Инструменты, используемые Банком России при проведении соответствующей денежно-кредитной политики

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Организационные и теоретические аспекты кредитной политики ЦБ РФ

2. Процентная политика ЦБ

3. Реализация денежно-кредитной политики в январе-сентябре 2013 года

4. Перспективы развития денежно-кредитной политики на 2015 год и плановый период 2016 - 2017 годов

4.1 Количественные ориентиры денежно-кредитной политики и денежная программа

4.2 Инструменты денежно-кредитной политики и их использование

Заключение

Библиографический список

Введение

Перспективные задачи развития экономики страны предъявляют особые требования к устойчивости и масштабам функционирования банковской системы. В значительной мере обеспечение устойчивости и равновесия банковского сектора обусловливается полнотой выполнения своей роли кредитора последней инстанции Центральным банком Российской Федерации (ЦБ РФ). В этой связи важное значение приобретает система рефинансирования Банком России кредитных организаций и проведение соответствующей кредитной политики.

Объектом исследования в данной работе является денежно-кредитная сфера экономики России, предметом исследования - инструменты, используемые Банком России при проведении соответствующей денежно-кредитной политики.

Формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения является одним из необходимых условий эффективного развития экономики является

1. Организационные и теоретические аспекты кредитной политики ЦБ РФ

Принцип независимости - ключевой элемент статуса Центрального Банка Российской Федерации. Банк России обладает экономической и политической независимостью от исполнительных органов государственной власти. Его экономическая независимость проявляется в организационном, финансовом и политическом аспектах

Организационная независимость Банка России определяется тем, что он является самостоятельным юридическим лицом и осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению своим имуществом.

Финансовая независимость ЦБ РФ выражается в том, что он не отвечает по обязательствам государства, а государство не отвечает по его обязательствам, за исключением случаев, когда одна из сторон добровольно принимает на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами. Банку России запрещено кредитовать федеральный бюджет (кроме тех случаев, когда такая возможность прямо предусмотрена законом о федеральном бюджете) и бюджеты субъектов РФ.

Выражением политической независимости Центробанка может служить отсутствие формальных связей между ним и Правительством РФ, а также его независимость в кадровом вопросе. Политическая независимость Банка России проявляется и в том, что федеральные органы государственной власти, органы государственной власти субъектов РФ и органы местного самоуправления не имеют права вмешиваться в деятельность Банка России по реализации его законодательно закрепленных функций и полномочий, а также принимать решения, противоречащие Федеральному закону «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)».

Центральный банк РФ - главный банк России, наделенный широкими властными полномочиями в сфере регулирования финансово-кредитных отношений. Он имеет монопольное право эмиссии банкнот и осуществляет кредитно-денежную политику в интересах национальной экономики. Уставный капитал и иное имущество ЦБ РФ является федеральной собственностью.

В соответствии со ст. 3 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» целями деятельности Банка России являются: защита и обеспечение устойчивости рубля, развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации и обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы. Функции и полномочия, предоставленные Банку России для достижения этих целей, превращают его в орган монетарной власти, орган банковского регулирования и надзора и расчетный центр банковской системы.

В качестве органа монетарной власти ЦБ РФ выполняет следующие законодательно закрепленные за ним функции:

- разрабатывает и проводит (во взаимодействии с Правительством РФ) единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту обеспечения устойчивости рубля;

- осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке-продаже иностранной валюты, а также организует валютный контроль;

- принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ, организует составление платежного баланса РФ;

- проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам, прежде всего валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные.

Как орган банковского регулирования и надзора Центральный банк выполняет следующие функции:

- осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций;

- осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;

- регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитных организаций;

- является кредитором последней инстанции кредитной организации, организует систему рефинансирования;

- устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы

Банк России как расчетный центр банковской системы играет ключевую роль в организации и функционировании платежной системы страны. Для обеспечения эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов он выполняет следующие функции:

- монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

- устанавливает правила осуществления расчетов в РФ.

