Перспективы развития вексельного обращения в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Институт дистанционного образования

Контрольная работа

по дисциплине: Деньги, кредит, банки

ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ В РОССИИ

Выполнила:

Григорьева Т.Л.

Когалым, 2009 год



Содержание

Введение

1. Понятие и роль векселя в России

1.1 История возникновения и становления векселя

1.2 Понятие и виды векселей

2. Перспективы вексельного обращения в РФ

2.1 Вексельное обращение в РФ

2.2 Проблемы и перспективы вексельного обращения

Заключение

Список использованной литературы



Введение

В настоящее время анализ вексельных отношений представляет особый интерес. Именно этот аспект оказал влияние на выбор темы. Можно выделить, по крайней мере, две причины, по которым использование векселей приобретает все более широкие масштабы.

Первая причина - определенно негативная: нехватка денежных средств заставляет выдавать векселя при расчетах за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги. В этом смысле вексель играет роль механизма расшивки взаимных неплатежей, сокращения дебиторско-кредиторской задолженности коммерческих организаций друг перед другом.

Вторая причина, безусловно, позитивная: развитие новых финансовых инструментов, которые до становления рыночных условий либо вообще не могли применяться, не были затребованы на практике, либо применялись в усеченном, выхолощенном виде. Иными словами, именно дополнительные возможности, возникающие при расчетах векселями, и становятся причиной, по которой их выбирают в качестве инструмента реализации все большего перечня хозяйственных сделок.

Безусловность векселя как долгового обязательства, строгость и быстрота взыскания по нему, послужили основой создания других видов платежей и расчетов - банкнот, чеков, аккредитивов. Развитие разнообразных инструментов рынка ценных бумаг - акций, облигаций, депозитных сертификатов и их производных, также шло на базе векселя.

Векселя активно использовались и используются в международных расчетах и внутренних сделках стран. Промышленникам и коммерсантам векселя дают возможность оплачивать свои покупки с отсрочкой платежа - быть средством оформления и обеспечения кредитов как коммерческих, так и банковских. Цель контрольной работы заключается в анализе роли векселя и обзору перспектив вексельного обращения в РФ.



1. Понятие и роль векселя в России

1.1 История возникновения и становления векселя

История векселя теряется в глубокой древности. Сказать точно, когда он появился, нельзя. Существуют отдельные указания, что некое подобие векселя было известно уже в древней античности. Описания различных денежных операций в Греции, Месопотамии, Иудее, дошедшие до нас, показывают, что там уже существовали элементы вексельного оборота.

Само понятие «вексель» произошло от обменных операций, поскольку он фиксировал факт обмена товара на деньги в том случае, когда деньги передавались позже поставки товара. Такое предположение находит подтверждение в современных названиях вексельных документов. На французском языке они называются lettre de change, на итальянском - lettera di cambio, на немецком и русском - Wechsel-Brieff, Wechsel, вексель, на английском - bill of exchange.

Период XII-XIV веков - это время постепенного оформления вексельной сделки. Это была эпоха произвола феодалов, рыцарских разбоев, постоянных войн, когда торговцы стремились сохранить капиталы во время своих переездов и переселений, когда путешественник пытался защититься от возможных нападений в пути. Все эти обстоятельства серьезно затрудняли становление новых экономических отношений, но не могло остановить ход экономического развития. По мере усиления государственности и правопорядка, политической стабильности и безопасности, установления прочных деловых отношений между различными странами появились реальные возможности для расширения объемов вексельных оборотов.

Центром хозяйственной и финансовой деятельности того времени была Италия. Она занимала выгодное географическое положение, находясь на перекрестке торгового пути, связывающего Западную Европу с Востоком. Через северные итальянские города - Геную, Флоренцию, Венецию, восточные товары устремлялись на европейский континент, а европейские - отношений, суливших большие выгоды и удобства для купечества. К векселю прибегали не только частные лица, но и правительственные органы. Оформился так называемый казенный вексель. Так, при Петре I для того чтобы избежать перевозки денег, предназначавшихся на содержание армии правительство стало пользоваться векселями.

