Главная Коллекция "Otherreferats" Банковское, биржевое дело и страхование Управление кредитной мультипликацией – важнейшая функция Центрального банка

Управление кредитной мультипликацией – важнейшая функция Центрального банка

Процесс создания новых банковских безналичных денег при кредитовании клиентуры на основе свободных резервов. Зависимость уровня денежно-кредитной мультипликации от нормы обязательного резервирования. Проблемы управления кредитной мультипликацией.

Рубрика Банковское, биржевое дело и страхование
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 25.02.2014
Размер файла 123,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансовый университет при Правительстве

Российской Федерации

Кафедра: «Денежно кредитные отношения и монетарная политика»

ДИСЦИПЛИНА «Деньги. Кредит. Банки»

Курсовая работа на тему:

«Управление кредитной мультипликацией - важнейшая функция Центрального банка»

Выполнила студентка группы ФВ-402

Шубина М.С.

Научный руководитель Абрамова М.А.

Москва 2012

Содержание

Введение

1. Центральный банк

1.1 История кредитных отношений

1.2 Функции ЦБ

2. Явление кредитной мультипликации

2.1 Теория возникновения

2.2 Институт банковского резервирования

3. Управление кредитной мультипликацией

3.1 Три проблемы КМ

3.2 Примеры расчетов КМ

Заключение

Список литературы

Введение

мультипликация деньги резервирование банковский

Денежно-кредитный мультипликатор - это процесс создания новых банковских безналичных денег при кредитовании клиентуры на основе свободных резервов, которые поступили в банк извне.

Кратко рассмотрим назначение и порядок формирования свободных резервов банков.

Свободный резерв - это совокупность денежных средств коммерческого банка, которые в данный момент в распоряжении банка и могут быть использованы им для активных операций.

Кроме свободного, существует общий банковский резерв, представляющая собой сумму денежных средств, имеющихся в данный момент в распоряжении банка и не использованные для активных операций. Часть общего резерва банки должны хранить в денежной форме и не использовать для текущих потребностей. Эта часть называется обязательным резервом. Объем его определяется на основании норм обязательного резервирования, устанавливаемые НБУ. Разница между общим и обязательным резервам составляет свободный резерв банка.

В результате мультипликации дополнительная масса денег, которая поступила в банковскую систему, существенно возрастает благодаря приросту депозитов в тех коммерческих банках, через которые прошла мультипликационная «волна». Высота и длина этой «волны» зависит от объема дополнительно введенных в систему резервов и нормы обязательного резервирования.

В целом система банков создает депозитных денег значительно больше, чем до нее поступило извне.

Уровень денежно-кредитной мультипликации (коэффициент мультипликатора m) зависит от нормы обязательного резервирования (r), и определяется по формуле

т = 1 / r

вследствие денежно-кредитного мультипликатора происходит прирост денежной массы M

где R-начальный прирост резервов, что вызвало процесс мультипликации.

Однако фактический коэффициент мультипликации может существенно отклоняться от расчетного, поскольку на процесс мультипликации могут влиять и другие факторы. Например, использование клиентами банков заема средств для наличных платежей, снижения спроса на ссуды и рост ссудного процента прерывает процесс мультипликации и снижает его уровень. Одновременно немало факторов ускоряет процесс мультипликации.

Учитывая действие названных факторов фактический уровень мультипликатора, сложившийся на определенное время (mm), целесообразно определять как соотношение общей массы денег в обороте (денежное предложение) к сумме денежной базы по формуле:

где М0 - масса наличных денег в обороте вне банков;

Д - масса денег в депозитах коммерческих банков;

R - сумма резервов коммерческих банков (деньги на корсчетах и в кассах банков).

Процесс денежно-кредитной мультипликации играет важную роль в обеспечении предложения денег в соответствии с потребностями экономического оборота. Такое регулирование обеспечивается изменением нормы обязательного резервирования, влияние на объем первоначального прироста банковских резервов, влиянием на использование банками свободных резервов на цели кредитования и тому подобное.

1. Центральный банк

1.1 История кредитных отношений

История развития кредитных отношений и основного их звена - банка насчитывает не одну сотню лет. Все это время они совершенствовались и приспосабливались под существовавшие экономические и политические структуры. Банковские институты также прошли свой эволюционный путь - от меняльных контор, обеспечивающих путешественника и торговца необходимой валютой, до современных гигантов, предоставляющих своим клиентам сотни услуг и действующих во всех отраслях экономики.

