Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Введение

рынок банк коммерческий

В нынешнем положении главной направленностью экономической политики России является непрерывный рост эффективности и формирования работы финансового рынка, а, в особенности его фондового сегмента, на совершенно новом уровне, который соответствует потребностям развития государства. Чтобы осуществить данное направление экономической политики, фондовый рынок обязан обладать соответствующей структурой, где банки, как профессиональные участники занимают существенное положение.

В настоящее время банки имеют огромные привлеченные денежные средства, но на них необходимо начислять и выплачивать проценты. Поэтому рынок ценных бумаг является альтернативой кредитному рынку для размещения средств.

Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность отношений, связанных с куплей, продажей и обращением ценных бумаг. Банки, являясь кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, могут являться участниками рынка ценных бумаг. Они выступают в качестве эмитентов ценных бумаг, в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, посредников при операциях с ценными бумагами. Кроме перечисленных операций с ценными бумагами коммерческие банки могут выступать в качестве депозитария, т.е. вести учет акций и других ценных бумаг, реестр акционеров.

Объектом исследования данной дипломной работы является деятельность коммерческих банков России на фондовом рынке на примере ОАО «Сбербанка России».

ОАО «Сбербанк России» выбран не случайно. Это крупнейший банк России и СНГ с самой широкой сетью подразделений, предоставляющий весь спектр инвестиционно-банковских услуг, кровеносная система российской экономики, треть ее банковской системы. На 1 апреля 2014 года ОАО «Сбербанк России» занимает 1 место в рейтинге банков РФ.(спорная фораза)

Предметом исследования являются основные операции с ценными бумагами, проводимыми ОАО «Сбербанк России» на вставить название биржи вставить название биржи представляет участникам финансового рынка пный набор конкурентоспособных торговых, клиринговых, расчетных. Депозитарных и информационных сервисов, соответствующих уровню международного финансового центра с соблюдением баланса интересов участников рынков, акционеров и целях создания интегрированной инфраструктуры российского рынка.

Целью исследования данной работы является определение главных проблем, негативно влияющих на деятельность ОАО «Сбербанк России» в области операций с ценными бумагами, выявление перспектив развития реализации вышеуказанных операций и выработка рекомендаций по определению путей совершенствования в области осуществления операций с ценными бумагами.

Теоретико-методологическую основу работы составили законы и постановления Правительства РФ, инструкции и положения ЦБ РФ, научные труды отечественных и зарубежных ученых - экономистов.

Информационной базой исследования послужили статистические данные ОАО «Сбербанка России», Федеральной службы государственной статистики РФ, ОАО вставить название биржи, материалы периодической печати и интернет - ресурсов.

1. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг

1.1 Общая характеристика рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) - это составная часть финансового рынка. На фондовом рынке осуществляется обращение специфических финансовых инструментов - ценных бумаг. Цель рынка ценных бумаг состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. в осуществлении посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитенту ценных бумаг. Рынок ценных бумаг выполняет следующие задачи:

- мобилизация временно свободных денежных средств для осуществления;

- формирование соответствующих объектов рыночной инфраструктуры;

- уменьшение инвестиционного риска;

- формирование портфельных инвестиций;

- развитие вторичного рынка ценных бумаг;

- развитие инструментов ценообразования;

- прогнозирование перспективных направлений экономического развития на основе анализа динамики продажной стоимости ценных бумаг;

- совершенствование рыночного механизма.

Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые условно можно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков. К общерыночным функциям относятся:

Аккумулирующая функция, которая проявляется через создание условий для мобилизации временно свободных финансовых ресурсов с последующим их использованием в интересах участников рынка и национальной экономики в целом.

Организационная функция, которая заключается в организации процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков). Она проявляется через создание сети различных институтов по реализации ценных бумаг (банки, биржи, брокерские конторы, инвестиционные фонды и т.п.) и заключается в создании нормальных условий для реализации денежных ресурсов потребителей в обмен на интересующие их ценные бумаги.

Регулирующая функция, которая заключается в создании правил торговли и участия в ней; определение органов контроля и управления, порядка разрешения споров между участниками рынка.

