Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Назначение технического анализа

Для того, что бы работать на валютном рынке необходимо знать и ориентироваться в инструментах финансового анализа. Один из способов анализа рынка валют - технический анализ рынка.

Технический анализ Forex является излюбленным методом большинства трейдеров, так как представляет собой достаточно простой и универсальный способ прогнозирования ситуации на валютном рынке.

Начнем с определения технического анализа. Если взять одно из самых распространенных, то технический анализ рынка - это совокупность методов определения подходящего момента для покупки или продажи каких-либо активов (имеются в виду ценные бумаги и валюта) на основе анализа ценовых тенденций и объемов торговли. Основная цель, которую преследует технический анализ форекс - спрогнозировать поведение валютного рынка.

Огромным толчком в развитии технического анализа послужил процесс глобальной компьютеризации. Теперь «магистры» технического анализа Форекс уже не занимаются прочерчиванием от руки валютных графиков, все гораздо проще - программа, пара ударов по кнопкам и получение результата.

Трейдеров, работающих на валютном рынке Форекс с помощью технического анализа часто величают чартистами (от английского chart - диаграмма). У чартистов в арсенале есть все просчитанные классические варианты поведения линии тренда, поэтому использование технического анализа, зачастую сводится к сравниванию «картинок» графиков.

Технический анализ применяется для прогнозирования движения рынка (изменений цены валюты, объема сделок и открытого интереса) и получения торговых сигналов на основе информации, полученной за предыдущее время.

Основными инструментами технического анализа являются графики (charts) изменения валютных цен за определенные отрезки времени, предшествующие заключаемым сделкам, и технические индикаторы, получаемые в результате математической обработки усредненных и других характеристик движения цен. Инструменты технического анализа универсальны и применимы к любым видам Форекса, любым валютам и любым промежуткам времени. Ими с одинаковым успехом могут пользоваться все участники Форекса независимо от их торговых планов, применяемых стратегий и продолжительности сделок.

В современных условиях технический анализ выполняется с помощью компьютеров, что весьма важно, если иметь в виду, что средства технического сервиса становятся все более изощренными

Теория Доу. Движение цены

Основополагающие принципы технического анализа содержатся в теории Доу со следующими основными положениями:

1. Цена является результирующим отражением всей информации о происходящих в данный момент в мире событиях, под действием которых на рынке изменяется соотношение между спросом и предложением («Рынок знает все»).

2. Цена следует за трендом («Trend is your friend»), который может быть восходящим (бычьим), падающим (медвежьим) или нейтральным (боковым).

( Пример бычьего тренда на графике японской иены и Пример медвежьего тренда и его прорыва на графике евро)

3. Движения цен периодически повторяются («История повторяется»), в результате чего на графиках движения цен периодически возникают одни и те же фигуры.

4. Восходящий и падающий тренды состоят из самого продолжительного по времени (порядка 1 года) основного, или первичного, среднего по продолжительности (1 месяц и более) промежуточного, или вторичного и кратковременного (длящегося несколько дней или недель) второстепенного, или малого. Для основного тренда характерны три стадии (фазы) - зарождения, продолжения и разворота. Так, на бычьем рынке фазе зарождения соответствует фаза аккумуляции, когда наиболее дальновидные трейдеры открывают новые позиции. На стадии продолжения (подъема рынка) большинство участников рынка «видит» это движение и спешит им воспользоваться. Наконец, на стадии разворота происходит постепенное распределение накопленной валюты - наиболее проницательные трейдеры фиксируют прибыль и закрывают свои позиции, что ведет к снижению торговой активности и падению рынка. Вторичный тренд является коррекцией по отношению к первичному и может уменьшить произошедшее в ходе первичного тренда изменение цены на одну треть, половину или две трети.

В пределах основного тренда может иметь место любое количество вторичных и малых трендов

5. Тренд существует до тех пор, пока не подтвердится его прорыв.

