Размещено на http: //www. allbest. ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Факультет бизнеса, таможенного дела и экономической безопасности

Кафедра торгового дела и товароведения

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Коммерческая деятельность»

Тема: «Организация деятельности брокеров как оптово-посреднических звеньев товарного обращения»

Направление: 38.03.06. Торговое дело

Студент: Группа: ТД - 1602

Проверила: Кожевникова Светлана Юрьевна

Должность: кандидат экономических наук, доцент

Санкт-Петербург 2018



СОДЕРЖАНИЕ

• ВВЕДЕНИЕ
• ГЛАВА 1.ОРГАНИЗАЦИЯ БРОКЕРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
• 1.1 История развития брокерской деятельности в России
• 1.2 Брокеры на товарной бирже
• 1.3 Преимущества брокерских услуг
• 1.4 Брокерские сделки
• ГЛАВА 2. ТОВАРНЫЕ БИРЖИ. ТОВАРНЫЕ БРОКЕРЫ. КРИЗИС БРОКЕРСКИХ КОМПАНИЙ
• 2.1 Сущность биржевого рынка
• 2.2 Законодательство в области товарных бирж и брокерской деятельности
• 2.3 Функционирование товарных бирж и товарных брокеров в условиях кризиса
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
• ПРИЛОЖЕНИЯ


ВВЕДЕНИЕ

брокер товарный биржа кризис

В современной экономике можно выделить два основных способа доведения товаров до потребителей. Первый - это продажа непосредственно потребителю, т.е. так называемый прямой канал сбыта. Второй способ состоит в том, что реализация товаров происходит при помощи некоторого числа посредников. И на данном этапе развития рыночной экономики чаще всего на практике наблюдается именно второй способ.

Брокеры - это посредники, которые содействуют совершению сделок между несколькими заинтересованными сторонами. Они, можно сказать, занимают особенное положение на товарных биржах, поскольку именно благодаря им встречаются продавец и покупатель друг с другом и совершается процесс товарообмена. [4]

Для чего же нужен такой вид посредника, как брокер? При сбыте товаров, не важно каким способом, производитель вынужден искать места сбыта, новых клиентов, потребителей своей продукции, и довольно часто затраты на поддержание стабильного сбыта довольно велики, что повышает издержки и сводит к минимуму выручку производителя. Брокер же, осуществляет сам весь поиск покупателей и осуществляет продажу, таким образом освобождая производителя от части работы.

Брокеры оперируют на организованных рынках и являются одними из наиболее подготовленных в плане оказания услуг клиентам, которые хотели бы приобрести или продать товар. Используя свои связи, навыки, преимущества специализации, а также высокое качество работы, брокеры своевременно могут принести производителю больше пользы, нежели они бы сами осуществляли сбыт своей продукции. Ведь каждый должен заниматься своим делом: производитель - выпускать продукцию, а посредник - доставлять ее до потребителя.

Для того, чтобы понять какова роль брокеров в современной торговле на самом деле, необходимо выяснить, в чем заключается брокерская деятельность, какие функции она выполняет на товарных биржах как оптово-посредническое звено, а также какое развитие имеет их деятельность в России и в целом мире и определить основные тенденции.

Актуальность данной темы высока в настоящее время. Кроме вышесказанного, это обусловлено тем, что в научной литературе данная тема освещена недостаточно полно. Брокеры рассматриваются как торговые посредники и основное внимание уделяется их функциям и месту на бирже. Однако в научной литературе не рассматривается рынок услуг товарных брокеров и история их развития, таким образом, не дается полная картина о деятельности этих посредников и их особенностях.

Цель данной курсовой работы: определение значения и роли брокерской деятельности в оптовом звене, изучение принципов их работы, рас

В моей работе я ставлю следующие задачи:

1) Раскрыть суть понятия «брокерская деятельность»

2) Изучить историю развития брокерской деятельности в России

3) Рассмотреть организационную структуру деятельности брокеров

4) Определить роль брокеров на товарной бирже

5) Найти преимущества использования услуг брокеров

6) Рассмотреть структуру деятельности товарных бирж

7) Проанализировать деятельность товарных бирж по всему миру в кризисное время

Объектом исследования являются брокеры и товарные биржи.

Предмет исследования - организация деятельности брокеров и товарных бирж.

Структура работы будет содержать две главы. В первой будет рассмотрена деятельность брокеров, их функции и основные задачи, условия создания брокерских фирм и схема заключения брокерских сделок на товарных биржах. Во второй главе будут рассмотрены товарные биржи, их сущность и направление деятельности. Так же нам стало интересно выяснить, влияет ли волатильность рынка на деятельность товарных бирж, а вместе с ними и товарных брокеров, и если влияет, то как.



