Оценка кредитоспособности заемщиков коммерческого банка

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Факультет экономики и управления

Кафедра «Банковское дело»

Курсовая работа

По дисциплине

«Деньги, кредит, банки»

На тему:

«Оценка кредитоспособности заемщиков коммерческого банка»

Выполнили: 16ТЗЭЭ32 Е.В. Дёмина

Руководитель Т.Е. Кузнецова, к.э.н., доцент

Пенза 2018



Задание

для выполнения курсовой работы

на тему:

«Оценка кредитоспособности заемщиков коммерческого банка»

по дисциплине: «Деньги, кредит, банки»

Дёминой Екатерине Викторовне

1. Срок сдачи студентом законченной работы 27.04.2018 г.

2. Исходные данные к работе:

Учебники и учебные пособия, методические рекомендации, периодические издания, статистические сборники, источники интернет.

3. Перечень подлежащих разработке вопросов

Цели создания и основы функционирования Европейской валютной системы. Ее влияние на функционирование национальных денежных систем.

Провести оценку кредитоспособности заемщика-юридического лица ПАО «Союз»

Провести оценку платежеспособности физического лица по балльной методике «скоринг»

Провести оценку кредитоспособности физического лица исходя из подтвержденных доходов.

Рассмотреть способы погашения кредитов

Дата выдачи задания: 09.02.2018 г.

Руководитель Т.Е. Кузнецова

(подпись) (фамилия, инициалы)

Задание принял к исполнению

(дата, подпись студента)



Содержание

Введение

1. Цели создания и основы функционирования Европейской валютной системы. Ее влияние на функционирование национальных денежных систем

1.1 История становления и развития Европейской валютной системы

1.2 Преимущества и недостатки перехода европейских стран на единую валюту

2. Оценка кредитоспособности заемщика-юридического лица ПАО «Союз»

3. Оценка платежеспособности физического лица по балльной методике «скоринг»

4. Оценка кредитоспособности физического лица исходя из подтвержденных доходов

4.1 Погашение кредита методом аннуитета

4.2 Погашение кредита дифференцированным способом

Заключение

Список использованных источников

Приложения



Введение

Денежная система играет большую роль в экономике государства. Во многом от того, насколько хорошо она организована, зависит уровень экономического развития страны. В каждом государстве исторически сложилась своя денежная система, со своими традициями и особенностями.

Однако сегодня мы можем наблюдать уникальный пример союза государств, которые создали для себя новую денежную систему с единой валютой, которая успешно функционирует и развивается. Таким примером является Европейский валютный союз.

С появлением единой европейской валюты в мировой экономике фактически складывается еще одна крупнейшая валютная зона, которая распространила свое влияние и на многие страны за пределами ЕС. Впервые за последние десятилетия на мировых валютных и финансовых рынках появилась реальная альтернатива доллару США.

Актуальность выбранной темы заключается в важности предмета исследования, так как процессы, происходящие в Европе, имеют важное значение не только для стран-членов ЕС, но и для всего мира.

Целью курсовой работы является рассмотрение денежной системы Европейского союза.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи: европейский валютный денежный союз

- рассмотреть особенности европейской валютной системы, историю возникновения;

- изучить основы функционирования денежной системы Европейского валютного союза;

- рассмотреть преимущества и недостатки перехода европейских стран на единую валюту.

Объектом исследования является Европейская валютная система.

Предмет исследования - основы функционирования Европейской валютной системы.

Вопросам исследования посвящено множество работ. Источниками информации для написания курсовой работы послужили: базовая учебная литература, статьи и обзоры в специализированных и периодических изданиях, справочная литература, прочие актуальные источники информации.



1. Цели создания и основы функционирования Европейской валютной системы. Ее влияние на функционирование национальных денежных систем

1.1 История становления и развития Европейской валютной системы

Значительным событием последних лет явилось создание единой европейской валютной системы, ставшей важнейшей частью мировой.

Европейская валютная система - это валютная региональная система, созданная на территории Европы с целью совершения валютных операций на рынке Европы, организовывает обмен валютами по установленному курсу, разрешает конфликты в валютных отношениях союза. [3]

Эволюция Европейской валютной системы дает уникальный пример постепенного перехода большой группы стран к единой валюте.

Характеристика этапов развития Европейской валютной системы представлена в таблице 1.

Таблица 1 - Эволюция Европейской валютной системы

Критерии	Подготовительный этап	ЕЭС (Европейское экономическое сообщество)	ЕС (Европейский экономический и валютный союз)
Период	1950-е - 1978 гг.	1979 - 1998 гг.	с 1999 г.
База	Двусторонние и многосторонние соглашения европейских стран по экономическому сотрудничеству.	ЭКЮ	Евро
Использование золота как мировых денег		Объединение 20% официальных золотодолларовых резервов. Использование золота для частичного обеспечения эмиссии экю	В соответствии с Ямайскими соглашениями (1976г.)
Режим валютного курса		Совместно плавающий валютный курс в пределах +/- 2,25%, а с августа 1993г. +/- 15% («Европейская валютная змея»)	Плавающий валютный курс
Высшая регулирующая структура		Европейский фонд валютного сотрудничества (1979 - 1993 гг.). Европейский валютный институт (1994 - 1998 гг.)	Европейский центральный банк

Первый этап - подготовительный. В этот период были проведены мероприятия, необходимые для вступления в силу положений Маастрихтского договора. В частности, устранялись ограничения на свободное движение капитала в ЕС, принимались и осуществлялись национальные программы сближения денежных и бюджетных политик.

