Организация лизингового бизнеса на территории Российской Федерации

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ОРГАНИЗАЦИЯ ЛИЗИНГОВОГО БИЗНЕСА НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

1.1 История возникновения и развития лизинга

1.2 Классификация лизинга и лизинговых операций

1.3 Виды рисков лизинговой деятельности, формы их страхования

2. РЫНОК ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ В РОССИИ

2.1 Технология осуществления лизинговой сделки и учет лизинговых операций

2.2 Эффективность лизинга, доходы коммерческого банка, получаемые от лизинговых операций

3. ПРЕИМУЩЕСТВА ЛИЗИНГА ПЕРЕД ТРАДИЦИОННЫМИ ФОРМАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ВВЕДЕНИЕ

Уровень изношенности основных фондов многих российских предприятий достигает 70-90 процентов. Объективно неизбежное широкомасштабное техническое перевооружение производства. Внедрение новых технологий возможно только на новом оборудовании.

В течение последних нескольких лет альтернативой установившейся форме продаж оборудования из-за рубежа и внутри страны становится лизинг. Он позволяет осуществить полное финансирование капиталовложений, сохраняя предприятиям финансовую ликвидность, которая может понадобиться им в оборотном капитале или для других капиталовложений.

Лизинг повышает заинтересованность отечественных и западных компаний в получении дополнительных гарантий возвратности средств, сокращении налоговых отчислений. Российским банкам предоставляется возможность привлекать под свои гарантии западных инвесторов, сотрудничать с государством в реализации проектов, использовать более дешевые кредитные ресурсы; возможность финансировать клиента в точном соответствии с потребностью в средствах на техническое перевооружение.

Лизинг позволяет финансовым институтам, банкам более плавно реструктуризировать свою деятельность, смещая акценты в сторону кредитования инвестиционных проектов с более высокими гарантиями, поскольку сдаваемое в лизинг имущество, как правило, высоколиквидное, а главное, оно остается в собственности лизингодателя до истечения срока финансового лизинга.

Специалисты рынка инвестиций, эксперты российского правительства прогнозируют в ближайшее время «лизинговый бум» в России, несмотря на то, что этот вид предпринимательской деятельности считается у нас относительно новым. Дело в том, что при активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом не только технического перевооружения производства, но и структурной перестройки российской экономики.

Лизинг - сравнительно молодое экономическое явление для России, его история в нашей стране насчитывает всего несколько лет. И за эти несколько лет лизинговые экономические отношения стали весьма популярны и выгодны в современных условиях Российской Федерации.

Лизинг в России постепенно принимает все более четкие организационные и правовые формы. Формируются необходимые законодательные и нормативные предпосылки для правового регулирования деятельности участников лизинговых операций.

Рынок лизинговых операций в России оценивается как чрезвычайно емкий, способный принести значительные доходы всем его участникам.

Развитие лизингового бизнеса в России зависит прежде всего от надежных гарантий, сокращающих риски для отечественных и зарубежных участников лизинговых операций.

Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг (операция РЕПО), под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Актуальность развития лизинга в нашей стране обусловлена значительным удельным весом морально устаревшего оборудования в производстве. Лизинг представляет собой один из наиболее прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства, открывающий доступ к передовой технике в условиях ее быстрого морального старения.

Цель выпускной квалификационной работы - показать организацию, оформление и учет лизинговых операций в кредитных организациях Российской Федерации.

Для достижения цели были сформулированы следующие задачи:

1. Рассмотреть историю возникновения и развития лизинга отечественной и зарубежной практики.

2. Изучить классификацию лизинга и лизинговых операций.

3. Выявить виды рисков лизинговой деятельности и указать формы их страхования.

4. Раскрыть технологию осуществления лизинговых операций коммерческих банков и их учет.

5. Показать эффективность лизинга, доходы коммерческого банка, получаемые от лизинговых операций.

6. Охарактеризовать опыт организации лизинговых операций.

В качестве теоретической и информационной базы использованы Гражданский Кодекс Российской Федерации, Федеральный закон, учебно - методическое пособие, материалы периодической печати.

Выпускная работа состоит из введения, трех разделов, заключения и библиографического списка.

В первом разделе выпускной работы рассмотрены основные этапы возникновения, развития и становления лизинга в России и за рубежом, полная характеристика лизинга и лизинговых операций, его особенности и отличительные черты, возможные риски, возникающие в ходе лизинговой деятельности.

Во втором разделе отмечено современное состояние лизинга в стране, активность развития его применения, подробно описывается получение дохода коммерческих банков от лизинговых операций (лизинговые платежи), их состав, сроки и способы уплаты.

В третьем разделе приведены неоспоримые преимущества лизинга перед традиционными видами финансирования для всех участников лизинговой сделки.

Выпускная квалификационная дипломная работа выполнена на страницах, содержит 3 рисунка и 7 таблиц.