Формирование современной модели Центрального Банка России связано с конкретным определением функций центральных банков в экономике государства.

Сегодня в любой, даже самой маленькой стране есть свой центральный банк. Он выполняет две основные задачи.

Первая задача - центральный банк должен обеспечить стабильность функционирования банковской и финансовой систем.

Вторая задача Центрального банка состоит в осуществлении такой денежной политики, при реализации которой посредством контроля объема денежной массы был обеспечен низкий уровень инфляции.

Важнейший метод государственного регулирования общественного воспроизводства с целью обеспечения наиболее благоприятных условий для развития рыночной экономики - денежно-кредитная политика Центрального банка. С помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции.

Монопольное положение Центрального банка в общехозяйственном денежном кругообороте дает ему возможность держать денежное обращение под постоянным контролем. Банкноты Центрального банка сохраняют свою ключевую роль только при условии, что их количество ограничено.

Успешное выполнение возложенных на Банк России задач и функций требует, чтобы он был независим от органов государственной представительной и исполнительной власти, органов местного самоуправления, при решении вопросов, входящих в его компетенцию.

1.2 Функции Центрального банка

- эмиссия денег;

- хранение государственных золото-валютных резервов;

- хранение резервного фонда других кредитных учреждений;

- кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;

- проведение расчетов и переводных операций;

- контроль за деятельностью кредитных учреждений.

Коммерческие банки - это кредитно-финансовое учреждение универсального типа, которое принимает вклады у населения и предприятий, а также выполняет финансовое обслуживание клиентов.

Операции коммерческого банка подразделяются на пассивные (привлечение средств) и активные (размещение средств). Кроме того, банки могут заниматься посредническими операциями (по поручению клиента на комиссионной основе) и доверительными операциями (управление имуществом, ценными бумагами).

Специализированные кредитно-финансовые учреждения - это пенсионные фонды, страховые компании, взаимные фонды, инвестиционные банки, ипотечные банки, ссудно-сберегательные ассоциации. Аккумулируя громадные денежные ресурсы, эти институты активно участвуют в процессах накопления и эффективного размещения капитала.

Предложение денег зависит не только от политики Центрального банка, но и от действий коммерческих банков, а также от поведения населения, распоряжающегося наличностью, что тоже влияет на величину денег в обращении.

Банковские резервы коммерческих банков - это не привлеченные на депозиты денежные средства, не выданные в качестве кредита. В случае полной невыдачи кредита банковское резервирование равно 100%, если же часть полученных депозитов состоит в качестве резерва на счетах, а часть идет на кредитование экономики и получение процентных платежей, то такая система называется частичным банковским резервированием. На практике используется именно эта система, так как имеющиеся вкладчики не обращаются одновременно в банки о снятии денег со счетов (исключение - кризисы). Кроме того, у банков появляются новые депозиты, которые в большей степени позволяют заниматься кредитованием.

Коммерческие банки могут создавать новые деньги, когда они выдают кредиты именно в условиях частичного банковского резервирования.

Происходит это при условии, что Центральный банк требует от коммерческих банков сохранять часть своих депозитов в виде обязательных резервов, которые должны храниться либо как обязательные беспроцентные вклады в Центральном банке, либо как кассовая наличность в коммерческом банке.

Резервная норма (норма обязательного резервирования - rr) - это процент, определяющий величину обязательных резервов, устанавливаемую Центральным банком:

Величина обязательных резервов = D х rr, где D -объем депозитов.

Избыточные резервы - это разница между фактическими денежными средствами банка и обязательными резервами.

Избыточные резервы банк может использовать для выдачи ссуд. Созданные одним банком деньги превращаются в депозиты других банков, которые также (за исключением суммы обязательных резервов) могут направляться для выдачи ссуд либо для проведения других активных операций.

Таким образом, система коммерческих банков обладает способностью создавать массу денег, в несколько раз большую, чем объем их избыточных резервов.

Объем обязательных резервов определяется с помощью нормы обязательныхрезервов (r) - показателя, который рассчитывается как процентное отношение суммы обязательных резервов к общей сумме банковских депозитов. Сейчас данный показатель колеблется от 3 до 15% для развитых стран и банков. Это не так.

Центральный банк может увеличивать резервы банковской системы и, соответственно, предложение денег двумя способами: предоставив коммерческим банкам кредит и скупив государственные облигации. Обе операции - активные статьи баланса Центрального банка, и изменение их одновременно изменяет величину резервов банковской системы.