Второй этап - создание Европейского экономического сообщества, Формирование единой валютной единицы на территории Европы (ЭКЮ).

ЭКЮ являло собой обобщенного представителя валютной корзины государств (состоявшей из валют двенадцати участников ЕВС), что определяло его соотношение с данными валютами. ЭКЮ использовалось только в ходе безналичных расчетов, но в отдельных странах они эмитировались в форме монет и облигаций.

Развитие Европейской валютной системы (этап с начала 1999 года) фактически завершилось, когда была официально введена унифицированная валюта евро и совершен переход к Валютно-экономическому союзу. [1]

С 1 января 1999 г. курсы национальных валют стран-участниц зоны евро были зафиксированы по отношению к евро. Начала действовать Европейская система центральных банков, включая ЕЦБ и центральные банки стран зоны евро. К 31 декабря 2001 г. евро использовался лишь в безналичной форме, а наличный оборот его введен с 1 января 2002 г. С 1 июля 2002 г. евро стал единственным законным средством платежа на территории стран-участниц Европейского валютного союза. Все банковские счета конвертировались в европейскую валюту. [5]

В отличие от Ямайской валютной системы, юридически закрепившей демонетизацию золота, европейская валютная система использует его в качестве реальных резервных активов.

Основными чертами Европейской валютной системы являются:

- создание коллективной валюты;

- использование валютных интервенций для поддержки рыночных курсов валют в пределах согласованных отклонений;

- стимулирование европейских интеграционных процессов.

Цели создания Европейской валютной системы:

- обеспечение достижения экономической интеграции, создание крупнейшего мирового экономического и финансового центра, ключевым инструментом которого становится новая валюта евро;

- создание зоны европейской стабильности с собственной валютой в противовес ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте;

- ограждение рынка от экспансии доллара;

- сближение экономических и финансовых политик стран-участниц ЕЭС.

- облегчение обменов: нестабильность обменных курсов внутри действующей европейской валютной системы приводит к тяжелым последствиям для экономик стран-участниц, которые вынуждены страховаться от обменных рисков.

Таким образом, сегодня Европейская валютная система представляет собой зону функционирования единой валюты - евро, с децентрализованной эмиссией на основе единого эмиссионного плана, с наднациональными органами денежно-кредитного регулирования и обязательствами стран - членов зоны в отношении проводимой финансовой и экономической политики.

1.2 Преимущества и недостатки перехода европейских стран на единую валюту

В течение нескольких лет был осуществлен беспрецедентный по масштабу и сложности комплекс мер по приведению экономики, денежно-кредитной и бюджетной политики к единым критериям конвергенции, гармонизации их финансового законодательства, учреждению Европейского центрального банка (ЕЦБ) и замене национальных валют участников Союза на евро.

Перспективы евро связаны, прежде всего, с огромным экономическим потенциалом стран зоны евро, вполне сопоставимым с параметрами экономики США. Сегодня из 28 стран Евросоюза на единую валюту перешли 19 государств. Показатели, характеризующие роль евро как мировой валюты представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Основные показатели, характеризующие роль евро как мировой валюты

Основные показатели	Доля
	(в %)
Евро в валютных резервах	24,4
Евро на международном рынке долговых ценных бумаг	25,3
Евро на международном рынке займов и депозитов
международные займы, предоставленные банками стран зоны евро небанковским учреждениям вне зоны евро	20,3
международные займы, предоставленные банками из стран вне зоны евро небанковским заемщикам в зоне евро	15,8
международные депозиты небанковских учреждений из стран вне зоны евро в банках зоны евро	19
международные депозиты небанковских учреждений зоны евро в банках стран вне зоны евро	19,6
Евро на международном валютном рынке
общий оборот на валютном рынке	19,5
ежедневная сумма взаимных расчетов в рамках СLS	37,4
Евро в расчетах по торговле товарами и услугами
расчеты по экспорту товаров из стран зоны евро в страны вне зоны евро	67,2
оплата товаров, импортируемых странами зоны евро из стран вне зоны евро	49
расчеты по экспорту услуг из стран зоны евро в страны вне зоны евро	52,1
оплата услуг, импортируемых странами зоны евро из стран вне зоны евро	58,4
Объем наличных евро за пределами зоны евро, млрд евро	131
Доля стран, привязывающих свою национальную валюту к евро	49



Некоторые из стран Европейского союза не только продолжают использовать в качестве основной денежной единицы свои национальные валюты, но и не планируют переход на евро. К таким странам относятся, в первую очередь, Великобритания, Дания и Швеция.

