и состоит задача по эффективному управлению финансами хозяйствующих субъектов. На практике необходимо балансировать и нельзя допускать нехватки оборотных средств и их излишков.

Экономика оборотных средств (материальных ресурсов) оказывает воздействие на улучшение всех основных показателей деятельности предприятия: увеличение объемов выпуска продукции, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции (на долю материальных затрат приходится более 70 % всех издержек производства в отраслях по выпуску товаров) и т.п.

Характеристику оборотных средсв предприятия начнем с изучения их состава и структуры (таблица 9).

Таблица 9 - Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств ЗАО «Иммар» (тыс. руб.)

№	Оборотные средства	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2006 г. в % к 2004 г.
1	Запасы	17567	10780	78931	449,3
2	В % к оборотным активам	57,06	35,6	70,32	-
3	НДС	643	482	1446	224,8
4	В % к оборотным активам	2,08	1,59	1,28	-
5	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	8279	17830	26617	321,5
6	В % к оборотным активам	26,89	58,87	23,71	-
7	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	4105	0	4175	101,7
8	В % к оборотным активам	13,33	0	3,72	-
9	Поставщики и подрядчики	9359	11417	16451	175,7
10	В % к дебиторской задолженности	227,9	-	394,03	-
11	Векселя к получению	0	0	0	0
12	В % к дебиторской задолженности	-	-	-	-
13	Денежные средства	126	1113	878	696,8
14	В % к оборотным активам	0,4	3,6	0,7	-
15	Прочие оборотные активы	67	0	196	292,5
16	В % к оборотным активам	0,2	0	0,1	-
17	Всего оборотных активов	30787	30285	112243	364,5

Из данных таблицы 9 видно, что за анализируемый период произошли изменения состава и структуры оборотных средств. Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств занимают запасы. За рассматриваемый период они возросли и составили в 2006 г. 78931 тыс. рублей, что на 449,3 % больше, чем в 2004 году. Что касается дебиторской задолженности, то нужно отметить, что в составе оборотных активов она занимает свыше 3%. Как положительная тенденция, наблюдается ее спад. К концу 2006 г. доля дебиторской задолженности увеличилась, но незначительно.

Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков. Изменения в структуре оборотных активов свидетельствуют о плохо отлаженном процессе производства и реализации продукции.

В целях анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска (таблица 10).

Таблица 10 - Группировка оборотных активов ЗАО «Иммар» по степени риска за 2006г.

№	Степень риска	Статья актива	Сумма тыс. руб.	Удельный вес, в %
1	Малая Всего:	Денежные средства	878 878	1,0 1,0
2 3	Высокая Всего:	Дебиторская задолженность Запасы НДС	4175 78931 1446 85430	4,9 92,4 1,7 100

Из данных таблицы 10 видно, что почти все оборотные активы предприятия являются труднореализуемыми, а следовательно степень риска велика. Следствием такого неразумного размещения является медленная оборачиваемость средств предприятия. Все это свидетельствует о неумелом управлении оборотными средствами предприятия.

Руководству предприятия надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:

- инвентаризация состояния имущества с целью выявления активов "низкого" качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; дебиторской задолженности, нереальной ко взысканию) и уточнение реальной величины имущества предприятия;

- совершенствование организации расчетов с покупателями (в условиях инфляции, как повило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных условий ее реализации);

- сокращение чрезмерных запасов товарно-материальных ценностей и, как следствие, уменьшение оттока денежных средств.

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.

Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях.

Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

Результаты анализа позволяют утверждать, что в ЗАО «Иммар» оборотные средства имеют нерациональную структуру. Наибольший удельный вес в структуре приходится на запасы, оборачиваемость которых низка. Достаточно значительный удельный вес приходится также на дебиторскую задолженность, которая за анализируемый период возросла. Основная часть активов предприятия является труднореализуемыми. Все это является следствием неправильного управления оборотными средствами предприятия.

2.2. Нормирование оборотных средств на предприятии

Предприятия, работающие на принципах коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью, для того чтобы вести дело рентабельно, и нести ответственность за принимаемые решения. Следовательно, возрастает необходимость предприятий в собственных средствах, играющих главную роль в нормальном функционировании предприятий.

Определение потребностей предприятий в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

Цель нормирования - определения рационального размера оборотных средств предприятия, вовлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Потребность в собственных средствах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана. Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении.

Для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов обычно берутся данные четвертого квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе.

Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство. По незавершенному производству - исходя из себестоимости валовой или товарной продукции, по готовой продукции - на основании производственной себестоимости товарной продукции.