Казенные деньги при это? переводились так называемыми купеческими векселями. Преимуществ, перевода денег при посредстве векселей были столь ощутимыми, что правительство нашло возможным стимулировать развитие вексельной обращения.

16 мая 1729 года был принят «Устав Вексельный», которые регулировал взаимоотношения между частными лицами и государственным органами.

Согласно Устава, векселю был придан бесспорный характер, в связи с чем, делавшиеся на нем разного рода надписи не нуждались в подтверждении. Главное внимание уделялось переводному векселю, с которым уравнивался и простой вексель. Были установлены сроки действия векселя, статьи о валюте, об образцах векселей, об уведомительном письме, акцепте, индоссаменте, платеже.

Усложнение хозяйственной жизни потребовало внесения корректив в Вексельный устав. 25 июня 1832 года была принята новая редакция Устава с дополнениями и уточнениями. Вначале он вошел, как составная часть, в свод Учреждений и Уставов торговых, а затем в 1887 году был принят в виде самостоятельного вексельного Устава.

В 1860 году был составлен проект, в основу которого легли идеи и положения Общегерманского вексельного устава 1847 года. В конечном счете, 17 февраля 1882 года учредили особое Совещание для обсуждения проекта Устава. Этим собранием были собраны все замечания и предложения представителей торговли, русских и иностранных купцов. Новый вексельный закон был разработан выдающимся правоведом П.П. Цитовичем по поручению Министра Финансов С.Ю. Витте. Он был принят в поступали на азиатские рынки. Здесь впервые появились промышленные производства мануфактурного типа и связанные с ними ранние капиталистические отношения. Эти города превратились в крупные европейские ремесленные промышленные и торговые центры. Именно этим городам принадлежит заслуга в создании банков.

Название «банк» появилось в Генуе в XII столетии. Менялы, сидевшие на базарной площади, за особыми столиками, получили название «банкиры». Помимо размена монет, менялы принимали деньги на хранение, выдавали ссуды, осуществляли различные денежные операции за своих клиентов. Их деятельность представляла собой зачатки современных банковских операций.

Начиная с XIII века, вексельные сделки были отмечены в Германии, Франции, Англии, Скандинавии, причем везде присутствовала некая схожесть вексельных обычаев и институтов. Это дает основание полагать, что становление векселя проходило при помощи итальянских коммерсантов.

Постепенно вексель приобретал все новые и новые функции.

Им стали оформляться товарные кредиты в том случае, когда у покупателя не хватало денег рассчитаться за поставленный товар. Вексель стал обязательством об уплате по нему в определенный срок и в определенном месте. К этому прибавилось еще одно его достоинство: момент выдачи и момент исполнения обязательств постепенно отдалялись друг от друга. Это обстоятельство превратило вексель в особый вид денежной ценности. Векселями стали расплачиваться при сделках, производя на нем передаточные надписи. Тем самым сберегалось денежное обращение. Теперь можно было осуществлять громадные сделки, не переводя и не посылая наличных денег. Помимо этого вексель превратился в документ, устанавливающий долговые отношения.

По мере развития вексельных операций не всегда оказалось возможным трассировать вексель на филиал или компаньона. Часто приходилось переводить деньги на другую фирму, с которой имелись партнерские отношения, или на должника. Появилась необходимость выяснять, принимает ли трассат вексель к платежу, поэтому выработалась торжественная форма принятия векселя к платежу, названная «акцепт». Акцепт подразумевал публичное выражение согласия принятия предъявленного векселя к платежу на общем собрании вексельных дельцов.

При большом собрании лиц, имеющих отношение к вексельным операциям, создавалась возможность производить расплату по векселям не наличными деньгами, а погашать одни вексельные требования другими, что облегчалось проведением собраний вексельных дельцов в строго установленное время. Этот способ выполнения вексельных операций получил название «сконтрация».

К концу XVI века вексельные права и обычаи сложились в основных чертах. Благодаря итальянским банкирам, которые крепко держали в своих руках все операции с векселями и всегда участвовали в них в качестве одной из сторон, вексель приобрел строгую и установленную форму. Дальнейшее его совершенствование связано с развитием экономики Франции.