1. ОРГАНИЗАЦИЯ ЛИЗИНГОВОГО БИЗНЕСА НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

1.1 История возникновения и развития лизинга

Причины и особенности развития лизинга за рубежом

Одной из новых форм кредитных отношений, которую осваивают российские банки, является лизинг. Эта операция получила большое распространение в мировой банковской практике.

Феномен лизинга уже к началу 80-х годов XX в. определился не как простая долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы. Лизинговая операция способствует сотрудничеству и взаимодействию банковских структур с деловыми кругами по финансированию производства, что так необходимо сегодня российской экономике.

Лизинговый бизнес представляет собой особую сферу предпринимательской деятельности. При активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей становится мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. Эффективность лизинговых сделок, достигаемая в результате их применения в хозяйственной практике, состоит в активизации инвестиционного процесса, улучшения финансового состояния предприятий-лизингополучателей, повышении конкурентоспособности мелкого и среднего бизнеса.

Идея лизинга ненова. Принято считать, что все экономико-правовые отношения, связанные с лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных взаимосвязей. Однако это не так. Документально известно, что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятных времен. Для подтверждения данного положения сделаем краткий обзор эволюции этой сферы хозяйственных отношений и проследим ключевые этапы ее развития.

Древнегреческий философ и ученый Аристотель (384-322 до н.э.) в одном из трактатов «Риторики» утверждал: «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», т. е. совсем не обязательно иметь в собственности имущество -- достаточно лишь иметь право пользования этим имуществом и извлекать из этого доход.

Как форма использования сельскохозяйственного инвентаря и земли идея лизинга известна очень давно. Например, в 1984 г. при раскопках древнего государства Шумер (г. Ур -- 2000 г. до н.э.) были обнаружены глиняные таблички, на которых стороны договора фиксировали свои обязательства по передаче на определенный срок в пользование и владение сельскохозяйственных орудий, земли, животных, ирригационных систем. Арендодателями, как правило, выступали священники, жившие в храмах г. Ур и заключавшие договоры с местными фермерами.

В ряде законов, датированных 1775-1750 гг. до н.э. и принятых вавилонским царем Хаммурапи, содержались статьи, регулирующие права пользования и владения собственностью: рассмотрены случаи аренды, нормы арендной платы, условия залога имущества.

Комплекс имущественных отношений, связанных с правом использования и владения, нашел отражение и в Римском праве. Император Юстиниан I (483-565 гг.), систематизировавший законы государства по отдельным отраслям права, отразил арендные (лизинговые) отношения в Институциях.

Предметы лизинговых сделок не были ограничены каким-либо видом сельскохозяйственного или ремесленного оборудования.

В Афинском государстве все шахты принадлежали Государству, которое через уполномоченное агентство сдавало их в аренду. Арендные платежи осуществлялись в виде годовых заранее скалькулированных сумм или в виде процента от объема добытой руды. Полученные доходы от сдачи шахт в аренду впоследствии были использованы Грецией для постройки военных кораблей и укрепления флота. Предметом арендных отношений являлась и военная техника. В1066 г. норвежский король Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова, поскольку ни норвежский король, ни нормандский герцог не обладали необходимым экономическим потенциалом для финансирования такой кампании и не обладали достаточным временем на постройку такого флота. Объектом аренды были и уникальные предметы. В 1248 г. был зафиксирован договор, согласно которому рыцарь арендовал доспехи для участия в 7-м Крестовом походе. Выплаченная им арендная плата в итоге значительно превысила первоначальную стоимость амуниции.

Лизинг считается американским изобретением, получившим известность в Европе в начале 60-х гг. XX в., однако английские авторы утверждают, что лизинг зародился в Англии, затем перекочевал в Северную Америку и лишь потом с некоторыми изменениями во второй половине XX в оказался опять в Европе. Анализируя развитие лизинговых отношений за рубежом на базе двух компонентов: а) качественного изменения их характера; б) абсолютного роста числа лизинговых сделок, -- можно условно выделить пять этапов:

1) начальный период развития лизинга (конец XIX -- середина XX в.);

2) американский период развития лизинга (50-е гг. XX в.);

3) период распространения лизинга (60-е гг. XX в.);

4) период «лизингового бума» (70-е гг. -- начало 80-х гг. XX в.);

5) период мировой лизинговой интеграции (середина 80-х гг. XX в. -- по настоящее время).

Для первого этапа эволюции лизинговых отношений характерно смешанное соотнесение понятия «лизинг» ко всем видам арендных операций, что естественно для англоязычных стран, где термин lease начал употребляться в конце периода зрелого феодализма в значении земледельческой аренды, а также договора об аренде и сроке аренды. Постепенно под лизингом начинает пониматься аренда любого имущества, в том числе домов, транспортных средств, различных механизмов.

В Великобритании в начале XIX в. развитие промышленности, увеличение объема производства повлияло на рост количества товаров, сдаваемых в лизинг. Кроме того, на распространение лизинга существенное влияние оказало развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности.

Первый арендный договор в Североамериканских Соединенных Штатах был зарегистрирован в начале XVIII в. - согласно этому договору были получены в аренду лошади, фургоны, коляски. Впоследствии на американском континенте лизинг стал применяться главным образом для операций по временному пользованию и владению имуществом на транспорте, в промышленности, службах связи и сервиса.

