Тенденции развития перестрахования в условиях происходящих интеграционных процессов

Размещено на http://allbest.ru

УО «Гродненский государственный университет им. Я. Купалы»

УДК 336.7

Тенденции развития перестрахования в условиях происходящих интеграционных процессов

Крупенко Юлия Вячеславовна, аспирант, м.э.н.,

старший преподаватель

кафедры финансов и бухгалтерского учета

Карпицкая Марина Евгеньевна

Декан факультета экономики и управления

Беларусь, Гродно

В современных экономических условиях страхование становится определяющим инструментом развития государства с точки зрения защиты интересов общества и экономико-производственной деятельности субъектов хозяйствования от неблагоприятных событий различного рода. В свою очередь, осуществляя страховую деятельность, большинство страховых организаций не имеют возможности создать сбалансированный портфель рисков, который бы исключал вероятность отклонения расчетной убыточности от ее фактического уровня.

С целью выравнивания объема ответственности по принятым в страхование рискам и обеспечения финансовой устойчивости страховщика применяются операции перестрахования. Перестраховочный рынок является важной частью финансовой системы государства и выполняет функцию финансового стабилизатора, призванного обеспечить устойчивое развитие страховых организаций и экономики страны в целом.

Являясь интернациональным бизнесом по своей сути, перестрахование наряду с выравниванием страховых портфелей по величине и географии предоставляет дополнительные емкости для принятия особо крупных и опасных рисков. При международной деятельности перестраховочных компаний имеются риски для национальной безопасности, в этой связи чрезвычайно важно организовать эффективный контроль за действиями перестраховщиков. Здесь возникают определенные трудности, поскольку, когда компания начинает работать в нескольких странах, она работает и институционально организуется, опираясь на два противоположных принципа: централизации финансовых ресурсов и децентрализации управления функционирования по территориям, с тем чтобы лучше учесть местные особенности и конъюнктуру рынков.

В 2014 г. Евразийская экономическая комиссия включила в план работы как приоритетное направление построение общей системы перестрахования в ЕАЭС. Эта разработка получила развитие в «Концепции по созданию перестраховочной емкости на пространстве ЕАЭС и снятию барьеров при трансграничном перестраховании». Данный документ предполагает создание государственной организации по перестрахованию или трансграничной компании на основе государственно-частного партнерства и пула коммерческих участников страхового рынка. Такая перестраховочная организация будет принимать риски, перестрахование которых внутри каждого государства невозможно или нецелесообразно.

Концепция построения общей системы перестрахования на евразийском пространстве получила одобрение профессиональных страховых ассоциаций Республики Беларусь, Республики Казахстан и Российской Федерации.

Таким образом, создание единой перестраховочной ёмкости является первостепенным аспектом интеграции страховых рынков в настоящий момент. На современном этапе развития экономических отношений наблюдается тенденция сближения перестраховочных рынков разных стран и унификации правил и требований работы на них. Однако неравномерность развития национальных страховых систем вносит определенные сложности в процесс унификации страхового законодательства. В этой связи необходима гармонизация норм в законодательстве стран ЕАЭС, регулирующих осуществление операций в области перестрахования. Нами выделяются следующие подходы к гармонизации регулирования перестраховочной деятельности в свете происходящих интеграционных процессов:

1) интеграция может осуществляться на основе совершенствования законодательства с учетом складывающихся мировых тенденций;

2) при интеграции систем регулирования перестрахования за базовую модель может приниматься наиболее прогрессивная из интегрируемых систем регулирования;

3) формирование системы регулирования на основе комплекса из нескольких наиболее развитых систем регулирования и последующей адаптации законодательной базы присоединяющихся участников.

При этом интеграция национальных систем перестрахования будет осуществлена эффективно в случае ее поэтапного проведения. Необходимость интеграции систем перестрахования на территории Евразийского экономического союза объективна, поскольку операции перестрахования в межгосударственных торговых и иных экономических отношениях имеют высокие издержки, которые определяются не только текущей конъюнктурой страховых рынков этих стран, но и имеющимися барьерами. перестраховочный риск интеграция

Следует заметить, что на сегодняшний день для страховых рынков ЕАЭС характерна высокая зависимость от зарубежных перестраховщиков. На 1 октября 2015 г. в Казахстане на перестрахование нерезидентам передано 28,2 % от совокупного объема страховых премий (из всего переданных на перестрахование 32,9% от этого объема) [1,2]. В Российской Федерации 12-14% премий передается на перестрахование, в том числе 9-10% всех премий -- за рубеж (за 2013 г. -- первое полугодие 2015 г.), в Республике Беларусь около 48 % премии передается в ретроцессию, иностранным перестраховщикам - 60 % премии [3].