Наделение Центрального банка указанными полномочиями позволяет обеспечить эффективное функционирование двухуровневой банковской системы

Для реализации возложенных на него функций Центральный Банк РФ участвует в разработке экономической политики Правительства Российской Федерации. Банк России и Правительство Российской Федерации информируют друг друга о предполагаемых действиях, имеющих общегосударственное значение, координируют свою политику, проводят регулярные консультации. Центробанк консультирует Министерство финансов РФ по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на состояние банковской системы и приоритетов единой государственной денежно-кредитной политики.

Итак, Центральный банк РФ - крупнейший финансовый центр, который через систему экономических рычагов воздействует на деятельность банков, взаимодействующих с промышленностью, сельским хозяйством, торговлей, структурами всех форм собственности. Его клиентура - коммерческие банки и другие кредитные учреждения, а также правительственные организации, которым он предоставляет разнообразные услуги. Основной функцией ЦБ является проведение общенациональной денежно-кредитной политики (распределение денежных ресурсов и формирование влияния на денежный рынок).

2. Процентная политика ЦБ

Процентная политика является одним из важнейших рыночных инструментов про ведения денежно-кредитной политики. Она выражается в установлении и периодическом пересмотре официальных базовых ставок Центрального банка, а также ставок по его основным операциям.

Официальные (базовые) ставки центральных банков бывают двух основных видов:

1. ставка по рефинансированию (кредитованию банковских учреждений) - это плата за кредиты Центрального банка, которые он предоставляет коммерческим банкам в качестве кредитора последней инстанции;

2. ставка по редисконтированию (переучету ценных бумаг), или учетная ставка - это плата, взимаемая Центральным банком при покупке у коммерческих банков ценных бумаг до наступления сроков оплаты по ним.

Ставка по рефинансированию несколько выше учетной ставки (в практике зарубежных стран - на 0,5-2 процентных пункта), т. к. ссудные операции банков (ломбардный и другие виды кредитов) являются более дорогими, чем торгово-комиссионные (покупка ценных бумаг).

Центральные банки могут устанавливать несколько официальных учетных ставок в зависимости от срока, надежности и классности ценных бумаг, а также и несколько ставок по рефинансированию (по разным видам кредитов), исходя из сроков кредитования, вида обеспечения кредитов и т.д.

Регулируя уровень учетной ставки и ставки рефинансирования, Центральный банк влияет на величину денежной массы в стране, способствует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредит. С помощью процентной политики Центральный банк получает возможность:

- воздействовать на спрос и предложение на кредитном рынке путем изменения стоимости предоставляемых кредитов;

- регулировать уровень ликвидности коммерческих банков, их кредитную активность;

- регулировать объем денежной массы в стране;

- предоставлять кредитным институтам экстренную финансовую помощь.

Повышение или понижение официальных ставок ЦБ означает соответственно ужесточение или смягчение денежно-кредитной политики, т.е. проведение рестрикционной или экспансионистской политики. Повышение официальных ставок затрудняет для коммерческих банков возможность получить кредитные ресурсы и расширять масштабы операций с клиентурой, снижение ставок ведет к обратным процессам.

Проведение процентной политики может осуществляться как прямыми, так и косвенными методами. Так, установление официальной учетной ставки - это косвенный метод, а изменение условий переучета векселей (повышение требований к их качеству, ограничение круга переучитываемых ценных бумаг, введение лимитов переучета) относится к прямым методам проведения процентной политики.

Аналогично установление базовой ставки рефинансирования - косвенный метод, а введение прямых ограничений для отдельных банков в отношении сроков, величины и других условий предоставления кредитов - прямой (административный) метод. В соответствии с Законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» процентные ставки ЦБ Российской Федерации представляют собой минимальные ставки, по которым Банк России осуществляет свои операции. При этом могут устанавливаться. одна или несколько процентных ставок по различным видам операций: ломбардным; депозитным; РЕПО; кредитам «овернайт».