В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов.

На первом этапе разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма - это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Норма устанавливается в днях запаса и означает длительность периода обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. Норма запаса может устанавливаться в процентах, в денежном выражении к определенной базе. Исходя из норм запаса и расхода товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.

Затем рассчитывается совокупный норматив, путем сложения частных нормативов. Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Применяются следующие методы нормирования оборотных средств:

прямого счета;

аналитические;

коэффициентные.

Метод прямого счета заключается в том, что сначала определяется величина авансируемых оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма нормативов.

Аналитический метод применяется, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим.

Расчет норматива осуществляется, укрупнено, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом производства, снабжения реализации продукции , товаров , работ , услуг.

Норматив оборотных средств авансируемых в сырье, основные материалы, и покупные полуфабрикаты, определяется:

Н=Р*Д (16)

Н - норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов.

Р - среднесуточный расход сырья, материалов, покупных полуфабрикатов.

Д. - норма запаса в днях.

Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве осуществляется по группам или видам изделий для каждого подразделения в отдельности. Если ассортимент продукции разнообразный, то норматив исчисляется по основной продукции, составляющей 70 - 80 % ее общей массы.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве (Н) определяется:

Н = Рд * Т * К (17)

Рд - однодневные затраты на производство продукции.

Т - длительность производственного цикла в днях.

К - коэффициент нарастания затрат.

Однодневные затраты определяются затратами на выпуск валовой (товарной) продукции соответствующего квартала

Норма запаса в днях определяется:

Нз = Т * К (18)

Т - длительность производственного цикла в днях.

К - коэффициент нарастания затрат.

Продолжительность производственного цикла отражает время пребывания продукции в незавершенном производстве от первой технологической операции до полного изготовления продукции и передачи ее на склад.

Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие. Единовременные - это затраты производимые в начале производственного цикла (затраты сырья, основных материалов, и покупных полуфабрикатов). Остальные затраты считаются нарастающими (амортизация, затраты на электроэнергию, оплата труда и т.д.)

Коэффициент нарастания затрат К определяется:

_{Себестоимость изделия в незавершенном производстве}

К = (19)

^{Общая сумма затрат}

Затраты поступающие в производство в самом начале производственного цикла - единовременные, остальные - нарастающие. Затраты распределяются на протяжении производственного цикла равномерно. Коэффициент нарастания затрат определяется:

А + (0.5 х Б)

К = (20)

А + Б

А - затраты, производимые единовременно в начале производственного цикла.

Б - остальные затраты, входящие в себестоимость продукции.

При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент определяется:

(Се х Т) + (С2 х Т2) + (С3 х Т3) +…+ (0.5 х Ср х Т )

К= (21)

СхТ

Се - единовременные затраты первого дня производственного цикла.

С2,С3 - затраты по дням производственного цикла.

Т2,Т3 - время от момента разовых операций до окончания производственного цикла.

Ср - затраты производимые равномерно в течение производственного цикла.

С - производственная себестоимость изделия.

Т - длительность производственного цикла.

Затраты нарастающие равномерно (Ср), принимаются в расчет средней себестоимости изделия в половинном размере, т.к. на всех стадиях незавершенного производства они находятся одновременно.

Норматив по статье "Расходы будущих периодов" определяется:

Нбп = Ро + Рп - Рс (22)

Ро - сумма расходов будущих периодов на начало планируемого года.

Рп - расходы, производимые в плановом периоде по смете.

Рс - расходы, включаемые в себестоимость продукции планируемого периода.

Готовая продукция, изготовленная на предприятии, характеризует переход оборотных средств из сферы производства в сферу обращения. Это единственный нормируемый элемент фондов обращения. Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется:

Нгп = Р х Д (23)

Р - однодневный выпуск товарной продукции по производственной се-бестоимости.

Д - норма запасов в днях.

Норма оборотных средств по готовой продукции определяется временем комплектования и накопления продукции на складе и для товаров отгруженных, по которым документы находятся в оформлении.

Норма готовой продукции на складе определяется временем комплектования и накопления продукции до необходимых размеров, хранения продукции на складе до отгрузки, упаковки и маркировки продукции, доставки ее до станции отправления и отгрузки.

Норма по товарам, отгруженным, по которым документы не сданы в банк, определяется установленными сроками выписки счетов и платежных документов, сдачи документов в банк, временем зачисления сумм на счета предприятия.

Таким образом, устанавливаются частные нормативы по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Затем определяется совокупный норматив оборотных средств, поражающий общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах в планируемом периоде, путем сложения частных нормативов.

