Управление кредиторской задолженностью предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Управление кредиторской задолженностью предприятия

Багманова Е.И.

Дальневосточный федеральный университет

(филиал г. Находка), Россия

Научный руководитель: Заярная И.А.

Дальневосточный федеральный университет

(филиал г. Находка), Россия

Тема статьи раскрыта в два этапа.

На первом этапе представлены теоретические аспекты построения политики управления кредиторской задолженностью предприятия.

На втором этапе осуществлен анализ эффективности управления кредиторской задолженностью на примере ООО «Мир кондиционеров».

1. Теоретические аспекты построения политики управления кредиторской задолженностью предприятия

1.1 Понятие и классификация кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность - это задолженность, какого либо предприятия. Предприятие в данном случае является должником перед другими субъектами, организациями, физическими или юридическими лицами, и должно уплатить определенную сумму, которая ранее была заимствована. управление кредиторский задолженность финансовый

То есть кредиторская задолженность - это один из заёмных источников для погашения оборотных активов. Таким образом, кредиторская задолженность может образоваться, например, если материалы и сырье на предприятие поступили ранее установленного срока.

Кредиторская задолженность отражается в пятом разделе пассива баланса «Краткосрочные обязательства», классифицируется в свою очередь по следующим статьям: поставщики и подрядчики; задолженность перед персоналом организации; задолженность перед государственными внебюджетными фондами; задолженность по налогам и сборам; прочие кредиторы. Данный раздел показан на рисунке 1.

Кредиторская задолженность классифицируется по видам, на которые могут влиять такие факторы, как содержание тех или иных обязательств, их длительность и возможность исполнения.

Классификация кредиторской задолженности изображена на рисунке 2.

Рисунок 1 - Кредиторская задолженность в разделе V.Краткосрочные обязательства.

Итак, по содержанию обстоятельств задолженность может быть связанна с приобретением материально-производственных запасов, работ и услуг, а может быть и не связана.

Рисунок 2 - Классификация кредиторской задолженности.

По длительности кредиторская задолженность делится на долгосрочную и краткосрочную. Краткосрочная кредиторская задолженность относится к таким видам обязательств, которые устанавливаются сроком на один год или меньше. А у долгосрочной задолженности срок погашения долга - более одного года.

Также, задолженность может быть нормальной и просроченной. Нормальную задолженность еще называют приемлемой. Это такой вид задолженности, по которой срок уплаты еще не наступил.

Просроченная задолженность - это задолженность, сроки которой просрочены, то есть предприятие не уплатила сумму долга в установленные сроки.

Просроченная задолженность в свою очередь классифицируется на невостребованную, истекшего срока исковой давности, и задолженность с не истекшим сроком исковой давности.

Также необходимо дополнить, что в составе обязательств, также, выделяются задолженности срочные и обычные. Срочная задолженность - это задолженность, связанная с оплатой труда персоналу, а также с социальным страхованием и обеспечением, то есть суммы долга, которые необходимо уплатить в срочном порядке и в кратчайшие сроки.

Обычная же задолженность - это сумма долга, которую организация обязуется уплатить дочерним и зависимым обществам.

1.2. Влияние кредиторской задолженности на финансово-хозяйственную деятельность предприятий

Кредиторская задолженность оценивается как краткосрочный источник доходов, который занимается временным привлечением денежных средств. Компания в данном случае должна быть все больше заинтересована в том, как быстро вовлечь их в оборот с целью рационального и выгодного вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.

Кредиторская задолженность зачастую является одной из самых проблематичных статей в балансе организации и все чаще носит в себе негативное влиятельное воздействие на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Как было сказано ранее, в состав кредиторской задолженности входят несколько статей, первая из которых - расчет с поставщиками и подрядчиками. Увеличение суммы по данной статье оказывает серьезное и самое большое влияние на рост кредиторской задолженности, поскольку основная сумма обычно сосредоточена именно в данной статье. Рост кредиторской задолженности вызовет массу проблем у предприятия, например, такие как: ухудшение финансовых результатов и финансового состояния организации, снижение рейтинговой оценки кредитной истории компании и т.д.

Также, рост суммы кредиторской задолженности сильно влияет на коэффициент абсолютной ликвидности предприятия. Главным условием высокого коэффициента является то, чтобы сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений была больше стоимости краткосрочных пассивов.

Как известно чем выше коэффициент, тем лучше, так как высокий показатель коэффициента абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия быстро погашать текущие обязательства за счет оборотных активов. Поэтому коэффициенты ликвидности играет немалую роль в финансовой деятельности предприятия.