В 1569 году в Болоний был принят первый вексельный устав. Но в этот период он имел еще некоторые ограничения в том, что вексель нельзя было передать другому лицу. Существовавшая хозяйственная практика требовала разработать приемы, способствующие облегчению передачи вексельных прав, и как следствие улучшению обращаемости векселей.

3 апреля 1801 года во Франции комиссией при министерстве внутренних дел был разработан проект торгового уложения, который с изменениями постепенно был утвержден в виде пяти самостоятельных законов под общим названием «Code de Commerce», вступивших в силу с 1 января 1808 года.

Основные моменты нового вексельного законодательства.

Векселем считалось всякое поручение об уплате денег. Ошибки в написании имени, места жительства, места выдачи и платежа лишали данное обязательство характера векселя и превращали его в простую долговую расписку. Главным должником по векселю считался векселедатель простого векселя или акцептант переводного. Акцепт выражался и письменной форме в течение суток по предъявлению векселя. Быстрота платежа достигалась недопущением отсрочки, даже по отношению к векселям по предъявлении.

«Code de Commerce» быстро нашел общее признание и сделался образцом для многих иностранных законодательств.

Со временем стали проявляться отдельные недостатки «Code de Commerce». Из положений французского вексельного права видно, что для законодателя вексель - это обязательство, сила которого состояла в содержании письменного текста, но одновременно присутствовал взгляд на вексель как на договор. В «Code de Commerce» была закреплена необходимость различия места выдачи и места платежа переводного векселя. Именно поэтому вексельные постановления Франции потеряли прежний авторитет после издания Общегерманского вексельного устава.

В 1847 году в Лейпциге по предложению прусскою правительства была образована комиссия из представителей германских государств для разработки всеобщего вексельного устава. В результате деятельности комиссии появился Общегерманский вексельный устав. Он был принят 24 ноября 1848 года Франкфуртским национальным собранием в качестве обязательного для всех составных частей Германии с 1 мая 1849 года.

В соответствии с этим законом простые и переводные векселя были уравнены в правах. Вытекающие из векселя правовые отношения основывались только на данных, которые были записаны в самом вексельном тексте. Все соглашения, имевшие место по поводу выдачи векселей, не подлежали вексельным постановлениям. Главным должником переводного векселя считался акцептант. Право передачи претензий по векселю отдавалось векселедержателю, за исключением случая прямого запрещения в тексте векселя. Право пользоваться векселями, ограниченное прежде желанием оградить интересы людей, могущих по своей беззаботности и легкомыслию выдать вексель, существенно расширилось, снимались различные преграды. Общегерманский Вексельный Устав стал примером для других стран. Он был взят за основу Швецией в 1851 году, Сербией - в 1860 году, Бельгией - в 1878 году, Норвегией - в 1880 году, Италией - в 1882 году. Таким образом, во второй половине XIX в. появились предпосылки для создания единого вексельного устава.

Однако лишь в 1930 году в Женеве была принята конвенция, унифицировавшая основные нормы международного вексельного права, которые действуют и по сей день. Принятый в Женеве рядом стран Единообразный вексельный закон был большим достижением в истории развития вексельного права. Женевская конвенция обязала каждую из стран-участниц строго придерживаться Единообразного вексельного закона и принять его за основу вексельного законодательства.

Время появления векселя в России, как и в других странах, установить точно практически невозможно. Московское государство стояло в стороне от мировой хозяйственной практики, породившей вексель. Правда, Новгород и Псков поддерживали оживленные отношения с Ганзой, но торговля велась исключительно при помощи наличных денег. Немецкими юридическими памятниками запрещалось торговать с русскими в кредит, вступать с ними в компании, брать у них товар на комиссию и для доставки его какой-либо немецкий город. При таких отношениях отсутствовала почва появления вексельных отношений между немцами и русскими. Поэтому, если немецкий вексель и появился в Новгороде, то он обращался только среди иноземных торговцев. Русского же купечества он не касался.

