Лизинговые операции в банковском деле

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Смоленский институт экономики

Санкт - Петербургской академии управления и экономики

Контрольная работа по дисциплине:

«Банковское дело»

Костючкова Ольга Геннадьевна

4 курса № группы 441

Проверил:

Турович Л.И.

Смоленск 2012год

1. Лизинг, механизм лизинговой сделки. Виды платежей

Термин лизинг происходит от английского слова "leasing" -- аренда. В английском языке существует понятие оперативного и финансового лизинга. Оперативный лизинг соответствует понятию обыкновенной аренды в российском законодательстве, а финансовый лизинг -- финансовой аренды, или лизингу. Поэтому, употребляя термин "лизинг" применительно к России, имеем в виду финансовую аренду или то, что соответствует английскому "financial leasing".

Лизинг (согласно федеральному закону "О лизинге") -- вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. Следовательно, лизинг является видом предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование финансовых средств в приобретение имущества в собственность и передачу его в аренду.

Лизинговые отношения рассматриваются законодательством как инвестиционные и осуществляемые в рамках треугольника: поставщик (производитель) -- лизингодатель (инвестор) -- лизингополучатель (пользователь). лизинг сделка имущество финансирование

Лизинг -- это комплекс имущественных отношений, возникающих в связи с приобретением имущества и последующей передачей его во временное пользование.

Это договор финансовой аренды, по которому лизингополучатель (арендатор) может использовать имущество, принадлежащее лизингодателю (арендодателя) и приобретенное по заказу лизингополучателя, за определенную периодическую плату. Важнейшим элементом этого договора является то, что юридическая собственность (сохраняемая лизинговой компанией) отделяется от экономического использования актива (находящегося во владении арендатора). Лизинговую компанию интересует способность арендатора осуществлять арендную плату, а не его кредитная история, активы или собственный капитал. Такой договор особенно удобен новым, малым или средним предприятиям, не имеющим длительной финансовой истории. Обеспечением сделки является само лизинговое имущество.

Иными словами, лизинговая компания (лизингодатель) по просьбе лизингополучателя приобретает имущество (оборудование) и отдает в пользование с условием обязательного постепенного выкупа в течение срока договора. Фактически роль лизингодателя заключается в финансировании покупки имущества и обеспечении его доставки, установки, наладки и пуска. Право собственности на переданное имущество остается за лизинговой компанией до момента полного расчета по договору.

Предприятию или предпринимателю совсем не обязательно иметь в собственности имущество, чтобы работать и получать прибыль. Достаточно располагать правом использования этого имущества в течение определенного срока. Это особенно важно для тех предприятий, которые не располагают необходимыми средствами для приобретения оборудования в собственность. Механизм лизинга позволяет им приобрести право пользования оборудованием на определенный срок за посильную арендную плату. Также предусматривается вариант, когда оборудование переходит в собственность предприятия по истечении оговоренного срока пользования им.

Гражданский кодекс Российской Федерации определяет лизинг как финансовую аренду (ст. 665, 666):

"По договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды? и продавца.

Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем.

Предметом договора финансовой аренды могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов".

Объекты лизинга может быть движимое и недвижимое имущество.

Движимое имущество -- все, что не относится к недвижимости: машины, оборудование, средства вычислительной техники, транспортные средства и пр.

Недвижимое имущество: здания, сооружения, воздушные суда, морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты.

В качестве объектов лизинга наибольшей популярностью пользуются сельхозтехника, строительная и дорожная техника, автотранспортные средства и авиационная техника, телекоммуникационное оборудование; значительна доля специального оборудования для горнодобывающей, нефтяной и газовой промышленности.

Что касается субъектов лизинга, то классический лизинг предусматривает трехсторонний характер взаимоотношений, то есть в лизинговой сделке принимают участие три субъекта. Субъектами лизинга могут быть резиденты или нерезиденты РФ. Состав субъектов лизинга сокращается до двух, если продавец и лизингодатель являются одним и тем же лицом.

