Экономические модели, системы и механизмы кредитования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Экономические модели, системы и механизма кредитования

Е.В. Грузинская

В статье рассматривается место кредита в системе экономических отношений, раскрывается содержание его категориального аппарата, предлагаются к рассмотрению построенные модели системы и механизма кредитования. При помощи представленных моделей достигается цель построения эффективных кредитных отношений в новых экономических условиях за счет выбора инструментария и настройки механизма кредитования на безинфляционное расширение фонда кредитных ресурсов. Настройка механизма кредитования на безинфляционное расширение фонда кредитных ресурсов посредством получения реального экономического эффекта возможна при использовании инструментария (рациональные виды, формы, методы, условия и порядок кредитования), позволяющего наладить работу с перспективными проектами и платежеспособными клиентами, и решить главную задачу кредита - содействовать повышению эффективности экономических отношений в новых условиях.

The article examines the place of credit in the system of economic relations, shows the content of its categorial apparatus, and suggests models of the system and mechanism of crediting. With the help of presented models we can achieve the aim of creating efficient credit relations in new economic conditions, due to the choice of instruments and adjustment of crediting mechanism to non-inflation enlargement of credit resources fund. Adjustment of crediting mechanism to non-inflation enlargement of credit resources fund by getting real economic effect is possible with the use of instruments (rational kinds, forms, methods, conditions and order of crediting), which help to work with promising projects and able to pay clients and solve the main task of crediting - help to increase efficiency of economic relations in new conditions.

Введение. Развитие теории кредита в целях построения эффективного механизма кредитования требует освещения позиций кредита в системе экономических отношений, моделей системы и механизма кредитования и иерархии их элементов, состава и назначения каждого из элементов. Решение этих проблемных вопросов даст представление об организации механизма кредитования, установит его связь с экономическими категориями, степень и границы их взаимодействия и взаимного влияния.

Единая методологическая база кредитования даст возможность банкам управлять кредитным портфелем через подбор рациональных форм и методов кредитования в заданных условиях, поможет сформировать механизм рациональных взаимоотношений предприятий и банков в сфере кредитования.

Анализ источников. В СССР активно велись исследования по определению таких понятий, как кредит, система кредитования, кредитная система, механизм кредитования, кредитный механизм. Однако отсутствие единого мнения ученых в их определении не способствовало развитию исследований в данной области в постсоветский период. Реализация процесса кредитования без четкого представления системы и механизма кредитования повлияло на функции, выполняемые кредитом, его роль и обусловила увеличение кредитных рисков.

До 70-х годов ХХ века термин система кредитования не фигурировал в экономической литературе, а под кредитной системой понималась совокупность кредитных организаций (В.И. Рыбин [1, с. 9], М.С. Атлас [2, с. 5, 33], В.П. Дьяченко [3, с. 8]).

Позднее ученые стали называть кредитную систему как единство кредитных организаций и кредитных отношений (О.В. Соколова [4, с. 114], Л.Н. Красавина [5, с. 64], Ф.С. Масарыгин [6, с. 78], В.С. Алхимов [7, с. 5], В.И. Рыбин [1, с. 9], О.И. Лаврушин [8, с. 7], В.М. Батырев [9, с. 181]).

С 70-х годов ХХ века ученые начинают рассуждать о системе кредитования, но недостаточно широко. Как подтверждает О.И. Лаврушин, «при всей частоте употребления этот термин практически не раскрыт, его содержание не исследовано в полной мере. Ни в отечественной, ни в зарубежной литературе ему не уделено должного внимания. Научные работы, посвященные проблемам кредитования как системе, крайне малочисленны и зачастую содержат лишь упоминание о системе кредитования, но не раскрывают ее сути» [10, с. 9].