Впоследствии иностранные купцы, поселившиеся в Москве, Архангельске и других торговых городах, довольно часто прибегали для перевода денег к векселям. Постоянные контакты с иностранцами привели к знакомству русских торговых людей с векселем. Отсутствие бумажных денег, плохие пути сообщения создавали предпосылки для развития вексельных отношений, суливших большие выгоды и удобства для купечества. К векселю прибегали не только частные лица, но и правительственные органы. Оформился так называемый казенный вексель. Так, при Петре I для того, чтобы избежать перевозки денег, предназначавшихся на содержание армии, правительство стало пользоваться векселями. Казенные деньги при этом переводились так называемыми купеческими векселями. Преимущества перевода денег при посредстве векселей были столь ощутимыми, что правительство нашло возможным стимулировать развитие вексельного обращения. 16 мая 1729 года был принят «Устав Вексельный», который регулировал взаимоотношения между частными лицами и государственными органами.

Согласно Устава, векселю был придан бесспорный характер, в связи с чем, делавшиеся на нем разного рода надписи не нуждались в подтверждении. Главное внимание уделялось переводному векселю, с которым уравнивался и простой вексель. Были установлены сроки действия векселя, статьи о валюте, об образцах векселей, об уведомительном письме, акцепте, индоссаменте, платеже.

Усложнение хозяйственной жизни потребовало внесения корректив в Вексельный устав. 25 июня 1832 года была принята новая редакция Устава с дополнениями и уточнениями.

Вначале он вошел, как составная часть, в свод Учреждений и Уставов торговых, а затем в 1887 году был принят в виде самостоятельного вексельного Устава.

В 1860 году был составлен проект, в основу которого легли идеи и положения Общегерманского вексельного устава 1847 года. В конечном счете, 17 февраля 1882 года учредили особое Совещание для обсуждения проекта Устава.

Этим собранием были собраны все замечания и предложения представителей торговли, русских и иностранных купцов.

Новый вексельный закон был разработан выдающимся правоведом П.П. Цитовичем по поручению Министра Финансов С.Ю. Витте. Он был принят в 1902 году и вступил в силу 1 января 1903 года, явившись результатом почти полувековой работы. В 1936 году СССР присоединился к Женевской вексельной конвенции 1930 года.

1.2 Понятие и виды векселей

Вексель - это безусловное письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по наступлении срока требовать от должника оплаты обозначенной в векселе денежной суммы.

Согласно статье 815 ГК РФ вексель ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить при наступлении предусмотренного временем срока полученные взаймы денежные суммы.

Вексель может быть только в бланковой форме, поэтому к оформлению векселя предъявляются жесткие требования.

Вексель должен быть составлен в письменной форме, либо на специальном вексельном бланке, либо на простом листе бумаги с обязательным соблюдением всех реквизитов.

Вексель может быть составлен на любом языке, но следует учитывать, что Банк России принимает к учету векселя предприятий - резидентов, написанные только на русском языке. Закон различает два основных вида векселей: простые и переводные. Причем законом предусмотрено, что по переводному и простому векселю вправе обязываться как граждане страны, так и юридические лица.

Простой вексель (соло-вексель) представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю средств или его приказу. Простой вексель выписывает сам плательщик и по существу он является его долговой распиской.

Переводной вексель (тратта) - это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя (кредитора) плательщику об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу или его приказу. В отличие от простого в переводном векселе участвуют не два, а как минимум три лица:

- векселедатель (трассант), выдающий вексель;

- плательщик (трассат), к которому обращен приказ произвести платеж по векселю;

- векселедержатель (ремитент) - получатель платежа по векселю.

Суть этих отношений заключается в следующем: трассант выписывает вексель на трассата с предложением уплатить определенную сумму денег ремитенту в определенном месте в определенный срок.

Вексель выполняет две главные функции: он выступает средством расчета, и с его помощью можно оформить или получить кредит.

Вексель как финансовый инструмент имеет определенные свойства, которые позволяют классифицировать векселя по следующим признакам.

По эмитенту:

1. Государственные (субъектов федерации, органов управления республик в составе РФ, краев, областей, городов);

2. Муниципальные (органов управления городских и сельских муниципальных образований);

3. Корпоративные или частные (юридических лиц);

4. Векселя эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками. Специального обеспечения эти бумаги не имеют, и залогом их надежности выступает рейтинг векселедателя, устойчивость его финансового положения и авторитет на рынке ценных бумаг;

5. Физических лиц.