§ Лизингодатель (арендодатель) -- лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование;

§ Лизингополучатель (арендатор) -- лица, получающего имущество во временное пользование;

§ Продавец (поставщик) -- лицо, продающее имущество, являющееся объектом сделки.

Участие трех субъектов в лизинговой сделке является отличительной чертой финансовой аренды от обыкновенной.

В обыкновенной же аренде участвуют только два субъекта:

§ арендодатель;

§ арендатор.

Также при обыкновенной аренде арендодатель приобретает оборудование на свой страх и риск, а не по заказу арендатора. При такой аренде одно и то же оборудование может сдаваться в аренду несколько раз.

Преимущества лизинга для лизингополучателя

§ с помощью лизинга предприятие получает возможность решить проблему нехватки денежных средств по покупке оборудования;

§ отнесение лизинговых платежей на себестоимость продукции позволяет уменьшить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;

§ участники лизинговой операции могут применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не более 3;

§ лизинг позволяет лизингополучателю более оперативно обновлять производственные мощности;

§ лизингодатели располагают хорошей маркетинговой информацией о состоянии рынка и качественных характеристиках товара;

§ в отличие от кредита при лизинге возврат средств возможен в форме продукции, произведенной на полученном по договору лизинга оборудовании;

§ гибкость проведения лизинговых платежей с учетом характера использования предмета лизинга, срока использования;

§ низкая вероятность отказа лизингополучателя от выполнения обязательств по договору лизинга;

§ возможность получения льгот по уплате таможенных платежей в случае использования схемы международного импортного финансового лизинга.

Необходимо учесть, что несмотря на все вышеперечисленные преимущества, у лизинга имеются и недостатки:

§ лизинг представляет собой сложную сделку и требует согласования интересов большого количества ее участников;

§ в некоторых отраслях оборудование может устареть раньше, чем закончится срок действия договора;

§ предприятие приобретает право распоряжения имуществом только после выполнения всех обязательств по договору лизинга.

Преимущества лизинга для лизингодателя

1. Безопасность сделки -- право собственности на актив остается за лизингодателем.

2. Согласованность расходов -- расходы и доходы от инвестиций идут параллельно.

3. Четкая определенность лизинговых платежей.

4. Уменьшение негативных последствий изменения конъюнктуры рынка -- устанавливаются долгосрочные отношения с пользователем и относительно стабильные лизинговые платежи.

5. Возможность использования налоговых льгот.

Преимущества лизинга для продавца (производителя) имущества

1. Проведение активного маркетинга.

2. Установление обратной связи -- оперативное выявление конструктивных недостатков оборудования.

3. Снятие риска неплатежа -- оплату и гарантии берет на себя лизинговая компания.

4. Средство эффективной рекламы.

5. Повышение спроса на вспомогательное оборудование.

6. Ускорение темпа обновления выпускаемой модели.

7. Уменьшение негативных последствий изменения конъюнктуры рынка.

Сравнительная характеристика лизинга с альтернативными методами финансирования

Методы финансирования	Преимущества	Недостатки
Лизинг	§ Стопроцентное кредитование. § Отсутствие крупных единовременных затрат. § Оптимальное соотношение собственного и заемного капитала. § Временное высвобождение денежных средств. § Большая гибкость соглашения. § Снижение риска устаревания оборудования. § Преимущества бухгалтерского учета имущества. § Налоговые льготы. § Амортизационные льготы. § Возможность более низкой процентной ставки. § Меньший риск заемщика. § Расширение круга потребителей. § Возможность покупки оборудования в конце срока арендного договора.	§ Повышение остаточной стоимости вследствие инфляции. § Сложность организации.
Банковский кредит	Налоговая льгота по инвестированию средств в основные фонды в размере выплачиваемых процентов по ссуде и капитальной суммы.	§ Источник оплаты процентов и стоимости покупки -- чистая прибыль. § Проблематичность приобретения. § Повышенная ставка за инвестируемую сумму. § Большой риск невозврата. § Ограниченные сроки и размеры погашения. § Предпочтение краткосрочным операциям.
Покупка	§ Единовременное приобретение имущества и возможность его эксплуатации. § Льгота по налогу на прибыль.	§ Крупные единовременные затраты. § Возможное нарушение ликвидности баланса. § Источник приобретение -- чистая прибыль.
Коммерческий кредит	§ Возможность рассрочки оплаты в форме поставки продукции. § Льгота по налогу на прибыль.	§ Высокий риск неоплаты. § Высокая стоимость кредита. § Источником приобретения является чистая прибыль предприятия.

