Пути стабильного развития коммерческих банков Узбекистана в условиях либерализации валютно-кредитных отношений

Размещено на http://www.allbest.ru/

Пути стабильного развития коммерческих банков Узбекистана в условиях либерализации валютно-кредитных отношений

Асадуллина Н.Р.

к.э.н., доцент Ташкентского филиала Российского экономического университета

Банковская система Узбекистана начала свое становление с первых лет обретения республикой независимости в 1991 году. В отличие от развитых стран, в которых эволюция банковских систем занимала несколько столетий, республике пришлось проделать этот путь за считанные годы. В настоящее время в Узбекистане созданы благоприятные условия для развития банковской системы, действующей на основе эффективной законодательной и нормативной базы. На 01.01.2017 года банковская система Республики Узбекистан представлена 27 коммерческими банками, в числе которых 3 государственных, 11 акционерно-коммерческих, 8 частных и 5 банков с участием иностранного капитала [1, с.2].

Обращая внимание на рост качественных показателей развития банковской системы, еще Первый Президент Республики Узбекистан И.А.Каримов отмечал: «В 2015 году было обеспечено дальнейшее укрепление банковской системы, повышение уровня капитализации и расширение инвестиционной активности банков. Совокупный капитал банковской системы увеличился по сравнению с 2014 годом на 23,3 процента и достиг 7,8 триллиона сумов. За последние 5 лет данный показатель вырос в 2,4 раза. Уровень достаточности капитала нашей банковской системы составляет почти 24 процента, что в 3 раза превышает общепринятые международные стандарты, а ее ликвидность - в 2 раза выше самых высоких индикаторных оценок» [2, с.1].

Предпринятые меры по активизации участия банковской системы в формировании благоприятного инвестиционного климата в Республике Узбекистан позволили получить ряд положительных эффектов для национальной экономики путем обеспечения более развитой финансовой среды для предприятий реального сектора, создания благоприятных условий для повышения деловой активности малого, среднего и частного предпринимательства, положительного влияния на повышение конкурентоспособности отечественных предприятий, содействия существенному росту уровня сбережений и инвестиций, укрепления макроэкономической стабилизации и тенденций роста.

Кроме того, с повестки дня не снимается вопрос и экономической безопасности страны. «Экономическая безопасность означает состояние экономики, обеспечивающее достаточный уровень социального, политического и оборонного существования и прогрессивного развития государства, неуязвимость и независимость его экономических интересов по отношению к возможным внешним и внутренним угрозам и воздействиям. Можно утверждать, что состояние экономики - главный признак экономической безопасности» [3, с.153].

Вместе с тем чрезмерное административное регулирование в сфере валютного обращения создало малоэффективную систему льгот и преференций для отдельных отраслей и хозяйствующих субъектов, привело к неравным условиям ведения бизнеса и нарушениям рыночных принципов конкуренции, что стало тормозящим фактором для привлечения иностранных инвестиций, увеличения экспорта товаров и услуг и, в целом, экономического развития страны.

В соответствии со Стратегией действий по пяти приоритетным направлениям развития Республики Узбекистан в 2017-2021 годах [4, с. 6], а также в целях внедрения рыночных механизмов валютного регулирования, стимулирования роста экспортного потенциала страны, активного привлечения прямых иностранных инвестиций, повышения конкурентоспособности отечественных производителей на внешних и внутреннем рынках, улучшения инвестиционного климата и деловой среды 2 сентября 2017 г. за № УП-5177 принят Указ Президента Республики Узбекистан «О первоочередных мерах по либерализации валютной политики».

Указ, в частности, устанавливает, что с 5 сентября 2017 года:

- юридические лица Республики Узбекистан могут без ограничения приобретать в коммерческих банках иностранную валюту для оплаты по текущим международным операциям;

- физические лица-резиденты Республики Узбекистан могут свободно продавать в обменных пунктах и приобретать иностранную валюту в конверсионных отделах коммерческих банков в соответствии с действующим порядком с зачислением купленных средств на международные платежные карты и использовать их за границей без каких-либо ограничений;

- индивидуальным предпринимателям без образования юридического лица, занимающимся импортом потребительских товаров, разрешается приобретать в порядке, установленном для физических лиц, иностранную валюту через банковские счета.

Начальный курс покупки и продажи коммерческими банками республики долларов США был установлен в размере 8100 сум и 8150 сум за 1 долл. США, соответственно, что почти в 2 раза превысило последний, до объявления свободной конвертации, официальный курс доллара к суму, установленный Центральным банком Республики Узбекистан.