Далее, увеличение или задержание суммы выплат по статье - задолженность по налогам и сборам, а также задолженности во внебюджетные фонды могут вызвать серьезные проблемы и критические последствия. Например, если выплаты задерживаются то, это может вызвать привести к росту штрафных санкций, а также к ухудшению делового имиджа предприятия.

Увеличение кредиторской задолженности влияет на увеличение задолженности по оплате труда. Как известно, рост оплаты труда положительно влияет на повышение мотивации персонала и стремление работать. Тогда, не трудно представить, как может повлиять просроченная задолженность по оплате труда на персонал, его стимул и мотивацию. Естественно, стимул понизится, мотивация сотрудников упадет, отношение подчиненных к руководителю изменится не в лучшую сторону. Также, возможен риск высокого коэффициента текучести кадров, что только отрицательно будет сказываться на деятельности предприятия и его репутации.

Таким образом, рост кредиторской задолженности носит негативный характер и свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

2 Оценка эффективности управления кредиторской задолженностью ООО «Мир кондиционеров»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Компания «Мир Кондиционеров» начала свою работу в городе Находка, в 2004 году. Сегодня «Мир Кондиционеров» ведущая компания в городе Находка, которая занимается продажами и монтажом инженерных систем. Компания «Мир Кондиционеров» предлагает самый большой перечень техники для кондиционирования помещений. Компания предоставляет услуги монтажа с высоким качеством, продажа и монтаж вентиляционных систем для любых типов помещений.

Компания «Мир Кондиционеров» имеет большой опыт в монтаже отопительных систем на основе теплых полов. Компания предлагает полый ассортимент оборудования для монтажа теплых полов: водяных, кабельных, пленочных. Продажа и монтаж встроенных пылесосов. Встроенный пылесос это доступная цена и лучший результат в уборке. Качество и удобство уборки опережает любые мобильные модели пылесосов.

Компания «Мир Кондиционеров» затрачивает много своих ресурсов на продвижение новых энергосберегающих технологий, таких как: тепловые насосы - механизмы, которые вырабатывают горячую воду для отопления и холодный воздух для охлаждения помещений, при этом потребляя минимальное количество электрической энергии, солнечные системы обогрева и получения электрической энергии.

Целью создания ООО «Мир кондиционеров» является осуществление производственной деятельности, направленной на получение прибыли. Для достижения своих целей компания «Мир кондиционеров» предлагает самый большой перечень техники для кондиционирования помещений, специалисты производят монтаж с высочайшим качеством, что является залогом долгой работы оборудования.

Следующее направление компании «Мир Кондиционеров» продажа и монтаж вентиляционных систем для любых типов помещений. Компания имеет большой опыт в монтаже отопительных систем на основе теплых полов и предлагает полный ассортимент оборудования для монтажа теплых полов: водяных, кабельных, пленочных. Также компания осуществляет продажу и монтаж встроенных пылесосов. Компания затрачивает много своих ресурсов на продвижение новых энергосберегающих технологий, таких как: тепловые насосы - механизмы, которые вырабатывают горячую воду для отопления и холодный воздух для охлаждения помещений, при этом потребляя минимальное количество электрической энергии, [1].

Компания самостоятельно осуществляет планирование хозяйственной деятельности, исходя из реального потребительского спроса в пределах видов деятельности.

2.2 Анализ кредиторской задолженности ООО «Мир кондиционеров»

Анализ состояния кредиторской задолженности дает представление о том, насколько эффективно используются организацией устойчивые пассивы, а также позволяет определить степень обеспеченности организации собственными средствами.

Анализ значений показателей кредиторской задолженности показал, что общая кредиторская задолженность на 2013 год составила 721013 тыс. руб., в том числе: задолженность перед поставщиками и подрядчиками 592855 тыс. руб., что на 409832 тыс. руб. больше, чем в 2011 году, и на 90126 тыс. руб. больше, чем в 2012 году; задолженность перед персоналом организации в 2013 году составила 29222 тыс. руб., что на 10910 тыс. руб. меньше, чем в 2011 году, и на 10390 тыс. руб. меньше, чем в 2012 году; задолженность перед государственными внебюджетными фондами в 2013 году составила 16934 тыс. руб., что на 2873 тыс. руб. меньше, чем в 2011 году, и на 1485 тыс. руб. меньше, чем в 2012 году; задолженность по налогам и сборам в 2013 году составила 68904 тыс. руб., что на 32238 тыс. руб. больше, чем в 2011 году, и на 1215 тыс. руб. меньше, чем в 2012 году; авансы полученные за 2013 год составили 4552, что на 1822 тыс. руб. больше, чем в 2011 году, и на 423 тыс. руб. меньше, чем в 2012 году; и статья «прочие кредиторы», значение которой на 2013 год составило 8546 тыс. руб., что на 3956 тыс. руб. больше, чем в 2011 году, и на 729 тыс. руб. больше по сравнению с 2012 году.