6. Тренд должен подтверждаться объемом. Объем-это общее количество данной валюты, проданной-купленной в единицу времени, обычно в течение торгового дня. Большой торговый объем свидетельствует о наличии интереса к данной валюте и ее ликвидности на рынке, а малый объем является для трейдера сигналом о целесообразности закрытия позиции. Открытый интерес - это общий объем предложений или количество определенной валюты, находящейся в торговом обороте. Данные относительно объема и открытого интереса можно получить из электронных источников информации (Bridge Information Systems, Reuters, Bloomberg), газет (The Wall Street Journal, the Journal of Commerce), недельных выпусков чартов ( Commodity Perspective, Commodity Trend Service

Теория Доу. Процентные меры разворотов цен

Цена иностранной валюты даже при самых сильных трендах не движется постоянно вверх или вниз. Трейдеры отслеживают разворот (изменение направления движения) цены в определенных точках на ее графике. Существуют три типовые точки возможного разворота, отмечаемые на графике в процентах от предыдущего движения (percentage retracements):

1. По Чарльзу Доу разворот происходит традиционно после того как цена прошла вниз 1/3 (33%), (50%) или 2/3 (66%) последнего подъема вверх. Разворот цены после 66% считается корректировкой тренда.

2. В соответствии с числами Фибоначчи, разворот происходит в точках, соответствующих 0.382 (38%), 0.5 (50%) и 0.618 (62%) предыдущего подъема.

3. По Ганну разворот вверх следует ожидать через каждые 1/8 предыдущего подъема.

2. Графики для технического анализа

Виды цен и единиц времени

Графики для технического анализа строят в координатах «цена (вертикальная ось) - время (горизонтальная ось)».

На Форексе различают следующие виды валютных цен, которые находят отражение на графиках:

· цены открытия (open) - цены на начало торгового дня или в начале любого другого торгового периода (года, месяца, недели, часа, минуты и т.п.);

· цены закрытия (close) - цены на конец торгового дня или в конце любого другого торгового периода (года, месяца, недели, часа, минуты и т.п.);

· самые высокие из наблюдавшихся в течение торгового дня или любого другого торгового периода (года, месяца, недели, часа, минуты и т.п.) цены (high);

· самые низкие из наблюдавшихся в течение торгового дня или любого другого торгового периода (года, месяца, недели, часа, минуты и т.п.) цены (low).

При техническом анализе строят и рассматривают графики при разных единицах времени - от 1 года до 1 минуты. Например, программа RoyalForex позволяет анализировать графики изменения цены валюты при единицах времени 1 день, 4 часа, 1 час, 30 мин, 15 мин, 5 мин, 1 мин. Чем большая единица времени применена для построения графика, тем более продолжительным является временной интервал для анализа движения цены и выявления основного тренда с помощью данного графика. Для краткосрочной торговли более подходящими являются графики с меньшими единицами времени.

Линейный график строят, соединяя значения цены одного из указанных выше видов, имевшие место в течение выбранного времени. Для построения линейного графика можно выбрать любой из видов цены, однако в большинстве случаев он строится для цен закрытия.

Основным недостатком этого графика является отсутствие возможности видеть на нем движение цены в течение одной единицы измерения (каждого дня, каждого часа, каждой минуты и т.д.). Другим его недостатком является отсутствие возможности видеть на нем «окна» - разрывы в ценах на стыках торговых периодов (gaps). Однако линейный график удобнее других для визуального изучения. Кроме того, линейный график значительно лучше других подходит для распознавания и анализа графических фигур и генерируемых ими торговых сигналов.

· График гистограмм (Вar chart) Для построения гистограмм для каждой единицы времени в координатах «цена - время» отмечают точки, соответствующие ценам high и low, которые соединяют вертикальной линией. На эту линию наносят точки, соответствующие ценам open и close, котрые отмечают короткими отрезками, направленными соответственно влево и вправо. Совокупность таких гистограмм во времени образует график движения цены. Очевидным достоинством гистограммы является возможность видеть на ней все четыре упомянутые цены для данной единицы времени. Другим достоинством гистограммного графика является то, что на нем, в отличие от линейного, отображаются «окна». На гистограмме нельзя однако видеть все движения цены вниз-вверх в течение торгового периода (минуты, часа, дня и т.д.)