Создание общей перестраховочной ёмкости на пространстве ЕАЭС позволит обеспечить прозрачные и регулируемые условия функционирования перестраховочного пространства стран Союза, расширить доступ перестрахования, развить национальные рынки государств-членов, а также снять барьеры, препятствующие интеграции страховых рынков партнёров по ЕАЭС. Формирование общей перестраховочной ёмкости ЕАЭС сможет решить в первую очередь проблему нехватки перестраховочных ёмкостей, а также позволит снизить валютные риски и обеспечить рост национальных рынков страхования и перестрахования.

В целом прослеживаются общие подходы к регулированию страховой деятельности, хотя страховое законодательство каждого государства имеет и свои специфические черты. Для сравнительного анализа рассмотрим требования к размеру капитала перестраховщиков (таблица 1).

Таблица - 1. Минимальные размеры уставных капиталов перестраховщиков в пересчете на евро

Примечание: составлено автором на основании [4]

Как видно из таблицы 1 наиболее жесткие требования к уставному капиталу перестраховщиков предъявляются в Российской Федерации, наиболее низкие требования в Армении и Киргизии. По нашему мнению целесообразно согласовать единые для всех минимальные размеры, установив их в свободно конвертируемой валюте (например, в евро). Количество дополнительных требований должно быть минимальным. Действующие ограничения по операциям перестрахования представлены в таблице 2.

Таблица - 2. Ограничения по перестрахованию на пространстве ЕАЭС

Примечание: составлено автором на основании [1,4]

Как видно из таблицы 2 основным существенным ограничением интеграционных процессов на рынках перестрахования могут служить рейтинговые требования, которые лишают перестраховщиков из стран ЕАЭС возможности работать на рынках друг друга, независимо от размера их уставного капитала. Поэтому успешность проекта по созданию единой перестраховочной организации будет зависеть от многих условий, в том числе и от того, в какой стране будет создана единая компания, какой у нее будет рейтинг. Если это будет пул страховщиков, то также возникнут вопросы к их финансовой состоятельности.

В этой связи актуализируется вопрос о рейтинговой компании внутри ЕАЭС, данные которой будут признаваться всеми участниками рынка. Для ускоренной интеграции национальных перестраховщиков в общее экономическое пространство и создания условий для развития рынка перестрахования целесообразно приступить к формированию единой системы аккредитации компаний, их рейтинговых оценок.

Таким образом, стандартизация национальных положений по безопасности перестраховочного бизнеса и обеспечение преференций или выработка условий для стран - участников ЕАЭС абсолютно необходимы. В связи с этим возникает необходимость установления в Сообществе единых подходов к оценке финансовой устойчивости перестраховочных организаций и формирования рейтинга надежности.

По-нашему мнению оценка надёжности перестраховочной организации является задачей национальных регуляторов, инвесторов и потребителей финансовых услуг. Финансовые кризисы последних лет обнаружили главную проблему международных рейтинговых агентств - выставление оценок носит субъективный характер и зачастую не успевает за динамично меняющейся мировой экономической обстановкой. В этой связи в секторе перестрахования прослеживается тенденция по снижению зависимости от международных рейтинговых оценок.

Например, в принципах Совета по финансовой стабильности (FSB) по снижению зависимости от рейтингов («Principles for Reducing Reliance on CRA Ratings») чётко обозначен переход на альтернативное определение финансовой устойчивости и платёжеспособности компаний.

Учитывая данные факты видится актуальным разработка комплексной методики оценки надежности перестраховщиков, учитывающая специфику рынка перестрахования стран ЕАЭС. Это позволит снизить степень влияния рейтинговых оценок, позволит обеспечить устойчивое развитие страховых и перестраховочных рынков государств-членов ЕАЭС, гарантировать финансовую стабильность и защитить от рисков потребителей страховых услуг. Нами разработана и апробирована методика формирования рейтинга надежности перестраховочных организаций.