Сам он систему кредитования определяет как организационную структуру, отвечающую за предоставление и возврат кредитов, а кредитной системе отводит функциональную (сущностную) и институциональную роль, представленную совокупностью кредитных организаций. В таком понимании наблюдается противоречие, ведь институциональная роль фактически должна являться организационной. Тогда характерное отличие этих двух систем О.И. Лаврушиным не выражено. Если он наделяет кредитную систему и функциональными, и институциональными обязанностями, то непонятно, что характеризует система кредитования.

Сущность кредита, как считает О.И. Лаврушин, отражает кредитная система: «На наш взгляд, понятие «кредитная система» отражает сущность кредита как экономической категории и является базисным по отношению к понятию «система кредитования» [10, с. 13]. Кроме того, кредитная система в его понимании включает кредитные отношения, формы, методы кредитования и кредитные институты: «Согласно функциональному подходу кредитная система - это не только совокупность кредитных отношений, но и формы, и методы кредитования. В соответствии с институциональным подходом кредитная система есть совокупность кредитных институтов, создающих, аккумулирующих и предоставляющих основные средства исходя из основных принципов кредитования» [10, с. 11].

Однако формы и методы не выражают сущность, а базируются на ней. Сущность выражается специфическими свойствами категории. Думается, что система должна выражать сущностные характеристики категории, а решение технических вопросов порядка и метода кредитования, его планирования и контроля целесообразно предоставить механизму кредитования. То есть механизм кредитования должен регулировать кредитные отношения системы кредитования с другими экономическими категориями. Такое утверждение можно обосновать энциклопедическими определениями системы и механизма: «Система - это структура, представленная единством взаимосвязанных частей, объединенных определенным расположением и функцией» [11, с. 358]. «Механизм - это устройство для передачи и преобразования движений…» [12, с. 275].

Более обоснованным можно считать мнение О.А. Андреюка [13, с. 5], поскольку оно четко выражает последовательную взаимосвязь сущностных и институциональных элементов системы: «Под системой понимается любая совокупность элементов, тесно связанных между собой по какому-либо признаку. Термин «механизм» также означает систему, но характеризует не только наличие взаимосвязанных элементов, но и указывает на динамичность системы под влиянием разнообразных факторов и обязательно предполагает ее практическое использование. Поэтому, на наш взгляд, указанные понятия не идентичны, но могут рассматриваться как звенья единого целого. Наиболее общим понятием является кредитная система, которая представляет собой совокупность кредитных отношений, учреждений и способов использования государством этих отношений».

Аналогичное мнение Н.И. Валенцевой [14, с. 8], которое также представляется логичным. Она рассматривает кредитную систему «…как совокупность элементов разного уровня абстракции, но имеющих общую родовую основу - сущность кредита как экономической категории». А в качестве звеньев кредитной системы выделяет:

- сущность, функции и роль кредита, законы кредитных отношений;

- кредитные учреждения;

- формы и способы использования кредита (кредитный механизм).

Также следует согласиться с мнением А.Я. Ротлейдера [15], который в раздел 2 «Экономические основы системы кредитования» главы IX включил подраздел «Банковский кредит как элемент системы кредитования», что подчеркивает необходимость наличия именно в системе кредитования, а не в кредитной системе, ее сущностного элемента - собственно кредита как экономической категории. Из этого следует, что система кредитования все-таки должна выражать сущностные и функциональные характеристики кредита.

Методы исследования. Построение моделей системы и механизма кредитования произведено с использованием методов монографического, системного анализа, синтеза, абстрактно-логического.

Основная часть. На основе вышеизложенных мнений и их систематизации, а также с учетом того, что кредит является отдельным видом общественных экономических отношений, его место среди экономических категорий следует определить как основной элемент системы кредитования, которая в свою очередь представляет сущностные позиции кредита при реализации кредитных отношений (рис. 1).

Рис. 1. Место кредита в комплексе экономических отношений

кредитование безинфляционный экономический

Кредит представлен автором в комплексе экономических отношений как самостоятельная экономическая категория, поскольку имеет системный характер (так как образует систему кредитных отношений), а также сформирована организационно в единый механизм кредитования. Такой теоретический подход выражен в моделях системы кредитования и механизма кредитования, поскольку, как отмечают А.А. Петров и И.Г. Поспелов, завершенный вид теория получает в моделях [16, с. 498].