Стимулирующая функция, которая заключается в мотивации юридических и физических лиц стать субъектами рынка путем предоставления им определенных прав: права на участие в управлении предприятиями (акции), права на получение дохода (процентов по облигациям, дивидендов по акциям), возможности накопления капитала или права стать владельцем имущества (облигации).

Контрольная функция, которая заключается в проведении контроля над соблюдением норм законодательства, правил торговли, этических норм участниками рынка.

Ценовая функция - функция установления и обеспечения процесса формирования и движения рыночных цен (курсов) на ценные бумаги посредством сбалансирования спроса и предложения на ценные бумаги путем проведения операций с ними.

Коммерческая функция, которая заключается в получении участниками рынка прибыли от операций на рынке ценных бумаг.

Информационная функция, которая заключается в производстве и доведении информации об объектах торговли и ее участниках до экономических субъектов.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести:

Перераспределительная функция, которая включает в себя оперативное перераспределение денежных средств между отраслями и сферами экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, предприятиями и государством и т.п.; перевод сбережений из непроизводительной в производительную форму.

Учетная функция, которая проявляется в обязательных:

- учете различных видов ценных бумаг, обращающихся на рынке в специальных списках (реестрах);

- регистрации профессиональных участников рынка ценных бумаг через лицензирование;

- фиксации фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога, траста, конвертации и др. на бирже.

Функция страхования ценовых и финансовых рисков (или хеджирование), которая осуществляется посредством заключения фьючерсных и опционных контрактов.

Воздействие на денежное обращение, заключающееся в регулировании объема денежной массы в обращении через своевременные выпуски и погашения государственных ценных бумаг.

Финансирование дефицита государственного бюджета на без инфляционной основе, т.е. без выпуска в обращении дополнительных денежных средств.

Использование ценных бумаг в приватизации, антикризисном управлении, реконструктуризации экономики.



Существуют следующие основные группы участников рынка ценных бумаг в зависимости от их функционального назначения:

1. Продавцы - это эмитенты и владельцы ценных бумаг (государство, коммерческие предприятия и организации).

2. Инвесторы - это те, кто вкладывают ("инвестируют") свой реальный капитал в ценные бумаги (население, а также коммерческие организации, заинтересованные в увеличении (приросте) свободных денежных средств).

3. Фондовые посредники - это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг. Это организации, которые осуществляют на рынке ценных бумаг брокерскую или дилерскую деятельность, или деятельность по управлению ценными бумагами.

4. Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг - это организации, выполняющие все другие функции на рынке ценных бумаг, кроме функции купли-продажи этих ценных бумаг. Они могут включать.

- организаторов рынка ценных бумаг (фондовые биржи или внебиржевые организаторы рынка);

- расчетные центры (расчетные палаты, клиринговые центры);

- депозитарии;

- регистраторов;

- информационные агентства и другие организации, оказывающие услуги участникам рынка.

5. Государственные органы регулирования и контроля рынка ценных бумаг в Российской Федерации включают:

- высшие органы управления (Президент, Правительство);

- министерства и ведомства (Министерство финансов Российской Федерации, Комиссия по ценным бумагам при Правительстве Российской Федерации и др.);

- Центральный банк Российской Федерации.

Основной мотив, который движет эмитента, - это привлечь капитал (денежные ресурсы). Продажа ценных бумаг дает возможность реконструировать собственность, например, государственную в акционерную путем приватизации. Путем выпуска ценных бумаг можно улучшить финансовое планирование или управление финансовыми потоками, сделать более мобильными или ликвидными имеющиеся активы компании и т.п.

На другой стороне рынка - инвестор, покупатель ценных бумаг, основная цель которого - заставить свои средства работать и приносить доход. Кроме того, он может быть заинтересован в получении прав, гарантированных той или иной ценной бумагой (например, права голоса). Аналогично эмитенту инвестор приобретает ценные бумаги и для хеджирования, и для управления ликвидностью и т.д.

Рассмотренная классификация участников рынка ценных бумаг является специфической, т.е. присущей только данному рынку.

К обращению на фондовом рынке России допущены следующие виды ценных бумаг: государственные облигации, облигации, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, простое и двойное складское свидетельство (и каждая его часть), коносамент, акция и приватизационные ценные бумаги, жилищные сертификаты.

