M&A как способ поддержания устойчивости банковской системы в условиях кризиса

Размещено на http://www.allbest.ru/

M&A как способ поддержания устойчивости банковской системы в условиях кризиса

Кичаев Илья Николаевич

Ивановский филиал

Российского государственного

торгово-экономического университета, город Иваново

Эффективно функционирующая банковская система, способная обеспечить мобилизацию финансовых ресурсов, их концентрацию на приоритетных направлениях развития экономики, является залогом преодоления кризисных и инфляционных процессов, стабилизации национальной экономики государства. Вовлечение в банковский процесс всех сфер экономической, политической, общественной деятельности усиливает роль банковской системы в обеспечении прогрессивного развития общества, делает данный процесс общественно значимым и подконтрольным обществу. Основной вопрос, который всегда волнует общество, - насколько банки надежны, насколько им можно доверять.

Для полномасштабного и эффективного выполнения своих функций, в условиях, когда банковской системе отводится ключевая роль в обеспечении восстановления экономического роста и структурной перестройки в направлении повышения конкурентоспособности, переводе экономического роста на стабильную основу, стимулировании внутреннего производства и спроса на производственную продукцию, кредитные организации должны быть финансово устойчивыми. В условиях экономического кризиса проблема поддержания стабильности и устойчивости для банковской системы становится особенно актуальной, так как банковский сектор России сегодня сталкивается с растущими системными рисками. Финансовое положение российских банков ухудшается в результате экономического спада, который ведет к появлению просроченных кредитов. Дальнейший рост проблемных ссуд приведет к увеличению подверженности российских банков новым потенциальным стрессам.

Трактовки устойчивости и стабильности могут быть самыми различными. Однозначного определения термина «устойчивость» в экономической практике не существует. Мы считаем, что применительно к банковской сфере речь может идти о двух уровнях устойчивости.

На микроуровне устойчивость - это способность банка функционировать, реализовывать свои цели и задачи в отношении клиентов даже в условиях крайне неблагоприятных воздействий.

На макроуровне устойчивость можно определить как способность банковской системы преодолевать кризисные явления в различных сферах и продолжать функционирование, не вызывая при этом необходимости у экономических агентов радикально менять свои цели в отношении сбережений, инвестиций и т.п. В макроэкономическом контексте с точки зрения воздействия на хозяйственный механизм существенно то, что банки под воздействием определённых причин могут утратить способность выполнять свои функции, что чревато серьёзными негативными последствиями не только для банковской системы, но и для экономики в целом. Причём такая угроза существует постоянно (в большей или меньшей степени). Следовательно, под стабильностью банковской системы целесообразно понимать способность банков бесперебойно выполнять свои функции в течение сравнительно продолжительного периода времени.

Такая трактовка близка к формулировкам, принятым в мировой практике. Европейский центральный банк (ЕЦБ) определяет стабильность банковской системы как ситуацию, при которой финансовая система способна хорошо выполнять все закреплённые за ней функции и при которой в ближайшем будущем не ожидается изменений в характере работы финансовой системы. Понятно, что речь идёт о негативных изменениях.

Устойчивость на макроуровне не может быть достигнута без достижения устойчивости большинства микроэлементов. Поэтому, прежде чем достичь макроустойчивости, необходимо привести к устойчивости большинство субъектов банковской системы.

Есть мнение, что нередко устойчивость вступает в противоречие с другим параметром - быстрым ростом. На наш взгляд, это не так. Страны, прежде чем перейти в стадию устойчивого стабильного роста экономики, проходят стадию бурного роста, который сопровождается нестабильностью. Эта нестабильность объясняется незрелостью рыночных институтов и приоритетом для экономических единиц высоких темпов роста прибыли над просчетом рисков. В стадии устойчивого роста находятся США, Западная Европа, некоторые другие страны, в стадии бурного роста - большинство развивающихся стран Юго-Восточной Азии («азиатские тигры»), BRIC (Бразилия, Россия, Индия, Китай) и некоторых других регионов.

Устойчивость банковской системы, являясь условием развития экономики, становится крайне важной характеристикой для экономики, находящейся в трансформационной фазе, требующей возможно большего объёма долгосрочных инвестиций. Для экономики вообще и для экономики переходного периода в частности системный кризис (в отдельных случаях даже банкротство отдельного крупного банка) означает порой не просто выпадение пусть важного, но всё-таки элемента экономических отношений. Последствия значительно более серьёзные и далеко идущие - нарушается воспроизводственный механизм, т.е. непрерывность и постоянная возобновляемость процесса производства (как минимум подрываются основы расширенного воспроизводства, т.е. поступательного развития). И если в зрелом рыночном хозяйстве возникшие трудности могут быть преодолены достаточно быстро, то в хозяйстве реформируемом, с незначительным запасом «экономической» прочности, даже незначительное нарушение баланса (не говоря о таком серьёзном, как кризис банковской системы) может приобрести разрушительные и необратимые последствия.