Процентная политика может проводиться и без фиксации процентной ставки (это означает, что процентная ставка по той или иной операции Банка России устанавливается в результате проведения аукциона: по ломбардному кредиту, операциям РЕПО, депозитным операциям).

3. Реализация денежно-кредитной политики в январе-сентябре 2013 года

При принятии решений по денежно-кредитной политике Банк России основывается на анализе складывающихся внутренних и внешних макроэкономических тенденций, формирующихся в обществе ожиданий относительно будущей динамики инфляции и валютного курса рубля, а также принимает во внимание динамику денежных и кредитных агрегатов.

В то же время основной целью денежно-кредитной политики по-прежнему является снижение инфляции и поддержание ее на уровне, обеспечивающем условия для долгосрочного устойчивого экономического роста и развития экономики страны.

В январе - сентябре 2013 года продолжалось восстановление российской экономики после глубокого спада, вызванного мировым финансово-экономическим кризисом. И если в 2011 - первом квартале 2012 г.г. с целью ограничения инфляционного давления Банк России принимал решения о повышении процентных ставок по своим операциям, оставляя при этом неизменной ставку рефинансирования, то в условиях низких темпов роста потребительских цен и умеренных инфляционных ожиданий Банк России в первой половине 2013 года продолжил начатое в апреле 2012 года снижение процентных ставок по своим операциям, направленное на уменьшение стоимости заимствований в экономике, стимулирование кредитной активности и экономического роста, а также ограничение притока краткосрочного спекулятивного капитала. К началу июня 2013 года Совет директоров Банка России 4 раза принимал решение о снижении ставки рефинансирования и ставок по отдельным операциям[15] . Ставка рефинансирования была снижена с 8,75 до 7,75% годовых[16] .

На фоне стимулирующей денежно-кредитной политики Банка России и значительных объемов свободной ликвидности происходило снижение кредитных ставок. Средневзвешенная процентная ставка по банковским кредитам нефинансовым организациям на срок до 1 года снизилась с 13,8% в январе до 9,7% годовых в сентябре 2013 г., средневзвешенная ставка по рублевым кредитам населению на срок до 1 года -- с 33,6 до 26,6% годовых соответственно.

В целом за девять месяцев 2013 года объем рублевой денежной массы увеличился на 14,1% (за январь--сентябрь 2011 г. -- на 1,2%). Темп прироста денежной массы в национальном определении на 1.10.2013 по сравнению с 1.10.2012 составил 31,2%, в то время как на 1.10.2012 по сравнению с 1.10.2011 он был отрицательным (-5,0%). В реальном выражении, то есть с учетом инфляции на потребительском рынке, денежная масса М2 за январь--сентябрь 2013 г. выросла на 7,4% (за аналогичный период 2012 г. она сократилась в реальном выражении на 6,5%).

Денежный агрегат М0 за 9 месяцев 2013 г. возрос на 12,0% (за аналогичный период 2012 г. он сократился на 8,1%). При этом в январе--марте отмечалось сезонное снижение наличных денег в обращении (на 1,3% за квартал), в апреле--июне они росли сравнительно высокими, а в августе--сентябре -- умеренными темпами (9,6 и 3,6% за соответствующие кварталы). В годовом выражении темп прироста денежного агрегата М0 на 1.10.2013 составил 29,8%, в то время как на 1.10.2012 он был отрицательным (-10,7%).

Определенное влияние на динамику наличных денег оказывал спрос населения на иностранную валюту. По итогам 9 месяцев 2013 г. объемы продажи наличной иностранной валюты уполномоченными банками физическим лицам превысили объемы ее покупки немногим более чем на 1 млрд. долл. США (в аналогичный период 2012 г. нетто-продажи составили почти 15 млрд. долл. США). При этом в первом полугодии наблюдались нетто-покупки в объеме 2,4 млрд. долл. США, тогда как в III квартале нетто-продажи составили почти 3,5 млрд. долл. США.

