Теоретические основы страхования рисков при осуществлении импорта товаров

- открытие фирменных магазинов, магазинов-салонов и других торговых точек для реализации товаров собственного производства и товаров, приобретенных на рынке;

- организация общественного питания;

- складское обслуживание юридических и физических лиц;

- организация и проведение выставок, презентаций, ярмарок и зрелищных мероприятий;

- выпуск и реализация печатной, видео- и аудиопродукции;

- рекламная деятельность;

- организация и развитие туристического обслуживания;

- разработка и внедрение программного обеспечения для ЭВМ;

- производство и реализация мебели, сувенирно-подарочных изделий (в том числе из поделочных камней) и другой художественной продукции;

- производство и реализация продовольственных товаров и полуфабрикатов;

- торговля ювелирными изделиями и изделиями из драгоценных и полудрагоценных камней и металлов;

- экспорт и импорт продукции, товаров, услуг, технологий, технических новшеств («ноу-хау»), произведенных как самой организацией, так и другими предприятиями на договорной основе;

- организация финансирования экспортных, импортных, товарообменных и реэкспортных операций;

- оказание услуг предприятиям и организациям по приобретению и реализации средств вычислительной техники, оргтехники, аудио- и видеотехники, товаров народного потребления, в том числе и зарубежного производства;

- организация курсов повышения квалификации и бизнес-школ с последующей стажировкой за рубежом;

- оказание инжиниринговых, рекламно-издательских, консультационных, посреднических, информационных и коммерческих услуг;

- оказание бытовых, транспортных услуг, а также все виды автосервиса, физическим и юридическим лицам;

- внедрение передовых научно-технических разработок, энергосберегающих и экологически чистых процессов, технологий и приборов;

- строительство, ремонт, реконструкция зданий и сооружений;

- проведение проектных, социальных, архитектурных, организационно-технологических и экономических исследований, необходимых инженерных изысканий, разработка программ, заданий на проектирование, выполнение комплекса работ по проектированию;

- производство строительных материалов;

- привлечение и использование средств инвесторов для строительства, восстановления и развития жилого и нежилого фондов на территории РФ и за рубежом;

- предоставление российским и иностранным предприятиям, организациям, учреждениям и предпринимателям услуг, связанных с арендой и куплей-продажей недвижимости (объектов жилого и нежилого фондов и земельных участков);

- проведение оценки объектов недвижимости и выдача заключений по ним;

- перевозка денежной выручки и ценных грузов;

- другие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.

Уставный капитал общества составляет 37 500 000 (тридцать семь миллионов пятьсот тысяч) рублей.

Органами управления ОАО «Седьмой Континент» являются:

- Общее Собрание акционеров;

- Совет директоров;

- Генеральный директор (единоличный исполнительный орган);

ОАО «Седьмой Континент» является российской компанией, которая в своей деятельности придерживается высоких стандартов. Интенсивное развитие сети происходит благодаря высокотехнологичности управления компанией, постоянной активной работе по оптимизации бизнес-процессов в управлении логистикой, запасами, а также организации эффективного использования информационных технологий, профессиональным кадрам и грамотной структуре управления.

Основополагающими принципами работы ОАО «Седьмой Континент» является соблюдение необходимых требований действующего законодательства, внимание компании к безупречности юридической стороны своей деятельности, информационная открытость и постоянное совершенствование системы корпоративного управления, повышение конкурентоспособности компании за счет предоставления высококачественных продуктов и услуг, ориентированных на клиента.

ОАО «Седьмой Континент» - одна из первых российский мультиформатных розничных сетей. Магазины сети представлены в двух основных форматах: супермаркет и гипермаркет. Работа сразу в нескольких розничных форматах позволяет компании не только постоянно расширять сферу своей деятельности и представлять свои услуги в новых сегментах потребительской розницы, но и повышать конкурентоспособность своих магазинов, расширять круг постоянных покупателей с самыми разными потребительскими предпочтениями и материальными возможностями.

Основываясь на успешном опыте западных операторов, в 2005 году в компании была создана собственная торговая марка под брендом «НАШ продукт», которая сегодня насчитывает порядка 800 различных наименований товаров. Производство марки «НАШ продукт» компания реализует совместно с исключительно проверенными многолетним опытом работы поставщиками.

В 2013 году было осуществлено открытие двух новых магазинов формата «Гипермаркет». В настоящее время ОАО «Седьмой Континент» представлено 157 магазинами.

Среди приоритетных направлений развития ОАО «Седьмой Континент» следует выделить:

- поддержание стабильности в работе компании посредством динамичного роста продаж и рентабельности бизнеса за счет открытия новых и увеличения товарооборота существующих магазинов, дальнейшего развития услуг по доставке товаров, с целью увеличения доли рынка и увеличения капитализации компании в интересах своих акционеров и инвесторов;

- повышение стоимости брендов «Седьмой Континент», «НАШ гипермаркет», «НАШ продукт»;

- повышение конкурентоспособности компании за счет предоставления высококачественных продуктов и услуг, ориентированных на клиента;

- обеспечение благоприятных условий работы для сотрудников магазинов компании и поддержание позитивного имиджа компании, основанного на сложившейся репутации надежного партнера, стабильного работодателя и ответственного члена современного делового сообщества;

- обеспечение и поддержание на долгосрочной основе сильной рыночной позиции и постоянное развитие и расширение бизнеса;

- развитие продуктовой линии под собственной торговой маркой;

- увеличение доли высокодоходных продуктов в структуре продаж компании, включая собственную магазинную линейку продуктов, производство в магазинах и непищевые продукты;

- региональное расширение;

- поддержка цен на минимальном уровне на социально-значимые товары;

- предоставление различных видов скидок на товары, которые пользуются повышенным спросом покупателей.