Лизинговые сделки имеют разные схемы, две простейшие из них приведены на рис. 1 и 2.

§ 1. Будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенном имуществе, самостоятельно подбирает располагающего этим имуществом продавца.

§ 2. Лизингополучатель обращается к будущему лизингодателю с просьбой о его участии в сделке. 3-4. Лизингодатель покупает у поставщика выбранное лизингополучателем имущество.

§ 5. Лизингодатель передает имущество лизингополучателю на оговоренных условиях.

§ 1. Будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенном имуществе, обращается к лизингодателю и поручает ему выбрать продавца.

§ 2-3. Лизингодатель находит продавца и покупает у него имущество.

§ 4. Лизингодатель передает имущество лизингополучателю на оговоренных условиях.

Особенностью лизинговой сделки является то, что собственность на предмет лизинга сохраняется за лизингодателем, а лизингополучатель приобретает его лишь во временное пользование, то есть право пользования имущества отделяется от права владения им. За обладание этим правом лизингополучатель платит лизинговой компании соответствующие суммы -- лизинговые платежи, размер и график перечисления которых определяются условиями двустороннего лизингового договора (соглашения).

Лизингополучатель в зависимости от того, как договорятся стороны, по истечении срока договора может приобрести объект сделки по согласованной цене (остаточной стоимости имущества), продлить лизинговый договор на прежних (скорректированных) условиях или вернуть оборудование владельцу.

По отношению к арендуемому имуществу лизинг делится на чистый, предусматривающий, что все расходы по обслуживанию принимает на себя лизингополучатель; полный, при котором лизингополучатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества, и частичный -- на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

По типу финансирования лизинг делится на срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества, и возобновляемый, при котором по истечении первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. Разновидностью возобновляемого лизинга выступает генеральный лизинг, позволяющий лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различаются следующие виды лизинга:

§ прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). По действующим в настоящее время российским правилам лизинговая компания обязательно должна быть участником лизинговой операции, поэтому в России операции прямого лизинга невозможны;

§ косвенный лизинг, предусматривающий передачу имущества в лизинг через посредника;

§ раздельный лизинг (акционерный) -- лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и с привлечением кредитных средств у ряда банков, а также со страхованием лизингового имущества и с возвратом лизинговых платежей с помощью страховых пулов. В зарубежной практике такой лизинг считается наиболее сложным.

По типу имущества различают:

§ лизинг движимости (оборудование, техника, автомобили и т.п.), в том числе новой и бывшей в употреблении

§ лизинг недвижимости (здания, сооружения, суда, самолеты).

По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на:

§ лизинг с полной (или близкой к полной) окупаемостью, когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и, соответственно, выплата лизингодателю стоимости имущества;

§ лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только ее часть.

В соответствии с признаками окупаемости (условиями амортизации) имущества выделяют финансовый и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг (капитальный) представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия договора (соглашения) между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

После завершения срока лизингового договора (соглашения) лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной стоимости, заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке, вернуть объект сделки лизинговой компании.

Оперативный лизинг (сервисный) представляет собой арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Он заключается чаще всего на срок от нескольких месяцев до трех лет.

В зависимости от принадлежности участников сделки (сектора рынка) лизинг подразделяется на внутренний (все участники сделки принадлежат одной стране) и международный (внешний) (один из участников сделки принадлежит другой стране).