Разработанные автором статьи модели системы кредитования и механизма регулирования кредитных отношений представлены иерархией составляющих их элементов (под элементом системы понимается ее составная часть, имеющая отдельное определенное назначение), упорядоченных по мере раскрытия внутренних и внешних свойств (под свойством понимается отличительная) кредита и возможностей установления связей с другими экономическими категориями.

Система кредитования. Гипотеза А.Н. Ромашова [17, с. 719] о взаимодействиях в природной среде и о влиянии внешней среды на внутренние процессы природной системы предопределила концептуальный подход, согласно которому предлагаемые в исследовании модели построены на приоритете природы кредита над его сущностью и содержанием, а также системы кредитования над механизмом кредитования.

А.Н. Ромашов считает, что природа в целом - это иерархическое единство, при этом вертикальные взаимодействия определяют процессы рождения всех реалий. Согласно модели взаимодействия, предложенной А.Н. Ромашовым, системы формируются и развиваются вследствие вертикального и горизонтального взаимодействия элементов активной и пассивной среды. В результате в поиске более совершенных форм пассивная среда изменяется, то есть самоорганизуется, находит свое развитие и внешняя активная среда. При этом «Активная среда является главным конструктором» [17, с. 723], «Самоорганизация элементов системы (развитие без целеполагания) применима только к пассивной среде. А «…для обеих сред… цель существует - это реализация потенциала активной среды, ее воплощение в пассивной среде» [17, с. 725].

С учетом этих взглядов на самоорганизацию систем решено рассматривать в работе систему кредитования начиная с необходимости (причины) возникновения кредита и его природы.

Комплексность каждой представленной модели достигнута благодаря взаимообусловленности элементов, которая позволяет учесть значимость отдельных элементов, имеющих строго заданную последовательность построения согласно их роли.

Например, О.И. Лаврушин считает, что «система кредитования только тогда получает право на существование, когда в ней представлен такой состав, такая совокупность элементов, которые являются достаточными для реализации ее сущности» [10, с. 10].

Однако из представленных им элементов системы кредитования [10, с. 15] к сущностным можно отнести только первый из перечисленных им элементов - принцип кредитования, остальные элементы явно организационные:

«1) Фундаментальный блок: а) базовый подблок (принципы кредитования; субъекты процесса кредитования; объекты кредитования), б) стратегический подблок (кредитная политика; кредитное планирование); 2) экономико-технологический блок (виды кредитов, методы кредитования, формы ссудных счетов, лимиты кредитования, кредитная документация); 3) организационный блок: а) управляющий подблок (управление кредитом, управление кредитными рисками, управление кредитным портфелем), б) общий организационный подблок (предварительный этап кредитования, этап выдачи и оформления кредита, этап последующего контроля)».

В предложенной О.И. Лаврушиным структуре системы кредитования акцент на организационную составляющую и отсутствие в ней сущностных элементов делает такую систему кредитования неустойчивой.

Обоснованным представляется мнение А.Я. Ротлейдера [15], который иерархию элементов системы в главе II строит в последовательности: 1. Необходимость кредита. 2. Сущность и социально-экономическая природа кредита. 3. Функции кредита. 4. Процент за кредит. 5. Роль кредита.

Хотя данные разделы А.Я. Ротлейдер не называет элементами системы, в целом данная последовательность выглядит логичной, за исключением 4-го пункта «Процент за кредит», который является, очевидно, составляющей категорией порядка кредитования, а не сущностной характеристикой кредита. Между тем построение системы кредитования предполагает включение элементов, отражающих именно сущность кредита.

О.И. Лаврушин необходимость кредита рассматривает после его сущности: «Вслед за сущностью кредита в работе рассматривается его необходимость», так как «внутренние специфические моменты кредитных отношений являются теми импульсами, которые становятся причинами появления кредита, …» [18, с. 9].