По анализируемым данным видно, что основную долю займов составляют задолженности перед поставщиками и подрядчиками, именно рост по данной статье во многом поспособствовал увеличению общей суммы кредиторской задолженности.

Так за анализируемый период задолженность перед поставщиками и подрядчиками значительно выросла, динамика равномерная. Данная тенденция роста объясняется тем, что предприятие стало больше закупать у своих поставщиков товарной продукции.

Наблюдается тенденция снижения задолженности перед персоналом организации, причиной тому стало сокращение численности персонала. Соответственно, задолженность перед государственными внебюджетными фондами также уменьшилась.

Задолженность по налогам и сбором выросла по причине увеличения начислений в ходе контрольной работы налоговой инспекции.

Сокращение задолженности по статье «прочие кредиторы» не является существенным и никак не влияет на динамику общей кредиторской задолженности.

Таким образом, рост кредиторской задолженности вполне допустим, и это является нормальным явлением для предприятия.

Далее, рассмотрим более наглядно рост кредиторской задолженности на графике, который представлен на рисунке 3.

Рисунок 3 - Рост кредиторской задолженности предприятия ООО «Мир кондиционеров» 2011-2013гг., тыс. руб.

Из данных рисунка видно, что сумма кредиторской задолженности в 2012 году увеличилась в 2 раза и составила 630887 тыс. руб., затем в 2013 году произошел незначительный рост, всего на 90126 тыс. руб.

Данная тенденция роста кредиторской задолженности, как ранее было сказано, произошла, в первую очередь, благодаря росту задолженности перед поставщиками и подрядчиками, поскольку данная статья составляет основную долю кредиторской задолженности.

Далее, рассмотрим кредиторскую задолженность предприятия ООО «Мир кондиционеров» в структуре за 2011-2013гг., представленную ниже в таблице 1.

Таблица 1 - Структура кредиторской задолженности

Анализ данной таблицы показал, что задолженность перед поставщиками и подрядчиками составляет основную долю от кредиторской задолженности, равную в 2013 году 82,23%, что на 15,53% больше, чем в 2011 году, и на 4,57% больше, чем в 2012 году. Динамика равномерная. Данная тенденция роста образовалась по причине того, что предприятие стало больше закупать товарной продукции у своих поставщиков.

Задолженность перед персоналом организации в 2013 году составила 4,05%, что на 8,84% меньше, чем в 2011 году, и на 2,23% меньше, чем в 2012 году. Здесь наблюдается тенденция снижения задолженности, причиной тому стало сокращение численности персонала. Соответственно, задолженность перед государственными внебюджетными фондами также уменьшилась: в 2013 году составила 2,35%, что на 4,01% меньше, чем в 2011 году, и на 0,57% меньше, чем в 2012 году.

Задолженность по налогам и сборам в 2013 году составила 9,56%, что на 2,22% больше, чем в 2011 году, и на 1,55% меньше, чем в 2012 году. Причиной данного роста стало увеличение начислений в ходе контрольной работы налоговой инспекции.

Авансы полученные за 2013 год составили 0,63%, что на 0,17% больше, чем в 2011 году, и на 0,16% меньше, чем в 2012 году.

По статье «прочие кредиторы», значение которой на 2013 год составило 1,18%, что на 0,29% меньше, чем в 2011 году, и на 0,06% меньше по сравнению с 2012 году, наблюдается тенденция снижения.

Сокращение задолженности по статье «прочие кредиторы» не является существенным и никак не влияет на динамику общей кредиторской задолженности.

Таким образом, данная тенденция роста кредиторской задолженности вполне допустима и является нормальным явлением для предприятия.

2.3 Анализ и оценка темпов роста кредиторской задолженности предприятия

Анализ темпов роста кредиторской задолженности даст полезную информацию об эффективности деятельности предприятия. Показатели темпов роста кредиторской задолженности представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Показатели темпов роста кредиторской задолженности предприятия ООО «Мир кондиционеров»

За 2012 год темпы роста кредиторской задолженности в абсолютном выражении составили 202,7% к началу года, а за 2013 год 231,7%. То есть кредиторская задолженность к 2013 году значительно возросла по сравнению с 2012 годом.

Темпы роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками в 2013 году составили 286,1%, а в 2012 году 236,4%. Причиной тому стало то, что предприятие, стало больше закупать товарной продукции у поставщиков, а, следовательно, стало больше нуждаться в заемных средствах.

