Понятие кредитоспособности заемщика и факторы, ее определяющие. Современные методики оценки кредитоспособности заемщика

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ (РИНХ)

Факультет Экономики и финансов

Кафедра Банковского дела

Дисциплина «Банковское дело»

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему:

Понятие кредитоспособности заемщика и факторы, ее определяющие. Современные методики оценки кредитоспособности заемщика

Выполнила:

студентка гр. ЭКZS-5210

Потапова М.В.

Научный руководитель:

Яблоновская Г.С.

Ростов-на-Дону 2015



Содержание

Введение

1. Понятие кредитоспособности заемщика и факторы, ее определяющие

1.1 Понятие и сущность кредитоспособности заёмщика

1.2 Факторы, определяющие кредитоспособность заемщика

2. Современные методики оценки кредитоспособности заемщика, их достоинства и недостатки

2.1 Классификационные модели анализа кредитоспособности заемщика

2.2 Модели анализа кредитоспособности заемщика, основанные на методах комплексного анализа

Заключение

Список использованных источников



Введение

В настоящее время банковское кредитование связано с высокими рисками, поэтому проблемы выбора заемщиков и проведение анализа их кредитоспособности приобретают особую значимость. Банки уделяют особое внимание анализу кредитоспособности потенциальных клиентов.

Процесс кредитования связан с действием многочисленных факторов риска, которые могут повлечь за собой неисполнение обязательств заемщиком и как следствие, невозврат кредита. Поэтому анализ кредитоспособности становится важной, неотъемлемой задачей банков, так как от возможности банка провести компетентный анализ кредитоспособности клиента зависит успешность его деятельности.

На данный момент в банковской практике не выделяется единая стандартизированная система оценки кредитоспособности. Ее формирование представляется затруднительным, поскольку оценка кредитоспособности заемщиков предполагает анализ широкого круга количественных и качественных показателей.

Многообразие подходов объясняется разной степенью доверия к качественным и количественным методам оценивания способности погасить обязательства, а также индивидуальными особенностями и сложившейся исторически практикой кредитования.

Проблема невозвратов по кредитам не является преувеличенной. Статистика показывает, что доля невыплаченных кредитов в кредитном портфеле банков имеет тенденцию к увеличению. Это заставляет банки задуматься о будущем качестве своих кредитных портфелей.

Доля проблемных кредитов в банковской сфере России в этом году может вырасти кратно, до 23% в базовом сценарии и до 40% в негативном, прогнозирует Standard & Poor's (Standard & Poor's -- дочерняя компания корпорации McGraw-Hill, занимающаяся аналитическими исследованиями финансовых рынков. Standard & Poor's наряду с Moody's и Fitch Ratings входит в "большую тройку" международных рейтинговых агентств.). Доверие населения к банкам подорвано, а сами кредитные учреждения все больше зависят от господдержки.

Как следует из обнародованного отчета S&P, банковский сектор России неотвратимо погружается в кризис. http://www.gazeta.ru

Основной повод для пессимистичных прогнозов -- рост просроченной задолженности (более чем на 90 дней) по кредитам.

По данным ЦБ о задолженности по кредитам, предоставленным физическим лицам-резидентам в 2014 году, сумма просроченной задолженности, например, по ипотечным кредитам в валюте и рублях выросла более чем на 16%, до 46 млрд руб. При этом просрочка по валютной ипотеке выросла на 20%, до 17 млрд руб. В результате доля просроченных ипотечных кредитов в валюте превышает сейчас 12%, в рублях -- 1%.

Агентство S&P суммирует ключевые причины, способствовавшие росту проблемных кредитов. Это, во-первых, рецессия в экономике, которая уже приводит к снижению реальной заработной платы и росту безработицы, что в свою очередь снижает возможности физических и юридических лиц обслуживать и погашать долги.

Второй фактор -- снижение цен на нефть.

Третий фактор -- волатильность (статистический финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены) валютного курса, которая не только ослабляет способность российских заемщиков, имеющих кредиты в иностранной валюте, обслуживать и погашать долг, но и оказывает «опосредованное влияние на других участников экономических отношений вследствие слабости национальной валюты и роста цен».

Четвертый фактор -- сокращение финансирования различных государственных инвестпроектов, что негативно скажется на кредитоспособности госкомпаний и их подрядчиков.

Негативным фактором являются также высокие темпы роста розничных кредитов в 2012-2013 годах и корпоративных кредитов в 2014 году.

Сектор необеспеченного розничного кредитования имеет долю проблемных кредитов в среднем 18%, отмечает агентство.

Из-за резкого роста ключевой ставки банкам пришлось поднимать ставки по кредитам, оказавшимся неподъемными ни для корпоративных заемщиков, ни для населения, в результате чего возможность обслуживать ранее взятые кредиты снизилась.