Кредитные операции коммерческих банков также изменяют объем денежного предложения: оно увеличивается, когда банки выдают ссуды, и сокращается, когда клиенты возвращают взятые ранее ссуды. В этом случае происходит кредитная (депозитная) мультипликация - процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков.

Например:

депозиты банка «А» выросли на 1000 денежных единиц (д.е.). Для того, чтобы в любой момент можно было бы выдать деньги вкладчику, нет необходимости держать всю сумму вкладов в банке. Для этого достаточно лишь части, которая называется обязательными резервами. Возьмем для нашего случая резервную норму в 20%, тогда данный коммерческий банк может выдать заемщику такой размер ссуды, который определяется суммой избыточных резервов как разность между суммой депозитов и суммой обязательных резервов:1000 - 200= 800 (д.е.). Таким образом, банк «А» увеличил предложение денег на 800, и теперь оно равно 800 + 1000= 1800. Вкладчики по-прежнему имеют депозиты на 1000 д.е., но и заемщики держат на руках 800 ед., т.е. банковская система с частичным резервным покрытием способна увеличить предложение денег. Но н этом процесс роста денежного предложения не заканчивается. Тот, кто взял деньги в ссуду, будет их тратить на покупку, а тот, кто продает, будет получать деньги и класть их в коммерческий банк, пусть в нашем примере это будет банк «Б». При резервной норме 20% банк «Б» в резервах будет оставлять 160 ед. (20% от 800), а остальные 640 д.е. (это избыточные резервы банка «Б») использовать для выдачи кредитов, увеличивая предложение денег еще на 640 ед. Банк «В», куда могут попасть эти деньги в процессе использования кредита заемщиком банка «Б», добавит еще 512 ед. (избыточные резервы банка «В») и т.д. Этот процесс создания денег будет продолжаться до тех пор, пока не будет использована вся сумма первоначального вклада (1000 д.е.) банковской системой в качестве резервов. В нашем примере сумма новых денег будет равна:

1000 х (1 +( 1-0,2)+(1-0,2) + (1-0,2) +…) = 1000 х 1/0,2

В общем виде дополнительное предложение денег (dМs), возникшее в результате появления в банковской системе нового депозита, будет равно:

dМs = 1/r х D, где r -обязательная резервная норма; D - первоначальный депозит.

Коэффициент 1/r называется банковским (депозитным) мультипликатором, илимультипликатором денежной эмиссии, который показывает во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в банковскую систему в расчете на одну денежную единицу.

Независимо от того, направляет банк свои избыточные резервы на предоставление кредитов или на покупку ценных бумаг, его роль в процессе создания новых денег (депозитов) не меняется.

Кроме того Центральный банк заинтересован в управлении не резервами, как таковыми, а, скорее, совокупной денежной массой (м1, М2 и другими денежными агрегатами). Поэтому уместней пользоваться мультипликатором денежной базы илиденежным мультипликатором (mm).

Обязательные резервы вместе с наличностью образует денежную базу - деньги высокой эффективности (МВ), которые складываются из наличности вне банковской системы (СU), а также резервов коммерческих банков (R), хранящихся в Центральном банке:

МВ=СU + R

Наличность являются непосредственной частью предложения денег, а банковские резервы связаны со способностью банков создавать новые депозиты.

Денежная масса (Мs) (агрегат М1) формируется с учетом не только роли Центрального банка, но и возможного оттока части денег с депозитов банковской системы (D) в наличность(СU):

МВ = СU +(D)

Денежный мультипликатор (mm) можно представить с учетом наличности как отношение денежной массы к денежной базе:

mm = Мs / MВ или Мs = mm х МВ

Всегда mm > 1, поэтому денежную базу и называют «деньгами высокой эффективности»

Таким образом, денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной массы на единицу.

Важным свойством денежного мультипликатора является то, что он меньше банковского. Это связано с тем, что при превращении какой-либо части прироста денежной базы в наличность она не будет участвовать в процессе многократного расширения депозитов, т.е. только часть прироста денежной базы будет участвовать в этом процессе. Прирост денежного предложения при заданном увеличении денежной базы будет меньше, чем в простой модели.

Центральный банк может контролировать предложение денег, прежде всего путем воздействия н денежную базу. Применение денежной базы, в свою очередь, оказываетмультипликативный эффект на предложение денег. Таким образом, процесс изменения денег можно разделить на 2 этапа:

1. первоначальная модификация денежной базы путем изменения обязательств Центрального банка перед населением и банковской системой (воздействие на величину резервов и наличности);

2. последующее изменение предложения денег через процесс мультипликации в системе коммерческих банков.

