Размещено на http://allbest.ru

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК, КАК КЛЮЧЕВОЕ ЗВЕНО БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ СТРАНЫ

1.1 Экономическая сущность, полномочия, структура ЦБ РФ

1.2 Факторы и условия, влияющие на работу ЦБ РФ

1.3 Современные проблемы на мировом рынке финансовых ресурсов

2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА РОССИИ

2.1 Анализ современной деятельности ЦБ РФ в настоящее время

2.2 Анализ операций проводимые ЦБ РФ

2.3 Анализ мер банка по поддержке финансовой устойчивости финансового сектора

3. НАПРАВЛЕНИЯ МЕРЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Введение

Большой экономический словарь дает следующее определение центрального банка: «Государственное кредитное учреждение, наделенное правом выпуска банкнот, регулирования денежного обращения, кредита и валютного курса, хранения официального золотовалютного резерва. Является “банком банков”, агентом правительства при обслуживании госбюджета».

Обеспечение устойчивости кредитно-денежной системы, стабильного функционирования ее отдельных звеньев, и в первую очередь - коммерческих банков, является одной из главных задач Центрального Банка страны. Выполняя роль главного координирующего и регулирующего кредитного органа страны, он занимает особое место в кредитно-денежной системе.

Денежно-кредитная политика Банка России ориентирована на поддержание финансовой стабильности и формирование предпосылок, обеспечивающих устойчивость экономического роста страны. Банк России гибко реагирует на изменение реального спроса на деньги, способствует поддержанию растущей динамики экономики, снижению процентных ставок, инфляционных ожиданий и темпов инфляции. Это привело к некоторому укреплению реального валютного курса рубля и стабильности финансовых рынков.

Эффективное функционирование банковской системы - необходимое условие развития рыночных отношений в России, что объективно определяет ключевую позицию центрального банка в регулировании банковской деятельности.

Ядро любой кредитной системы составляет банковская система. Единым органом, координирующим деятельность кредитных организаций, является Центральный банк. Но прямое воздействие он оказывает лишь на банковские учреждения, а на остальные - только опосредованно. Центральный (эмиссионный) банк (ЦБ) - центральное звено денежно-кредитной системы любого государства, головной банк страны, сочетает в себе черты обычного (коммерческого) банковского учреждения и государственного ведомства. ЦБ РФ наделен правом монопольной эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения и валютного курса, хранения золотых и валютных резервов.

Важнейшей функцией ЦБ РФ является выработка общей кредитной политики. Его стратегическая задача - создание условий для не инфляционного развития экономики.

Центральные банки в различных странах могут иметь разные названия: государственные, национальные, резервные, эмиссионные. Во многих странах Центральные банки являются государственными. Но и, не находясь в собственности государства, Центральные банки действует в рамках правительственных инструкций.

Объектом данной курсовой работы является центральный банк и его функции как агента правительства.

Актуальностью выбранной темы для исследования заключается в важности роли центрального банка в экономике страны.

Целью курсовой работы является исследование деятельности Центрального Банка его функций и политики.

Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:

- рассмотреть роль и значение Центрального Банка как финансового агента Правительства;

- провести анализ деятельности Банка России.

1. Центральный Банк, как ключевое звено банковской системы страны

1.1 Экономическая сущность, полномочия, структура ЦБ РФ

Роль центрального банка в обществе и его значение для развития экономики многократно рассматривались в трудах отечественных и зарубежных ученых. Еще в российской литературе XIX в. встречаются рассуждения о том, что исследование банковской системы должно начинаться с изучения центрального банка и вопрос о центральном банке в России не может не волновать ни одного мыслящего человека. [13, с. 3]

Центральный банк многогранен: его организация и деятельность так или иначе взаимосвязаны с развитием и банковской системы, и экономики, и даже общества в целом. Объясняется это тем, что именно центральный банк производит эмиссию наличных денег и организует денежное обращение. Поэтому он настолько же многогранен, насколько многогранно само денежное обращение, захватывающее все сколько-нибудь существенные стороны жизни. [15, с. 77]

Для того чтобы разобраться в сущности центрального банка, следует обратиться к его историческому происхождению, тогда станет понятно его значение для общества и государства.

Возникновение центральных банков исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих наиболее надежных коммерческих банков, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения. Такие банки стали называться эмиссионными. Для регулирования банкнотной эмиссии государство стало подвергать ее жесткой регламентации; коммерческим банкам было запрещено осуществлять эмиссию банкнот. Такое право было закреплено исключительно за эмиссионными банками.

Так сложилась двухуровневая банковская система, состоящая из многочисленных коммерческих банков и одного центрального эмиссионного банка. В Англии - это Английский банк, во Франции - Французский банк, в США со времени издания федерального акта в 1913 году функционируют двенадцать федеральных резервных банков, входящих в единую Федеральную резервную систему США (ФРС), в РФ - Центральный Банк России (Банк России).

Итак, эмиссионными банками являются центральные банки, наделенные правом эмиссии денежных знаков в обращение. Главная задача банков, выполняющих функции центральных, торгующих денежным товаром только среди банков и не вступающих непосредственно в отношения с отдельными хозяйственными единицами, состоит в управлении эмиссионной, кредитной и расчетной деятельностью банковской системы. Они не являются ни коммерческими организациями, ни органами государственного управления в традиционном понимании этого слова[18, с. 62].

Эмиссионный банк располагает такими крупными средствами, какими не может располагать ни один из других банков. Это обстоятельство дает ему возможность оказывать поддержку всем остальным банкам и руководить их деятельностью. Эмиссионный банк становится центром по организации банковского дела в стране, вокруг которого группируются все прочие банки и иные кредитные учреждения.

