Стратегия формирования корпоративного кредитного портфеля в частном и государственном банке: тенденции и различия

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Наиболее значимыми этапами эволюции инструментов макроэкономического роста в России в связи с созданием рыночной экономики можно назвать переход от наращивания государственного долга к банковскому кредитованию, а от них -- к развитию финансовых рынков [4-6]. Это, в свою очередь, в современных условиях вызывает необходимость шире использовать инструменты, минимизирующие финансовые риски [7-10].

Возросшие в связи с неблагоприятной внешней экономической конъюнктурой кредитные риски требуют от банков избирательного подхода к формированию кредитного портфеля с более пристальным вниманием к его структуре. Текущая ситуация побуждает российские банки к осторожности в принятии дополнительных кредитных рисков, что ведет к сокращению доли розничного кредитования как наиболее рискованного и, как следствие, -- к усилению зависимости финансовой устойчивости кредитных организаций от качества корпоративного кредитного портфеля (рис. 1).

Рис. 1. Структура кредитного портфеля российских банков в динамике

Корпоративный кредитный портфель является основным для российских банков. Кредиты компаниям нефинансового сектора на 1 февраля 2015 г. составили 33 трлн руб. -- это соответствует 64% от размещенных средств российских банков или 40% от совокупных банковских активов [11]. Менеджмент крупнейших российских банков признает рост объема работы в связи с более глубоким кредитным анализом и большими временными затратами на работу с проблемными ситуациями. Падение цен на нефть, высокая волатильность на национальном валютном рынке, рост стоимости денег, снижение доступа российских компаний к международным источникам финансирования, экономические санкции и введение продуктового эмбарго -- все эти факторы, несомненно, повлияли на результативность бизнеса. Крупным компаниям, имеющим долг в иностранной валюте, требуется либо хеджировать свою открытую валютную позицию, либо рефинансировать долг внутри страны, торговым компаниям необходимо переориентироваться на внутренний рынок продуктов. Рост стоимости денег, инфляция и снижение реальных доходов ударил по совокупному спросу в стране, что не было запланировано бизнесом, активно пользующимся кредитами. Как следствие, в таких условиях ряд российских компаний могут оказаться уязвимыми в силу низкой рентабельности и высокой долговой нагрузки.

Многие банки, чтобы снизить риски по корпоративному портфелю пересматривают отраслевые лимиты. К примеру, учитывая, что предприятия розничной торговли переориентируются на отечественные продукты питания по отдельным категориям, попавшим под эмбарго, отечественная пищевая промышленность и сельское хозяйство должны будут закрыть эту «брешь» и им потребуется дополнительное финансирование для пополнения оборотных средств и расширения мощностей. В тоже время компании, связанные с производством и торговлей предметами роскоши, с недвижимостью, автомобилями, терпят трудные времена, поскольку сокращение реальных доходов населения и рост стоимости денег приводит к их проблемам с первичными источниками погашения кредита. Таким образом, лимит кредитования можно сдвинуть от последних к первым, при этом кредитные риски будут компенсированы. Тенденция к сокращению кредитных рисков распространена повсеместно, однако структура кредитного портфеля, которая отвечает выбранному курсу, не подвергается мгновенной корректировке в силу того, что кредитные сделки заключены на некоторый срок, а часть из них пролонгируется. Очевидно, что проблемы с качеством кредитного портфеля в первую очередь касаются тех банков, которые связаны повышенной концентрацией риска. Известно, что к дефолту корпоративных заемщиков при прочих равных условиях помимо ошибок менеджмента ведет высокая долговая нагрузка или, другими словами, активная экспансия за счет преимущественно заемных средств, а значит высокий процент таких заемщиков в кредитном портфеле увеличивает риск портфеля. Короткий горизонт планирования в силу неопределенности и высокой зависимости российской экономики от конъюнктуры на сырьевых рынках делает экспансию и реализацию бизнес-проектов за счет заемного капитала еще более рискованным. Компания, которая прибегает к банковскому заемному финансированию для расширения оборотных средств, для экспансии путем расширения текущего бизнеса или поглощения других предприятий, рискует деньгами банка, однако этот риск различается в силу определенных характеристик, присущих тем или иным отраслям. Отрасль экономики -- совокупность предприятий, производящих (добывающих) однородную или специфическую продукцию по однотипным технологиям, поэтому бизнес в той или иной отрасли подвержен сезонному фактору, имеет свою оборачиваемость оборотного капитала, действует в своей конкурентной среде, подвержен своим внешним событиям, имеет свой уровень диверсификации базы поставщиков и покупателей, а значит свой уровень кредитного риска. Исходя из этого, очевидно, что рост концентрации различных отраслей в кредитном портфеле должен приводить к уменьшению объема кредитного портфеля, увеличению экономического капитала банка, либо снижению его финансовой устойчивости в пропорциях, соответствующих уровню отраслевого кредитного риска.