По обслуживаемым сделкам:

1. Финансовые векселя (обслуживание кредита). Финансовый вексель отражает отношения займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. Разновидностями такого долгового обязательства являются банковский, дружеский, бронзовый векселя;

2. Товарные или коммерческие векселя (оплата за товар, работы, услуги).

По плательщику вексельной суммы:

1. Вексель - соло. Плательщиком является векселедатель. Минимальное количество участников вексельной сделки - 2;

2. Вексель - тратта. Плательщиком является должник векселедателя. Минимальное количество участников вексельной сделки - 3.

По обеспеченности залогом:

1. Обеспеченные залогом (материальные активы, ценные бумаги, финансовые ресурсы и т. д.);

2. Необеспеченные залогом.

По срокам оплаты вексельной суммы:

1. По предъявлении - подлежит оплате в день предъявления к платежу. Максимальный срок, который устанавливается для предъявления векселя к платежу - 1 год со дня выписки;

2. Во столько-то времени от предъявления - подлежит оплате;

3. Через определенное векселем время от предъявления. Позволяет плательщику подготовиться к платежу;

4. Во столько-то времени от составления - подлежит оплате через определенное время, выраженное в днях, которое указывается на самом векселе;

5. На определенный день - подлежит оплате по наступлении определенной даты, указанной на векселе.

По возможности передачи другому лицу:

1. Передаваемые (индоссируемые). Для передачи прав по векселю используется индоссамент - передаточная надпись на векселе ("платите по приказу" или "платите вместо меня"). Лицо, передающее вексель по индоссаменту - индоссат;

2. Непередаваемые (не индоссируемые). Такие векселя не могут передаваться другим владельцам.

По месту платежа:

1. Домицилированные, когда на векселе указано место платежа, отличное от местоположения векселедателя (обычно встречается у векселя - тратты). Место платежа указывается с целью четко обусловить место и условия протеста при отказе платежа по векселю;

2. Не домицилированные, когда место платежа совпадает с местоположением плательщика.

По форме начисления дохода:

1. Процентные, когда доход начисляется по формуле простых процентов на номинальную стоимость векселя;

2. Дисконтные, когда вексель продается со скидкой от номинальной цены (дисконтом), а погашается по номинальной стоимости.

Табл. - Виды векселей:



Учитывая анализ структуры и состояния вексельного рынка, можно сказать, что он является частью более обширного финансового рынка и имеет большое значение в хозяйственной жизни страны. Вексельный рынок предлагает большой выбор инструментов для инвестиционных и расчетных операций, являясь привлекательным для субъектов различных областей бизнеса. Грамотное использование инструментов этого рынка поможет решить проблемы, стоящие перед инвестором, и принести ему дополнительную прибыль.



2. Перспективы вексельного обращения в РФ

2.1 Вексельное обращение в РФ

Анализируя процессы, протекающие в сфере вексельного обращения, можно увидеть, что на рынке векселей в 2004 г. появились такие тенденции, как рост оборотов, увеличение срочности вексельных операций и стабильности котировок, понижательный тренд доходности обращающихся векселей, что свидетельствует о повышении доверия к этому типу финансовых инструментов.

Наметившиеся позитивные изменения на вексельном рынке объективно обусловлены рядом взаимосвязанных факторов.

Во-первых, сохранили свою актуальность функциональные особенности векселей, которые практически используются не только в качестве доходного финансового инструмента, но и как расчетный инструмент. Эффективная работа денежных властей в последние годы позволила существенно снизить остроту проблемы не денежных форм расчетов, однако, по данным Госкомстата России, в январе 2003 г. доля расчетов векселями в общем объеме платежей по оплате продукции российской промышленности составляла 7,2%.

В декабре 2002 г. этот показатель был еще выше (на 3,1 процентного пункта). Одним из факторов, обусловивших его снижение, стал отказ РАО "ЕЭС России" принимать с января 2002 г. любые формы не денежной оплаты за электроэнергию кроме векселей Сбербанка России.