Главный способ борьбы с невозвратами - правильно построенная процедура оценки финансового состояния заемщика. В условиях усиления нарастающей конкуренции между ними, нельзя не принимать во внимание стремление банков наращивать свой кредитный портфель, привлекая потенциальных заемщиков за счет облегченных условий кредитования, что привлекает заемщиков, но в то же время и увеличивает кредитные риски для банка. Длительная процедура оценки кредитоспособности заемщика с предоставлением объемного пакета документов значительно снижает риск невозврата, но может отпугнуть кредитоспособных заемщиков от услуг таких банков. В этих условиях наличие гибкой и надежной системы оценки кредитоспособности может стать универсальным инструментом отсеивания сомнительных заемщиков, снижения кредитных рисков и в то же время склонить потенциального заемщика к использованию услуг банка.

Актуальность данной темы состоит в том, что в настоящее время разработано множество методик по оценке кредитоспособности, но сформировать единую, универсальную методику достаточно затруднительно, так как на кредитоспособность заемщика может влиять множество факторов, таких как: деловая репутация заемщика, зависимость от поставщиков и покупателей, наличие судебных разбирательств или качество управления, величина чистых активов, коэффициенты ликвидности, рентабельности, покрытия и др. При невозможности разработать единую методику банк должен совершенствовать имеющуюся методику для того, чтобы она обеспечивала высокое качество взаимоотношений банка и потенциальных заемщиков.

Цель курсовой работы - составление представления о кредитоспособности заемщика, ее понятии и современных методах оценки.

Для выполнения цели поставлены следующие задачи:

- Изучить понятие кредитоспособности заемщика, используя учебную литературу;

- Исследовать различные методики оценки кредитоспособности заемщика, выявить достоинства и недостатки различных подходов.



1. Понятие кредитоспособности заемщика и факторы, ее определяющие

1.1 Понятие и сущность кредитоспособности заёмщика

Кредитоспособность клиента коммерческого банка - способность клиента полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. - 2-е изд., стер. - М.: КноРус, 2012..

В отличие от платежеспособности заемщика кредитоспособность не отмечает неисполнение обязательств за прошедший период или на конкретную дату, а предполагает способность к возврату заемных средств на ближайшую будущее. Уровень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, которые учитывают при оценивании кредитоспособности клиента. В случае, если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Надёжные и устойчивые клиенты не допустят длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности клиента указывает на уровень индивидуального банковского риска, связанного с выдачей определенной ссуды определенному клиенту.

Отечественная и мировая банковская практика позволяет сделать акцент на следующих критериях кредитоспособности заемщика: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика) Банковский менеджмент: учебник для вузов / ред. О.И. Лаврушин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КноРус, 2014. .

Качество залога и надежность поручения особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка.

К условиям, в которых совершается кредитная сделка, можно отнести текущую или прогнозируемую экономическую ситуацию в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности.

Известна и другая позиция, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являться основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки:

· достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левериджа;

· степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала).

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика Т.К. Гоманова Кредитный рынок как фактор регионального развития // Деньги и кредит №1 2012. Контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы:

1. имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия;

2. как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства, например, налогового;

3. насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки.

К числу этих способов относятся:

· оценка делового риска;

· оценка менеджмента;

· оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы;

· финансовых коэффициентов;

· анализ денежного потока;

· сбор информации о клиенте;

· наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.

Процесс кредитования связан с действиями многообразных факторов риска, способных привести к непогашению кредита и процентов по нему. К факторам, зависящим от клиента, относятся характер кредитной сделки и кредитоспособность. Характер кредитной сделки диктуется репутацией заемщика и его потребностями в объеме кредита, его сроке, способе обеспечения возвратности Герасимова И.А. Анализ ресурсной базы коммерческого банка. - М.: Финансовая академия, 2013..

Кредитоспособность непосредственно связана с платежеспособностью, так как платежеспособность характеризуется своевременным погашением всех долгов и, значит, платежеспособность - более широкое понятие, включающее и кредитоспособность.

Между платежеспособностью и кредитоспособностью есть одно существенное различие. Предприятие погашает свои долговые обязательства за счет свободных денежных средств на счетах. Погашение ссудной задолженности возможно и за счет других (не первичных) источников:

· выручки от реализации заложенного имущества;

· средств поручителей и гарантов;

· средств страховых обществ;

· средств депозитного вклада.

Реализуя принцип обеспеченности возвратности ссуд, банк рассчитывает (даже при низкой платежеспособности заемщика) на полное или хотя бы частичное погашение ссудной задолженности за счет вторичных источников. Существуют различные способы оценки кредитоспособности:

1) на основе финансовых коэффициентов;

2) на основе денежного потока;

3) на основе показателей делового риска.

Вероятность неблагоприятного влияния конкретных факторов или их комбинаций на надёжность банка характеризуется рисками.

