Основные направления и типы денежно-кредитной политики Национального банка Кыргызстана

1 По мнению НБКР в статистике платежного баланса в значительной степени недоучитываются данные по теневому реэкспорту товаров народного потребления (приграничная торговля), по экспорту туристических услуг и по чистому притоку внешних займов в частный сектор.

2 Приведены данные по номинальному двухстороннему обменному курсу сома, в качестве базового периода для расчета индекса используется 2000 год

3 Инфляция в КР за январь - сентябрь 2013 года составила 1,5 процента, тогда как средний уровень инфляции в странах-основных торговых партнерах, по предварительным расчетам, составил 3,5 процента.

По предварительным данным, индекс номинального эффективного обменного курса (НЭОК) сома c начала 2013 года повысился на 1,4 процента и на конец сентября составил 112,4. Повышение было обусловлено укреплением2 сома в сентябре отчетного года по сравнению со средним курсом за декабрь 2012 года по отношению к турецкой лире на 9,8 процента и к российскому рублю - на 3,1 процента. Наряду с этим, наблюдалось обесценение сома по отношению к китайскому юаню и к евро на 4,9 процента, к доллару США - на 3,1 процента, к казахскому тенге - на 1,3 процента.

Наряду с укреплением индекса НЭОК сома, более низкий уровень инфляции3 в Кыргызстане обусловил снижение индекса реального эффективного обменного курса (РЭОК), который с декабря 2012 года снизился на 0,5 процента и на конец сентября текущего года составил 112,1.

Сектор государственных финансов

По итогам января-сентября 2013 года дефицит государственного бюджета составил 5,2 млрд. сомов или 2,2 процента к ВВП, тогда как в аналогичном периоде 2012 года наблюдался дефицит бюджета в размере 5,5 процента к ВВП.

Общее финансирование бюджета осуществлялось за счет внутренних источников в размере 3,4 млрд. сомов (1,4 процента к ВВП), за счет внешних источников - в размере 9,0 млрд. сомов (3,8 процента к ВВП).

В обзорном периоде чистый отток бюджетных средств на операции по приобретению нефинансовых активов (включающие операции по следующим группам: основные фонды, запасы, земля) составил 6,7 млрд. сомов или 2,8 процента к ВВП, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом 2012 года на 2,1 млрд. сомов. Увеличение расходов связано, в основном, с ростом затрат на приобретение и строительство сооружений, покупку транспортных средств, механизмов и оборудования, а также на капитальный ремонт дорог.

По предварительным данным Социального фонда Кыргызской Республики, профицит бюджета Социального фонда по итогам января-сентября 2013 года составил 0,2 млрд. сомов или 0,1 процента к ВВП, доходы - 24,3 млрд. сомов или 10,2 процента к ВВП, расходы - 24,1 млрд. сомов или 10,2 процента к ВВП.

Таким образом, дефицит консолидированного бюджета (государственный бюджет + бюджет Социального фонда) по итогам рассматриваемого периода составил 5,0 млрд. сомов или 2,1 процента к ВВП. Доходы составили 83,7 млрд. сомов или 35,3 процента к ВВП, а расходы - 88,7 млрд. сомов или 37,4 процента к ВВП.

В январе-сентябре 2013 года доходы государственного бюджета от операционной деятельности увеличились на 14,2 процента по сравнению с аналогичным показателем 2012 года и составили 71,5 млрд. сомов или 30,2 процента к ВВП (в 2012 году увеличение составляло 13,9 процента).

1 В реальном выражении (скорректированный на ИПЦ) увеличились на 6,3 процента.

2 В реальном выражении (скорректированный на ИПЦ) снизились на 6,5 процента.

Поступление налоговых доходов составило 51,7 млрд. сомов, увеличившись на 13,4 процента или на 6,1 млрд. сомов по сравнению с аналогичным показателем 2012 года. Доля налоговых поступлений в общем объеме доходов бюджета от операционной деятельности снизилась на 0,5 процентного пункта по сравнению с аналогичным показателем 2012 года и составила 72,3 процента. Поступление налоговых доходов обеспечило вклад в прирост доходов государственного бюджета от операционной деятельности на 9,8 процентного пункта.

Налоговые доходы на 50,3 процента были обеспечены поступлениями от Государственной налоговой службы, на 49,7 процента от Государственной таможенной службы. План по сбору налогов ГТС в январе-сентябре текущего года исполнен в размере 97,4 процента, план ГНС - 98,3 процента.

Неналоговые поступления в обзорном периоде составили 14,4 млрд. сомов, увеличившись на 6,7 процента по сравнению с соответствующим показателем 2012 года. Основной вклад в рост данных доходов внесли поступления от оказания платных услуг в сферах здравоохранения, образования и культуры, а также доходы, обращенные в пользу государства.