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Седьмой Континент»

Финансовый анализ представляет собой систему способов исследования хозяйственных процессов о финансовом положении предприятия и финансовых результатах его деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации [41].

Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности - это совокупность аналитических процедур используемых для определения финансово - хозяйственного состояния предприятия.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

- анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

- анализ финансового состояния предприятия;

- анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффициентов;

- сравнительный анализ;

- факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть, основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель [19].

Источниками информации для проведения анализа являются формы бухгалтерской отчетности предприятия - бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах, представленные в приложении.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики.

Бухгалтерский баланс - это отчетный документ, представляющий собой перечень ресурсов предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы). Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

Важнейшая особенность бухгалтерского баланса заключается в равенстве итогов актива и пассива, поскольку и в активе, и в пассиве отражается одно и то же - хозяйственные средства предприятия, но с разных сторон: в активе показывается состав средств, а в пассиве - источники, за счет которых они сформированы.

Горизонтальный анализ баланса ОАО «Седьмой Континент» представлен в таблице 3.

Таблица 3 Горизонтальный анализ баланса ОАО «Седьмой Континент» (в тыс. руб.)

Статья баланса	На конец 2012 года	На конец 2013 года	На конец 2014 года	Отклонение
				Абсолютное	Относительное, в %
				13/12	14/13	13/12	14/13
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	2835	2136	1354	-699	-782	-24,7	-36,6
Основные средства	11528960	11747662	10611590	218702	-1136072	1,9	-9,7
Доходные вложения в материальные вложения	525994	629734	550131	103740	-79603	19,7	-12,6
Финансовые вложения	9549687	9548886	37241987	-801	27693101	0,0	290,0
Отложенные налоговые отходы	105543	170828	173925	65285	3097	61,9	1,8
Прочие внеоборотные активы	15222920	2758009	12509	-12464911	-2745500	-81,9	-99,5
Итого по разделу I:	36935939	24857255	48591496	-12078684	23734241	-32,7	95,5
II. Оборотные активы
Запасы	4846079	5599902	6052999	753823	453097	15,6	8,1
НДС по приобретенным ценностям	15391	8213	168540	-7178	160327	-46,6	1952,1
Дебиторская задолженность	7150308	22539320	2069050	15389012	-20470270	215,2	-90,8
Финансовые вложения	3665	3665	0	0	-3665	0,0	-100,0
Денежные средства и денежные эквиваленты	3234197	2722866	701073	-511331	-2021793	-15,8	-74,3
Прочие оборотные активы	52774	46633	41145	-6141	-5488	-11,6	-11,8
Итого по разделу II:	15302414	30920599	9032807	15618185	-21887792	102,1	-70,8
БАЛАНС	52238353	55777854	57624303	3539501	1846449	6,8	3,3

Анализируя данные таблицы 2.1 можно сделать вывод, что на анализируемом предприятии на протяжении 3-х лет наблюдается рост валюты баланса. В 2012 году валюта баланса составила 52 238 353 тыс. руб., в 2013 году увеличилась по сравнению с 2012 годом на 3 539 501 тыс. руб. или 6,8 %. В 2014 году увеличилась по сравнению с 2013 годом на 1 846 449 тыс. руб. или 3,3 %. Рост является выгодной тенденцией и свидетельствует о повышении имущественного потенциала предприятия. Увеличение валюты баланса обеспечивает развитие реальных активов предприятия, позволяет наращивать объемы хозяйственной деятельности, увеличивать производственную мощность, ведет к увеличению финансовых результатов.

Величина внеоборотных активовсоставила 15 618 185тыс. руб., в 2013 году сократилась по сравнению с 2012 годом на 12078 684тыс. руб. или 32,7 %. В 2014 году увеличилась по сравнению с 2013 годом на 23 734 241тыс. руб. или 95,5 %.

Увеличение оборотных активов в целом составило 15 618 185 тыс. руб. или 102,1 % за 2013 год. Данное изменение произошло главным образом за счет роста дебиторской задолженности на 15 389 012 тыс. руб. или 215,2%, а также увеличения запасов на 753 823 тыс. руб. или 15,6%.Остальные факторы препятствовали увеличению оборотных активов, но их влияние было незначительно, так как НДС по приобретенным ценностям снизился на 7 178 тыс. руб.; денежные средства и денежные эквиваленты на 511 331 тыс. руб. и прочие оборотные активы на -6 141 тыс. руб.

Сокращение оборотных активов в 2014 году по сравнению с 2013 годом в целом составило 21 887 792 тыс. руб. или 70,8%. Данное изменение происходило под воздействием ряда факторов.

Так в рассматриваемом периоде произошло снижение величины дебиторской задолженности на 20 470 270 тыс. руб. или 90,8 % и денежных средств на 2 021 793 тыс. руб. или 74,3 %. Влияние остальных факторов менее значимо.

Проанализируем структуру актива бухгалтерского баланса предприятия, данные представленны в таблице 4.