ГЛАВА 1.ОРГАНИЗАЦИЯ БРОКЕРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Для начала дадим определение понятию, о котором будет идти речь в курсовой работе. Брокер - посредник, содействующий совершенствованию различных сделок (коммерческих, кредитных, страховых и т.д.) между заинтересованными сторонами - клиентами, по их поручению и за их счет, получая вознаграждение в виде комиссионных

1.1 История развития брокерской деятельности в России

Итак, для того чтобы начать рассматривать брокерскую деятельность в России, целесообразно начать с развития товарных бирж, поскольку брокеры оперируют именно на товарно-сырьевых биржах.

Товарные биржи в России возникли на рубеже 20 века в местах наибольшей концентрации спроса. К 1914 году в России действовало около 110 товарных бирж [7].

Первые советские биржи возникли в 1921 году по инициативе местных кооперативных организаций, которые были наиболее крупными участниками рыночного оборота. Однако с 1922 года государственные органы начали стремиться к регулированию деятельности бирж, в результате чего они полностью преобразовались в общественные организации. Биржи становились подведомственными Комвнутторгу, который устанавливал разрешительный порядок их открытия, приема в члены биржи, одним словом, имела полный контроль над деятельностью бирж. [13]

В годы НЭПа биржевая торговля достигла своего наибольшего развития. Однако после того, как данная политика закончилась и обозначился курс на жесткую централизацию в управлении народным хозяйством, начался резкий упадок. Товарные биржи, одну за другой, начинают ликвидировать. И таким образом к февралю 1930 года товарные биржи ликвидировали вовсе.

В связи с переходом России к рыночной экономике возникла необходимость внедрения изменений в существующее устройство рынка, в том числе создание новых рынков, которые не были востребованы при плановой экономике. Это привело к изменению традиционных форм торговли и образованию новых, что послужило объективной основой возрождению в России биржевой торговли и бирж различных видов: товарных, фондовых, валютных [13].

Возрождение биржевой торговли в современной России началось в 1990-х годах, когда была зарегистрирована Московская товарная биржа. Экономическая реформа, начавшаяся в стране в то время, а также устранение, ломка старого экономического механизма привели к разрыву традиционных систем снабжения и сбыта для многих предприятий. И биржа казалась «спасением», выходом из этой сложной ситуации. [9]

Многие предприятия того исторического периода, которые называли себя биржами, не соответствовали обязательным признакам данного рынка. Многие учредители использовали несовершенство российского законодательства и получали для своих бирж большие льготы и привилегии. Эти многочисленные, так называемые «конторы» не занимались биржевыми операциями, а сдавались в аренду или продавались за большие деньги. Это позволило многим специалистам в области биржевой торговли говорить о создании нового биржевого товара - брокерской конторы.

Каждая биржа того времени развивалась по-своему, формировала свой подход как к структуре и штату специалистов, так и к правилам торговли. Поскольку в то время американские и английские биржи являлись некими эталонами, то разработка терминологии, используемой на бирже, во многом включала заимствования преимущественно из английского языка. Например, традиционное название посредника в дореволюционной России: «маклер», сменилось на более привычное для нашего времени название «брокера». Однако за сменой названия кроется и еще одно существенное различие, а именно: раньше маклером называли человека, который пожизненно и персонально утверждался в данном звании министром, в то время как сейчас для брокеров существует только внутрибиржевая аттестация. Кроме этого, на сегодняшний день эти понятия различаются и по роду деятельности. Брокеры - это посредники на биржах (в том числе и товарной), а маклеры занимаются куплей-продажей на рынках недвижимости. И еще одно отличие: для осуществления брокерской деятельности необходимо получить лицензию, а для маклера (или по-другому - риэлтора) это не требуется.

1.2 Брокеры на товарной бирже

Для начала дадим определение места, на котором оперируют брокеры.

Товарная биржа - это постоянно действующий оптовый рынок чистой конкуренции, на котором совершаются по определенным, установленным правилам сделки по поводу купли-продажи на качественно однородные, легко взаимозаменяемые товары. Из этого определения вытекает важная особенность товаров, которые продаются и покупаются на товарной бирже: механизм ценообразования. На бирже формируются такие условия, которые можно назвать близкими к идеальной конкуренции, поэтому цена на товары, торгуемые на бирже, в первую очередь зависят от глобального спроса и предложения.

Сейчас на товарных биржах в мире продается около ста видов товаров. Их доля в международной торговле составляет приблизительно 20%. Все товары условно можно объединить в следующие группы: энергетическое сырье, цветные и драгоценные металлы, зерновые культуры, живые животные и мясные продукты, пищевкусовые товары, а также текстильное и промышленное сырье.