Международный лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель.

По отношению к налоговым, амортизационным льготам различают лизинг с использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т.п. и без использования льгот.

По характеру лизинговых платежей осуществляется разделение лизинга в зависимости от:

· вида лизинга (финансовый, оперативный);

· формы расчетов между лизингодателем и лизингополучателем:

· денежные, когда все платежи производятся в денежной форме;

· компенсационные, когда платежи осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на сданном в лизинг оборудовании, или путем зачета услуг, оказываемых друг другу лизингополучателем и лизингодателем;

· смешанные, когда применяются обе указанные формы платежа;

· состава учитываемых элементов платежа (амортизация, дополнительные услуги, лизинговая маржа, страхование и т.д.);

· применяемого метода начисления:

· с фиксированной общей суммой;

· с авансом;

· с учетом выкупа имущества по остаточной стоимости;

· с учетом периодичности внесения (ежегодные, полугодичные, ежеквартальные, ежемесячные);

· с учетом срочности внесения (в начале, середине или в конце периода платежа);

· с учетом способа уплаты: равномерными равными долями; с увеличивающимися и уменьшающимися размерами (в зависимости от финансового состояния лизингополучателя и условий договора).

По степени риска для лизингодателя различают:

§ необеспеченный лизинг, при котором лизингополучатель фактически не представляет лизингодателю никаких дополнительных гарантий выполнения своих обязательств. Следует отметить, что такой подход к гарантиям при лизинге имеет чисто российскую специфику, так как в других странах само лизинговое имущество, собственник которого -- лизингодатель, является необходимым обеспечением лизинговой операции;

§ частично обеспеченный лизинг, подразумевающий наличие страхового депозита, покрывающего определенную долю расходов лизингодателя и «замороженного» на счетах кредитной организации до окончания срока договора и полного выполнения лизингополучателем своих обязательств;

§ гарантированный лизинг (обеспеченный), при котором риски распределяются между несколькими субъектами, выступающими гарантами лизингополучателя, либо страховыми компаниями, специализирующимися на страховании возврата лизинговых платежей, а также лизингового имущества.

Сегодня лизинг является важным источником среднесрочного финансирования предприятий во многих странах, будь то малые предприятия или предприятия, занимающиеся запуском орбитальных спутников. Лизинг выгоден всем участникам сделки. Лизингополучателю он позволяет превращать имеющиеся в наличии у предприятия небольшие финансовые ресурсы в производственные капиталовложения, а лизингодателя интересует поток денежных средств (лизинговый платеж) в период использования оборудования, а не объем активов либо собственного капитала лизингополучателя или его кредитная история. В силу того что инвестирование происходит в основные средства, предприятие может приступить к производству и генерировать достаточный доход для внесения лизингового платежа.

Лизинговые компании избегают проблемы нецелевого использования фондов лизингополучателем, так как следить за целевым использованием оборудования гораздо проще, нежели контролировать использование денежных средств. С точки зрения продавца лизинг способствует сбыту его продукции. В целом же развитие лизинговой отрасли положительно влияет на экономическое развитие по нескольким направлениям.

Роль лизинга в экономике:

§ Лизинг создает дополнительную конкуренцию на рынке финансовых услуг.

§ Лизинг увеличивает объем капитальных вложений.

§ Лизинг способствует сбыту оборудования.

§ Лизинг способствует модернизации производства и развитию малого бизнеса.

§ Лизинг способствует проведению индустриальной и финансовой политики.

Сравнение лизинга с другими источниками финансирования предприятия

Проведем классификацию критериев сравнение лизинга и кредита как источника финансирования предприятия.

Первым критерием для сравнения лизинга с кредитом является доступность формы инвестирования. Действительно, если речь идет о крупной промышленной компании, которая располагает хорошей кредитной историей, ликвидными активами, имеет вес на рынке товаров и услуг, то, безусловно, она сможет привлечь необходимые денежные средства на выгодных для себя условиях как в кредит, так и в лизинг -- все зависит от целей компании.