Сущность центрального банка проявляется в следующих функциях:

- эмиссия и контроль денежного обращения;

- управление государственным долгом и исполнение государственного бюджета;

- выполнение роли «кредитора последней инстанции», «банка банков»;

- установление экономически обоснованных лимитов и нормативов деятельности банков, в том числе официальной ставки центрального банка по кредитам;

- определение приоритетных целей денежно-кредитной и валютной политики и их реализация;

- определение правовых основ и принципов функционирования кредитно-финансовых институтов, рынков краткосрочных и долгосрочных кредитных операций, а также видов платежных документов, обращающихся в стране;

- формирование эффективного механизма денежно-кредитного регулирования экономики[22, .с 36].

Наделение центрального банка указанными полномочиями позволяет обеспечить эффективное функционирование двухуровневой банковской системы.

Необходимость в центральном банке порождается двумя детерминациями - рыночной и политической. Если центральный банк станет полностью рыночной структурой, то не сможет выполнять функцию перераспределения финансов, необходимую государству. Если центральный банк будет государственным органом, то его рыночная деятельность окажется менее эффективной, а стало быть, уменьшатся финансовые возможности государства. Таким образом, сущность центрального банка изначально противоречива своей двойственностью: сочетанием рыночного и нерыночного начал. А, значит, и сочетанием качеств эмиссионного банка как центра и источника всей денежной системы страны, регулятора денежно-кредитных отношений и таких качеств, которые ему присущи как регулятору финансовой системы в связи с полномочиями по поддержанию курса национальной валюты и обслуживанию государственного долга. Только центральный банк, применяя свои рыночные и нерыночные методы воздействия на денежно-кредитную систему, может повлиять на стоимость денег и перераспределить финансы личного сектора, домашних хозяйств и коммерческих организаций таким образом, что при этом пополнится государственный бюджет[6, с. 47].

Сущность центрального банка двойственна с точки зрения тех интересов, которые он обеспечивает и защищает. С одной стороны центральный банк осуществляет и валютное, и пруденциальное регулирование в денежно-кредитной системе. В этом качестве он выступает представителем всей банковской системы. С другой стороны, он является представителем государства во многих банковских отношениях. Его статус позволяет влиять на организацию и функционирование кредитных организаций, а, в конечном счете, на состояние всей экономики страны. У него всегда есть возможность произвести эмиссию денег и тем самым увеличить денежную массу в обращении или повысить резервные требования к банкам и таким образом повлиять на процентные ставки и на объем выдаваемых банками кредитов. В последнем случае происходит сокращение безналичного обращения и, следовательно, уменьшается рост денежной массы. Центральный банк использует различные финансовые инструменты с целью повлиять на рост денежной массы в обращении, а значит, и на масштаб цен, который объективно складывается на рынке товаров и услуг. Это влияние распространяется на все объекты собственности, начиная от заработной платы и кончая недвижимостью. В тех случаях, когда благодаря усилиям центрального банка происходит сокращение денежной массы, покупательная способность денег повышается. И наоборот, расширение денежной массы в обращении приводит к инфляции и снижению покупательной способности денег. При этом такое влияние центрального банка, по сути, остается незаметным. Центральный банк служит осью, центром кредитной системы, он становится важным инструментом регулирования экономики. [5, с. 11]



1.2 Факторы и условия, влияющие на работу ЦБ РФ

По мнению И.П. Фаминского, "Центральный банк - основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса" [1]. По мнению А.Я. Сухарев, В.Е. Крутских, А.Я. Сухарева "Центральный банк Российской Федерации - главный банк Российской Федерации, наделенный широкими властными полномочиями в сфере регулирования финансово-кредитных отношений" [2].

Влияние внешних макроэкономических и геополитических условий состоит в изменении ситуации на мировом рынке, а также проводимой внешней политики Российской Федерации. Помимо влияния внешних макроэкономических и геополитических условий на развитие деятельности Центрального банка Российской Федерации на краткосрочную и среднесрочную перспективу будут оказывать влияние и внутренние условия, влияние которых состоит в изменение ситуации на валютном, денежно-кредитном, финансовом и межбанковском рынке страны.

Внешние и внутренние условия, оказывающие влияние на деятельность Центрального банка Российской Федерации, представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Внешние и внутренние условия, оказывающие влияние на деятельность Центрального банка Российской Федерации

Внешние условия	Внутренние условия
1	2
1) возможное изменение геополитической ситуации; 2) неопределенность в продолжительность влияния введенных санкций Европейским сообществом и США, а также размер влияния введенных санкций; 3) доступ российских банков к мировому рынку капиталов; 4) взаимные инвестиции Российской Федерации и европейских стран и США; 5) динамика изменения цен на энергоносители на мировом рынке, в том числе, динамика изменения цен на нефть на мировом рынке; 6) степень развития финансовых отношений с финансовыми компаниями европейских стран и США.	1) способность российской экономики адаптироваться к изменению условий на мировом рынке энергоресурсов; 2) скорость и правильность выбранных структурных преобразований; 3) преодоление внутренних структурных ограничений; 4) переориентация реального сектора экономики на российский рынок, а также развитие импортозамещения; 5) преодоление неблагоприятных демографических ситуаций; 6) быстрота восстановления инвестиционной активности; 7) улучшение климата в экономической и денежно-кредитной сферах; 8) увеличение эффективности деятельности предприятий малого, среднего и крупного бизнеса.

Ориентация на политику плавающего валютного курса позволит Центральному банку Российской Федерации изменять курс национальной валюты (рубля) в соответствии с динамикой фундаментальных факторов формирования валютного курса с целью сглаживания влияния негативных внешних факторов на финансовый и денежно-кредитный сектора экономики Российской Федерации.

Основным из выбранных направлений деятельности Центрального банка Российской Федерации является таргетирование инфляции, что позволит удерживать показатель инфляции и сдерживать инфляционные процессы в стране, а также осведомлять участников рынка о показателях инфляции на ближайшую перспективу.