Рынок ценных бумаг - это многосложная структура, поэтому он может быть классифицирован по большому числу признаков, каждый из которых характеризует его с той или иной стороны, или с точки зрения разных отношений, имеющих на нем место.

В зависимости от стадии кругооборота ценной бумаги различают первичные и вторичные рынки. Первичный рынок - это рынок, обеспечивающий выпуск ценной бумаги в обращение, это ее первое появление на рынке, так сказать, стадия "производства" ценной бумаги. Результатом всех процессов, обеспечивающих выпуск ценной бумаги, должно стать приобретение их первыми владельцами.

Вторичный рынок - купля-продажа ценных бумаг в форме обращения (перехода прав собственности на ценные бумаги), это рынок, на котором обращаются ранее выпущенные ценные бумаги. Это совокупность любых операций с данными бумагами, в результате которых осуществляется постоянный переход прав собственности на них от одного владельца к другому.

По виду ценных бумаг данный рынок подразделяется на относительно самостоятельные рынки каждой отдельной ценной бумаги: рынки акций, облигаций, векселей и т.п. В этом случае под рынком подразумевается как бы само наличие в рыночной практике соответствующей ценной бумаги, выполняющей присущие ей функции, а вовсе не обязательно наличие рынка как сферы торговли конкретной ценной бумагой.

В зависимости от вида эмитента рынок ценных бумаг подразделяется на рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг.

Государственные ценные бумаги - это ценные бумаги, эмитентом которых является государство в лице соответствующих органов государственной исполнительной власти. В свою очередь, рынок государственных ценных бумаг в нашей стране делится на рынок федеральных ценных бумаг, рынок ценных бумаг субъектов Федерации и рынок муниципальных ценных бумаг.

Рынок корпоративных ценных бумаг - это рынок ценных бумаг, выпускаемых коммерческими организациями (корпорациями).

Отраслевой рынок ценных бумаг - это рынок всех видов ценных бумаг, которые выпущены коммерческими структурами данной отрасли. Например, рынок ценных бумаг металлургических компаний или нефтяных компаний и т.д.

Регулирование рынка ценных бумаг охватывает:

- государственное регулирование;

- регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг, или саморегулирование рынка. Государство может передать часть своих функций по регулированию уполномоченным или отобранным им организациям профессиональных участников рынка ценных бумаг; последние также могут договориться о том, что созданная ими организация получает некие права регулирования по отношению ко всем участникам данной организации;

- общественное регулирование, или регулирование через общественное мнение. В конечном счете, именно реакция широких слоев общества в целом на какие-то действия на рынке ценных бумаг является первопричиной тех или иных регулятивных действий государства или профессионалов рынка.

Регулирование рынка ценных бумаг нацелено на:

- поддержание порядка на рынке, создание нормальных условий для

работы всех участников рынка;

- защиту участников рынка от недобросовестности и мошенничества

отдельных лиц или организаций, от преступных организаций;

- обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на

ценные бумаги на основе спроса и предложения;

- создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности, а каждый риск адекватно вознаграждается;

- формирование (в определенных случаях) новых рынков, поддержку

необходимых обществу рынков и рыночных структур, рыночных начинаний и нововведений;

- достижение каких-либо общественных результатов (например, повышение темпов роста экономики, снижение уровня безработицы и т.д.).

Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает в себя:

- создание нормативной базы функционирования рынка - разработку

законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других нормативных актов, которые ставят функционирование рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу;

- отбор профессиональных участников рынка, соответствующих

определенным требованиям по знаниям, опыту и капиталу;

- контроль за выполнением всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка;

- систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке.

Принципы регулирования российского рынка ценных бумаг зависят от существующих в стране политических и экономических условий и при этом отражают проверенную временем историческую практику мирового рынка ценных бумаг.

Государство на российском рынке ценных бумаг выступает в качестве:

- инвестора - при управлении крупными портфелями акций промышленных предприятий;

- эмитента - при выпуске государственных ценных бумаг;

- профессионального участника - при торговле акциями в ходе приватизационных аукционов;

- регулятора - при написании законов и подзаконных актов;

- верховного арбитра в спорах между участниками рынка - через систему судебных органов.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг - это регулирование данного рынка со стороны органов государственной власти.