Все члены Европейского союза имеют право войти в Еврозону, если они удовлетворяют определенным требованиям к кредитно-денежной политике, а для всех новых членов Европейского союза обязательство рано или поздно перейти на евро является непременным условиям вступления в союз.

Критериями для вступления в Европейский валютный союз являются:

- дефицит государственного бюджета не должен превышать 3 % ВВП;

- государственный долг должен быть менее 60 % ВВП;

- государство должно в течение двух лет участвовать в механизме валютных курсов и поддерживать курс национальной валюты в заданном диапазоне;

- уровень инфляции не должен превышать более чем на 1,5 % среднего значения трёх стран-участниц Евросоюза с наиболее стабильными ценами;

- долгосрочные процентные ставки по государственным облигациям не должны превышать более чем на 2 % среднее значение соответствующих ставок в странах с самой низкой инфляцией.

С точки зрения теории международных валютно-кредитных отношений, роль валюты в качестве мировой валюты определяется степенью выполнения данной валютой функций средства платежа, счетной единицы и резервной валюты. [2]

Динамика ВВП стран Евросоюза по паритету покупательной способности представлена на рисунке 1.



Рисунок 1 - Динамика ВВП стран еврозоны (ППС, долл)

Сравнив уровень жизни между государствами-членами можно сделать вывод, что у Люксембурга самый высокий показатель, а самый низкий у Болгарии и Румынии.

Диаграмма показывает, что все страны, входящие в еврозону одинаково переживают финансовый кризис 2007-2008 гг., кроме того, эти страны до 2013 года не достигли своих докризисных показателей.

Остальные страны Евросоюза во время кризиса снизили показатели, однако страны, не входящие в еврозону сумели к 2013 году выправить свои показатели и некоторые достигли прежних значений, а остальные смогли превзойти докризисные показатели (рисунок 2).

Рисунок 2 - Динамика ВВП стран ЕС, не входящих в еврозону (ППС, долл)

Безусловно, переход на единую валюту обеспечил странам зоны евро ряд преимуществ:

-преодоление раздробленности рынков внутри Евросоюза, которое приведет к синергическому эффекту;

-устранение трансакционных издержек, связанных как с конвертацией валюты из одной в другую, так и с бюрократическими процедурами при пересечении национальных границ;

- был создан второй по величине финансовый рынок в мире, который предлагает более широкие возможности вложений и финансирования, чем прежние разрозненные валютные рынки;

- повышение конкурентоспособности всех агентов европейского финансового рынка, банков в том числе;

- граждане Евросоюза получают несомненный выигрыш от введения евро и перехода к валютному союзу - уменьшение межстрановой дифференциации цен на потребительские товары и услуги, расширение ассортимента товаров и возможности выбора, в силу возросшей конкуренции производителей улучшение качества. Однако и издержки перехода на евро существенны. Во-первых, большие издержки связаны с подготовкой необходимого объема денежной массы и с самой процедурой обмена старых денежных знаков на новые. Во-вторых, чтобы привести макроэкономические показатели в соответствие с критериями конвергенции, странам пришлось вводить ограничительную и достаточно жесткую денежную и фискальную политику, что не могло не ухудшить положение с безработицей. [4]

Таким, образом, проведя анализ ВВП по паритету покупательной способности, можем сделать вывод, что страны Евросоюза имеют стабильный рост ВВП, однако страны, имеющие единую валюту, одинаково переживают колебания на финансовом рынке, что может помешать им достичь высоких финансовых показателей. Те страны Евросоюза, которые не ввели евро в качестве единой валюты, способны быстрее адаптироваться к колебаниям рынка.

2. Оценка кредитоспособности заемщика-юридического лица ПАО «Союз»

Оценка финансового состояния заемщика проводится в динамике за 2017 г. (отчетный) и 2016 г. (предыдущий отчетному) на основании данных форм финансовой отчетности ПАО «Союз»: Бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД) (Приложение А), Отчет о финансовых результатах (форма № 2 по ОКУД) (Приложение Б).

Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей:

Коэффициенты ликвидности:

- Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и рассчитывается по формуле:

, (1)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что 41 % краткосрочных долговых обязательств будет покрыт за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов.

- Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства и определяется по формуле:

, (2)

Промежуточный коэффициент покрытия в отчетном периоде свидетельствует о том, что выполняется условие платежеспособности, т. е. предприятие имеет возможность погасить краткосрочные обязательства.

- Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия и определяется по формуле:

, (3)

Значение коэффициента К3 свидетельствует о способности организации обратить свои ценности в денежную форму без потерь, а также вероятности своевременного покрытия текущих обязательств активами предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4 является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется по формуле:

, (4)

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств больше 1, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии, присутствует риск неплатежеспособности и банкротства из-за высокой концентрации заемного капитала.