Под риском понимается угроза потери части своих ресурсов, недополученные доходы или произведение дополнительных расходов в результате проведения финансовых операций (размер возможных потерь определяет уровень рискованности этих операций). Риски появляются в результате несоответствия прогнозов реально развивающимся событиям.

Риски очень сложно классифицировать по факторам, их вызывающим, так как их проявлению способствует воздействие совокупности различных как внешних, так и внутренних факторов. Например, причиной роста риска ликвидности может быть не только невозможность оперативного привлечения денежных ресурсов, но и ошибки в планировании, некомпетентность персонала, низкое качество кредитного портфеля (угроза невозврата большой доли выданных кредитов).

В условиях рынка, где поведение экономических субъектов и, тем более, индивидов имеет вероятностный характер и потому не поддается точному прогнозированию, любой вид коммерческой деятельности неизбежно связан с риском - риском потерь и убытков.

Банки стремятся получить наибольшую прибыль. Но это стремление ограничивается возможностью понести убытки. Риск банковской деятельности и означает вероятность того, что фактическая прибыль банка окажется меньше запланированной, ожидаемой. Чем выше ожидаемая прибыль, тем выше риск.

Уровень риска увеличивается, если:

* проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;

* поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка;

* руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу (ухудшению возможностей получения необходимой и\или дополнительной прибыли);

* существующий порядок деятельности банка или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер.

1.2 Факторы, определяющие кредитоспособность заемщика

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов. Уже это само по себе означает трудность, поскольку каждый фактор (для банка - факторы риска) должен быть оценен и рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения относительного «веса» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно непросто. Еще сложнее оценить перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в предстоящий период.

Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь репутации заемщика.

Соответствующие выводы не могут быть признаны неопровержимыми. Также значительные сложности порождаются инфляцией, искажающей показатели, характеризующие возможности погашения ссудной задолженности (это относится, например, к показателям оборачиваемости капитала и отдельных его частей - активов, основного капитала, запасов), и неодинаковой динамикой объема оборота (из-за опережающего роста цен на реализуемую продукцию) и оценкой остатков (основных средств, запасов).

Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

Таким образом, процесс кредитования связан с действиями многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок. Поэтому предоставление ссуд банк обуславливает изучением кредитоспособности, т.е. изучением факторов, которые могут повлечь за собой их непогашение. Цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

- обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;

- определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;

- осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;

- проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;

- анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика,

- выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;

- анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения Килзер Дж. Р. Качество кредитов - залог успеха банков // Финансовый менеджмент. - 2013. .

Нельзя получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков. В то же время сложность оценки кредитоспособности обусловливает применение разнообразных подходов к такой задаче - в зависимости как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного банка-кредитора. Различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга, применять их следует в комплексе. Все это обуславливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу Балабанов И. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2012. .

Таким образом кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) - его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.



2. Современные методики оценки кредитоспособности заемщика, их достоинства и недостатки

2.1 Классификационные модели анализа кредитоспособности заемщика

И в нашей стране, и во всем мире существует множество методик оценки финансового положения клиента банка. Объем знаний, накопленных в данной области, весьма значителен.

Нельзя отрицать, что и в современных условиях использование этих знаний не только возможно, но и необходимо, поскольку общие рекомендации по вопросам оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка зачастую недостаточны и весьма формальны, и в каждой отдельной организации существуют собственные, субъективные методы оценки.

В настоящее время существует множество различных подходов к оценке кредитоспособности. Существует классификация моделей кредитоспособности, предложенная профессором И.В. Вишняковым.

Данная классификация представлена на рисунке 1.

Рис. 1. Классификация моделей оценки кредитоспособности заемщиков

Согласно этой классификации, подходы к оценке кредитоспособности делятся на две группы - классификационные и комплексные модели.

Такой подход дает возможность дифференцировать заемщиков. К этому подходу относятся различные модели:

- рейтинговые модели, которые позволяют группировать заемщиков по категориям, устанавливаемым при помощи финансовых коэффициентов;

- кредитный скоринг - модификация рейтинговой модели;

- прогнозные модели, которые позволяют выстраивать заемщиков в зависимости от вероятности банкротства;

- МДА - модели множественного дискриминатного анализа, которые позволяют дать прогноз банкротства;

- модели CART, в которой учитываются финансовые коэффициенты.

Рейтинговые модели.

Рейтинговая оценка представляет собой общую сумму баллов. Для каждого показателя в сумме баллов рейтинговой оценки баллы рассчитываются так - значение показателя умножается на его вес, или коэффициент значимости. Обычно при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов используются группы показателей, такие как:

- коэффициенты рентабельности;

- коэффициенты ликвидности;

- коэффициенты финансовой устойчивости;

- коэффициенты оборачиваемости;

- коэффициенты качества обслуживания долга.

Общий вид рейтинговой оценки:

(2.1)

где, К0 - интегральный показатель (рейтинг);

Аi - удельный вес i - го показателя;

?Ai = 1;

Ki - значение i-го показателя;

n - число показателей.