Система государственного регулирования рынка включает:

- государственные и иные нормативные акты;

- государственные органы регулирования и контроля.

Государственное управление рынком имеет следующие формы: прямое (административное) управление и косвенное (экономическое) управление.

Прямое, или административное, - это государственное регулирование рынка, основанное на юридических нормах, на праве.

Оно включает:

- нормативно-законодательную деятельность;

- регистрационную деятельность (ведение реестров юридических объектов - юридических и физических лиц, ценных бумаг и др.);

- разрешительную деятельность (лицензирование, аттестацию);

- обеспечения гласности и равной информированности всех участников рынка;

- поддержания правопорядка на рынке.

Регулирование рынка ценных бумаг по преимуществу является административным, т.е. осуществляется с помощью правовой базы, а не каких-то экономических рычагов.

Рис. Органы регулирования рынка ценных бумаг

К основным государственным органам, регулирующим рынок ценных бумаг в России относятся:

- государственные органы исполнительной власти;

- саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг;

- общественные организации, отстаивающие интересы владельцев ценных бумаг.

Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг - это государственная организация, призванная проводить государственную политику в области рынка ценных бумаг, контролировать деятельность профессиональных участников данного рынка путем определения порядка их деятельности и устанавливать стандарты эмиссии ценных бумаг. Рис.

В настоящее время такой орган регулирования российского рынка ценных бумаг не существует в качестве самостоятельного (обособленного) подразделения государственной исполнительной власти, а все его функции и полномочия сосредоточены в Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР).

Полномочия федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, а потому и ФСФР, не распространяется на эмиссию долговых обязательств федерального правительства и ценных бумаг субъектов РФ. Поэтому вторым важнейшим органом непосредственного регулирования рынка ценных бумаг является Министерство финансов РФ. Оно не только регулирует, но и управляет рынком государственных ценных бумаг, поскольку в его лице совмещаются функции, как регулятора рынка, так и эмитента ценных бумаг.

Участник рынка ценных бумаг приобретает права (статус) его профессионального участника в том случае, если он получает лицензию на осуществление того или иного вида профессиональной деятельности. Все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпусков и количества инвесторов подлежат государственной регистрации в регистрирующем органе - Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России или территориальных учреждениях Банка России.

Непосредственно в Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России регистрируются:

- Выпуски акций кредитных организаций с уставным капиталом 1000 млн. рублей и более (включая в расчет предполагаемые итоги выпуска) или с долей иностранного участия ( в т.ч. физических и юридических лиц из стран СНГ) - свыше 50 %;

- выпуски облигаций кредитных организаций на сумму 1000 млн.р. и выше;

- выпуски ценных бумаг при реорганизации кредитных организаций;

- выпуски опционов кредитных организаций - эмитентов.

Процедура эмиссии включает в себя следующие этапы:

- принятие решения о размещении ценных бумаг;

- разработка и подготовка проспекта эмиссии;

- регистрация выпуска ценных бумаг. Регистрация проспекта эмиссии;

- раскрытие информации содержащейся в проспекте;

- размещение ценных бумаг;

- регистрация отчета об итогах размещения эмиссионных ценных бумаг.

Публикация итогов выпуска должна производится в том же печатном органе, где было опубликовано сообщение о выпуске или на сайте эмитента.

Организационно-правовая форма профессионального участника обычно жестко не регламентируется. Упор в основном делается на возможность его существования в форме коммерческой и/или некоммерческой организации. Общий подход состоит в следующем: если речь идет о торговых посредниках, например, дилерах, то им предписывается быть только коммерческими организациями. Если речь идет о неторговых посредниках, то им разрешается выбирать между коммерческой или некоммерческой формой организации.

Величина собственного капитала профессионального участника рассчитывается по данным его бухгалтерского баланса в установленном порядке. Суть этого расчета сводится к тому, что из общей величины активов по балансу вычитаются заемные средства, нематериальные и труднореализуемые активы, убытки и потери и т.п.