Таким образом, неналоговые поступления обеспечили наименьший вклад в прирост доходов государственного бюджета от операционной деятельности - 1,4 процентного пункта.

Поступление официальных трансфертов составило 5,3 млрд. сомов, увеличившись на 53,3 процента или на 1,9 млрд. сомов. Вклад поступлений официальных трансфертов в прирост операционных доходов государственного бюджета составил 3,0 процентного пункта.

Расходы государственного бюджета на операционную деятельность составили 69,9 млрд. сомов, увеличившись в годовом исчислении на 0,4 процента2 или на 0,3 млрд. сомов.

В структуре расходов по экономической классификации по-прежнему сохраняется высокая доля расходов, направленных на текущее потребление. В противовес снижению удельного веса расходов в рамках программы государственных инвестиций в рассматриваемом периоде наблюдалось увеличение доли расходов на выплату субсидий и социальных пособий на 3,5 процентного пункта. Основной вклад в рост данной группы расходов внесли расходы на выплату базовой части пенсии по социальному страхованию населения, финансирование которых согласно Указу Президента Кыргызской Республики №252 от 26 мая 2009 года осуществляется в размере 80 процентов из республиканского бюджета (в 2012 году финансирование из республиканского бюджета осуществлялось в размере 60 процентов).

По состоянию на конец сентября 2013 года государственный долг составил 159,2 млрд. сомов или 3,3 млрд. долларов США, из них внешний долг - 145,4 млрд. сомов, внутренний долг - 13,8 млрд. сомов. Процентные выплаты по обслуживанию государственного долга за январь-сентябрь 2013 года составили 2,2 млрд. сомов, из них удельный вес выплат по внешнему и внутреннему долгу составил 57,6 и 42,4 процента от общих процентных платежей соответственно.

Финансовый сектор

Банковская система

По состоянию на 30 сентября 2013 года на территории Кыргызской Республики действовало 23 коммерческих банка (включая Бишкекский филиал Национального банка Пакистана) и 282 филиала коммерческих банков. Банковский сектор в целом получил чистую прибыль в размере 1 894,4 млн. сомов (в аналогичном периоде 2012 года осуществляли деятельность 22 коммерческих банка и 269 филиалов, прибыль по результатам их деятельности составила 1 823,0 млн. сомов).

На 30 сентября 2013 года суммарные активы банковской системы составили 105,3 млрд. сомов, в аналогичном периоде 2012 года этот показатель был равен 81,0 млрд. сомов, прирост активов составил 29,9 процента или 24,2 млрд. сомов.

На конец рассматриваемого периода объем депозитной базы коммерческих банков составил 62,2 млрд. сомов, увеличившись с начала года на 22,8 процента. При этом увеличение было обеспечено ростом как валютной составляющей депозитной базы на 35,3 процента, так и ростом вкладов в сомах на 11,7 процента (без учета укрепления доллара США депозитная база выросла на 24,4 процента).

В рассматриваемом периоде отмечалось увеличение притока депозитов в коммерческие банки. Объем вновь принятых в январе-сентябре 2013 года депозитов1 составил 199,6 млрд. сомов, увеличившись по сравнению с сопоставимым показателем 2012 года на 15,7 процента. Объем вновь принятых вкладов в национальной валюте составил 103,6 млрд. сомов (+18,2 процента), в иностранной валюте - 96,0 млрд. в сомовом эквиваленте (+13,0 процента).

1 В объеме вновь принятых депозитов не учитываются расчетные счета клиентов банков.

2 В январе-сентябре 2013 года 4 банка из числа действующих не привлекали срочные депозиты в иностранной валюте.

Средневзвешенная процентная ставка по вновь принятым депозитам в национальной валюте составила 2,3 процента, не изменившись по сравнению с аналогичным показателем за девять месяцев 2012 года. При этом средневзвешенная процентная ставка по срочным депозитам в национальной валюте составила 9,7 процента (-0,1 процентного пункта).

Ставка по вновь принятым депозитам в иностранной валюте сохранилась на уровне аналогичного периода 2012 года в 0,8 процента. При этом средневзвешенная процентная ставка по депозитам до востребования в иностранной валюте также сохранилась на уровне показателя предыдущего года в 0,1 процента, по срочным депозитам в иностранной валюте ставка снизилась на 0,9 процентного пункта, до 5,9 процента.

В разрезе банков средний уровень ставок по вновь принятым срочным депозитам в иностранной валюте снизился в 12 из 23 действующих банков2, а в остальных - ставки повысились.