Во-вторых, эмитентов векселей привлекает сравнительно мягкое регулирование этого сегмента финансового рынка, в частности отсутствие необходимости обязательной регистрации выпуска векселей, а также низкое налогообложение операций с векселями по сравнению с корпоративными облигациями и банковскими депозитами. Оздоровлению российского вексельного рынка способствует принятый в начале 2000 г. Закон №36 - ФЗ "О внесении изменений в закон РФ «О налоге на добавленную стоимость»", который, в частности, сделал невозможным использование ряда схем, позволяющих уходить от уплаты НДС с помощью фиктивных векселей.

В-третьих, важную роль играет конъюнктура смежных секторов финансового рынка. Плотный контроль денежных властей за ситуацией на валютном рынке и рынке государственных ценных бумаг привел к некоторому снижению спекулятивной привлекательности этих сегментов финансового рынка. Альтернативой выступает рынок векселей. Одновременно рост объемов вексельных операций способствует повышению ликвидности вексельного рынка.

В условиях сдерживаемой инфляции, роста банковской ликвидности, проведения Банком России гибкой процентной политики, а также позитивного развития рынка векселей, доходность операций с векселями заметно снизилась. При этом темпы падения процентных ставок на вексельном рынке даже превышали темпы снижения ставок на других секторах финансового рынка, в частности, на рынке государственных ценных бумаг. В результате доходность наиболее надежных векселей существенно сблизилась с доходностью государственных ценных бумаг аналогичной срочности, хотя и оставалась несколько выше ее. Сокращение спреда между доходностью векселей государственных ценных бумаг свидетельствует о снижении рисков по операциям с векселями. Можно отметить и резкое сокращение спреда доходности векселей различной срочности, также отражающее рост доверия к этим инструментам не только в краткосрочной, но и в долгосрочной перспективе.

Вышеизложенное свидетельствует о продолжении стабилизации российского рынка векселей, росте его ликвидности, формировании предпосылок для использования векселей в качестве долгосрочного инвестиционного инструмента.

Рынок векселей России в настоящей время - загадка экономики. Даже соответствие на законодательном уровне мировым "стандартам" не говорит о всё ясности и понятности. Вследствие этого и было принято решение об учреждении Федеральной комиссии по ценным бумагам, которая смогла бы разобраться во всех функциональных вопросах.

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг является федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, обеспечению прав инвесторов, акционеров и вкладчиков.

Деятельность Комиссии направлена на развитие российского рынка ценных бумаг, обеспечение защиты прав субъектов фондового рынка - инвесторов, эмитентов, профессиональных участников. Поэтому особое внимание ФКЦБ России уделяет совершенствованию нормативной правовой базы фондового рынка, повышению информационной прозрачности, открытости рынка. ФКЦБ России создана в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» и Указом Президента Российской Федерации от 01.06.1996 г., подчиняется непосредственно Президенту Российской Федерации, является коллегиальным органом и состоит из 6 человек. Члены ФКЦБ России назначаются и освобождаются от должности Президентом Российской Федерации. ФКЦБ России разрабатывает основные направления развития фондового рынка, координирует деятельность государственных органов по вопросам его регулирования, устанавливает требования к проспектам эмиссии и операциям с ценными бумагами, лицензирует различные виды профессиональной деятельности на рынке. В функции Комиссии входит контроль за соблюдением эмитентами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг и их саморегулируемыми организациями требований законодательства Российской Федерации, а также стандартов и правил, утвержденных ФКЦБ России.

На сегодняшний день основными вопросами вексельного рынка являются региональная замкнутость вексельных расчетов, технологическая не ликвидность документарных векселей, слабая регулируемость вексельного рынка со стороны государства, отсутствие информационной базы по надежности векселей и индоссантов.

Подводя итог, назовем ряд причин, сдерживающих широкое распространение настоящих векселей:

- частое отсутствие должного доверия к деловым партнерам;

- неуверенность в возможности предельно быстрого удовлетворения своих интересов через процедуру судебного рассмотрения исков о погашении векселей;

- отсутствие ускоренной процедуры внеочередного судебного рассмотрения исков о погашении векселей;

- отсутствие широко описанных прецедентов регрессных требований по векселям в случае отказа векселедателей от платежа, что насторожило бы нечистых на руку;

- отсутствие у большинства банков опыта учетно-ссудных операций с векселями и невозможность в настоящее время их переучета в ЦБ РФ;

- опасения получить фальшивый вексель - известны подделки векселей Сбербанка, Ленэнерго и др.