· Японские свечи (Candles) имеют близкое сходство с гистограммами. Они так же содержат четыре основные цены: high, low, open и close. Будучи источником этой информации, график, составленный из японских свечей поддается целому ряду специфических интерпретаций. Последние возможны благодаря удобству визуального наблюдения за свечами. На японских свечах цены открытия и закрытия образуют тело свечи (jittai). Чтобы показать, что цена открытия была выше цены закрытия, тело свечи оставляют пустым (белым). Электронные графические средства позволяют сегодня оставить свечу пустой или закрашивать любым цветом по выбору разработчика программы. Если цена закрытия ниже цены открытия, тело свечи заполняют. Такие свечи в оригинале были черными, но при электронном экспонировании они могут быть заполнены любым другим цветом или заштрихованы по выбору разработчика. Движение цены в течение дня (или недели) на японской свече показывают в виде верхней тени (uwakage) и нижней тени (shitakage), представляющих собой вертикальные отрезки, соединяющие тело свечи соответственно с low и high ценами.

Так же как и на гистограмме, на японской свече нельзя видеть все движения цены вниз-вверх в течение торгового периода (минуты, часа, дня и т.д.). рынок forex тренд фибоначчи

3. Линии тренда, поддержки и сопротивления

Линия тренда является главным исходным элементом при анализе графика цены. Поскольку рынок в любом направлении движется не по прямой линии, а зигзагами, взаимное расположение верхних и нижних точек этих зигзагов позволяет, используя технические инструменты компьютерной программы, провести линию, соединяющую самые нижние или самые верхние точки зигзагов графика цены.

Чтобы провести линию тренда, достаточно иметь две точки, через которые она проводится, и еще одну точку «для подтверждения» тренда. На графике бычьего тренда линии тренда проводят черех точки, выступающие вниз, а на графике медвежьего - вверх. Линия тренда и примерно параллельная ей линия, проведенная через наиболее выступающие по отношению к другим точки противоположной стороны графика, образуют торговый канал и являются границами этого каналаЛинии поддержки и сопротивления

Нижняя и верхняя границы торговых каналов называются соответственно линиями поддержки (support) и сопротивления (resistance). Верхние точки (пики) графика лежат на уровне цен, при котором давление со стороны продавцов на валютном рынке превосходит давление со стороны покупателей, из-за чего цена не может расти, иначе говоря создается уровень сопротивления росту цен. Точно так же нижние точки графика представляют уровень, на котором давление со стороны продавцов уступает давлению покупателей, и цена не может понизиться, т.е. создается уровень поддержки цены. Чем дольше график цены остается в пределах торгового канала, касаясь его границ, тем более надежными являются эти линии. При этом важную роль играет также торговый объем, особенно когда речь идет о событиях, происходящих вблизи линий поддержки и сопротивления. Если цена «отскакивает» от этих линий даже при большом объеме, надежность тренда возрастает.

В целом, для оценки надежности (возможности прорыва) границ торговых каналов, которая необходима для принятия торгового решения о закрытии или оставлении в силе существующей позиции, следует руководствоваться следующими правилами:

1. Канал тем надежнее, чем дольше он существует. Однако прочность очень «старых» каналов (например, существующих более 1 года) резко ослабевает.

2. Канал тем надежнее, чем больше его ширина («It takes time to break resistance»).

3. Линия сопротивления может быть прорвана, если достижении ее графиком сопровождается ростом объема («It takes volume to break resistance»).

4. Крутой канал менее надежен, чем пологий.

5. Линия поддержки может быть прорвана независимо от объема («под действием собственного веса валюты»).

4. Фигуры разворота тренда

Графики движения цен любых валют при любых единицах измерения времени образуют периодически повторяющиеся одинаковые фигуры (patterns) разного вида. Часть таких фигур всегда возникает на графиках перед окончанием тренда, когда существенно уменьшается или увеличивается объем сделок.

Фигуры «Голова и плечи», «Перевернутые голова и плечи», «Двойная вершина», «Двойное дно», «Тройная вершина» и «Тройное дно», ввиду их важности для прогнозирования разворотов рынка, называют главнми фигурами разворота.