В дальнейшем рост лизинговой активности определялся, как и в Великобритании, развитием железнодорожного транспорта: железнодорожные компании начали искать возможности для получения вагонов не в собственность, а в пользование, либо выставляли частным грузоотправителям условие о самостоятельном обеспечении вагонами.

Ряд экономистов В. Хойер, Х.-Й. Шпигглер, Г. Лозюн считают действительной точкой отсчета лизинговых операций 1877 г., когда одна американская телефонная компания решила не продавать телефоны, а сдавать их в лизинг и устанавливать оборудование в доме или офисе клиента только на основе лизинговой платы.

Производителей новой техники также заинтересовали лизинговые операции, поскольку они позволяли защитить технологии, доставляющие предмет их собственности, ноу-хау, воплощенный в новых машинах.

Аналогичные явления имели место и в других отраслях, пока не было принято антимонопольное законодательство, и производители оборудования вынуждены были выставлять его на свободную продажу.

В 30-е гг. Г. Форд эффективно использовал лизинг для расширения сбыта своих автомобилей, хотя идея сдавать в лизинг автомобили появилась уже в начале XX в. Эта услуга называлась Drive-Your-Self, так же называлась и компания, основанная пионером индустрии проката Уолтером Джекобсоном в 1918 г. в Чикаго. Однако основателем автомобильного лизингового бизнеса считается Золли Фрэнк -- торговый агент из Чикаго, предложивший в начале 40-х гг. XX в. долгосрочный лизинг автомобилей.

Во время Второй мировой войны правительство США активно использовало так называемые контракты с фиксированной рентабельностью, согласно которым правительственным подрядчикам позволялось устанавливать определенный уровень доходности по отношению к издержкам, поскольку большая часть товаров и услуг подрядчиков была необходима лишь в военное время; в мирное время специализированные станки и машины могли иметь ограниченную рыночную стоимость - таким образом, возникал риск непокрытия издержек по оборудованию, приобретенному для выполнения конкретного правительственного проекта. Минимизировать этот риск позволял лизинг оборудования, срок которого соответствовал сроку договора подряда. Если же требовались крупные и дорогостоящие специализированные машины и инструменты, само правительство должно было выступать по отношению к подрядчикам в роли лизингодателя.

В России понятие «лизинг» стало известно во время Второй мировой войны, когда по лизингу осуществлялись поставки американской военной техники, оборудования, имеющего двойственное применение (как в военных, так и в гражданских целях), материалов и сырья, оружия, продовольствия. В настоящее время далеко не все виды перечисленного выше имущества могут являться предметом лизинговых отношений.

Таким образом, на рубеже веков операции по лизингу средств производства практиковались практически во всех промышленно развитых странах мира. Следует отметить, что в этот период лизинг еще не выделился в самостоятельную отрасль, а применялся спорадически для решения локальных задач и привлечения потребителей в период товарного избытка.

На втором этапе своего развития лизинг прочно утвердился как одна из форм предпринимательской деятельности на внутри-американском рынке оборудования. Импульсом к развитию лизинга послужило открытие в 1952 г. в Сан-Франциско американским предпринимателем Генри Шоенфельдом первой в мире специализированной лизинговой компании. Еще в 1951 г. Шоенфельд предложил своим коллегам по работе использовать долгосрочный лизинг машин и транспортных средств. Новизна решения состояла в том, что Шоенфельд выступал в роли посредника между изготовителем имущества и лизингополучателем, находил требуемое для клиента имущество и сдавал его в лизинг. Для американской хозяйственной практики это было необычным явлением, так как имущество сдавалось во временное пользование и владение либо непосредственно производителем (юридический собственник), либо пользователем (экономический собственник).

Особенностью этой компании было и то, что она являлась независимой, т.е. не контролировалась банками, финансовыми группами и производителями оборудования. Однако, несмотря на небольшой собственный капитал, компания предоставляла лизинговые услуги на суммы, намного превышающие свои активы.

Постепенно лизинговые сделки начинают практиковать сотни компаний, и лизинг формируется как специализированный институт финансово-посреднических операций. К концу 50-х гг. в США функционировала устойчивая структура лизинговых фирм, начавших проводить операции и за рубежом.

Третий этап в развитии лизинга характеризуется развитием лизинговой индустрии, как и всей системы финансово-промышленных отношений, в Западной Европе и Восточной Азии. На первых порах лизинг в Европе развивался не так бурно, как в США, -- во многом это было обусловлено неопределенностью лизинговых операций с точки зрения гражданского, торгового и налогового законодательства. Так, к середине 60-х гг. объем лизинговых операций составлял 1 млрд. дол., но уже к концу 80-х гг. он превысил 110 млрд. долл., т. е. за четверть века увеличился более чем в 100 раз. Спорадические лизинговые операции промышленных и торговых компаний благодаря поддержке американского капитала сменила организованная деятельность специализированных лизинговых фирм.