Увеличение денежной базы, обусловленное исключительно приростом наличных денег в обращении, не инициирует процесс мультипликации депозитов, в то время как увеличение ее за счет прироста резервов, обслуживающих депозиты, порождает мультипликативный эффект.

Развитие и укрепление банковской системы, обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы - одно из важных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь. В 2005 году здесь были проведены операции на открытом рынке на аукционной основе. Ставка рефинансирования НБ РБ задавала минимальный уровень процентных ставок по аукционным операциям предоставления ликвидности банкам и максимальный уровень процентных ставок по аукционным операциям изъятия ликвидности у банков. Таким образом, изменение уровня ставки рефинансирования оказало непосредственное влияние на уровень процентных ставок на межбанковском кредитном рынке и во всем финансовом векторе.

Норма и механизм обязательного резервирования были использованы для регулирования денежного предложения и текущей ликвидности банков. В 2008 году стал постепенно снижаться норматив отчислений в фонд обязательного резервирования, а также значимость данного инструмента во всем спектре денежно-кредитных инструментов, что должно привести к улучшению условий привлечения банками депозитов, повышению доступности кредитов и будет способствовать конкурентоспособности белорусских банков. Причем здесь белорусские банки??

2. Явление кредитной мультипликации

2.1 Теория возникновения

2.2 Институт банковского резервирования

Следующий принципиально новый эффект, возникший в денежной системе благодаря созданию банковской системы, есть явление кредитной мультипликации.

В счетно-денежной системе Что такое счетно-денежная система? кредитная операция описывается кредитным Т-счетом, приведенном выше. Что такое Т-счет? Очень важно, что кредитные операция банков не отражаются в пассиве центрального банка. Другими словами, в пассиве центрального банка находят отражение исключительно депозитные денежные средства банков. Полная сумма лоро-счетов банков в центральном банке и есть сумма депозитных денежных средств в денежной системе. Эта величина называется денежной базой.

Отсутствие отражения кредитных денежных средств банков на счетах центрального банка создает возможности умножения кредитов. Действительно, кредит, выданный банком и перечисленный в другой банк, превращается в этом втором банке уже в депозит. Но этот депозит может стать основой выдачи кредита вторым банком, и пересланный в первый банк он становится депозитом в этом первом банке. На его основе можно создать новый кредит и переслать снова во второй банк. Совершая такие операции сколь угодно много раз, можно, казалось бы, теоретически создать любую кредитную массу денег. И чтобы предотвратить такую бесконечную кредитную мультипликацию, был введен институт банковского резервирования.

Суть этого института состоит в том, что кредитные деньги, создаваемые банком, не могут превышать определенную долю депозитных средств. Другими словами, при осуществлении кредита определенная часть депозитных средств должна оставаться на ностро-счете - счете депозитных средств. Это по мысли создателей этого института препятствует неограниченному разрастанию кредитной массы и способствует стабилизации общей денежной массы.

На самом деле концепция бесконечного разрастания денежной массы неверна. Дело в том, что банк не может выдать кредит в полном размере депозита, так как расчетное обслуживание клиентов идет исключительно через депозитный счет. И обнуление этого счета приводит к параличу всей банковской деятельности, он оказывается не способен выполнять свою главную функцию - расчетное обслуживание. Поэтому без всяких резервных требований банк сам всегда будет сохранять определенную величину депозитных средств в своем активе, в противном случае он просто обанкротится. Причем величину этих страховочных депозитных средств каждый банк в принципе должен определить самостоятельно в зависимости от характера клиентской базы и распределения денежных потоков. И единый норматив здесь только вреден.

Наконец, в теории бесконечной кредитной мультипликации Чья это теория? предполагается, что банки только выдают кредиты. Но ведь клиенты банка не только получают кредиты, но и их погашают. Кроме того, предполагается, что система обладает неограниченной потребностью в кредитах. Но это вообще неверно. Кредит в некотором смысле такой же товар, как любой иной. И объем их продаж определяется балансом спроса и предложения. Причем этот баланс определяется ценой товара. В качестве цены кредита выступает процент по кредиту. И при данном проценте имеется определенный уровень спроса на кредиты. Поэтому о неограниченном спросе на кредиты говорить никак нельзя. Можно прямо утверждать, что теория бесконечной кредитной мультипликации является ошибочной с самого начала. И потому все те конкретные решения, которые сделаны на базе этой теории, также ошибочны и либо бесполезны, либо даже вредны. В том числе и сам институт банковских резервов. Тем более что известно множество вполне успешно работающих денежно-банковских систем, в которых никаких нормативов банковских резервов просто не существует. Каждый банк должен сам устанавливать себе тот минимальный размер ностро-счета, который позволяет осуществлять бесперебойное расчетное обслуживание. И этот размер не может быть установлен централизовано априори, так как он зависит от характера денежных потоков в банке.