Наблюдается сокращение темпов роста задолженности перед персоналом организации, где в 2012 году они составили 98,7%, а в 2013 году 72,8%, причиной тому послужило сокращение численности персонала предприятия, а, следовательно, затраты на заработную плату уменьшились. Соответственно, темпы роста задолженности перед государственными внебюджетными фондами сократились, так в 2012 году они составили 93%, а в 2013 году 85,5%.

По остальным показателям темпов роста произошли незначительные изменения, так темпы роста задолженности по налогом и сборам в 2012 году составили 191,2%, а в 2013 году 187,9%.

Таким образом, увеличение темпов роста кредиторской задолженности вполне нормальное явление. Данная тенденция роста носит положительный характер, поскольку причиной увеличения темпов роста кредиторской задолженности стало то, что предприятие стало закупать больше товарной продукции, что свидетельствует о расширении его масштабов.

2.3 Эффект финансового левериджа

Наличие кредиторской задолженности - нормальное состояние для большинства предприятий различных сфер деятельности, при этом грамотное управление кредиторской задолженностью является залогом благополучия предприятия. Главная задача в данном вопросе при управлении предприятием - недопущение возникновения просроченной кредиторской задолженности. Однако чтобы избежать допущения данного фактора нужно принять необходимые меры.

Одним из немаловажных критериев, демонстрирующих эффективность управления совокупного капитала, является эффект финансового рычага, который показывает на сколько процентов может увеличиться сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств. Финансовый рычаг еще называют финансовым левериджом.

Финансовый леверидж -- это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал, [3].

Итак, чтобы найти эффект финансового левериджа, необходимо использовать следующую формулу:

ЭФР = (Рсов.кап. Ч (1 - Ун) -Ср.цена заем.рес.) Ч ЗК/СК,

где ЭФР - эффект финансового рычага, выражающийся в процентах,

Ун - уровень налогообложения,

Рсов.кап. - рентабельность совокупного капитала, выражающийся в процентах,

Ср.цена заем.рес. - средняя цена заемных ресурсов с учетом налоговой экономии,

ЗК - средняя сумма используемого заемного капитала, СК - средняя сумма собственного капитала, [6].

Итак найдем эффект финансового рычага с помощью исходных данных, представленных в таблице 3.

Таблица 3 - Исходные данные для анализа финансового рычага, 20112013гг.

Анализ таблицы 3 показал положительный эффект финансового рычага, поскольку рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемного капитала.

В 2013 году произошел рост эффекта финансового рычага на 22,57% по сравнению с показателями в 2011 году, и стал меньше на 28,14%, чем в 2012 году. Главной причиной роста данного коэффициента в 2012 году стало увеличение заемного капитала, то есть предприятие в этот период все больше нуждалось в заемных средствах, что носит отрицательный характер, поскольку такой высокий коэффициент финансового левериджа говорит о нехватки собственных ресурсов.

Снижение данного показателя в 2013 году связано с уменьшением заемного капитала, что носит положительный характер.

Таким образом, на основании проведенного анализа управление кредиторской задолженностью можно оценить условно положительно.

Список литературы

1. Официальный сайт компании ООО «Мир кондиционеров» // Мир кондиционеров: О компании [Электронный ресурс]. URL http://www.mir-kond.ru/index.php?PageID=2 (Дата обращения:

15.12.2014 г.)

2. Блог аналитика разработчика. Авторский сайт Шамаева Ивана // Финансовый анализ: Анализ финансовой устойчивости [Электронный ресурс]. URL http://ivan-shamaev.ru/financical-analysis-metrics/ (Дата обращения: 15.12.2014 г.)

3. Словари и энциклопедии на Академике // Финансовый леверидж

[Электронный ресурс]. URL http://investments.academic.ru/1104/Леверидж (Дата обращения:15.12.2014 г.)

4. Блог аналитика разработчика. Авторский сайт Шамаева Ивана // Показатели финансового анализа: Анализ финансовой устойчивости

[Электронный ресурс]. URL http://www.slideshare.net/IvanShamaev/httpivanshamaevru (Дата

обращения 15.12.2014 г.)

5. Smart Finances // Smart Finances: Финансовая устойчивость

[Электронные ресурсы]. URL http://www.smartfinances.ru/sfans-453-

1.html (Дата обращения 15.12.2014 г.)

6. Учебники онлайн: Принципы формирования капитала предприятия

[Электронный ресурс]. URL

http://uchebnikionline.com/economika/economichiny_analiz_diyalnosti_pid priyemstva_-_savitska_gv/otsinyuvannya/ (Дата обращения 15.12.2014 г.)

Размещено на Allbest.ru