В 1960 г. создается первая британская лизинговая компания.

Лизинговые компании возникают и в других европейских странах: в 1962 г. в Германии. Во Франции первая лизинговая компания появилась в 1957 г. В 1965 г. во Франции действовало 28, а через 4 года уже 33 лизинговых компаний.

В Италии первая лизинговая компания появилась в 1963 г., в Японии -- в 1963 г. Все они были созданы с участием американского капитала.

Четвертый этап развития лизинга за рубежом характеризуется значительным нарастанием интереса к лизинговым операциям в большинстве промышленно-развитых стран. Возникают сотни специализированных лизинговых компаний, в некоторых отраслях лизинг становится доминирующей формой капиталовложений -- например, лизинговые инвестиции в автотранспорт США в 1971 г. составляли 52% общего объема инвестиций данной группы.

В ряде государств возникают лизинговые ассоциации: в Великобритании (1971 г.), в Германии (1971 г.), в Японии (1972 г.).

Следующим важным моментом четвертого этапа развития лизинга стала интернационализация лизинговых связей: лизинговые компании открывают свои филиалы за рубежом совместно с местными фирмами того же профиля. Наряду с национальными лизинговыми ассоциациями возникают так называемые международные лизинговые клубы.

В Европе (Брюссель) наиболее известной международной лизинговой ассоциацией является основанная в 1972 г., которая ставит перед собой следующие задачи:

· проведение сравнительных исследований регулирования лизинга в гражданском, налоговом и торговом законодательстве в странах - участницах;

· сбор статистической информации, представляющей прямой или косвенный интерес для лизинговых компаний;

· регулярное проведение научно-практических конференций по обмену опытом работы национальных лизинговых ассоциаций и союзов;

· изучение и совершенствование механизма лизинговых сделок и создания лизинговых компаний.

Для практической реализации поставленных задач в системе были созданы следующие комитеты:

1) правовой комитет -- рассматривает законодательные положения по лизингу в странах - членах ассоциации, вопросы, связанные с правом собственности на лизингуемое имущество;

2) комитет по налогам и балансам -- занимается налогово-правовыми нормами ведением балансов;

3) статистическая рабочая группа -- осуществляет сбор статистических данных по лизингу в различных странах мира.

По состоянию на 2001 г. в ассоциацию входило 24 страны, представляющих интересы 1118 национальных лизинговых компаний.

В других странах с целью урегулирования вопросов, связанных практикой лизинговых операций, были созданы: в Азии в 1982 г. с секретариатом в Сингапуре; в Южной Америке в 1983 г - латиноамериканская лизинговая Федерация с секретариатом в Мексике.

В 1984 г. три федерации и ассоциации лизинговых компаний США и Австралии основали Мировой лизинговый совет.

Кроме этого, фирмы, специализирующиеся на лизинге автомобилей и грузовиков, самолетов, компьютеров основали 3 специализированных ассоциации: европейская ассоциация лизингодателей легковых и грузовых машин; международная организация лизингодателей самолетов; европейская ассоциация лизинга и торговли компьютерами.

Следующей особенностью четвертого этапа развития лизинга явилась диверсификация лизинговой деятельности. Возникают новые виды и формы лизинговых операции: раздельный лизинг, кооперация производителей, возвратный лизинг (годовой объем возвратного лизинга в США в 1985 г. составил 26 млн. долл.).

Пятый этап развития лизинга за рубежом характеризуется снижением темпов прироста лизинговых операций в странах, где они занимали традиционно сильные позиции.

Насыщение спроса на лизинговые услуги привело к диверсификации деятельности лизинговых компаний, практике лизинга все более крупных объектов, заключению инжиниринговых по своей сути соглашений, росту сопутствующих услуг, постепенному снижению лизинговых ставок и приближению их к ставкам банковским, а также переводу капиталов лизинговых компаний в зарубежные филиалы и увеличению международной деятельности лизинговых фирм.

Кроме того, принятие ряда законодательных актов в отношении налогообложения лизинговых операций, прежде всего в странах, дававших значительные налоговые и амортизационные льготы таким сделкам, замедлило темпы развития лизинга.

Например, в США в 1982 г. Закон о справедливом налогообложении существенно сократил возможность получения налоговых льгот по лизингу. В 1984 г. Закон об уменьшении дефицита отменил налоговый инвестиционный кредит, а Закон от 1986 г. о налоговой реформе подтвердил отмену налоговой скидки и изменил порядок амортизационных отчислений.

Аналогичный процесс произошел и в Великобритании, где в 1986 г. наблюдалось сокращение масштабов лизингового бизнеса на 10% против роста в предыдущем году на 43%. Таким образом, реформа налоговой системы существенно снизила экономическую привлекательность лизинга, но, тем не менее, не остановила его развитие.