Таблица 4 Вертикальный анализ актива балансаОАО «Седьмой Континент»

Наименование	На конец 2012г.	На конец 2013 г.	На конец 2014 г.
	Состав, тыс.руб.	Структура, %	Состав, тыс.руб.	Структура, %	Состав, тыс.руб.	Структура, %
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	2 835	0,0	2 136	0,0	1 354	0,0
Основные средства	11 528 960	22,1	11 747 662	21,1	10 611 590	18,4
Доходные вложения в материальные вложения	525 994	1,0	629 734	1,1	550 131	1,0
Финансовые вложения	9 549 687	18,3	9 548 886	17,1	37 241 987	64,6
Отложенные налоговые отходы	105 543	0,2	170 828	0,3	173 925	0,3
Прочие внеоборотные активы	15 222 920	29,1	2 758 009	4,9	12 509	0,0
Итого по разделу I	36 935 939	70,7	24 857 255	44,6	48 591 496	84,3
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	4 846 079	9,3	5 599 902	10,0	6 052 999	10,5
НДС по приобретенным ценностям	15 391	0,0	8 213	0,0	168 540	0,3
Дебиторская задолженность	7 150 308	13,7	22 539 320	40,4	2 069 050	3,6
Краткосрочные финансовые вложения	3 665	0,0	3 665	0,0	0	0,0
Денежные средства	3 234 197	6,2	2 722 866	4,9	701 073	1,2
Прочие оборотные средства	52 774	0,1	46 633	0,1	41 145	0,1
Итого по разделу II	15 302 414	29,3	30 920 599	55,4	9 032 807	15,7
Баланс по активу	52 238 353	100	55 777 854	100	57 624 303	100

На основе данных аналитической таблицы 2.2 можно сделать следующие выводы.

Наибольший удельный вес в структуре актива баланса ОАО «Седьмой Континент»на конец2012 и 2014 годов занимают внеоборотные активы - 70,7 % и 84,3 %,соответственно. На конец 2013 года доля внеоборотных активов в структуре баланса составляет 44,6 %. Доля оборотных активов растет от 29,3 % в концк 2012 года до 55,4 % в конце 2013 года, а затем снижается до 15,7 % в конце 2014 года. Таким образом, выявлены значительные изменения в процентном отношении внеоборотных и оборотных активов на протяжении двух лет нет. Высокий удельный вес внеоборотных активов объясняется тем, что ОАО «Седьмой Континент» приобретает в собственность земельные участки, здания, в которых ведет торговлю. Кроме того, ОАО «Седьмой Континент» делает большие финансовые вложения и имеет собственное производство.

В составе оборотных активов наибольший удельный вес занимают запасы (товары для перепродажи) и дебиторская задолженность. В 2012 году доля запасов составила 9,3%, в 2013 году увеличилась до 10,0%, а в 2014 - до 10,5%. В 2012 году доля дебиторской задолженности составила 13,7 %, в 2013 году увеличилась до 40,4 %, а в 2014 снизилась до 3,6 %.

Доля свободных денежных средств имеет негативную тенденцию снижения: в 2012 году составляет 6,2 %, в 2013 году - 4,9%, в 2014 году - 1,2 %.

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса предприятия ОАО «Седьмой Континент».

Горизонтальный анализ пассива представлен в таблице 5.

Таблица 5 Горизонтальный анализ пассива баланса ОАО «Седьмой Континент» (в тыс. руб.)

Статья баланса	На конец 2012 года	На конец 2013 года	На конец 2014 года	Отклонение
				Абсолютное	Относительное, в %
				13/12	14/13	13/12	14/13
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	37500	37500	37500	0	0	0,0	0,0
Добавочный капитал	8979898	8979870	8978764	-28	-1134	0,0	0,0
Резервный капитал	5625	5625	5625	0	0	0,0	0,0
Нераспределенная прибыль	8344767	11509098	12733274	3164331	4388507	37,9	10,6
Итого по разделу III:	17367790	20532093	21755163	3164303	4387373	18,2	6,0
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	20927465	19742255	19622276	-1185210	-1305189	-5,7	-0,6
Итого по разделу IV:	21132413	19975155	19879998	-1157258	-1252415	-5,5	-0,5
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	2870459	2393627	2343589	-476832	-526870	-16,6	-2,1
Кредиторская задолженность	10461117	12218842	13061188	1757725	2600071	16,8	6,9
Оценочные обязательства	398277	644373	567954	246096	169677	61,8	-11,9
Прочие обязательства	8297	13764	16411	5467	8114	65,9	19,2
Итого по разделу V:	13738150	15270606	15989142	1532456	2250992	11,2	4,7
БАЛАНС	52 238 353	55 777 854	57 624 303	3539501	5385950	6,8	3,3

Величина собственного капитала в динамике растет с 17367790 в 2012 г. до 20532093 тыс. руб. в 2013 году на 3164303 тыс. руб. или 18,2 %, а в 2014 году на 4387373 тыс. руб. или 6,2 % до 21755163 тыс. руб., что следует оценивать положительно. Собственный капитал представлен уставным, добавочным и резервным капиталом, а также нераспределенной прибылью. Добавочный капитал за 2013 год сократился на 28 тыс. руб., а за 2014 год - на 1134 тыс. руб. Нераспределенная прибыль за 2013 год выросла на 3164331 тыс. руб., а за 2014 год на 4388507тыс. руб. или 10,6 %.

ОАО «Седьмой Континент»сокращает использование долгосрочных кредитов и займов на протяжении всего рассматриваемого периода, в том числе за 2013 год на 1157258 тыс. руб., за 2014 год - на 1252415 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства ОАО «Седьмой Континент» в целом увеличились на 3539501 тыс. руб. или 11,2 % за2013 год, и на 2250992 тыс. руб. или4,7 % за2014 год. по сравнению с 2013 годом.

Пророст в наибольшей степени обусловлен ростом кредиторской задолженности.

Анализ структуры пассива аналитического баланса ОАО «Седьмой Континент» представлен в таблице 5.