Далее необходимо сравнить полученный совокупный норматив с совокупным нормативом прошлого периода с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.

2.3 Анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств

Оборачиваемость средств оказывает большое влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние.

Анализ оборачиваемости оборотных средств ЗАО «Иммар» начнем с изучения дебиторской задолженности.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Рассчитаем эти показатели для ЗАО «Иммар».

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2004 г. составила 119,28, в 2005 г. - 46,12, в 2006 г. - 87,18.

Средняя дебиторская задолженность составила 2760.

Период погашения дебиторской задолженности

Период погашения дебиторской задолженности в ЗАО «Иммар» в 2004 г. составил 3,01; в 2005 г. -7,8; в 2006 г. - 4,12.

За анализируемый период наблюдается уменьшение периода погашения дебиторской задолженности, следовательно, риск её непогашения становится меньше.

Следующий этап анализа оценка запасов. Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

Сроки оборота производственных запасов предприятий одной и той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал.

Для оценки скорости оборота запасов используется формула:

(27)

(28)

При этом:

в ЗАО «Иммар» средняя величина запасов в 2004 г составила 17567; в 2005 г. - 10780; в 2006 г. - 78931. Оборачиваемость запасов в 2004 г. составила 6,09; 2005 г.- 9,78; 2006 г. - 2,63. Полученные данные свидетельствуют о низкой оборачиваемости запасов.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Со скоростью оборота средств связаны:

- минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);

- потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и др.

Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

Для оценки использования оборотных средств применяются также другие показатели:

длительность одного оборота в днях

Н = Т1 + Т2 + Т3, (29)

где:

Т1 - цикл заготовительный (приобретение и доставка материалов, топлива и т.д.);

Т2 - цикл изготовления;

Т3 - цикл реализации продукции;

2) количество оборотов в течение планируемого периода или коэффициент оборачиваемости, который характеризует выпуск продукции на 1 руб. оборотных средств:

Коб. = Т / Н, (30)

где:

Т - длительность планового периода, дн.

Коэффициент оборачиваемости в ЗАО «Иммар» в 2004 г. равен 0,5; в 2005 г.- 0,6 (в процентном соотношении к 2004 году +120%); в 2006 г. - 0,8. (в % к 2005 году +133%); исходя из стабильного роста коэффициента оборачиваемости, планируемый коэффициент оборачиваемости на 2007 год - 1,099 (в % к 2006 году +137,4%).

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

Особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Главнейшим синтетическим показателем использования оборотных средств является:

коэффициент рентабельности активов (имущества).

(31)

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

В аналитических целях просчитывают как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно - технического прогресса.

Коэффициент рентабельности активов ЗАО «Иммар» имеет отрицательное значение, следовательно, рентабельность активов предприятия очень низкая.

Полученные в результате анализа данные позволяют утверждать, что оборотные средства в ЗАО «Иммар» используются крайне неэффективно. На предприятии отмечается нарушение ликвидности баланса: иммобилизация текущих активов в расчеты с покупателями и замораживание средств в запасах нарушают платежеспособность предприятия и замедляют оборачиваемость ликвидных активов. Оборачиваемость средств низка. Кроме того, за анализируемый период увеличивается недостаток собственных оборотных средств.

Таблица 11 - Показатели эффективности оборотных фондов в динамике.

	2004, руб.	2005, руб.	2006, руб.	2005/ 2004, %	2006/ 2005, %	2006/ 2004, %
Сумма оборотных фондов	74962	85459	171386	+14	+100,55	+128,63

2.4 Управление оборотными средствами на предприятии

Проведенное исследование позволяет утверждать, что на предприятии необходима разработка и внедрение мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотными средствами.

Важнейшей составной частью оборотных средств являются запасы.



Рис. 3 - Структура оборотных средств предприятия

В ЗАО «Иммар» в составе оборотных активов запасы занимают значительный удельный вес в 2006 г. свыше 70 %.

Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Из сферы обращения они переходят в сферу производства, а затем из сферы производства - вновь в сферу обращения и т.д. Кругооборот денежных средств начинается с момента оплаты предприятием материальных ресурсов и других элементов, необходимых производству, и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются предприятием для приобретения материальных ресурсов и запуска их в производство.

Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, т.е. проходят период производства и период обращения, называется периодом оборота оборотных средств. Этот показатель характеризует среднюю скорость движения средств на предприятии или отрасли. Он не совпадает с фактическим сроком производства и реализации определенных видов продукции.

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий.

В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.