С малыми и средними предприятиями дело обстоит намного сложнее. Получение кредита малому предприятию всегда дается нелегко, необходимо собрать соответствующий пакет документов, найти поручителя и прочее. Несмотря на то, что процедура оформления договора лизинга проще, малые и средние предприятия предпочитают выбирать кредит, так как конечные цели инвестирования не так масштабны, как у крупных предприятий, и кредита вполне хватит для решения поставленных задач.

Вторым существенным критерием выбора являются налоговые льготы. В соответствии с действующим законодательством при лизинге уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость продукции. Также существует возможность применения участниками лизинговой операции механизма ускоренной амортизации с коэффициентом не более 3. Лизинг уменьшает налог на имущество за счет ускоренной амортизации втрое.

Кроме того, после передачи имущества в собственность лизингополучателю уже не надо платить налог на имущество, то есть оно уже полностью амортизировано и учитывается на балансе с нулевой стоимостью. При кредите такая возможность отсутствует. Кредит подразумевает осуществление предприятием взаиморасчетов из чистой прибыли, оставшейся после налогообложения, и, соответственно, кредит не относится на себестоимость продукции.

Третий критерий -- увеличение производственного потенциала предприятия. Лизинг предполагает гибкую систему платежей, в некоторых случаях в форме товарной продукции, произведенной на полученном по договору лизинга оборудовании. Кредит же предполагает фиксированную систему выплат только в денежной форме. Это имеет значение, когда предприятие настроено удержать лидерские позиции в отрасли, маневрировать в изменяющихся условиях рынка. Однако достичь этого по силам только крупным предприятиям.

Право выкупа (возврата) оборудования после окончания договора. Такое условие возможно лишь при лизинге, когда стороны заранее оговаривают условия сделки, по окончании которой предприятие либо покупает оборудование по остаточной стоимости, либо приобретает новое. При кредите оборудование остается у предприятия навсегда. Этот критерий важен для всех типов предприятий.

Информационная поддержка предполагает следующие возможности: лизингодатели располагают хорошей маркетинговой информацией о состоянии рынка и качественных характеристиках товара. Крупные предприятия имеют в своей структуре маркетинговые службы, которые занимаются данными исследованиями. Малым предприятиям, не располагающим такими службами, информационная поддержка со стороны лизингодателей позволит значительно сэкономить время и средства на поиск подходящего поставщика оборудования.

Критерий выполнения обязательств является безусловным для всех предприятий. Отказ лизингополучателя от выполнения обязательств по договору лизинга маловероятен, так как гарантом выступает само оборудование. При кредите невозможно отследить использование средств по назначению, что может привести к срыву выполнения обязательств.

И, наконец, взаимовыгодное сотрудничество предполагает использование деловых связей партнеров. Лизингодатель, специализирующийся на лизинге определенного вида оборудования, нередко имеет возможность приобретения оборудования на более выгодных условиях, что ведет к снижению стоимости лизинговой сделки по сравнению с кредитом и к сокращению расходов лизингополучателей. Лизингодателю, имеющему возможность использовать свои профессиональные и деловые связи, легче решать ряд вопросов:

§ с банком -- по кредитованию, а со страховщиком -- по страхованию различных рисков по сделке на условиях, экономически более выгодных и полезных для лизингополучателя, чем при кредите;

§ с поставщиками (продавцами) техники -- по условиям поставки, монтажа, обслуживания, а также коммерческого кредитования лизинговой сделки и тем самым ее удешевления;

§ с таможенными брокерами -- по предмету лизинга, что позволяет уменьшить издержки и сократить сроки поставки техники;

§ с субъектами рынка (включая государство) -- по защите интересов лизингополучателей.

В лизинговом соглашении указывается сумма лизингового платежа, способ его уплаты и периодичность лизинговых взносов.