Безналичная составляющая денежного агрегата М2[18] за 9 месяцев 2013 г. увеличилась на 14,8% (за аналогичный период 2012 г. -- на 4,8%). При этом за I квартал безналичные рублевые средства выросли на 3,0%, за II квартал -- на 6,8%, за III квартал -- на 4,4%. Их скользящие годовые темпы прироста на 1.10.2011 составили 31,7%, тогда как на 1.10.2012 они были отрицательными (-2,9%).

Если средства юридических лиц на рублевых счетах за январь--сентябрь 2012 г. увеличились незначительно -- на 3,1%, то средства физических лиц выросли на 27,4% (за 9 месяцев 2012 г. -- рост на 1,1% и 9,3% соответственно). В рассматриваемый период депозиты "до востребования" организаций возросли на 15,5% при снижении их срочных депозитов на 10,8%. В то же время у населения опережающими темпами росли срочные депозиты (30,8%) по сравнению с депозитами "до востребования" (14,0%). При этом увеличение депозитов населения было обусловлено как ростом доходов домашних хозяйств, так и ростом их склонности к сбережению.

Широкая денежная масса (включающая депозиты в иностранной валюте) за 9 месяцев 2013 г. возросла на 10,3% (за аналогичный период 2012 г. ее рост составил 4,5%). Скользящие годовые темпы ее прироста на 1.10.2013 составили 22,9%, тогда как на 1.10.2012 они были равны 9,1%. За январь--сентябрь 2013 г. прирост широкой денежной массы составил 2017,8 млрд. руб., при этом чистые иностранные активы банковской системы увеличились на 1118,8 млрд. руб., а внутренние требования -- на 1837,4 млрд. рублей. За 9 месяцев 2012 г. широкая денежная масса возросла на 748,7 млрд. руб. при увеличении чистых иностранных активов на 1040,7 млрд. руб., внутренних требований -- на 1071,7 млрд. рублей. Рост внутренних требований в значительной степени был обусловлен увеличением требований к организациям и населению.

Денежная база в широком определении за январь--сентябрь 2013 г. выросла на 10,2%. В структуре денежной базы в широком определении доля наличных денег уменьшилась с 71,5% на 1.01.2013 до 70,5% на 1.10.2013, средств кредитных организаций на корреспондентских счетах -- с 13,9 до 8,3%, на депозитных счетах -- с 7,9 до 7,3% соответственно. Удельный вес средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов увеличился с 2,3 до 2,5%, в облигациях Банка России -- с 4,4 до 11,4%.

В III квартале 2013 г. продолжился рост задолженности по всем категориям кредитов, за исключением валютных кредитов физическим лицам. Прирост задолженности нефинансовых организаций составил 4,4% по рублевым кредитам и 5,1% по валютным, а задолженности по рублевым кредитам физических лиц -- 6,6%. Задолженность физических лиц по валютным кредитам сократилась на 4,5%. В результате годовые темпы прироста общей задолженности по кредитам на 1.10.2013 составили 7,1%.

Одним из основных обстоятельств, обусловливающих восстановление кредитной активности, являются низкие процентные ставки и высокий уровень ликвидности, сформировавшиеся на денежном рынке, в том числе и за счет действий Банка России. Кроме того, продолжающийся рост депозитной базы банков, увеличивающий пассивную часть их баланса, влечет за собой соответствующий рост банковских активов. В то же время по мере восстановления совокупного спроса происходит и постепенное оживление кредитной активности.

Общий объем депозитных операций Банка России с кредитными организациями за 9 месяцев 2013 г. составил 26,1 трлн. руб., увеличившись по сравнению с соответствующим периодом 2012 г. в 1,9 раза. Объем операций в III квартале составил 10,4 трлн. рублей. Величина задолженности по привлеченным Банком России депозитам несколько увеличилась -- с 509,0 млрд. руб. на 1.01.2013 до 519,4 млрд. руб. на 1.10.2013.