Однако внутренние импульсы появляются у уже существующего явления, которое без необходимости не возникло бы. В этой связи следует рассматривать необходимость (причину), порождающую явление, а затем его сущность, состав и характеристики.

Поскольку указанные мнения экономистов не дают целостного представления о системе кредитования и ее элементах, считаем необходимым сформировать модель системы и механизма кредитования на основе причинно-следственных связей, позволивших определить не только место каждого из элементов, но и возможности их участия в регулировании кредитных взаимоотношений.

Система кредитования (рис. 2) (по аналогии с энциклопедическим определением системы) - это целостное образование, представленное единством и последовательностью ее элементов, к числу которых автор относит:

1) элементы кредита:

- причина возникновения кредита (выражена необходимостью его функционирования);

- природа кредита (обоснована на базе признаков отнесения кредита к экономической категории);

- сущность кредита (раскрыта исходя из предложенной классификации свойств кредита на внутренние изначально присущие и приобретенные);

- содержание кредита (выявлено через предложенные внешние свойства кредита);

2) элементы системы кредитования:

- элементы кредита;

- качество кредита (отражающее совокупность характеристик кредита и являющееся основой построения кредитных отношений);

- характеристики кредита (структура кредита, которая обращена к внутреннему строению кредита и представлена субъектами кредитных отношений и кредитной стоимостью, а также стадии движения кредита, отражающие единство его движения);

- функции кредита;

- принципы кредита.

Структурирование системы кредитования и установление последовательности элементов в приведенной модели согласно их назначению и составу позволили увязать причину и следствие становления кредитных взаимоотношений.

Согласно модели построения системы кредитования сущность кредита раскрыта на базе рассмотрения причины и природы возникновения кредита и определяет его содержание.

Механизм кредитования. Система кредитования, взаимодействуя с другими экономическими категориями, формирует механизм кредитования. Формирование эффективного механизма кредитования предлагается осуществлять на базе рациональной организации его элементов в единую систему, для чего в работе предложена модель организации механизма кредитования (рис. 3).

Рис. 2. Модель системы кредитования

В качестве элементов механизма кредитования предложены:

1) элементы системы кредитования (вышеперечисленные), выражающей сущность кредита;

2) инструменты кредитования: кредитные договоры; планы; мероприятия; нормативные акты;

3) инструментарий кредитования: вид кредита; форма кредита; метод кредитования; порядок кредитования; условия кредитования.

Под условиями кредитования понимается сумма кредита, ставка кредита, срок кредитования, отсрочка предоставления кредита, способ начисления процентов, период начисления процентов, срок погашения кредитного долга, период погашения кредитного долга, обеспечение кредитного долга.

Рис. 3. Модель механизма кредитования.

Основываясь на представленном позиционировании элементов кредитования среди экономических отношений, сформулировано следующее определение механизма кредитования.

Механизм кредитования - это экономическое устройство, которое посредством установления и регулирования кредитных отношений моделирует состояние системы кредитования в направлении преобразования движения капитала. Экономическое устройство включает следующие составляющие: систему кредитных отношений и набор экономических инструментов и инструментария, которые устанавливают и регулируют кредитные отношения.

Концептуально модель механизма кредитования построена исходя из того, что он распространяет свое действие на регулирование процессов между экономическими категориями (внешних процессов) в интересах защиты целостности системы кредитования (внутренних процессов).

Предложенная модель механизма кредитования включает элементы самой системы кредитования как первоосновы (внутреннего устройства) механизма. Кроме того, модель предполагает элементы самозащиты в виде инструментов и инструментария установления и регулирования кредитных отношений, цель которых сгладить воздействие внешних факторов на систему кредитования.

Функционирование системы кредитования посредством использования инструментов и инструментария кредитования представляют собой механизм кредитования.

