Инвестиционная деятельность банков

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. Суть, значение и классификация банковских инвестиций

2. Инвестиционный портфель банка и их классификация

3. Концепция формирования инвестиционного портфеля банка

ВЫВОДЫ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ



ВВЕДЕНИЕ

Сегодня, в условиях рыночной экономики, развивающейся все больше растет интерес к вопросам инвестиционной деятельности банков. Успешное становление этой сферы деятельности банков наряду со становлением инфраструктуры фондового рынка имеет огромное значение для судеб рыночной экономики в Украине. От деятельности банков на фондовом рынке выигрывают не только руководство и акционеры, но также их контрагенты и заемщики, жители и предприятия региона, где функционируют банки, их деятельность банков, осуществляющих операции с ценными бумагами на внутреннем и внешнем рынках Украины, коммерческого банка на фондовом рынке, разработка соответствующих методологических положений и практических рекомендаций.

Процесс становления в Украине качественно новых экономических отношений, основанных на рыночных принципах, обусловил необходимость изменений в финансовом механизме инвестиционной деятельности коммерческих банков. Современный финансовый механизм коммерческих банков должен обеспечивать оптимальное соотношение доходности и риска, способствуя гармонизации собственных интересов и потребностей субъектов хозяйствования, характеризующихся активным спросом на инвестиции. Как в мировой, так и в отечественной практике мощным источником инвестиций являются финансовые ресурсы банковской системы, от эффективного использования которых во многом зависит успех социально-экономического развития государства в целом.

Учитывая острую потребность участников рынка в инвестиционных средствах перспективным источником доходов банка являются поступления от долгосрочных вкладов, эффективность реализации которых должна обеспечиваться соответствующим финансовым механизмом. Именно финансовый механизм инвестиционной деятельности коммерческих банков является такой системой экономических отношений, которая должна обеспечить национальную экономику инвестиционными ресурсами путем финансирования долгосрочных вложений, контроля за их реализацией и анализа полученных результатов, он выступает ключевой детерминантой интенсификации банковского инвестирования. В свою очередь, стабильность функционирования национальной экономики создает оптимальную среду для банковской системы Украины. Поэтому построение эффективного финансового механизма инвестиционной деятельности коммерческих банков является чрезвычайно актуальным научным и практическим задачам современности.



1. Суть, значение и классификация банковских инвестиций

Инвестиции - это часть финансовых ресурсов в форме их долгосрочных вложений (капитала).

В наиболее общем смысле с точки зрения экономической теории инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. В макроэкономике инвестиции являются частью совокупных расходов, состоящие из расходов на новые средства производства (производственные или финансовые инвестиции), инвестиций в новое жилье и прирост товарных запасов. Инвестиции - это часть ВВП, потребленная в текущем периоде, которая обеспечивает прирост капитала в экономике. В микроэкономике Инвестиции - это процесс образования нового капитала. В финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение будущих выгод. Учитывая рассмотрены подходы, можно дать следующее общее определение: Инвестиции - это долгосрочное вложение капитала в любую отрасль экономики с целью получения дохода или прибыли, или в любую текущую деятельность, увеличивает способность экономики воспроизводиться на расширенной основе.

Впервые законодательное определение инвестиций в Украину сделано в Законе Украины "Об инвестиционной деятельности" от 18 сентября 1991 p., Которым определены правовые, экономические и организационные рамки инвестиционной деятельности.

Согласно закону, инвестициями считаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате чего образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

К имущественным и интеллектуальным ценностям относят:

- средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;

- движимое и недвижимое имущество;

- имущественные права, вытекающие из авторского права, опыт и другие интеллектуальные ценности;

- совокупность технических, технологических, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, опыта, ноу-хау (то, что не запатентовано);

- права пользования землей, водой, ресурсами, движимым и недвижимым имуществом и другие имущественные права;

- другие ценности.

С целью предоставления наиболее полной информации о направлениях инвестирования, а также для обеспечения процессов учета, анализа и планирования инвестиционной деятельности инвестиции классифицируют по различным признакам:

1. По форме собственности:

- государственные;

- частные;

- иностранные;

- общие.

2. Субъектами инвестирования:

- инвестиции юридических лиц;

- инвестиции физических лиц.