Центральный банк Российской Федерации будет разрабатывать антиинфляционную политику в зависимости от влияния перечисленных внешних и внутренних факторов, а также оценки состояния развития экономики Российской Федерации и показателей ее развития на краткосрочную и среднесрочную перспективу. В современных условиях развития экономики Российской Федерации основной задачей Центрального банка Российской Федерации должно стать сохранение финансовой стабильности и обеспечение эффективного функционирования денежно-кредитной сферы, что будет способствовать экономическому росту.

Установление целей проводимой денежно-кредитной политики во многом определяет действия Центрального банка Российской Федерации на валютном, финансовом и денежно-кредитном рынке.

Одной из главных целей денежно-кредитной политики на краткосрочную и среднесрочную перспективу является сдерживание показателей инфляции в стране, а также обеспечение устойчивого экономического роста в стране.

Для достижения поставленных целей денежно-кредитной политики Центральному банку Российской Федерации необходимо учитывать внешние и внутренние условия, изменяющие экономическую ситуацию в стране. И в зависимости от этого изменения, необходимо корректировать свои действия с целью достижения максимального эффекта от проводимой денежно-кредитной политики.

Под влиянием внешних и внутренних условий на деятельность Центрального банка Российской Федерации целесообразно выделить два сценария развития экономики Российской Федерации, а также в зависимости от этого сценария - деятельности Центрального банка Российской Федерации.

Предложенные сценарии предполагают различное развитие мировой экономики и влияние внешних факторов на экономику Российской Федерации, в том числе введенные санкции, цены на мировых рынках энергоресурсов, а также геополитические факторы, влияющие на российскую экономику. Предложенные сценарии также основываются и на влиянии внутренних условий, среди которых можно выделить поступательное развитие российской экономики, импортозамещение, поиск новых рынков сбыта для российских предприятий, а также поведение коммерческих банков на кредитном и валютном рынках.



1.3 Современные проблемы на мировом рынке финансовых ресурсов

С совершенствованием экономики в условиях конкуренции идет развитие предпринимательского сектора - формируются различные предприятия, у которых в процессе хозяйствования возникает потребность в дополнительных денежных средствах для расширения деятельности или же, наоборот, происходит накапливание сбережений, которые могут быть использованы для инвестиций. Именно поэтому на финансовом рынке происходит «перемещение» денежных средств, процессы аккумуляции, распределения и перераспределения денежных средств, мобилизация капитала. Главное назначение финансового рынка - быть механизмом, который обеспечивает движение материальных и денежных фондов на взаимосвязанной и сбалансированной основе, при этом обеспечивая условия для привлечения инвестиций на предприятия. Финансовый рынок является объективной общеэкономической категорией и представляет собой экономические отношения между продавцами и покупателями денежных ресурсов. Передача финансовых ресурсов от одних субъектов рынка к другим происходит через финансовые инструменты - формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовом рынке. Модель денежного кругооборота на мировом финансовом рынке представлена на рис. 1.1.

Структура мирового финансового рынка подразумевает включение следующих сегментов: кредитного рынка, валютного спот-рынока, рынка долговых и долевых ценных бумаг, рынка деривативов и рынка страховых услуг [7].

Каждый из представленных сегментов финансового рынка функционирует по своему назначению, но следует отметить, что в совокупности они определяют направление перераспределения активов в наиболее эффективные сферы вложения финансовых ресурсов. Таким образом, ведущая роль в активизации инвестиционного процесса должна принадлежать финансовому рынку, предоставляющему реальную возможность для обеспечения гибкого межотраслевого перераспределения инвестиционных ресурсов, максимально возможного притока внутренних и зарубежных инвестиций, формирования необходимых условиях для стимулирования накопления капитала и трансформации сбережений в инвестиции [5].

Рисунок 1.1 - Модель денежного кругооборота на мировом финансовом рынке

Рисунок 1.2 - Структура мирового финансового рынка



В конце прошлого века мировой финансовый рынок развивался стремительными темпами, что обусловливается глобализацией мировой экономики в финансовой сфере, а именно интернационализацией финансовых отношений, в том числе в процессе межгосударственного перераспределения денежного капитала через мировые финансовые рычаги [1].

Необходимо также отметить, что за последние двадцать лет произошли существенные изменения в денежно-кредитной политике - произошел процесс секьюритизации, который подразумевает переход денежных средств из своих привычных форм (наличность, сбережения и т.д.) в форму ценных бумаг.

Поэтому в структуре финансового рынка особое внимание уделяется рынку ценных бумаг.

Таблица 1.2 - Рейтинги стран, которые оказывают основное экономическое и финансовое влияние в мире

Мировой рейтинг стран по размеру ВВП	Рейтинг стран по индексу глобализации, 2016 г.
Рейтинг	Страна	2014 год, в млрд. дол. США	2015 год, в млрд. дол. США	2016 год, в млрд. дол. США	Доля в мировом ВВП, %	Место в рейтинге	Значение индекса
1	КНР	14790	16173	17617	16,32	74	59,43
2	США	16163	16768	17419	16,14	34	74,76
3	Индия	6253	6784	7376	6,84	107	51,57
4	Япония	4343	4685	4751	4,4	56	63,73
5	Германия	3549	3610	3722	3,45	22	81,08
6	Россия	3396	3492	3565	3,3	48	67,78
7	Бразилия	3081	3212	3264	3,02	76	59,21
8	Индонезия	2344	2511	2676	2,48	90	55,2
9	Франция	2490	2535	2581	2,39	18	83,86
10	Великобритания	2374	2450	2549	2,36	12	85,39
11	Мексика	2008	2066	2141	1,98	74	59,25
12	Италия	2111	2106	2128	1,97	23	81,01
13	Республика Корея	1624	1697	1779	1,65	60	62,31
14	Саудовская Аравия	1466	1528	1606	1,49	50	67,49
15	Канада	1478	1530	1592	1,48	13	85,38

Финансовые рынки разных стран функционируют по различным моделям, имеют свои правила и систему органов управления. В настоящее время выделяют две наиболее распространенные в мире модели финансового рынка, которые отличаются характером регулирования, структурой источников и методов привлечения капитала корпорациями, а также связанным с ними поведением инвесторов и эмитентов (компаний): англоамериканская модель (США, Великобритания) и континентальная модель (Германия, Япония) [3].