Брокеры - это посредники, которые не являются собственниками продукции и не могут распоряжаться ею. Их функция заключается в содействии заключению сделок купли-продажи товара [2]. Кроме этой, можно также выделить следующие основные функции:

а. Совершение по поручению заказчика любых сделок на бирже;

б. Совершение непосредственно акта купли-продажи от лица заказчика;

в. Документальное оформление и сопровождение сделок;

г. Консультирование клиентов по вопросам биржевой и маркетинговой деятельности;

д. Сбор необходимой коммерческой информации.

Посредническая деятельность брокеров на Российских биржах в итоге сводится к выполнению поручений клиентов по заключению тех или иных сделок от имени клиента и за его счет.

Брокерская контора является основным операционным звеном на бирже. Она основывается в качестве юридического лица и должна обязательно зарегистрироваться в органах государственной власти, или может действовать в качестве структурного подразделения - члена биржи. Брокеры и брокерские конторы действуют независимо от управления бирж, однако должны соблюдать законодательство и придерживаться прав и обязанностей биржи, в которой они имеют членство. Все брокеры должны быть аккредитованы в одной из контор своей биржи, после этого они могут заниматься своей деятельностью.

Клиентами брокерской конторы являются физические или юридические лица, желающие заключить сделку, воспользовавшись услугами конторы данного вида. Клиент всегда сам выбирает, в какую контору обратиться, поэтому для него важными критериями при выборе служат:

1. Количество комиссионного сбора за услуги (обычно он является какой-то процентной части от выручки за проведенную сделку);

2. Сроки, в которые будут выполнены порученные обязательства (поскольку именно увеличение сроков товарооборота является одной из причин обращения в подобного рода организации);

3. Наличие гарантии заключения сделки.

Существует некое правило, касающееся количества клиентов: у одного брокера - один клиент.

1.3 Преимущества брокерских услуг

Каждая компания имеет целью своей деятельности получение прибыли, причем чем больше - тем лучше. В связи с этим каждая компания пытается минимизировать свои издержки. Один из способов сокращения затрат - это привлечение посредников. Несмотря на то, что им выплачивается некое вознаграждение, экономичность операций повышается. Это происходит по причине действия следующих факторов: [11]

1. Привлечение посредников, которые будут заниматься поиском клиентов, повысит оперативность сбыта товаров, а это, в свою очередь способствует увеличению прибыли за счет ускорения оборота; [14]

2. Посредники обладают оперативной информацией о состоянии рыночной конъюнктуры, поскольку находятся ближе к покупателю. Это позволяет оперативно реагировать на возникающие изменения и продавать товар на более благоприятных для продавца условиях;

3. Вовлечение в товародвижение посредников предоставляет возможность повысить конкурентоспособность товаров, за счет сокращения сроков поставок с промежуточных складов, предпродажного сервиса и технического обслуживания;

4. Поскольку одной из функций брокеров является поиск и сбор информации по состоянию рынка, потенциальным клиентам, то они являются источниками ценной первичной информации об уровне качества и конкурентоспособности товаров, представленных на товарной бирже.

Однако если услуги брокера не обеспечивают дополнительной прибыли в сравнении с той, которую производители получают при самостоятельном сбыте своей продукции, их привлечение экономически не выгодно.

Оптовые посредники обычно эффективно используются при заключении большого количества сделок на достаточно крупный объем товаров. Брокеры в этом случае будут сопровождать сделку, минимизируя затраты производителя и ускоряя сроки.

Если смотреть с точки зрения потребителей, то они часто покупают у оптовых фирм, поскольку данные фирмы работают с большим количеством производителей и могут предложить потребителю широкий ассортимент товаров из одного источника.

1.4 Брокерские сделки

Неотъемлемой частью деятельности брокеров является заключение биржевых сделок. Они подразделяются на следующие виды:

1. Сделки с реальным товаром

a. Срочные;

b. Форвардные;

c. Бартерные;

d. С условием;

2. Сделки без реального товара

a. Фьючерсные;

b. Опционные.

Порядок заключения и исполнения обязательств по заключенной биржевой сделке определяется в первую очередь государственным законодательством, а во-вторых - правилами биржевой торговли и правилами конкретной биржи. Однако стоит отметить, что биржа не заключает сделок от своего имени, а только создает предпосылки и условия для и осуществления.

Как же происходит заключение и исполнение сделки на товарной бирже?

а) Клиент (это может быть как продавец, так и покупатель) выбирает брокерскую фирму, которая будет представлять его интересы на бирже.

б) После того, как клиент выбрал конкретную фирму, заключается договор на оказание брокерских услуг. Брокерская фирма берет на себя следующие обязательства:

a. Совершать сделки на условиях клиента и по его усмотрению;

b. Оказывать клиенту информационные услуги, которые связаны с покупкой и продажей товаров;

c. Предоставлять любые другие посреднические услуги.

