Формування портфеля акцій

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ

НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ "ЛЬВІВСЬКА ПОЛІТЕХНІКА"

Інститут економіки і менеджменту

Кафедра менеджменту організації

Розрахункова робота

з дисципліни "Основи біржової діяльності"

Виконала:

ст. гр. МОР-43:

Адамчук А.Б.

Перевірив:

Кулиняк І. Я.

ЛЬВІВ 2012

ВСТУП

акція прибутковість брокерський торговельний

1. Вихідна дані

N=1; K=43; M=0,01

Результатами торговельної діяльності за звітний період є реалізована торгівельна націнка з урахуванням податку на додану вартість (Нторг) на загальну суму:

Нторг =4700 + (N*10) грн. = 4700+(1*10)= 4710 грн.

Первісна (закупівельна) вартість реалізованих товарів дорівнює 20000грн. Сума витрат на збут (витрати обігу) (Вторг), що припадає на торговельну діяльність за звітний період, становить Вторг = 2800 грн.

Матеріальні та інші прирівняні до них витрати у складі витрат на збут (Мторг) за звітний період без врахування податку на додану вартість, списані на реалізовану торгівельну націнку, становлять Мторг = 800 грн.

Нарахований фонд оплати праці, віднесений до витрат на збут у торговельній діяльності (ФОПторг), становить ФОПторг = 1100 грн.

Рівень необхідної реальної прибутковості (доходності) акцій (Уреал) складає:

Уреал = (13 + К) % = 13+43=56%

Рівень інфляційної компенсації (Уік) складає:

Уік = (7 + М) % = 7+0,01 = 7,01 %

Загальноринковий рівень прибутковості цінних паперів (Уринк) оцінюється величиною:

Уринк = (17 + К) % = 17+43 = 60 %

Таблиця 1

Характеристика показників акціонерних товариств

2. Формування портфеля акцій для клієнта

Визначити безпечний рівень ризиків (Уб)

Уб = Уреал + Уік = 56 + 7,01 = 63,01%

Розрахувати необхідний рівень прибутковості (Ун)

Ун = Уб + в (Уринк -Уб)

Ун1=63,01+1,5(60-63,01)= 58,5% Ун6=63,01+0,61 (60-63,01)= 61,17%

Ун2=63,01+1,4 (60-63,01)= 58,8% Ун7=63,01+1,3 (60-63,01)= 59,1%

Ун3=63,01+1,01 (60-63,01)= 59,97% Ун8=63,01+1,21 (60-63,01)= 59,37%

Ун4=63,01+0,81 (60-63,01)= 60,57% Ун9=63,01+1,1 (60-63,01)= 59,7%

Ун5=63,01+0,71 (60-63,01)= 60,87% Ун10=63,01+1,5 (60-63,01)= 58,5%

Визначити рівень ризиків (Уриз)

Уриз = Ун - Уб

Уриз1=58,5- 63,01= - 4,51% Уриз2=58,8- 63,01= -4,21%

Уриз3= 63,01-59,97 = - 3,04% Уриз4=60,57- 63,01= -2,44%

Уриз5=60,87- 63,01= - 2,14% Уриз6=61,17- 63,01= -1,84%

Уриз7=59,1- 63,01= - 3,91% Уриз8=59,37- 63,01= -3,64%

Уриз9=59,7- 63,01= -3,31% Уриз10=58,5- 63,01= -4,51%

Дивіденди на акцію в кінці року (Дн)

Дн = Ді/Пі *Пі

Дн1=0,65*3= 1,95 грн/шт Дн2=0,6*2,5= 1,50 грн/шт

Дн3=0,6*3,5= 2,10 грн/шт Дн4=0,55*3= 1,65 грн/шт

Дн5=0,5*3= 1,50 грн/шт Дн6=0,4*3,5= 1,40 грн/шт

Дн7=0,45*3= 1,35 грн/шт Дн8=0,35*3,5= 1,23 грн/шт

Дн9=0,3*2,5= 0,75 грн/шт Дн10=0,25*3= 0,75 грн/шт

Собівартість акцій

СВ = Дн (1+р)/( Ун- р)

СВ1= 1,95*(1+2,5)/( 58,5-2,5)= 0,12 грн

СВ6=1,40*(1+4,5)/( 61,17-4,5)= 0,14 грн

СВ2= 1,50*(1+3,5)/( 58,8-3,5)= 0,12 грн

СВ7=1,35*(1+2,5)/( 59,1-2,5)= 0,08 грн

СВ3=2,10*(1+4,5)/( 59,97-4,5)= 0,21 грн

СВ8=1,23*(1+5)/( 59,37-5)= 0,14 грн

СВ4=1,65*(1+4)/( 60,57-4)= 0,15 грн

СВ9=0,75*(1+3,5)/( 59,7-3,5)= 0,06 грн

СВ5=1,50*(1+5)/( 60,87-5)=0,16 грн

СВ10=0,75*(1+5)/( 58,5-5)= 0,08 грн

Визначити зміну ціни (? Ц)