Нормативы по минимально необходимому для получения лицензии размеру собственного капитала устанавливаются раздельно по видам профессиональной федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Указанные нормативы достаточно часто пересматриваются в связи с изменением рыночной конъюнктуры в нашей стране (инфляция и пр.).

Если профессиональный участник совмещает несколько видов профессиональной деятельности. То его собственный капитал должен отвечать требованиям наибольшего норматива из совмещаемых видов деятельности.

Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг устанавливает минимальную численность специалистов, имеющих квалификационный аттестат соответствующего уровня, для разного уровня управления по всем видам профессиональной деятельности.

Для получения данного аттестата необходимо:

- наличие у работника высшего образования;

- сдача базового квалификационного экзамена;

- сдача специализированного квалификационного экзамена, т.е. экзамена по группам видов профессиональной деятельности.

Совмещение профессиональных видов деятельности. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг могут совмещаться в деятельности одного и того же участника рынка, но только в разрешенных сочетаниях.

К группам таких допускаемых сочетаний можно отнести следующие:

- первая группа - профессиональная деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг не может совмещаться ни с какими другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

- вторая группа - брокерская, дилерская, депозитарная виды деятельности и деятельность по управлению ценными бумагами могут совмещаться между собой в различных сочетаниях;

- третья группа - депозитарная, клиринговая деятельность и деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг могут совмещаться между собой.

1.2 Коммерческий банк на рынке ценных бумаг

Соблюдение имеющихся экономических и законодательных нормативов, позволяет осуществить деление модели профессионального участника на определенные подвиды и соответствующие им «подмодели» в зависимости от количественных и качественных параметров профессиональной деятельности.

Предлагается выделение следующих видов «Моделей работы банка в качестве профессионального участника» на рынке ценных бумаг (представлена на рис. 1.4.):

Анализ рис. 1.4 включает следующее:

а) Полная

Она включает в себя весь спектр операций (брокерскую, дилерскую, депозитарную, доверительное управление, клиринговую), которые могут осуществлять коммерческие банки в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг.

б) Специализированная

Она состоит из одного или нескольких видов операций коммерческого банка на рынке ценных бумаг ввиду особенностей кредитной организации, с учетом правил совмещения, а также ситуации на рынке в целом.

Рис. - Виды модели профессионального участника

Рассматривая деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг в качестве полной модели профессионального участника можно выделить ее следующие разновидности:

а) Юридически полная модель

Если проанализировать все возможные варианты работы банка на рынке ценных бумаг по «Модели профессионального участника», при сочетании видов профессиональной деятельности, которые не противоречат законодательным требованиям к их совмещению, а также экономическим значениям и исключить виды деятельности, не характерные для коммерческих банков, то самым полным является сочетание следующих пяти видов деятельности на рынке ценных бумаг: брокерской, дилерской, доверительного управления, клиринговой, депозитарной.

б) Экономически полная модель

Экономически полная модель профессионального участника подразумевает осуществление операций коммерческим банком, в первую очередь исходя из его экономических предпочтений и возможностей.

Кроме вышеизложенного аспекта, возможен и второй уровень трактовки, который состоит в том, что работа коммерческих банков на рынке ценных бумаг в качестве экономически полной модели профессионального участника может основываться также и на предоставлении дополнительных услуг, а именно: информационной, прогнозной, юридической, консультационной.

Специализированная деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг, или его работа по специализированной модели профессионального участника на рынке ценных бумаг, может быть разделена на следующие формы:

1) Торговая модель

Она может охватывать те виды деятельности, которые образуют перечень торгово-посреднических операций коммерческого банка: брокерскую, дилерскую, доверительное управление, которые приносят наибольший доход, но в тоже время являются наиболее рискованными по сравнению с другими видами профессиональной деятельности.

2) Учетная модель

Потенциально она включает следующие виды деятельности: клиринговая, депозитарная, ведение реестра владельцев ценных бумаг (согласно закону, коммерческие банки пока не могут осуществлять этот вид учетной деятельности), являющиеся наименее рискованными и прибыльными.