Несмотря на то, что в течение последнего года проводилась соответствующая работа по переходу к свободному обменному курсу валют, продолжают сохраняться определенные опасения, связанные с ожиданиями негативных последствий для экономического развития страны, социальной защиты населения, стабильности банковской системы и прозрачности денежно-кредитных отношений. И главной причиной такого негативного воздействия может стать прогнозируемая девальвация национальной валюты сумм по отношению к основным мировым валютам.

В целях смягчения возможных в краткосрочной перспективе воздействий проводимых реформ на наиболее уязвимые слои населения Правительством страны были предприняты своевременные меры, предусматривающие введение адресных и прозрачных социальных пособий и субсидий, улучшение жилищно-бытовых условий малообеспеченных семей, путем предоставления им льготных микрокредитов, минимизации влияния либерализации обменного курса на внутреннее ценообразование товаров и услуг, особенно товаров народного потребления, посредством снижения действующих норм и ставок таможенных платежей и др.

Не менее пристальное внимание руководство государства обращает и на снижение негативного влияния ожидаемой девальвации национальной валюты на стабильность банковской системы. Дело в том, что «коммерческие банки Узбекистана еще не в достаточной степени имеют объемы валютных активов для поддержания свободного обменного курса, несмотря на финансовую устойчивость и стабильность, подтвержденную международными рейтинговыми агентствами» [5, с.25]. В качестве начального этапа государственной поддержки уже осуществлено вливание в уставные капиталы государственных банков средств в объеме 655 млн. дол.

В этой связи частные банки оказались в неудобной конкурентной позиции, что нарушает принцип равенства всех форм собственности в многоукладной экономике. Для небольших банков главной проблемой, вызванной девальвацией национальной валюты, продолжает оставаться недостаточность размера уставного фонда, который с 1 января 2019 года в соответствие с Постановлением Президента Республики Узбекистан от 12.09.2017 года №ПП-3270 «О мерах по дальнейшему развитию и повышению устойчивости банковской системы республики», должен быть доведен до размера 100 млрд. сум.

Кроме того, ряд коммерческих банков начинает сталкиваться с проблемой возврата долларовых кредитов, выданных с условием сумового погашения, что может привести к возникновению большой короткой позиции в долларах США и, следовательно, риску потери своей капитальной позиции, в случае дальнейшего обесценивания национальной валюты. Для того чтобы поддержать достаточный уровень ликвидности, коммерческие банки начали сокращать кредитный портфель, а также пытаются провести реструктуризацию кредитов, что вызывает необходимость увеличения резервов на возможные потери и снижает прибыль коммерческих банков.

Уменьшение прибыли коммерческих банков из-за снижения инвестиционной активности может быть более существенным, поскольку в структуре доходов банков 60-80% составляет процентный доход. Кроме того, еще одним фактором снижения прибыли станет перевод республиканского банковского бухгалтерского учета на Международные стандарты финансовой отчетности, что в условиях Узбекистана приведет к увеличению резервов на возможные потери по выданным кредитам.

В свою очередь, недостаток прибыли, при отсутствии других источников увеличения капитала, может привести банки к существующим порогам коэффициента достаточности капитала (CAR), норматив которого установлен регулятором банковской деятельности республики в размере 12,5%.

В качестве первоочередных мер по повышению устойчивости коммерческих банков Узбекистана мы предлагаем активизировать работу по привлечению прямых иностранных инвестиций в банковский сектор республики, в том числе и путем проведения первичного публичного предложения (IPO) на внутреннем рынке, или размещению депозитарных расписок акций коммерческих банков республики на зарубежных фондовых биржах.

Кратковременные риски, вызванные либерализацией валютно-денежных отношений, снижают инвестиционную привлекательность банковского сектора республики. Вместе с тем, даже экономические кризисы, предпосылки которого в республике не наблюдаются, это не только возможные потери, но и прекрасная возможность для прорывного роста.

Разумеется, любые инвестиционные вложения требуют глубокого анализа и оценки экономической эффективности. И, в этой связи, необходимо отметить, что вследствие проводимой в последние годы в Республике Узбекистан работы по совершенствованию системы корпоративного управления, значительно повысилась прозрачность банковского сектора страны. Практически во всех акционерно-коммерческих банках страны акционеры активно участвуют в принятии стратегических решений, работают полноценные Наблюдательные советы, во многом составленные из независимых членов. В соответствие с Указом Президента Республики Узбекистан от 24.04.2015 года №УП-4720 «О мерах по внедрению современных методов корпоративного управления в акционерных обществах» в акционерных обществах Узбекистана на регулярной основе проводится аудит корпоративного управления, результаты которого учитываются при выплате вознаграждений членам Наблюдательных советов.