Американский ученый Э. Рид предложил следующую систему показателей, определяющих различные характеристики кредитоспособности предприятия: ликвидности, оборачиваемости, привлечения средств, прибыльности. Эта система позволяет прогнозировать своевременность совершения будущих платежей, ликвидность и реальность оборотных активов, оценить общее финансовое состояние фирмы и ее устойчивость, а также возможность определить границы снижения объема прибыли, в которых осуществляется погашение части фиксированных платежей.

Другая группа ученых (Дж. Шим, Дж. Сигел, Б. Нидлз, Г. Андерсон, Д. Колдвел) предложила использовать группы показателей, характеризующих ликвидность, прибыльность, долгосрочную платежеспособность и показатели, основанные на рыночных критериях. В отличие от методики Э. Рида этот подход позволяет прогнозировать долгосрочную платежеспособность с учетом степени защищенности кредиторов от неуплаты процентов (коэффициента покрытия процента).

Коэффициенты, основанные на рыночных критериях, включают отношение цены акции к доходам, размер дивидендов и рыночный риск. С их помощью определяются отношение текущего биржевого курса акций к доходам в расчете на одну акцию, текущая прибыль их владельцев, изменчивость курса акций фирмы относительно курсов акций других фирм.

Однако расчет некоторых коэффициентов сложен и требует применения специальных статистических методов.

На практике каждый коммерческий банк выбирает для себя определенные коэффициенты и решает вопросы, связанные с методикой их расчета. Этот подход позволяет охарактеризовать финансовое состояние заемщика на основе синтезированного показателя-рейтинга, рассчитываемого в баллах, присваиваемых каждому значению коэффициента.

В соответствии с баллами устанавливается класс организации: первоклассная, второклассная, третьеклассная или неплатежеспособная. Класс организации принимается банком во внимание при разработке шкалы процентных ставок, определении условий кредитования, установлении режима кредитования (форма кредита, размер и вид кредитной линии и т.д.), оценке качества кредитного портфеля, анализе финансовой устойчивости банка Герасимов Б. Качество методов оценки кредитоспособности заемщика коммерческого банка / Б. Герасимов, Ю. Лаута, Е. Герасимова. - Тамбов: Изд-во ТГТУ, 2013..

Наибольшим достоинством рейтинговой модели является ее простота: достаточно рассчитать финансовые коэффициенты и взвесить их, чтобы определить класс заемщика. Однако, в расчете рейтинга могут принимать участие только те значения, которые отвечают установленным нормативам.

Кредитный скоринг - технический прием, являющийся модификацией рейтинговой оценки и предложенный в начале 40-х годов XX в. американским ученым Д. Дюраном для отбора заемщиков по потребительскому кредиту.

Отличие кредитного скоринга заключается в том, что в формуле рейтинговой оценки вместо значения показателя используется его частная балльная оценка. Для каждого показателя определяется несколько интервалов значений, каждому интервалу приписывается определенное количество баллов или определяется класс. Если полученный заемщиком рейтинг ниже значения, заранее установленного сотрудниками банка, то такому заемщику будет отказано в кредите, а если соответствует нормативам, то кредитная заявка будет удовлетворена.

Преимуществами этой модели являются простота возможность расчета оптимальных значений по частным показателям, способность ранжирования организаций по результатам, комплексный подход к оценке кредитоспособности (так как используются показатели, отражающие различные стороны деятельности организации). Однако при использовании данной методики следует учитывать ряд проблем:

- необходимость тщательного отбора финансовых показателей (требуется использовать показатели, описывающие разные стороны работы заемщика, с тем, чтобы более полно охарактеризовать его положение);

- важность обоснования пороговых значений показателей (в нашей стране довольно сложно осуществить подобный подход, так как недостаточно сведений о фактическом состоянии и уровнях данных показателей в экономике России, а также мала степень участия банков в формировании такой базы данных);

- необходимость обоснования коэффициентов значимости для каждой группы показателей в соответствии с отраслью деятельности конкретного заемщика;

- определение величины отклонений в пограничных областях, относящих заемщиков к разным классам;

- при рейтинговой оценке учитываются уровни показателей только относительно оптимальных значений, соответствующих определенным установленным нормативам, но не принимается во внимание степень их выполнения или невыполнения;

- финансовые коэффициенты отражают положение дел в прошлом на основе данных об остатках;

- рассчитываемые коэффициенты показывают лишь отдельные стороны деятельности;

- в системе рассчитываемых коэффициентов не учитываются многие факторы - репутация заемщика, перспективы и особенности рыночной конъюнктуры, оценки выпускаемой и реализуемой продукции, перспективы капиталовложений и т.д Выборова Е. Особенности диагностики кредитоспособности субъектов хозяйствования // Финансы и кредит. - 2014..

Прогнозные модели.