В январе-сентябре 2013 года банки продолжили наращивание кредитного портфеля на фоне снижения процентной ставки, как по сомовым, так и по валютным заимствованиям. Одной из особенностей роста совокупного кредитного портфеля банков в рассматриваемом периоде стало заметное увеличение объема кредитов в сельское хозяйство, ставшее возможным, в частности, в результате реализации мер по государственной поддержке отрасли.

В текущем году проводится реализация государственного проекта «Финансирование сельского хозяйства», целью которого является оказание государственной поддержки сельскохозяйственным производителям республики для своевременного проведения весенне-полевых работ и дальнейшего развития животноводства и перерабатывающего сектора в сельском хозяйстве. По условиям проекта Правительство субсидирует коммерческие банки и специализированные финансово-кредитные учреждения за размещение льготных кредитов по ставке 10 процентов годовых из средств республиканского бюджета.

На конец сентября общая кредитная задолженность по проекту 10 с учетом погашений составила 2,8 млрд. сомов или 5,5 процента совокупного объема банковского кредитного портфеля.

Объем кредитного портфеля действующих коммерческих банков на конец сентября 2013 года составил 50,1 млрд. сомов, увеличившись с начала года на 24,9 процента (с учетом корректировки на изменение обменного курса кредитный портфель вырос на 26,6 процента). При этом сомовая часть кредитного портфеля увеличилась на 30,9 процента, сложившись в размере 24,3 млрд. сомов. Объем выданных кредитов в иностранной валюте на конец сентября составил 25,8 млрд. в сомовом эквиваленте, превысив соответствующий показатель на начало года на 19,8 процента (с учетом укрепления доллара США увеличение составило 22,9 процента).

На конец рассматриваемого периода кредитный портфель банков в разрезе отраслей распределился следующим образом. Доля кредитов в торговлю, занимающих большую часть кредитного портфеля, снизилась на 2,9 процентного пункта до 37,0 процента. Также снизились удельные веса прочих кредитов до 9,3 процента (-1,1 процентного пункта) и на потребительские цели с 9,4 до 9,1 процента. Также снижение затронуло кредиты на социальные услуги, доля которых уменьшилась до 1,5 процента. Удельный вес кредитов на связь снизилась на 0,1 процента, до 0,1 п.п. Вместе с тем увеличились доли кредитов на сельское хозяйство (на 2,6 процентного пункта, до 17,8 процента), ипотеку (на 0,3 п.п., до 9,9 процента), промышленность (на 1,6 п.п., до 7,2 процента) и на строительство (на 2,6 п.п., до 17,8 процента). Доля кредитов на транспорт и заготовки и переработки не изменилась с начала года, составив 2,4 и 0,2 процента соответственно.

Объем вновь выданных в январе-сентябре 2013 года кредитов составил 42,1 млрд. сомов, что на 56,4 процента выше суммы, выданной в аналогичном периоде 2012 года. Кредиты в национальной валюте увеличились на 56,7 процента, а в иностранной валюте - на 56,2 процента.

При этом наиболее значимыми отраслевыми факторами роста совокупного показателя выданных банками кредитов стали повышение объемов кредитования торговли вкупе с наблюдавшимся ростом кредитов в сельскохозяйственную отрасль.

Средневзвешенная процентная ставка по вновь выданным кредитам в национальной валюте за январь-сентябрь 2013 года снизилась по сравнению с аналогичным показателем 2012 года на 1,7 процентного пункта, составив 21,2 процента, в иностранной валюте - на 0,5 процентного пункта, до 18,6 процента.

Небанковские финансово-кредитные учреждения, лицензируемые НБКР

По состоянию на 30 сентября 2013 года количество небанковских финансово-кредитных учреждений (НФКУ) Кыргызской Республики составило 774, из них: ОАО «Финансовая компания кредитных союзов» (ФККС) - 1, кредитные союзы (КС) - 157, микрокредитные компании (МКК) - 215, микрокредитные агентства (МКА) - 66, микрофинансовые компании (МФК) - 4, обменные бюро - 331 (в аналогичном периоде 2012 года количество НФКУ составляло 833).

Совокупный кредитный портфель НФКУ с начала 2013 года вырос на 3,3 млрд. сом, или на 21,5 процента и по состоянию на 30 сентября 2013 года составил 18,7 млрд. сомов. Кроме того, с начала года наблюдалось увеличение количества заемщиков НФКУ на 10 076 человек или на 2,3 процента, до 444 225 человек (на 31.12.2012 - 434 149 человек).

Средневзвешенная процентная ставка по кредитам НФКУ на 30 сентября 2013 года составляет: по кредитам Финансовой компании кредитных союзов (ФККС) - 15,16 процента, по кредитам микрофинансовых организаций (МФО) - 31,28 процента и кредитам кредитных союзов (КС) - 27,80 процента (средневзвешенная процентная ставка на 30 сентября 2012 года: ФККС - 15,98 процента, МФО - 34,71 процента и КС - 28,40 процента, соответственно).