Таблица 5 Вертикальный анализ пассива баланса ОАО «Седьмой Континент»

Наименование	На конец 2012г.	На конец 2013 г.	На конец 2014 г.
	Состав, тыс.руб	Структура, %	Состав, тыс.руб.	Структура, %	Состав, тыс.руб.	Структура, %
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	37500	0,1	37500	0,1	37500	0,1
Добавочный капитал	8979898	17,2	8979870	16,1	8978764	15,6
Резервный капитал	5625	0,0	5625	0,0	5625	0,0
Нераспределенная прибыль	8344767	16,0	11509098	20,6	12733274	22,1
Итого по разделу III	17362165	33,2	20526468	36,8	21749538	37,7
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	21132413	40,5	19975155	35,8	19879998	34,5
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Займы и кредиты	2870459	5,5	2393627	4,3	2343589	4,1
Кредиторская задолженность	10461117	20,0	12218842	21,9	13061188	22,7
Оценочные обязательства	398277	0,8	644373	1,2	567954	1,0
Прочие обязательства	8297	0,0	13764	0,0	16411	0,0
Итого по разделу V	13738150	26,3	15270606	27,4	15404777	26,7
Баланс по пассиву	52232728	100,0	55772229	100,0	57624303	100,0

Анализ состава и структуры пассива аналитического баланса показывает, что предприятие имеет различные источники финансирования: собственный капитал, долгосрочные займы и краткосрочные обязательства. Долгосрочные обязательства составляют 40,5 % в конце 2012 года. затем снижаются до 35,8 % в конце 2013 года и 34,5 % в конце 2014 года.

Отмечается доли рост собственного капитала, с 33,2 % на конец 2012 года до 37,7 % на конец 2014 года. Рост доли собственного капитала в структуре пассива баланса указывает на повышение финансовой устойчивости предприятия.

В составе собственного капиталавелика доля нераспределенной прибыли. В составе краткосрочных обязательств преобладает кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, доля которой растет с 20,0 % до 22,7 % в 2014 году.

Под ликвидностью денежных эквивалентов понимается их способность быстро и без особых потерь в стоимости обратиться в деньги [39].

Под ликвидностью предприятия понимается его способность погашать краткосрочные обязательства.

Под ликвидностью баланса понимается степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В отличие от ликвидности активов, которая оценивается тем выше, чем меньше времени требуется для их обращения в денежные средства, ликвидность баланса подразумевает сравнение активов, сгруппированных в порядке убывания ликвидности (от наиболее к наименее ликвидным), с пассивами, сгруппированными в порядке возрастания сроков погашения.

По степени ликвидности различают следующие активы [48]:

- наиболее ликвидные (денежные средства, предназначенные для текущих платежей, и легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги);

- быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность);

- медленнореализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения за исключением вложений в уставные фонды других предприятий);

- труднореализуемые активы (основные и другие необоротные активы, включая вложения в уставные фонды других предприятий).

По срокам погашения различают следующие пассивы:

- наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность по статье «расчеты и прочие пассивы»; ссуды, не погашенные в срок);

- краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

- долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);

- постоянные пассивы (источники собственных средств за минусом стоимости иммобилизованных средств по статьям раздела III и стоимости статьи «расходы будущих периодов»).

Ликвидность баланса определяется посредством сопоставления наиболее ликвидных активов с наиболее срочными к погашению пассивами. Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

. (2.1)

Выполнение первых трех неравенств обуславливает выполнение четвертого, которое носит балансирующий характер. При этом соблюдение четвертого неравенства свидетельствует о наличии собственных оборотных средств, а, следовательно, о выполнении минимальной финансовой устойчивости. Собственные оборотные средства являются первым показателем обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования.

Теоретически недостаток активов одной группы можно покрыть за счет активов другой. Но на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Соблюдение первых двух неравенств (А1 ? П1 и А2 ? П2) свидетельствует о текущей ликвидности предприятия. Соблюдение вторых двух неравенств (А3 ? П3 и А4 ? П4) свидетельствует о перспективной ликвидности.

При анализе ликвидности баланса следует обратить внимание на такой показатель, как чистый оборотный капитал (чистые оборотные средства), представляющий собой разницу между краткосрочными активами и краткосрочными пассивами, то есть, сумму, остающуюся после погашения всех краткосрочных обязательств.

Поэтому изменение величины чистого оборотного капитала определяет изменение ликвидности предприятия: по мере роста чистого оборотного капитала возрастает ликвидность предприятия.

По мере убывания чистого оборотного капитала снижается ликвидность предприятия.

В таблице 6 показана группировка активов ОАО «Седьмой Континент»

Таблица 6 Группировка активов ОАО «Седьмой Континент»

Группа	Наименование	На конец 2012г.	На конец 2013 г.	На конец 2014 г.
		состав, тыс.руб.	структура, %	Состав, тыс.руб.	структура, %	состав, тыс.руб.	структура, %
А1	Наиболее ликвидные активы	3237862	6,2	2726531	4,9	701073	1,2
А2	Быстро реализуемые активы	7150308	13,7	22539320	40,4	2069050	3,6
А3	Медленно реализуемые активы	4914244	9,4	5654748	10,1	6262684	10,9
А4	Трудно реализуемые активы	36935939	70,7	24857255	44,6	48591496	84,3
Итого активы	52232728	100,0	55772229	100,0	57624303	100,0

В структуре активов баланса можно отметить, что наибольшую часть составляют медленно реализуемые активы.

Анализируем группу пассивов данные представленны в таблице 7:

Таблица 7 Группировка пассивов ОАО «Седьмой Континент»

Группа	Наименование	На конец 2012г.	На конец 2013 г.	На конец 2014 г.
		состав, тыс.руб.	структура, %	Состав, тыс.руб.	структура, %	состав, тыс.руб.	структура, %
П1	Наиболее срочные пассивы	10461117	20,0	12218842	21,9	13061188	23,4
П2	Краткосрочные пассивы	3277033	6,3	3051764	5,5	2927954	5,3
П3	Долгосрочные пассивы	21132413	40,5	19975155	35,8	19892306	35,7
П4	Устойчивые пассивы	17367790	33,2	20526468	36,8	19879998	35,7
Итого ПАССивы	52232728	100,0	55772229	100,0	57624303	100,0

В структуре пассивов наибольшую часть составляют наиболее срочные пассивы.