Качество потенциальных клиентов - заемщиков банка может быть оценено и с использованием прогнозных моделей. При множественном дискриминатном анализе рассчитывается дискриминатная функция (Z), которая учитывает определенные показатели (коэффициенты регрессии) и параметры, определяющие финансовое положение предприятия - заемщика (включая финансовые коэффициенты). В результате статистического анализа данных по выборке предприятий, которые либо стали банкротами, либо поддерживали высокий уровень экономической деятельности, определяются коэффициенты регрессии для дискриминатной функции (Z). Z-оценка является своего рода индикатором для выявления возможности банкротства предприятия. Данная оценка показывает, что предприятие станет банкротом при дальнейшем ухудшении его деятельности, и, как следствие, ухудшении его финансового положения, если Z-оценка предприятия приближена к оценке средней фирмы-банкрота.

Недостатки этой модели в том, что она требует наличия репрезентативной выборки предприятий, относящихся к различным отраслям, имеющим разные объемы деятельности, с достаточным количеством наблюдений по каждой отрасли. Поэтому применение данной модели для оценки банкротства предприятия сопряжено с трудностями: наличие выборки с достаточным числом предприятий - банкротов в рамках отрасли для расчета коэффициентов регрессии.

Модели множественного дискриминатного анализа (МДА).

Как и прогнозные, эти модели также оценивают вероятность банкротства предприятия. В числе наиболее известных моделей из данного класса можно привести в пример модели Альтмана и Чессера. Модель Альтмана пятифакторная, построена на основе финансового положения 66 предприятий и дает возможность построить в достаточной мере достоверный прогноз банкротства на два-три года вперед.

Если говорить о модели Чессера, то она дает возможность делать прогноз на невыполнение заемщиком условий кредитного договора.

Помимо моделей множественного дискриминантного анализа, которые дают возможность спрогнозировать вероятное банкротство предприятия - заемщика, существуют более простые модели, которые основаны на совокупности некоторых коэффициентов. Пример такой модели - система коэффициентов Бивера.

Данная система включает следующие коэффициенты:

- коэффициент Бивера (КБивера);

- рентабельность активов; соотношение заемного и собственного капитала или финансовый леверидж;

- коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами;

- коэффициент покрытия краткосрочных заемных средств оборотными активами.

Коэффициент Бивера равен отношению разницы чистой прибыли и амортизации к сумме долгосрочных и краткосрочных обязательств. Низкий уровень финансового положения за год до банкротства показывает значение КБивера ? -0,15, как и значение коэффициента покрытия активов чистым оборотным капиталом меньше 0,06, а коэффициента покрытия краткосрочных обязательств меньше 1.

Недостаток моделей множественного дискриминатного анализа тоже сопряжен с некоторыми сложностями с применением в связи наличием выборки по предприятиям - банкротам.

Модель CART.

При оценке качества кредита можно использовать модель CART, что расшифровывается как «classification and regression trees» - «классификационные и регрессионные деревья». Основные преимущества модели определяются возможностями ее широкого использования, доступности для понимания и легкости вычислений, хотя при построении применяются сложные статистические методы.

В «классификационном дереве» предприятия - заемщики находятся на определенной «ветви» в зависимости от значений выбранных финансовых коэффициентов; далее идет «разветвление» каждой из них в зависимости от следующих коэффициентов.

Таким образом, было дано краткое описание моделей в рамках классификационного подхода к анализу кредитоспособности. Каждая модель имеет свои преимущества и недостатки, однако общим недостатком следует выделить некоторую однобокость оценки заемщика лишь по финансовым показателям.

2.2 Модели оценки кредитоспособности, основанные на методах комплексного анализа

модель анализ кредитоспособность заемщик

Второй подход к оценке кредитоспособности предприятия - заемщика - модели на основе комплексного анализа.

Необходимость в данном подходе возникла в связи с тем фактом, что при применении классификационных моделей не уделяется должное внимание нефинансовым параметрам кредитного риска - «качественным» параметрам. Классификационный подход не обеспечивает в полной мере необходимую базу для принятия решения о возможности предоставления запрашиваемого кредита тому или иному заемщику.

Можно выделить ряд общих недостатков моделей, представленных в предыдущем параграфе: ограниченность классификационных моделей в рамках применения только системы количественных показателей, произвольный выбор системы коэффициентов, огромная чувствительность моделей к недостоверности исходных данных, необходимость наличия репрезентативной выборки с достаточным количеством наблюдений по отраслям.

Что касается комплексных моделей, то в рамках данных моделей предполагается сочетание количественных и качественных показателей кредитоспособности заемщика. Среди многообразия комплексных моделей рассматриваются следующие основные модели:

- модель «шести Си», которая позволяет использование шести базовых принципов кредитования;

- модель «CAMPARI», в которой также используются базовые принципы кредитования;

- модель «PARTS», в которой основное внимание уделяется требованиям при выдаче кредита заемщику; оценочная система анализа, которая наиболее проработана отечественными банками.