Особенность данной методики рейтингования состоит в том, что она адаптирована к международным требованиям оценки деятельности перестраховочных организаций и может быть успешно применена как в Республике Беларусь, так и в деятельности перестраховщиков стран ЕАЭС, что позволит ускорить интеграцию национальных перестраховочных организаций в мировой финансовый рынок.

С целью аргументации практического использования данной методики нами проведен расчет на примере белорусской и российских перестраховочных организаций, имеющих наибольший объем премий по перестрахованию.

В рамках данного подхода под рейтингом финансовой устойчивости перестраховочной организации следует понимать независимое мнение о финансовом положении перестраховщика, его возможности выполнить свои обязательства перед страховщиками (цедентами), а также оценка привлекательности перестраховочной организации как объекта инвестирования.

Алгоритм анализа надежности перестраховочной организации представлен на рисунке 1.

Рисунок 1. - Алгоритм анализа надежности перестраховочной организации

При построении рейтинга и классификации перестраховщиков по их надежности была использована следующая методика:

1. Построение рейтинга перестраховщиков:

· построение системы исходных показателей;

· экспертная оценка веса каждого показателя;

· построение рейтинга.

2. Группировка объектов по значению рейтинга:

· разбиение перестраховщиков на группы с помощью метода к-средних кластерного анализа на основании значения интегрального показателя. Число групп выбирается наибольшим, при котором есть достоверное различие средних значений интегрального показателя в группах;

· контроль различия средних значений интегрального показателя в построенных кластерах с помощью критерия Шефе;

3. Анализ причин полученных различий с использованием факторного анализа. Преимуществом факторного анализа является возможность построения групп взаимосвязанных показателей, а также сортировка системы показателей по степени их дифференциации.

Итоговое значение рейтинга рассчитывается по формуле:

, (1)

где количество баллов, набранное по каждой группе показателей. Определяется путем суммирования баллов, полученных по каждой группе показателей;

- вес каждой группы показателей, определенный экспертным путем.

Нами предлагается классификация групп рейтинга с учетом границ доверительных интервалов (таблица 3).

Таблица 3. - Классы рейтинга и комплекс мероприятий финансового менеджмента

Приведенная методика дает возможность объективно оценить надежность перестраховочной организации и выработать комплекс мер направленных на ее повышение. Практическое значение предложенной методики рейтингования заключается в том, что данный рейтинг найдет применение в деятельности перестраховщика при передаче рисков в ретроцессию в рамках сотрудничества с другими перестраховочными организациями при составлении перестраховщиком секьюрити-листа страховых организаций Республики Беларусь, осуществляющих операции по перестрахованию.

Таким образом, интеграционные процессы на пространстве ЕАЭС происходят на основе опыта формирования подобных структур в Европе. Сближение национальных систем перестрахования осуществляется путем развития и согласования взаимных интересов по гармонизации отраслевого законодательства, формированию единых условий и требований к субъектам перестраховочного рынка, установлению единых параметров регулирования.

Список использованных источников

1. Развитие рынка страховых услуг в государствах-участниках СНГ (информационно-аналитический обзор) [Электронный ресурс] / Межгосударственный координационный совет руководителей органов страхового надзора государств-участников СНГ. - 2015. - Режим доступа: www.e-cis.info/foto/pages/25129.docx. - Дата доступа: 05.04.2017

2. Текущее состояние страхового сектора Республики Казахстан (аналитический обзор) [Электронный ресурс] / Национальный Банк Республики Казахстан. - 2016. - Режим доступа: http://www.nationalbank.kz/cont.pdf. - Дата доступа: 15.04.2017

3. Разработка Стратегии развития финансовых рынков государств-членов ТС и ЕЭП на период до 2025 года (отчет по 4 этапу) [Электронный ресурс] / ОПО «ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ЕВРОФИНАНСЫ». - 2015. - Режим доступа: http://www.eurasiancommission.org/ru/act/finpol/dofp/finance/nir/reports/Documents202015.pdf. - Дата доступа: 11.04.2017

4. Сплетухов, Ю.А. Регулирование страховой деятельности в странах ЕАЭС: сходство и различия / Ю.А. Сплетухов // Финансовый журнал. - 2015. - № 3.

Размещено на Allbest.ru