Показатели оборачиваемости и рентабельности:

- Оборачиваемость оборотных активов рассчитывается по формуле:

, (5)

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде.

Оборачиваемость оборотных активов за 2017 год составила 127,5 оборота, что на 4,4 оборота больше чем в 2016 г. Увеличение коэффициента свидетельствует об относительном уменьшении производственных запасов и незавершенного производства или о увеличении спроса на готовую продукцию.

- Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

, (6)

Дебиторская задолженность за 2017 г. совершила 25,15 оборотов, что характеризует эффективность взаимодействия между предприятием и контрагентами и показывает скорость превращения товаров или услуг компании в денежные средства (активы).

- Оборачиваемость запасов рассчитывается по формуле:

, (7)

Запасы организации за год совершили 84,43 оборота, что характеризует подвижность средств компании: чем быстрее обновляются запасы, тем быстрее оборачиваются денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются в форме выручки от реализации готовой продукции.

- Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5 определяется по формуле:

, (8)

На единицу реализованной продукции в 2017 г. приходится 0,19 руб.

- Рентабельность вложений в предприятие рассчитывается по формуле

, (9)

Каждый вложенный рубль обеспечил по прошествии 2017 года прибыль в 0,26 руб.

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Расчет суммы баллов

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К1	0,41	1	0,11	0,11
К2	1,09	1	0,05	0,05
К3	3,89	1	0,42	0,42
К4	8,6	1	0,21	0,21
К5	0,19	1	0,21	0,21
Итого	х	х	1	1

Далее определяем сумму баллов по этим показателям в соответствии с их весами по формуле

S = 0,11*Категория К1 + 0,05*Категория К2 + 0,42*Категория К3 + 0,21*Категория К4 + 0,21*Категория К5, (10)

S = 0,11*1 + 0,05*1 + 0,42*1 + 0,21*1 + 0,21*1 = 1

Таким образом, определив сумму баллов можно сделать вывод, что рейтинг заемщика соответствует первому классу - кредитование ПАО «Союз» не вызывает сомнений



3. Оценка платежеспособности физического лица по балльной методике «скоринг»

Характеристика заемщика: Сафронов Анатолий Николаевич, 29 лет. Работает в производственной организации менеджером по снабжению. Непрерывный трудовой стаж составляет 5 лет. Состав семьи - жена (работает), несовершеннолетний сын. Положительная кредитная история, на текущий момент все обязательства погашены. Среднемесячный доход за последние 6 месяцев за минусом подоходного налога, согласно справке о доходах, 23 686 руб. Заемщик желает взять кредит 150 000 руб. на 2 года под 16% годовых.

Соответствие Заемщика Сафронова А.Н. обязательным требованиям, представлено в таблице 4.

Таблица 4 - Обязательные требования к заемщикам

Возраст от 21 до 60 лет	Да
Наличие постоянной регистрации на территории областного центра или области областного центра	Да
Трудовая деятельность должна осуществляться на территории областного центра или области областного центра	Да
Оформленные взаимоотношения с работодателем в виде записи в трудовой книжке, трудового контракта либо иного документа	Да
Наличие трудового стажа не менее 1 года	Да
Отсутствие отрицательной кредитной истории	Да
Заявленный в анкете доход - более 350 долларов США в месяц	Да
Для женщин - возраст ребенка - более 6 месяцев (при наличии ребенка)	Да
Есть проблемы с армией у мужчины моложе 27 лет (нет военной кафедры в высшем учебном заведении, скрывается от военкомата)	Нет

Заемщик соответствует минимальным требования, следующим этапом осуществляется расчет реального «текущего дохода» физического лица по формуле:



ТД=ЗД (заявленный доход)*

min (Балл скоринга по текущему доходу (%), 100%), (11)

где Балл скоринга по текущему доходу = Базовый балл скоринга дохода +/- дополнительные баллы.

Заявленный заемщиком доход является документально подтвержденным, поэтому данная сумма дохода принимается с базовым баллом 100%.

Для более точного определения реального текущего дохода необходимо произвести расчет дополнительных баллов. Дополнительные баллы скоринга представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Дополнительные балы скоринга

	Балл
Оборот по счету составляет от 30% до 50% заявленного дохода клиента	10%
Потенциальный заемщик является клиентом Банка - да	5%
Приобретение семьей недвижимости за последние 5 лет (квартиры, дома )Менее 20 000	0%
Приобретение семьей движимого имущества за последние 5 лет (автомобиль, мотоцикл, яхта, прочее дорогостоящее имущество) От 3 000 до 10 000	5%
Приобретение семьей земельных участков за последние 5 лет От 3 000 до 10 000	5%
Наличие страхования имущества семьи, жизни членов семьи, проч. Менее 3 000	0%
Владение долей предприятия членами семьи Менее 10%	0%
Расходы составляют менее 30% заявленного дохода клиента	0%
Доля собственных средств в приобретаемом имуществе До 40%	0%
ИТОГО:	25%

ТД = 23 686 * 125% = 29 607,5 руб.