Следует отметить, что вышеперечисленные виды профессиональной деятельности в работе коммерческого банка на рынке ценных бумаг в то же время могут совмещаться между собой в различных сочетаниях и в данном случае напрашивается выделение следующих моделей участия:

а) одноотраслевая

Данная модель характеризуется применением коммерческим банком лишь одного вида профессиональной деятельности. Ее могут использовать коммерческие банки на начальном этапе становления и выхода на рынок ценных бумаг.

б) многоотраслевая

Данная модель участия характеризуется применением коммерческим банком нескольких видов профессиональной деятельности, для достижения эффекта наибольшего удовлетворения потребностей клиентов, но в тоже время она является более капиталоемкой по сравнению с одноотраслевой моделью участия.

Можно выделить следующие виды моделей банка как инвестора на рынке ценных бумаг в зависимости от вида (представлена на рис. 1.6) и применение данных моделей на коммерческих банках (приложение 2):

1) ценных бумаг:

· «модель государственная»

«Модель государственная» - это модель инвестиционной деятельности банка на рынке ценных бумаг по вложению собственных средств в государственные ценные бумаги.

· «модель корпоративная»

«Модель корпоративная» - это модель инвестиционной деятельности банка на рынке ценных бумаг по вложению собственных средств в корпоративные ценные бумаги различных эмитентов.

2) рынка:

· «модель национальная»

«Модель национальная» - это модель инвестиционной деятельности банка на рынке ценных бумаг по вложению собственных средств в ценные бумаги, эмитенты которых зарегистрированы на территории РФ.

«Модель международная» - это модель инвестиционной деятельности банка на международном рынке ценных бумаг по вложению собственных средств в ценные бумаги, эмитенты которых зарегистрированы вне пределах РФ.

3) инструментов:

· «модель учредительская»

«Модель учредительская» - это модель инвестиционной деятельности банка на рынке ценных бумаг по вложению собственных средств в акции.

· «модель долговая»

«Модель долговая» - это модель инвестиционной деятельности банка на рынке ценных бумаг по вложению собственных средств в облигации и векселя.

Инвестиционная деятельность банка на рынке ценных бумаг во многом связана с необходимостью хеджирования инвестиций, отсюда вытекает необходимость единства работы коммерческого банка на фондовом рынке и рынке производных финансовых инструментов.

Рис. - Виды модели инвестора

2. Анализ деятельности ОАО «Сбербанк России» как профессионального участника рынка ценных бумаг на ОАО Московская биржа

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО Сбербанка России

История Сбербанка России начинается с именного указа царя Николая от 1841 года об учреждении сберегательных касс, первая из которых открылась в Санкт-Петербурге в 1842 году. Спустя полтора века -- в 1987 году -- на базе государственных трудовых сберегательных касс создан специализированный Банк трудовых сбережений и кредитования населения -- Сбербанк СССР, который обслуживал также и юридические лица. В состав Сбербанка СССР входили 15 республиканских банков, в том числе Российский республиканский банк.

В июле 1990 года постановлением Верховного Совета РСФСР Российский республиканский банк Сбербанка СССР был объявлен собственностью РСФСР. В декабре 1990 года он был преобразован в акционерный коммерческий банк, юридически учрежденный на общем собрании акционеров 22 марта 1991 года.

По сравнению с 2012 годом, объем полученного чистого процентного дохода Банка вырос на 16,9%, или на 117,8 млрд. рублей. Рост чистого процентного дохода был обусловлен значительным увеличением объема полученных процентных доходов (на 245,0 млрд. рублей, или на 22,4%), который позволил компенсировать увеличение объема уплаченных процентных расходов (рост на 127,2 млрд. рублей, или на 31,9%).

Главный фактор роста процентных доходов - наращивание объема кредитования.

Динамика процентных расходов отражает тот факт, что в 2013 году для поддержания высоких темпов роста активов Сбербанк использовал операции РЕПО с Банком России и привлечение депозитов Федерального Казначейства. Кроме того, Банк диверсифицировал пассивную базу путем выпуска еврооблигаций и субординированных облигаций, а также привлечения средств в рамках программы по выпуску евро коммерческих ценных бумаг (European Commercial Paper, ECP).

Процентные расходы по средствам физических лиц увеличились за счет роста объема вкладов.