Следует отметить - векселя в России необходимы, поскольку активизация вексельного обращения приводит:

- во-первых, к ускорению расчетов и оборачиваемости оборотных средств;

- во-вторых, уменьшается потребность в банковском кредите, соответственно снижаются процентные ставки за его использование и в результате сокращается эмиссия денег.

Оборот векселей в ближайшее время должен оставаться массовым.

2.2 Проблемы и перспективы вексельного обращения

На сегодняшний день основными проблемами вексельного рынка являются региональная замкнутость вексельных расчетов, технологическая не ликвидность документарных векселей, слабая регулируемость вексельного рынка со стороны государства, отсутствие информационной базы по надежности векселей и индоссантов.

Назовем ряд причин, сдерживающих широкое распространение настоящих векселей:

- частое отсутствие должного доверия к деловым партнерам;

- неуверенность в возможности предельно быстрого удовлетворения своих интересов через процедуру судебного рассмотрения исков о погашении векселей;

- отсутствие ускоренной процедуры внеочередного судебного рассмотрения исков о погашении векселей;

- отсутствие широко описанных прецедентов регрессных требований по векселям в случае отказа векселедателей от платежа, что насторожило бы нечистых на руку;

- отсутствие у большинства банков опыта учетно-ссудных операций с векселями и невозможность в настоящее время их переучета в ЦБ РФ;

- опасения получить фальшивый вексель - известны подделки векселей Сбербанка, Ленэнерго и др.

Основная проблема, которую в какой-то мере должен решить вексель - это кризис платежей. Существует бесконечное множество ситуаций с неплатежами и взаиморасчетами, когда вексель мог бы решить эту проблему. Завод А должен фабрике Б, а та в свою очередь заводу В, который задолжал заводу А. У всех есть продукция, указанные субъекты хозяйствования замкнуты в единую технологическую цепочку, а производство стоит у всех троих, так как "живых денег" нет ни у кого или они есть у того, кто не входит в данный треугольник и имеет свои проблемы с кем-то пятым. Жизнь может подбросить бесчисленное множество таких задач, которые, если и не полностью, но хотя бы частично могли бы разрешить упорядоченное вексельное обращение внутри страны. Конечно, вексель - это не панацея, не экономическая палочка-выручалочка, тем более что этот инструмент, как и другие, не способен эффективно и вообще функционировать в условиях ущербной экономико-правовой среды. Вексельное обращение требует соответствующих условий и законодательной базы. Но как не пройти хотя бы часть этой дистанции в предчувствии открывающихся возможностей. Любой хозяйственник или предприниматель, ранее ничего не слышавший о векселях, сразу же оценит те преимущества, которые кроются за термином "индоссамент". Индоссамент - передаточная надпись на оборотной стороне векселя, посредством которой осуществляется передача его другому лицу с ответственностью надписателя перед векселедателем.

Векселедержатель может расплачиваться векселями с другими лицами, а сумма долга, зафиксированная в векселе, тогда будет выплачиваться уже тому, кому он передается. Индоссант пишет, что причитающаяся ему по векселю сумма денег должна быть предоставлена тому лицу, которому передается вексель. Индоссамент бывает:

- полный - производится путем указания лица, которому будет производиться платеж;

- банковский - без указания лица, которому этот вексель передается;

- дружеский - производится для гарантии платежа по векселю;

- условие содержащий - с определенным условием, при выполнении которого может быть произведен платеж;

- ограниченный - не дает гарантии, освобождающий индоссанта от ответственности;

- именной - производится с указанием лица, которому передаются права по векселю;

- безоборотный - содержит фразу "без оборота на меня" и подпись надписателя, освобождающие его от ответственности за поступление платежа.

Следует отметить - векселя в России необходимы, поскольку активизация вексельного обращения приводит:

- во-первых, к ускорению расчетов оборотных средств;

- во-вторых, уменьшается потребность в банковском кредите, соответственно снижаются процентные ставки за его использование и в результате сокращается эмиссия денег. Оборот векселей в ближайшее время должен оставаться массовым. вексель денежный обязательство

Однако я надеюсь, что в дальнейшем вексельное обращение в России примет более цивилизованные формы, когда досконально будут исполняться законы, и не будут эмитировать векселя вместо обычных товарных обязательств, предприятия-должники будут самостоятельно выпускать векселя, получать под них вексельное поручительство банка и расплачиваться авалированным векселем со своими кредиторами.

При этом банки, с целью минимизации своих рисков, сопровождающих гарантийные операции, могут практиковать авалирование векселей под залог конкретного имущества или прав векселедателей. Будут решены проблемы гражданского права процедуры "ареста" векселя, солидарной ответственности, и другие.



Заключение

Итак, вексельная форма расчетов предполагает обязательно участие в ней банковских учреждений. Несомненно, сегодня банки - самые активные участники вексельного рынка и как покупатели, и как эмитенты.

Рублевый вексельный рынок российских банков достаточно диверсифицирован. Основная масса векселей эмитируется на срок от 1 до 3 месяцев, однако существуют долговые обязательства как со сроком 3-7 дней, так и до 1 года. В срочных векселях с большими сроками погашения некоторые банки включают в текст векселя сетку цен выкупа при досрочном его погашении, т. е., клиент может планировать доходность своих вложений на срок меньший, чем срок выпуска данного долгового обязательства. Банки могут выпускать векселя со сроком оплаты "по предъявлении", удобные, например, для немедленной оплаты закупаемого товара. Некоторые банки для увеличения ликвидности своих векселей и расширения территории их распространения образуют объединения.

Операции с векселями - одна из старейших банковских операций, которая занимает важное место в деятельности коммерческих банков. Реабилитация векселя как особой формы долгового обязательства и формирование в России во многом новой нормативной базы для его обращения создали условия для возрождения вексельных операций в российских коммерческих банках.

Особая правовая природа векселей определяет привлекательность для банков операций с ними. В отличие от операций с другими ценными бумагами и иными инструментами обеспечения ссуд, вексельные операции наименее рискованны именно в силу безусловности и бесспорности вексельного требования.

Вексельные операции достаточно ликвидные, а широкое развитие операций Центрального банка по переучету и перезалогу векселей коммерческих банков, еще более повышая их ликвидность.

Операции с векселями клиентов, как правило, приносят банкам устойчивые доходы и обеспечивают углубление партнерских взаимоотношений с клиентами.

Российский рынок значительно отстает от мирового рынка. Но, в ближайшее время при сокращении инфляции, возможно, ожидать развитие рынка корпоративных ценных бумаг, что может благотворно повлиять на экономику. Так эмиссия акций, как известно, является наиболее дешевой формой кредитования, и тем более бессрочной.

При всем многообразии видов ценных бумаг разрешенных к выпуску и обращению существует возможность конструирования ценных бумаг, а это в свою очередь подразумевает включение свойств нескольких ценных бумаг в одну, то есть в ту, что конструируем.

Но при всем этом рынок ценных бумаг имеет много проблем. В первую очередь это проблема защиты инвесторов от финансовых преступников и мошенников. Для этого надо укрепить законодательную базу. Второй острой проблемой является слабая инфраструктура рынка.



Список использованной литературы

1. Банковское дело: учебник / Под ред. Белоглазовой Г.Н., Кроливецкой Л.П. - 5-е изд. - М.: Финансы и статистика», 2008.

2. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Лаврушина О.И. - М.: Финансы и статистика, 2008.

3. Жукова Е.Ф. Общая теория денег и кредита. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007.

4. Рынок ценных бумаг / Под редакцией Галанова В.А., Басова А.И. - М.: «Финансы и статистика», 2006.

5. Операции банков с ценными бумагами (векселями). Учет и налогообложение. Сборник статей - М: «Парфенов», 2008.

6. Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Под ред. Дробозиной Л.А. - М: Финансы, ЮНИТИ, 2007.

Размещено на Allbest.ru