3. По объектам вложения средств:

- реальные;

- финансовые;

- потребительские.

4. По характеру участия в инвестировании:

- прямые - непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования;

- косвенные - опосредованное участие инвестора в выборе объекта инвестирования.

Под прямыми инвестициями, прежде всего, понимают непосредственное участие инвестора при выборе объекта инвестирования средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования. Если прямые инвестиции имеют форму вложений в ценные бумаги, то, как правило, ими обеспечивается контрольный пакет акций или другая форма контрольной участия.

Портфельные (непрямые) инвестиции осуществляются в форме создания портфелей ценных бумаг, принадлежащих различным эмитентам и не обеспечивают контрольную участие и прямое управление объектом инвестиций. Цель портфельных инвестиций (в отличие от прямых) - получение прибыли от роста курсовой стоимости портфеля, от создания ими стабильных денежных потоков (дивидендов, процентов) при диверсификации риска.

5. Исходя из направленности инвестиций в хозяйственной деятельности:

- нетто-инвестиции, связанные с образованием проекта, предприятия, их еще называют начальными;

- экстенсивные - те, которые направлены на расширение или увеличение производственного потенциала или хозяйственной деятельности в целом;

- реинвестиции, которые осуществляются за счет прибыли, полученной от первичного вложения капитала (повторные инвестиции)

- брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.

6. В зависимости от характера осуществления:

- пассивные - направлены на поддержание определенного уровня доходности, объемов деятельности, на смену устаревшего оборудования, техники и т.д.;

- активные - обеспечивают расширенный развитие, внедрение новых технологий, новой техники или связанные с выпуском новых видов продукции.

7. По региональному признаку:

- внутренние или национальные;

- внешние или зарубежные.

8. По срокам:

- краткосрочные;

- среднесрочные;

- долгосрочные.

В Законе Украины "О налогообложении прибыли предприятий" инвестиции разделяют на капитальные, финансовые, реинвестиции.

Основные направления участия банков в инвестиционном процессе предусматривают:

1) проведение операций, связанных с вложением в государственные ценные бумаги;

2) осуществление инвестиций за счет собственных средств

3) участие в инвестициях в составе промышленно-финансовых групп;

4) трастовое управление инвестиционными ресурсами;

5) привлечение иностранных инвестиционных ресурсов.

Инвестиционная деятельность банка относится к активным операциям, а инвестиции - к активам банка.

Инвестиционная деятельность банков имеет целью:

1) сохранность капитала банка;

2) прирост доходности банка;

3) обеспечение ликвидности баланса банка;

4) поддержку вторичных резервов банка.

Инвестиционная деятельность банков тесно связана с банковскими кредитными операциями. В то же время она имеет свои отличия:

1) инвестиции носят обезличенный характер, а кредитные сделки заключаются с конкретными юридическими или физическими лицами;

2) в процессе инвестирования в ценные бумаги коммерческие банки выступают кредиторами и являются инициаторами таких мероприятий, а при кредитовании они выступают также кредиторами, но инициатором сделок выступает заемщик;

3) ссуда выдается преимущественно на короткий срок и на основе принципов возвратности и обеспеченности, а инвестиции в ценные бумаги осуществляются без соблюдения таких принципов.

Ценные бумаги могут использоваться банками в качестве залога для получения кредита на межбанковском рынке, для рефинансирования через НБУ.

Банки активно участвуют в формировании инфраструктуры рынка ценных бумаг. Они могут выполнять депозитарные функции, заниматься клирингово-расчетной деятельностью, вести реестр владельцев ценных бумаг (регистраторская деятельность).

Отдельные виды деятельности банков на рынке ценных бумаг подпадают под определение профессиональной деятельности, в частности, это деятельность по выпуску и обращению ценных бумаг, депозитарная, расчетно-клиринговая, регистраторская тому подобное.

Для осуществления профессиональной деятельности банки должны получить разрешение Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

I. Эмиссионные операции банков на рынке ценных бумаг можно систематизировать в зависимости от вида ценных бумаг, выпускаемых в обращение, а именно:

- операции по выпуску долевых ценных бумаг (акций);

- операции по выпуску долговых обязательств (облигаций, депозитных сертификатов, векселей, коммерческих ценных бумаг);

- операции по выпуску ценных бумаг.