Укажем также на тот факт, что долларовая денежная система есть фактически мировая денежная система и обслуживается как американскими, так и национальными банками. Но с точки зрения движения самих долларов это единая всемирная банковская система. О чем это Вы здесь пишите? Центральным банком этой системы выступает совокупность 12 банков Федеральной резервной системы. Но никакого административного управления над всей этой банковской системой они не осуществляют. И в разных банках в различных странах могут быть совершенно разные резервные требования, в том числе их и вообще может не быть. Но, кажется, еще никто не жаловался на неустойчивость этой банковской системы или на неограниченную кредитную мультипликацию в ней. Отсюда мы наглядно видим всю надуманность административно устанавливаемых нормативов банковских резервов.

Таким образом, создание корреспондентской банковской системы позволило создавать большие кредитные денежные средства, масса которых, как правило, даже превосходит массу депозитных денег. Эмиссия денег, которая ранее была основным средством увеличения денежной массы, отошла на второй план, на первый план выступила генерация кредитных денег.

Конкретный механизм кредитной мультипликации изображен на следующей системе Т-счетов:

Таким образом, две кредитные операции и пересылка денег увеличили денежную массу на 1000 д.е., то есть вдвое превысили используемую при этом сумму депозитных денег. Превышение общей денежной массы (коммандитных денежных средств) над депозитной может достигать десятикратного и большего значения.

Увеличение депозитной массы денег происходит только за счет кредитной или эмиссионной деятельности центрального банка. При этом за счет кредитной мультипликации кредит или эмиссия центрального банка умножает денежную массу на величину кредитной мультипликации. Это показывает, какой сильный денежный инструмент находится в распоряжении центрального банка.

3. Управление кредитной мультипликацией

Тема курсовой связана с такой функцией центрального банка, как управление кредитной мультипликацией. Традиционно денежные власти считали, что в достаточной мере контролируют денежную массу посредством манипулирования кредитом. В динамике же виден ускоренный рост денежной базы, сопровождающийся падением кредитного мультипликатора.

Мои расчёты охватывают данные по США и РФ. В РФ традиционно кредитный мультипликатор очень мал (примерно 1,7), что объясняется слабой развитостью банковского сектора; в США, напротив, очень высок (примерно 7,5)33. В РФ традиционно низкие номинальные ставки, а учитывая инфляцию, они реально отрицательные. Итого, при отрицательных реальных ставках и высокой инфляции имеем быстрый рост M2.

1. Денежная база и M2 в РФ в период 1998-2011гг

В динамике денежной базы нет чёткого тренда. Это отчасти объясняется тем, что ЦБ РФ скорее контролирует курс, чем занимается инфляционным таргетированием. Линия тренда подтверждает тезис о постоянном быстром росте М2. Я объясняю высокое значение кредитного мультипликатора на начало 2011г восстановлением тренда, после кризисного провала в росте. В целом, восстановление оказалось ниже линии тренда, что соответствует выше обозначенной проблеме управления кредитной мультипликацией. По данным США картина весьма схожа -всплеск денежной массы после расширения кредита и последующее восстановление долгосрочного тренда.

3.1 Три проблемы КМ

Стоит остановиться на трёх проблемах, связанных с кредитной мультипликацией. Обычно Великую рецессию объясняют переносом кризиса из финансового сектора в реальный. Такая аргументация базируется на теории финансового мультипликатора, одним из создателей которой был Бен Бернанке, нынешний глава Федеральной резервной системы США.

1. Во-первых, сторонники теории финансового мультипликатора ссылаются на то, что банковский кризис был одной из главных причин Великой депрессии (число банков сократилось на 40% с 1929-1933). Статистика показывает, что ни размер, ни время банковских паник не подтверждает того, что банковский кризис привел к Великой депрессии: объём депозитов этих банков составлял 1.7, 4.3, 2 и 11% по годам соответственно.