Роль системы кредитования в механизме кредитования мы определяем следующим. Система кредитования образует внутреннюю определенность, при которой значению показателя окупаемости кредита соответствует определенная величина экономических параметров, учитывающих особенности различных кредитополучателей. При нарушении этой определенности меняются кредитные взаимоотношения.

Система кредитования запускается в действие инструментами кредитования - кредитными договорами, которые заключаются с использованием инструментария - установления видов, форм, методов и условий кредитования.

Вследствие использования инструментов кредитования (заключения кредитных договоров) возникают кредитные взаимоотношения, рамки которых определяются кредитным инструментарием.

Включенные в модель инструменты и инструментарий кредитования имеют назначение изменять и контролировать границы кредитных взаимоотношений. Эти границы меняются под действием внутренних процессов, происходящих в системе кредитования, а также в результате внешнего воздействия, контролируемого механизмом кредитования.

При неэффективной деятельности механизма и нерациональном использовании инструментов и инструментария внешнее воздействие деформирует систему кредитования. Кредит может потерять свое качество - возвращать предоставленную стоимость, перестанет выполнять свои функции, потеряет свойство самовозрастающей стоимости, изменит своей природе, замедлив движение стоимости. И наоборот, эффективный механизм, выстроенный на рациональных кредитных отношениях, способствует расширению сферы кредитования и приращения кредитной стоимости.

Регулирование механизмом кредитования внешних процессов достигается посредством инструментов кредитования, которые позволяют уменьшить или усилить воздействие экономических категорий на систему кредитования.

То есть механизм кредитования формирует динамику кредитных отношений, возникающую при взаимодействии кредита с другими экономическими категориями с учетом экономических рисков, баланса ресурсов, параметров денежно-кредитной политики, ограниченности кредитных ресурсов, сезонности использования кредитных ресурсов.

Это еще раз подчеркивает суть кредитования, состоящую не только в его движении, но и потенциале, формируемом инструментарием и целями кредитных отношений, которые, в свою очередь, определяются новыми экономическими условиями.

Финансовым инструментом, согласно Национальному стандарту финансовой отчетности 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и предоставление информации» (НСФО 32) для банков, признается договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной организации и финансовое обязательство у другой.

Поэтому под инструментом кредитования понимается факт установления кредитных отношений с помощью использования комплекса мер: заключение кредитного договора, разработки и исполнения планов, мероприятий, нормативных актов. А инструментарий - это вид, форма, метод, условия и порядок кредитования, прописанные в кредитном договоре.

Предложенная модель механизма кредитования построена автором на основе определения кредита как самостоятельной экономической категории и выявленных условий возникновения кредитных отношений и отличается возможностью применения воздействия кредита на экономические отношения через подбор инструментов и инструментария кредитования. А именно: при рассмотрении условий возниконовения кредитных отношений выявлен ряд закономерностей, которые свидетельствуют о том, что влияние кредита на качественные и количественные изменения в общественном воспроизводстве является многофакторным. Это подтвердило рассмотрение краткосрочных кредитных вложений, предоставленных предприятиям, подчиненным Министерству сельского хозяйства и продовольствия Республики Беларусь (Минсельхозпроду). Причем кредиты сроком до 1 года использованы с целью учета и оценки степени возвратности кредитов и ее влияния на финансовый результат предприятий по итогам деятельности за год. Оценить просроченные долги по долгосрочным кредитам в данный момент не представляется возможным, поскольку срок возврата по большинству из них еще не наступил, вследствие активизации выдачи долгосрочных кредитов предприятиям на срок более 10 лет только начиная с 2004 года, приостановившего инфляционные процессы в стране.

1. Исследованием установлено влияние кредита на прибыль предприятия через построение многофакторной эконометрической модели, показавшей для конкретного кредитополучателя и в целом для клиентской базы выгодность их участия в едином кругообороте фонда кредитных ресурсов общества посредством использования кредита. Зависимость, отражающая прибыль предприятия, полученную непосредственно от использования краткосрочных кредитов, следующая:

У = 2,12 х + 366,23 vх + 0,000003 х2, (R=0,641), (1)

где у - прибыль предприятия от краткосрочных кредитных вложений, руб.; х - сумма краткосрочных кредитных вложений, руб.