в) В соответствии с заключенным договором на оказание услуг также заключается договор-поручение или договор-комиссия (в зависимости от того, за чей счет и от чьего лица будет действовать брокер). Если заключен договор-комиссия, то к нему в обязательном порядке оформляется разовая или постоянная доверенность для свободного функционирования на бирже в интересах клиента; [12]

г) Обеспечение исполнения обязательств со стороны клиента. Если клиент - покупатель, то он должен гарантировать свою платежеспособность;

д) После заключения всех договоров брокер размещает заявку на продажу/покупку определенного товара на информационном канале биржи не позднее 2-3 дней до начала торгов;

е) Далее происходит регистрация брокеров и допуск их в торговый зал. Для этого брокер должен предоставить доверенность, которую ему выдала его брокерская контора;

ж) Затем происходит заключение сделки в течении гласно проводимых биржевых торгов. После того, как сделка была заключена, ее надо зарегистрировать в специальном отделе;

з) Зарегистрированную сделку надо оформить. Юридической силой сделка начинает обладать после ее оформления, а именно после составления биржевого договора (контракта);

и) Бирже, как инструменту, с помощью которого был заключен контракт, выплачиваются комиссионные в течении 15 дней в валюте сделки;

к) После этого, происходит расчет клиента непосредственно с брокерской фирмой. Он выплачивает брокеру вознаграждение за исполненные обязательства;

л) Последний этап - это отправка проданного товара покупателю и расчет с продавцом.



ГЛАВА 2. ТОВАРНЫЕ БИРЖИ. ТОВАРНЫЕ БРОКЕРЫ. КРИЗИС БРОКЕРСКИХ КОМПАНИЙ

2.1 Сущность биржевого рынка

Биржевой рынок - это достаточно сложная система, которая говорит нам о том, что как у любой сложной системы, у него есть своя инфраструктура. В неё входят:

- Биржа

- Участники

- Клиринговая организация

- Контролер поставки

Для того, чтобы рынок функционировал без сбоев необходимо осуществлять как внутренний непрерывный контакт между всеми четырьмя составляющими товарной биржи, так и внешнее взаимодействие между множеством таких бирж. [10]

Биржевая торговля наиболее развита в таких странах как США, Япония и Великобритания. Их долевое соотношение в совокупном обороте товаров на бирже мы можем оценить на рисунке 1. (смотри рисунок 1)



Рисунок 1 Биржевой оборот

Из диаграммы видно, что распределение очень неравномерное. Вызвано оно тем, что во время второй мировой войны биржи прекратили свое существование везде, кроме Америки. Все операции проводились на их биржах, поэтому даже когда в игру вступили биржи других стран, лидирующее положение Америки осталось непоколебимым. Можно предположить, что это связано с тем, что их биржи направлены преимущественно на международную торговлю, в то время, как например биржи Японии ориентированы на внутреннюю торговлю. [7]

Крупнейшей национальной биржей России является Московская биржа. Основное направление её развития - организация биржевого товарного рынка в России, а основными товарами этой биржи являются драгоценные металлы, зерно и сахар.

2.2 Законодательство в области товарных бирж и брокерской деятельности

Расцвет товарных бирж в XXI веке в нашей стране пришелся на 2000-2005 гг. Согласно статистике Росстата, на 2000-й год число товарных бирж составляло 45 штук [Приложение А]. По мере того, как разрабатывалось законодательство в области биржевой торговле, количество товарных бирж стало стремительно сокращаться и к 2017 году опустилось до отметки 7 штук. Проследить за истинностью данной причинно-следственной связи не сложно, ведь именно когда в 2005 году было отредактировано постановление Правительства РФ в области лицензирования товарных бирж, их количество начало плавно снижаться. [22]

На данный момент регулирование товарных отношений на биржах осуществляют следующие органы: Постановление Правительства РФ «Об утверждении положения о порядке лицензирования деятельности товарных бирж на территории Российской Федерации, положения о государственном комиссаре на товарной бирже» от 24.02.1994 г. № 152 (в ред. от 21.03.2005 г.)

1. Госкомитет по антимонопольной политике

2. Комиссия по товарным биржам

3. Департамент по налогам и сборам

С начала века снизилось не только количество товарных бирж, но и количество брокеров на них. Согласно данным ЕМИСС за 2000-2017 гг. число брокерских фирм и свободных брокеров сократилось почти в 2 раза. [Приложение Б] [2] Содержит официальную статистическую информацию, формируемую субъектами официального статистического учета в рамках Федерального плана статистических работ.