Таблица 2. Кредитный портфель НФКУ* (млн. сомов)

Депозитная база НФКУ (кредитных союзов)1 с начала года увеличилась на 7,7 процента или на 3,9 млн. сомов и по состоянию на 30.09.2013 года составила 55,3 млн. сомов (на 31.12.2012 г. - 51,3 млн. сомов). При этом депозиты по состоянию на 30.06.2013 г. составляли 64,7 млн. сомов

Заключение

Таким образом, в данной работе согласно главной цели, поставленной во введении, был проведен анализ денежно-кредитной политики. Согласно курсовой работы можно сделать следующие выводы:

Денежно-кредитная политика является совокупностью мероприятий денежной политики, определяющей изменение денежной массы, и кредитной политики, направленной на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов. Ее цель заключается в регулировании экономики посредством воздействия на состояние денежного обращения и кредита, ограничения роста денежной массы в обращении и ослаблении инфляционных процессов.

Основными методами денежно-кредитной политики являются: учетная и процентная ставка, операции на открытом рынке, установление норм обязательных резервов. Использование данных методов помогает регулировать денежно-кредитную сферу и воздействовать на нее.

С помощью вышеназванных инструментов НБ КР реализует цели денежно-кредитной политики: поддержание на определенном уровне денежной массы (жесткая монетарная политика) или ставки процента (гибкая монетарная политика), потому что, как удалось выяснить, реализация двух этих целей не может быть осуществлена одновременно. Соответственно, высшие органы власти государства совместно с Центральным банком должны выбрать необходимую на данном этапе денежно-кредитную политику.

Направления денежно-кредитной политики противоречивы: с одной стороны, они способствуют экономическому развитию и росту (снижение инфляции, стабилизация и предсказуемость курсовой политики, тенденция к снижению ставки рефинансирования), с другой - тормозят экономический рост и не способствуют перераспределению банковского капитала на нужды реального сектора и кредитование населения.

Основными инструментами кредитно-денежной политики Национального Банка являются: учетная политика, регулирование нормы обязательных резервов коммерческих банков и установление процентной ставки. Для достижения главной цели денежно-кредитной политики необходимо найти оптимальное сочетание инструментов и проанализировать все возможные последствия их использования.

Список использованной литературы

1. Словарь «Борисов А.Б. Большой экономический словарь. - М.: Книжный мир, 2012. - 895 стр.

2. Парамонова T.B. О повышении качества надзора за кредитными организациями / Деньги и кредит. 2012. №10. С. - 112.

3. Симонов В. В. Кредитная система и государственное регулирование // Деньги и кредит. 2012. №4. С. 68 - 77.

4. Симонов В. В. Кредитная система и государственное регулирование // Деньги и кредит. 2012. №4. С. -196.

5. Симрановский А.Ю. «К вопросу денежно-кредитной политики»// Деньги и кредит, №4, 2012 г. с.-258

6. Журнал- «Банковский вестник», Бишкек 1, 2, /2012

7. Отчет Национального банка Кыргызской Республики за 2010-2011 год. от «25» марта 2011 года.

8. ЗАКОН КР от 29 июля 2010 года N 59 "О Национальном банке Кыргызской Республики"

9. ЗАКОН КР О Национальном банке Кыргызской Республики Ст.1. Национальный банк КР

10. ЗАКОН КР О Национальном банке Кыргызской Республики Ст.4. Национальный банк КР

11. Большой экономический словарь. М., 2010 г.

12. Денежно-кредитная политика / Деньги и кредит. №12, 2012 г.

13. Динсдей Д., Долан Э. Макроэкономика. С-Пб. «Литера плюс», 2009г.

14. Долан Э. Дж., Д. Е. Линдсей. Макроэкономика. С-Пб, «Литера плюс», 2011 г.

15. Камаев В.Д. Учебник по основам экономической теории , «Владос»,2011г.

16. Банковское и кредитное дело. М., 2013 г.

17. Жуков Е.Ф. Деньги, кредит, банки - М.: «Юнити»,2013. - 622 с

18. Закон Кыргызской Республики «О Национальном Банке Кыргызской Республики» от 29.06.2000

19. Вопросы экономики. - 2012. - №101. - С.6

20. Деньги, кредит , банки: Учебник /Под ред. О.И. Лаврушина. - М.

21. Деньги и кредит. - 2012. - №5. - С.34.

Инернет ресурсы:

1. www.nbkr.kg

2. www.google.kg

3. www.minfin.kg

Размещено на Allbest.ru