Лизинговые взносы, как правило, в основном имеют денежную форму, когда платеж производится за счет денежных средств. В случае натуральной формы платежа расчеты производятся на компенсационной основе либо товарами, производимыми на арендуемом оборудовании, либо путем оказания встречной услуга лизингодателю. Возможна смешанная форма платежа, когда наряду с денежными выплатами допускаются платежи товарами или услугами.

При начислении лизинговых взносов в большинстве случаев используются платежи с фиксированной общей суммой платежа. Лизинговая плата в этом случае включает в себя амортизационные отчисления от стоимости арендуемого оборудования, плату за пользование заемными средствами, сумму комиссионного вознаграждения лизингодателю и плату за предоставленные им дополнительные услуги по сделке. Лизинговый платеж с авансом (депозитом) предполагает, что пользователь имущества предоставляет лизингодателю аванс в установленном в момент подписания соглашения размере, а остальная сумма платежа выплачивается после подписания акта о приемке оборудования в эксплуатацию. Минимальная лизинговая плата представляет собой сумму всех лизинговых платежей, которые должен произвести пользователь за весь период лизинга, и сумму, которую он должен уплатить, если намерен приобрести имущество в собственность после окончания срока лизинга. В отличие от платежа с фиксированной суммой метод начисления неопределенного лизингового платежа базируется на некотором установленном в соглашении проценте. За основание при расчете по взаимному соглашению может приниматься объем реализации продукции, произведенной на арендуемом оборудовании, сумма полученной от реализации прибыли и другие параметры.

На практике преобладают периодические лизинговые взносы. В лизинговом соглашении должен быть принят в качестве приложения график уплаты периодических лизинговых взносов. Единовременный платеж в сочетании с периодическими взносами применяется в случае, если в соглашении предусмотрена выплата лизингодателю аванса.

При установлении в соглашении способа выплат сторонами могут учитываться финансовое состояние и платежные возможности лизингополучателя. Наряду с платежами равными долями могут применяться расчеты с увеличивающимися размерами взносов в условиях освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции. Ускоренные платежи используются лизингополучателями с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга они предпочитают погасить большую часть своей задолженности собственнику оборудования.

Расчет общей суммы лизинговых платежей:

1. Расчет величины амортизационных отчислений на используемое по лизингу оборудование, причитающихся лизингодателю по условиям лизингового соглашения.

Амортизация на используемое оборудование может начисляться обычным методом в зависимости от балансовой стоимости оборудования, срока его службы и установленной нормы амортизации и методом ускоренной амортизации, при котором норма годовых амортизационных отчислений на полное восстановление увеличивается, но не более чем в два раза. Кроме того, малые предприятия наряду с применением ускоренного метода амортизации могут в первый год эксплуатации машин и оборудования списывать дополнительно как амортизационные отчисления до 20 % первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы свыше трех лет.

Нормы амортизационных отчислений устанавливаются в соответствии с Едиными нормами амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства. Порядок начисления амортизации и применения ускоренной амортизации активной части основных фондов определен Положением о порядке начисления амортизационных отчислений по основным фондам в народном хозяйстве.

Пример 1. Расчет лизинговых платежей.

Стоимость сдаваемого в лизинг оборудования -- 5500 тыс.руб. Срок лизинга --- четыре года. Норма амортизационных отчислений на полное восстановление оборудования -- 10 % годовых. Процентная ставка по привлекаемому для совершения лизинговой сделки кредиту -- 10 % годовых. Согласованный процент комиссии по лизингу -- 4 % годовых. В лизинговом соглашении предусматривается, что капитальный ремонт оборудования, его техническое обслуживание осуществляются лизингополучателем. Лизингодатель оказывает пользователю ряд указанных в соглашении дополнительных услуг:

командировочные расходы работников лизингодателя -- 1,6 тыс.руб.;

расходы на оказание юридических консультаций по вопросам заключения лизингового соглашения -- 1,5 тыс.руб.;

расходы лизингодателя на консультации но эксплуатации оборудования, включая организацию пробных испытаний, -- 3,5 тыс.руб.