Несмотря на это, сырьевые брокеры - достаточно популярное явление с тех пор, как появился новый инструмент СFD. CFD (Контракт на Разницу) - соглашение между двумя сторонами, обычно именуемыми "покупатель «и «продавец", о выплате друг другу разницы между ценой открытия позиции и ценой закрытия позиции по торгуемому инструменту.” Это универсальный торговый инструмент предлагающий простой метод торговли на разных рынках без владения инструментами физически.

Если до 2014 года количество брокеров в России регулировалось преимущественно законодательством, то с началом кризиса у брокерских фирм появились и другие проблемы. Так как многие брокеры пренебрегают хеджированием средств и имеют маленькие объемы собственных средств, обвал рубля и санкции на товары стали для них если не основной причиной банкротства, то сопутствующей, вместе с невозможностью продлить лицензию и оплатить торговые терминалы стоимостью более 100 тысяч рублей. Этот наглядно отражено на следующей диаграмме: [3]

Рисунок 2 Число товарных бирж на конец года [22]

Пережить кризис смогли только крупные брокеры, сумевшие воспользоваться ситуацией и заключить договора с профессиональными трейдерами, чей доход только увеличился после колебаний валютных пар. В итоге, крупные ритейловые брокеры оказались в выигрыше от последствий событий 2014 года на рынках.

На текущий год ситуация такова, что приходят в основном спекулянты, люди же с хеджевым поведением разочаровались в рынке. Именно это и повысило доходы брокеров, ведь от спекулятивных операций они получают гораздо большую прибыль. Так вышло, что в 2017 году клиентами ритейлового брокера являются инвесторы и спекулянты, что является выгодным для самих брокеров. Хеджевое поведение - стремление к страхованию рисков путем использования нескольких рынков одновременно.

Чувствуя такую тенденцию, брокерские фирмы сами создают комфортные условия для спекулянтов.

«Я не верю в российского инвестора на горизонте трех лет. Я делаю ставку на российского спекулянта. В прошлом году по интересам инвесторов был нанесен удар - стоимость евробондов сильно упала, теперь многим инвесторам придется держать их до погашения. Те, кто инвестировал в российские активы - ПИФы, акции, облигации - тоже много потеряли. Даже те, кто держал рублевые депозиты - потенциальные инвесторы - утратили доверие к финансовой политике властей. <…>

В конце прошлого года и в начале этого мы почувствовали приток спекулятивно настроенных клиентов, инвесторы с горизонтом инвестирования от 1 и более года малочисленны в числе наших новых клиентов. Поэтому мы будем создавать комфортные условия и передовые сервисы для спекулятивно настроенных физических лиц.» - Юрий Минцев, Генеральный директор АО «Открытие Брокер». [21] Компания "Открытие брокер" входит в состав группы "Открытие" - частной финансовой группы. "Открытие брокер" осуществляет деятельность с 1995 года, в настоящее время стабильно входит в тройку лидеров российского рынка ценных бумаг по оборотам.

Проанализировав ситуацию на российском брокерском рынке мне стало интересно провести его сравнение с рынком США. Первое различие заключается в том, что на товарных рынках США организована двухуровневая система работы брокеров. [5]

Первый уровень - осуществляющие клиринг. Брокеры этого уровня имеют членство крупнейших бирж и жестко контролируются государством.

Второй уровень - принимающие и размещающие ордера. Брокеры второго уровня занимаются привлечением и организацией работы биржевых игроков.

Количество товарных бирж в США - 12.[16] Именно в этой стране они получили наибольшее распространение, так как они являются могущественным инструментом обеспечения нормального оборота различных товаров, установки цен на рынке, а также распространения сведении об этих товарах.

Крупнейшей товарной биржей в США и во всём мире является Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange). Помимо прочего она является так же биржей с самым большим ассортиментом товаров. [16]

В 2014 году Московская и Чикагская биржа увеличили свою выручку, Московская на 38% по сравнению с предыдущим годом, Чикагская на 22%. Как видно из годовых финансовых отчетов двух бирж, волатильность рынка сыграла им на руку. [24]

2.3 Функционирование товарных бирж и товарных брокеров в условиях кризиса

На всем пути становления индустриального общества в экономиках многих стран случались экономические, финансовые и сырьевые кризисы, из-за которых поднимался уровень безработицы, производства останавливались, а на складах торговых точек копились горы нереализованного товара. Обратимся к экономической литературе, там кризис определяют, как состояние, при котором нарушается равновесие «спрос-предложение». [6]

Перед нами встала задача выяснить, как вели себя различные товарные биржи разных стран во время Мирового экономического кризиса 2008-2015 года.