2. Во-вторых, считается, что уменьшение доступности кредитов было основной причиной падения инвестиций. Этот аргумент не учитывает собственные средства фирм. Объем доступных собственных средств во время кризиса был сравним или даже выше, чем объем инвестиций в корпоративном секторе.

3. Третий аргумент использует расчеты при помощи макроэкономической модели: влияние финансового кризиса на инвестиции в реальном секторе можно рассчитать как дополнительный налог на инвестиции (он равен 0,3%, в том время как за период после Великой депрессии - 1,8%). Мы видим, что финансовый кризис сам по себе не привел к снижению инвестиций.

В целом аргументы показывают, что модели и аргументы финансового мультипликатора как причины падения инвестиций и производства имеют118 серьезные проблемы. Как и в случае с Великой депрессией, экономическая политика и значительное увеличение вмешательства государства в экономику послужили причиной Великой рецессии (кризис 2008г).

Такую точку зрения разделяет, очевидно, меньшинство экономистов. Тем не менее, проблемы с выходом мировой экономики из Великой рецессии даже после того, как финансовый кризис прекратился, увеличение вмешательства государства в экономику и в целом пока не самые блестящие результаты экономической политики властей после кризиса придают дополнительную силу аргументам скептиков.

3.2 Примеры расчетов КМ

Кредитный мультипликатор - это отношение динамики объема кредитования, который осуществляется группой однородных кредитных организаций, к динамике резервных активов, вызвавшей изменение объема кредитов. Простой кредитный мультипликатор определяется по следующей формуле:

D = (1/(c + r))R,

где D - результирующий рост банковских депозитов;

R - первоначальный рост банковских депозитов;

с - предпочитаемое заемщиком отношение наличности в структуре выдаваемых кредитов;

r - норма обязательных резервов конкретного банковского учреждения.

Размер мультипликатора выражается отношением:

1/(c + r).

Рост денежной массы в обращении (М), состоящей из наличных денег и банковских депозитов, определяется по формуле:

M = (1 + c) / (c + r) ґ C.

Выражение (1 + c) / (c + r) - называют денежным мультипликатором.

Показатели статистики банковского кредита:

1. общий размер кредитования банками населения и отраслей экономики с выделением краткосрочного и долгосрочного кредитования;

2. доля краткосрочных и долгосрочных кредитов в общей сумме кредитных вложений;

3. просроченные задолженности хозяйственных организаций и промышленных предприятий по ссудам банков;

4. ставка рефинансирования и процент за кредит.

1. Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков:

Кр з/ К * 100 %,

где Кр з - совокупная сумма требований банка к заемщику или группе взаимосвязанных заемщиков по кредитам, учтенным векселям;

К - капитал банка.

Значение этого показателя установлено в размере 25 %.

2. Максимальный размер крупных кредитов процентное соотношение совокупной величины крупных кредитов и собственных средств (капитала) банка.

3. Максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика) процентное соотношение величины депозитов, вкладов или полученных банком кредитов остатков по счетам одного или связанных между собой вкладчиков (кредиторов) и собственных средств (капитала) банка. Максимально допустимое значение показателя - 25 %.

4. Норматив кредитования банком своих акционеров и инсайдеров отношение суммы кредитов предоставленных банком своим участникам, к собственным средствам (капиталу) банка:

Нк(а)и = Кр а/ К * 100 %, где Кр а - совокупная сумма требований банка (включая забалансовые), взвешенных с учетом риска. Совокупная величина этого норматива 20 %

Современная банковская система - это система с частичным резервным банковским покрытием. Частичное резервное банковское покрытие означает, что часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачи ссуд и других активных операций. Банки обладают способностью увеличивать предложение денег. Процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков получил название кредитной мультипликации. Рассмотрим условный пример, показывающий процесс создания денег коммерческими банками (КБ).

Допустим, в КБ А поступил депозит в размере 100000 руб. наличными. При норме обязательных резервов rr = 10% банк перечислит на свой счет в ЦБ 10000 руб., а оставшиеся 90000 руб. могут быть предоставлены в ссуду. Взяв эту сумму денег, фирмы, граждане используют их на оплату товаров, услуг, выплату заработной платы и т.д.

Получатели денег затем переводят их на свои банковские счета, допустим, в банк Б. Получается, что 90000 руб., на которые банк А выдал ссуды, вновь оказались на депозите. Банк Б перечислит в ЦБ на свой расчетный счет 9000 руб. обязательных резервов, а 81000 руб. пополнит обязательные резервы и т.д.