Первым шагом на пути инвестиционных вложений в банковский сектор может стать покупка субординированных облигаций, законодательная база и практика обращений которых в Республике Узбекистан достаточно хорошо проработана. К числу перспективных направлений расширения инвестиционного обеспечения быстрорастущей экономики Узбекистана относится проектное финансирование.

Как известно, основными преимуществами проектного финансирования являются возможность привлечения значительных объемов инвестиционных ресурсов, реализация масштабных и рискованных проектов, возможность отсрочки погашения основной суммы кредита, снижение финансовой нагрузки по реализации проекта на компанию-инициатора [6, с. 60].

Участие коммерческих банков в схемах проектного финансирования наиболее актуально в таких отраслях экономики Республики Узбекистан как нефтегазовая, горно-металлургическая, пищевая, переработка сельхозпродукции и др. Хорошую нормативно-правовую базу этому создал Указ Президента Республики Узбекистан от 20 апреля 2017 г., № УП-5022 [7, с.8] дающий коммерческим банкам право создавать на базе объектов недвижимости, принятых в собственность коммерческих банков в результате невозврата ранее предоставленных ими кредитов, новые предприятия с долей участия коммерческого банка и его управляющих компаний в их уставном фонде до 100 процентов включительно.

Занимая важную геополитическую позицию в Центральной Азии, Узбекистан сегодня имеет особую значимость на политической и экономической карте мира. Благоприятный климат, богатые минерально-сырьевые ресурсы, большие запасы стратегических материалов и сельскохозяйственного сырья выводит Узбекистан в число богатейших стран региона и мира. По официальным данным общий минерально-сырьевой потенциал оценивается более чем в 3,3 триллиона долларов США. В этом плане республика занимает одну из лидирующих позиций в Центрально-Азиатском регионе. На долю республики приходится почти 75% запасов газового конденсата региона, 31% - нефти, 40% - природного газа и 55% - угля.

Все это в конечном итоге должно увеличить объемы привлекаемых инвестиций и обеспечить реализацию крупных инвестиционных проектов, которые являются наглядным примером успешной реализации государственной политики по рациональному использованию богатейшей сырьевой базы и индустриальных мощностей, обеспечения устойчивого экономического роста, организации производства продукции с высокой добавленной стоимостью, повышения экспортного потенциала, кардинальной модернизации производственной базы и создания на этой основе новых высокотехнологичных производственных мощностей и рабочих мест.

банковский инвестиционный обменный валюта

Список литературы

1. Отчет Центрального банка Республики Узбекистан по итогам 2016 года // Банковские вести. 2017. - № 1.

2. Каримов И.А. Наша главная цель - несмотря на трудности, решительно идти вперед, последовательно продолжая осуществляемые реформы, структурные преобразования в экономике, создавая еще более широкие возможности для развития частной собственности, предпринимательства и малого бизнеса // Правда Востока. 2016. - № 11 (6416), 16 января.

3. Хазраткулова Л.Н. Сбалансированная экономическая политика Республики Узбекистан как один из факторов достижения национальной безопасности // IV Манякинские чтения: Проблемы и обеспечение национальной безопасности: прошлое, настоящее, будущее (70-Летию окончания второй мировой войны посвящается). - Омск, 2015. - С. 151-154.

4. Указ Президента Республики Узбекистан от 7 февраля 2017 г. № УП-4947 «О стратегии действий по дальнейшему развитию Республики Узбекистан».

5. Абдуллаева Ш.Р. Современные проблемы и дальнейшая либерализация валютной политики // Интеграция наук. 2017. - № 1 (5).

6. Алиев У.М., Урунова Ф. Т., Карабаев Р.Р. К вопросу о теории и практике проектного финансирования // Электронный научный журнал (Экономические науки). 2016. - №11-2 (14). - С.59-64.

7. Указ Президента Республики Узбекистан от 20 апреля 2017 г., № УП-5022 «О мерах по дальнейшему расширению механизмов поддержки экономически несостоятельных предприятий, а также стимулированию организации новых производственных мощностей на базе объектов недвижимости коммерческих банков».

Размещено на Allbest.ur