Модель «шести Си».

Название модели означает, что в ее основе лежит применение шести основных принципов кредитования, обозначенных словами, начинающимися с английской буквы «Си» (С): Character, Capacity, Cash, Collateral, Conditions, Control. Описание базовых принципов модели «шести Си»:

Характер заемщика (Character): ответственность, надежность, честность, порядочность и серьезность намерений клиента.

Способность заимствовать средства (Capacity): кредитный специалист должен быть уверен в том, что заемщик, имеет юридическое право подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор, т.е. в том, что руководитель или представитель заемщика - компании (банка), обращающийся за кредитом, имеет соответствующие полномочия, предоставленные ему учредителями или советом директоров, на проведение переговоров и подписание кредитного договора от имени компании (банка).

Денежные средства (Cash): главным аспектом любой кредитной заявки является определение способности предприятия - заемщика покрыть кредитные обязательства за счет средств, полученных от продажи или ликвидации активов, потока наличности или привлеченного капитала.

Обеспечение (Collateral): при оценке обеспечения по кредитной заявке следует установить, есть ли у заемщика достаточный капитал для предоставления требуемого обеспечения по кредиту; необеспеченные кредиты предоставляются заемщикам, имеющим квалифицированное руководство и отличную кредитную историю.

Условия (Conditions): кредитный специалист должен иметь представление о текущей деятельности заемщика, об его финансовом положении в соответствующей отрасли, о том, как изменение экономических условий в стране повлияет на процесс исполнения кредитных обязательств заемщиком.

Контроль (Control): контроль предполагает выявление воздействия изменения законодательства, правовой, экономической и политической обстановки на деятельность заемщика и его кредитоспособность.

Модель «CAMPARI».

Оценка кредитоспособности заемщика на основании главных принципов кредитования, содержащихся в методике «CAMPARI», выражается в поочередном выделении из кредитной заявки и прилагаемых финансовых документов самых значительных показателей, определяющих деятельность заемщика, в их анализе и уточнении после личной встречи с представителем компании - заемщика. Название CAMPARI - аббревиатура следующих слов:

С (Character) - репутация, характеристика заемщика;

A (Ability) - возможность возврата кредита;

М (Margin) - маржа, доходность;

Р (Purpose) - целевое назначение кредита;

A (Amount) - сумма кредита;

R (Repayment) - условия погашения кредита;

I (Insurance) - обеспечение, страхование риска непогашения кредита.

В модели также используются основные принципы кредитования.

Модель «PARTS».

Идея данной модели заключена в том, что основным показателем, в котором сосредоточены условия при выдаче кредита предприятиям - заемщикам, является «PARTS». Название модели - аббревиатура следующих слов:

P (Purpose) - назначение, цель получения кредита;

A (Amount) - размер кредита;

R (Repayment) - оплата, возврат (долга и процентов);

Т (Term) -- срок предоставления кредита;

S (Security) -- обеспечение погашения кредита. В настоящее время комплексные модели анализа кредитоспособности предприятия - заемщика применяются многими коммерческими банками, но данные модели недостаточно проработаны в теоретическом плане, и в них в малой степени задействован математический инструментарий.

Оценочная система показателей.

Что касается этого класса моделей комплексного подхода, то в данном случае можно привести в пример следующую методику - методику, разработанную специалистами Ассоциации российских банков (АРБ).

В рамках данной модели анализ деятельности заемщика и требований к его кредитованию предусматривает оценку его кредитоспособности по следующим параметрам: «солидность» - ответственность руководства, своевременность исполнения обязательств по ранее полученным кредитам; «способность» -- производство и реализация продукции, поддержание ее конкурентоспособности; «доходность» - предпочтительность вложения средств в данного заемщика; «реальность» достижения результатов кредитного проекта; «обоснованность» запрашиваемой суммы кредита; «возвратность» за счет реализации материальных ценностей заемщика, если его проект не исполнится, а именно за счет обеспечения кредитного проекта залогом; «обеспеченность» кредита юридическими правами заемщика.

Оценку реальности, обоснованности, возвратности и обеспеченности кредитного проекта следует проводить на основе оценки сгруппированных статей баланса по следующим показателям: прибыльность, ликвидность, оборачиваемость оборотных и внеоборотных активов, обеспеченность. Из каждой совокупности показателей следует выбрать по одному показателю, наиболее характерному для оцениваемого предприятия, и собрать по ним статистику.

Недостатками данной модели являются невозможность ее применения для анализа кредитоспособности при длительном кредитовании и то, что не учитываются многие показатели риска, действие которых может сказаться через определенное время.

Анализ делового риска.

Методика, основанная на анализе делового риска использует качественные факторы при оценке заемщика. Деловой риск связан с непрерывностью кругооборота оборотных средств, с вероятностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения заемных средств.