Суть первой модели заключается в отсутствии в корпорациях крупных, доминирующих над остальными, акционеров. Во второй модели ниже доля розничных инвесторов и институтов коллективного инвестирования в капиталах, а выше доля государства и бизнеса.

Помимо всего вышесказанного, большое влияние на функционирование мирового финансового рынка оказывает ставка рефинансирования Центрального банка страны, так как, изменяя данную ставку, можно существенно влиять на кредитную политику банковского сектора экономикисти отрицательную ставку рефинансирования. В таком случае средства, вместо того чтобы поступать на счета ЦБ, будут инвестированы в экономику.

Учетная политика Китая характеризуется снижением ставки рефинансирования. Народный банк Китая снизил основные ставки в стремлении поддержать финансовый сектор страны на фоне обвала фондового рынка.

Снижение ставок оказало поддержку росту мировых фондовых индексов.

Сводный показатель европейских рынков EURO STOXX 50 подскочил на 4,4 процента. Британский FTSE увеличился на 3,2 процента, а французский CAC 40 прибавил 4,5 процента.

Таблица 1.3 - Динамика ставок рефинансирования центральных банков

Страна	Ставка рефинансирования, %
	2004 г.	2010 г.	2016 г
Россия	8,75	14,00	11,00
Япония	0,1	0,00	-0,001
Китай	5,85	5,56	4,35

За исследуемый период Россия как повышала, так и понижала ставку рефинансирования, и на фоне других стран данная ставка существенно выше. Что касается Японии, то данная страна проводила политику нулификаци ставки рефинансирования.



2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА РОССИИ

2.1 Анализ современной деятельности ЦБ РФ в настоящее время

Подобно центральным банкам других стран, Банк России выполняет функцию финансового агента Правительства Российской Федерации. На его счетах хранятся средства федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации, местных бюджетов и государственных внебюджетных фондов.

Как финансовый агент Правительства РФ Банк России без взимания комиссионного вознаграждения ведет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации (если иное не установлено федеральным и законами) посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов. Он может предоставлять краткосрочные кредиты Правительству Росси и (для покрытия кассовых разрывов в госбюджете) под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено Федеральным законом о федеральном бюджете. За исключением случаев, когда это предусматривается данным Законом, Банк России не вправе предоставлять прямые банковские ссуды Правительству РФ для финансирования бюджетного дефицита и покупать государственные ценны е бумаги при их первичном размещении. Он также не вправе предоставлять кредиты для финансирования дефицитов бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов.

В то же время следует отметить, что в соответствии с Бюджетным кодексом РФ (вступил в силу 1 января 2000 г.) кредиты Банка России, а также приобретенные им на первичном рынке долговые обязательства Российской Федерации, ее субъектов и муниципальных образований не могут быть источником финансирования бюджетного дефицита.

Банк России консультирует Министерство финансов Р Ф по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на состояние банковской системы и приоритетов единой государственной денежно-кредитной политики. Банк России осуществляет операции по обслуживанию государственного долга Российской Федерации и операции с золотовалютным и резервами в соответствии с федеральными законами. Согласно Бюджетному кодексу Р Ф управление государственным внутренним долгом (определение суммы, порядка, условий выпуска и размещения долговых обязательств) осуществляется Правительством РФ . Обслуживание государственного внутреннего долга производит Банк России и его учреждения путем совершения операций по размещению долговых обязательств Правительства РФ , их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним или в иной форме.

Являясь по своему статусу финансовым агентом правительства, ЦБ осуществляет операции по размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведению текущих счетов правительства, надзору за хранением, выпуском и изъятием из обращения монет и казначейских билетов, а также переводу валютных средств при осуществлении расчетов правительства с другими странами.

Важная роль ЦБ в решении таких проблем, как предоставление кредитов на покрытие государственных расходов и дефицита государственного бюджета, соответствует его функции кредитора государства. Основная форма государственных заимствований, используемых на цели финансирования государственных расходов и государственного бюджета - государственные займы.

Причинами этого расширения стали экономический кризис, кризис неплатежей, кризис денежной наличности, слабо организованная система межбанковских расчетов, замедление расчетов, сознательное сокращение прибыли и доходов предпринимателей с целью ухода от налогов и расширения наличных платежей за пределами банков.

Из таблицы 2.1 видно, что темпы развития российской экономики на современном этапе и преодоление кризиса недоверия к кредитным организациям, а также постепенный рост доходов населения определяют реальные, объективные перспективы развития жирального оборота и его инструментов в России. Уменьшение доли платежей наличными деньгами положительно, поскольку этот инструмент платежа обладает рядом недостатков:

- риск мошенничества, утраты и другие операционные риски;

- необходимость физической передачи, что может существенно замедлить и сделать дорогой сделку, когда стороны платежной операции находятся на значительном удалении друг от друга, либо в основе сделки лежит передача нематериального товара (например, информации);

- наибольшая степень ликвидности и скорость обращения наличных денег, что способствует усилению инфляционных процессов;

- отрицательный эффект состоит в потере управляемости - резком снижении способности Центрального Банка России к обеспечению структурной сбалансированности платежного оборота страны; в не меньшей степени в сужении сферы деятельности банков[18 ,С. 63].