II. Кроме операций с ценными бумагами как инвестиционных операций, банк осуществляет прямые банковские инвестиции, которые можно классифицировать следующим образом:

- инвестиции в собственную деятельность. Это, прежде всего, инвестиции в собственные основные средства и другие вложения, которые увеличивают стоимость собственных активов банка.

- инвестиции в другие виды деятельности. Эти инвестиции осуществляются:

а) за счет средств банка. Они направляются на создание предприятий или участие в их деятельности (кроме покупки акций), которые, прежде всего, являются элементами инфраструктуры банковской деятельности;

б) за счет кредитных ресурсов. Кредитование клиентов банков на инвестиционные нужды осуществляется как за счет кредитных ресурсов, привлеченных собственными силами банка, так и за счет обслуживания целевых кредитных ресурсов на инвестиционные цели внешнего происхождения.

Согласно Закону Украины "О банках и банковской деятельности" (от 7 декабря 2000 p.), Банки имеют право осуществлять прямые инвестиции без письменного разрешения Национального банка Украины в случае, если:

- инвестиция в любое юридическое лицо составляет не более 5% регулятивного капитала;

- юридическое лицо, в которую осуществляется инвестиция, ведет исключительную деятельность по предоставлению финансовых услуг;

- регулятивный капитал банка полностью отвечает требованиям для инвестиций, установленных нормативно-правовыми актами Национального банка Украины.

Банку запрещается инвестировать средства в предприятие, учреждение, уставом которых предусмотрена полная ответственность его владельцев.

Прямая или опосредованное участие банка в капитале любого предприятия, учреждения не должна превышать 15% капитала банка.

Совокупные инвестиции банка не должны превышать 60% размера капитала банка.

Следовательно, банки могут участвовать в инвестировании следующим образом:

1) обслуживать движение средств, принадлежащих инвесторам клиентам и предназначены для инвестирования;

2) мобилизовать накопления для сбережений и направлять их на инвестирование через рынок ценных бумаг;

3) вкладывать в инвестиционные проекты собственные и привлеченные ресурсы.

Однако в современных условиях в Украине банки в основном ограничиваются преимущественно первым видом деятельности, поскольку привлечение средств, инвестируемых незначительны. Это связано с рядом объективных факторов:

- уровень цены кредита превышает его финансовую отдачу;

- общий объем инвестиций, направленных в экономику, значительно меньше, чем спрос на них;

- недостаток собственного капитала и отсутствие достаточных резервов под кредитные риски. В связи с этим проблема концентрации банковского капитала является чрезвычайно актуальной;

- ограничение финансовых возможностей банков требованиям Национального банка Украины относительно обязательного резервирования.

Увеличить инвестиционный потенциал коммерческие банки имеют возможность за счет сбережений населения.

Качественным моментом можно считать появление в отечественной практике специализированных инвестиционных банков. В обобщенном виде инвестиционные банки являются финансовыми институтами, специализирующимися на операциях с ценными бумагами, реализации инвестиционных проектов, долгосрочном кредитовании клиентов и аккумулируют, как основные, следующие функции:

1. Участие в финансовых программах эмитентов, формирование инвестиционных портфелей.

2. Андеррайтинг, то есть покупка на первичном рынке ценных бумаг с последующей их перепродажей инвесторам; заключения договора о гарантировании полной или частичной продажи ценных бумаг эмитента инвесторам, о полном или частичном их выкуп по фиксированной цене с последующей перепродажей или о наложении на покупателя обязанности делать все возможное, чтобы продать как можно больше ценных бумаг, не принимая обязательства приобрести любые ценные бумаги, которые не были проданы (ст. 2 Закона Украины "О банках и банковской деятельности" от 7 декабря 2000 p.).

3. Продажа-покупка ценных бумаг на вторичном рынке, портфельное управление финансовыми активами. Кроме купли-продажи ценных бумаг от имени клиентов инвестиционные банки также ведут операции и осуществляют инвестирование от собственного имени.

4. Инвестиционное проектирование, мониторинг реализации планов развития.

5. Долгосрочное кредитование под залог ценных бумаг.

Инвестиционный банк не имеет права привлекать средства физических лиц - населения и распоряжаться ими.