В настоящее время Банк России считает, что инфляционные риски, обусловленные монетарными факторами, находятся на приемлемом уровне. Повышение гибкости курсообразования и уменьшение дефицита федерального бюджета способствовали снижению инфляционных рисков, связанных с формированием денежного предложения.

С марта 2013 года на увеличение совокупного денежного предложения стало оказывать влияние банковское кредитование реального сектора экономики. Смягчение денежно-кредитной политики приводило к постепенному уменьшению стоимости заемных средств для нефинансового сектора экономики. Так, средневзвешенная процентная ставка по рублевым кредитам нефинансовым организациям на срок до 1 года снизилась с 14,7% годовых в сентябре 2012 года до 9,7% годовых в сентябре 2013 года, на срок свыше 1 года - с 15,3 до 11,0% годовых соответственно.

Помимо снижения стоимости кредитов расширению кредитной деятельности способствовали некоторое оживление спроса на кредитные ресурсы со стороны нефинансовых заемщиков в условиях начавшегося восстановления экономической активности, рост депозитной базы кредитных организаций, реализация механизма государственных гарантий по банковским кредитам нефинансовым организациям, поддержка ипотечного кредитования и программа субсидирования процентных ставок по автокредитам. Продолжается рост просроченной задолженности по банковским кредитам нефинансовым организациям и физическим лицам, однако в 2013 году он был менее интенсивным, чем в 2012 году. Объем просроченной задолженности нефинансовых организаций за январь - сентябрь 2013 года возрос на 7,3%, физических лиц - на 18,8%. Сохраняющаяся повышенная неопределенность и кредитные риски удерживают на относительно высоком уровне премии за риск, входящие в рыночную стоимость заимствований.

Изменение динамики денежной базы по сравнению с предыдущим годом было обусловлено главным образом ускорением роста международных резервов органов денежно-кредитного регулирования.

В этих условиях происходило постепенное снижение краткосрочных ставок денежного рынка до уровня, близкого к нижней границе коридора процентных ставок Банка России, определяемого фиксированными ставками по однодневным депозитным операциям. В июне 2013 г. процентные ставки денежного рынка вышли на уровень, обеспечивающий приемлемый баланс между основными макроэкономическими рисками. Это позволило Совету директоров Банка России в июне--сентябре принять решения о сохранении на неизменном уровне ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям Банка России.

4. Перспективы развития денежно-кредитной политики на 2015 год и плановый период 2016 - 2017 годов

4.1 Количественные ориентиры денежно-кредитной политики и денежная программа

Центробанк представил три возможных варианта развития национальной экономики до 2017 года, обусловленные внутренними и внешними факторами. Первый сценарий условно назван базовым, второй - неблагоприятным, третий - негативным.

Следующие три года, согласно докладу Банка России, будут отличаться неопределенностью. Эльвира Набиуллина, глава Банка России, предупредила, что отрицательное влияние инфляционных рисков и напряженной геополитической ситуации сохранится. Также российская экономика может пострадать от падения цен на нефть, от увеличения налоговой нагрузки, от разного рода ресурсных и инфраструктурных ограничений. банк российский денежный кредитный

Базовый сценарий Центробанка считается наиболее вероятным и благоприятным. Он основан на предположении, что в середине 2015 года произойдет снижение геополитических рисков, стоимость нефти стабилизируется и, как следствие, у правительства исчезнет необходимость ужесточать налоговую и тарифную политику. Авторы базового сценария считают, что новые санкции США и Европейского союза в отношении России введены не будут.

В целом, благоприятный сценарий Центробанка во многом совпадает с прогнозом, сделанным экспертами Минэкономразвития. Согласно оптимистичным ожиданиям, рост ВВП будет происходить за счет повышения внутреннего спроса, однако покупательские способности граждан останутся ограниченными в связи с низкими темпами повышения объемов заработной платы. Также, в отличие от предыдущих лет, сократится спрос на деньги и услуги по кредитованию.