Таблица 2.1 - Динамика показателей налично-денежной сферы России

Показатели	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017 (проект)
Доля налично-денежных инструментов платежа (в процентах)	35,8	35,6	35,2	33,2	31,0	27,9	28,1
Темп роста номинальных денежных доходов населения (в процентах)	115,8	116,4	119,3	120,7	127,3	126,3	124,0

Устраняют почти все эти недостатки платежи и расчеты в безналичной форме. Их организуют для своих клиентов коммерческие банки.

Инструментами платежа в безналичной форме являются аккредитивы, чеки, платежные поручения, инкассовые поручения и платежные требования. Условия открытия и ведения банковских счетов, осуществления расчетов между клиентами банков, порядок, условия и сроки осуществления платежей в определенной форме устанавливаются Банком России в его нормативных актах и других законодательных документах РФ. Таким образом Центральный банк опосредует и эту сферу платежей и расчетов в обществе.

Таблица 2.2 - Структура безналичных платежных инструментов в 2016 г.

	Доля по кол-ву, %	Доля по объему, %	Средний размер платежа, тыс. руб.
Кредитовые переводы	79,97	95,44	384,9
Дебетовые переводы	3,74	4,45	374,2
Банковские карты	16,29	0,10	1,9
Чеки	0,01	0,01	194,7

По данным таблицы 2.2 видно, что основную долю занимают кредитовые переводы (79,94% и 95,44% по количеству и объему соответственно).

Это объясняется меньшим риском для банков, т.к деньги сначала списываются со счета плательщика, а потом зачисляются на счет получателя, в отличие от дебетовых переводов, которые и получили меньшее распространение. На дебетовых переводах основаны гарантированные аккредитивы и расчетные чеки.

Среди инструментов жирального платежа, основанных на кредитовом переводе, преобладает платежное поручение.

Причинами данного процесса являются, с одной стороны, требования предварительной оплаты товаров и услуг вследствие нарушения платежной дисциплины и как следствие - утраты доверия к контрагентам, с другой стороны, развитие в условиях рыночной экономики диктата покупателя, для которого более удобным инструментом платежа явилось платежное поручение, а также простота перевода платежных поручений в формат электронных платежей (доминанта в современных преобразованиях). /16/

Рисунок 2.1 - Количество банковских карт на 1 тыс. жителей (по данным 2017 года)

Тем не менее в 2016 году наметились значительные темпы роста количества эмитированных банковских карт, которые во многом обусловлены увеличением количества расчетных карт, выданных кредитными организациями в рамках “зарплатных проектов».

Кроме того, в последние годы наметилась позитивная тенденция роста количества кредитных карт, связанная с развитием потребительского кредитования. Их доля в общем количестве эмитированных карт к началу 2017 года достигла 8,6%. Доля предоплаченных карт, эмитируемых кредитными организациями, в общем количестве банковских карт невелика - на 1.01.2017 она составила 0,4%. В большинстве случаев предоплаченные карты используются для оплаты мобильной связи, а также товаров и услуг, приобретаемых через Интернет. /17/



2.2 Анализ операций проводимые ЦБ РФ

Рассмотрим реализацию механизма рефинансирования в рамках выделенного этапа 2014-2016 гг., то есть в период нестабильности и неопределенности российской экономики.

Мы наблюдали следующие тенденции в 2014-2016 гг.: падение рубля; нарастающий дефицит ликвидности, обусловленный активным ростом потребительского кредитования; остановка роста котировок долговых ценных бумаг; снижение цен на акции. Ситуация на российском финансовом рынке характеризуется как весьма напряженная также из-за оттока средств глобальных инвесторов из рисковых активов. Эксперты оценивали, что падение спроса на кредиты, рост проблемных активов и перебои с ликвидностью могут оказать решающее влияние на динамику банковского сектора [1, с 41].

Замечаем, что Банк России в первой половине рассматриваемого периода повышает ключевую ставку (с 5,50 % в сентябре 2014 г. по 17,00% в декабре 2015 г.) для достижения равновесия баланса ликвидности в банковском секторе, следовательно, речь идет о рестрикционной денежно-кредитной политике - политике «дорогих денег».

Разберемся с целями и инструментами. Промежуточные цели в данный трехлетний период ориентированы на обеспечение финансовой стабильности, бесперебойного функционирования платежной системы и систем расчетов по операциям с инструментами российского финансового рынка [3, с 24]. Основа действующей системы инструментов денежно-кредитной политики - коридор процентных ставок Банка России с возможностью его сужения для повышения действенности процентной политики.

В наборе используемых инструментов фигурируют депозитные операции и операции рефинансирования постоянного действия на срок 1 день. Заметим, что условия ЦБ по формированию перечня активов, принимаемых в качестве обеспечения по операциям предоставления ликвидности, носили контрциклический характер.

Проследим непосредственную реализацию механизма рефинансирования в период 2014-2016 гг.

Таблица 2.3 - Инструменты рефинансирования 2014-2016 гг.

назначение	инструмент	срок	Ставка, %
			03.04.2014	28.04.2015	16.03.2016
Предоставление ликвидности	Кредиты овернайт	1 день	8,25	8,50	15,00
	Сделки валютный своп	1 день	6,50
	Ломбардные креиты, РЕПО	1 день 1 неделя	6,50
	Ломбардные кредиты	30 дней	6,50
	РЕПО	12 мес.	7,75
	Кредиты, обеспеченные золотом	1 день	6,75	8,50	15,00
	Кредиты обеспеченные нерыночными активами и поручительствами	1 день	7,00	9,00	15,75
Абсорбирование ликвидности	Депозитные аукционы	1 неделя	5,00	7,50	14,00
		1 месяц	5,75
		3 месяца	6,75
	Депозитные операции	1 день	4,50	6,50	13,00
		1 неделя
		1 месяц
		До востребования

Как видно по данным таблицы 2.3 процентная ставка по выдаваемым кредитам имела тенденцию к увеличению, что связано, в первую очередь, с возрастающей инфляцией в стране, а также с повышенным давлением на валютный курс со стороны банков второго уровня. ЦБ РФ в данном случае преследовал цель сокращения денежной массы в экономике и снижения свободной ликвидности коммерческих банков.