Движение денег из банка в банк будет происходить, уменьшаясь, каждый раз на 10%. В конце процесса предел расширения банковских депозитов будет выглядеть следующим образом: 100 тыс. + 90 тыс. + 81 тыс. + 72,9 тыс. + … = 100 тыс. (1 + 0,9 + 0,9 + 0,9 + …) = 100 тыс. · 1/1 - 0,9 = 100 тыс. · 1/0,1 = 1000 млн. Таким образом, при норме резервирования rr, равной 10%, первоначальный депозит в 100 тыс. руб. обернулся мультипликационным эффектом расширения денежной массы на 1 млн. руб.

Это значит, что предел создания кредитных денег определяется нормой резервирования. Чем меньше норма обязательных резервов, тем больше величина мультипликатора. Дополнительное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно:

МS = 1/rr · D,

где:

rr - норма обязательных резервов;

D - первоначальный вклад.

Коэффициент 1/rr называется банковским (депозитным) мультипликатором.

Общая модель предложения денег строится с учетом роли Центрального банка и с учетом возможного оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность. Она включает ряд переменных.

Денежная база - это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в Центральном банке.

MB = C + R,

где:

MB - денежная база;

С - наличность;

R - резервы.

Норма резервирования депозитов (rr), т.е. доля банковских вкладов, помещенных в резервы. Центральный банк устанавливает для коммерческих банков нормы резервов в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке. Нормы резервов устанавливаются в процентах от вкладов в коммерческих банках. Этот процент дифференцирован: вклады до востребования имеют более высокий норматив, чем срочные вклады. Норма резервирования рассчитывается по формуле:

rr = R / D.

Коэффициент депонирования денег (сr) отражает предпочтения населения в распределении денежной массы между наличными и депозитами. Коэффициент депонирования денег рассчитывается по формуле:

cr = C / D.

Денежный мультипликатор, под которым понимается отношение предложения денег к денежной базе:

m = С + D / C + R = cr + 1/cr + rr.

Следовательно, MS = m · MB.

Таким образом, количество денег в стране увеличивается в том случае, если:

растет денежная база;

снижается норма минимального резервного покрытия;

уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков;

снижается доля наличных денег в общей сумме платежных средств населения.

Предложение денег определяется эмиссией денег и зависит от кредитно-денежной политики Центрального банка. Выделяют три основных инструмента кредитно-денежной политики ЦБ:

изменение учетной ставки;

изменение нормы резервирования;

операции на открытом рынке.

Предложение денег представляет собой вертикальную прямую, если предполагается, что ЦБ предпринимает все необходимые меры для поддержки неизменного состояния денежной массы, независимо от вариаций номинальной нормы процента (Рис.6.3. /1). Возникновение горизонтальной кривой предложения денег происходит тогда, когда ЦБ в качестве своей тактической цели избирает фиксацию номинальной нормы процента на постоянном уровне. Путем проведения операций на открытом рынке осуществляется регулирование резервами, обеспечивающее фиксированный уровень номинальной нормы процента, несмотря на возможные изменения процентных ставок, обусловленные воздействием рыночных процессов (Рис.6.3. /2). Наклонная кривая предложения денег подразумевает проведение ЦБ следующей политики: ЦБ реагирует на увеличение спроса на деньги, обеспечивая некоторый рост количества денег, находящихся в обращении, но в количестве, недостаточном для поддержания номинальной нормы процента на фиксированном уровне (Рис.6.3. /3). А где остальные пять рисунков??

Равновесие на денежном рынке. При равенстве объемов спроса и предложения денег устанавливается равновесие денежного рынка. Точка А на пересечении кривых спроса и предложения показывает равновесную цену товара деньги - равновесную ставку банковского процента, при которой объем спроса на деньги равен объему их предложения (Рис.6.3. /4).

Рис. 6.3. /4

Увеличение предложения денег означает сдвиг кривой MS вправо и снижение равновесной процентной ставки. Причинами, приводящими к увеличению предложения денег, могут быть либо эмиссия денежных знаков, либо снижение нормы обязательных резервных требований. Однако процентная ставка не может снижаться бесконечно. Есть минимальная норма, ниже которой она не может снизиться. Эта минимальная норма определяется издержками банка. Точка касания кривой спроса и кривой минимальной нормы ссудного процента получила название ликвидной ловушки (Рис.6.3. /5).