Одним из следствий процесса реформирования явилось относительное усиление лизинговых компаний тех стран, где ранее отсутствовало льготное лизинговое законодательство и, следовательно, был опыт деятельности в более жестких налоговых условиях. Усиливающиеся местные фирмы стали вытеснять с рынков Японии и ряда стран Западной Европы американские лизинговые компании. В 1993 г. на 2-е место в мире по объему лизинговых услуг вышла Азия, отодвинув Европу на 3-е место -- данное событие связывают с сильным экономическим кризисом, охватившим Европу с конца 1991 г., и бурным развитием лизинга в эти годы в некоторых азиатских странах (Южная Корея, Гонконг, Индонезия).

Еще одним важным моментом пятого этапа развития лизинга стало участие в рынке лизинговых услуг стран бывшего «социалистического лагеря», в которых до 80-х гг. лизинговые операции были единичными, спорадическими и не являлись объектом широкого анализа и изучения. Первой в интенсивную лизинговую деятельность включилась КНР, создав в 1981 г. компанию совместно с японской.

Относительно причин возникновения и развития лизинга за рубежом не существует однозначного мнения: ряд немецких экономистов считает, что неоклассическая теория, господствовавшая в 80-х гг., не дала удовлетворительного ответа на данный вопрос, поэтому требуется его дальнейшее изучение; другие исследователи лизинга полагают, что только на базе современной институциональной экономики и теории трансакций возможно успешное изучение данного вопроса.

Отечественные экономисты в качестве доминирующей причины возникновения лизинга называют преимущество лизинга как средства сбыта и как кредитно-финансового инструмента.

Учитывая названные факторы, следует также принять во внимание и особенности развития экономики (в частности, американской), изменения условий процесса воспроизводства.

Анализируя зарубежный опыт развития лизинга, можно указать следующие причины его возникновения:

1) влияние факторов, непосредственно связанных с закономерностями и особенностями развития НТП;

· сокращение сроков морального старения оборудования при одновременном увеличении разрыва между ними и периодом полного физического износа вследствие ускорения темпов обновления техники и технологии;

· проблема эффективного использования потребителями новой техники;

· проблема рационального выбора потребителем наиболее подходящего для него товара;

· потребность в рационализации и расширении производства;

· реализация производителями на рынке новых видов продукции, обладающих неизвестными потребителю достоинствами и преимуществами (прежде всего, товары электротехнической промышленности и машиностроения);

2) прогрессирующий дефицит капитала на финансовом рынке, влияние которого наиболее сильно испытывают на себе средние и малые компании.

Однако недостаток собственных средств испытывают и крупные преуспевающие компании.

3) «софтизация» общественного производства, т.е. повышение удельного веса сферы услуг в потребительском спросе, общее перемещение центра тяжести в производстве и потреблении с товаров на услуги. В условиях обостряющейся конкуренции, борьбы за покупателя успех предпринимательской деятельности определяется уже не только такими основополагающими факторами конкурентоспособности, как цена и качество, но все более и способностью предоставить потребителю ряд сопутствующих услуг. В связи с этим показателен лозунг лизинговых компаний «Наш продукт - лизинг, но основа нашего бизнеса - обслуживание»;

4) конкурентный прессинг для диверсификации бизнеса, связанный с ростом хозяйствующих единиц. Это подталкивает предпринимателей к поиску и исследованию новых экономических возможностей, рыночных ниш, в частности к созданию лизинговых компаний;

5) возможность нейтрализации и управления риском. Финансирование на основе лизинга соответствует основному принципу финансирования -- вложение средств не от своего имени, а через посредников.

Следует отметить, что на развитие лизинга в зарубежных странах оказали влияние и такие экономические факторы, как диспропорция в сфере производства и торговли, несоответствие между платежеспособным спросом и предложением, сложившееся на рынке машин и оборудования, изменение налогового, амортизационного и таможенного законодательства.

Государство влияет на развитие лизинга, создавая обстановку, стимулирующую развитие инвестиционной деятельности, обеспечивая минимальные риски в этой сфере.

Так, лизинг на протяжении десятков лет признавался стратегически важным направлением государственной экономической политики США. Хотя и предпринимались попытки приравнять лизинг по своему экономическому содержанию к обычной аренде посредством отмены ряда льгот, но осознание важности этого инвестиционного инструмента все же брало верх: Конгресс США стимулировал инвестиции в приобретение основных средств, обновление производства на основе лизинга.

Социально - экономические условия развития лизинга в России.

Причины возникновения лизинга на рынке зарубежных стран и на отечественном рынке существенно различаются: в странах СНГ основополагающей причиной является острый дефицит и финансовых, и материальных средств. Ограниченность причин возникновения лизинга предопределяет и более узкие целевые функции лизинга.

Рассмотрим условия, послужившие катализатором (толчком) к развитию лизинга в России и оказавшие влияние на внедрение лизинга в экономику страны.

1) традиции промышленной аренды в Российской Империи, а затем и в бывшем СССР. Достаточно вспомнить о практике аренды заводов, мельниц, маслобоен, принадлежавших А. Меньшикову, Демидовым; аренда стала одним из условий новой экономической политики (нэп), арендаторы получили права арендовать государственные промышленные предприятия в целях их эксплуатации с июля 1921 г.