2. Инвестиционный портфель банка и их классификация

Инвестиционный портфель - это совокупность совершенных банком инвестиций с целью получения прибыли и диверсификации рисков.

В зависимости от поведения инвесторов инвестиционный портфель может быть следующих типов:

- агрессивный (рисковый) - нацелен преимущественно на получение дохода от прироста курсовой стоимости ценных бумаг (в основном, акций), которые входят в портфель ценных бумаг. Владелец такого портфеля склонен к высокой степени риска. Такой инвестор стремится как можно большего доходности и вкладывает капитал в рисковые бумаги;

- умеренный (рыночный) - доход будет складываться за счет прироста курсовой стоимости, процентов по доходным государственными ценными облигациями, а также с дивидендных выплат. Инвесторы с умеренной стратегией как основной приоритет выбирают величину дохода, не ограничиваясь жесткими рамками периода инвестирования;

- консервативный портфель формируется из государственных облигаций. Инвестор подвержен меньшей степени риска. Инвестор, который придерживается консервативной стратегии управления портфелем, заинтересован в получении стабильного дохода в течение длительного периода времени. Поэтому для него предпочтительным является непрерывный поток платежей в виде процентных выплат на ценные бумаги. Его удовлетворяет меньше доходность, которая компенсируется высокой надежностью получения доходов.

Инвестиционные портфели банка классифицируют по различным признакам на следующие виды:

1. Для целей инвестирования различают портфеле

- получение прибыли;

- сохранение капитала;

- обеспечение резервов;

- обеспечение ликвидности;

- расширение сферы влияния;

- спекулятивные.

2. По степени достижения инвестиционных целей различают:

- инвестиционный портфель прибыльности;

- инвестиционный портфель роста;

- венчурный инвестиционный портфель;

- сбалансированный инвестиционный портфель;

- гарантийный инвестиционный портфель;

- несбалансированный инвестиционный портфель;

- инвестиционный портфель, требует диверсификации.

3. По виду инструментов инвестирования различают:

- портфель ценных бумаг;

- портфель реальных инвестиций;

- депозитарный портфель;

- ипотечный портфель;

- ссудный портфель;

- валютный портфель;

- комбинированный портфель.

4. По уровню риска финансовых инструментов инвестиционные портфели делят на:

- нерисковых;

- с минимальным риском;

- со средним риском;

- высокорисковый;

- спекулятивный.

5. По стратегии формирования инвестиционный портфель может быть:

- краткосрочный;

- среднесрочный;

- долгосрочный.

6. По уровню управления различают портфель:

- фиксированный;

- с пассивным управлением;

- средний по уровню контроля;

- что требует ежедневного контроля.



3. Концепция формирования инвестиционного портфеля банка

Инвестиционный портфель - это набор ценных бумаг, приобретенных для получения доходов и обеспечения ликвидности. Управление портфелем заключается в поддержании равновесия между ликвидностью и доходностьюВ концепции формирования инвестиционного портфеля банка находят отражение следующие основные моменты:

1. Определение основной цели инвестиционной политики, необходимости и целесообразности портфельных инвестиций.

2. Определение сроков приобретения и хранения ценных бумаг в портфеле. На этом этапе инвестор определяет свой инвестиционный горизонт, то есть промежуток времени, на который распространяется его стратегия и по которому оцениваются результаты инвестиционного процесса.

3. Определение видов ценных бумаг, из которых планируется сформировать портфель и критерии как отбор финансовых инструментов. На этом этапе инвестор анализирует информацию на фондовом рынке, оценивает экономическую конъюнктуру и прогнозы на будущее. Этот этап можно назвать инвестиционным анализом, потому что его цель - в предварительном отборе инвестиционных активов, которые инвестор считает целесообразными.

4. Определение структуры инвестиционного портфеля и его составных частей. Здесь определяются инвестиционные лимиты, которые используются для эффективных инвестиций в сегменты финансового рынка.

5. Определение классификации и принципов создания инвестиционного портфеля (агрессивный, умеренный, консервативный). Здесь описано соотношение дивидендной и курсовой доходности ценных бумаг, формирующих портфель.

6. Диверсификация составных частей портфеля. Определение принципов диверсификации и количественных характеристик.