Сумма расчетных текущих доходов заемщика, составляет более 350 долларов США, далее выполняется расчет «ожидаемого дохода» физического лица по формуле:

ОД = ТД *min (Балл скоринга по стабильности дохода (%), 100%), (12)



Балл скоринга по стабильности дохода представлен в таблице 6.

Таблица 6 - Балл скоринга по стабильности дохода

	Балл
Отраслевая принадлежность предприятия-работодателя Оптовая и розничная торговля	10
Должность клиента Ведущий специалист	10
Функциональные обязанности клиента Снабжение, сбыт	0
Длительность трудовой деятельности (стаж) Общий стаж более 5 лет	20
Непрерывность трудовой деятельности за последние 5 лет Перерыв менее 3 месяцев	0
Стаж на последнем месте работы Более 1 года	10
Частота смены работы за последние 5 лет Не более трех	5
Наличие карьерного роста за последние 5 лет Есть	10
Образование Высшее	10
Возраст клиента От 25 до 45 лет	10
Кредитная история Положительная (своевременное выполнение обязательств по обслуживанию кредита)	15
Итого	100

ОД = 29 607,5 * 100 % = 29 607,5 руб.

Совокупный ожидаемый доход основного заемщика равен сумме ожидаемого дохода основного заемщика.

Расчет свободного дохода производится по формуле:

СД = ОД * (1 - Кmin) - ЕП, (13)

где Кmin - коэффициент минимальных расходов, зависящий от количества членов семьи физического лица;

ЕП - сумма фиксированных платежей (аренда жилья, образование и т.п.).

Коэффициент минимальных расходов (Кmin) - 45% (трое членов семьи).

Ежемесячные фиксированные платежи (ЕП) отсутствуют.

СД = 29 607,5 *(1-45%) = 16 284 руб.

Свободный доход заемщика представляет собой максимальную сумму ежемесячного аннуитетного платежа, то есть:

СД = max Па (максимальный аннуитетный платеж), (14)

max Па = 16 284 руб.

Максимальный лимит кредитования определяется по формуле:

, (15)

где махР - максимальный лимит кредитования;

Ка - аннуитетный коэффициент, который определяется по формуле:

, (16)

где Т - срок ссуды в месяцах.

Таким образом, заемщик Сафронов А.Н. относится к первой группе инвестиционной привлекательности с высокой степенью кредитоспособности, т.е. совокупный документально подтвержденный доход, получаемый заемщиком, достаточен для выполнения всех обязательств перед банком (погашение основного долга, уплата процентов / комиссий и т.д.). Есть основания предполагать, что уровень дохода не понизится на протяжении всего периода кредитования.



4. Оценка кредитоспособности физического лица исходя из подтвержденных доходов

Дата выдачи кредита 21.04.2005, чистый доход заемщика 5500 руб., коэффициент, зависящий от чистого дохода заемщика 0,3, срок кредита 5 лет, % ставка годовых 16%.

Платежеспособность клиента определяется по формуле исходя из среднемесячного заработка за последние шесть месяцев за вычетом всех обязательных платежей:

Р=Дч*К*Т, (17)

где Р - платежеспособность клиента;

Дч - среднемесячный доход (чистый) за последние 6 месяцев;

К - коэффициент в зависимости от величины Дч.;

Т - срок кредитования (в месяцах).

Р = 5500*0,3*36 = 59 400 руб.

Исходя из полученных данных по определению платежеспособности клиента определяем максимальный размер кредита, который он может взять в данном банке. Расчет производится по формуле:

, (18)

где Sp - максимальный размер кредита;

Р - платежеспособность клиента;

G - годовая процентная ставка;

Т - срок кредитного договора.

Определение ежемесячной суммы уплачиваемых процентов по кредиту производится по формуле:

, (19)

где Z - месячный платеж процентов по кредиту;

Р - сумма кредита;

Т - количество дней в году;

М - количество дней в платежном периоде.

4.1 Погашение кредита методом аннуитета

Для определения ежемесячного аннуитетного платежа необходимо рассчитать аннуитетный коэффициент по формуле:

, (20)

где Т - срок ссуды в месяцах.

Ежемесячный аннуитетный платеж рассчитывается по формуле:

Па=Р*Kа , (21)

где Па - ежемесячный аннуитетный платеж по ссуде;

Р - первоначальная сумма ссуды;

Ка - коэффициент ежемесячных аннуитетных выплат.

Па = 47634*0,0352 = 1 674,67 руб.

Для того чтобы вычислить сумму возврата основного долга, необходимо из суммы ежемесячного аннуитетного платежа вычесть размер процентных выплат в данном месяце. Процентный платеж по ссуде за один месяц определяется по формуле:

, (22)

где Пi - процентный платеж по ссуде за один месяц;

i - процентная ставка (годовая).

Выплата в погашение основной суммы долга определяется по формуле:

Под = Па - Пi, (23)

где Под - платеж по основной сумме долга.