Аренда обеспечивала восстановление основных фондов, нарастание производственных мощностей и объемов выпускаемой продукции без ощутимых для государства затрат. Общее число предприятий, сданных в аренду к 1 января 1923 г., достигло 4384, что составило 33% всех предприятий, находившихся в ведении совнархозов.

В 30-е гг. административная система наложила на аренду запрет, поэтому данная форма экономических отношений не нашла столь широкого, как на Западе, распространения в хозяйственной жизни России (справедливости ради следует отметить, что в истории нашей страны арендные отношения использовались неоднократно, претерпевая существенные изменения, спады и подъемы, обусловленные политическими сдвигами и экономической необходимостью). Новая волна арендных отношений была отмечена в 1988 г. в связи со стремлением хозяйствующих субъектов получить экономическую самостоятельность и стать полноправными участниками рыночных отношений;

2) сложившиеся структуры материально-технического обеспечения. Система территориальных органов бывшего Госснаба СССР, осуществлявшая с 60-х гг. прокатные виды деятельности, обеспечивала предприятиям возможность краткосрочной аренды механизмов, приборов, средств автоматизации труда и, по сути, содержала в себе элементы оперативного лизинга. Возможно, определенное влияние оказало распространение в 60-х гг. оперативного лизинга в Западной Европе. Накопленная системой проката за период работы материальная база могла стать основой для создания новых специализированных лизинговых фирм в сфере оперативного лизинга;

3) введение с 1 января 1991 г. «Единых норм амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР» с целью создания экономических условий для активного обновления основных фондов и более быстрого внедрения достижений НТП в отрасли народного хозяйства, а также для сокращения затрат на капитальный ремонт физически изношенных машин, оборудования и транспортных средств.

Важным моментом в становлении нормативной базы лизинга стало также принятие Основ законодательства Союза ССР и союзных республик «Об аренде» от 23.11.1989 г. №810-1 и порядка отражения лизинга в бухгалтерском учете (письмо Госбанка СССР «О плане счетов бухгалтерского учета» от 16.02.1990 г. №270);.

4) существенное возрастание роли услуг посреднических организаций в сфере обращения. Монополизм государственной сферы обращения, в частности олигопольное положение государственной системы материально-технического снабжения (МТС), был наиболее серьезным препятствием, тормозившим расширение и развитие деловых услуг в сфере обращения.

Происходящие перемены в структурах собственности потребовали более гармоничного распределения функций между различными механизмами координации экономического роста и усиление роли и эффективности посреднических организаций (см. табл.1).

Таблица 1

Производство товаров и услуг в составе валового внутреннего продукта - ВВП (в процентах к итогу)

Год	Величина ВВП, %	Производство услуг, %	Производство товаров, %
1	2	3	4
2000	100	32,6	60,5
2001	100	45,5	45,4
2002	100	49,9	41,6
2003	100	51,9	39,4
2004	100	49,0	40,7
2005	100	47,2	41,3

Таким образом, рыночная переориентация материального производства позволила расширить виды предпринимательской деятельности, в том числе и на основе лизингового межфирменного взаимодействия;

5) неразвитость оптовой торговли средствами производства и кредитно-финансовой системы. Эти факторы играли неоднозначную роль в процессе внедрения лизинга.

Так, попытка сбалансировать народное хозяйство на территории всей страны и по всей номенклатуре продукции с помощью централизованного планирования и управления, централизованного снабжения материальными ресурсами привела к парадоксальной, ситуации: с одной стороны -- тотальный дефицит и трудности с обеспечением ресурсами, а с другой -- существование запасов неиспользуемых товарно-материальных ценностей.

Таким образом, неразвитость оптовой торговли существенно одерживала становление лизингового рынка, способствуя, однако, активному поиску форм материального обеспечения производства. Лизинг позволял реализовать избыточные запасы одних предприятий и перераспределять их в пользу других предприятий, нуждающихся в имуществе на определенное время.

Подчеркнем, что рынок лизинговых услуг стал активизироваться в условиях перехода от централизованного распределения средств производства к их купле-продаже на свободном рынке.

Большое влияние на развитие лизинга оказала также кредитно-финансовая система, призванная беспрепятственно на экономических началах обеспечивать потребности производства в кредитных ресурсах. В условиях инфляции капиталы предприятий и банков стремительно обесцениваются и кредитная деятельность по существу сужается, что предопределяет поиск новых форм финансирования капитальных вложений, одной из которых и является лизинг. В то же время финансовое обеспечение, поддержка со стороны финансово-кредитной сферы является необходимой составляющей развития лизингового рынка;

6) стремительное развитие предпринимательства. Начавшие быстро формироваться организационно-правовые формы, основанные на негосударственных формах собственности, стали активно развивать арендные отношения, в том числе и лизинг. Появление на рынке лизинговых услуг большого количества потенциальных клиентов, нуждающихся в технических средствах, но не способных сделать крупные единовременные вложения, связано также с расширением деятельности и ростом числа малых предприятий.