Выпущенные долговые ценные бумаги включают векселя и депозитные сертификаты юридических лиц, векселя и сберегательные сертификаты физических лиц. Процентные расходы по выпущенным долговым обязательствам выросли за счет средств, привлеченных в сберегательные сертификаты Сбербанка.

Чистый комиссионный доход увеличился на 26,5 млрд. рублей, или на 18,3%. Основной прирост обеспечили комиссии по операциям с банковскими картами и операциям эквайринга за счет роста количества эмитированных карт и числа клиентов на эквайринговом обслуживании.

Доход от операций на финансовых рынках (операции с финансовыми активами, ценными бумагами и иностранной валютой, включая переоценку и участие в капитале других юридических лиц) изменился незначительно с 21,0 млрд. рублей до 23,9 млрд. рублей.

Банк продолжал создавать резервы по вновь выдаваемым кредитам. Также происходило до создание или восстановление резервов, связанное с изменением качества кредитного портфеля и восстановление резервов при погашении и списании безнадежных ссуд. В результате по итогам 2013 года расходы Банка на возможные потери по ссудам (изменение резерва на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, средствам, размещенным на корреспондентских счетах, а также начисленным процентным доходам) составили 39,7 млрд. рублей против 2,9 млрд. рублей годом ранее.

Операционные расходы выросли по сравнению с предыдущим годом на 69,0 млрд. рублей, или на 17,4%. При этом в состав статьи «Операционные расходы» входят расходы от реализации собственных прав требования в сумме 28,2 млрд. рублей по итогам 2012 года и 48,3 млрд. рублей за 2013 год. Без их учета операционные расходы Банка по сравнению с предыдущим годом выросли с 369,2 млрд. рублей до 418,1 млрд. рублей, или на 13,2%, что ниже темпа роста чистых процентных доходов (16,9%). Банк замедлил рост операционных расходов относительно 2012 года благодаря реализации программы Банка по оптимизации расходов.

Чистая прибыль Банка, сложившаяся по итогам 2013 года, на 31,5 млрд. рублей (или на 9,1%) превышает соответствующий показатель 2012 года и составляет 377,6 млрд. рублей.

Чистая прибыль Банка в I квартале 2014 года составила 99,3 млрд. рублей. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года чистая прибыль увеличилась на 1,9 млрд. рублей, или на 2,0%.

Чистый процентный доход за I квартал 2014 года по сравнению с I кварталом 2013 года вырос на 46,3 млрд. рублей (на 25,4%). На динамику чистого процентного дохода оказали влияние:

- увеличение процентных доходов на 71,4 млрд. рублей, в основном, за счет роста кредитного портфеля;

- увеличение процентных расходов на 25,2 млрд. рублей обусловлено ростом объема привлеченных средств клиентов.

Чистый комиссионный доход вырос на 9,5 млрд. рублей (на 26,5%). Основной прирост приходится на операции с банковскими картами и операции эквайринга.

Доход от операций на финансовых рынках (операции с финансовыми активами, ценными бумагами и иностранной валютой включая переоценку и участие в капитале других юридических лиц) остался на уровне I квартала 2013 года и составил 6,8 млрд. рублей.

Операционные расходы (без учета расходов от реализации собственных прав требования) увеличились по сравнению с I кварталом 2013 года на 13,5 млрд. рублей (на 17,4%), что ниже темпа роста чистых процентных доходов.

Расходы на создание резервов на возможные потери по ссудам за I квартал 2014 года составили 58,0 млрд. рублей, что существенно превышает соответствующие расходы аналогичного периода прошлого года (12,7 млрд. рублей). Рост расходов на соответствующие резервы объясняется ростом кредитного портфеля и ослаблением курса рубля по отношению к основным иностранным валютам в I квартале 2014 года, которое привело к росту резервов по валютным кредитам. В результате, все расходы на создание резервов (включая резервы по прочим операциям) выросли более чем в 3 раза с 17,1 млрд. рублей до 58,6 млрд. рублей.

Банк продолжает придерживаться консервативного подхода к созданию резервов на возможные потери, опираясь на требования Банка России. Сбербанк сохраняет достаточный уровень покрытия просроченной задолженности резервами 2,1 раза.