Фигуры, известные как фигуры разворота:

· Голова и плечи Перевернутые голова и плечи Двойная вершина, Двойное дно, Тройная вершина, Тройное дно, Закругленная вершина, Закругленное дно, Кастрюля, Перевернутая кастрюля

· Фигура «Голова и плечи» - одна из самых надежных и известных графических фигур. Ее образуют три последовательных подъема (rallies) цены. Первый и третий подъем - плечи -примерно одинаковой высоты, а средний - самый высокий. Все три подъема начинаются от одной итой же линии поддержки, называемой линией шеи (neckline)

Торговые сигналы фигуры «Голова и плечи». Фигура «Голова и плечи» содержит следующую ценную информацию:

1. Линию поддержки, проходящую через точки В и С.

2. Линию сопротивления. После ее образования в результате прорыва в точке D рынок может испытать эту линию на прочность в точке Е.

3. Направление цены. При отсутствии прорыва линии шеи под давлением покупателей в точке Е фигура содержит информацию относительно направления графика цены - оно будет прямо противоположным направлению самой фигуры (т.е. медвежьим).

4. Цель цены. На нее указывает подтверждение фигуры (через прорыв линии шеи на фоне большого торгового объема).

Одним из главных условий правильной интерпретации этой фигуры является наличие большого торгового объема при прорыве линии шеи. Прорыв при небольшом объеме является серьезным предупреждением о том, что прорыв вниз является ложным и завершится скорее всего сильной обратной реакцией (подъемом) цены. Время, затрачиваемое на образование этой фигуры, может быть любым - от нескольких недель до нескольких месяцев. Фигуры такого рода, образовавшиеся в течение дня (часа и менее) не являются надежными

Фигуры «Закругленная вершина», «Закругленное дно», «Кастрюля» и «Перевернутая кастрюля» образуются в результате медленного и постепенного изменения направления рынка. Эти фигуры отражают неопределенность рынка и окончание тренда. Торговая активность в это время низкая. Определить, когда данная ситуация действительно закончится, практически невозможно. Однако известно, что чем дольше продолжается процесс формирования этих фигур, тем выше вероятность резкого разворота цены в новом направлении.

5. Фигуры продолжения тренда

При техническом анализе имеется возможность наблюдать за графическими фигурами, подтверждающими текущий тренд. Такие фигуры известны как фигуры продолжения. Они отражают относительно короткий период консолидации рынка, после которого происходят прорывы из этих фигур в направлении предыдущего движения тренда. Наиболее важными фигурами продолжения являются: Флаги, Вымпелы, Tреугольники, Клинья, Прямоугольники

Флаги (Flags) содержит информацию о направлении движения и цели цены. Эта фигура отражает короткий период консолидации в рамках устойчивого и крутого восходящего тренда. Сама фигура консолидации ограничена при этом линиями поддержки и сопротивления, которые параллельны или слегка сходятся, образуя фигуру, похожую на флаг (параллелограмм), наклоненный, как правило, в сторону, противоположную наклону текущего тренда, или расположенный горизонтально. Крутая линия предшествующего тренда напоминает флагшток.

Треугольники можно рассматривать как флаги без флагштоков: симметричный, восходящий, нисходящий. расширяющийся.

· Вымпелы (Pennants) близки по характеру флагам и к ним применим тот же анализ. Единственная разница между ними в том, что при образовании вымпела линии поддержки и сопротивления заметно сходятся. Если предшествующий тренд является бычьим, то и графическая фигура называется бычьим вымпелом

Фигура «Прямоугольник» отражает период консолидации рынка. После прорыва из нее цена валюты, вероятнее всего, продолжит предшествующий тренд. Ее нарушение может, однако, привести к переходу от продолжения тренда к развороту.

Эта фигура легко распознаваема, и ее можно рассматривать как малый боковой тренд. При возникновении на восходящем тренде и прорыве из него цены вверх, прямоугольник называется бычьим.