Основными операциями по снабжению ликвидности в 2014 году являлись операции РЕПО на аукционной основе.

Средняя совокупная задолженность по ним в 2014 году увеличилась по сравнению с 2013 годом с 0,9 трлн. рублей до 2,0 трлн. рублей, а ее максимальное значение равнялось 3,1 трлн. рублей. В сложившейся ситуации конъюнктура российского денежного рынка определялась, в первую очередь, спросом банков на ликвидность, а также уровнем процентных ставок по операциям Банка России.

Таким образом, в течение 2013-2015 гг. центральный банк реализовывал механизм рефинансирования в целях абсорбирования ликвидности (с начала рассматриваемого периода до начала 2015 г.), а затем предоставлял ее (рисунок 2.1).

Рисунок 2.3 - Сальдо операций Банка России по предоставлению/ абсорбированию ликвидности, млрд.руб

Ключевая ставка была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики с 13 сентября 2013 г., и с этой даты и до конца 2013 года она составляла 5,50% годовых, инфляция по итогу 2013 года составила 6,45%.

В 2014 году ключевая ставка менялась 6 раз, и все в сторону роста. 2014 год Россия завершила с ключевой ставкой ЦБ в размере 17,00%.

Резкое повышение ключевой ставки до 17,00% годовых произошло 16 декабря 2014 года. Совет директоров Банка России отметил, что данное решение было обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски. Инфляция по итогу 2014 года составила 11,36%.

Таблица 2.4 - Динамика (изменений) ключевой ставки ЦБ РФ

Период действия	Ключевая ставка Банка России (%)	Границы коридора процентных ставок (%)*
с 27 марта 2017 г. - по 28 апреля 2017 года	9,75	10,75 - 8,75
с 19 сентября 2016 г. - по 26 марта 2017 года	10,00	11,00 - 9,00
с 14 июня 2016 г. - по 18 сентября 2016 г.	10,50	11,50 - 9,50
с 03 августа 2015 г. - по 13 июня 2016 г.	11,00	12,00 - 10,00
с 16 июня 2015 г. - по 02 августа 2015 г.	11,50	12,50 - 10,50
с 05 мая 2015 г. - 15 июня 2015 г.	12,50	13,50 - 11,50
с 16 марта 2015 г. по 04 мая 2015 г.	14,00	15,00 - 13,00
с 02 февраля 2015 г. по 15 марта 2015 г.	15,00	16,00 - 14,00
с 16 декабря 2014 г. по 01 февраля 2015 г.	17,00	18,00 - 16,00
с 12 декабря 2014 г.по 15 декабря 2014 г.	10,50	11,50 - 9,50
с 05 ноября 2014 г. по 11 декабря 2014 г.	9,50	10,50 - 8,50
с 28 июля 2014 г. по 04 ноября 2014 г.	8,00	9,00 - 7,00
с 28 апреля 2014 г. по 27 июля 2014 г.	7,50	8,50 - 6,50
с 03 марта 2014 г. по 27 апреля 2014 г.	7,00	8,00 - 6,00

2015 год, начавшийся со ставки 17% годовых, продолжился постепенным ее снижением.

В течение 2015 года произошло 5 изменений ключевой ставки, а самих ставок в течении года было 6. Год завершился с ключевой ставкой в 11,00%. Инфляция по итогу 2015 года составила 12,90%.

В течении января - июня 2016 года Банк России периодически принимал решение сохранить действовавшую с 2015 года ключевую ставку на уровне 11,0 % годовых, с 14 июня - снизил ее до 10,50%, а с 19.09.2016 г снизил до - 10,00%. банк финансовый валютный

На конец 2016 года ключевая ставка сохранена на уровне 10,00%. Инфляция на конец 2016 года составила - 5,4%.

На начало 2017 года (первый квартал) ключевая ставка Банком России была сохранена на уровне 10,00%, а с 27 марта снизилась до уровня 9,75%.

В таблице приводится динамика (изменения) ключевой ставки ЦБ РФ с момента ее введения (с 13 сентября 2013 года).

Ключевая ставка Банка России впервые официально была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года. Тогда, на Совете директоров Банка России было введено новое макроэкономическое понятие - "Ключевая ставка", а так же был изменен и подход к инструментам денежно-кредитной политики.

Именно 13 сентября 2013 года Совет директоров Центрального банка РФ принял историческое решение о реализации комплекса мер по совершенствованию инструментов системы денежно-кредитной политики в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции.

2.3 Анализ мер банка по поддержке финансовой устойчивости финансового сектора

Система финансовых институтов выступает не только главным источником создания платежных средств, но и системообразующим звеном в организации платежного оборота.

Это становится возможным благодаря осуществлению межбанковских расчетов (МБР), которые представляют собой систему безналичных расчетов, функционирующих между банковскими учреждениями и основанных на прямых переводах денежных средств или регулярных зачетах взаимных финансовых требований и обязательств.

Понятие «межбанковские» расчеты является обобщающим, поскольку касается переводов, осуществляемых не только банками, но и небанковскими институтами - как в рамках обслуживания обязательств клиентов, так и при расчетах между собой. МБР являются основополагающими в функционировании платежной системы.