По оценкам экспертов кризис 2008 года сопоставим по масштабам только с Великой депрессией 1929 года. Среди рекордных падений этого периода находится снижение объемов мировой торговли на 10% и рекордный рост безработицы. (см. рисунок 3) Мировой экономический кризис -- кризисное состояние мировой экономики, резко обозначившееся с 2008 года и, по некоторым оценкам, не преодолённое вплоть до 2015 г. Развился с финансового кризиса, начавшегося в США. Если не по глубине, то по масштабам и последствиям сопоставим лишь с Великой депрессией 1930-х годов. В 2009 году мировой ВВП впервые со времён Второй мировой войны показал отрицательную динамику.

Источник: Wikipedia

Рисунок 3 Падение экономики в странах мира к концу 2008 года (насыщенность красного цвета по степени падения)

Мы возьмем два периода, 2007-2009 гг. и 2013-2015 гг., так как это наиболее критические даты XXI века для мировой экономики и сравним эти показатели друг с другом в таблице 1.

Таблица 1 Изменения чистой прибыли на товарных биржах [27]

Страна	Биржа	Чистая прибыль за 2008г. по сравнению с предыдущим годом	Чистая прибыль за 2014г. по сравнению с предыдущим годом
Бразилия	Бразильская биржа товаров и фьючерсов	14,7%	9%
США	Межконтинентальная товарная биржа	30%	42%
США	Нью-Йоркская товарная биржа	11%	22%
Казахстан	Евразийская торговая система	10%	5,5%
Великобритания	Лондонская товарная биржа	-	45,8%
Индия	Национальная многотоварная биржа Индии	60%	9%



Исходя из данных годовых финансовых отчетов крупнейших товарных бирж мира, мы можем сказать, что наша теория по поводу того, что в условиях кризиса не испытывают упадка - верна. Многие биржи увеличили свою чистую прибыль в несколько раз, что стало возможным именно благодаря экономическому кризису. Объяснить это можно тем, что инвесторы, желая сохранить свой капитал, пытаются найти ему применение, поэтому выбирают биржи.

Условия игры на товарных (как и на других) биржах таковы, что инвестор не может совершать сделки от своего лица. Инвестор может либо получить членство, либо обратиться к брокеру, который будет представлять его интересы за проценты. Соответственно, крупные брокеры, которые не обанкротились в условии кризисного неконтролируемого рынка, так же выигрывают от кризиса.

Исключением в нашем исследовании являются биржи Казахстана и Индии, так как из-за большого оборота средств в валютных парах, они сами стали мишенью. Это хорошо прослеживается в нашей статистике, развивающиеся экономики мира потеряли большую часть своих средств из-за кризиса. Однако, их торговый потенциал не на столько велик, как у ведущих бирж мира, поэтому отыграть потерянные средства в ходе прошедших шести лет у них не получилось.

Также мы хотели бы обратить внимание на некоторые тенденции, которые мы выявили в ходе своей работы. Нашему изучению подверглись конкретные показатели стран участниц мирового сообщества, сюда можно отнести все страны из таблицы 1 (см. табл.1). Данные показатели четко отразили структуру неравномерности распределения экономического развития в мире. Страны с развивающейся экономикой, которые участвуют в мировом ресурсообмене, сильно страдают в период кризиса из-за падения основных цен на валюту мирового масштаба, например, доллара. Как показывают сравнительные характеристики биржевых чистых прибылей за 2008 и 2014 год, восстановление товарно-сырьевой биржи происходит дольше в стране, которая зависит от мировых цен на ее ресурсы.

Неутешительным становится и вывод, что Казахстан, наш ближайший сосед и страна с достаточно похожей экономикой на российскую, так же страдает от полномасштабного кризиса 2008 года и последующей стагнации 2014 года. На основании этого факта, и знания о том, что является основным товаром экспорта в той или иной стране, можно сделать предположительное заявление. Развивающимся странам, к которым относится и Российская Федерация, стоит сменять свой основной путь развития из страны поставщика ресурсов, в страну производитель товаров. На примере сравнения, мы видим, что Индия и Великобритания показывают совершенно разные цифры, хотя по энергетическим ресурсам вторая сильно отстает. Такую колоссальную разницу создают производственные мощности Великобритании, которые она наращивала на протяжении многих веков. Из курса экономики мы знаем, что переработанный ресурс и превращенный в товар имеет большую потребительскую ценность, а значит и цену для покупателя.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итоги проделанной работы, можно сказать, что брокеры - очень важный элемент биржевых рынков. С одной стороны, можно представить брокера в качестве инструмента инвестора или трейдера, так как он позволяет ему осуществлять операции на бирже, не получая аккредитацию на рынке. Но с другой, брокеры могут использовать средства инвестора или трейдера в своих интересах, не заботясь о безопасности этих средств, которые они имеют на руках, и допустимых рисках.