Вызывает интерес, как уровень диверсификации корпоративного кредитного портфеля российских банков реагировал на текущий экономический спад. В качестве критерия уровня диверсификации выберем отраслевую структуру корпоративного кредитного портфеля банка. Проследим, как изменялась структура кредитного портфеля второй по величине капитала финансовой группы страны -- Группы ВТБ, в котором 60,93% от общего числа голосующих акций по состоянию на апрель 2015 года принадлежит Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом (рис. 2).

корпоративный кредитный банковский диверсификация

Рис. 2. Отраслевая структура кредитного портфеля Группы ВТБ в динамике

Портфель Группы за 2014 год вырос почти на 40% -- с 6,6 млрд руб. до 9,2 млрд руб. Отраслевая структура характеризуется относительной стабильностью. В 2014 г., несмотря на начало снижения деловой активности, выросла доля кредитов, предоставленных предприятиям металлургического и топливно-энергетического комплекса -- с 13% в начале года до 18% в конце, что на фоне нестабильности на сырьевых рынках, высокого объема международных долгов этих предприятий в условиях обесценившегося рубля, санкций является шагом к увеличению рисковой составляющей портфеля. Кроме как поддержкой государства системообразующих отраслей экономики данное изменение объяснить нельзя. Однако одновременно с этим снижена доля розничного портфеля и доля кредитов предприятиям торговли, которые также переживают не лучшие времена с учетом введенного эмбарго, и в совокупности доля этих направлений снижена с начала года на 5 пунктов.

Для сравнения рассмотрим в динамике структуру кредитного портфеля первого по величине капитала частного банка -- Альфа-Банка (рис. 3). Портфель Банка за 2014 год также вырос, но на 45%, а именно с 1,1 млрд руб. до 1,6 млрд. руб.

Рис. 3. Отраслевая структура кредитного портфеля Альфа-Банка в динамике

В сравнении с государственным банком отраслевая структура кредитного портфеля Альфа-Банка более изменчива. Помимо аналогичного сокращения розничных кредитов и кредитов предприятиям торговли банк увеличил присутствие в отрасли машиностроения и металлообработки с 2% до 8% и в отрасли добычи алмазов с 3% до 5%. Важно отметить, что вес предприятий топливно-энергетического комплекса, а также металлургии в совокупности даже сократились на 3 пп. Интерес банка к отрасли машиностроения и металлообработки можно объяснить девальвацией рубля, санкциями развитых западных стран и как следствие повышением конкурентоспособности отечественных предприятий данной отрасли.

Не всегда благоприятная ситуация в отрасли и ее вес в экономике страны совпадают во времени. Из соображений коммерческой эффективности прогнозируемая неблагоприятная ситуация в отрасли побуждает менеджмент переориентировать банковский кредитный портфель в сторону более стабильных отраслей, поскольку снижение объема кредитного портфеля не отвечает стратегическим ориентирам, привлечение дополнительного собственного капитала -- это долго и не всегда доступно. Таким образом, с позиции банковского бизнеса, отток кредитных средств из отраслей и/или компаний, имеющих высокий удельный вес в ВВП страны и в то же время, испытывающих экономически неблагоприятный период, является «фиаско рынка», где на помощь идут государственные банки. В данном контексте роль государственных банков заключается в поддержании отраслевой структуры в большей мере из соображения экономической безопасности страны, а не коммерческой эффективности. Такая роль вынуждает государственные банки постоянно требовать от государства средств для соответствующего увеличения капитальной базы.

Несмотря на больший объем недорогих ресурсов, госбанки уступают частным банкам в эффективности бизнеса. По данным отчетности на 1 января 2015 г. все банки, кроме государственных, имели в среднем рентабельность капитала на уровне 10,1%. Из госбанков только Сбербанк имеет рентабельность капитала на уровне 14,4%, а остальные меньше: Газпромбанк -- 4,5%, ВТБ -- 3,5, Банк Москвы -- 0,8, у Россельхозбанка -- отрицательная величина (минус 3,1%). Крупнейший частный банк, Альфа-Банк, показал 21,3%. В результате вопрос качественного развития стал особенно острым для банков с госучастием в капитале, так как, несмотря на определенную специфику, они являются коммерческими структурами, призванными эффективно функционировать в интересах в первую очередь акционеров банка. В этом заключается специфическая проблема менеджмента в банках с госучастием: с одной стороны -- выполнять особую роль в реализации экономической политики государства, хотя не всегда участие в данных программах, проектах и сделках приносит банку адекватный коммерческий результат, с другой, -- будучи коммерческой структурой и игроком, как на национальном, так и на глобальном финансовом рынке, банк должен обеспечивать конкурентоспособный уровень работы по финансовым результатам, показателям бизнеса, качеству обслуживания клиентов, уровню технологий. Все это должно найти отражение как при разработке стратегии формирования кредитного портфеля, так и в процессе ее реализации, что значительно усложняет задачи, стоящие перед руководством банков с государственным участием в капитале [1]. Можно также отметить, что в условиях высокой зависимости экономики России от сырьевых предприятий, национализация системообразующих банков равноценна экономической дестабилизации.

Литература

1. Корнеева А.В. Банки с государственным участием в капитале: особенности и проблемы менеджмента // Известия Калининградского государственного технического университета. -- 2011. -- № 22. -- С. 64-70.

2. Официальный сайт АО «Альфа-Банк».

3. Официальный сайт Группы ВТБ.

4. Соколов Б.И., Топровер И.В. Капиталотворческие теории кредита (2-я половина XIX--ХХ в.) // Проблемы современной экономики. -- 2007. -- №1. -- С. 316-326.

5. Соколов Б.И., Топровер И.В. Теория «гибридных» оборотных средств кредита // Проблемы современной экономики. -- 2007. -- №4. -- С. 361-367.

6. Соколов Б.И. Инвестиционно-финансовое кредитование и создание долговой экономики // Проблемы современной экономики. -- 2008. -- №2. -- С. 361-368.

7. Соколов Б.И. Проблемы модернизации российского предпринимательства // Экономика и управление. -- 2010. -- № 3. -- С. 93-95.

8. Соколов Б.И., Воронов В.С. Новый формат финансового посредничества в инновационной экономике: институциональная среда финансовых инноваций // Проблемы современной экономики. -- 2010. -- № 3. -- С. 218-223.

9. Соколов Б.И., Воронова Н.С. Современные источники и инструменты финансово-инвестиционных ресурсов // Реформы и право. -- 2012. -- № 1. -- С. 29-36.

10. Соколов Б.И., Воронов В.С. Новый формат финансового посредничества в инновационной экономике: инновационные финансовые услуги (окончание) // Проблемы современной экономики. -- 2010. -- № 4. -- С. 182-185.

11. Статистический бюллетень Банка России. -- 2015. -- № 3.

Размещено на Allbest.ru