Зависимость установлена для расчета выгодности и целесообразности краткосрочных кредитных вложений, а также является критерием определения пропорций для распределения прибыли.

Автором доказано, что дополнительные вложения приносят дополнительную прибыль. Исследованием установлено, что в предприятиях Минсельхозпрода на 100 руб. краткосрочных кредитов приходится 7,9 руб. прибыли от их использования, что в 39,5 раза больше, чем от использования других источников финансирования, входящих в баланс предприятий. И, чем ресурсообеспеченнее кредитополучатель, тем больше возможностей окупить кредит прибылью от его использования. Например, окупаемость краткосрочных кредитов выручкой от реализации в высоколиквидных предприятиях Минсельхозпрода в 7 раз выше, чем в низколиквидных.

В силу своей эффективности кредит является не просто дополнением к другим источникам, а основным регулятором результативности финансовых вложений.

2. Кредит характеризуется гибкостью, которая проявляется при сочетании кредитных средств с собственными.

Это доказано исследованием при рассчете потребности предприятий Минсельхозпрода в краткосрочных кредитах в зависимости от масштабов предприятий и наличия у них собственных средств:

у/ = 0,05 с1 + 0,01 с2 + 0,02 с3 + 0,002 с4 - 8429,54, (R=0,490), (2)

где у/ получено краткосрочных кредитов, руб.; с1 - запасы и затраты (на конец года), руб.; с2 - собственные средства (на конец года), руб.; с3 - краткосрочная дебиторская задолженность (возникло обязательств), руб.; с4 - краткосрочная кредиторская задолженность (возникло обязательств), руб.

Установленная зависимость показала, что использование только собственных средств нерационально вследствие кратковременности вовлечения некоторой их части в производственную стадию кругооборота, из-за чего в ожидании авансирования в очередной кругооборот они будут находиться длительный период в виде денежных средств. Собственные средства в отличие от кредита постоянно участвуют в хозяйственном обороте предприятия и лишены такой гибкости.

3. Вышеуказанные возможности кредита обеспечивают кредитополучателя прибылью, но, с другой стороны, оплачиваются им ставкой процента, которая должна учитывать условия хозяйствования, специализацию хозяйств, размер получаемых кредитов и срок пользования этими кредитами. Исследование показало, что, чем меньше годовая процентная ставка, тем интенсивнее рост расчетной прибыли кредитополучателя. Поэтому кредитор, устанавливая ставку процента, должен учитывать способность кредитополучателя по уплате процентов за кредит. В этой связи с помощью многофакторной корреляционной модели получена формула, являющаяся основанием для расчета эффективной годовой процентной ставки за пользование краткосрочным кредитом:

у = 301505 х + 237914,7 vх + 133471,6 х2, (R= 0,640), (3)

где у - прибыль предприятия, полученная под влиянием годовой процентной ставки за пользование краткосрочными кредитами, руб.; х - годовая процентная ставка за пользование краткосрочными кредитами, руб.

Научно-практическая значимость представленных моделей состоит в том, что они дают возможность установить, на каком этапе следует произвести активизацию процесса кредитования в заданный момент посредством регулирования кредитных отношений с целью совершенствования механизма кредитования, а также установить такой вариант взаимодействия кредита с экономическими категориями, при котором кредитные операции будут наиболее эффективны.

При помощи представленных моделей достигается цель построения эффективных кредитных отношений в новых экономических условиях за счет выбора инструментария и настройки механизма кредитования на безинфляционное расширение фонда кредитных ресурсов.

Настройка механизма кредитования на безинфляционное расширение фонда кредитных ресурсов посредством получения реального экономического эффекта возможна при использовании инструментария (рациональные виды, формы, методы, условия и порядок кредитования), позволяющего наладить работу с перспективными проектами и платежеспособными клиентами и решить главную задачу кредита - содействовать повышению эффективности экономических отношений в новых условиях.