Так же в результате исследования мы выяснили, что брокеры тяготеют к сотрудничеству с трейдерами-спекулянтами, нежели с теми, кто осуществляет операции с периодичностью в несколько месяцев. Это обусловлено тем фактом, что трейдеры-спекулянты, несут в себе большие риски, но при этом более высокий оборот активов, которые переходят во владение биржевика. А чем большее количество удачных сделок совершит биржевик, тем выше будет его прибыль.

Так как XXI век начался с нескольких крупных экономических кризисов, среди которых мировой кризис 2008 года и 2014-го, было бы неправильным не изучить реакцию на них биржевого и брокерского рынка. В результате выяснилось, что ни один из этих рынков не испытал существенных трудностей, так как непосредственно их работа затронута не была (В отличие от Черного понедельника 1987 года, когда промышленный индекс Доу-Джонса упал на критические 22%). Данные биржи не пострадали в своем развитии, так как кризис 2008 года, большой волной прошелся по финансовым рынкам, нежели товарному ценообразованию.

В ходе нашей работы мы поставили объектом исследования брокеров, а предметом послужила брокерская деятельность и организация их работы с точки зрения последовательности действий в процессе оформления сделок на биржевых торгах. Тем самым мы затронули основную тему нашей курсовой работы - организацию деятельности биржевых агентов, как посредников в оптово-закупочной деятельности. Поставив перед собой задачи исследования - мы достигли их все в ходе изучения собранной информации и смогли сделать некоторые выводы, которые предоставили в ранее описанных частях нашей курсовой работы.



СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: Части первая, вторая, третья и четвертая. - М.: Омега-Л, 2008. - 665 с

2. Закон РФ от 20.02.92 N 2383-I (ред. От 21.03.2002) "О товарных биржах и биржевой торговле"

3. Постановление Правительства РФ «Об утверждении положения о порядке лицензирования деятельности товарных бирж на территории Российской Федерации, положения о государственном комиссаре на товарной бирже» от 24.02.1994 г. № 152 (в ред. от 21.03.2005 г.)

4. Большой экономический словарь. -- М.: Институт новой экономики. А.Н. Азрилиян. 1997.

5. Воспоминания биржевого спекулянта - Эдвин Лефевр

6. Кризис глобальной экономики. Колташов В. М.: Изд-во ИГСО, 2009. -- 448 с.

7. Панкратов Ф.Г. Коммерческая деятельность: Учебник / Ф.Г. Панкратов, Н.Ф. Солдатова.-13-е изд., перераб. и доп .- М.: Дашков и К, 2012.- 500 с.

8. Половцева Ф.П. Коммерческая деятельность: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 248 с.

9. Поляк Г.Б., Маркова А.Н. Всемирная история. Учебник для вузов

10. Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело

11. Теория общественного хозяйствования (Альтернатива экономической теории и экономикса) - К.С. Айнабек, Учебник: исправл. и дополн. - Караганда: КЭУК, 2014. - 608с.

12. Тогузова М.Б., Кокоева Л.Т. Гражданско-правовая сущность брокерского договора // Вестник Северо-Осетинского государственного университета им. К.Л. Хетагурова.-2011. - №4.

13. Щербаков В.В., Парфенов А.В., Пасяда Н.И. Эволюция форм и методов торгового посредничества в постреволюционной России. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1996. - 189 с.

14. Экономикс - Макконнелл К.Р., Брю С.Л. - Учебник

15. Товарная биржа ETS [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.ets.kz/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. рус., англ.

16. USA.GOV. [Электронный ресурс] Электронная статья // Statistics - Режим доступа: https://www.usa.gov/statistics, свободный. - Загл. с экрана. - Яз., англ.

17. Open-Broker [Электронный ресурс] Электронная статья // Годовой отчет - Режим доступа: https://open-broker.ru/documents/raskrytie-dopolnitelnykh-svedeniy/godovoy-otchet, свободный. - Загл. с экрана. - Яз., англ.

18. Intercontinental Exchange [Электронный ресурс] Электронная статья // Index - Режим доступа: https://www.theice.com/index, свободный. - Загл. с экрана. - Яз., англ.

19. Intercontinental Exchange [Электронный ресурс] Электронная статья // Annual report 2008) - Режим доступа: http://ir.theice.com/~/media/Files/I/Ice-IR/quarterly-results-archive/2014/fourth-quarter-2014/4Q14-Earnings-Presentation-v1.pdf, свободный. - Загл. с экрана. - Яз., англ.

20. Intercontinental Exchange [Электронный ресурс] Электронная статья // Annual report 2014) - Режим доступа: http://ir.theice.com/~/media/Files/I/Ice-IR/quarterly-results-archive/2014/fourth-quarter-2014/4Q14-Earnings-Presentation-v1.pdf, свободный. - Загл. с экрана. - Яз., англ.

21. FinMarket [Электронный ресурс] Электронная статья // Интервью Юрия Минцева от 09.04.2015 - Режим доступа: http://www.finmarket.ru/interview/?id=3988753, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. рус., англ.