Действие лизингового соглашения прекращается по инициативе лизингодателя, если наступило одно из действий, указанных в нп. 3--7 на с. 192. В этом случае в соответствии с предусмотренными в лизинговом соглашении положениями лизингополучатель обязан выплатить лизингодателю сумму закрытия сделки. Сумма закрытия сделки должна быть перечислена в течение оговоренного в соглашении периода. Обязательство лизингополучателя внести сумму лизинговой платы считается выполненным по получении лизингодателем суммы закрытия сделки.

Расчет суммы закрытия сделки. В сумму закрытия сделки включаются:

1. Вся невыплаченная лизингодателю предусмотренная в соглашении сумма лизинговых платежей:

Ан = АП - Аф,

где Ан -- невыплаченные лизинговые платежи; АП -- общая сумма лизинговых платежей по лизинговому соглашению; Аф -- фактически внесенные лизинговые взносы.

2. Остаточная стоимость объекта лизинга на момент завершения планового срока лизингового соглашения:

О = С-А,

где О -- остаточная стоимость объекта лизинга; С -- балансовая (первоначальная) стоимость оборудования; А -- амортизационные отчисления по оборудованию.

3. Неустойка:

Н = Сс*(Скр:100%+Скам:100%),

где Н -- общий размер неустойки; Сс -- среднегодовая стоимость оборудования за период с момента окончания планового срока лизингового соглашения до полной амортизации оборудования; Скр -- ставка за пользование кредитными ресурсами; Скам -- ставка комиссионных.

Си,- 2 [(Ск + Ск):2],

где Си--стоимость оборудования на начало года, следующего за моментом окончания планового срока лизингового соглашения; Ск -- стоимость оборудования на конец года, следующего за моментом окончания планового срока лизингового соглашения; t -- период с момента окончания планового срока лизингового соглашения до полной амортизации оборудования.

4. Общая сумма закрытия сделки:

з = Ан + о + н,

где 3 -- общая сумма закрытия сделки.

Условия лизингового соглашения те же, что и в примере 1. Через три года после начала использования объекта лизинга наступило одно из действий, в результате которого лизингодатель прекратил действие лизингового соглашения.

Таким образом, лизинг является наиболее эффективным и доступным механизмом модернизации и обновления основных средств. Он создает дополнительную конкуренцию на рынке финансовых услуг, увеличивает объем капитальных вложений, открывает новые возможности производства и сбыта машин и оборудования, позволяет исключить нецелевое использование денежных средств. При этом, конечно, не стоит забывать о целесообразности применения лизинга в том или ином проекте. Оценка преимуществ и недостатков лизинга может быть произведена с учетом индивидуальных особенностей конкретного проекта. Для каждого проекта должен быть проведен тщательный анализ количественных показателей, учитывающий как положительные, так и отрицательные стороны заключенного лизингового договора и последствия для всех сторон сделки. К сожалению, многие промышленные предприятия до сих пор предпочитают приобретать оборудование за счет традиционных источников финансирования (прибыли, амортизации, привлеченных средств), не принимая в расчет возможности и перспективы лизинга. Внедрение лизинга в качестве ведущего механизма модернизации фондов позволит промышленным предприятиям выйти на новый уровень организации производства.

Список литературы

1.Артемьев С. П., Литвин Ю. Н. Проектно-сметное дело - М.: Финансы и статистика, 2007. - 208с.

2.Бабичев С. Н., Лабзенко А. А. Большая энциклопедия российского рынка факторинга, М.2008

3.Лапыгин Ю.Н. Лизинг: Учеб. пособие /Ю.Н. Лапыгин, Е.В. Сокольник. - М.: Академ. Проект: Альма Матер, 2010.-432с.

4.сайт: http://www.taobao.su

5.сайт: http://business.rin.ru/

6.Учебник/ Под ред. Проф. В.В.Ковалева. М.: Проспект, 2001,

Размещено на Allbest.ru