Для осуществления МБР нужно установить корреспондентские отношения (совокупность возможных форм сотрудничества, возникающих между банками) и открыть корреспондентский счет. Необходимость межбанковских корреспондентских отношений возникает по ряду причин:

- банк не может оказать какие-либо услуги своим клиентам по причине отсутствия лицензии;

- банк-корреспондент может оказать услуги клиенту лучше, быстрее и дешевле;

- в целях проведения расчетов между клиентами, счета которых открыты в других банках.

Платежная система Банка России предусматривает все принятые в настоящее время виды межбанковских расчетов:

- межфилиальные расчеты с применением авизо;

- межрегиональные электронные платежи;

- внутрирегиональные электронные платежи;

- электронные расчеты между кредитными организациями и клиентами одного РКЦ.

Банк России, являясь владельцем и оператором собственной платежной системы, совершает МБР и проводит платежи клиентов, не являющихся кредитными организациями, через свои учреждения (головные рассчетно-кассовые центры, рассчетно-кассовые центры, операционные управления в Московском регионе - отделения).

Так же как центральные банки многих стран Банк России совмещает в одном лице функции клиринговой организации и регулятора рынка платежных услуг.

Основная масса переводов денежных средств в стране осуществляется через расчетную сеть Банка России, которая фактически является единственной полноценной клиринговой системой. /20/

Таблица 2.5 - Структура платежей по количеству и объему в разрезе операторов

Участники расчетов	2016 год
	Количество, тыс. ед.	Доля, %	Объем, млрд. руб.	Доля, %
1. Платежная система ЦБ РФ	833867,7	34	445753,2	60
2. Частные платежные системы, В том числе	1621800,8	66	300323,0	40
Расчетные небанковские кредитные организации	2777,5	0,1	3006,2	0,4
Кредитными организациями через корсчета, открытые в других кредитных организациях	83651,9	3,3	35057,5	4,6
Между подразделениями одной кредитной организации	386750,7	15,6	102153,5	13,6
В пределах одного подразделения кредитной организации	1148620,6	47	160105,8	21,4
Всего	2455668,5	100	746076,2	100

Тот факт, что платежная сеть ЦБ РФ играет ключевую роль в клиринговой системе страны и практически занимает монопольное положение на рынке, подтверждается статистическими данными, представленными в таблице 5.

В 2016 г. через нее было проведено 34% от общего количества платежей в Российской Федерации.

Только 0,1% платежей было осуществлено расчетными небанковскими кредитными организациями.

Остальная масса переводов была осуществлена банками не в рамках каких-либо расчетных систем. Они были проведены через внутрибанковские платежные системы, созданные для расчетов между подразделениями одной кредитной организации, корреспондентские счета, открытые в других кредитных организациях, а также системы расчетов между клиентами одного подразделения кредитной организации (филиала).

На основе вышесказанного можно сделать вывод, что ЦБ РФ обеспечивает функционирование всей платежной системы страны на основе его деятельности по практическому осуществлению расчетов в рамках платежной системы Банка России.



3. Направления меры совершенствования

Деятельность Банка России по совершенствованию национальной платежной системы всегда должна быть направлена на обеспечение эффективного и бесперебойного ее функционирования, способствующего укреплению финансовой стабильности в стране и эффективному проведению денежно-кредитной политики.

В связи с указанными ранее проблемами в законодательной области, непроработанности многих аспектов функционирования платежных систем Банку России необходимо будет продолжить работу по участию в совершенствовании законодательства, устанавливающего организационные и правовые основы платежной системы России.

На законодательном уровне должны быть установлены требования к организациям, ответственным за функционирование системы переводов денежных средств и платежной инфраструктуры, а также стандарты надзора и наблюдения за их деятельностью.

Банк России должен проводить работу по совершенствованию правил осуществления платежей и переводов денежных средств путем стандартизации платежных инструментов, процедур приема, контроля и обработки информации с учетом международного опыта и российской банковской практики.

Целью такой работы является создание гибкой, управляемой, безопасной и технологически унифицированной системы, позволяющей обеспечивать непрерывность обработки платежной информации в автоматизированном режиме на всех этапах перевода денежных средств.

Необходимо также совершенствование платежной инфраструктуры, предоставляющей операционные, клиринговые и расчетные услуги, которое направлено на создание условий для развития клиринговых и расчетных систем, отвечающих международным стандартам, а также для обеспечения операционной совместимости платежных систем России с внешними, в том числе международными платежными системами.

Помимо вышесказанного для повышения устойчивости банковской системы РФ к распространению системных и расчетных рисков необходимо проведение мероприятий по внедрению централизованного управления и оперативного мониторинга расчетных систем платежной системы Банка России.

Дальнейшая специализация предоставляемых сервисов позволит осуществлять приоритетное исполнение срочных платежей и исполнение массовых платежей без задержки исполнения срочных.

Банку России необходимо проводить работу по совершенствованию нормативно-правовой базы, регулирующей безналичные расчеты в части развития розничных платежных услуг на основе инновационных технологий, которая в целом будет способствовать повышению эффективности российской платежной системы.

Банку России необходимо продолжить реализацию мероприятий по дальнейшему комплексному преобразованию собственной платежной системы, в том числе по развитию и совершенствованию системы валовых расчетов в режиме реального времени Банка России (системы БЭСП). /26/

Система БЭСП платежной системе Банка России функционирует с 2015 года. Эта система составляет в платежной системе Банка России дополнительный контур и на данном этапе предусматривает добровольное участие.

На начало ноября 2016 г. в состав участников системы БЭСП было включено 187 учреждений Банка России, 444 кредитные организации, а также 15 территориальных управлений федерального казначейства. Планируется участие в системе БЭСП самого Федерального казначейства и других его территориальных учреждений.

Эта система, в отличие от системы межрегиональных и внутрирегиональных расчетов, имеет централизованную архитектуру и единый регламент. Расчеты проходят на валовой основе в режиме реального времени.