Под = 1 674,67 - 635,12 = 1 039,55 руб.

График погашения кредита методом ануитета представлен в таблице 7.



Таблица 7 - Расчет платежей по кредиту при аннуитетных платежах, руб.

№ платежа	Дата платежа	Долг по ссуде	Погашение основного долга	Начисленные проценты	Платеж	Остаток долга по кредиту
1	21.05.2005	47634,00	1039,55	635,12	1674,67	46594,45
2	21.06.2005	46594,45	1 053,41	621,26	1674,67	45541,04
3	21.07.2005	45541,04	1 067,46	607,21	1674,67	44473,58
4	21.08.2005	44473,58	1 081,69	592,98	1674,67	43391,89
5	21.09.2005	43391,89	1 096,11	578,56	1674,67	42295,78
6	21.10.2005	42295,78	1 110,73	563,94	1674,67	41185,05
7	21.11.2005	41185,05	1 125,54	549,13	1674,67	40059,51
8	21.12.2005	40059,51	1 140,54	534,13	1674,67	38918,97
9	21.01.2006	38918,97	1 155,75	518,92	1674,67	37763,22
10	21.02.2006	37763,22	1 171,16	503,51	1674,67	36592,06
11	21.03.2006	36592,06	1 186,78	487,89	1674,67	35405,28
12	21.04.2006	35405,28	1 202,60	472,07	1674,67	34202,68
13	21.05.2006	34202,68	1 218,63	456,04	1674,67	32984,05
14	21.06.2006	32984,05	1 234,88	439,79	1674,67	31749,17
15	21.07.2006	31749,17	1 251,35	423,32	1674,67	30497,82
16	21.08.2006	30497,82	1 268,03	406,64	1674,67	29229,79
17	21.09.2006	29229,79	1 284,94	389,73	1674,67	27944,85
18	21.10.2006	27944,85	1 302,07	372,6	1674,67	26642,78
19	21.11.2006	26642,78	1 319,43	355,24	1674,67	25323,35
20	21.12.2006	25323,35	1 337,03	337,64	1674,67	23986,32
21	21.01.2007	23986,32	1 354,85	319,82	1674,67	22631,47
22	21.02.2007	22631,47	1 372,92	301,75	1674,67	21258,55
23	21.03.2007	21258,55	1 391,22	283,45	1674,67	19867,33
24	21.04.2007	19867,33	1 409,77	264,9	1674,67	18457,56
25	21.05.2007	18457,56	1 428,57	246,1	1674,67	17028,99
26	21.06.2007	17028,99	1 447,62	227,05	1674,67	15581,37
27	21.07.2007	15581,37	1 466,92	207,75	1674,67	14114,45
28	21.08.2007	14114,45	1 486,48	188,19	1674,67	12627,97
29	21.09.2007	12627,97	1 506,30	168,37	1674,67	11121,67
30	21.10.2007	11121,67	1 526,38	148,29	1674,67	9595,29
31	21.11.2007	9595,29	1 546,73	127,94	1674,67	8048,56
32	21.12.2007	8048,56	1 567,36	107,31	1674,67	6481,2
33	21.01.2008	6481,2	1 588,25	86,42	1674,67	4892,95
34	21.02.2008	4892,95	1 609,43	65,24	1674,67	3283,52
35	21.03.2008	3283,52	1 630,89	43,78	1674,67	1652,63
36	21.04.2008	1652,63	1 652,63	22,04	1674,67	0,00
			47634,00	12654,1	60288,1

4.2 Погашение кредита дифференцированным способом

При дифференцированных платежах начисление процентов по кредиту ведется на остаток долга. При этом ежемесячная сумма основного долга на протяжении всего срока кредитования будет одинаковой, а процентные платежи с каждым последующим месяцем будут уменьшаться.

Ежемесячный платеж по кредиту (по основному долгу и процентам) определяется по формуле:

, (24)

где Пл - дифференцированный платеж по кредиту;

S - сумма предоставляемого кредита;

Т - срок пользования кредитом (в месяцах);

О - остаток задолженности по кредиту;

D - фактическое количество календарных дней в платежном периоде.

Ежемесячные платежи при данных условиях кредитования по основной сумме долга составят:

= 1 323,17 руб.,

где Д - платеж по основной сумме долга.

Начисленные проценты за первый месяц составят:

= 635,12 руб.;

за второй: = 617,48 руб. и т. д.

График погашения кредита дифференцированным способом представлен в таблице 8.

Таблица 8 - Погашение кредита дифференцированными платежами, руб.