6. Окна

Окнами (gaps) в техническом анализе называют разрывы на графиках гистограмм и японских свечей, причиной которых является несовпадение цены открытия с ценой закрытия предыдущей единицы торгового времени (например, между двумя торговыми днями). Принято считать, что любые окна обязательно закрываются («затягиваются») в результате разворота графика цены после образования окна. Однако время закрытия окна для разных видов окон может быть существенно разным

· Теория, носящая имя Фибоначчи - выдающегося итальянского математика XII-XIII в.в., позволяет использовать числовые коэффициенты (числа Фибоначчи), играющие важную роль в прогнозировании движения рынка. Фибоначчи разработал цифровой ряд (ряд Фибоначчи), состоящий из последовательности чисел:

· 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584, 4181 и т.д.,

· между которыми имеют место постоянные соотношения, в частности, отношение каждого из этих чисел к последующему члену ряда, которое ассимптотически стремится к величине 0.618, и отношение каждого члена ряда к предыдущему члену, которое ассимптотически стремится к 1.618 (коэффициенты Фибоначчи, или «Золотое сечение»).

· Золотое сечение наблюдается в структуре многих природных объектов и явлений - от строения раковин моллюсков до формы вихрей ураганов и галактики.

· На финансовых рынках числа Фибоначчи используются различным образом, в частности, они являются инструментом прогнозирования цели цены и расчета уровней закрытия убыточной позиции (stop-loss). Например, коррекция тренда, согласно числу Фибоначчи 0.618, ожидается обычно на уровне 61.8% от предыдущего изменения цены, что позволяет инвестору разместить stop-loss чуть ниже этого уровня. Благодаря этому, если коррекция произойдет на уровне, превышающем ожидаемый, инвестор избежит излишних потерь. С другой стороны, если коррекция достигнет приблизительно уровня цели, полученный результат увеличит вероятность того, что выбранная инвестором трактовка движения цены является правильной.

· Волновая теория Эллиотта (далее - ВТЭ), названная по имени ее создателя Ральфа Нельсона Эллиотта (1871 - 1948), является классической теорией технического анализа рынков, не претерпевшая существенных изменений со времени ее разработки в первой половине 20 столетия. Вместе с тем усилиями многих специалистов она доведена до уровня, вполне приемлемого для практического использования при прогнозировании движения рынка. При разработке ВТЭ использована гипотеза о постоянном чередовании во времени одних и тех же стадий (волн) социально-массового психологического поведения участников любого вида деятельности, в том числе рыночных трейдеров - экспансии, энтузиазма и эйфории, за которыми следуют успокоение, упадок и депрессия - и об адекватном отражении этих чередований в периодически повторяющемся, в свою очередь, чередовании восходящих и нисходящих рыночных ценовых трендов. Такое чередование, согласно ВТЭ, наблюдается в любом интервале времени - от нескольких минут до нескольких столетий. Замеченные в результате статистической обработки закономерности изменения трендов позволяют делать такие изменения достаточно предсказуемыми в будущем. Графическим воплощением ВТЭ является волновая диаграмма Эллиотта

· Под «волной» (Wave) в ВТЭ понимается движение цены во времени при неизменном результирующем направлении движения. Все движения цен разбиваются на пять волн в направлении тренда, принятого в данном временном интервале за основной, и на три волны - в противоположном направлении. Например, в случае доминирующего бычьего тренда: пять волн отражают восходящее движении цены и три волны - нисходящее, т.е. медвежью коррекциию основного тренда. Для обозначения пятиволнового (в данном случае восходящего) тренда используются цифры от 1 до 5, а для противоположного трехволнового - буквы латинского алфавита A, B и C. Волны, направление которых совпадает с результирующим направлением пятиволновой или трехволновой последовательности (на рис. это волны 1, 3, 5, А и С) принято называть импульсными (Impulse Waves), а волны, направленные в противоположную сторону (2, 4 и В), - коррективными (Corrective Waves). Соотношения между длинами волн внутри восьмиволновой диаграммы ВТЭ в идеальном случае задаются коэффициентами Фибоначчи, что позволяет выявлять поворотные точки на рынке и выбирать соответствующую торговую стратегию. Благодаря этому, решения об открытии или закрытии торговых позиций могут быть приняты с учетом прогнозируемых по этой методике экстремальных значений цены, что снижает риск вступления в сделку и увеличивает шансы на получение прибыли. Кроме этого, у трейдера возникает возможность правильно установить уровни автоматического закрытия позиции при заданном пороговом значении потерь (stop-loss) или при достижении определенного уровня прибыли (take profit).Каждая из волн Эллиотта отражает определенные события на рынке, т.е. факторы, под влиянием которых происходит ее развитие. Например, в пятиволновой диаграмме бычьего основного тренда

· Волна 1 отражает нерешительность на рынке, когда нет полной уверенности в завершении медвежьего тренда. Эта волна может характеризоваться значительной амплитудой (длиной) в случае подъема после длительного спада.