Эффективное использование оборотных средств предприятий характеризуют три основных показателя.

Коэффициент оборачиваемости, который определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии:

Ко = В/СО, (32)

где Ко, - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;

В - объем реализованной продукции, руб.;

СО -средний остаток оборотных средств, руб.

Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств.

Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.

Коэффициент загрузки оборотных средств, величина которого обратна коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:

Кз = СО/В, (33)

где Кз, - коэффициент загрузки оборотных средств.

Длительность одного оборота в днях, которая находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости Ко.

Т=Д/Ко, (34)

где Д - число дней в периоде (360, 90).

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность дает сумму высвобождения средств.

2.5 Пути улучшения использования оборотных средств

На стадии создания производственных запасов:

- внедрение экономически обоснованных норм запаса;

- приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;

- широкое использование прямых длительных связей;

- расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

В ЗАО «Иммар» в процессе анализа выявлены следующие основные признаки неудовлетворительной системы контроля запасов:

- тенденция к постоянному росту длительности хранения запасов;

- непрерывный рост запасов, заметно опережающий динамику увеличения объема реализуемой продукции;

- частые простои оборудования;

- нехватка складских помещений;

- периодический отказ от срочных заказов из-за недостатка (отсутствия) запасов товарно-материальных ценностей;

- большие суммы списаний из-за наличия устарелых (залежалых), медленно оборачивающихся запасов;

- значительные объемы списаний запасов вследствие их порчи.

В ЗАО «Иммар» необходимо создать налаженную систему контроля и анализа состояния запасов.

С целью повышения эффективности управления запасами необходимо выполнение следующей учетно-аналитической работы:

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния запасов.

3. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную привлекательность.

4. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия. Для этого рассчитывают оборачиваемость материалов, учитываемых на различных субсчетах ("Сырье и материалы", "Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали", "Топливо", "Тара и тарные материалы", "Запасные части" и др.), а затем общую оборачиваемость материалов путем определения средней взвешенной величины.

В целях контроля и анализа состояния запасов необходимо:

- обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности;

- сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов; уменьшение потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за нехватки сырья и материалов;

- предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования материальных ценностей.

На стадии незавершенного производства:

- ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

- развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

- увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

- приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов;

- увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;

- тщательны и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Количество рабочих дней в первом квартале 2007 года составляет 67 дней.

Планируемый коэффициент оборачиваемости на 2007 год - 1,099.

Т = 67/1,099=61 день.

В первом квартале 2007 года планируется сократить длительность оборота оборотных средств на 6 дней.

Рассчитаем возможные изменения объема выпуска продукции и объема оборотных средств.

Т = Д/Ко Ко = Д/Т = 360/61 = 6,

при сокращении длительности оборота оборотных средств на 6 дней в предстоящем году планируется совершить 6 оборотов оборотных средств.

Следовательно, предприятие планирует в предстоящем году увеличить оборачиваемость примерно на один оборот.

Рассчитаем возможные изменения объема выпуска продукции:

Ко = В/СО В=Ко*СО=6*47020=282120 тыс. руб., т.е. предприятие сможет увеличить объем выпуска продукции до 282120 тыс. руб.

Рассчитаем возможные изменения объема оборотных средств:

Ко = В/СО СО=В/Ко=250000/6= тыс. руб., т. е. предприятие сможет уменьшить объем оборотных средств до 41660 тыс. руб.

Таблица 12 - Показатели эффективного использования оборотных средств на предприятии ЗАО «Иммар».

Показатель	2004	2005	2006	Планируемый на 2007
Оборачиваемость дебиторской задолженности	119,28	46,12	87,18	67,57
Период погашения дебиторской задолженности	3,01	7,8	4,12	5,32
Оборачиваемость запасов	6,09	9,78	2,63	-
Коэффициент оборачиваемости	0,5	0,6	0,8	1,099

Оборачиваемость дебиторской задолженности = 28212/4175=67,57

Период погашения дебиторской задолженности = 360/67,57=5,32

Результаты анализа показали, что дебиторская задолженность имеет в составе оборотных средств ЗАО «Иммар» значительный удельный вес. Высокая дебиторская задолженность оказывает отрицательное влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние, поскольку она создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

В ЗАО «Иммар» необходимо изменить систему управления дебиторской задолженностью следующим образом (приложение 8):

- контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- диверсификация на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- ввести систему скидок при предоплате;

- ввести в практику систему воздействия на неплательщиков путём применения аккредитивных форм расчётов или передачи неоплаченных ценностей на ответственное хранение;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.