№п/п	Наименование статьи	2013 г.	1 квартал 2014 г.	2012 г.	1 квартал 2013 г.
1	2	3	4	5	6
1	Процентные доходы, всего, в том числе:	1 339 004 869	376 974 567	1 094 015 347	305 528 807
1.1	От размещения средств в кредитных организациях	18 594 533	6 738 828	9 643 007	3 448 368
1.2	От ссуд, предоставленных клиентам, не являющимся кредитными организациями	1 204 934 109	337 944 880	982 415 257	275 005 088
1.3	От оказания услуг по финансовой аренде (лизингу)	0	0	0	0
1.4	От вложений в ценные бумаги	115 476 227	32 290 859	101 957 083	27 075 351
2	Процентные расходы, всего, в том числе:	526 327 031	148 476 807	399 092 075	123 304 972
2.1	По привлеченным средствам кредитных организаций	85 073 571	29 554 076	70 213 998	20 207 752
2.2	По привлеченным средствам клиентов, не являющихся кредитными организациями	415 698 283	112 249 877	319 035 780	97 395 157
2.3	По выпущенным долговым обязательствам	25 555 177	6 672 854	9 842 297	5 702 063
3	Чистые процентные доходы (отрицательная процентная маржа)	812 677 838	228 497 760	694 923 272	182 223 835
4	Изменение резерва на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, средствам, размещенным на корреспондентских счетах, а также начисленным процентным доходам, всего, в том числе:	-39 730 874	-58 019 319	-2 935 873	-12 684 105
4.1	Изменение резерва на возможные потери по начисленным процентным доходам	-2 493 648	-1 066 776	-538 989	-175 260
5	Чистые процентные доходы (отрицательная процентная маржа) после создания резерва на возможные потери	772 946 964	170 478 441	691 987 399	169 539 730
6	Чистые доходы от операций с финансовыми активами, оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыль или убыток	3 293 721	5 390 363	8 405 211	-577 723
7	Чистые доходы от операций с ценными бумагами, имеющимися в наличии для продажи	7 712 218	-3 259 667	3 032 642	670 009
8	Чистые доходы от операций с ценными бумагами, удерживаемыми до погашения	-568	114	-979	0
9	Чистые доходы от операций с иностранной валютой	216 484	10 850 684	8 758 745	-4 023
10	Чистые доходы от переоценки иностранной валюты	8 737 371	-6 171 016	-3 109 858	6 444 704
11	Доходы от участия в капитале других юридических лиц	3 930 718	23 780	3 959 989	306 068
12	Комиссионные доходы	188 907 201	50 032 429	159 874 974	39 306 260
13	Комиссионные расходы	17 681 758	4 635 237	15 128 955	3 417 087
14	Изменение резерва на возможные потери по ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи	- 1 712	-1 288	61 800	0
15	Изменение резерва на возможные потери по ценным бумагам, удерживаемым до погашения	-1 797 855	227 517	414 071	44 848
16	Изменение резерва по прочим потерям	-15 161 613	-833 745	632 408	-4 469 232
17	Прочие операционные доходы	18 071 721	7 820 681	13 173 217	3 000 274
18	Чистые доходы (расходы)	969 172 892	229 923 056	872 060 664	210 843 828
19	Операционные расходы	466 383 410	103 531 267	397 351 665	85 861 919
20	Прибыль (убыток) до налогообложения	502 789 482	126 391 789	474 708 999	124 981 909
21	Начисленные (уплаченные) налоги с 01.04.2014 наименование статьи изменено на «Возмещение (расход) по налогам»	125 140 132	27 043 131	128 534 480	27 552 447
22	Прибыль (убыток) после налогообложения	377 649 350	99 348 658	346 174 519	97 429 462
23	Выплаты из прибыли после налогообложения, всего, в том числе:	0	0	0	0
23.1	Распределение между акционерами (участниками) в виде дивидендов	0	0	0	0
23.2	Отчисления на формирование и пополнение резервного фонда	0	0	0	0
24	Неиспользованная прибыль (убыток) за отчетный период	377 649 350	99 348 658	346 174 519	97 429 462

Размещено на Allbest.ru