Сопоставим итоги групп по активу и по пассиву. Сравнение результатов расчета анализа ликвидности баланса, приведены в таблице 8.

Таблица 8 Анализ ликвидности балансаОАО «Седьмой Континент»

Норматив	На конец 2012 года	На конец 2013 года	На конец 2014года
А1?П1	А1<П1	А1<П1	А1<П1
А2?П2	А2>П2	А2>П2	А2>П2
А3?П3	А3<П3	А3<П3	А3<П3
А4?П4	А4>П4	А4>П4	А4>П4

Из таблицы 2.7 видно, что наиболее ликвидные активы (А1) недостаточны для покрытия наиболее срочных обязательств (П1). Это свидетельствует о неплатежеспособности ОАО «Седьмой Континент» в 2012-2014 гг. Ликвидность баланса не соблюдается. Выявлен большой недостаток денежных средств для погашения краткосрочной задолженности.

Соотношение А2 > П2 говорит о платежеспособности предприятия. Соотношение А3< П3 говорит о снижении перспективной ликвидности в будущем. Величина запасов растет, значит, в течение отчетного периода у ОАО «Седьмой Континент»снизился объем реализации, что привело к образованию сверхнормативных запасов. Однако, несмотря на имеющийся платежный излишек по данной группе, по причине низкой ликвидности запасов он вряд ли будет направлен на покрытие средств для погашения наиболее срочных обязательств. Соотношение по 4 группе не выполняется А4 > П4 , это свидетельствует о том, что у ОАО «Седьмой Континент» нет собственных оборотных средств, оно не может функционировать за счет собственного капитала. Таким образом, недостаток средств активов по двум группам (А1, А3) не компенсируется излишком платежных средств по второй группе (А2).

В 2012-2014 гг. имеет место нарушенная ликвидность (недостаточная).

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитываются показатели платежеспособности предприятия: чистый (собственный) оборотный капитал, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент собственной платежеспособности [4].

Чистый (собственный) оборотный капитал характеризует свободные средства, находящиеся в обороте у предприятия, рассчитывается по формуле (3).

каЧОКЧОК = ОА - КОсредства, находящиеся в(3)

где ЧОК - чистый оборотный капитал;

ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

По формуле (2.3) рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая доля краткосрочных обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов [4].

По формуле (2.4) рассчитывается коэффициент срочной ликвидности [5].

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует Прогноз платежей предприятия в условиях своевременно проводимых расчетов, рассчитывается по формуле (5).

где Кпл - коэффициент промежуточной ликвидности;

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КрДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность;

КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. По формуле (6) рассчитывается коэффициент текущей ликвидности.

где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ОбА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент собственной платежеспособности характеризует способность предприятия возместить за счет оборотных активов краткосрочные обязательства, рассчитывается по формуле (8).

где Ксп - коэффициент собственной платежеспособности;

ЧОК - чистый оборотный капитал;

Для расчета коэффициентов ликвидности используется бухгалтерский баланс ОАО «Седьмой Континент» за 2012 - 2014 год, представленный в приложении А. Значения показателей ликвидности приведены в таблице 9.

Таблица 9 Коэффициенты ликвидностиОАО «Седьмой Континент» (в долях)

Наименование показателя	Рекомендуемое значение	На конец 2012 года	На конец 2013 года	На конец 2014 года
Чистый оборотный капитал	-	1564264	15649993	-6371970
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15-0,2	0,24	0,18	0,05
Коэффициент срочной ликвидности	0,5-0,8	0,24	0,18	0,05
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,5-0,8	0,76	1,65	0,18
Коэффициент текущей ликвидности	1-2	1,11	2,02	0,59

Для каждого коэффициента существует рекомендуемый диапазон значений. Если значения показателей отличаются от рекомендованных, то следует установить причину таких отклонений [5]. По данным, представленным в таблице 9, можно выделить следующие моменты:

--у ОАО «Седьмой Континент» заметно уменьшился чистый оборотный капитал, что означает сокращение свободных средств, находящихся в обороте;

- коэффициент абсолютной ликвидности показывает, как предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства своими наличными деньгами. Его нормальное значение равно 0,2. В 2012 году коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,24 (норма), в 2013 году снижается до 0,18, а в 2014 году - до 0,05, т.е. имеет значение значительно меньше нормального;

--значения показателей срочной, промежуточной и текущей ликвидности на конец 2012 и 2013 годов укладывались в норму, а к концу 2014 года стали ниже нормативных, что свидетельствует о неспособности ОАО «Седьмой Континент» рассчитываться по своим обязательствам в полной мере; тенденция снижения данных показателей свидетельствует о сокращении ликвидности;

--расчетное значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2014 года говорит о том, что предприятие может погасить наиболее срочные обязательства в размере 5 % за счет имеющихся денежных средств;

В целом за 2012- 2013 год состояние ОАО «Седьмой Континент» оценивается как ликвидное, так как достаточно средств для оплаты своих обязательств. К концу 2014 года ситуация резко ухудшилась, произошло значительное сокращение ликвидности.

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость и ее оценка - часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели. В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри предприятий, их положения на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную финансовую устойчивость.Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования [6]:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, рассчитывается по формуле (2.8).

средства, находящие1ся в

о±0

где - излишек (недостаток) собственных оборотных средств;

СОС - собственные оборотные средства;

Зап - запасы.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников, рассчитывается по формуле (2.9).

средства, находящиеся в

обор

где - излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных истоников формирования запасов и затрат;

КФ - капитал функционирующий.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников, рассчитывается по формуле (2.10).

средства, находящиеся в

обор

где - излишек (недостаток) величины источников;

ВИ - величина источников.

На основе показателей обеспеченности можно сформировать 3-х факторную модель типа финансовой устойчивости [36].

Абсолютная финансовая устойчивость, предприятие использует только собственные средства, имеет высокую платежеспособность и не зависит от кредиторов, неравенство (11):

Предприятие использует только собственные средства, имеет высокую платежеспособность и не зависит от кредиторов.

Нормальная финансовая устойчивость, неравенство (13):

Состояние предприятия характеризуется недостатком собственных средств.

Неустойчивый тип финансовой устойчивости, неравенство (14):

Состояние предприятия характеризуется нарушением платежеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников.

Кризисный тип финансовой устойчивости, неравенство (14):

Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства.

Для анализа финансовой устойчивости рассматриваемой организации ОАО «Седьмой Континент»составим аналитическую таблицу 10.

Таблица 10 Анализ финансовой устойчивости (в тыс. руб.)

Показатели	Значение
	На конец 2012	На конец 2013	На конец 2014
Источники собственных средств	1564264	15649993	-6371970
Основные средства и иные внеоборотные активы	36935939	24857255	48591496
Наличие собственных оборотных средств	-35371675	-9207262	-54963466
Долгосрочные кредиты и заемные средства	17367790	20532093	21755163
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-18003885	11324831	-33208303
Краткосрочные кредиты и заемные средства	2870459	2393627	2343589
Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-15133426	13718458	-30864714
Величина запасов и затрат	4 861 470	5 608 115	6 221 539
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-22865355	5716716	-39429842
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины формирования запасов и затрат	-19994896	8110343	-37086253
Тип финансовой ситуации	(0;0;0)	(0;1;1)	(0;0;0)

Проанализировав таблицу 10, можно сделать вывод о том, ОАО «Седьмой Континент» полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства как на конец 2012 года, так и на конец 2014 года. Это означает, что на формирование запасов организации не хватает ни собственных, ни заемных средств.

ОАО «Седьмой Континент» полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства. Платежеспособность организация может улучшить за счет сокращения величины материальных запасов, снижения доли внеоборотных активов, увеличения собственного капитала.

Оценка финансовой устойчивости включает в себя шесть показателей, характеризующих изменение состояния предприятия за текущий период, а так же соответствие фактических расчетов нормативным.

Показатель финансовой независимости (коэффициент автономии) рассчитывается по формуле (15). Он характеризует зависимость предприятия от внешних займов [7].

где Кавт - коэффициент автономии;

СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент задолженности характеризует соотношение заемного и собственного капитала, рассчитывается по формуле (16) [8].

где Кз - коэффициент задолженности;

ЗК - заемный капитал;

Коэффициент самофинансирования показывает соотношение источников финансовых ресурсов, т.е. во сколько раз собственные источники финансовых ресурсов перевешивают заемные и привлеченные средства, рассчитываются по формуле (17).

где Кс - коэффициент самофинансирования;

СК - собственный капитал;

ЗК - заемный капитал.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, рассчитывается по формуле (18).

где Ксос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

СОС - собственный оборотные средства;

ОА - оборотные активы.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими, рассчитывается по формуле (20).

где Кманев - коэффициент маневренности;

СК - собственный капитал.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных активов показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных, рассчитывается по формуле (21).

где Км/и- коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов;

ОА - оборотные активы;

ВНА- внеоборотные активы;

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости по балансу ОАО «Седьмой Континент» приведен в таблице 11.

Таблица 11 Показатели финансовой устойчивостиОАО «Седьмой Континент» (в долях)

Показатель	Рекомендуемое значение	На конец 2012	На конец 2013	На конец 2014
Коэффициент финансовой независимости (Кавт)	>0,5	0,33	0,37	0,38
Коэффициент задолженности (Кз)	?0,67	2,01	1,72	1,65
Коэффициент самофинансирования (Кс)	>1	0,68	0,41	0,34
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос)	>0,1	0,10	0,51	-0,71
Коэффициент маневренности (Кманев)	0,2-0,5	0,09	0,76	-0,29
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Км/и)	-	1,33	1,24	0,19

Исходя из полученных результатов оценки финансовой устойчивости предприятия, можно сделать следующие выводы:

- коэффициент финансовой независимости на протяжений трех лет является ниже нормативного при тенденции роста;

- коэффициент задолженности в 2012-2014 годах превышает нормативное значение; это означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости; следует отметить положительную тенденцию снижения коэффициента задолженности;

- коэффициент самофинансирования на протяжении 2012-2014 годов находился ниже нормативного значения; это означает, что большая часть имущества сформирована за счет заемных средств;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами находится выше нормы на конец 2012 и 2013 годов, т.е. у предприятия достаточно собственных оборотных средств для обеспечения финансовой устойчивости, в конце 2014 года ситуация меняется на противоположную;

- коэффициент маневренности имеет неустойчивую динамику и соответствует нормативу только на конец 2013 года т.е. более половины собственных оборотных средств сформировано за счет собственного капитала;

- коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов показывает, что на конец 2014 года объем оборотных активов составлял лишь 19 % от внеоборотных активов. Таким образом, финансовая устойчивость ОАО «Седьмой Континент» по всемрассмотренным показателям в конце 2014 года находится под угрозой. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов, рассчитывается по формуле (21) [6].

где ОбА - оборачиваемость активов;

В - выручка от реализации услуг;

А - среднегодовая сумма активов.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов характеризует скорость оборота немобильных активов, рассчитывается по формуле (2.22).

где ОбВНА - оборачиваемость внеоборотных активов;

В - выручка от реализации услуг;

ВНА - среднегодовая сумма внеоборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов.

Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов (формула 24).

где ОбОА - оборачиваемость оборотных активов;

В - выручка от реализации услуг;

ОА - среднегодовая сумма оборотных активов.

Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов.

Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов.

Важность показателя связна с тем, что прибыль возникает при каждом «обороте» запасов (т.е. использовании в производстве, операционном цикле). Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле (25).

где ОбЗ - оборачиваемость запасов;

С/с - себестоимость реализованных услуг;

З - среднегодовая сумма запасов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности, рассчитывается по формуле (26) [2].

где ОбДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности;

В - выручка от реализации услуг;

ДЗ - среднегодовая сумма дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает скорость оборота собственного капитала предприятия, рассчитывается по формуле (27).

где ОбСК - оборачиваемость собственного капитала;

В - выручка от реализации услуг;

СК - среднегодовая сумма собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле (28) .

где ОбКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности;

В - выручка от реализации услуг;

КЗ - среднегодовая сумма кредиторской задолженности.

Фондоотдача показывает, сколько рублей приходится на каждый рубль вложенных в основные средства, рассчитывается по формуле (29).

где Ф - фондоотдача;

В - выручка от реализации услуг;

ОС - среднегодовая сумма основных средств.

Продолжительность одного оборота в днях, рассчитывается по формуле (30).

где Тоб - продолжительность одного оборота;

365 - длительность расчетного периода;

Коб - коэффициент оборачиваемости.

Для расчета показателей деловой активности используются документы бухгалтерской отчетности ОАО «Седьмой Континент».

Значения показателей деловой активности ОАО «Седьмой Континент» за 2012 - 2014 годы в динамике приведены в таблице 12.

Таблица 12 Анализ показателей деловой активности

Показатель	Значение
	За 2012 год	За 2013 год	За 2014 год
Коэффициент оборачиваемости активов	1,04	1,13	1,05
Продолжительность одного оборота активов, дней	352	324	349
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,47	2,53	1,24
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дней	249	144	294
Коэффициент оборачиваемости запасов	3,54	2,03	6,68
Продолжительность одного оборота запасов, дней	103	180	55
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	8,64	8,63	7,37
Продолжительность оборота собственного капитала, дней	42	42	50
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	7,58	2,79	29,16
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дней	48	131	13
Фондоотдача	4,70	5,35	5,69

Из таблицы 12 следует, что с 2012 по 2014 год коэффициент оборачиваемости активов увеличился с 1,04 до 1,05, что свидетельствует о незначительном увеличении эффективности использования ресурсов ОАО «Седьмой Континент». Следовательно, снизилась продолжительность одного оборота активов, что является позитивной тенденцией.

За рассматриваемый период наблюдалась неустойчивая динамика показателей оборачиваемости оборотных активов, что является негативным фактором.

Коэффициент оборачиваемости запасов снизился в 2013 году по сравнению с 2012 годом, а в 2014 году увеличился до 6,68, это свидетельствует о том, что эффективность продаж компании в 2014 году выросла. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2014 году увеличился, длительность расчетного периода составляет 13 дней, что свидетельствует о том, что ОАО «Седьмой Континент» в 2014 году не пользуется дешевыми источниками финансовых средств. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала держится на уровне около 8 раз, что свидетельствует о неизменности эффективности использования собственного капитала.

Исходя из проведенного анализа деловой активности, можно сделать вывод о том, что в рассматриваемом периоде наблюдалась слабая тенденция роста деловой активности ОАО «Седьмой Континент». В 2014 году предприятие имело неплохие показатели деловой активности; скорость оборачиваемости запасов увеличилась, а период оборота собственного капитала, оборотных активов сократился.

Показатели рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия [7]. Для расчета значений анализа рентабельности используется бухгалтерская отчетность: бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Рентабельность производства является наиболее обобщающим, качественным показателем экономической эффективности производства, эффективности функционирования предприятий отрасли. Рентабельность производства показывает величину прибыли приходящеюся на каждый рубль производственных ресурсов, рассчитывается по формуле (31).

где Рпр-ва - рентабельность производства;

Прн - прибыль до налогообложения;

ОС - среднегодовая сумма основных средств.

Рентабельность совокупного актива измеряет величину прибыли, приходящегося на каждый рубль актива, рассчитывается по формуле (32).

где Рса - рентабельность совокупных активов;

ЧП - чистая прибыль; А - среднегодовая сумма активов.

Рентабельность внеоборотных активов измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль, вложенный во внеоборотные активы, рассчитывается по формуле (33) [6].

где Рвна - рентабельность внеоборотных активов; ЧП - чистая прибыль; ВНА- среднегодовая сумма внеоборотных активов.

Показатель рентабельности оборотных активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам, который рассчитывается по формуле (34) .

где Роба - рентабельность оборотных активов;

ЧП - чистая прибыль;

ОА - среднегодовая сумма оборотных активов.

Рентабельность чистого оборотного капитала показывает величину чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала, рассчитывается по формуле (35).

где Рчок - рентабельность чистого оборотного капитала;

ЧП - чистая прибыль;

ЧОА - среднегодовая сумма чистого оборотного капитала.

Показатель рентабельности собственного капитала рассчитывается по формуле (36), он позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия.

где Рск - рентабельность собственного капитала;

СК - среднегодовой собственный капитал.

Рентабельность инвестиций - финансовый показатель, характеризующий доходность инвестиционных вложений, рассчитывается по формуле (37).

где РИ - рентабельность инвестиций;

И - среднегодовая сумма инвестиций.

Значения показателей рентабельности за 2012-2014 годы приведены в таблице 13.