Таким образом, быстрый рост российского банковского сектора не находится в принципиальном противоречии с его устойчивостью. Сама природа развивающихся рынков определяет эту неустойчивость. В определенном аспекте быстрое развитие и устойчивость банковской системы и отдельных банков могут находиться в некотором противоречии, потому что добиться высокой динамики в развитии банков зачастую возможно за счет увеличения непокрытых рисков и в ущерб устойчивости. В случае такого противоречия надо научиться оптимально сочетать высокие темпы развития с его устойчивостью и стабильностью. Это особенно важно для отечественного банковского сектора, где высокая динамика развития сочетается с большими проблемами капитализации и ликвидности, тем самым, оставляя его подверженным кризисам (кризисонеустойчивым).

Сейчас в России существенно возрастает значимость банковского сектора для дальнейшего экономического прогресса. Российская банковская система - наиболее динамично развивающийся сектор экономики, предрасположенный к внутренней реорганизации и трансформации, происходящих под воздействием таких факторов как усиливающееся влияние мирового банковского сообщества на развитие российской банковской системы, усиление роли рыночных механизмов и инструментов на финансовых рынках. В этой связи на качественно новую ступень переходят требования к устойчивости российской банковской системы.

Банк России вместе с экспертами Международного валютного фонда (МВФ) и Мирового банка разработали методику стресс-тестирования. Суть ее заключается в том, что анализируется ситуация в банковской системе при введении в модель различных кризисных условий. В рамках стресс-тестирования кредитная организация должна учитывать ряд факторов, которые могут вызвать экстраординарные убытки в портфеле активов, либо предельно усложнить управление его рисками. Данные факторы включают в себя различные компоненты рыночного, кредитного рисков и риска ликвидности. Стресс-тестирование включает в себя компоненты как количественного, так и качественного анализа. Количественный анализ направлен, прежде всего, на определение возможных колебаний основных макроэкономических показателей и оценку их влияния на различные составляющие активов банка. С помощью методов количественного анализа определяются вероятные стрессовые сценарии, которым могут подвергнуться кредитные организации. Качественный анализ акцентирован на двух основных задачах стресс-тестирования:

1. оценка способности капитала кредитной организации компенсировать возможные крупные убытки;

2. определение комплекса действий, которые должны быть предприняты кредитной организацией для снижения уровня рисков и сохранения капитала.

Анализ устойчивости российской банковской системы при увеличении различного рода рисков: кредитного, рыночного, операционного, процентного, риска ликвидности, показал относительную устойчивость российских банков к кризисам. В частности, специалисты Банка России полагают, что банковская система России в ее нынешнем виде пережила бы условия, которые сложились при финансовом кризисе 1998 года. Некоторые показатели финансовой устойчивости банковского сектора на 1 октября 2009 года представлены в таблице 1.

Таблица 1. Некоторые показатели финансовой устойчивости банковского сектора (в %)

Представляется целесообразным поддержание устойчивости российской банковской системы путем слияний и поглощений банков, находящихся под контролем российского капитала, что позволит противостоять наметившемуся процессу поглощения банков иностранным капиталом.

На современном этапе одной из главных тенденций банковского M&A (Mergers & Acquisitions) в России является приход иностранных, прежде всего крупных транснациональных банков в форме дочерних финансовых институтов. Основное преимущество, которое получают при этом приобретаемые банки, - это доступ к дешевым заемным средствам своих материнских банков и всемирно узнаваемый бренд.

В настоящее время проникновение иностранного банковского и инвестиционного капитала является благом для России, но лишь до определенного предела. Оно позволяет решить проблему неустойчивости российских банков и восполняет функцию насыщения рынка банковскими услугами для населения. Иностранные банки внедряют на российском рынке технологии и услуги, которые до их прихода были слабо представлены на рынке или не представлены вовсе. Они, обеспечивая конкуренцию, стимулируют российские банки к улучшению качества предоставляемых услуг и снижению их стоимости. Все это положительные моменты присутствия иностранных банков в России.

Однако после пересечения некой грани все это будет достигаться ценой потери национального контроля над банковской системой России и возможным, и вполне реальным уже сейчас выводом денежных потоков из России на международные финансовые рынки. К тому же контроль иностранного финансового капитала над розничным сектором банковских услуг, во-первых, позволит ему контролировать уровень потребления в России, во-вторых, создаст угрозу усугубления кризиса всей российской экономики из-за искусственно завышенного дешёвыми кредитными ресурсами внутреннего спроса. Уже сейчас для российских игроков во многом потеряны крупный инвестиционный бизнес, консалтинг, синдицированное и крупное корпоративное кредитование. Ведущие позиции на этих рынках при проведении крупных сделок занимает иностранный капитал. банковский экономический тестирование кредитный