22. FedStat [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://fedstat.ru/opendata/7708234640-fourathreeasixaoneafour, свободный. - Загл. с экрана. - Яз. рус., англ.

23. Euronext [Электронный ресурс] Электронный сборник статистики // Financial Reports - Режим доступа: https://www.euronext.com/en/investors/regulated-information/annual-financial-reports, свободный. - Загл. с экрана. - Яз., англ.

24. Cmegroup [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.cmegroup.com/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз., англ.

25. CME Group [Электронный ресурс] Электронная книга // CME Group 4Q and Full-Year 2008 Earnings Conference Call ред. февраль 2009 - Режим доступа: http://files.shareholder.com/downloads/CME/6293913183x0x269893/30BB7F8B-88F1-4248-9450-EAD0090339BC/CME_Group_Q408_Earnings_03FEB2009.pdf, свободный. - Загл. с экрана. - Яз., англ.

26. CME Group [Электронный ресурс] Электронная книга // CME Group 4Q and Full-Year 2014 Earnings Conference Call ред. 05.02.2014 - Режим доступа: http://files.shareholder.com/downloads/CME/6293913183x0x807563/E1206535-CDA2-4658-B20F-26D1070A18E5/CME_Group_4Q14_Earnings_Slides.pdf, свободный. - Загл. с экрана. - Яз., англ.

27. Bmfbovespa [Электронный ресурс] Электронная статья // Historical data - Режим доступа: http://www.bmfbovespa.com.br/en_us/, свободный. - Загл. с экрана. - Яз., англ.

28. Bmfbovespa [Электронный ресурс] Электронная статья // Historical data Annual report 2008 - Режим доступа: http://ir.bmfbovespa.com.br/enu/s-20-enu-2008.html, свободный. - Загл. с экрана. - Яз., англ.

29. Bmfbovespa [Электронный ресурс] Электронная статья // Annual report 2014 - Режим доступа: http://ir.bmfbovespa.com.br/enu/s-20-enu-2014.html, свободный. - Загл. с экрана. - Яз., англ.

30. [Электронный ресурс] Электронная книга // COMMODITY EXCHANGE ACT - Режим доступа: http://legcounsel.house.gov/Comps/COMEX_NEW.pdf, свободный. - Загл. с экрана. - Яз., англ.

31. [Электронный ресурс] National Multi-Commodity Exchange of India Limited // 8th Annual Report 2009-10 Режим доступа: https://www.nmce.com/Files/AnnualReport/Annual_Report_2009_10.pdf, свободный. - Загл. с экрана. - Яз., англ.

32. [Электронный ресурс] National Multi-Commodity Exchange of India Limited // 8th Annual Report 2009-10 Режим доступа: https://www.nmce.com/Files/AnnualReport/Annual_Report_2013_14.pdf, свободный. - Загл. с экрана. - Яз., англ.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017
Число бирж (на конец года)	45	44	40	38	35	31	26	23	28	26	23	17	14	14	5	7	7	7
Число проведенных торгов, тыс.	2,6	2,3	2,5	2	1,9	1,8	1,7	1,8	2,8	3,6	3,4	2,9	3,1	2,6	1,3	1,3	1,5	11,7
Число заключенных сделок с реальным товаром, тыс.	9,8	8,3	17,4	36,8	28,5	22,6	4,9	36	46,2	85,8	73,0	51,7	26,3	62,3	90,4	107,3	133,1	160,4
Среднесписочная численность работающих (без совместителей и работников несписочного состава), человек	472	392	329	325	251	241	192	239	364	437	476	229	217	229	151	972	1027	1024
Средняя численность совместителей (на конец года), человек	70	90	77	79	74	55	47	47	44	25	31	25	22	19	27	50	24	29
Платежи в бюджет, млн. руб.	13,6	19,4	14	15,4	13,2	33,3	25,7	50,7	186	357	327	142	154	118	83	1117	1096,3	1968,5

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Место	Биржа	Страна	Капитализация, млрд. долларов США
1	CME	США	51,8
2	HKEx	Гонконг	45,7
3	ICE&NYSE	США	43,6
4	Deutsche Borse	Германия	23,0
5	LSE Group	Великобритания	17,7
6	Brasil Bolsa Balcao	Бразилия	15,2
7	CBOE	США	14,8
8	Nasdaq OMX	США	13,4
9	Japan Exchange	Япония	10,0
10	ASX	Австралия	8,4
11	SGX	Сингапур	6,1
12	Euronext	ЕС	4,7
13	Moscow Exchange	Россия	4,6

Источник: Московская биржа, годовой отчет 2017. Стратегический отчет.

Размещено на Allbest.ru