? Ц = СВ - Цринк

?Ц1=0,12-15= -14,88 грн ?Ц2=0,12-12= -11,88 грн

?Ц3=0,18-11= -10,79 грн ?Ц4=0,13-14= -13,85 грн

?Ц5=0,15-16= -15,84 грн ?Ц6=0,13-15= -14,86 грн

?Ц7=0,07-11= -10,92 грн ?Ц8=0,12-13= -12,86 грн

?Ц9=0,05-15= -14,94 грн ?Ц10=0,07-14= -13,92 грн

Проведені розрахунки представлені в таблиці 2:

Таблиця 2

Розрахунок величин для портфеля акцій:

Для подальшого формування портфеля акцій обираємо 3 акціонерні товариства у яких ? Ц найбільше значення. За розрахунками такими АТ є товариства під номером: 2, 3, 7. Далі розробляємо 5 комбінацій розподілу акцій вибраних акціонерних товариств, при умові, що пакет акцій складається із 330 шт., а мінімальна кількість акцій товариства 90 шт., сума виділена клієнтом на купівлю акцій не повинна перевищувати 4000 грн.

Таблиця 3

3. Звіт брокера складається на основі проведених нижче розрахунків

Сума винагороди брокерської фірми (С) становить 6,5 % від вартості оптимального пакету акцій, тобто вибраної угоди

С = Т*6,5%,

де Т - вартість вибраної угоди, грн.

С = 3720*6,5/100 = 241,8 грн.

Премія за перевищення середньозваженого рівня прибутковості портфеля акцій становить 0,6 %

Р = Т *0,6% * (У max - У min)

Уmin, Уmax - відповідно мінімальне і максимальне значення середньозваженої вартості угод.

Р = 3720*0,6/100* (61,12-59,28) = 41,07 грн.

Плата за реєстрацію укладених угод (П) складає 3 % від вибраної угоди

П = Т*3% = 3720*3/100 = 111,6 грн.

Загальна величина ПДВ (ПДВзаг) становить 20 %

ПДВзаг = Нторг /6 = 4710/6 = 785 грн.

Фактично сплачене ПДВ (ПДВ ф)

ПДВ ф = Мторг *20% = 800*20/100 = 160 грн.

Премія за збільшення рівня диверсифікації портфеля акцій на кожен один пункт у порівнянні з мінімальним становить 0,7 % від вартості вибраної угоди: Пр. = 3720*0,7%*2 = 52,08 грн.

4. Відрахування

До Пенсійного фонду України:

33,2%*ФОПзаг = 0,332*1100= 36,52 грн.

До фонду страхування у зв'язку з тимчасовою втратою працездатності:

0,7%*ФОПзаг = 0,007*1100= 7,7 грн.

До фонду загальнообов'язкового соціального страхування на випадок безробіття:

0,5%*ФОПзаг = 0,005*1100 = 5,5 грн.

ЧАСТИНА ІІ

1. Вибрати вид продукції та сформувати індивідуальне завдання

ПП «Галицька здоба» займається виробництвом хлібобулочних продуктів. Для їх виготовлення підприємство закупляє сировину з допомогою Західноукраїнської регіональної агропромислової біржі.

Для того щоб випекти булочки підприємству необхідно придбати 90 т пшеничної муки за ціною 550 грн/т.

2. Провести розрахунок витрат на послуги Західноукраїнської регіональної агропромислової біржі

Загальна сума контракту становить 90*450= 495 000 грн.

Оскільки кількість імпортованого товару становить 90 т., то біржовий збір за реєстрацію імпортованої операції на пшеничну муку становитиме 0,4% від суми контракту:

495 000 * 0,004 = 1980 грн.

Для повноцінної діяльності фірма повинна одержувати необхідну та своєчасну інформацію, а саме: довідку про середньозважені ціни на сільськогосподарську продукцію відповідно сплачуючи - 55грн.

Діяльність на місцях з обмеженим переліком операцій фірма сплачує за 90 днів -200грн.

Отже, загальна сума витрат на послуги Західноукраїнської регіональної агропромислової біржі становить:

Взаг = 1980+55+200=2235 грн.

ВИСНОВКИ

На основі розрахунку Частини І можна зробити наступні висновки:

брокерська фірма займається торгівельною та посередницькою діяльністю;

результатом торгівельної діяльності за звітний період є реалізована торгівельна націнка з урахуванням ПДВ на загальну суму Нторг=4710 грн.

посередницьку винагороду брокерська фірма отримала від сформованого за дорученням клієнта портфеля акцій акціонерних товариств. Загальна сума винагороди від посередницької діяльності склала 687,21 грн.грн.

В другій частині було обрано фірму, яка здійснювала зовнішньоекономічну операцію імпорту сировини і визначила загальний збір за діяльність на біржі ПП «Галицька здоба» на протязі 90 днів, який становить виходячи із розрахунків 2235 грн.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Сохацька О.М. Біржова справа: Підручник. - 2-ге вид., змін. й доп. - Тернопіль: Карт-бланш, К.: Кондор, 2008. - 632 с.

2. Юринець О.В., Лісовська Л.С., Ситник Й.С., Хамуляк М.Я. Організація біржової діяльності: методичні вказівки до виконання розрахункової роботи. - Львів: видавництво Національного університету «Львівська політехніка», 2008.

Размещено на Allbest.ru