В 2008 году продолжилась тенденция выхода на российский рынок иностранных банков посредством приобретений. Кроме этого, крупные российские участники рынка продолжали приобретать активы в банковском секторе, который остается высоко фрагментированным. Однако в 2009 году было отмечено значительное снижение активности, учитывая влияние глобального финансового кризиса. В среднем банковском бизнесе произошло двукратное снижение числа совершенных сделок. В первом полугодии 2009 года состоялось всего 6 сделок по сравнению с 13 сделками в первом полугодии 2008 года. Снизилась и стоимость сделок - с 1 550 млн. долл. США до 712 млн. долл. США. Однако с точки зрения активности в области проведения сделок банковский сектор сохранил свою привлекательность даже в период экономического спада, увеличив свою долю рынка до 10% в первом полугодии 2009 года с 7% в первом полугодии 2008 года. Средняя рыночная стоимость сделки осталась на прежнем уровне в размере 119 млн. долл. США. Важная роль сделок с участием иностранных покупателей в быстро развивающемся российском финансовом секторе по-прежнему неоспорима. В первом полугодии 2009 года 47% общей стоимости сделок приходилось на долю иностранных покупателей.

Рисунок 1. Стоимость сделок в банковском секторе, 2008 г. - 1полугодие 2009 г.

По нашему мнению, основными препятствиями для активизации процессов M&A банков в России являются:

· доминирование инсайдерской модели контроля с ярко выраженным предпринимательским фактором, одним из элементов которой является специфическая структура собственности банка, блокирующая враждебное поглощение (контроль над банком узкого круга лиц, фактическое отсутствие торговли банковскими акциями на фондовых рынках);

· наличие «карманных» банков, привязанных к конкретным финансово-промышленным группам или крупным предприятиям;

· нежелание владельцев терять контроль над принадлежащими им банками;

· переоценка акционерами своих банков, особенно при переговорах с иностранными покупателями;

· отсутствие в России полноценного биржевого и внебиржевого рынка акций;

· слабая обеспеченность квалифицированными аналитическими кадрами, приводящая к невозможности осуществлять подобные сделки для большинства универсальных банков без поддержки инвестиционных компаний.

Часть этих препятствий постепенно уходит в небытие, но многие до конца себя не изжили. Среди основных задач, которые придется решать российской банковской системе для того, чтобы перейти на новый уровень развития, основной нам видится повышение устойчивости российского банковского сектора как эффективного механизма поддержки экономики через долгосрочное кредитование и инвестиционную поддержку предприятий реального сектора экономики.

Финансовый кризис снизил активность на банковском рынке M&A, лишив инвесторов доступа к дешевым западным заемным средствам. При этом финансовая слабость банков стимулирует отказ от конкурентной борьбы и переход к тактике слияний и поглощений. В настоящее время тенденция к консолидации стала настолько сильной, что даже крупные независимые финансовые компании не могут игнорировать ее и оставаться в стороне. Ставка на объединение, слияние капиталов увеличивает возможности кредитной организации по предоставлению различных видов банковских услуг, позволяет нарастить ресурсную и клиентскую базу, и, как результат, приводит к увеличению прибыльности банковских операций, их рентабельности, повышению конкурентоспособности и укреплению позиций банка на финансовом рынке, позволяет преодолеть целый комплекс рисков. Реорганизация в форме слияния или присоединения приводит к увеличению размера и росту престижа банка, к открытию новых рынков. Образуется более стабильная банковская организация, способная противостоять резким колебаниям экономической конъюнктуры в условиях конкурентной борьбы в отрасли, что с учетом роли и места банков в современной экономике говорит о значении процессов M&A в условиях кризиса.

Литература

1. Беляев М.К., Ермаков С.Л. Банковское регулирование в России: от прошлого к будущему. - М.: Анкил, 2008. С. 118.

2. Меликьян Г.Г. Актуальные вопросы капитализации, устойчивости и конкурентоспособности российского банковского сектора // Деньги и кредит. - 2007. - № 7. - С. 13.

3. Беляев М.К., Ермаков С.Л. Банковское регулирование в России: от прошлого к будущему. - М.: Анкил, 2008. С. 118-119.

4. Рыбин Е.В. Пути повышения конкурентоспособности российских банков. - М.: Финансы и статистика, 2008. С. 51.

5. Беляев М.К., Ермаков С.Л. Банковское регулирование в России: от прошлого к будущему. - М.: Анкил, 2008. С. 119.

6. Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях (на основе обзора международной финансовой практики) [электронный ресурс] // Сайт Центрального банка Российской Федерации.

7. Макропруденциальные показатели деятельности банковского сектора // Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели. - 2009. - № 85. С. 36.

8. Устойчивое развитие в перспективе: Слияния и поглощения в российском среднем бизнесе в 2008 году - первом полугодии 2009 года. - PricewaterhouseCoopers, 2009. С.16.

Размещено на Allbest.ru