Как следствие, БЭСП создает условия для повышения эффективности использования инструментов денежно-кредитной политики Банка России, а также управления единым счетом Федерального казначейства.

Одновременно для всех клиентов - участников БЭСП, вне зависимости от их фактического территориального расположения, складывается возможность осуществлять расчеты на финансовых рынках в режиме реального времени.

В том случае, если кредитные организации, имеющие филиалы, подключаются к БЭСП в качестве прямых участников расчета (ПУР), они получают возможность:

- осуществлять расчеты с единого корреспондентского счета в Банке России (без открытия корреспондентских субсчетов своим филиалам),

- наблюдать со своего автоматизированного рабочего места за прохождением платежей в платежной системе банка России.

В свою очередь это может способствовать переходу коммерческих банков на:

- централизованный бухгалтерский учет всех операций;

- централизованное управление всей своей ликвидностью. /22/

Интеграционные процессы в экономике РФ, расширение и рост национальных финансовых рынков, реализация концепции единого счета Федерального казначейства, а также возможности научно-технического прогресса ставят перед Банком России задачу централизованного управления всей своей платежной системой.

Перспективная модель платежной системы Банка России должна включать, как и в большинстве развитых стран мира, усовершенствованные сервисы как для крупных и срочных платежей (БЭСП), так и для массовых платежей (СМП).

При этом новый сервис массовых платежей должен стать альтернативой децентрализованной системе МЭР и ВЭР.

БЭСП, как специализированный сервис валовых расчетов в режиме реального времени по крупным/срочным платежам между клиентами Банка России, должна перестать выполнять функции дополнительного контура. Она должна превратиться в ядро перспективной платежной системы. При этом целесообразно, чтобы главные изменения в системе БЭСП были связаны с качественным развитием ее сервисов.

Во-первых, в рамках платежной системы Банка России должен быть предусмотрен эффективный механизм взаимодействия БЭСП и системы массовых платежей.

Во-вторых, в рамках самой БЭСП должны быть предусмотрены сервисы, удобные для работы на финансовых рынках (валютном, государственных ценных бумаг, фондовом и др.).

В-третьих, необходимы сервисы для работы с другими платежными системами, заинтересованными в использовании платежной системы Банка России в качестве расчетного агента (системы на основе платежных карт, электронных средств платежа и т.д.).

Это будет способствовать вовлеченности соответствующих заинтересованных сторон в процессы обмена информацией, консультаций и сотрудничества; координации между центральным банком и другими ключевыми участниками реформы платежной системы. Такая вовлеченность в том числе необходима для совместных международных инициатив, таких, как установление технических и операционных стандартов.

Организованный, процесс согласования укрепляет доверие и необходимую заинтересованность между участниками рынка. Централизованно управляемая платежная система Банка России является важным фактором превращения российского рубля в международное платежное средство.

Анализируя проблемы адаптации платежной системы Банка России к вызовам времени, необходимо обратить внимание на следующие обстоятельства.

Динамические стереотипы управления, косные по своей природе, требуют внедрения концепции платежной системы Банка России, которая предусматривает совместное существование БЭСП о системы МЭР - ВЭР с последующей эволюцией системы межрегиональных и внутрирегиональных электронных расчетов в систему массовых платежей.

Заключение

Подводя итог проведенной работе необходимо еще раз отметить, что Центральный Банк Российской Федерации является мощнейшим центром кредитной системы нашей страны. Его роль очень велика и в условиях нынешней экономики она продолжает возрастать. В настоящее время деятельность Центрального банка России приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.

По результатам проведенной работы мною были сделаны следующие выводы:

1. Цели, задачи, функции и операции Центрального банка России отвечают его сущности. Все те цели и задачи, которые стоят перед ним, предоставленные ему полномочия, в конечном счете, определяются тем, что Центральный банк выступает общенациональным центром, призванным регулировать денежное обращение в стране.

2. Роль Центрального банка, как субъекта денежно-кредитной политики, в денежно-кредитном регулировании экономики заключается в том, что Банк России в соответствии с присущими ему функциями осуществляет проведение денежно-кредитной политики для непосредственного регулирования экономического роста страны, повышения эффективности производства, обеспечения занятости населения и др.

3. Деятельность Центрального банка России по развитию банковской системы и ее анализ показал, что за более чем пятнадцатилетний период становления и развития банковской системы страны были как возрастание процессов развития, так и их падение (в виде банковского кризиса 1998 г.)

4. В 2014 году ключевая ставка менялась 6 раз, и все в сторону роста. 2014 год Россия завершила с ключевой ставкой ЦБ в размере 17,00%. 2015 год , начавшийся со ставки 17% годовых, продолжился постепенным ее снижением. В течении 2015 года произошло 5 изменений ключевой ставки, а самих ставок в течении года было 6. В течении января - июня 2016 года Банк России периодически принимал решение сохранить действовавшую с 2015 года ключевую ставку на уровне 11,0 % годовых, с 14 июня - снизил ее до 10,50%, а с 19.09.2016 г снизил до - 10,00%. На конец 2016 года ключевая ставка сохранена на уровне 10,00%. Инфляция на конец 2016 года составила - 5,4%. На начало 2017 года (первый квартал) ключевая ставка Банком России была сохранена на уровне 10,00%, а с 27 марта снизилась до уровня 9,75%.

5. К недостаткам развития банковской системы были отнесены: степень универсализации банковской деятельности, т.е. малая доля универсальных банков в общем числе всех банковских учреждений страны; слабость процесса укрупнения банковских учреждений в России путем слияния и поглощения крупными банками более мелких; недостаточность масштабов кредитования населения и реального сектора экономики и тенденции к снижению доли капитала в совокупных активах банковского сектора.