· Волна 2 отражает опасения возврата медвежьего рынка, сопровождающиеся активностью медведей, и отличается достаточно большой глубиной.

· Волна 3 отражает уверенный и сильный подъем цен и сопровождается большим объемом торговли, благодаря чему она служит наиболее надежным инструментом для идентификации пятиволновой диаграммы.

· Волна 4, глубина которой, как правило, невелика, отражает потребность рынка в отдыхе.

· Волна 5, независимо от ее длины, развивается при небольшом объеме торговли, при котором происходит постепенный переход от купли к продаже. Волна А отражает массовую продажу ценных бумаг профессионалами, волна В - завершение противостояния быков и медведей, а волна С подтверждает развитие медвежьего движения рынка.

К сильным сторонам технического анализа рынка можно отнести следующее:

Миллионы трейдеров пользуются техническим анализом как единственно верным в работе с валютным рынком. Технический анализ Forex наиболее популярен среди трейдеров валютного рынка Форекс. Прежде всего, это связано с его простой. В-третьих, теханализ форекс идеален, когда дело касается краткосрочной торговли на «не агрессивном» валютном рынке. В-пятых, технический анализ играет на руку профессионалам. На валютном рынке существует термин: self-fulfilling prophecy или самореализующиеся ожидания. Все предельно просто: «работа с толпой» - профессионал в силу того, что знает рынок досконально, и сам был непрофессионалом, может просчитать, как поведет себя большая часть трейдеров при определенных условиях, а это дает возможность проанализировать тенденции направления движения валютного курса и использовать их себе во благо

Технический анализ Forex имеет и свои слабые стороны.

Во-первых, суть методики технического анализа заключается в выведении направления движения линии тренда, за счет наблюдений за его поведением в прошлом. Среди приверженцев технического анализа бытует мнение, что все колебания валюты на рынке Форекс можно просчитать только в 10 % из 100 %, а остальные 90 % можно объяснить психологическими особенностями игроков на валютном рынке. Во-вторых, уже давно выведенные варианты с линией тренда, сводит анализ рынка к некой формальности. «Картинки» технического анализа являются классическими и используют их, зачастую, как некий шаблон в работе на валютном рынке не задумываясь о предпосылках и последствиях своего поражения в будущем. А после неудачно окончившейся сделки списывают ее на форс-мажор и опять принимаются анализировать график.

В-третьих, технический анализ Forex как и любой другой анализ рынка, требует от пользователя знания дополнительных факторов, которые способны повлиять на ход линии тренда. Обычно, при использовании технического анализа на практике, это не учитывается.

. Рассмотрим подробнее один из китов технического анализа - аксиома о возможности «предугадывания» курса валют. Суть аксиомы в следующем: если мы знаем, историю развития валютного курса, то мы с легкостью можем говорить о продлении действующей тенденции на будущее. Однако, согласно фундаментальному анализу все цены на рынке подвержены только одному правилу: свободное блуждание или random walk, т.е. можно говорить о непредсказуемости валютных колебаний. Несмотря на все плюсы и минусы у технического анализа огромное количество сторонников. Взять хотя бы такие данные: около 90 % дилеров валютного рынка Англии прибегают к использованию технического анализа в практике. Финансовые аналитики считают, что технический анализ держится на трех китах: в большинстве своем ограниченные средства инвесторов, нежелание идти на риски, ориентация на краткосрочную торговлю крупных инвесторов.

А пока аналитики спорят о правильности того или иного анализа валютного рынка, технический анализ Форекс завоевывает популярность у трейдеров, и представляет одну из основных стратегий реального заработка на валютном рынке.

Размещено на Allbest.ru