Основные проблемы привлечения индивидуальных инвесторов на российский фондовый рынок

Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

Основные проблемы привлечения индивидуальных инвесторов на российский фондовый рынок

Богомягкова Ольга Владимировна

В статье рассматривается понятие российского фондового рынка и его ключевые тенденции развития. Описываются основные проблемы привлечения индивидуальных инвесторов на отечественный фондовый рынок. Предлагаются рекомендации по увеличению спроса на финансовые услуги со стороны населения.

Похожие материалы

· Система аттестации персонала профессиональных участников рынка ценных бумаг: мировая и российская практика

· Совершенствование биржевого дела

· Государственное регулирование финансового рынка и обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг на 2016 г.

· Становление и развитие ценных бумаг

· Исследование нормативно-правовой базы в сфере эмиссионной деятельности отечественных компаний

Возникновение и развитие фондового рынка непосредственно связано с ростом потребностей в привлечении новых инвестиционных ресурсов в условиях роста хозяйственной деятельности. Фондовый рынок функционирует в системе воспроизводственного процесса, что обеспечивает свободное движение денежных ресурсов.

В качестве российского фондового рынка (РФР) рассматриваются внутренний рынок акций и облигаций российских эмитентов. События последних лет не раз доказывали, что российский фондовый рынок по степени своей интегрированности в мировое финансовое пространство является неотъемлемой частью мирового рынка. Значит, можно с уверенностью сказать, что российский рынок испытывает на себе так или иначе ключевые тенденции развития, отмеченные на мировой арене.

Основными тенденциями развития современного фондового в странах с развитыми рыночными отношениями, куда относится и Россия, на нынешнем этапе являются: фондовый капитал спрос финансовый

· концентрация и централизация капиталов;

· интернационализация и глобализация рынка;

· повышение уровня организованности и усиление государственного контроля;

· компьютеризация и централизация капиталов;

· нововведения на фондовом рынке.

Тенденция к концентрации и централизации капиталов имеет два подхода по отношению к рынку ценных бумаг. С одной стороны, на рынок привлекаются все новые и новые участники, для них данный вид деятельности является основным, а с другой - происходит процесс выделения крупных профессионалов рынка на основе как увеличения их собственных капиталов (концентрация капитала), так и путем их слияния в более крупные структуры рынка ценных бумаг (централизация капитала).

Интернационализация рынка ценных бумаг подразумевает, что национальный капитал переходит границы стран. Данное явление способствует формированию мирового фондового рынка, по отношению к которому национальные рынки становятся базовыми.

Надежность фондового рынка и степень доверия к нему со стороны различных инвесторов тесно связаны с повышением уровня самоорганизованности рынка и усилением государственного контроля за ним. Масштабы, роль и значение фондового рынка в современных реалиях таковы, что любые его сбои и кризисы напрямую могут привести к разрушению всех экономических процессов. Только государство может не допустить того, чтобы доверие к данному рынку было подорвано и население, которое вложило свои временно свободные денежные средства в ценные бумаги, вдруг потеряло их в результате непредвиденного катаклизма или мошенничества. Абсолютно все участники рынка имеют прямую заинтересованность в том, чтобы рынок был грамотно структурирован и четко контролировался как со стороны государства, так и со стороны СРО и профессиональных участников рынка.

Компьютеризация рынка ценных бумаг -- результат повсеместного внедрения компьютеров и компьютерных технологий во все области человеческой жизни. Стремительное развитие компьютеризации позволило совершить огромный технологический скачок как в обслуживании рынка, так и, непосредственно, в самих способах торговли. Компьютеризация - базис для нововведений на фондовом рынке. Данные нововведения представлены, прежде всего, следующими объектами:

· новыми финансовыми инструментами;

· новыми системами торговли;

· новыми элементами инфраструктуры рынка ценных бумаг;

· новыми технологиями и т. д.

Безусловно, вышеперечисленные тенденции, выявленные в развитии современного фондового рынка, не являются исчерпывающими. Российский рынок ценных бумаг в своем развитии следует вектору, заданному мировым финансовым сообществом, и отражает все современные тенденции, которые присущи странам с развитым рынком.

В настоящее время российский фондовый рынок имеет стремительное развитие, увеличивается количество различных финансовых посредников и розничных инвесторов, но данное увеличение (рост) зависит от спекулятивной деятельности и в большинстве своем подразумевает высокий уровень зависимости от иностранного капитала. При всем этом активность индивидуальных инвесторов остается на довольно низком уровне.