Можно выделить следующие основные факторы делового риска:

· надежность поставщиков;

· диверсифицированность поставщиков;

· сезонность поставок;

· длительность хранения сырья и материалов;

· наличие складских помещений и необходимость в них;

· порядок приобретения сырья и материалов;

· экологические факторы;

· мода на сырье и материалы;

· уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку;

· соответствие транспортировки характеру груза;

· риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.

Кроме того, деловой риск связан с недостатками законодательной основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика.

Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли смежных отраслей, систематического риска по сравнению с ситуацией в экономике в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т.д. Большая часть перечисленных факторов может быть формализована, т.е. для этих факторов могут быть разработаны балльные оценки Банковское дело / Г. Белоглазова, Л. Кроливецкая. - СПб: Питер, 2014..

Во многих случаях отечественные банки на практике применяют модели анализа кредитоспособности на основе системы финансовых показателей, которые дают возможность оценить финансовое положение заемщика. Но данные модели так же, как и классификационные модели, имеют свои недостатки, такие как разработка нормативных значений для сравнения, так как существует разброс значений, обусловленный отраслевой спецификой предприятий - заемщиков. Что касается приводимых в соответствующей литературе оптимальных нормативных значений финансовых показателей, то они рассчитаны без учета отраслевой специфики.

Из-за отсутствия единой нормативной базы по отраслям объективный анализ финансового положения заемщика невозможен, так как нет сравнительных среднеотраслевых, минимально допустимых и наилучших для данной отрасли показателей.

При анализе кредитоспособности заемщика лучше всего использовать как оценку финансовых показателей, так и нефинансовых. Ведущие банки проводят именно комплексную оценку кредитоспособности своих заемщиков.

Рассмотрим пример применения комплексной методики анализа кредитоспособности на примере предприятия ООО «АГРОМИР». Представлены следующие аналитические материалы согласно отчетности, данные занесены в аналитические таблицы, проведен анализ по расчетным показателям.

1. Рассмотрим финансовое состояние предприятия на начало и конец отчетного периода.

Таблица 1. - Анализ финансового состояния

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Темпы изменения, %	Отклонение (+,-)
				абсолютное	Относительное, %
			Гр.3: гр.2*100	Гр.3 - гр.2	Гр.5: гр.2*100
1	2	3	4	5	6
1.Сумма хозяйственных средств в распоряжении заемщика, тыс. руб.	190,00	430,00	226	240,00	126
В том числе: 1.1. Собственный капитал, тыс. руб.	0,00	230,00		230,00
1.2. Привлеченный капитал, тыс. руб.	150,00	200,00	133	50,00	33
2.Первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб.	40,00	120,00	300	80,00	200
3.Износ основных средств, тыс. руб.	-	-
4. Коэффициент износа основных средств, % (стр. 3: стр. 2) *100
5.Сумма собственных оборотных средств (расчетный показатель), тыс. руб.		110,00		110,00
6.Кредиты и займы, не погашенные в срок, тыс. руб.
7. Убытки по балансу, тыс. руб.	-	-	-	-	-
8. Прибыль балансовая, тыс. руб.

За отслеживаемый период темпы роста хозяйственных средств, находящихся в распоряжении заемщика - положительны. Следует отметить рост собственного капитала. Однако оценка источников показывает, что увеличение хозяйственных средств произошло за счет привлечения средств извне.

Техническое состояние основных фондов неизвестно, степень изношенности не указана. Первоначальная стоимость основных средств увеличилась, что при сопоставлении с увеличением собственного капитала говорит о расширении производства. В целом деятельность заемщика прибыльна, это подтверждает отсутствие балансовых убытков. Хотя необходимо отметить, что предприятие находится в зависимости от заемного капитала и предполагает взять достаточно большой кредит.

В целом, обозначены благоприятные тенденции развития.

2. Проведем анализ ликвидности баланса (это возможно при наличии необходимых данных). Невозможно произвести по причине отсутствия необходимых данных на начало и на конец периода. Однако, на текущую дату можно рассчитать следующие коэффициенты ликвидности.

Коэффициенты ликвидности характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

К1 (коэффициент абсолютной ликвидности) = = 0,8 (1)

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств. Он определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела VI баланса за вычетом строк - "Доходы будущих периодов", - "Фонды потребления", - "Резервы предстоящих расходов и платежей"):

К3 (коэффициент текущей ликвидности) ==1,55 (2)

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса):

Согласно полученным значениям коэффициентов заемщика можно отнести соответственно к первой и второй категории кредитоспособности заемщика.

3. Проведем анализ финансовой устойчивости данного предприятия.

За отчетный период общая сумма средств, находящихся в распоряжении клиента увеличилась в 2,26 раза. Произошло это за счет роста уставного капитала и нераспределенной прибыли, но при этом и роста кредиторской задолженности. Предприятие в состоянии нести текущие затраты по основной деятельности из собственных источников.

4. Рассмотрим показатели деловой активности.