Рис.6.3. /5

За этой точкой равновесие денежного рынка невозможно, так как при дальнейшем росте предложения денег норма ссудного процента не будет снижаться. Количество денег в обращении будет расти, что означает инфляцию. Выход из ликвидной ловушки возможен лишь силами государства с использованием активной финансовой политики. Поэтому условием краткосрочного равновесия на рынке денег является неравенство: MD < MS. Снижение предложения денег и соответственно сдвиг кривой предложения влево и повышение процентной ставки может произойти вследствие повышения резервных требований. Колебания равновесных значений ставки процента и денежной массы могут быть связаны с изменениями на стороне спроса. Например, если меняется стоимостная величина ВВП, то сдвиг кривой спроса происходит по горизонтали (влево вправо). Если меняется спекулятивный спрос, сдвиг происходит по вертикали (вверх вниз). Государство может использовать денежный рынок не только в краткосрочном, но и в долгосрочном периоде. Если в краткосрочном периоде, регулируя процентные ставки, государство воздействует на товарные рынки, то целью долгосрочной денежной политики является антиинфляционное регулирование. Краткосрочная денежная политика допустима только в рамках долгосрочной денежной стратегии, основанной на монетарном правиле М. Фридмена:

МS = Y + Pe,

где:

МS - долгосрочный темп роста предложения денег, %;

Y - долгосрочный темп изменения совокупного дохода, %;

Ре - темп ожидаемой (прогнозируемой) инфляции.

Заключение

Мы наблюдаем сейчас по всему миру и в России - это падение потребления, падение спроса, падение производства, рост безработицы. Со всеми вытекающими последствиями. Греция, Испания, Португалия, Дубаи - это всё цветочки. Просто потому, что кредитные мультипликаторы не работают. Один доллар, который сейчас со страшной силой печатает ФРС и "Европейский центральный банк" (ЕЦБ), не превращается в прежние 100 долларов спроса. Единственное исключение из этого правила представляет сейчас Китай. И то с большими поправками. Вы можете сами скачать все необходимые данные на сайте Federal Reserve Bank of St. Louis и посмотреть на эту страшную картину, как кредитные мультипликаторы в США продолжают падать, не смотря ни на что.

На мой взгляд, это кардиограмма уже трупа. Потому что как вы сможете снова "запустить" кредитные мультипликаторы? А никак. Почему? Потому что вся эта система работала, пока были новые люди и корпорации, на которых можно было "повесить" новый долг. Потому что новым долгом можно было обслуживать старый долг и все были в шоколаде. Потребители в шоколаде, потому что могли потреблять больше, и банковская система в шоколаде, потому что имела с этого свой маленький кусочек. Сейчас, когда у вас падает потребление и падает производство, долг больше "вешать" не на кого, потому что все этим долгом сильно перегружены. И отсюда такая совершенно четкая ситуация с кредитными мультипликаторами, которые падали и продолжают падать.

Для меня лично, если посмотреть на суть новой экономики, это и есть основная проблема, из которой пока выхода нет.

Список литературы

1. Совин Г.А. Политика Центробанка // Эксперт, №4, 2008. С. 19-25.

2. Баликоев В.З. краткий курс экономической теории: Учебник. М.: Менеджер, 2005. 328 с.

3. Долан. Э.Дж. Деньги, банки, Денежно Кредитная Политика. СПб.: Санкт-Петербург - оркестр, 2008. с. 409.

4. Жуков Е.Ф. Общая тория денег и кредита. М.: ЮНИТИ, 2005. С. 250.

5. Учебник по основам экономической теории. / Под ред. В.Д. Камаева. М.: ВЛАДОС, 2006. с. 376.

6. Финансы и кредит субъектов РФ. Учебник / Под ред. Л.И. Сергеева. Калининград: Оникс, 2009. С. 360.

7. Хогарт Т. Введение в Денежно Кредитную Политику. Справочник о деятельности ЦБ. №1, Спб. Издательство С.-Петербургского университета, 2008. С. 209.

8. Киселева Е.А. Макроэкономика: Курс лекций. М.: Эксмо, 2007. 352 с. (Высшее экономическое образование).

1. www.cbr.ru.

2. www.rian.ru.

3. www.bestreferat.ru.

4. www.bankreferatov.ru.

5. www.fos.ru.

6. www.referat.ru.

7. www.finnews.ru.

8. www.erudition.ru.

9. www.bfm.ru.

10. www.rcb.ru.

11. www.zerich.ru.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены