Кредитование капитальных вложений

Размещено на http://www.allbest.ru/

Кредитование капитальных вложений

кредит потребительский межбанковский государственный

Коммерческий (торговый) кредит -- это кредит, предоставляемый хозяйственными организациями друг другу в виде отсрочки платежа за отгруженные товары (услуги). Коммерческий кредит выдается, как правило, на основе договора (контракта). Коммерческий (торговый) кредит отличается от банковского кредита:

· в роли кредитора выступают не банки, а юридические лица, реализующие продукцию и товары;

· предоставляется в товарной форме торгового кредита.

В современных условиях в ряде стран применяются в основном три разновидности коммерческого кредита:

а) кредит с фиксированным сроком погашения;

б) кредит с возвратом после фактической реализации поставленных товаров;

в) кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке.

Потребительский кредит (личный кредит). Кредит, предоставляемый населению для оплаты стройматериалов и товаров или услуг (в форме отсрочки платежа). В роли кредитора могут выступать юридические лица: кредитные кооперативы, кассы взаимопомощи, предприятия, банки. Между банками и населением может быть посредник, например, торговая организация, которая продает товары в кредит, т.е. в рассрочку, а затем в пределах ее суммы получает в банке денежную ссуду. Выдача потребительского кредита населению увеличивает платежеспособный спрос, способствует удовлетворению потребностей населения. Следовательно, он ускоряет решение проблемы удовлетворения спроса.

Межбанковский кредит -- значительный источник средств для поддержания стабильности кредитного потенциала банка. Это одна из распространенных форм кредитных отношений между коммерческими банками и кредитными учреждениями.

Государственный кредит. Кредит, при котором заемщиком выступает государство, а кредиторами -- население и юридические лица. При его помощи государство аккумулирует денежные средства для финансирования государственных расходов и капитальных вложений. Кредитные отношения оформляются в форме облигаций государственного займа, векселей, лотерей.

Государственный кредит делится на виды:

В зависимости от заемщика на:

1) централизованные займы. В качестве заемщика выступает Минфин РФ;

2) децентрализованные займы. В качестве заемщиков выступают местные органы власти субъектов РФ.

В зависимости от места получения займа на:

1) внутренние займы;

2) внешние займы.

Банки организуют кредитование предприятий на основе определенных правил, которые разрабатываются ЦБ. Предоставление банками кредита на капитальные вложения осуществляется при соблюдении общих принципов кредитования. К принципам кредитования относятся: целевой характер кредитования, возвратность и срочность, обеспеченность кредита и платность.

1. Целевой характер кредита. Целевой характер кредита означает, что ссуды предоставляются на определенные цели, на определенный объект кредитования (например, на строительство объекта, приобретение техники). Ссуды выдаются по мере возникновения у предприятия потребности в кредите.

2. Возвратность и срочность кредита. Принцип возвратности кредита означает, что ссуда должна быть возвращена банку. При этом устанавливается срок погашения кредита. Необходимость возвращения кредитов банку по истечении определенного срока требует от предприятий рационального использования полученных ссуд.

3. Обеспеченность кредита материальными ценностями. Означает, что предприятие, получившее ссуду, должно иметь в наличии материальные ценности, под которые она выдана. В случае, когда кредит предоставлен на осуществление затрат, его материальным обеспечением выступают результаты таких затрат. Банк вправе проверять обеспечение кредита на протяжении всего времени пользования ссудой путем сопоставления имеющейся задолженности с остатком материальных ценностей, под которые она выдана. В случае невозврата ссуды вступает в силу залоговое право банка. Оно заключается в том, что при определенных условиях банк может продать заложенные в обеспечение ценности и полученную выручку обратить на погашение задолженности по ссуде. В некоторых исключительных случаях банки выдают ссуды без материального обеспечения (ссуды на выплату зарплаты, отсроченной задолженности).

4. Платность кредита. Означает, что за пользование кредитом предприятие уплачивает банку определенный процент. Процент за кредит является экономическим рычагом, побуждающим предприятия повышать эффективность использования кредита.

Основные факторы, которые учитывают коммерческие банки при установлении платы за кредит в виде процентов, следующие:

- базовая ставка процента, установленная Центральным банком при выдаче кредитов коммерческим банкам (ставка рефинансирования);

- средняя процентная ставка, сложившаяся по межбанковским кредитам;

- спрос на кредиты банков со стороны юридических и физических лиц;

- наличие у банков кредитных ресурсов;

- темпы инфляции в стране или отсутствие инфляции.

Законодательством по налогообложению установлено, что платежи по процентам за кредиты банков в пределах учетной ставки, установленной ЦБ РФ, увеличенной на 3 пункта, относятся на себестоимость продукции. Расходы по уплате процентов, превышающих этот предел, осуществляются за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Амортизация по основным средствам и нематериальным активам - второй крупный и наиболее стабильный источник финансового обеспечения капитальных вложений. В отличие от прибыли данный источник не зависит от финансовых результатов деятельности предприятий. Амортизационные отчисления призваны обеспечивать не только простое, но и расширенное воспроизводство основного капитала. По экономической природе амортизация выражает постепенное списание стоимости основных средств и нематериальных активов, связанное с их физическим и моральным износом, на себестоимость продукции (работ, услуг).

Предприятие вправе использовать амортизационные отчисления на:

· приобретение машин и оборудования;

· модернизацию и обновление выпускаемой продукции для повышения уровня ее конкурентоспособности;

· реконструкцию и расширение действующего производства;

· приобретение нематериальных активов и др.

Однако многие предприятия расходуют эти средства с расчетного счета не по целевому назначению, например на пополнение материально-производственных запасов.

Для более эффективного использования этих отчислений в качестве инвестиционного ресурса многие предприятия проводят соответствующую амортизационную политику, включающую следующие элементы:

· выбор форм воспроизводства основного капитала;

· применение линейного и нелинейных способов начисления амортизации по основным средствам и нематериальным активам;

· определение приоритетных направлений использования амортизационных отчислений;

· учет амортизационных отчислений при оценке эффективности инвестиционных проектов в составе чистых денежных поступлений;

· проведение систематической переоценки основных средств с учетом рыночной стоимости и изучение ее влияния на налогооблагаемую прибыль и величину налога на имущество;

· определение сроков полезного использования основных средств;

· оценка эффективности амортизационной политики для установления ее влияния на финансовые результаты, обновление основного капитала и другие параметры хозяйственной деятельности.

На эффективность инвестиционной политики предприятий оказывают влияние следующие факторы:

1) в результате низких коэффициентов обновления основного капитала (1-2% в год) в его массе сохранительная доля физически изношенных элементов;

2) низкие темпы роста долгосрочных инвестиций приводят к слабому приросту элементов основного капитала, что замедли формирование амортизационных отчислений;

3) инновационно-активные предприятия еще редко используя способы ускоренной амортизации, чтобы быстрее обновляя активные элементы основного капитала (машины и оборудование).

Следовательно, амортизационные отчисления являются элементами текущих издержек и участвуют в формировании прибыли предприятия.

С другой стороны, они выступают налоговым вычетов позволяют исключить из налогооблагаемой базы определенную сумму его доходов (в форме прибыли).

Размещено на Allbest.ru