7. Формирование механизмов страхования от риска. Особенности работы с производными ценными бумагами.

8. Схемы управления инвестиционным портфелем.

9. Оценка доходности, риска и ликвидности инвестиционного портфеля, который проектируется.

10. Налоговое планирование, оптимизация налогообложения операций с ценными бумагами и доходов от инвестиционной деятельности.

11. Юридические вопросы.

12. Конечная оптимизация структуры инвестиционного портфеля по установленным критериям доходности, риска и ликвидности.

При разработке своей инвестиционной стратегии банк может придерживаться соответствующей классификации и формировать инвестиционные портфели.

Тип портфеля - это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска.

Банки могут формировать такие типы портфелей:

инвестиционный портфель банк эмиссионный

Типы портфелей. Рис.1



Портфель роста - ориентирован на ценные бумаги и другие инвестиционные объекты, рыночная стоимость которых быстро растет. Целью портфеля такого типа является рост капитала не за счет получения дивидендов и процентов, а за счет роста курсовой стоимости. По-другому такой портфель называют курсовым.

В зависимости от соотношения ожидаемого роста капитала и риска можно выделить виды портфелей роста: агрессивного, консервативного и среднего.

Портфели агрессивного роста ориентируются на максимальный прирост капитала. Этот портфель состоит из акций молодых быстрорастущих компаний. Он связан с большим риском, но при благоприятном развитии предприятий-эмитентов может принести высокий доход.

Портфель консервативного роста содержит акции крупных, хорошо известных и стабильных компаний, которые характеризуются хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости.

Портфель среднего роста имеет одновременно Инвестиционные свойства агрессивного и консервативного портфелей. К этому типу портфеля включаются наряду с надежными ценными бумагами, приобретенными на длительный период, рискованные фондовые инструменты, состав которых периодически обновляется. При этом обеспечивается средний прирост капитала и умеренный уровень риска вложений. Надежность обеспечивается ценными бумагами консервативного роста, а доходность - ценными бумагами агрессивного роста.

Цель портфеля дохода - получение высоких текущих доходов за счет дивидендов и процентов.

Смешанный портфель (сбалансированный портфель с учетом роста и дохода инвестированного капитала) формируется во избежание возможных потерь на фондовом рынке как от падения курсовой стоимости, так и от низких процентных выплат. Портфель частично состоит из объектов фондовых ценностей с быстрорастущей курсовой стоимостью, частично - из высокодоходных ценных бумаг.

В специализированном портфеле бумаги или другие объекты инвестиций объединены не по общему целевому критерию, а по более частным критериям (по риску, ценной бумагой, отраслевой или региональной принадлежности).

Могут быть такие варианты формирования специализированного портфеля;

- портфель корпоративных акций;

- портфель облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ)

- портфель краткосрочных ценных бумаг;

- региональный или отраслевой портфель (формируется из ценных бумаг одной или нескольких связанных между собой отраслей, или по бумагам эмитентов, находящихся в одном регионе).

Портфель рискованного капитала состоит преимущественно из ценных бумаг и паев молодых компаний "агрессивного" типа, выбравших стратегию быстрого расширения, или других рискованных объектов с непонятной рыночной долей и оценкой. По сути, это спекулятивный портфель, цель которого - получить очень высокие доходы за счет покупки активов, когда они сильно недооценены.

Основными факторами, которые влияют на масштабы инвестиционной деятельности банка и выбор инвестиционной политики, являются:

- этапы жизненного цикла банка (начало создания, быстрое и устойчивый рост, стабилизация, замедленный рост и постепенное прекращение деятельности);

- общий тип поведения и политика банка на рынке (консервативный, умеренный или агрессивный), виды и масштабность целей, которые ставит перед собой банк, а также стратегия его развития;

- размеры банка и сети его отделений (межрегиональная или региональная сеть)

- готовность банка идти на значительные расходы, которые не принесут прибыли в ближайшем будущем (инвестиционные операции требуют дорогостоящего ресурсного и информационного обеспечения).