Следует пояснить, что индивидуальными инвесторами чаще всего являются физические лица, которые распоряжаются собственными денежными средствами (капиталом), руководствуясь исключительно личными интересами. Зачастую индивидуальные инвесторы имеют небольшой капитал, но именно они являются важным и основным поставщиком денежных средств в фондовый рынок страны.

Существует ряд основных проблем, которые осложняют привлечение населения на российский фондовый рынок:

· недоверие к ценным бумагам из-за наличия отрицательного опыта, связанного с вложениями в т.н. «финансовые пирамиды» («МММ» 1994-1995 гг.);

· недоверие к государству, которое в идеале должно выступать гарантом добросовестной деятельности на рынке;

· отсутствие определенных традиций, связанных с инвестированием на фондовом рынке, в силу сравнительно молодого возраста РФР;

· недостаточный уровень информированности населения о различных предоставляемых услугах и об инвестиционных возможностях на фондовом рынке;

· неэффективная политика продвижения предоставляемых финансовых услуг со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг;

· отсутствие у потенциальных инвесторов определенного алгоритма действий в качестве «модели для подражания»;

· отсутствие отечественного института независимых инвестиционных консультантов, наличие которых в странах со значительно развитой экономикой способствует продвижению инвестиционных продуктов;

· необходимость приложить значительные усилия (к примеру, умственные) со стороны потенциального инвестора при осуществлении инвестиций в ценные бумаги в сравнении с альтернативными источниками вложений.

Потенциальный инвестор занимается поиском, обработкой имеющейся информации, а также ее выборкой. Рынок ценных бумаг - это множество альтернативных вариантов инвестирования, но такое обилие порождает и страх ошибиться. Ввиду нежелания прилагать дополнительные усилия большинство населения предпочитает совершенно не принимать участие в фондовых процессах.

Чтобы увеличивать конкурентоспособность страны, необходимо объединить усилия всех заинтересованных сторон: государства, населения и корпораций (в качестве профессиональных участников РФР), а также грамотно использовать имеющиеся средства и ресурсы для точного функционирования механизмов инвестирования. Только так, а не иначе, можно достичь синергетического эффекта.

Для того чтобы достичь данного эффекта, безусловно, необходимо побудить в населении желание инвестировать. Для этого нужно проводить обучение широких масс населения, повышать инвестиционную и финансовую грамотности. Попытку осуществить такое обучение в течение 2006 года предпринимала общероссийская СРО НАУФОР. Через собственные филиалы организация размещала в СМИ статьи общего содержания, дававшие возможность ознакомиться с институтами финансового рынка, с описанием стратегий инвестирования, продуктов и т.п. Конечно, этого мало. Необходимо действовать масштабнее, но, к сожалению, многие профессиональные участники фондового рынка заинтересованы в проведении собственных семинаров, на которых они получают готовых клиентов для своей компании, нежели для рынка в целом, им невыгодно заниматься просвещением населения.

Осуществление программы повышения финансовой и инвестиционной грамотности требует значительных денежных средств и больших усилий для организации и проведения таких мероприятий. Решить данную задачу исключительно силами отдельных организаций невозможно. Столь крупные по масштабам задачи должны решаться исключительно на государственном уровне.

Существенное снижение прилагаемых усилий со стороны потенциальных потребителей финансовых услуг на РФР с помощью применения определенного эффективного комплекса мер приведет к значительному увеличению как спроса на эти услуги, так и размеров рынка. Как результат, в идеале это должно привести к выполнению фондовым рынком своих макроэкономических функций, вследствие чего произойдет усиление конкурентоспособности страны. Именно поэтому необходимо в массовом порядке привлекать на рынок индивидуальных инвесторов, но для этого необходимо осуществлять государственную политику, связанную с поддержкой фондового рынка, в том числе направленную на информирование, обучение широких масс населения инвестиционной и финансовой грамотности, создание института независимых инвестиционных консультантов. В совокупности все это поспособствует развитию РФР. Грамотно функционирующий фондовый рынок - способ решения многих проблем в стране, в т.ч. экономических.

Список литературы

1. Башилова М.А. Проблема привлечения индивидуальных инвесторов на рынок ценных бумаг // Российское предпринимательство. - 2007. - №12. - С. 138-142.

2. Белоглазова Г.Н. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: Учебное пособие / под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой. - СПб: Питер, 2013.

3. Давлетшин Р.Р. Проблемы привлечения индивидуальных инвесторов на российском рынке ценных бумаг // Вестник Чувашского университета. - 2008. - №4. - С. 138-142.

4. Калужский М.Л. Экономическая динамика: институты, системы и самоорганизация // Экономический анализ: теория и практика. - 2014. - №5. - С. 27-38.

Размещено на Allbest.ru