Уже имеющийся в нашей стране опыт показывает, что оборудование, взятое во временное пользование и владение, используется более эффективно, чем приобретенное в собственность. Так, единица технических средств при оперативном лизинге по производительности заменяет 5--6 единиц у собственника. Лизинг позволяет повысить степень обеспеченности научно-исследовательских работ техническими средствами на 40-50%, сокращая время на поиск и приобретение необходимого оборудования на 25-40%;

7) необходимость развития производителями новых форм сбыта продукции. Постепенное насыщение рынка машин и оборудования вынудило ряд изготовителей решить проблему реализации своей продукции. В этих условиях может быть успешно использована сбытовая функция лизинга, позволяющая предприятиям своевременно и оперативно перестроить сбытовую базу.

Многие промышленные предприятия не в состоянии динамично обновлять средства производства путем разовых значительных инвестиционных вложений. В целом по России коэффициент выбытия основных фондов превышает коэффициент обновления - этот процесс наблюдается с 1994 г., при этом коэффициент обновления (или темпы замены основных средств) снизился с 1992 г. более чем на 50%.

Лизинг позволяет предприятиям своевременно заменять морально и физически устаревшее оборудование с учетом достижений НТП. Можно предположить, что в перспективе процессы технического перевооружения предприятия будут характеризоваться преобладанием лизинга над покупкой оборудования;

8) низкий уровень инвестиций в объекты производственной сферы. Отечественная промышленность нуждается в значительных объемах инвестиций для замены парка промышленного оборудования и основных средств социальной сферы, что можно сделать, только используя современные инвестиционные инструменты, в частности лизинг.

Модернизация российской экономики существенно зависит от динамики импорта оборудования. В целях стимулирования реконструкции российской экономики комиссия по защитным мерам во внешней торговле утвердила список сложного технологического оборудования, которое ввозится на территорию России на льготных условиях, в том числе и по лизингу.

Современные тенденции развития отечественного лизинга.

Прежде чем рассматривать вопрос о современных тенденциях развития лизинга в России, следует коснуться проблемы инвестиционного климата в стране. В настоящее время активизация процессов обновления, модернизации и реконструкции производства в основных отраслях российской экономики связана с растущим спросом на новые виды машин и оборудования. За 2004--2005 гг. в технологической структуре инвестиций в основной капитал наблюдалась тенденция к систематическому повышению доли затрат на машины и оборудование. Так, в I полугодии 2005 г. доля инвестиций в машины и оборудование составила 38% против 35,7% в соответствующий период 2000 г. Темпы роста инвестиций в основной капитал составили в 2004 г. 117,4%, в 2005 г. - 108,7%, что значительно превысило динамику ВВП. Общий объем инвестиций в основной капитал в 2005 г. достиг 1599,5 млрд. руб.

Несмотря на положительную динамику роста инвестиций, они оказываются явно недостаточными для проведения активной промышленной политики. Учитывая высокую концентрацию доходов внутри экспортоориентированного сектора и отсутствие механизмов межотраслевого перелива капитала, едва ли можно рассчитывать на изменения характера воспроизводства основного капитала. Перераспределение финансовых ресурсов между секторами и отраслями экономики незначительно и происходит в рамках корпоративных слияний. Ситуация усугубляется еще и тем, что экономика нуждается не только в увеличении масштабов инвестиций, но и в использовании наиболее эффективных инвестиций, создающих конкурентоспособное производство. Тем самым для оживления инвестиционной политики существенную роль начинает играть привлечение инвестиций на основе лизинга.

В России наблюдается тенденция к увеличению объема и расширению спектра лизинговых услуг. Развитие лизинга и в дальнейшем будет предусматривать как увеличение общего объема лизинговых операций, так и освоение новых сфер лизинговой деятельности. Дальнейшее уменьшение ставки рефинансирования, стабилизация курса рубля, доработка принципов регулирования лизинговой деятельности и меры по снижению инвестиционных рисков для потенциальных инвесторов должны обеспечить позитивный рост масштабов российского лизингового рынка.

1.2 Классификация лизинга и лизинговых операций

В соответствии с Федеральным законом от 29 октября 1998 года №164-ФЗ "О лизинге" (с изменениями и дополнениями) основные понятия лизинга звучат так:

лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга;

договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;

лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг".

Лизинговые операции заключаются в инвестировании собственных или привлеченных финансовых средств для приобретения производственного имущества с целью передачи его в аренду. Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 №164-ФЗ лизинг определяется как «совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга», а лизинговая деятельность - как «вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг».

В лизинговых операциях обычно участвуют три стороны:

· продавец (поставщик) оборудования;

· лизингодатель, оплачивающий оборудование и предоставляющий его в аренду;

· лизингополучатель, получающий и использующий оборудование в течение определенного времени (см. рис 1).