Неблагоприятный сценарий может реализоваться, если геополитические риски сохранятся на протяжении всех прогнозных лет. Это приведет к увеличению налогового бремени, вслед за которым последует ускорение темпов роста инфляции. Например, только введение налога с продаж спровоцирует скачок инфляции на 1-1,5% - к такому выводу пришли авторы неблагоприятного прогноза.

Инфляция в 2015 году может находиться на уровне от 6% до 6,5%, в 2016 году - от 4,5% до 5%. Банк России вынужденно предпримет меры, направленные на сокращение роста инфляции. Осуществляться антикризисные меры будут постепенно, чтобы сохранить высокую экономическую активность. Если же инфляция приведет к дестабилизации финансового сектора, Центробанк использует все имеющиеся в его распоряжении инструменты, вплоть до валютных интервенций и беззалоговых кредитов.

Негативный сценарий подготовлен на основе предпосылок, содержащихся в неблагоприятном сценарии, но, кроме того, он предполагает к 2017 году стоимость барреля нефти до 86,5 доллара. Эльвира Набиуллина отметила, что такой вариант развития событий - не стрессовый, и может оказаться реальным так же, как и два других.

Если развитие экономики будет осуществляться на основе негативного прогноза, перед Банком России встанет задача помешать росту инфляционных ожиданий, а также оттоку средств за рубеж.

По оценкам Натальи Орловой, главного экономиста Альфа-Банка, в настоящий момент наиболее вероятными кажутся базовый и неблагоприятный сценарии. Однако неопределенность относительно бюджетной политики правительства, и возможностью введения новых санкций, делает реальным и третий, негативный, сценарий.

4.2 Инструменты денежно-кредитной политики и их использование

В среднесрочной перспективе одной из важнейших задач Банка России является создание необходимых условий для реализации эффективной процентной политики, что предполагает совершенствование системы инструментов денежно-кредитной политики и переход к более гибкому курсообразованию.

Действие автономных факторов формирования ликвидности со стороны бюджетных потоков (с учетом предполагаемого дефицита бюджета), а также операций на внутреннем валютном рынке при относительно благоприятной внешней конъюнктуре допускает вероятность сохранения избытка банковской ликвидности. В этих условиях будут востребованы инструменты абсорбирования ликвидности.

В качестве инструментов стерилизации Банк России продолжит использование операций по размещению ОБР и депозитных операции. Дополнительным инструментом регулирования ликвидности могут также являться операции Банка России на открытом рынке с государственными облигациями и другими ценными бумагами в соответствии с законодательством.

Банк России продолжит совершенствование порядка и условий проведения депозитных операций, в частности путем внедрения механизма исполнения обязательств кредитными организациями по депозитным сделкам путем предъявления инкассовых поручений Банка России (по согласованию с кредитными организациями) на списание денежных средств в депозит с банковских счетов кредитных организаций, участвующих в депозитных операциях. Планируется продолжить использование как рыночных инструментов изъятия свободной ликвидности - депозитных аукционов, так и инструментов постоянного действия - депозитных операций по фиксированным процентным ставкам. Применение последних будет направлено на абсорбирование краткосрочной ликвидности кредитных организаций.

С учетом нормализации ситуации на денежном рынке Банк России продолжит осуществлять меры по сокращению использования антикризисных инструментов и возвращению к традиционным механизмам регулирования ликвидности. Вместе с тем в случае возникновения объективной необходимости Банк России будет иметь возможность возобновить использование кредитов без обеспечения и других приостановленных к настоящему моменту инструментов рефинансирования.

При сохранении стабильной ситуации на денежном рынке и отсутствии признаков возвращения кризисных тенденций Банк России будет концентрироваться на регулировании краткосрочной банковской ликвидности. При этом банковскому сектору по_прежнему будут доступны как рыночные инструменты рефинансирования, так и операции постоянного действия, процентные ставки по которым ограничивают колебания краткосрочных процентных ставок межбанковского кредитного рынка.

В целях повышения эффективности инструментов денежно-кредитной политики Банк России продолжит работу, направленную на повышение доступности операций рефинансирования Банка России для кредитных организаций, включая возможность расширения перечня активов, используемых в качестве обеспечения по указанным операциям, в том числе за счет золота.

Банк России продолжит использование обязательных резервных требований в качестве инструмента регулирования ликвидности банковского сектора и сдерживания инфляционных процессов. В зависимости от изменения макроэкономической ситуации, состояния ресурсной базы российских кредитных организаций Банк России может принять решение относительно изменения нормативов обязательных резервов и их дифференциации. Вместе с тем Банк России не исключает возможности дальнейшего повышения коэффициента усреднения обязательных резервов, позволяющего кредитным организациям поддерживать ликвидность при выполнении ими обязательных резервных требований.

Дальнейшее развитие процентной политики Банка России будет направлено на совершенствование системы инструментов денежно-кредитного регулирования, сужение коридора процентных ставок, внедрение системы рефинансирования под единый пул обеспечения. Принимая решения о выборе инструментов денежно-кредитной политики, Банк России будет исходить как из текущих задач, так и задач, поставленных на среднесрочную перспективу, которыми, в частности, являются создание условий для последовательного снижения темпов инфляции и восстановление устойчивого экономического роста, включая формирование предпосылок для перераспределения активов кредитных организаций в пользу реального сектора экономики.

Заключение

Денежно-кредитное регулирование - это совокупность мероприятий со стороны государства, регулирующих деятельность денежно-кредитной системы, показатели денежного обращения и кредита, рынка ссудных капиталов в целях воздействия на экономику. Денежно-кредитное регулирование выступает в качестве неотъемлемой части системы государственного управления экономикой и призвано содействовать целям, стоящим перед обществом в тот или иной период.

Сегодня кредитная политика Центрального Банка РФ имеет большое значение для России. Особенность ее заключается в том, что существуют различные инструменты и методы денежно-кредитного регулирования, которые сейчас активно использует Центробанк для достижения укрепления устойчивости банковской системы и кредитной политики.

К основным инструментам денежно-кредитной политики относятся рефинансирование коммерческих банков Банком России, создание коммерческими банками обязательных резервов и операции Центрального банка на открытом рынке ценных бумаг (первичном и вторичном).

Основными задачами проводимой Банком России кредитной политики на протяжении ряда лет остаются: снижение годового уровня инфляции до примерно 5,5%, развитие финансовых рынков, совершенствование инструментов денежно-кредитного регулирования и возрастание роли рыночных механизмов, развитие банковской системы в целом.

Следует заметить, что в настоящее время реформы в банковском секторе продолжаются. Стратегическими целями этих преобразований являются: укрепление устойчивости банковской системы; повышение качества реализации банковским сектором функций по аккумулированию сбережений населения, средств предприятий, их трансформации в кредиты и инвестиции; предотвращение использования кредитных организаций для недобросовестной коммерческой практики.

Совершенствовать деятельность современного Центрального банка России можно только исходя из целей экономических. К таковым относятся стимулирование экономической активности, создание условий для занятости населения, стимулирование роста организованных сбережений, улучшение состояния платежного баланса, восстановление финансового рынка, необходимость взаимосвязанного развития реального и банковского сектора экономики. Только тогда у Банка России имеется возможность оказать содействие реальным российским производителям и обеспечить рост инвестиционной активности в нашей стране.

Такой подход к организации кредитного рынка России позволяет расширить возможности его участников и в целом поддержать функционирование экономической системы государства на мировом уровне.

Библиографический спиcок

1. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»от 10.07.2002 № 86 (ред. От 19.07.2009, с изм. от 22.09.2009 ).

2. Антонов, Н.Г. Денежное обращение, кредит и банки: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ. - 2010. - 342с

3. Лаврушин О.И. Деньги, Кредит, Банки. - М.: КНОРУС, 2007.- 560с.

Электронные ресурсы:

4. Банк России сегодня. Правовой статус и функции Банка России http://www.cbr.ru/today/status_functions/

5. Административно-управленческий портал www.aup.ru

Размещено на Allbest.ru