При разработке инвестиционной политики банка необходимо учитывать ряд ограничений;

1) состав пассивов банка, а именно: если значительную долю в обязательствах составляют средства на текущих счетах организаций и во вкладах до востребования, это не позволяет банку использовать краткосрочные ресурсы для эффективных инвестиций;

2) осуществление инвестиционных операций по условиям владения банком значительными излишками ликвидности, что связано с самой природой инвестиций (трансформация краткосрочных привлеченных ресурсов в более долгосрочные вложения), а также с большим риском и часто неликвидностью самих инвестиций;

3) регулирующей деятельности НБУ, направленной на ограничение риска и установления приоритетных объектов инвестиций (создание резервов под обесценение пенных бумаг);

4) влияния на масштабы инвестиционной деятельности организационной структуры банка. Очевидно, что инвестиционный банк активнее на фондовом рынке, чем универсальный.

При формировании инвестиционного портфеля инвестор должен четко сформировать свою стратегию управления и определить будущее тип портфеля.

Основной целью инвестиционной деятельности банка является обеспечение сохранности средств, доходности и ликвидности. В то же время, более высокий доход достигается за счет снижения ликвидности и связан, как правило, с высоким уровнем риска, поэтому инвестиции должны быть диверсифицированы. В соответствии с этим инвестиционная политика банка должна предусматривать определение:

а) приоритетных направлений инвестирования с учетом ожидаемых доходов и риска и на этой основе отбор соответствующих инвестиционных проектов;

б) общего объема долгосрочных инвестиций по всех активах банка;

в) предельной величины кредита или иного вида инвестиций на одного заемщика;

г) механизма реализации (осуществления) инвестиций, в том числе возможностей объединения средств и системы участия в финансово-промышленных группах;

д) способов контроля за реализацией инвестиций и санкций к ним.

Для реализации эффективной инвестиционной политики необходима разработка механизма управления инвестициями в условиях высокой инфляции, неблагоприятного инвестиционного режима и недостаточно развитого финансового рывке.

Методология управления инвестиционной деятельностью банка включает ряд этапов и процедур.

Во-первых, разработку правил принятия решений по инвестиционным проектам, которые защищают от элементов случайности и субъективизма.

Во-вторых, определение факторов, которые позволяют выбрать объект финансирования. К таким факторам следует отнести:

- приоритеты политики реализации структурной перестройки экономики региона;

- концентрацию средств на ограниченном круге объектов;

- возможность использования льготной политики налогообложения;

- сравнительно быстрые сроки окупаемости вкладов;

- наличие производственной базы и инфраструктуры для реализации инвестиционных проектов.

В-третьих, обязательное экономическую экспертизу проектов с соблюдением требований международных стандартов. В настоящее время существует развит методический аппарат (методика оценки инвестиционных проектов ЮНИДО, методика Всемирного банка и т.п.), подкрепленный, как правило, программными продуктами. На отечественном рынке за последние годы появилось много компьютерных программ оценки инвестиционных проектов, адаптированных к украинским условиям.

В-четвертых, участие банков в уставном капитале заемщика долей, которая дает право на вхождение в Совет директоров.

В-пятых, определение периода кредитования, при этом срок погашения и уплата процентов за кредит должны связываться с ходом реализации инвестиционных проектов, реализацией продукции и инфляционными процессами.



ВЫВОДЫ

В экономической литературе под инвестициями понимаются все направления размещения ресурсов коммерческого банка с одной стороны и операции по размещению денежных средств на срок в целях получения с другой стороны.

Инвестиционная деятельность банка представляет собой вложения банковских финансовых средств в ценные бумаги, недвижимость, уставные капиталы предприятий. Инвестиционная деятельность коммерческих банков имеет двойственную природу: с точки зрения банка (экономического субъекта) инвестиционная деятельность направлена на увеличение доходов банка, однако в макроэкономическом аспекте эффект инвестиционной деятельности заключается в достижении прироста общественного капитала.

Доходность инвестиционной деятельности банков зависит от ряда внешних и внутренних факторов: общего состояния экономики наличия отлаженной и четко функционирующей финансово-кредитной системы, рынка ценных бумаг, рыночных институтов; системы законодательных актов и положений, регулирующих порядок выпуска и обращения ценных бумаг и деятельность самих участников рынка ценных бумаг.

