Система рефинансирования коммерческих банков и её роль в денежно-кредитной политике

Размещено на http://www.allbest.ru/

Кокшетауский университет им. Абая Мырзахметова

Система рефинансирования коммерческих банков и её роль в денежно-кредитной политике

Коммерциялы? банктерді ?айта ?аржыландыру ж?йесі ж?не оны? а?ша-несие саясатында?ы р?лі

System refinancing of commercial banks and the role of monetary policy

Кудайбергенова К.С. - к.э.н., профессор, Хасенова С.Р. - магистрант

Аннотация

В данной статье рассматривается система рефинансирования и её роль в денежно-кредитной политике.

А?датпа

Б?л ма?аладакоммерциялы? банктерді ?айта ?аржыландыру ж?йесі ж?не оны? а?ша-несие саясатында?ы р?лі?арастырыл?ан.

Annotation

In this article the system of refunding and the role are examined in money and credit politics.

Национальный банк, осуществляя операции по рефинансированию, ставит три главные цели: содействие реализации денежно-кредитной политики; обеспечение регулярного функционирования платежной системы; предотвращение возникновения банковских кризисов или ограничения их воздействия на банковскую систему. В свою целью заемщика при рефинансировании, как правило, является решение следующих задач: получение нового кредита на более выгодных условиях, например по более низкой ставке, что позволяет заемщику снижать свои расходы. И одновременно, это дает возможность банкам менять ставки кредитования клиентов; получение нового кредита с целью продления срока кредитования. Кредиты Национального банка Республики Казахстан для коммерческих банков являются дополнительными ресурсами для кредитования клиентов[1].

Все эти цели взаимосвязаны между собой таким образом, что интервенции с использованием рефинансирования, проводимые с одной целью, могут оказывать влияние на достижение других целей. Это имеет место, например, в случае предоставления кредита коммерческому банку, испытывающему кризис ликвидности. Получение такого кредита позволяет банку выполнить свои обязательства перед партнерами клиентами и кредиторами и, следовательно, обеспечивает окончательность расчетов. Кроме того, рефинансирование банков в условиях кризиса ликвидности может выразиться в увеличении денежного предложения.

Поскольку банковская ликвидность не всегда распределена по коммерческим банкам и другим кредитным институтам пропорционально их требованиям в части ликвидности, рефинансирование выступает инструментом обеспечения бесперебойного функционирования платежной системы. Более того, рефинансирование позволяет банкам свести к минимуму объем резервов на счетах в национальном банке и, тем не менее, все это является защитой от неожиданно возникшего дефицита ликвидных средств. Если бы механизм рефинансирования был недоступен коммерческим банкам, то последним пришлось бы иметь значительно больший объем резервных запасов ликвидных активов. Посредством рефинансирования Национальный банк Республики Казахстан действует как кредитор последней инстанции, то есть он является гарантом бесперебойного функционирования банковской и платежной системы в целом[2].

Первоначально политика рефинансирования использовалась исключительно для оказания воздействия на состояние денежно-кредитного обращения. По мере развития рыночных отношений рефинансирование все чаще стало использоваться как инструмент финансовой помощи коммерческим банкам. Кредиты Национального банка Республики Казахстан являются источником временных ресурсов, необходимых для пополнения истощенных резервов. Возможность получения кредитов и их размер зависят от ряда факторов, и, прежде всего, от состояния денежно-кредитной сферы страны и финансового положения кредитополучателя.

Процентные ставки Национального банка Республики Казахстан представляют собой минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции (известны: ставка рефинансирования, учетная, депозитная, ломбардная ставка). В практике Национального банка Республики Казахстан ведущую роль играет ставка рефинансирования. Для проведения операций с векселями может быть установлена и самостоятельная ставка - учетная. Ломбардной ставкой является процентная ставка по краткосрочному кредиту банкам под залог государственных ценных бумаг[3].

Ставка рефинансирования - инструмент денежно-кредитного регулирования, используемый Национальным банком Республики Казахстан для установления верхней границы процентных ставок на денежном рынке.

Предполагается, что ставка рефинансирования, это ставка, сформированная рынком по некоторым наиболее активным операциям Национального банка Республики Казахстан, и применяется для взаимодействия с коммерческими банками. На сегодня ставка рефинансирования - это некий «договорной» механизм выявления средней стоимости денег и применяется, прежде всего, в фискальных целях. На самом деле, ставка рефинансирования не является инструментом, который отражает рыночный характер операций. И она нужна для понимания стоимости денег, так как в рыночной экономике без этого не обойдешься. Величина ставки рефинансирования может устанавливаться (выявляться) путем конкурсного отбора, а может и просто назначаться[4].

Ставка рефинансирования является и «неким» сопутствующим механизмом по сдерживанию инфляционных процессов в Республике Казахстан. При снижении темпов инфляции, снижается и ставка рефинансирования. С учетом тенденций на финансовом рынке и замедления темпов годовой инфляции 6%, все это послужили основанием для последовательного снижения официальной ставки рефинансирования с 7,5% в феврале 2012 года до 5,5% в августе 2012 года. В 2013 году наблюдается понижение годовой инфляция до 4,8%, что послужили основанием для сохранения официальной ставки рефинансирования на уровне 5,5% годовых. По итогам 2014 года годовая инфляция сложилась в пределах целевого коридора 6-8% и составила 7,4%, ставка рефинансирования осталась без изменений. Таким образом на протяжении трех лет ставка рефинансирования установлена в 5,5% годовых[5].

Исходя из всего сказанного, можно констатировать, что ставка Национального банка Республики Казахстан является инструментом, с помощью которого Национальный банк Республики Казахстан воздействует на процентные ставки по депозитам и кредитам, предоставляемые кредитными организациями юридическим и физическим лицам. Поэтому, в своей процентной политике, коммерческие банки в значительной степени ориентируются на ставку Национального банка Республики Казахстан. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики Национального банка Республики Казахстан. К примеру, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот.

В свою очередь необходимо отметить, что изменение официальной процентной ставки оказывает влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в Национальном банке Республики Казахстан влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям.

Также изменение официальной ставки Национального банка Республики Казахстан означает переход к новой денежно-кредитной политике, что заставляет коммерческие банки вносить необходимые коррективы в свою деятельность.

В зависимости от приоритетов экономического развития Национальный банк Республики Казахстан, изменяя ставку рефинансирования, воздействует на спрос и предложение на рынке ценных бумаг, регулирует степень кредитоспособности и ликвидности коммерческих банков, а также объем денежной массы в стране.

Если Национальный банк Республики Казахстан считает необходимым проводить жесткую учетную политику, то он увеличивает ставку рефинансирования и ломбардную ставку, ужесточает условия переучета и перезалога векселей (кредитная рестрикция). Это может быть выражено в повышении требований к качеству векселей, установлении ограничений в отношении контингента переучета и перезалога, введением лимитов. Например, запрещение учета и ломбарда векселей неперспективных отраслей [6].

Стимулирование конъюнктуры достигается мерами, противоположными выше изложенным - Национальный банк Республики Казахстан снижает цену кредитных ресурсов для коммерческих банков. Другими словами, он проводит кредитную экспансию, то есть делает кредитные ресурсы более доступными для коммерческих банков.

Последние в свою очередь снижают свои кредитные ставки и предлагают клиентам более «дешевые деньги». Создаются благоприятные предпосылки для подъема экономики, если кредиты направляются в сферу материального производства и способствуют росту выпуска конкурентоспособной продукции. В то же время возникает опасность излишнего роста инфляции, если кредиты используются в сфере финансовых операций или же, как источник финансирования дорогостоящих объектов с длительным сроком строительства и низким уровнем окупаемости. Можно способствовать развитию приоритетных сфер экономики, предоставляя право первоочередного учета векселей этих отраслей и снижения для них ставки рефинансирования [7]. рефинансирование денежный кредитный банк

В случае повышения Национальным банком Республики Казахстан ставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. То есть изменение ставки рефинансирования прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики Национального банка Республики Казахстан. Повышение ставки рефинансирования снижает уровень экономической активности, способствует снижению темпов инфляции, однако одновременно снижаются темпы роста или даже абсолютные размеры инвестиций, осуществляемых за счет банковских кредитов. После этого ограничивается платежеспособный спрос; возникают предпосылки стагнации[8].

Таким образом, становится очевидным, что политика рефинансирования является ведущим методом регулирования денежно-кредитной политики. Повышая или понижая официальную ставку рефинансирования, Национальный банк Республики Казахстан оказывает воздействие на возможности коммерческих банков и их клиентов в получении кредита, что в свою очередь влияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного процента. Изменение ставки рефинансирования, вызывая соответствующее изменение рыночного процента, отражается на состоянии платежного баланса и валютного курса. Повышение ставки способствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала, а в итоге активизируется платежный баланс, увеличивается предложение иностранной валюты, соответственно снижается курс иностранной и повышается курс национальной валюты. Снижение ставки приводит к противоположным результатам.

Литература

1. Хамитов Н.Н. Банковское дело: курс лекций. - Алматы: Экономика, 2005. - 216 с.

2. Мадиярова Д.М., Марчевский М.Н. Основы современного банковского дела - Алматы: Экономика, 2010.- 136 с.

3. Алимбаев и др. Финансово-кредитная система Казахстана: актуальные проблемы и перспективы развития. - Караганды: Арко, 2003. - 182 с.

4. Липка В.Н. Управление ликвидностью банка // Банковские технологии. - Алматы, 2013. №5 - С. 80.

5. Основные направления денежно-кредитной политики. www.nationalbank.kz

2. Сейткасимов Г.С. Деньги, кредит, банки Алматы: Экономика, 2010. - 576с.

3. Колебаева Н.К. Деньги, кредит, банки.- Алматы: Гылым, 2012.- 276 с.

4. Саниев М.С. Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. проф. - Алматы: Алматинский коммерческий институт, 2011.- 581 с.

Размещено на Allbest.ru