1а - получатель лизинга направляет заявку и пакет документов, утвержденных лизингодателем;

1б - лизинговая компания, проанализировав заявку и документы, определяем финансовое состояние заявителя и целесообразность участия в сделке.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1. Схема осуществления лизинговой сделки

При принятии положительного решения лизингополучателю направляется условия контракта, ставка и график платежей, подтвержденные о готовности оплатить заказываемое заявителем оборудование и готовит лизинговый договор;

1в - лизингополучатель знакомится с контрактом и информирует лизинговую компанию о согласии или отказе;

2-3 - лизингодатель направляет поставщику заказ-наряд на поставку продукции, заключает кредитный договор с банком;

4 - лизингодатель и поставщик заключают договор купли-продажи;

5 - поставщик поставляет оборудование, и стороны подписывают акт о его приемке в эксплуатацию;

6 - поставка оплачивается за счет кредита банка;

7 - заключается лизинговый договор;

8, 8а - заключается договор о страховании предмета лизинга в пользу лизингодателя;

9 - лизинговые платежи;

10 - предмет лизинга возвращается лизингодателю;

11 - банку возвращается кредит с процентами.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения (Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 №164-ФЗ).

В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного вида сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций:

· краткосрочная аренда (рентинг) - на срок от одного дня до одного года;

· среднесрочная аренда (хайринг) - на срок от одного года до трех лет;

· долгосрочная аренда (лизинг) - на срок от трех до двадцати лет и более.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему это имущество в аренду на долгосрочный период.

По существу, лизинговые операции имеют сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. Арендатор приобретает во временное пользование средства в виде машин и оборудования на условиях возвратности и платности.

Лизинг отличается от банковского кредита, при котором после погашения кредита залог, обеспечивающий исполнение обязательств заемщика, становится его собственностью. При лизинговых отношениях после окончания срока аренды и выплаты всей суммы арендной платы имущество остается собственностью лизингодателя, если договором лизинга не предусмотрена передача или выкуп имущества по остаточной стоимости.

Лизинг в значительной степени отличается от аренды. В отличие от арендатора лизингополучатель при получении имущества приобретает обязанности по его оплате, страхованию, техническому обслуживанию, ремонту, возмещению потерь от случайной гибели имущества. Лизингодатель, в отличие от арендодателя, при выявлении дефекта имущества не несет гарантийных обязательств, все претензии лизингополучатель предъявляет поставщику.

Основу лизинговой сделки составляют:

а) объект сделки;

б) субъекты сделки (стороны лизингового договора);

в) срок лизингового договора (период Лиза);

г) лизинговые платежи;

д) услуги, предоставляемые по лизингу.

Объекты лизинга.

Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. Согласно Федеральному Закону «О лизинге» (ст. 3) «предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи», в том числе «движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности». Вместе с тем «предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения».

По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

Объектами лизинга могут выступать:

недвижимость - предприятия и другие имущественные комплексы, здания и сооружения производственного, торгового, коммунального, бытового назначения, в том числе административные здания, гаражи, склады, а также иное имущество, отнесенное законом к недвижимым вещам; движимое имущество - транспортные средства, строительная техника, средства связи, вычислительная техника, станки, механизмы, приборы, оргтехника, конторская мебель…

Зарубежная практика показывает, что объектом лизинга могут выступать права интеллектуальной собственности (лицензии, компьютерные программы, ноу-хау и др.).

Субъекты лизинга

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно разделить на прямых участников и косвенных.

К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

а) лизинговые фирмы или компании (лизингодатели или арендодатели).

Лизингодатель (собственник предмета лизинга) - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

В роли лизингодателя может выступать:

банк, финансовая компания, любое кредитное учреждение, в уставе которого предусмотрен этот вид деятельности;

лизинговая компания, универсальная либо специализированная на определенном предмете или виде лизинга;

любая производственная или торговая компания, для которой лизинг не является основным видом деятельности, но и не запрещен уставом.

б) производственные (промышленные или сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы).

Лизингополучатель - «физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

в) поставщики объектов сделки - производственные (промышленные) и торговые компании.

Поставщик (продавец) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Поставщик (продавец) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

Косвенными участниками лизинговой сделки являются:

а) коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок. Кроме того, банки часто выступают в роли учредителей специализированных лизинговых фирм, которые, пользуясь широкой кредитной поддержкой учредивших их банков, могут совершать более разнообразные и совершенные лизинговые операции;

б) страховые компании, занимающиеся страхованием объекта лизинга;

в) брокерские и другие посреднические фирмы, занимающиеся по поручению лизингодателя поиском на рынке поставщика (продавца) имущества, необходимого лизингополучателю. Таможенный брокер может заниматься таможенным оформлением и оплатой таможенных сборов, тарифов, пошлин, связанных с предметом лизинга;

г) сервисные службы, оказывающие услуги по техническому обслуживанию оборудования, являющегося предметом лизинга.

Лизинговыми называют все фирмы осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной). По характеру своей деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и универсальные.

Узкоспециализированные компании обычно имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных предприятий). Обычно эти фирмы располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании обычно сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии.

Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют арендатору право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт предмета аренды осуществляет или поставщик, или сам лизингополучатель. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансирование сделки.

Срок лизинга

Под периодом лизинга понимается срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода Лиза.