№ платежа	Дата платежа	Долг по ссуде	Погашение основного долга	Начисленные проценты	Платеж	Остаток долга по кредиту
1	21.05.2005	47634,00	1 323,17	635,12	1 958,29	46 310,83
2	21.06.2005	46 310,83	1 323,17	617,48	1 940,64	44 987,67
3	21.07.2005	44 987,67	1 323,17	599,84	1 923,00	43 664,50
4	21.08.2005	43 664,50	1 323,17	582,19	1 905,36	42 341,33
5	21.09.2005	42 341,33	1 323,17	564,55	1 887,72	41 018,17
6	21.10.2005	41 018,17	1 323,17	546,91	1 870,08	39 695,00
7	21.11.2005	39 695,00	1 323,17	529,27	1 852,43	38 371,83
8	21.12.2005	38 371,83	1 323,17	511,62	1 834,79	37 048,67
9	21.01.2006	37 048,67	1 323,17	493,98	1 817,15	35 725,50
10	21.02.2006	35 725,50	1 323,17	476,34	1 799,51	34 402,33
11	21.03.2006	34 402,33	1 323,17	458,7	1 781,86	33 079,17
12	21.04.2006	33 079,17	1 323,17	441,06	1 764,22	31 756,00
13	21.05.2006	31 756,00	1 323,17	423,41	1 746,58	30 432,83
14	21.06.2006	30 432,83	1 323,17	405,77	1 728,94	29 109,67
15	21.07.2006	29 109,67	1 323,17	388,13	1 711,30	27 786,50
16	21.08.2006	27 786,50	1 323,17	370,49	1 693,65	26 463,33
17	21.09.2006	26 463,33	1 323,17	352,84	1 676,01	25 140,17
18	21.10.2006	25 140,17	1 323,17	335,2	1 658,37	23 817,00
19	21.11.2006	23 817,00	1 323,17	317,56	1 640,73	22 493,83
20	21.12.2006	22 493,83	1 323,17	299,92	1 623,08	21 170,67
21	21.01.2007	21 170,67	1 323,17	282,28	1 605,44	19 847,50
22	21.02.2007	19 847,50	1 323,17	264,63	1 587,80	18 524,33
23	21.03.2007	18 524,33	1 323,17	246,99	1 570,16	17 201,17
24	21.04.2007	17 201,17	1 323,17	229,35	1 552,52	15 878,00
25	21.05.2007	15 878,00	1 323,17	211,71	1 534,87	14 554,83
26	21.06.2007	14 554,83	1 323,17	194,06	1 517,23	13 231,67
27	21.07.2007	13 231,67	1 323,17	176,42	1 499,59	11 908,50
28	21.08.2007	11 908,50	1 323,17	158,78	1 481,95	10 585,33
29	21.09.2007	10 585,33	1 323,17	141,14	1 464,30	9 262,17
30	21.10.2007	9 262,17	1 323,17	123,5	1 446,66	7 939,00
31	21.11.2007	7 939,00	1 323,17	105,85	1 429,02	6 615,83
32	21.12.2007	6 615,83	1 323,17	88,21	1 411,38	5 292,67
33	21.01.2008	5 292,67	1 323,17	70,57	1 393,74	3 969,50
34	21.02.2008	3 969,50	1 323,17	52,93	1 376,09	2 646,33
35	21.03.2008	2 646,33	1 323,17	35,28	1 358,45	1 323,17
36	21.04.2008	1 323,17	1 323,17	17,64	1 340,81	0
			47634,00	11749,72	59383,72



Заключение

Европейская валютная система - это международная (региональная) валютная система, представляющая совокупность экономических отношений, связанных функционированием единой валюты в рамках европейской экономической интеграции. Механизм ЕВС включал три элемента: европейская валютная единица - ЭКЮ, режим совместного колебания валютных курсов - «суперзмея», Европейский фонд валютного сотрудничества.

Первым шагом к образованию Европейской валютной системы было подписание соглашения об экономическом и валютном сотрудничестве между государствами-членами Европейского экономического сообщества, которое вступило в силу в марте 1979 г. В дальнейшем потребовалось еще два десятка лет, чтобы реализовать критерии конвергенции для подготовки к созданию Европейского валютного союза. 1999 г. ознаменовался началом работы Европейского Центрального банка (ЕЦБ). Участники союза стали проводить согласованную валютную политику, и в безналичный, а с 1 января 2002 г. в наличный оборот была запущена единая европейская валюта «евро».

Одной из целей Евросоюза провозглашено создание единого экономического пространства. Такое единое пространство, работающее по общим законам, предоставляет огромные возможности для развития предприятий и увеличения благосостояния каждой из стран. Разные валюты, которые действовали в государствах Евросоюза, становились препятствием для экономической интеграции.

Сейчас евро находится в официальном обращении в 19 странах, но есть ряд стран, официально не входящих в состав данного содружества, при этом они так же используют евро в качестве основной денежной единицы в пределах государства.

Евро претендует на укрепление в роли международной резервной валюты наравне с американским долларом. При этом введение евро является не столько европейским вызовом доллару, сколько стремлением поддержать стабильность, избежать очередного кризиса международной валютно-финансовой системы, и является важным этапом в развитии мировой политики и экономики, который лежит на основе новой европейской валюты.



Список использованных источников

1. Гилберт М. В поисках единой валютной системы / М. Гилберт. - М.: Прогресс, 2016. - 349 c.