Как уже говорилось ранее, предприятие наращивает объемы реализации услуг.

О расширении производства говорит увеличение стоимости имущества, в частности основных средств. Однако рост дебиторской задолженности нельзя расценивать как благоприятный фактор.

К2 == 1,55; (3)

Значение данного коэффициента соответствует I-ой категории заемщика.

Более подробный анализ деловой активности и расчет оборачиваемости не представляется возможным.

Итак, были получены следующие расчетные коэффициенты Расчетные коэффициенты для оценки кредитоспособности заемщика ООО «АГРОМИР».

К1 (коэффициент ликвидности) = = 0,8; (4)

К2 (коэффициент эффективности и оборачиваемости)

== 1,55 (5)

К3 (коэффициент текущей ликвидности) ==1,55 (6)

К4 (коэффициент прибыльности) ==1,15; (7)

Расчетный плановый коэффициент:

К5 (плановый коэффициент рентабельности) = = 0,62; (8)

Общая оценка кредитоспособности рассчитывается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений значений каждого показателя на соответствующую категорию, определяется класс кредитоспособности. I класс присваивается при сумме баллов от 1 до 1.05 баллов. II класс - от 1,05 до 2.42 баллов и III класс - более 2.42 баллов.

Первый класс - кредитование не вызывает сомнения.

Второй класс - кредитование требует взвешенного подхода.

Третий класс - кредитование связано с повышенным риском.

Таблица 2. - Значения показателей для категорий заемщиков

Показатели	Фактические значения	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К1	0,8	1	0,11	0,11
К2	1,55	1	0,05	0,05
К3	1,55	2	0,42	0,84
К4	1,15	1	0,21	0,21
К5	0,62	1	0,21	0,21

Сумма баллов

Исходя из проведенного анализа, можно сделать следующий вывод о классе кредитоспособности заемщика ОО «АГРОМИР».

Общая сумма баллов составляет 1,42, следовательно, заемщику можно присвоить 2 класс кредитоспособности заемщика, т.е. кредитование требует взвешенного подхода.

Были оценены также и некоторые нефинансовые показатели. В частности, было отмечено отсутствие судебных исков в отношении заемщика, вероятность открытия в ближайшем будущем процедуры банкротства нет. Однако заемщик предоставил не всю необходимую внутреннюю отчетность, что, возможно, говорит о не самом добросовестном управлении компанией. Заемщик не относится к финансовым группам или холдингам.

Итак, кредитование данного заемщика возможно. Однако некоторые негативные факторы, выявленные в отчетности заемщика, увеличивающие риск банка, желательно снизить за счет увеличения суммы обеспечения кредита.



Заключение

Кредитоспособность заемщика - это его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

Цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы.

Анализ кредитоспособности заемщиков и принятие решения о выдаче кредита является одним из этапов схемы кредитования предприятия, и причем, наиболее важным.

Среди подходов к оценке кредитоспособности заемщиков можно выделить две группы моделей: классификационные модели и модели на основе комплексного анализа.

Классификационные модели дают возможность группировать заемщиков: прогнозные модели позволяют дифференцировать их в зависимости от вероятности банкротства; рейтинговые - в зависимости от их категории, устанавливаемой с помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых им уровней значимости.

Недостатками классификационных моделей являются их «замкнутость» на количественных факторах, произвольность выбора системы количественных показателей, высокая чувствительность к недостоверности исходных данных, громоздкость при использовании статистических межотраслевых и отраслевых данных.

Большинство предлагаемых академической наукой методик оценки кредитоспособности схожи между собой по набору коэффициентов оценки финансового состояния заемщика. Отличие лишь в том, что оцениваемые показатели сгруппированы в разные агрегаты и к ним применяются отличные весовые коэффициенты.

Но их проблема заключается в том, что все они делают упор именно на финансовые инструменты, которые, не всегда могут дать представления о финансовом состоянии заемщика в будущем.

С другой стороны, качественные показатели дают более субъективную оценку деятельности заемщика с других сторон, но также не могут быть решающим фактором в выведении оценки кредитоспособности.

Предварительный анализ кредитоспособности заемщика должен включать следующие этапы:

1. формирование информационной базы анализа кредитоспособности;

2. оценка достоверности представленной информации;

3. предварительная оценка потенциального заемщика;

4. обработка полученной информации;

5. сравнительный анализ полученных финансовых коэффициентов с нормативными значениями;

6. качественный анализ финансовых коэффициентов;

7. определение веса финансовых коэффициентов в рейтинговом показателе;

8. расчет рейтингового (интегрального) показателя организации-заемщика;

9. присвоение заемщику класса (рейтинга) на основе интегрального показателя;

10. анализ нефинансовых (качественных) показателей;

11. заключение (вывод) по итогам оценки кредитоспособности заемщика, определение перспектив его развития для решения вопроса об условиях и возможности предоставления кредита.