Для оценки эффективности инвестиций используются сложные и простые методы. Сложные методы основаны на дисконтировании и предполагают расчет показателей чистого дисконтированного дохода, индекса доходности, внутренней нормы доходности и срока окупаемости. В данной совокупности показателей критерием является чистый приведенный доход. К простейшим методам относят расчет срока окупаемости инвестиций и метод определения бухгалтерской рентабельности инвестиций.

Выбор оптимальных форм вложения средств банков с учетом различных факторов, которые воздействуют на инвестиционную деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

В инвестиционной деятельности банков в Украине существует ряд проблем:

- некачественный анализ инвестиционного климата в Украине,

- доминирование инвестирования со стороны коммерческих банков в крупные инвестиционные проекты, при этом малым и микро-проектам уделяется мало внимания,

- отсутствие соответствующей законодательной базы, которая регулирует отношения между участниками инвестиционного процесса,

- неблагоприятный инвестиционный климат в стране, а также состояние отечественной экономики в целом

- недостаточно развит рынок акций и фондовый рынок в Украине,

- отсутствие механизма стимулирования развития производственных инвестиций коммерческих банков.

Для решения отмеченных проблем целесообразно:

- постоянно повышать квалификацию специалистов, которые занимаются оценкой инвестиционного климата Украины,

- налаживание сотрудничества между банками более высокого уровня,

- необходимо разработать механизм стимулирования и осуществления инвестиций в Украинскую экономику и его законодательно закрепить,

- необходимо создать льготные условия для привлечения инвестиций,

- создания системы стимулирования и страхования инвестиций.

Эффективная инвестиционная деятельность - один из факторов повышения конкурентоспособности между кредитными организациями, а также успешного долгосрочного функционирования банков, эффективного использования финансовых активов, укрепления финансовой устойчивости и ликвидности. Поэтому вопросы, связанные с развитием инвестиционной деятельности коммерческих банков являются важными как для отельных банков, так и для всей макроэкономической системы.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Закон Украины "О банках и банковской деятельности" от 7 декабря 2000 № 2121-III (с изменениями и дополнениями) // Ведомости Верховной Рады Украины. - 2001. - № 5-6. - Ст. 30.

2. Закон Украины "О Национальном банке Украины" от 20 мая 1999 № 679-XIV (с изменениями и дополнениями) // Ведомости Верховной Рады Украины. - 1999. - № 29. - Ст. 238.

3. Адамык Б. Я. Национальный банк и денежно-кредитная политика: Учеб. пособие. - Тернополь: Карт-бланш, 2002. - 278 с.

4. Банковское дело: Учеб. пособие. / Под ред. проф. P. И. Тыркало. - Тернополь: Карт-бланш, 2001. - 814 с.

5. Банковские операции: Учебник / А. М. Мороз, Н. И. Свалка, М. Ф. Пуховкина и др .; Под ред. д-ра экон. наук, проф. А. М. Мороза. - 2-е изд., Вып. и доп. - М .: Финансы, 2002. - 476 с.

6. Волчанка А. Д. Банковская инвестиционная деятельность в Украине: Монография. - Л .: Новый Свет-2000, 2005. - 644 с.

7. Епифанов А, А., Маслак Н. Г., Сало И. В. Операции коммерческих банков: Учеб. пособие. - Сумы: Университетская книга, 2007. - 523 с.

8. Интернет источник: https://pidruchniki.com.

9. Операции коммерческих банков / Р. Коцовский, В. Рычакивская, Г. Тобечик и др. - 2-е изд., Перераб. и доп. - Л .: ЛБИ НБУ, 2001. - 516 с.

10. Петрук В, М. Банковское дело: Учеб. пособие. / Под ред. д-ра экон. наук, проф. Ф. Ф. Бутинця. - М .: Кондор, 2004. - 461 с.

11. Снигурская Л. П. Банковские операции и услуги: Учеб. пособие. - К .: МАУП, 2006. - 456 с.

12. Тыркало P. И., Кравчук И. С. Банковские операции с ценными бумагами: Монография. - Тернополь: Карт-бланш, 2004. - 211 с.

13. Интернет источник: http://kodeksy.com.ua/ka/o_bankah_i_bankovskoj_dejatelnosti.htm.

14. Интернет источник: https://ru.wikipedia.org.

Размещено на Allbest.ru