Новые экономические условия развития производства характеризуются ростом производства и, следовательно, повышением роли кредита как фактора обеспечения этого роста. При этом рост производства предполагает расширение влияния не только кредита, но и других экономических категорий. В этой ситуации кредит вынужден расширять свою сферу за счет динамизма внутри системы кредитования (причинная обусловленность, функциональная зависимость, принципиальная обоснованность необходимости расширения), а также при помощи совершенствования инструментов и инструментария механизма кредитования. Взаимное движение экономических категорий, в том числе и кредита, в направлении их индивидуального увеличения приведет к общему расширению границ кредитных взаимоотношений.

Литература

1. Рыбин, В.И. Кредит как экономическая категория социализма / В.И. Рыбин. М.: Мысль, 1978. 252 с.

2. Атлас, М.С. Национализация банков в СССР / М.С. Атлас. М.: Госфиниздат, 1948.

3. Дьяченко, В.П. Денежное обращение и кредитная система Союза ССР за 20 лет / В.П. Дьяченко. М.: Госфиниздат, 1939.

4. Соколова, О.В. Финансы, деньги, кредит / О.В. Соколова. М.: Юристъ, 2000.

5. Денежное обращение и кредит капиталистических стран: учебник / под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы, 1977.

6. Масарыгин, Ф.С. Кредитная система СССР / Ф.С. Масарыгин. М.: Изд-во МГУ, 1974.

7. Алхимов, В.С. Госбанк СССР и его роль в развитии экономики страны 1921-1981 / В.С. Алхимов. М.: Финансы и статистика, 1981.

8. Лаврушин, О.И. Денежно-кредитные системы соц. стран / О.И. Лаврушин. М.: Финансы и статистика, 1989.

9. Батырев, В.М. товарно-денежные отношения, финансы и кредит в социалистическом хозяйстве / В.М. Богатырев. АН СССР. Ин-т экономики. М.: Финансы, 1970. 215 с.

10. Лаврушин, О.И. Банковское дело: современная система кредитования / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко. 4-е изд., стереотипное. М.: КноРус, 2008. 259 с.

11. Большая Российская энциклопедия: в 30 т. / председатель Науч.-ред. совета Ю.С. Осипов, отв. ред. С.Л. Кравец. Т. 45: Великий князь - Восходящий узел орбиты. М.: Большая Российская энциклопедия, 2006. 783 с.

12. Большая Российская энциклопедия: в 30 т. / председатель Науч.-ред. совета Ю.С. Осипов, отв. ред. С.Л. Кравец. Т. 29: Великий князь - Восходящий узел орбиты. М.: Большая Российская энциклопедия, 2006

13. Андреюк, О.А. Механизм краткосрочного кредитования в условиях концентрации машиностроительного производства: автореф. дис. … канд. экон. наук: 08.00.10 / О.А. Андреюк. М., 1983. 19 с.

14. Валенцева, Н.И. Кредитный механизм и его составные элементы / Н.И. Валенцева; Моск. фин. ин-т. М., 1987. 56 с.

15. Денежное обращение и кредит СССР / А.Я. Ротлейдер, С.Н. Николотов, В.И. Лабазов [и др.]. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1985. 328 с.

16. Петров, А.А. Математические модели экономики России / А.А. Петров, И.Г. Поспелов // Вестник Российской академии наук. 2009. Т. 79. №6. С. 492-506.

17. Ромашов, А.Н. Типы и общая модель взаимодействий / А.Н. Ромашев // Вестник Российской академии наук. 2008. Т. 78. №8. С. 719-725.

18. Лаврушин, О.И. Кредит в социалистическом обществе / О.И. Лаврушин; Моск. фин. ин-т. М.: Финансы, 1974. 191 с.

Размещено на Allbest.ru