2. Есипова О.В. и др. Анализ преимуществ и недостатков перехода европейских стран на единую валюту // Актуальные вопросы экономических наук. - 2015. - №3. - С. 53-56.

3. Книга А.С. Европейская интеграция: Учебное пособие / А. С. Книга. - А.: ГТУ, 2016. - 124 с.

4. Хасбулатова Р.И. Мировая экономика и международные экономические отношения. Часть 2 / Р.И. Хасбулатова. - М.: Гардарики, 2017. -720 c.

5. Европейский центральный банк - [Электронный ресурс] - Режим

6. Доступа http://www.ecb.europa.eu/home/html/index.en.html (Дата обращения 16.04.2018г.)



Приложение А

Бухгалтерский баланс ПАО «Союз»

Форма №1

Организация ПАО «Союз»

Идентификационный номер налогоплательщика

Код причины постановки

Вид деятельности машиностроение

Организационно-правовая форма / форма собственности Публичное акционерное общество - акционерная

Единица измерения: тыс.руб.

Актив	код	2014	2015	2016	2017
1. Внеоборотные активы
Нематер.активы	110	359	308	119	98
Основные средства	120	355956	351609	354556	347573
Незавер.строительство	130	73179	77644	82253	90290
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгоср.финансовые вложения	140	81324	82644	84628	85949
Отложенные налоговые активы	145	82	68	44	39
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу 1	190	510900	512273	521600	523949
2. Оборотные активы
Запасы, всего	210	181861	176773	181486	200471
В том числе сырье, материалы и другие аналогичные ценности Затраты в незавер.производстве Гот.продукция и товары для перепродажи Товары отгруженные Расходы будущих периодов Прочие запасы и затраты	211 213 214 215 216	95152	82747	86991	99461
		17701	24226	18193	14502
		67676	67591	73966	84738
		1332	2209	2336	1770
	217
НДС по приобретеннымценностям	220	15293	18597	16069	15689
ДЗ бол. 12 мес. В том числе покупатели и заказчики	230	8387	0	17432	6877
	231	8387	0	7805	1029
ДЗ в теч. 12мес. В том числе покупатели и заказчики	240	77996	75858	42248	47210
	241	51223	45000	18882	27096
Краткосроч. Финансовые вложения	250	4107	10936	4136	6951
Денежные средства	260	2607	3207	7897	32313
Проч.оборот. активы	270	76	1473	13	13
Итого по разделу 2	290	290327	286844	269281	309524
БАЛАНС	700	801227	799117	790881	833473
Пассив
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	40	40	40	40
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430	107753	107753	93182	93182
Нераспр.прибыль (непокрытый убыток)	470	517145	576163	613870	647632
Итого по разделу 3	490	624938	683956	707092	740854
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обяз-ва	515	3269	4584	1572	6622
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу 4	590	3269	4584	1572	6622
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	44001	6000	0	0
Кредиторская задолженность	620	121251	97245	64844	63933
В том числе поставщ. и подряд. Зад-ть перед персоналом орган. Зад-ть перед гос.внебюд.фондами Зад-ть по налогам и сборам Прочие кредиторы	621 622 623 624 625	57517	43727	46389	49098
		4905	4698	3806	3154
		3221	3327	2418	1273
		19076	10005	11957	10380
		36532	35488	274	28
Зад-ть перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640	7762	7332	6904	6475
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660	6		10469	15589
Итого по разделу 5	690	173020	110577	82217	85997
БАЛАНС	700	801227	799117	790881	833473



Приложение Б

Отчет о финансовых результатах ПАО «Союз»

Форма №2

Организация ПАО «Союз»

Идентификационный номер налогоплательщика

Код причины постановки

Вид деятельности машиностроение

Организационно-правовая форма / форма собственности Публичное акционерное общество - акционерная

Единица измерения: тыс.руб.

Наименование	Код	2014	2015	2016	2017
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг	010	270476	542192	843655	1134739
Себестоимость проданных товаров	020	196728	397740	613173	814301
Валовая прибыль	029	73748	144452	230482	320438
Коммерческие рпасходы	030	1892	5163	7019	9975
Управленческие расходы	040	22073	48417	74474	99494
Прибыль (убыток) от продаж	050	49783	90872	148989	210969
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060			355	625
Проценты к уплате	070			1198	1205
Доходы от участия в других организациях	080		38070	40576	40576
Прочие операционные доходы	090	1642	5195	8068	11930
Прочие операционные расходы	100	285	8675	11878	16651
Внереализационные доходы	120	3127	5231	5988	8447
Внереализационные расходы	130	10653	18954	26819	40113
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	43614	111739	164081	214578
Отложенные налоговые активы	141	83	68	44	39
Отложенные налоговые обязательства	142	2450	748	-3760	1291
Текущий налог на прибыль	150	9560	21298	40405	52096
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	31687	89761	127480	161230
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства (активы)	200			5234	1443
Базовая прибыль (убыток) на акцию					5,3

Размещено на Allbest.ru