Таблица 13 Показатели оценки рентабельности (в процентах)

Показатель	Значение
	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Рентабельность реализованной продукции	3,0	4,0	0,6
Рентабельность производства	10,7	33,9	9,5
Рентабельность совокупного актива	1,5	5,7	2,1
Рентабельность внеоборотных активов	2,1	12,7	2,5
Рентабельность оборотных активов	5,0	10,2	13,5
Рентабельность чистого оборотного капитала	48,7	20,2	-19,2
Рентабельность собственного капитала	4,4	15,4	5,6
Рентабельность инвестиций	2,0	7,9	3,0

Исходя из полученных результатов оценки рентабельности ОАО «Седьмой Континент», можно сделать следующие выводы:

- рентабельность реализованной продукции повысилась с 3,0% в 2012 году до 4,0% в 2013 году и снизилась до 0,6 % в 2014 году, т.е. каждый рубль реализованных товаров принес около 0,6 копеек прибыли в 2014 году;

- рентабельность производства повысилась с 10,7 % в 2012 году до 33,9 % в 2013 году и снизилась до 9,5 % в 2014 году;

- рентабельность совокупного капитала повысилась с 1,5 % в 2012 году до 5,7 % в 2013 году и снизилась до 2,1 % в 2014 году; т.е. на каждый рубль совокупного актива приходится 2,1 копейки чистой прибыли;

- рентабельность оборотных активов увеличилась и в 2014 году составила 13,5 %; так на каждый рубль оборотных активов приходится 13,5 копеек чистой прибыли;

- рентабельность чистого оборотного капитала снизилась с 48,7 % в 2012 году до - 19,2 % в 2014 году, это связано с отрицательным значением чистого оборотного капитала в 2014 году;

- на конец 2014 года на рубль собственного капитала приходится 5,6 копеек чистой прибыли, что на 9,8 копеек меньше чем в 2013 году;

- на рубль затраченных инвестиций приходится 3,0 копеек чистой прибыли, что также меньше показателя 2012 года.

В целом, проведя анализ рентабельности предприятия, можно сказать, что по ряду показателей эффективность работы предприятия растет, а по некоторым, напротив снижается.

2.3 Анализ рисков при импорте товаров в ОАО «Седьмой Континент» и используемых методов их страхования

Анализ внутренних рисков проведем на основе одного из импортируемых товаров. ОАО «Седьмой Континент» закупает во Франции и продает в своих магазинах посуду из нержавеющей стали от Lion Sabatier International®, которая соответствует самым высоким требованиям, предъявляемых к современной посуде и кухонным аксессуарам. Каждое изделие разработано с учетом функциональности, комфортности и долговечности.

Требуется оценить степень влияния последствий риска на экономический результатОАО «Седьмой Континент» от продаж указанной посуды. Для этого целесообразно провести анализчувствительности. Это можно сделать сравнив ситуации, предполагающие прогнозируемый (базовый) вариант, варианты снижения объема продаж, снижения цены, увеличения издержек (таблица 14).

Исходная цена продаж набора кухонной посуды из нержавеющей стали от Lion Sabatier International® составляет 50 000 руб. Планируется продать в гипермаркете «НАШ гипермаркет» в г. Челябинске в течение июня 2015 года 1000 таких наборов. Выручка по плану предполагается 50 000 тыс. руб. Издержки за месяц 30 000 тыс. руб.

Таблица 14 Анализ чувствительности

Показатель	Базовый вариант	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3
Объем продаж, ед.	1000	900	1000	1000
Цена, тыс. руб.	50	50	47,5	50
Выручка, тыс. руб.	50000	45000	47500	50000
Издержки, тыс. руб.	30000	30000	30000	33000
Прибыль, тыс. руб.	20000	15000	17500	17000
Налоги, 20%	4000	3000	3500	3400
Чистая прибыль, тыс. руб.	16000	12000	14000	13600
Изменения, тыс. руб.	-	4000	2000	2400
Процент изменения	-	-25,0	-12,5	-15,0
Резервный фонд, тыс. руб.	-	562	562	562
Коэффициент риска	-	7,117	3,559	4,270

В 1 варианте объем продаж снижается с 1000 до 900 наборов посуды, т.е. на 10 %. В этом случае, как показывает расчет, чистая прибыль сократится на 4000 тыс. руб. или 25,0 %.

В 2 варианте цена реализации снижается с 50 000 до 45 000 рублей, т.е. на 5 %. В этом случае, как показывает расчет, чистая прибыль сократится на 2000 тыс. руб. или 12,5 %.

В 3 варианте издержки увеличиваются с 30 000 до 33 000 тыс. руб., т.е. на 10 %. В этом случае, как показывает расчет, чистая прибыль сократится на 2400 тыс. руб. или 15,0 %.

Таким образом, наибольший урон будет нанесен гипермаркету «НАШ гипермаркет» при уменьшении объема продаж (объем прибыли уменьшится на четверть).

Располагая размером возможных потерь, которые могут иметь место при наступлении рисковых ситуаций, ОАО «Седьмой Континент» может рассчитывать так называемый коэффициент риска, определяемый отношением суммывозможных потерь к сумме свободных собственных средств (резервный фонд), которые можно направить на погашение последствий риска.

Расчет коэффициента риска подтверждает, что снижение продаж составляет наибольшую угрозу для ОАО «Седьмой Континент», так как возможные потери в 7,117 превосходят резервный фонд.

Другая группа рисков, с которыми сталкивается ОАО «Седьмой Континент» при импорте товаров, относится к сфере транспортных перевозок. При транспортировке товаров возникает риск того, что перевозимый груз будет похищен. Для хищения товара мошенники вскрывают вагоны, воруют контейнеры, инициируют ДТП или проверку ГИБДД для остановки автотранспорта с целью кражи груза или угона грузовика, иногда грузы снимаются даже с движущихся автомобилей и железнодорожных составов.Большое количество хищений при транспортировке происходит во время погрузки-выгрузки товара и его временном хранении на складах, особенно при международных перевозках, когда товар проходит несколько таможен, и может доставляться несколькими видами транспорта.